UNIVERSIDAD RAFAEL URDANETA

VICERECTORADO ACADMICO
FACULTAD DE CIENCIAS POLITICAS, ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES
ESCUELA DE CONTADURA PBLICA

CUENTAS POR COBRAR Y MOVIMIENTO DEL FLUJO DE EFECTIVO EN

AGENCIAS DE PUBLICIDAD DEL MUNICIPIO MARACAIBO

Trabajo Especial de Grado presentado por:

Gretel Rosa Espinosa Arriola

Tutor Acadmico:

Licdo. Gustavo Villalobos

Maracaibo, Junio 2012

CUENTAS POR COBRAR Y MOVIMIENTO DEL FLUJO DE EFECTIVO EN
AGENCIAS DE PUBLICIDAD DEL MUNICIPIO MARACAIBO

Trabajo Especial de Grado presentado por:

Gretel Rosa Espinosa Arriola

Maracaibo, Junio 2012

 CAPITULO I

FUNDAMENTACION

Planteamiento y formulacin del Problema

Existen diversos puntos de vistas acerca de la mejor forma de manejar una

organizacin. Una buena combinacin de planes bien concebidos, una estructura

organizativa adecuada y un liderazgo eficaz tendrn pocas probabilidades de xito

si no se cuenta con un sistema de control que regule y facilite el desempeo

ptimo de los diversos elementos que integran la organizacin.

En este sentido Catcora (2004), expresa que los sistemas de control deben

concebirse de tal manera que permitan su adaptacin a situaciones particulares y

a los cambios ambientales. La actitud y la moral del personal se vern afectadas

en forma adversa si los estndares de rendimiento son muy rgidos y la

supervisin es tan estrecha que no da lugar a la iniciativa y a la creatividad.

Por otra parte, las empresas, han visto como surge la necesidad de implantar

controles sobre el manejo y movilizacin de las cuentas que representan el

numerario y fondos con los cuales se manejan las operaciones del negocio. Sin

duda, la administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier

negocio, porque es el medio para obtener mercancas y servicios. En torno a esto,

1
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Benjamn (2004) indica que, los controles que se establecen son con el objetivo de

reducir riesgos de perdidas, que se pueda presentar debido al manejo doloso con

este tipo de activo.

En este orden de ideas, Gmez (2005), asegura que el efectivo es el activo

ms lquido de un negocio y se necesita un sistema de control adecuado para

prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compaa para

uso personal. Cabe destacar, a Sulbaran (2005), quien indica, que los propsitos

de los mecanismos de control en las empresas son los siguientes, salvaguardar

los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias; promover la

contabilizacin adecuada de los datos, alentar y medir el cumplimiento de las

polticas de la empresa, juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las

divisiones de la empresa.

Es as como, el control interno no se disea para detectar errores, sino para

reducir la oportunidad que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control

interno del efectivo son tomar todas las precauciones necesarias para prevenir los

fraudes y establecer un mtodo adecuado para presentar el efectivo en los

registros de contabilidad. Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del

efectivo de la funcin de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas

las recepciones de efectivo deben ser registradas y depositadas en forma diaria.

Sin duda alguna, la administracin eficiente del efectivo es de gran

importancia para el xito de cualquier compaa. Se debe tener cuidado de

 3

garantizar que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y

al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de cheques.

En estos tiempos de grandes adelantos las exigencias de toda organizacin

se hacen cada vez mayores para el cumplimiento de sus objetivos, por tal razn

las directrices de las organizaciones para ser ms eficientes se han acoplado a

evaluaciones peridicas y sistemas de control internos contable - administrativos

que les permitan razonar sus movimientos para adaptarlos a situaciones

cambiantes fomentando el desarrollo de sus actividades en forma coherente y

armoniosa para el logro de las metas propuestas por la empresa.

Es ante tal situacin cobra mayor importancia el registro, establecimiento de

mecanismos y procedimientos a nivel organizacional que regulen y garanticen una

evaluacin constante de los procesos operacionales realizadas en las cuentas por

cobrar, as como la incidencia en su flujo de efectivo, con el objeto de verificar el

adecuado desempeo, apego a las polticas y normativas establecidas; a fin de

garantizar que todo se est desarrollando de acuerdo a lo planeado.

En este sentido, una empresa debe contar con una adecuada poltica de

generacin y manejo de efectivo ya que este es el principal objetivo de un negocio.

El flujo de efectivo en una organizacin se encarga de administrar lo referente al

dinero que recibe por ventas o servicios prestados a terceros, a su vez se deben

establecer cronogramas de pagos a los distintos proveedores o cuentas por pagar.

Sus funciones son detectar a la brevedad posible, lo relativo al origen monetario

 4

que ingresa a la empresa y de esta manera programar los pagos que deben

realizarse.

En consecuencia, se desprende la importancia del registro y posterior

cobranza de este importante rubro, ya que con frecuencia representa la mayor y

ms consistente fuente de entradas de efectivo de una compaa; por lo cual es

indispensable llevar un correcto seguimiento al cobro de los mismos; en vista de

que en la mayora de los casos, la capacidad de la empresa para generar el

efectivo necesario sin el adecuado registro no le permite desarrollar cabalmente

sus operaciones diarias.

Por todo lo antes expuesto, en un grupo de empresas de publicidad de

impresos del municipio Maracaibo, se ha observado, la carencia de medidas de

control en cuanto al manejo del efectivo, ya que estas en su departamento de

cobranza no cuentan con polticas y normas establecidas para el adecuado

registro de las cuentas por cobrar, por tanto el flujo de efectivo no se maneja

adecuadamente para el cumplimiento de pasivos.

Se debe sealar, que no existe un sistema de cuentas por cobrar, en cuanto

a los procedimientos administrativos se observ, un incumplimiento en las normas

y procesos contables, no se preparan reportes de antigedad de saldos

rutinariamente. De igual manera, los procedimientos contables presentan

deficiencias en su establecimiento y seguimiento, ya que se observaron escasos

lineamientos que regulen las labores de sus registros, siendo ste un aspecto de

gran importancia dentro de las cuentas por cobrar. Igualmente, se evidenci que
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las empresas de publicidad de impresos, especficamente en el departamento

encargado del manejo de las cuentas por cobrar, deben dar mayor importancia al

establecimiento y puesta en prctica de los registros contables, cuando sea

llevada a cabo por personal de la misma o cuando se realicen a travs de

transferencias bancarias, ya que en la actualidad no se estn llevando de la forma

ms eficientemente.

De ah, lo esencial del establecimiento y cumplimiento de registro que

aseguren un adecuado registro de las cuentas por cobrar, de manera que la

organizacin pueda disponer de la liquidez necesaria para cumplir sus

compromisos a corto plazo sin que se vea afectada la solvencia y capacidad de

pago; soportndose en una eficiente y oportuna gestin de crdito y cobranza.

Debido a lo que se ha planteado anteriormente, se hace necesario el anlisis

de las cuentas por cobrar y de esta manera ver su incidencia en el flujo de

efectivo para as llevar un mejor control y distribucin del mismo para que la

empresa pueda cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, la misma debe

ser desarrollada en el departamento de administracin y cobranza de las

empresas de publicidad de impresos.

De lo anteriormente planteado surge la siguiente interrogante cmo

afectan las cuentas por cobrar el flujo de efectivo de una organizacin? se

entiende que al existir polticas de cobranza eficientes se puede conocer, que

cantidad de dinero tiene la empresa a fines de solventar un problema econmico o

hacer frente a un pasivo que asuma la organizacin.

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Objetivos de la investigacin

Objetivo general

Analizar las cuentas por cobrar y el movimiento del flujo de efectivo en

agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

Objetivos especficos

Describir las normas y polticas de otorgamiento de crditos en agencias de

publicidad del municipio Maracaibo.

Caracterizar los tipos de cuentas por cobrar en agencias de publicidad del

municipio Maracaibo.

Explicar el proceso de registro contable de las cuentas por cobrar en

agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

Calcular la rotacin de las cuentas por cobrar en agencias de publicidad del

municipio Maracaibo.

Describir el mtodo de presentacin del estado del Flujo del efectivo en

agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

Explicar el comportamiento de los movimientos del flujo del efectivo en

agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

Establecer la relacin de las cuentas por cobrar en el estado de flujo de

efectivo en las empresas de publicidad de impresos del municipio Maracaibo

estado Zulia

Proponer un modelo de registro contable de las cuentas por cobrar que

establezca la incidencia de la rotacin de las mismas en el movimiento del flujo de

efectivo en agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

 7

Justificacin de la Investigacin

Realmente son diversos los conceptos que como fuente de informacin

ayudan a complementar el trabajo del contador o auditor en el cumplimiento de las

expectativas de un asesoramiento empresarial oportuno y preventivo que son

indispensables para las compaas, mas hoy en da debido a las condiciones

cambiantes del mercado a las cuales se pueden ver enfrentadas.

En este sentido, aunque la tecnologa y la informacin representan un gran

factor para el desarrollo empresarial existen muchas compaas en las cuales

estos nuevos enfoques de control y administracin son desconocidos totalmente.

Es por esto que el impacto de este proyecto, en las empresas de publicidad del

municipio Maracaibo, se visualiza de la siguiente forma:

Desde el punto de vista prctico por su propsito de implantar un sistema de

cuentas por cobrar que permitan el manejo adecuado del flujo de efectivo de las

empresas de publicidad del municipio Maracaibo, elementos importantes para

cualquier empresa.

Desde una perspectiva terica al coincidir con los autores consultados Brito

(2011), Holmes (2002) y Romero (2011) en la necesidad que existe en una

organizacin de manejar normas y polticas en sus cuentas por cobrar, y a su vez

la relevancia que conllevan estas al movimiento del flujo del efectivo.

De igual manera, desde una visin metodolgica, se convierte en una fuente

de consulta para otros estudios en el rea, en cuanto a tcnica e instrumentos

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utilizados en el proceso de recoleccin de datos, as como el tratamiento y anlisis

de la informacin, los cuales puede ser utilizado para otras empresas

independientemente de su razn o naturaleza social que presenten problemas

similares.

Delimitacin de la investigacin

Esta investigacin se desarrolla en empresas de publicidad de impresos en

el municipio Maracaibo estado Zulia, el tiempo de anlisis determinado para dicha

investigacin es desde enero 2012 hasta julio del 2012, con un alcance terico

prctico en el cual se estudiaran diferentes autores como Brito (2011), Holmes

(2002) y Romero (2011), con la finalidad de dar respuestas, a las inquietudes que

puedan surgir durante la investigacin.

 C A P T U L O II

MARCO TERICO

Antecedentes de la Investigacin

Anteriormente se han realizado investigaciones respectoa la variable de

estudio cuentas por cobrar, que han servido de apoyo y se tomaron en

consideracin, adems de estudiar diversos autores que abordan esta temtica, a

continuacin se presentan un resumen de los mismos.

Urdaneta, Fernndez (2011) elabor una Investigacin Titulada Diseo de un

Sistema Contable de Cuentas por Cobrar en Inzupar C.A. El marco terico de

esta investigacin se fundament en varios criterios de autores, siendo los ms

relevantes Catacora (2000), Stoner (1996), Gitman (2000), Guajardo (1999),

Magdalena (1998), Gmez (1998), Cepeda (1997), Senn (1997). A nivel

metodolgico el tipo de investigacin fue descriptiva, de campo, aplicada, el

diseo de la investigacin se califica como no experimental y transaccional, la

poblacin de estudio es finita, conformada por cuatro (3) personas del

departamento contable.

La tcnica utilizada en esta investigacin fue la observacin mediante

encuesta, cuyo instrumento fue un cuestionario, estructurado por ciento dos (80)

tems, el cual fue validado por un grupo de tres (3) expertos en el rea. El

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 10

tratamiento estadstico se realiz por medio de la distribucin de frecuencias

absolutas para cada uno de los tems del cuestionario.

Los resultados permitieron detectar la carencia de normas, polticas,

procedimientos y formatos, para el proceso contable de las cuentas por cobrar, lo

que le dificulta al personal conocer las actividades que se deben realizar para

garantizar que se lleve a cabo eficientemente el registro, permitiendo esta

situacin el diseo de un sistema contable de las cuentas por cobrar, para llevar

un mejor control de todas sus operaciones y transacciones y as poder

desarrollarse bajo los preceptos de eficacia y eficiencia en sus procesos

administrativos contables mediante el establecimiento de normas, polticas,

procedimientos y formatos, para el desarrollo exitoso de las actividades contables

de las cuentas por cobrar.

A su vez Ibarra (2009) en su trabajo Titulado Diseo de un sistema de

registro de cuentas por cobrar en Transporte Sambil, C.A. La metodologa utilizada

fue de tipo descriptiva, la poblacin estuvo conformada por 6 personas del

departamento Administrativo Contable

Para la recoleccin de datos se utiliz la entrevista, encuesta. Los resultados

sealan que es necesario la creacin y aplicacin de un Sistema del registro en

las Cuentas por Cobrar, que permita regular y controlar los procesos involucrados,

con las ventas y el cobro respectivo

 11

Ibarra nos ayuda a darnos cuenta del tipo de metodologa que podemos

implantar en la Empresa de Publicidad de Impresos en el Municipio Maracaibo,

utilizando una metodologa documental descriptiva, siendo la poblacin de tipo

finita. Ya que se estableci como aporte la reduccin de los problemas causados

por no tener un adecuado registr en las cuentas por cobrar que permita regular y

controlar que se realice de acuerdo a los procesos.

De igual modo, Tovar (2009) realiz el Anlisis del sistema de control

interno aplicado a las cuentas por cobrar en El Hotel Stauffer Maturn en

el I- semestre del 2009. La metodologa oper basndose en la informacin

proveniente de fuentes primarias con un nivel de carcter descriptivo y un

tipo de investigacin documental y de campo, conformado por una poblacin

de 3 empleados relacionados con la partida en estudio. Derivado del anlisis

se originaron evaluaciones que generaron conclusiones y recomendaciones

que se centran en el departamento de cuentas por cobrar, donde no se cobra

intereses de mora, el cobrador no utiliza recibos de cobros, entre otras

deficiencias. El mejoramiento de los aspectos antes sealados, le permitir a

la empresa canalizar y fomentar su imagen frente a terceros, aumentando

con ello su prestigio y distincin

De lo anteriormente expuesto se evidencia el gran significado que tiene

para la investigacin, que una empresa cuente con un sistema de control

interno de las cuentas por cobrar adecuado y flexible, que se adapte a las

exigencias requeridas por el mercado empresarial y a su vez permita el

cumplimiento de las polticas y normas econmicas de la entidad.

 12

Moreno(2008) realizo una investigacin titulada los flujos de efectivos y su

influencia en la toma de decisiones la cual tuvo como objetivo principal analizar los

flujos de efectivo como herramienta en la toma de decisiones, esta investigacin

considera esencial que en cualquier empresa independientemente de cual sea la

actividad que realice debe llevar a cabo un profundo anlisis de los movimientos

de flujo de efectivo y de todos los elementos que lo conforman, para

posteriormente proceder a considerar los resultados obtenidos y basarse en la

informacin suministrada por los mismos a la hora de tomar decisiones que

puedan comprometer de alguna forma el futuro y operatividad de la empresa en

cuestin.

El anterior estudio, guarda relacin con la presente investigacin y de igual

forma aporta la importancia del anlisis de los flujos de efectivo y sus diferentes

movimientos en cualquier empresa u organizacin a la vez que los califica como

una herramienta bsica de apoyo organizacional ante cualquier proceso o decisin

a llevar a cabo.

En otro orden de ideas, Becerra (2006) investiga sobre las estrategias

financieras para la administracin del flujo de efectivo en el sector automotriz

japons en el municipio Maracaibo, tuvo como objetivo general analizar las

estrategias financieras para la administracin del flujo de efectivo que an aplicado

los concesionarios de vehculos del sector automotriz japons, considerndose un

estudio descriptivo con un diseo de campo, no experimental y documental. La

poblacin objeto de estudio estuvo compuesta por un total de 6 concesionarios de

vehculos, las fuentes de informacin fueron los gerentes generales y gerentes de

 13

administracin de las diferentes empresas. El instrumento a utilizar fue un

cuestionario y la informacin recogida se organiz mediante la aplicacin de

mtodos estadsticos y los resultados obtenidos se presentaron en tablas de

valores absolutos porcentuales y grficas.

Como resultado se evidencio una adecuada liquidez en cuanto a la solvencia

y el capital de trabajo, en el sector automotriz para los ejercicios econmicos de

los aos 2004 y 2003 cabe mencionar que esta liquidez tambin puede

interpretarse como una inadecuada administracin del efectivo, al analizar las

cuentas por pagar las cuales reflejan un alto porcentaje del apalancamiento con

recursos ajenos esto compromete a la empresa ante sus acreedores,

representando un alto riesgo de la empresa en momentos adversos.

En cuanto al anlisis de la estrategia financiera para la administracin de los

activos, pasivo y patrimonio, se pudo concluir que se toman decisiones con

relacin a la expansin del negocio, tipos de valores que se deben emitir para

financiar el crecimiento. Las estrategias financieras aplicadas a corto plazo se

enfocan directamente en los activos y pasivos a corto plazo en una empresa.

Su relacin con la presente investigacin radica en el hecho de poder tomar

en consideracin aspectos a evaluar con respecto cmo administrar el flujo de

efectivo, constituyendo de esta forma el norte de acciones a emprender dentro de

una empresa para el alcance certero y oportuno en cuanto al establecimiento de

pautas contables a realizar en un momento determinado.

 14

Por otra parte, Vlchez (2005) realiz una investigacin titulada Gestin

financiera del presupuesto de flujo de efectivo en las empresas de seguros

ubicadas en el Municipio Maracaibo, en este sentido, se examinaron las teoras de

autores idneos en el campo de estudio, tales como: Ivancevich, Meter, Catacora,

Crdenas y Npoles, Gmez, Burbano. La investigacin se enmarc en las

siguientes caractersticas: aplicada, descriptiva y de campo, este estudio se

presenta como un diseo no experimental, transversal, utilizndose toda la

poblacin, conformada por tres (03) empresas de Seguros y diez (10) unidades

informantes en el ramo de los seguros.

Para la investigacin de campo la tcnica aplicada fue la encuesta

conformada por setenta (70) preguntas abiertas y cerradas, las cuales fueron

validadas por siete (07) expertos en materia Financiera y calificadas como aptas

para la aplicacin a la Gerencia de Administracin y Finanzas de cada una de las

empresas sujetas a estudio. Los resultados de la investigacin indicaron que no se

lleva a cabo un presupuesto de efectivo as como un estado de Flujo de Efectivo,

de igual forma se observ la inexistencia de una estructura presupuestaria.

Asimismo se not la ausencia de normas, polticas y procedimientos

presupuestarios, lo que indica la necesidad de tomar una decisin a corto plazo

para mejorar el control y la evaluacin del flujo de efectivo.

El aporte de la investigacin de Vlchez contribuye a esclarecer la

importancia del flujo de efectivo y del presupuesto de efectivo as como la

estimacin de ingresos necesarios para el desarrollo de los planes de la empresa.

 15

Los estudios antes sealados son de gran relevancia para la presente

investigacin puesto que se relaciona con las variables a utilizar, cuentas por

cobrar y flujo de efectivo, adems aportaron informacin en cuanto al marco

terico, metodolgico, conclusiones y recomendaciones de los mismos, es decir

son investigaciones que afirman que el presente trabajo est encaminado a una

culminacin con xito, y que puede contribuir a futuras investigaciones

relacionadas con la presente

Bases Tericas

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar segn Holmes (2002) constituyen tal vez uno de los

activos ms importantes de una empresa. Su misma naturaleza de representar las

decisiones de concesin de crdito, la gran importancia que para la administracin

tiene su buen manejo y control en las decisiones financieras, como instrumento

que contribuye a elevar el volumen de ventas y a la generacin de fondos para el

financiamiento de las operaciones corrientes de la empresa.

Por su parte, Brito (2001) indica que esta cuenta controla las deudas que

terceras personas han adquirido con la empresa, derivadas de la venta de

mercanca a crdito, pero cuando el cliente solo acepta documentos mercantiles

no garantizados tales como facturas. Segn Guajardo (2002) Las cuentas por

cobrar son, al igual que cualquier activo, recursos econmicos propiedad de la

empresa a la cual generaran un beneficio en el futuro.

 16

En este sentido las cuentas por cobrar son un activo basado en el crdito

otorgado por la empresa, derivadas de mercancas vendidas mediante

documentos mercantiles y generan un ingreso a futuro que sirven, una vez

obtenido su pago para el financiamiento de las operaciones de la organizacin

empresarial.

Segn Fieso Weyganeti (2006) las cuentas y documentos por cobrar son los

crditos que se otorgan a los clientes y otros deudores, por dinero, mercanca o

servicios. Para la presentacin de los estados financieros, las cuentas y

documentos por cobrar se clasifican ya sea en circulantes (a corto plazo) o fijos(a

largo plazo). Cuando se espera cobrarlos al trmino de un ao o durante el ciclo

de operaciones en curso, el que sea ms largo, se clasifican como cuentas y

documentos por cobrar.

De esta misma manera Javier romero (2006) indica que Las cuentas y

documentos por cobrar registran los aumentos y disminuciones derivados de la

venta de conceptos distintos a mercancas o prestacin de servicios, nica y

exclusivamente a crdito documentado (ttulos de crdito, letras de cambio y

pagares) a favor de la empresa. Por lo tanto, se dice que esta cuenta presenta el

derecho(exigible) que tienen la entidad de exigir los suscriptores de los ttulos de

crdito el pago de su adeudo(documentado)derivado de venta de conceptos

diferentes de las mercancas o la prestacin de servicios a crdito; es decir,

presenta un beneficio futuro fundadamente esperado.

 17

Segn Chillida (2003) un aspecto que caracteriza las cuentas por cobrar es

el hecho de que el cobro del bien o servicio est diferido, de manera que la

empresa concede a sus clientes un plazo para su cancelacin a partir de la

entrega del mismo.

En el mbito organizacional, las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas

de acuerdo a si stas provienen de la venta de bienes o servicios estando

respaldadas por una factura; y aquellas que no se originan como resultado de una

venta a crdito. Estas en su mayora son empleadas por empresas industriales y

comerciales, constituyendo el activo ms importante de las organizaciones y

entidades financieras.

Las cuentas por cobrar segn lo plantea Redondo (2004, p. 194) abarcan

los crditos comerciales a favor de la empresa originados por la venta de

mercancas o servicios e incluyen los garantizados por facturas, notas de entrega,

documentos similares.

Sin embargo, este aspecto en ocasiones debe ser tratado con sumo cuidado

ya que de la presencia de mayores o menores cantidades de ventas a crdito

pendientes de cobro se derivan el incremento de los riesgos para la empresa

desencadenando diversas consecuencias financieras, como mayores gastos de

cobranza e intereses, cuentas que pasan a ser incobrables por insolvencia por

parte del cliente.

En cuanto a los efectos financieros, y como resultado de la facilidad crediticia

el ciclo financiero que cumple el activo circulante es ms largo, por lo que se

 18

requiere un empleo de mayor capital de trabajo bruto y neto, retrasando el ciclo de

exigibilidad del pasivo circulante, obteniendo mayores plazos de los proveedores y

en ocasiones haciendo uso del financiamiento externo.

Segn Chillida (2003) un aspecto que caracteriza las cuentas por cobrar es

el hecho de que el cobro del bien o servicio est diferido, de manera que la

empresa concede a sus clientes un plazo para su cancelacin a partir de la

entrega del mismo.

Sin embargo, este aspecto en ocasiones debe ser tratado con sumo cuidado

ya que de la presencia de mayores o menores cantidades de ventas a crdito

pendientes de cobro se derivan el incremento de los riesgos para la empresa

desencadenando diversas consecuencias financieras, como mayores gastos de

cobranza e intereses, cuentas que pasan a ser incobrables por insolvencia por

parte del cliente.

En cuanto a los efectos financieros, y como resultado de la facilidad crediticia

el ciclo financiero que cumple el activo circulante es ms largo, por lo que se

requiere un empleo de mayor capital de trabajo bruto y neto, retrasando el ciclo de

exigibilidad del pasivo circulante, obteniendo mayores plazos de los proveedores y

en ocasiones haciendo uso del financiamiento externo.

En base a lo planteado, se desprende la importancia de la cobranza de este

importante rubro, ya que con frecuencia representa la mayor y ms consistente

fuente de entradas de efectivo de una compaa; por lo cual es indispensable

llevar un correcto seguimiento al cobro de los mismos; en vista de que en la

 19

mayora de los casos la capacidad de la empresa para generar el efectivo

necesario que le permita desarrollar cabalmente sus operaciones diarias depende

en gran medida del valor, de la recuperabilidad y fechas de vencimiento de sus

cuentas por cobrar.

De ah, lo esencial del establecimiento y cumplimiento de controles que

aseguren una adecuada administracin de las cuentas por cobrar, de manera que

la organizacin pueda disponer de la liquidez necesaria para cumplir sus

compromisos a corto plazo sin que se vea afectada la solvencia y capacidad de

pago; soportndose en una eficiente y oportuna gestin de crdito y cobranza.

Normas y polticas Cuentas por cobrar

Segn Higuerey Gmez (2007) las polticas de crdito establecen los

lineamientos para determinar si se entrega a un cliente y por cuanto se le debe

conceder, es importante destacar que, una aplicacin errnea de una buena

poltica de crdito, o la adecuada instrumentacin de una deficiente poltica no

produce nunca resultados ptimos. Por ello en el establecimiento de las polticas

de crdito tiene un papel fundamental el ejecutivo financiero quien mediante la

evaluacin y el anlisis que el haga va a servir para el establecimiento de tales

polticas.

El nivel de las cuentas por cobrar va a estar determinado por dos factores, el

volumen de las ventas a crdito y el periodo medio de cobro, es decir, desde el

momento en que se efecte la venta a crdito hasta que realmente estas se hacen

efectivas, el periodo medio de cobro va a estar influido por aspectos que no son
 20

controlables por la administracin como puede ser las condiciones econmicas del

pas, y las que si pueden ser controladas por la administracin que son: El

estndar de crdito; que est comprendido por el mximo riesgo a que est

disponible a aceptar la empresa en cuentas por cobrar.

Las condiciones del crdito que van a estar estipuladas por los parmetros

en los que se va a otorgar el crdito, los cuales pueden ser:

El plazo concedido, que es el perodo permitido por la empresa para que el

cliente cancele la deuda.

Descuento por pronto pago, si lo hubiera, del que van a poder disfrutar los

clientes si cancelan en la plazo concedido o antes de este plazo.

Garanta que se le va a exigir al cliente o que documentos van a respaldar la

transaccin, ya que no todos los clientes son iguales.

Las normas definen los criterios bsicos para la concesin de un crdito a un

cliente entre las ms conocidas se puede mencionar, Anlisis de crdito: la

empresa debe estimar la cantidad mxima de crditos que puede otorgrsele a un

cliente esto se conoce como lnea de crdito.

Carcter, que podra definirse como solvencia, es la probabilidad de que el

cliente trate de hacer honor a sus obligaciones.

Capital de crdito, se va a medir por la posicin financiera general del cliente,

puede ser determinado por el so de razones.

 21

Condiciones de crdito, tiene que ver con el efecto producido en la empresa,

las tendencias econmicas o acontecimientos especiales que se puedan producir.

Tipos de cuentas por cobrar.

Segn Brito (2001) las cuentas por cobrar se clasifican en:

Cuenta por cobrar comercial: representa el monto total que adeudan los

clientes a la empresa. Constituye las sumas que para la fecha del balance se

adeudan al negocio con motivo de las ventas o servicios que el mismo presta.

Solo se incluyen las cuentas por cobrar provenientes de las actividades operativas

de la empresa.

Cuentas por cobrar varias: refleja otras cuentas a favor de la empresa,

distintas al origen de las cuentas por cobrar clientes. Algunas de stas son:

Trabajadores: proviene de prstamos otorgados por la empresa o de ventas

hechas a los trabajadores para su propio consumo.

Accionistas: proviene de deudas que hayan contrado los accionistas con la

empresa por conceptos diferentes a los que todava deban del capital que

suscribieron.

Existe la provisin para cuentas incobrables o provisin para cuentas de

cobro dudoso y provisin para cuentas malas, viene siendo una estimacin que

realiza la empresa de las cuentas y efectos por cobrar que no sern cobrados, de

difcil cobro o de recuperacin dudosa, por parte de los clientes. Las ventas
 22

efectuadas en cualquier forma que no sea al contado hacen que la probabilidad de

no cobrar sea una posibilidad muy real. Aqu, se registran las posibles prdidas

que pudieran sufrir las cuentas por cobrar en el futuro, por lo tanto es una cuenta

complementaria o de valuacin de activo circulante exigible cuyo saldo es

acreedor perteneciente al balance general.

Origen de las cuentas por cobrar.

Segn David (2000) las cuentas por cobrar atendiendo a su origen, se

pueden formar dos grupos de Cuentas por cobrar: a cargo de clientes y a cargo de

otros deudores.

Dentro del primer grupo se deben presentar los documentos y cuentas a

cargo de clientes de la entidad, derivados de la venta de mercancas o prestacin

de servicios, que representen la actividad normal de la misma. En el caso de

servicios, los derechos devengados deben presentarse como Cuentas por Cobrar

aun cuando no estuvieren facturados a la fecha de cierre de operacin de la

entidad.

En el segundo grupo, debern mostrarse las cuentas y documentos por

cobrar a cargo de otros deudores, agrupndolas por concepto y de acuerdo con su

importancia.

Estas cuentas se originan por transacciones distintas a aquellas para las

cuales fue constituida la entidad tales como prstamos a accionistas y a

funcionarios y empleados, reclamaciones, ventas de activo fijo, impuestos

 23

pagados en exceso, etc. si los montos involucrados no son de importancia pueden

mostrarse como otras Cuentas por Cobrar.

Segn Calles (2001) Atendiendo a su origen, las cuentas por cobrar pueden

ser clasificadas en: Provenientes de ventas de bienes o servicios y no

provenientes de venta de bienes o servicios.

Cuentas por Cobrar Provenientes de Ventas de Bienes o Servicios: Este

grupo de cuentas por cobrar est formado por aquellas cuyo origen es la venta a

crdito de bienes o servicios y que, generalmente estn respaldadas por la

aceptacin de una "factura" por parte del cliente.

Por consiguiente, las cuentas por cobrar provenientes de ventas a crdito

son comnmente conocidas como "cuentas por cobrar comerciales" o "cuentas por

cobrar a clientes" y deben ser presentadas en el balance general en el grupo de

activo circulante o corriente, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el

ciclo normal de operaciones de la empresa, el cual, en la mayora de los casos, es

de doce meses o un ao. En aquellas empresas donde el ciclo normal de

operaciones sea superior a un ao, pueden incluirse dentro del activo circulante,

aun cuando su vencimiento sea mayor de doce meses, siempre y cuando no

sobrepase ese ciclo normal de operaciones, en cuyo caso debern ser clasificadas

fuera del activo circulante, en el grupo de activos a largo plazo

Las cuentas a cargo de compaas tenedoras, subsidiarias, afiliadas y

asociadas deben presentarse en rengln por separado dentro del grupo Cuentas

por Cobrar, debido a que frecuentemente tienen caractersticas especiales en

 24

cuanto a su exigibilidad. Si se considera que estas cuentas no son exigibles de

inmediato y que sus saldos ms bien tienen el carcter de inversiones por parte de

la entidad, debern clasificarse en captulo especial del activo no circulante.

Otras modalidades de cuentas por cobrar.

Segn David (2000) se utiliza el nombre de cuentas por cobrar para designar

todos los derechos a cobrar de una empresa a corto plazo, por lo tanto, letras de

cambio, y otros documentos por cobrar que provengan de las operaciones

normales del negocio y recuperacin est comprendida dentro del ciclo normal de

las operaciones del mismo quedan contenidos en este concepto.

Generalmente el trmino de cuentas por cobrar es utilizado para denominar

los crditos concedidos en cuenta abierta y recuperable a corto plazo; es decir, a

base de cargos y abonos en los cuales en muchos casos no se requiere la

utilizacin de comprobantes en los cuales figura la firma del deudor como obligado

a pagar. As, se conceden plazos razonables y descuentos por pronto pago,

aspectos que estn formalizados en los documentos por cobrar antes

mencionados.

Sin embargo, ese formalismo no impide que puedan ser estudiadas en

conjunto bajo el rubro de cuentas por cobrar ya que los aspectos relacionados con

la Administracin y el control pueden usarse indistintamente, salvo en los casos de

negociacin de documentos por cobrar, en los cuales es necesario un tratamiento

especial desde el punto de vista legal, contable y financiero: Es importante

 25

considerar las disposiciones legales que rigen los documentos negociables ms

usuales, como letras de cambio y pagars.

De acuerdo a Calles (2001) la naturaleza de la transaccin que origina, las

cuentas por cobrar no provenientes de ventas de bienes o servicios, pueden ser

clasificadas a su vez en dos grupos: Cuentas por cobrar que representen

derechos por cobrar en efectivos y Cuentas por cobrar que representan derechos

por cobrar en bienes diferentes a efectivo

Cuentas por Cobrar No Provenientes de Ventas que se Cobraran en Efectivo:

Estas cuentas por cobrar se refieren a derechos que sern cobrados en efectivo,

el origen de estas cuentas por cobrar es muy variado entre ellas, se podra citar

las siguientes:

Cuentas por cobrar a trabajadores: El origen de estas cuentas por cobrar

podra ser el de prstamos otorgados por la empresa o por ventas hechas a los

trabajadores para su propio consumo.

Intereses por cobrar: Se refiere a derechos por cobrar surgidos como

consecuencia de haber prestado dinero a terceros.

Alquileres por cobrar: Estas cuentas por cobrar aparecen cuando la

empresa arrienda un inmueble o parte de l y el canon de arrendamiento se recibe

por lapsos vencidos. Cuando va a ser elaborado un balance general y se observa

que, para esa fecha, la empresa tiene ya devengado algn monto por ese

concepto, deber ser registrado como alquileres por cobrar y presentada la cuenta

en el balance dentro del activo circulante. Sin embargo, cuando el objetivo natural
 26

de la empresa sea el alquilar inmuebles, los montos que recibe por ese concepto

constituyen sus ingresos normales provenientes de la venta de un servicio. En

este caso, se registrarn en cuentas por cobrar comerciales los alquileres ya

devengados pero no cobrados.

En este orden de ideas las investigadoras consideran que el concepto ms

apropiado es el de David (2000) porque el nombre de cuentas por cobrar designa

todos los derechos a cobrar de una empresa a corto plazo, por lo tanto, letras de

cambio, y otros documentos por cobrar que provengan de las operaciones

normales del negocio y recuperacin.

Registros contables de la cuentas por cobrar

Segn Catacora (2007) Los cuentas y efectos por cobrar estn compuestos

por los derechos que tiene una entidad por las operaciones que realiza por

diferentes conceptos, entre los cuales estn las ventas de bienes o la prestacin

de servicios o dinero que se ha entregado a otras partes y sobre las cuales se

tiene derecho de cobro (p.135).

Grfico 1
Asiento contable de una venta a crdito

Fuente: F.Catacora (2007)

 27

Registros contables de devolucin sobre ventas crdito

Cuando la empresa realiza una venta y surge cualquier problema con la

mercanca, ya sea porque no cumple con los requisitos de calidad pactados,

porque llega en mal estado, es bastante probable que el cliente proceda a hacer

una devolucin, que podr ser de la totalidad de la mercanca o de parte de ella.

Sera lgico pensar que la forma de contabilizar esta operacin sera disminuir la

cuenta de ventas por el valor de la mercanca devuelta pero no es as, ya que

existe una cuenta en el plan general contable especfica para las devoluciones.

Grfico 2

Asiento contable de una devolucin sobre ventas

Fuente: F. Catacora (2007)

Registros contables de devolucin sobre ventas crdito

 28

Al momento de recuperar la cuenta por cobrar sencillamente se acredita a las

cuentas por cobrar o efectos y se debita al banco o la caja segn sea el caso.

Como se muestra en el grafico siguiente:

Grfico 3

Asiento contable de una cobranza

Fuente: F. Catacora (2007)

Efectivo

Segn Guajardo G. (2002), en la mayora de las empresas existe la

tendencia a pensar en el efectivo como la cantidad de dinero con que se cuenta en

un momento determinado, en tal sentido el efectivo representa un recurso,

propiedad de la entidad al que puede dar sele uso para cualquier fin, por lo que

representa un gran valor para cualquier empresa

Por su parte Brito J. (2007), considera efectivo todos aquellos activos que

generalmente son aceptados como medio de pago, son propiedad de la empresa y

 29

cuya disponibilidad no est sometida a ningn tipo de restriccin. No obstante en

la prctica contable se denomina efectivo a las monedas, billetes, saldos en las

cuentas bancarias y otros medios o instrumentos de pago con los que cuenta una

organizacin.

Movimiento de flujo de efectivo

Para Gitman (2003) el flujo de efectivo est incluido en los estados

financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la

normativa y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin

importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la

necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como

tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las

actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen,

necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona

el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo,

es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin

y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de

decisiones. En este orden de ideas, el poder contar con efectivo es producto de

una poltica adecuada de ingresos as como de egresos que se correspondan a la

capacidad financiera de la empresa.

Estado de Flujo de Efectivo

 30

Segn Donal E. Kieso (2006 p.237), lo define como uno de los tres objetivos

bsicos de la informacin financiera ya que el estado de situacin financiera, el

estado de resultado y el estado de utilidades retenidas, cada uno por su parte

presenta en forma limitada y fragmentada, alguna informacin sobre los estados

de Flujos de efectivo de una empresa durante un ejercicio.

Por ejemplo, los balances comparativos podran mostrar los nuevos activos

adquiridos o vendidos, as como los pasivos en que se ha incurrido y los que se

han liquidado. El estado de resultado sumista informacin limitada sobre los

recursos aunque no exactamente el efectivo, que se han recibido de las

operaciones. El estado de utilidades retenidas da informacin en cuanto a la

cantidad de efectivo usada para el pago de dividendos. Pero ninguno de estos

estados presenta un resumen detallado de todas las entradas y salidas de

efectivo, ni de las fuentes de efectivo y el uso del mismo durante el ejercicio.

Segn la NIF7, define las actividades del Flujo de Efectivo como:

Actividades de operacin: son las actividades que constituyen la

Principal fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, as como

otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin.

Actividades de inversin: son las de adquisicin y disposicin de activos a

largo plazo as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los

equivalentes al efectivo.
 31

Actividades de financiacin: son las actividades que producen cambios en

el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por

parte de la entidad.

Por otra parte Javier Romero (2007), define las actividades del flujo de

efectivo como:

De Operacin: que son las que se obtienen como consecuencias de realizar

las actividades que representan la principal fuente de ingresos para la entidad.

De financiamiento: que son los recursos que se obtienen de los acreedores

financieros o en su caso de los propietarios o patrocinadores de la entidad, para

sufragar las actividades de operacin e inversin,

De inversin: que son los recursos que se obtienen por la disposicin de

activos de larga duracin y representan la recuperacin del valor econmico de los

mismos.

Consecuencias del flujo de efectivo

Permite suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases para

evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al

efectivo, as como sus necesidades de liquidez. Es una herramienta para tomar

decisiones econmicas, as como las fechas en que se producen y el grado de

certidumbre relativa de su aparicin, con lo cual se pueden acceder a crditos o

financiamientos solicitados por la empresa. (NIC 7)

 32

Segn Cooke (1994) El flujo de efectivo ofrece al empresario la posibilidad

de conocer y resumir los resultados de las actividades financieras de la empresa

en un perodo determinado y poder inferir las razones de los cambios en su

situacin financiera, constituyendo una importante ayuda en la administracin del

efectivo, el control del capital y en la utilizacin eficiente de los recursos en el

futuro.

De acuerdo con lo expuesto por los autores anteriores, se puede decir que

el estado de flujo de efectivo es de primordial importancia en una organizacin ya

que a travs de este se pueden conocer los cambios en relacin al movimiento

de efectivo y de esta manera saber en qu condiciones se encuentra la

organizacin con respecto a su liquidez y solvencia econmica.

Fuentes y Uso del Efectivo.

El efectivo puede aumentarse (recibirse) como resultado de las operaciones

siguientes:

Actividades normales recurrentes, operaciones primordiales:

Venta al contado de mercancas o material de desperdicio Cobranzas:

A cuenta de saldos abiertos

En pago de documentos

Efectivo recibido de intereses y dividendos sobre inversiones y otras partidas

de ingresos diversos similares.

 33

Reembolsos de sobrepago del impuesto sobre la renta, liquidacin de

sentencias favorables de juicios y otras ganancias extraordinarias resultantes en

recursos de efectivo.

Venta o disposicin de activos:

Activo no circulante.

Inversiones temporales

Operaciones de financiamiento:

Productos de:

Descuento de documentos por cobrar

Emisin de documentos por pagar a cambio de prstamos.

Obligaciones a largo Plazo

Venta de acciones de capital

Endoso de cuentas por cobrar. (Kennedy, 1.994, p.p. 348-349).

El efectivo puede disminuir (desembolsarse) como resultado de las

operaciones que se presentan a continuacin:

Actividades normales recurrentes, operaciones primordiales:

Pago de:
 34

Nminas y otros gastos de operacin

Compras de mercanca al contado

Intereses

Cuentas por pagar

Documentos por pagar

Impuestos sobre la renta

Dividendos en efectivo

Depsitos al fondo de amortizacin

Liquidacin de sentencias en juicios desfavorables y otras prdidas

extraordinarias que requieran desembolso efectivo Compra de activo:

Compra de activo no circulante

Pago de reparaciones extraordinarias a la planta y bienes del activo fijo

Compra de inversiones temporales Operaciones financieras:

Pago de vencimientos a largo plazo

Retiro de acciones de capital. (Ibd.).

Ingreso de Efectivo.
 35

El flujo del efectivo, implica tanto entradas, como salidas de efectivo y sus

equivalentes, sin embargo, para una mejor comprensin se elaborar, una

clasificacin de sus principales clases de ingresos.

Ingresos Provenientes de Actividades de Operacin.

En esta categora se incluyen todos los ingresos en efectivo, producto de las

transacciones que intervienen en la determinacin de la utilidad neta, exceptuando

las ganancias relacionadas con las actividades de financiamiento o de inversin.

Los ingresos de efectivo provenientes de actividades de operacin son:

A. Los derivados de las ventas de bienes y servicios, incluyendo los

relacionados con los cobros de Cuentas por Cobrar a corto y a largo plazo,

originados en dichas ventas.

No todas las ventas de bienes y servicios efectuadas por la empresa, en un

perodo econmico determinado, se realizan de contado, sino que por el contrario,

parte de estas se hacen a crdito, razn por la cual surgen variaciones entre los

ingresos registrados por ventas y el efectivo recibido.

Para determinar el efectivo proveniente de clientes son necesarios los

cambios sufridos por las cuentas por cobrar, con respecto al ejercicio anterior, para

realizar los ajustes pertinentes. Cuando la variacin en las cuentas por cobrar

resulte en un incremento de las mismas, es indicativo que lo recibido de los

clientes por concepto de cuentas por cobrar, es inferior a las ventas a crdito; por

lo tanto, la variacin debe ser restada al total de las ventas. En caso contrario,
 36

cuando la variacin se traduzca en una disminucin de las cuentas por cobrar,

producto de que lo recaudado de los clientes es superior a las ventas a crdito,

procedemos a agregar esa variacin a las ventas totales del ao.

B. Los relacionados con los rendimientos de los prstamos distintos de

los instrumentos de deudas de otras entidades y ttulos de participacin,

intereses y dividendos.

Los ingresos por intereses registrados en un perodo econmico, no

representan el efectivo recibido por este concepto, por cuanto son registrados

sobre la base de causacin y para convertirlo en la base de efectivo se necesita

conocer la variacin en la cuenta de intereses por cobrar.

Cuando esta variacin resulte en una aumento, significa que lo recibido por

este rubro es inferior a lo registrado sobre la base de causacin, razn por la cual

debe ser restado del total de ingreso por intereses. Si la variacin fuese una

disminucin, lo recibido por esta partida sera superior a lo registrado como

ingreso por intereses y para obtener el monto correcto, en este caso se sumara a

dicha partida.

Para determinar el efectivo recaudado en dividendos no es necesario realizar

ningn tipo de ajuste, debido a que este ingreso se registra basndose en la caja,

por lo que el monto registrado representa realmente el efectivo que ingres por

este concepto.
 37

C. Otros ingresos de efectivo que no se deriven de las transacciones de

inversin y financiamiento, tales como montos recibidos por

indemnizaciones a raz de demandas judiciales, indemnizaciones de seguros

y otros de similar naturaleza.

Este tipo de ingreso, generalmente se registra en base de caja y se agregan

al ingreso en efectivo recibido por actividades de operacin, sin embargo, cuando

esas indemnizaciones provengan por la destruccin de un activo fijo, no deber

ser incluido en esta categora porque se relacionan con actividades de inversin

patrimonial. (F.C.C.P.V., 1994, p. 9).

Ingreso Provenientes de las actividades de Inversin.

En esta clasificacin debemos considerar todos los ingresos que se

obtengan de las transacciones que involucren activos fijos e inversiones (siempre

y cuando no pertenezcan a las consideradas como equivalentes de efectivo),

incluyendo las indemnizaciones surgidas como consecuencia de siniestro

ocurridos a los activos fijos.

Los ingresos de efectivos provenientes de la actividad de inversin son:

a. El cobro o venta de prstamos hechos por la entidad.

Los cobros de los prstamos efectuados por la empresa se analizan

directamente a travs de la cuenta documentos por cobrar o cualquiera otra

cuenta que lo agrupe. Los asientos que acrediten a esta cuenta indican lo

recaudado en efectivo. Es necesario resaltar nuevamente que slo la parte

 38

correspondiente al principal es considerada como ingreso en efectivo proveniente

de las actividades de inversin, porque la parte correspondiente a los intereses ya

fue clasificada como, un ingreso por actividades de operacin.

El efectivo proveniente de la venta de instrumento negociable, se determina

analizando las cuentas de activos que involucren dichos instrumentos. Las

variaciones representadas por disminuciones en las cuentas involucradas

sern producto de las ventas de stos, expresados al costo. El efectivo

proveniente de los instrumentos negociables debe ser mostrado neto de las

posibles ganancias o prdidas obtenidas.

b. El efectivo recibido por la venta de activos fijos (propiedades, planta

y equipo).

Para determinar los ingresos producto de la venta de activos fijos, se debe

realizar un anlisis en las cuentas de activos, junto con cualquier ganancia

mostrada en el Estado de Resultado, producto de la realizacin de estas

operaciones.

Los asientos crditos a las cuentas de activos involucrados representan la

venta de los activos, pero al costo, el cual se ajustar agregndole o restndole

cualquier ganancia o prdida en efectivo, reconocida en la operacin.

Es importante sealar, que no todas las disminuciones mostradas en estas

cuentas representan ventas de los mismos, sino que puedan ser el resultado de la

desincorporacin por obsolescencia o por estar depreciado totalmente.

 39

Cuando se obtiene algn ingreso distinto al valor de rescate (si lo hubiese),

se tomar en cuenta la posible ganancia como un ingreso en efectivo. Otros

ingresos en efectivo provenientes de las actividades de inversin, lo

constituyen las indemnizaciones recibidas por propiedades, plantas y

equipos, debido a que en el fondo provienen de las operaciones efectuadas

con activos fijos, los cuales constituyen actividades de inversin. (F.C.C.P.V.,

1994, p. 10)

Ingresos Provenientes de las Actividades de Financiamiento.

Las empresas, generalmente, para cumplir a cabalidad con sus actividades,

requieren de financiamiento de terceros, para expandir su capital accionario, como

una forma de obtener ingreso en efectivo, de igual manera contraen deudas a

largo plazo, prstamos o cualquier otro tipo de recursos que obtengan de

acreedores, mediante crdito a corto y largo plazo.

El efectivo de las actividades de financiamiento en su mayora proviene

de:

a. Producto de la emisin de acciones u otros instrumentos de

participacin.

Cuando las empresas tienen necesidad de efectivo, que no puede ser

cubierto con las actividades normales de operacin y de inversin, recurren a una

actividad de financiamiento muy utilizada, como lo es la emisin de acciones, lo

que implica un incremento de capital social. Este tipo de ingreso puede ser
 40

identificado mediante un anlisis a la cuenta de capital, en donde todos los

asientos crditos hechos en la cuenta de acciones y capital pagado en exceso del

valor par, es decir, a los crditos realizados a la cuenta de capital en acciones se

le deben sumar o restar las primas o descuentos en la emisin de las mismas y el

total constituir el efectivo producto de la emisin de nuevas acciones u otros

instrumentos de participacin.

Es necesario sealar, que se dan situaciones, que an cuando producen

aumento en el capital accionario, no existe un flujo de efectivo, por cuanto las

acciones emitidas fueron canceladas con activos que no representan efectivo ni

sus equivalentes, como por ejemplo activos fijos.

En este caso dicha operacin, debe ser revelada en un informe

suplementario que debe acompaar al Estado de Flujo de efectivo. En caso de

que las empresas, normalmente adquieran acciones propias (acciones en

tesorera), las disminuciones de estas cuentas, es decir, los asientos crditos

representan una puesta en circulacin de estas nuevas acciones, que se traduce

en un ingreso en efectivo.

b. Producto de la emisin de bonos, obtencin de hipotecas, pagars y

otros prstamos obtenidos a corto y largo plazo.

Este ingreso es fcil de identificar, debido a que slo involucra cuentas de

pasivo, representando el aumento de stas, el dinero obtenido por este medio

(Ibd)., p. 11).
 41

Egreso de Efectivo.

Dentro de los objetivos del Estado de Flujo del Efectivo est el mostrar las

aplicaciones que se le dieron al efectivo y sus equivalentes de una empresa, por lo

que se mostrar a continuacin la clasificacin y definicin de las principales

clases de egreso de efectivo.

Egresos Destinados a Actividades de Operacin.

Los egresos producto de las actividades de operacin estarn constituidos

por aquellos costos necesarios para la compra de mercancas y para cubrir los

servicios consumidos en el proceso de generar los ingresos, es decir, en esta

categora sern incluidos todos los egresos en efectivo de las transacciones que

intervienen en el clculo de la utilidad neta, exceptuando las partidas relacionadas

con las actividades de inversin y financiamiento. Dentro de esta clasificacin se

encuentran los siguientes egresos:

a. Los utilizados para adquirir materias primas para la produccin de

bienes para la venta, los pagos a empleados y otros gastos

En este grupo debern ser incluidos todos aquellos pagos en efectivo por

concepto de compra de mercancas necesarias para la produccin de bienes y

servicio o bienes destinados a la venta. Para determinar el monto del efectivo que

fue destinado a este concepto se debe realizar un anlisis de las cuentas que

integran el costo de venta, pero como no todo lo adquirido para la produccin o la

venta es utilizado o vendido, as como no todas las compras son realizadas en

 42

efectivo, se deben considerar las variaciones en los inventarios y en las cuentas a

pagar a los proveedores.

Las variaciones en los inventarios, que se traduzcan en un .incremento de

stos, implica que se compraron materias primas o productos que no se utilizaron

o vendieron, por lo que no formaron parte del costo de produccin o venta, pero

Implic una salida de efectivo razn por la cual, esta variacin debe ser sumada al

costo de venta. En caso de disminucin de la cuenta de inventarios, sta

diferencia debe restarse, debido a que representara flujo de efectivo considerados

en el periodo anterior.

Las variaciones en las cuentas por pagar a los proveedores, representarn

las compras no canceladas en el perodo o los pagos correspondientes a aos

anteriores, por lo que los aumentos a stas, deben ser restados al costo de ventas

y las disminuciones sumadas al mismo, obtenido de esta forma el efectivo utilizado

para cubrir stos costos.

El trato que debe darse a los gastos correspondientes a este tipo de

actividad es el siguiente: Se tomarn en cuenta las cifras mostradas en el estado

de resultado, pero considerando que estos gastos estn registrados sobre la base

de causacin, se deben realizar varios ajustes producto de las diferencias

peridicas a corto plazo, ya que los gastos son registrados cuando los bienes o

servicios relacionados con los mismos son utilizados. No obstante, los gastos

pueden ser pagados en el perodo anterior, en el actual o en el siguiente.

Cuando se cancelan en el mismo perodo no es necesario realizar ajustes,

por cuanto el total de los gastos es igual a las salidas de efectivo, pero cuando
 43

ocurre de otra manera hay que tomar en cuenta las variaciones tomada en el

Balance General de las cuentas de gastos prepagados y en los acumulados por

pagar.

Los ajustes se realizarn de la siguiente manera: Si las variaciones en los

gastos es un aumento, esto indica que se cancelaron, gastos que aun no se

haban causado, por lo cual hay que sumarlos a los "gastos del perodo. Si ocurre

lo contrario, esto significar que se causaron gastos que se cancelaron

anteriormente, debindose restar a los gastos del perodo.

Cualquier aumento de los gastos acumulados por pagar deben ser restados

al gasto del periodo, por constituir stos, gastos causados, pero que an no se ha

producido la salida de efectivo.

Si la variacin es una disminucin, la misma debe ser sumada a los gastos

mostrados en el Estado de Resultado, por representar sta, gastos causados en

periodos anteriores" cancelados en el ejercicio considerado. En lo que concierne a

los gastos que no producen movilizacin de efectivo, como la amortizacin de los

intangibles, descuentos en bonos, depreciacin y la provisin para cuentas

incobrables, deben ser restadas del total de gastos del periodo, para obtener el

efectivo realmente aplicado a cancelar estos gastos.

b. Los pagos por concepto de impuestos, derechos, multas y otros

tributos, honorarios y multas. En estos se incluyen los pagos realizados al

gobierno por concepto de impuesto sobre la renta, derechos y multas. Sin

embargo, otro tipo de impuesto que se muestre en el Estado de resultados, est

 44

registrado en base de causacin, por lo que para determinar el efectivo exacto que

sale de la empresa para cancelarlos, es necesario sumar las disminuciones de los

pasivos relacionados, mostrados en el Balance General, o restarle los aumentos

de stos.

c. Pago de intereses a prestamistas y otros acreedores.

Los prstamos obtenidos por la empresa conllevan al pago de un inters,

que es mostrado como un egreso en el Estado de resultados, razn por la cual se

consideran entre la clasificacin de egreso el efectivo de las actividades de

operacin.

Si por algn motivo existe un pasivo relacionado con estos gastos, las

variaciones en los mismos deben ser ajustadas a las cuentas respectivas, para as

determinar el efectivo que en efecto sali.

d. Otros pagos que no estn relacionados con transacciones definidas

como actividades de inversin o financiamiento.

Deben incluirse dentro de esta clasificacin las erogaciones utilizadas por la

empresa para cancelar obligaciones surgidas con terceros por violaciones por

parte de la empresa de patentes, derechos de autor o cualquier otro concepto, y

que ante la posibilidad de un litigio, se decida llegar al acuerdo con los agraviados.

Otro desembolso que hay que incluir son los aportes que se realicen a cualquier

entidad de beneficencia y los reembolsos en efectivo que se hacen a los clientes.

(F.C.C.P.V., 1994, p.9).

 45

Egresos Destinados a Actividades de Inversin.

En algn momento de la 'vida econmica de las empresas, estas destinan

parte de sus recursos, en activos necesarios para el adecuado funcionamiento de

sus operaciones, o en inversiones rentables que en un futuro a corto o largo plazo

le generaran beneficios adicionales a su inversin. Los egresos en efectivo por

actividad de inversin son:

a. Los desembolsos por prstamos hechos por la entidad y pagos para

adquirir instrumentos de deudas de otras Empresas.

El efectivo destinado a ste tipo de operacin se visualiza a travs del

estudio de las cuentas de activos involucrados, es decir, documentos por cobrar,

en el caso de los prstamos efectuados, y la cuenta de inversiones, en cuanto a

los instrumentos de deuda. Los asientos dbitos en la cuenta documento por

cobrar, representan por lo general las salidas de efectivo relacionada con los

prstamos otorgados, exceptuando los referentes con actividades clasificadas

como operativas.

En cuanto a las inversiones, los asientos dbitos no representan en su

totalidad el efectivo destinado a esta actividad, ya que estas pueden ser adquiridas

con primas y descuentos, por lo que se deben realizar los ajustes pertinentes,

sumndole la parte correspondiente a las primas y restndole los descuentos

recibidos.
 46

b. Los pagos para adquirir acciones o participaciones en otras

Empresas.

Los asientos dbitos en las cuentas de inversiones en acciones, representan

el costo de la inversin a su valor par, pero para obtener el efectivo realmente

aplicado a esas transacciones, se deber ajustar la mencionada cuenta,

agregndole las primas pagadas o restndole los descuentos si es el caso.

c. Los pagos para adquirir activos fijos (propiedades, plantas y

equipos).

Cuando se calcula el efectivo que se aplic a este tipo de actividades, se

debe tomar en cuenta los dbitos en las respectivas cuentas de activo y se

debern considerar las cuentas de pasivos relacionados con la adquisicin de

estos activos. (F.C.C.P.V., 1994, p.11)

Egresos destinados a Actividades de Financiamiento.

Los egresos de financiamiento ms importantes son:

a. Pagos de dividendos a propietarios, incluyendo desembolsos para

adquirir las acciones (acciones en tesorera) u otros instrumentos de

participacin en la sociedad.

Para determinar el efectivo destinado a este tipo de transacciones, el

procedimiento es un poco ms fcil ya que su registro se hace sobre la base de

caja. Los pagos en efectivo por este concepto se puede analizar, observando el

movimiento en las cuentas de dividendos por pagar y utilidades no distribuidas.

 47

En cuanto a las acciones en tesorera, los asientos dbitos representan el

efectivo aplicado, ya que estas son registradas cuando se adquieren.

b. Pagos de Prstamos obtenidos y otros pagos a acreedores que

hayan otorgado crdito a largo plazo.

Estos egresos son fciles de identificar, debido a que slo involucran cuentas

de pasivo, representando las disminuciones de stas, los desembolsos de

efectivos efectuados.

c. Disminucin del Capital.

Se incluyen en este grupo, aquellos pagos realizados por la empresa con la

finalidad de adquirir acciones que estn en circulacin y que se tiene la intencin

de eliminarla y as disminuir el capital social de la empresa. (F.C.C.P.V., 1994, P11)

Mtodos para la Elaboracin del Estado de Flujo del Efectivo.

Para la elaboracin del Estado de Flujo del Efectivo se pueden utilizar dos

mtodos: Mtodo Directo, Mtodo Indirecto

La utilizacin de algunos de estos mtodos depender de la decisin del

responsable de la elaboracin de los estados financieros.

Mtodo Directo.

Este mtodo consiste en reportar las principales clases de ingresos de

efectivo bruto y su suma aritmtica y los flujos de efectivos netos de las

actividades de operacin.

Mtodo Indirecto.
 48

Este mtodo consiste en ajustar la utilidad neta para eliminar de esta los

efectos de todos las diferencias de ingresos y desembolsos de efectivo

relacionados con operaciones pasadas, tales como los cambios en el inventario

durante el perodo, ingresos diferidos, acumulaciones de ingresos y egresos por

operaciones futuras esperadas, tales como cambios en las cuentas por cobrar y

por pagar ocurrido durante el periodo y los efectos de todas las partidas

relacionadas con flujos de efectivo de inversin o financiamiento.

Por lo general, se recomienda la utilizacin del Mtodo Directo, porque se

considera que cumple de mejor forma con el objetivo de presentar las entradas y

salidas del efectivo proveniente de las actividades operativas, en un periodo

determinado, lo que permite tener una base a la hora de pronosticar el flujo de

efectivo futuro de las actividades normales de la empresa y la capacidad para

hacer frente a las obligaciones ante terceros.

Quienes argumentan en contra de esta tcnica, lo hacen sustentados en que

a travs de l no se muestran los desfases entre la utilidad que muestra el Estado

de Resultado y el flujo de efectivo. Sin embargo, esa desventaja es solo relativa,

debido a que las diferencias entre ambos resultados son conciliadas a travs de

un anexo al Estado de Flujo del Efectivo.

Sistematizacin de las variables

Variable 1: Cuentas por cobrar

Definicin conceptual: Las cuentas por cobrar segn Holmes (2002)

constituyen tal vez uno de los activos ms importantes de una empresa. Su misma
 49

naturaleza de representar las decisiones de concesin de crdito, la gran

importancia que para la administracin tiene su buen manejo y control en las

decisiones financieras, como instrumento que contribuye a elevar el volumen de

ventas y a la generacin de fondos para el financiamiento de las operaciones

corrientes de la empresa.

Definicin operacional: se operacionaliz a travs de las dimensiones

Normas y polticas, tipos de cuentas por cobrar, registros contables, con los

indicadores plazos establecidos para el financiamiento. Poltica crediticia para los

clientes, cuentas por cobrar clientes, varias, trabajadores, accionistas, provisin

para cuentas incobrables, asi como ventas a crdito, devolucin en venta, y

cobranzas.

Variable 2

Movimiento de flujo de efectivo

Definicin conceptual: Para Gitman (2003) el flujo de efectivo est incluido

en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir

con la normativa y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee

informacin importante para los administradores del negocio y surge como

respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento

determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de

decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y

comerciales.
 50

Definicin operacional: se operacionaliz a travs de la Dimensiones

Mtodos para la elaboracin del estado de flujo de efectivo, y sus indicadores

mtodo indirecto y mtodo directo, en la dimensin Actividades con los

indicadores Operacin, Inversin y Financiamiento.

Cuadro 1

Mapa de variables

OBJETIVOS VARIABLES DIMENSIN INDICADORES

Describir las Plazos para el

polticas de Polticas financiamiento
otorgamiento de
crditos en las Poltica crediticia para los
agencias de clientes
publicidad del
municipio Criterios de otorgamientos
Maracaibo del de crditos.
estado Zulia.

Cuentas por
Caracterizar los cobrar
tipos de cuentas Tipos de Cuentas por cobrar
por cobrar en las cuentas por Comerciales
agencias de cobrar Cuentas por cobrar varias:
publicidad del Trabajadores
municipio accionistas
Maracaibo del
estado Zulia

Explicar el proceso
de registro contable
de las cuentas por Ventas a crdito
cobrar en las Proceso Devoluciones en Ventas
agencias de Registros Cobranzas
publicidad del contables Incobrabilidad
 51

municipio
Maracaibo del
estado Zulia

Calcular la rotacin
de las cuentas por
cobrar en las
agencias de
publicidad del
municipio Maracaibo No operacionaliza
del estado Zulia
Describir el mtodo
de presentacin
del estado de flujo Mtodos de Directo
de efectivo en las presentacin
agencias de del estado de
publicidad del flujo de
municipio efectivo
Maracaibo del
estado Zulia Indirecto

Explicar el
comportamiento de
los movimientos del Movimientos Actividades Operacin
flujo de efectivo en del flujo de
las agencias de efectivo Inversin
publicidad del
municipio
Maracaibo del
 52

estado Zulia Financiamiento

Establecer de forma
practica el efecto
del registro de las
cuentas por cobrar
durante los aos de No se operacionaliza
estudios 2010
-2011 en el
movimiento de
efectivo en las
agencias de
publicidad del
municipio
Maracaibo del
estado Zulia.
Proponer un
modelo de registro
contable de las
cuentas por cobrar No se operacionaliza
que establezca la
incidencia de la
rotacin de las
mismas en el
movimiento del flujo
de efectivo en
agencias de
publicidad del
municipio
Maracaibo.

Fuente: Espinosa (2012)

 C A P T U L O III

MARCO METODOLGICO

TIPO DE INVESTIGACIN

Toda investigacin se caracteriza por ser un proceso metdico y sistemtico

dirigido a la solucin de problemas; asimismo, se encuentra enmarcada en un

modelo y orientada hacia un tipo de investigacin, en el caso del estudio, de las

Cuentas por Cobrar y el movimiento del Flujo de Efectivo en las Agencias de

publicidad del municipio Maracaibo del estado Zulia, el tipo de investigacin es

descriptiva.

Segn Chvez (2007), la investigacin descriptiva son todas aquellas que se

orientan a recolectar informaciones relacionadas con el estado real de las

personas, objetos, situaciones o fenmenos, tal cual como se presentaron en el

momento de su recoleccin. Describe lo que mide sin realizar inferencias ni

verificar hiptesis. Para Arias (2004), las investigaciones descriptivas son aquellas

"que miden de forma independiente las variables, y an cuando no se formulen

hiptesis, las primeras aparecern enunciadas en los objetivos de la investigacin"

(p.46).

Ahora bien, para Ramrez (2001), la investigacin descriptiva consiste en la

caracterizacin de un hecho, fenmeno, individuo o grupo, con el fin de establecer

su estructura o comportamiento. Los resultados de este tipo de investigacin se

53
ubican en un nivel intermedio en cuanto a la profundidad de los conocimientos se

refiere. Asimismo, Hernndez, Fernndez y Baptista (2006), en cuanto a los

estudios descriptivos, complementan diciendo que busca especificar propiedades,

caractersticas y rasgos importantes de cualquier fenmeno que se analice.

Describe tendencias de un grupo o poblacin. Tamayo y Tamayo (2000),

estudioso de la metodologa, sealan que las investigaciones de tipo descriptivo

comprenden la descripcin, registro, anlisis e interpretacin de la naturaleza

actual y la composicin o procesos de los fenmenos (p.46). De hecho, son

caractersticas que permitieron operacionalizar las variables en estudio.

Esta investigacin es descriptiva, porque se basa es un tipo de estudio que

procura determinar la solucin, ver lo que hay, del mismo modo describe cual es

el asunto o condicin sobre un problema. De igual forma, este estudio se elabora

tambin, con la modalidad de investigacin de campo, ya que segn afirman

Hernndez y otros (2006), los estudios de campo surgen de la aplicacin de un

trabajo de campo, ya que los datos que se recolectaron en el mismo sitio de la

investigacin en el problema, y estos son recogidos directamente de la realidad a

travs de la praxis, tal como lo refieren estos autores, el anlisis sistemtico de

problemas con el propsito de direccin, entender su naturaleza constituyente o

predecir su ocurrencia (p.48).

Por consiguiente en este estudio los datos fueron recogidos en forma directa

de la realidad de los sujetos de la muestra, en su propio contexto laboral; en este

caso, los sujetos de la muestra son las Agencias de publicidad del municipio

Maracaibo del estado Zulia.

DISEO DE LA INVESTIGACIN

En funcin del tipo de datos recolectados para realizar este estudio se

consider que el mismo se encuentra enmarcado bajo un Diseo de la

investigacin que se clasifico o est tipificado como No Experimental

Transeccional o Transversal, segn el criterio de los siguientes autores:

Para Hernndez y otros (2006), la investigacin no experimental es aquella

que se realiza sin manipular deliberadamente variables, aqu slo se observan

fenmenos tal y como se dan en su contexto natural, para despus analizarlos.

Segn Chvez (2007), el diseo no experimental, es aplicado tambin en

investigaciones de campo en las que no hay manipulacin de la variable, la

accin de ella se da en la realidad, sin la intervencin del investigador. Se trata

entonces de observar variables y relaciones entre stas en su contexto natural y

donde el investigador toma los datos de la realidad.

En el caso de este estudio, se refleja la realidad situacional sobre el

anlisis de las cuentas por cobrar y el movimiento del flujo de efectivo de las

Agencias de publicidad del municipio Maracaibo del Estado Zulia. En este orden

de ideas, la investigacin realizada es de tipo transeccional, definido Arias (2006),

como aquellos donde se realizan observaciones en un nico momento en el

tiempo, y dependiendo del nivel de profundidad del estudio, esto significa los

datos son recolectados en un determinado momento y lugar.

 Para Chvez (2007), se dice que es de tipo transversal porque el estudio

una vez que mide la variable, se mide los criterios de uno o ms grupos de

unidades en un momento dado, sin pretender evaluar la evolucin de esas

unidades. En el caso de este estudio se plantea que es de tipo transeccional

debido a que se aborda el objeto de estudio en un momento nico y determinada.

Por otro lado la investigacin es trasversal, debido a que las variables

Cuentas por Cobrar y Movimiento del Flujo de Efectivo, se estudia mediante la

aplicacin de un cuestionario a las personas que trabajan en el departamento

administrativo sin pretender evaluar la evolucin. En trminos de los cambios que

en un futuro puedan producirse en el manejo de estas variables por parte de la

empresa estudiada y por tanto las modificaciones que esto podra generar.

SUJETOS DE INVESTIGACIN

POBLACIN

En cuanto a la poblacin, Hernndez y otros (2003), la definen como el

universo de estudio de los cuales se pretende indagar y conocer sus

caractersticas, cada una de ellas y para el cual ser vlidas las conclusiones

obtenidas. Por tanto, el objeto de estudio est conformado por un total de 3

Agencias de publicidad del municipio Maracaibo del Estado Zulia.

MUESTRA

Se determin como tipo de muestra la denominada estratificada teniendo en

cuenta la definicin de Sabino (2007), quien supone que el universo poblacional

pueden disolverse en subconjuntos menores semejantes intermitentes, pero

semejantes entre s. Cuando se dice que una muestra es representativa, indica

que rene aproximadamente las caractersticas de la poblacin que son

importantes para la investigacin.

CENSO POBLACIONAL

En este sentido, la muestra para el presente estudio ser el total de la

poblacin ya que no ser necesario realizar ningn tipo de muestreo, tomando en

cuenta lo planteado por Arias. (2006:83), Si la poblacin, por el nmero de

unidades que las integran, resulta accesible en su totalidad, no ser necesario

extraer una muestra. En consecuencia, se podr investigar u obtener datos de

toda la poblacin objetivo.

Cuadro 2

Muestra

EMPRESA DEPARTAMENTO N DE PERSONAS

AMG PUBLICIDAD C.A CONTABILIDAD 12
ARTEXTERIOR C.A. ADMINISTRACIN 18
FS PUBLICIDAD C.A CONTABILIDAD 7
BUENA VISTA PUBLICIDAD CONTABLE 18
ADMINISTRATIVO
ZC PUBLICIDAD CONTABLE 12
ADMINISTRATIVO
TOTAL ENCUESTADOS 67

Fuente: Espinosa (2012)

TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN DE DATOS.

 Para Arias (2006), las tcnicas de recoleccin de datos son las distintas

formas o manera de obtener la informacin, as mismo, este autor considera a los

instrumentos, como los medios materiales que se emplean para recoger y

almacenar la informacin. Para la aplicacin de esta tcnica, se utiliz un

instrumento, segn Canales (2007:137), es un dispositivo de sustrato de material

que sirve para registrar los datos obtenidos a travs de las diferentes fuentes, la

aplicacin del instrumento es imprescindible en la investigacin.

ste, brinda al investigador una herramienta accesible para registrar,

almacenar y sistematizar la informacin obtenida. En este sentido se escoge como

instrumento el cuestionario, el cual segn Canales (2007:165) es el mtodo o

formulario impreso, destinado a obtener respuestas sobre el problema en estudio y

que el investigado o consultado llena por s mismo.

Para el caso del presenta estudio, el instrumento que permiti la recoleccin

de datos para poder evaluar y dar solucin a la problemtica planteada

enmarcndose en el cuestionario y la construccin de cada uno de los tems que

lo componen, el cual se caracteriza por ser de tipo cerrado con dos alternativas de

respuesta, dirigida al personal del departamento contable administrativo

As mismo, se hace referencia al instrumento para la recoleccin de datos, el

cual consta de 27 items, con opciones de respuesta SI, NO y N\A no aplica,

corresponde destacar que estos cuestionarios son slo un punto de partida que no

pretende comprender la totalidad de aspectos a considerar en la evaluacin. Por

cuanto, puede y debe ser modificada, complementada y corregida de acuerdo a

las circunstancias, contexto, condiciones en que se desarrolle la misma.

Validez del instrumento

Segn Sabino (2007:96) debe aparentar que sirve y mide algo de manera

especfica en determinadas situaciones y se verifica al comparar sus resultados

con un criterio independiente. De acuerdo a esto la elaboracin del cuestionario es

un proceso muy importante de la investigacin, construir las preguntas es

fundamental para la calidad de la informacin que el investigador espera obtener.

La redaccin de las preguntas debe ser sencilla, clara y directa, no puede dar

lugar a interpretaciones de quien responde.

Asimismo, para que un instrumento sea confiable debe medir realmente el

rasgo o rasgos que se intenten estimar, debe dar medidas confiables de manera

que puedan obtenerse los mismos resultados de su mltiple aplicacin en

condiciones naturales

El proceso de validacin se va a realizar por juicios de expertos, para lo cual

se tomara en consideracin que sean especialistas en el rea contable y

metodolgico, a los cuales se les entregara un resumen de la investigacin, donde

se presentara el titulo del trabajo, objetivos de estudio. Una vez que los

especialistas revisen el instrumento y den sus opiniones al respecto se proceder

a elaborar el acabado final del instrumento.

 Confiabilidad

Todo instrumento de medicin debe ser confiable. Segn, Chvez

(1994:195), la confiabilidad es "el grado de congruencia con que se realiza la

medicin de una variables. Para determinar la confiabilidad del instrumento,

una vez validado el mismo, se aplic a 20 sujetos escogidos fuera de la muestra

con caractersticas similares a la poblacin seleccionada, stos conformaron la

prueba piloto, tabulados los resultados se aplic la frmula Coeficiente Alfa de

Cronbach, el cual segn la autora citada, se aplica a cuestionarios con varias

alternativas.

Donde:

= Coeficiente de Cronbach

I = Nmero de tems utilizados para el clculo

S2 = Suma de la varianza de cada tem

St2 = Varianza total de los tems

27 6,66
a= 1-
27 - 1 72,49 = 0,9430

a = 0,94

Los ndices obtenidos para el instrumento de 0,94; considerados de alta

confiabilidad.
 Procedimiento de la investigacin

El presente estudio se llev a cabo mediante el cumplimiento de un conjunto

de etapas sucesivas, teniendo como objetivo primordial desarrollar los pasos

necesarios y requeridos para Analizar las cuentas por cobrar y el movimiento del

flujo de efectivo en agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

1.- Formulacin del problema en cuanto a las cuentas por cobrar y el

movimiento del flujo de efectivo en agencias de publicidad del municipio

Maracaibo.

2.- elaboracin y formulacin del ttulo y aprobacin de los objetivos por parte

de la Escuela de Contadura Pblica de la Universidad Rafael Urdaneta.

3.- Elaboracin del planteamiento del problema, definicin del objetivo

principal y una serie de objetivos especficos necesarios para la investigacin

encargados de dirigir la misma, as como la justificacin del tema en estudio,

siendo delimitado en las agencias de publicidad del municipio Maracaibo.

4.- Desarrollo del marco terico de la investigacin por medio de la revisin

de antecedentes y Bases tericos que sustentan las variables abordadas en la

investigacin.

5.- Operacionalizacin de las variables con sus dimensiones en indicadores,

los cuales dirigieron el camino para la elaboracin del instrumento de recoleccin

de datos.
 6.- Elaboracin del marco metodolgico donde se define el tipo de

investigacin, la poblacin que se va a someter al estudio, las tcnicas de

recoleccin y anlisis de datos.

7.- Construccin del instrumento de recoleccin de datos.

8.-Elaboracin de un formato de validacin, para ser utilizado por 6 expertos

en el rea contable y de auditora.

9.- Aplicacin del instrumento en las empresas objeto de estudio.

10.- tabulacin de datos recogidos con el instrumento.

11.- Anlisis e interpretacin de los resultados obtenidos en la aplicacin del

instrumento.

12.- Aportes de la investigacin.

13.- Formulacin de conclusiones y recomendaciones concernientes a la

realidad analizada.

Plan de anlisis de los datos

Para proceder al anlisis de los datos, se realiz la tabulacin de los mismos

con el empleo de tablas de doble entrada. Dentro de estas tablas se asentaron los

cdigos de respuestas que emitieron los sujetos encuestados, igualmente se

utiliza la estadstica descriptiva, especficamente frecuencia absoluta y relativa por

medio del programa estadstico SPSS versin 18.0.

 Se utiliz la estadstica descriptiva y diferencial, consistente en el clculo de

las distribuciones de frecuencias y porcentajes (%) de las respuestas arrojadas por

la poblacin de estudio.