Principios y Normas de Contabilidad AECA 27

27
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Deterioro de Activos
27 Principios Contables
27 Principios Contables
La incorporacin del concepto de deterioro en el PGC descansa
en la consistencia que deben encontrar las normas contables y el
marco conceptual. Aunque la correccin de valor de activos ya se
contemplaba en la regulacin anterior, el deterioro requiere de
una disciplina en la forma de proceder al determinar si un
determinado activo est deteriorado y calcular el importe del
deterioro que ha experimentado, en la que no tiene cabida la
determinacin automtica mediante frmulas preestablecidas y
que, por tanto, es de mayor complejidad respecto a la prctica
permitida con la anterior regulacin.
En este documento se elabora un marco genrico sobre los
criterios bajo los que debe determinarse el deterioro para cual-
quier activo, para incorporar posteriormente sucesivas adendas,
con objeto de desarrollar el deterioro en cada tipo de activo. En
primer lugar, se analizan las implicaciones que el marco concep-
tual tiene para la determinacin del deterioro. La valoracin de
los activos servir para establecer la referencia al importe
recuperable que deber compararse para determinar si existe o
no deterioro y su cuanta, en su caso. Estudiadas las implicaciones
del marco conceptual del deterioro, en la tercera parte de este
Documento se establecen las principales pautas y reglas generales
que deben seguirse en el reflejo contable del mismo.
aeca PRINCIPIOS CONTABLES

9 788496 648500
ISBN 978-84-96648-50-0
Asociacin Espaola
de Contabilidad
y Administracin
de Empresas Asociacin Espaola de Contabilidad
DECLARADA DE UTILIDAD PBLICA y Administracin de Empresas
D O C U M E N T O S A E C A
S E R I E
P R I N C I P I O S C O N T A B L E S
Deterioro de activos
Documento n 27
Asociacin Espaola de Contabilidad

y Administracin de Empresas (AECA)
Los Documentos de la Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de
Empresas (AECA) recogen las conclusiones de sus distintas Comisiones de Estudio
acerca de temas especficos de inters profesional. La diversidad en la composicin
de estas Comisiones de Estudio, con expertos de diversos sectores, enfoques e
intereses distintos, garantiza un proceso de elaboracin y de discusin rico en
matices y riguroso de fondo, aportando a los pronunciamientos de AECA su
distintivo de general aceptacin.
La primera edicin del

presente Documento est
abierta a la opinin de los
socios de AECA y del
conjunto de interesados en
las materias tratadas

y Administracin de Empresas
Rafael Bergamn, 16 B - 28043 Madrid
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ISBN: 978-84-96648-50-0
1 edicin - Julio 2011
El contenido de este documento no podr

ser reproducido en forma alguna sin
la previa autorizacin por escrito de la
y Administracin de Empresas (AECA)
COMISIN DE PRINCIPIOS
Y NORMAS DE CONTABILIDAD DE AECA
PRESIDENTE:
Enrique ORTEGA CARBALLO
Gmez-Acebo & Pombo Abogados
PONENTES DE ESTE DOCUMENTO:
Inmaculada LUCUIX Constancio ZAMORA

Universidad de Sevilla Universidad de Sevilla
VOCALES:
Francisco ALMUZARA GUZMN Lorenzo LARA LARA

Asociacin Nacional de Establecimientos REGA. Consejo Superior de Titulados
Financieros de Crdito Mercantiles y Empresariales
Mario ALONSO AYALA Alejandro LARRIBA DAZ-ZORITA

Instituto Censores Jurados de Cuentas Universidad de Alcal
Leandro CAIBANO CALVO Jos Luis LPEZ COMBARROS

Universidad Autnoma de Madrid Garrigues
Enrique CORONA ROMERO Araceli MORA ENGUDANOS

Universidad Nacional de Educacin a Universidad de Valencia
Distancia (UNED)
Fernando PEALVA ACEDO
Justo CORREAS MARTNEZ IESE
Auditor
Antonio PULIDO LVAREZ
Alicia COSTA TODA Universidad Carlos III
Universidad de Zaragoza
Juan REIG GASTN
David GARCA RIOS Garrigues
Intervencin General de la Administracin del
Estado Florentina ROS AMORS
Delegacin Central de Grandes Contribuyentes,
Jos Mara GAY DE LIBANA AEAT
Asociacin Espaola de Asesores Fiscales
Jos L. SNCHEZ FERNNDEZ
Jos Ramn GONZLEZ DE VALDERRAMA
Iberdrola Instituto de Analistas Financieros
Jos Antonio GONZALO ANGULO Francisco SUREZ ENCISO
Universidad de Alcal REA. Consejo General de Economistas
Gerardo HERMO BLANCO Jorge TUA PEREDA
UNESA Universidad Autnoma de Madrid
Felipe HERRANZ MARTN Ral scar YEBRA CEMBORAIN
Universidad Autnoma de Madrid Auditor
Jorge HERREROS ESCAMILLA
KPMG Auditores
NDICE
Pg.
1. INTRODUCCIN .....................................................................................................................9
2. DETERIORO EN EL CONTEXTO DEL MARCO CONCEPTUAL................15

a. ACTIVO: DEFINICIN Y RECONOCIMIENTO .....................................................................15
Definicin de activo..........................................................................................................15
Reconocimiento del activo ............................................................................................16
Implicaciones para el deterioro ...................................................................................17
b. VALORACIN POSTERIOR DEL ACTIVO .............................................................................18
Modelos del coste ...............................................................................................................20

Modelos del valor razonable .........................................................................................21
Implicaciones de los modelos de valoracin
para el deterioro de activos ...........................................................................................23
3. MARCO DE REFERENCIA DEL DETERIORO DE ACTIVOS ......................27

a. DEFINICIN DE DETERIORO ...............................................................................................27
b. UNIDAD DE REFERENCIA .....................................................................................................29
c. ANLISIS DE INDICIOS, TEST DE DETERIORO Y SU REGULARIDAD ..........................29
d. ANLISIS DE LOS BENEFICIOS O RENDIMIENTOS ECONMICOS FUTUROS:

IMPORTE RECUPERABLE.......................................................................................................31
e. ASPECTOS GENERALES A CONSIDERAR RESPECTO AL VALOR ACTUAL

PARA LA DETERMINACIN DEL IMPORTE RECUPERABLE ............................................37
f. CUANTIFICACIN E IMPUTACIN DEL DETERIORO .......................................................39
g. REVERSIN .............................................................................................................................40
1. INTRODUCCIN
La contabilizacin del deterioro del activo es consustancial al

concepto de activo que se maneja en los diversos pronunciamien-
tos sobre el marco conceptual de la informacin financiera: el con-
cepto descansa en los beneficios o rendimientos econmicos futu-
ros esperados del activo. El deterioro surge cuando se considera
que los beneficios o rendimientos econmicos futuros han dismi-
nuido, impidiendo a la entidad recuperar la inversin en el activo,
lo que obliga a contabilizar la correspondiente prdida.
El tratamiento contable del deterioro en las empresas espaolas
se ha perfeccionado tras la aprobacin del Reglamento (CE) N
1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de
2002, en el caso de las cuentas consolidadas de los grupos cotiza-
dos, as como en caso de los grupos no cotizados que hayan opta-
do por aplicar la normativa internacional. En las cuentas individua-
les, la aplicacin de la normativa internacional sobre el deterioro se
realiza por la incorporacin de la regulacin del IASB (Internatio-
nal Accounting Standards Board) adoptada en la normativa euro-
pea en el nuevo Plan General de Contabilidad (en adelante PGC)
RD 1514/2007 y 1515/2007, de 16 de noviembre1, tras la reforma
mercantil iniciada por la Ley 16/2007 de 4 de julio y otras disposi-
ciones.
En general, en la normativa contable sobre el deterioro de acti-
vos existen tres cuestiones esenciales a las que sta trata de dar res-
puesta:
1 Recientemente modificados por Real Decreto 1159/2010 de 17 de septiembre.
Documento AECA Principios Contables N 27 9

DETERIORO DE ACTIVOS
a) Cundo se debe reconocer la prdida por deterioro.

b) Cmo se valora la prdida por deterioro y, por tanto, el valor
resultante del activo deteriorado.
c) Cundo es posible y se debe reconocer la reversin de una
prdida por deterioro previamente registrada y cmo se pro-
duce la citada reversin.
La regulacin del deterioro de activos en la normativa del IASB
se encuentra recogida de forma fundamental en la Norma Interna-
cional de Contabilidad nmero 36 (en adelante NIC 36) Deterioro de
valor de los activos, cuya primera versin de 1998, tras algunas mo-
dificaciones, ha sido sustituida por una versin revisada en 2004.
En esta norma el IASB establece los criterios generales que deben
presidir la contabilizacin del deterioro de activos.
Partiendo del objetivo general de que la valoracin de un activo
en balance no exceda del importe que la empresa espera recuperar
del mismo a travs de su utilizacin o de su venta, el IASB estable-
ce los principios generales de contabilizacin del deterioro a partir
de tres conceptos que resultan claves en el desarrollo de la NIC 36:
Valor en uso de un activo: importe de los flujos de efectivo que
la empresa espera obtener del uso continuado y la disposicin final
del activo, debidamente actualizados, al objeto de tener en cuenta
el valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo que
no se hayan ajustado en las estimaciones de los flujos de efectivo
futuros2.
Valor razonable menos los costes de venta de un activo: im-
porte que se puede obtener por su venta, en una transaccin reali-
zada en condiciones de independencia mutua, entre partes intere-
sadas y debidamente informadas (equivalente a la expresin precio
neto de venta empleado en la primera versin).
2 En los casos de activos que en su funcionamiento continuado no generan, por s mis-

mos, entradas de efectivo independientes de las que producen otros activos de la empresa, la
determinacin del valor en uso debe hacerse atendiendo a la Unidad generadora de efectivo en
la que estn comprendidos. El trmino activo empleado se refiere indistintamente a un ac-
tivo individual o a una unidad generadora de efectivo.
10 Documento AECA Principios Contables N 27

Importe recuperable de un activo: mayor valor entre su valor

razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
Con ello, el tratamiento general del deterioro del valor de los ac-
tivos bajo los criterios generales de la NIC 36 se concreta como si-
gue:
a) La prdida por deterioro debe reconocerse siempre que el va-
lor contable de un activo sea superior a su importe recupera-
ble.
b) El valor de la prdida por deterioro se determina por la dife-
rencia entre el valor contable y el importe recuperable del ac-
tivo. Por tanto, el valor en balance del activo deteriorado vie-
ne dado por su importe recuperable.
c) La reversin de una prdida por deterioro contabilizada en
un ejercicio anterior slo puede ser reconocida cuando se
produzca un cambio en las estimaciones que motivaron su
contabilizacin y el importe recuperable resulte superior al
valor contable del activo deteriorado. La reversin es obliga-
toria con carcter general para todos los activos, salvo deter-
minadas excepciones, como resulta en el fondo de comercio,
teniendo como lmite el valor contable que se corresponda al
criterio de valoracin del elemento.
De acuerdo con lo anterior podemos concluir que, desde la pers-
pectiva del IASB, el deterioro de valor del activo: (i) depende de los
flujos de efectivo que se esperan obtener del mismo, debidamente
actualizados, y (ii) en la determinacin de los flujos de efectivo se
debe tener en cuenta, tanto las expectativas del mercado (lo que re-
sulta en el valor razonable menos los costes de venta), como las in-
dividuales para la propia empresa (lo que resulta en el valor en uso
el cual, a diferencia del anterior, se obtiene desde la perspectiva del
uso concreto que la empresa otorga al activo), sin otorgar prepon-
derancia a una expectativa sobre la otra. Por tanto, en la normati-
va del IASB el activo deteriorado resulta valorado atendiendo a la
mejor oportunidad econmica que representa para la empresa
(venderlo vs. conservarlo y continuar con su uso).

Lo que acabamos de exponer representa un resumen de los cri-

terios generales que rigen la contabilizacin del deterioro de acti-
vos en la NIC 363, los cuales han sido recogidos en nuestro PGC.
Aunque la NIC 36 no se aplica a la totalidad de los activos (su m-
bito de aplicacin se centra de forma fundamental en los inmovili-
zados as como en las inversiones en empresas del grupo, multigru-
po y asociadas), esta norma es coherente con los criterios que rigen
el reconocimiento y valoracin del deterioro de la mayora de los
activos que quedan expresamente excluidos del mbito de aplica-
cin de la misma.
Esto es as, porque hay activos que cuentan con una regulacin
del deterioro en sus normas especficas o bien porque la valoracin
del activo a valor razonable, reconociendo los cambios como bene-
ficios o prdidas en el resultado del ejercicio, hace innecesario re-
gular el tratamiento del deterioro. Los activos excluidos del mbito
de aplicacin de la NIC 36 son, entre otros: existencias, activos no
corrientes clasificados como mantenidos para la venta, activos que
surgen de la contabilizacin de planes de retribucin a largo plazo
al personal, activos financieros (diferentes a las inversiones en el
patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas), acti-
vos por impuestos diferidos, activos biolgicos, inversiones inmo-
biliarias En el tratamiento del deterioro de estos activos resultan
aplicables los criterios generales de la NIC 36, contemplados de for-
ma coherente con la funcin que stos desempean en la empresa
y bajo las normas especficas que regulan cada elemento. La nica
excepcin viene representada por los activos por impuesto diferido
en los que el importe recuperable se determina, de hecho, a partir
3 Estos criterios generales no son coincidentes con los aplicados por el FASB (Finan-
cial Accounting Standards Board). En su pronunciamiento SFAS 121, el proceso de deterioro
slo se inicia si la suma, no actualizada, de los flujos de efectivo vinculados a un activo no al-
canzan el valor contable del mismo. De ser as, el deterioro ser la diferencia entre el valor con-
table y el valor razonable que, en algunos casos consistir en la suma actualizada de dichos
flujos de efectivo. Adems, el deterioro nunca es reversible. Sin embargo, este mismo organis-
mo est llevando a cabo desde 2002 junto con el IASB un proyecto para mejorar y eliminar las
diferencias entre sus normativas y sus pronunciamientos sobre el marco conceptual. No obs-
tante, ambos organismos han decidido que la problemtica del deterioro de los activos no pue-
de ser abordada hasta completar otros proyectos. Por tanto, no cabe esperar modificaciones
de la NIC 36 en un futuro prximo.

de una base sin descontar, lo que ha sido objeto de anlisis en el do-

cumento de Impuesto sobre Beneficios4.
Estos criterios no representan un cambio profundo respecto a
los recogidos en el anterior PGC para dar respuesta a esta problem-
tica. Lo que s introduce la nueva normativa es una disciplina en la
forma de proceder al determinar si un activo est deteriorado y cal-
cular su importe, es decir el deterioro que ha experimentado, en la
que no tiene cabida la determinacin automtica mediante frmu-
las preestablecidas y que, por tanto, es de mayor complejidad res-
pecto a la prctica aplicada con la anterior regulacin. Con la nue-
va normativa el deterioro del activo debe ser contemplado bajo los
conceptos establecidos en el marco conceptual, y es la necesidad de
mantener esta coherencia la que justifica la mayor complejidad.
Este documento tiene como objetivo definir los criterios genera-
les y las diferentes etapas que deben seguirse en la determinacin y
tratamiento contable del deterioro de un activo de cualquier natura-
leza, a la luz del marco conceptual y atendiendo especialmente a la re-
gulacin contable espaola, con objeto de ayudar en la implantacin
de este trmino.
La vocacin amplia de este documento requiere de la definicin
de una serie de conceptos aplicables a la generalidad de los activos.
As pues, el importe recuperable, ser la referencia principal para
determinar la existencia y cuanta del deterioro y, por consiguiente,
una medida de los beneficios o rendimientos econmicos futuros
que se obtendrn del activo. Su determinacin sera necesaria para
todos los activos en los que el deterioro pueda ser aplicable, con las
consecuentes especificidades necesarias, como se indica ms ade-
lante.
El importe recuperable deber ser comparado con el valor con-
table del elemento (o conjunto de elementos en su caso), pero ex-
cluyendo de ste las variaciones de valor razonable que hayan sido
4 El documento nmero 26 de la Comisin de Principios Contables de AECA Impues-

to sobre Beneficios, seala que en la valoracin posterior de estos elementos no existe una ra-
zn conceptual para eludir el descuento, su justificacin descansa en los problemas que pue-
den aparecer en la valoracin de algunos de estos activos y pasivos a muy largo plazo (pp. 44).
Sin embargo, cuando se trate de activos y pasivos por impuestos corrientes objeto de aplaza-
miento se aplicara la valoracin por coste amortizado segn se contempla en la NRV 9 Instru-
mentos financieros del PGC, teniendo en cuenta el principio de importancia relativa (pg. 14).

imputadas de forma transitoria al patrimonio neto, tales como los

ajustes por cambios de valor que se contemplan en nuestro PGC pa-
ra las carteras de activos financieros calificados como disponibles
para la venta, entre otros. Como se ver posteriormente, el IASB re-
conoce la posibilidad de revalorizacin de los inmovilizados mate-
rial e intangible con abono a patrimonio neto (reservas) que no se-
rn transferidos a Prdidas y Ganancias. Las disminuciones poste-
riores de valor de estos elementos as revalorizados sern conside-
radas deterioro bajo la NIC 36. Por consiguiente, a los efectos de es-
te documento, las referencias obligadas al valor contable, siempre
se entendern sin considerar aquellas imputadas de forma transito-
ria al patrimonio neto.
Los desarrollos posteriores de este trabajo para abordar el tra-
tamiento de una tipologa de activos en particular, consistirn fun-
damentalmente en el desarrollo especfico de los principios y eta-
pas en el proceso de deterioro de esos activos.
As pues, en primer lugar, en este documento se analizarn las
implicaciones que el marco conceptual tiene para la determinacin
del deterioro. La definicin y reconocimiento de un activo ayudar
a definir el concepto de deterioro y su imputacin. La valoracin de
los activos servir para establecer la referencia al importe recupe-
rable que deber compararse para determinar si existe o no dete-
rioro y su cuanta, en su caso. Estudiadas las implicaciones del
marco conceptual del deterioro, en la tercera parte de este docu-
mento se establecen las principales pautas y reglas que deben se-
guirse en el reflejo contable del mismo.
Este enfoque debera ser aplicado a todas las empresas mercan-
tiles, sin embargo, recientemente la adaptacin del PGC a las em-
presas pblicas efectuada en la Orden EHA/733/2010, de 25 de mar-
zo, por la que se aprueban aspectos contables de empresas pblicas
que operan en determinadas circunstancias, contempla un trata-
miento especfico para activos afectos a actividades del sector p-
blico no generadores de efectivo a travs del denominado poten-
cial de servicio. Dado que se trata de una singularidad del trata-
miento del deterioro frente al previsto para la generalidad de las
empresas mercantiles, no es objeto de anlisis en el presente docu-
mento.

2. DETERIORO EN EL CONTEXTO
DEL MARCO CONCEPTUAL
El tratamiento del deterioro es una parte esencial del modelo

contable que, tras el cambio normativo, se plantea para cada uno de
los activos que se reconocen en balance. El objetivo de la contabili-
zacin del deterioro no es otro que evitar que el valor por el que los
activos aparecen reflejados en balance sea superior al importe que
la entidad espera recuperar de los mismos. Lo contrario supondra
presentar una posicin financiera ms favorable que la que se co-
rresponde con las expectativas que la propia entidad mantiene en re-
lacin con sus activos, lo que no sera compatible con el objetivo de
la imagen fiel recogido en el Marco Conceptual del PGC y del IASB.
Como parte del modelo general de los activos, los criterios gene-
rales que rigen la contabilizacin del deterioro descansan en los pre-
ceptos contenidos en el Marco Conceptual, en especial los que expli-
can los activos que se reconocen en balance y el valor que les corres-
ponde. Son estos preceptos los que justifican la razn, el momento
y el importe por el que las empresas deben reconocer e informar en
sus cuentas anuales sobre el deterioro de sus activos y, por tanto, en
los que nos vamos a basar para presentar su definicin.
a. Activo: definicin y reconocimiento
Definicin de activo
El Marco Conceptual del PGC, de forma similar al IASB, define
los activos como bienes, derechos y otros recursos controlados eco-

nmicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de

los que se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimien-
tos econmicos en el futuro.
La esencia del activo descansa en la expectativa de obtener be-
neficios o rendimientos econmicos en el futuro. Esta condicin
exige del activo un potencial para contribuir en el futuro a los ob-
jetivos de la entidad, generando para la misma un provecho o ren-
dimiento. Por su implicacin en las actividades de explotacin (ac-
tivos empleados o que son soporte del proceso de produccin de
bienes y servicios), por su naturaleza o destino especfico en la em-
presa (activos destinados a la venta, derechos de cobro, etc.), los be-
neficios o rendimientos econmicos esperados de sus activos se de-
rivan de la capacidad de stos para generar directa o indirectamen-
te los flujos de efectivo necesarios para recuperar la inversin rea-
lizada en los mismos.
Por otra parte, la definicin exige que la entidad ejerza el con-
trol econmico de estos beneficios, con independencia de que cuen-
te, o no, con su propiedad legal. As pues, el activo pertenece a la
entidad que tiene la capacidad de usarlo o liquidarlo de forma co-
herente con sus objetivos y que, por tanto, se beneficia de los ren-
dimientos econmicos que ste representa, pero tambin sufre los
riesgos de que estos rendimientos esperados no se lleguen a produ-
cir. Por ltimo, el control econmico debe ser el resultado de suce-
sos pasados, impidiendo as que se consideren activos las simples
expectativas de control en el futuro.
Reconocimiento del activo

El reconocimiento de las partidas de activo, esto es, su registro
e incorporacin al balance, tan slo se puede llevar a cabo cuando
se cumplen los criterios adicionales recogidos en el Marco Concep-
tual, mediante los cuales se trata de preservar la relevancia y la fia-
bilidad de los valores de los activos en balance.
Los criterios de reconocimiento inciden en la expectativa de be-
neficios o rendimientos econmicos futuros que el activo debe re-
presentar para la empresa. De esta forma, se exige que su obtencin
en el futuro resulte probable y que se puedan valorar con fiabilidad.

La necesidad de controlar el posible deterioro de los activos re-

conocidos en balance y proceder, en caso necesario, a su contabili-
zacin, deriva de los criterios de reconocimiento que acabamos de
exponer.
El reconocimiento inicial de una partida de activo obliga a la
entidad a considerar la posibilidad de obtener los beneficios o ren-
dimientos econmicos esperados de la misma, y slo se llevar a
cabo cuando, a partir de la evidencia disponible en ese momento,
la expectativa de recibir estos beneficios resulte probable y el im-
porte correspondiente se pueda valorar con fiabilidad. En este mo-
mento se asigna al activo un valor inicial determinado por las nor-
mas especficas de valoracin aplicables, el cual representa la inver-
sin inicial a recuperar mediante los flujos de efectivo que se espe-
ran obtener con posterioridad. De hecho, el reconocimiento del ac-
tivo implica que la entidad espera recuperar el mismo, con el ren-
dimiento adecuado al riesgo que implica la inversin realizada.
De la misma forma, la valoracin posterior del activo tambin
est condicionada por el flujo de beneficios futuros que supone pa-
ra la entidad, obligando a reconsiderar peridicamente el valor por
el que el activo aparece reflejado en la contabilidad de la misma, al
objeto de que en todo momento refleje de forma adecuada la capa-
cidad de generar rendimientos futuros.
Si las circunstancias que afectan a un activo previamente reco-
nocido cambian, de tal forma que la expectativa probable de obten-
cin de rendimientos futuros ha disminuido, resultando su impor-
te inferior al valor contable5, el activo se debe considerar deteriora-
do y la entidad debe disminuir su valor contable hasta dicho impor-
te, reconociendo en contrapartida un gasto en la cuenta de prdi-
das y ganancias del ejercicio.
Implicaciones para el deterioro

De acuerdo con lo indicado, el deterioro representa una prdi-
da estimada en el valor del activo derivada de una disminucin de
5 Excluyendo las variaciones de valor razonable imputadas transitoriamente a patri-

monio neto.

los rendimientos futuros que la entidad espera obtener del mismo

(importe recuperable). El importe de esta prdida, que debe ser im-
putada directamente al resultado del ejercicio, viene dado por la di-
ferencia entre el valor contable6 y el importe recuperable que, por
ser menor, se convierte en el lmite mximo del valor que se puede
otorgar al activo y, por tanto, en el nuevo valor contable que le co-
rresponde.
La necesidad de controlar el posible deterioro afecta a la totali-
dad de los activos, a excepcin de aquellos a valor razonable con
cambios en prdidas y ganancias, con independencia de las normas
especficas de valoracin que resulten aplicables en cada caso y, por
tanto, de la forma en que se lleve a cabo el seguimiento de los cam-
bios de valor posteriores al reconocimiento inicial.
b. Valoracin posterior del activo
La valoracin de los diferentes activos atiende a lo dispuesto en

las respectivas normas de valoracin, en las cuales se hace uso de
los criterios recogidos en el Marco Conceptual.
Atendiendo a la forma en que se lleva a cabo el seguimiento de
los cambios de valor posteriores al reconocimiento inicial, pode-
mos diferenciar los modelos de valoracin de los activos en dos
grandes grupos:
- Modelos de coste.
- Modelos de valor razonable.
La diferencia entre ambos tipos de modelos radica en el recono-
cimiento, o no, de las variaciones que experimenta el valor razona-
ble del activo a lo largo del tiempo que permanece en la entidad.
El Cuadro 1 sintetiza la aplicacin de estos modelos en el PGC
y en las NIIFs, sin incluir el tratamiento que correspondera al de-
terioro. Para ello se ha empleado las principales categoras de acti-
vos que se desprenden de las normas de valoracin del PGC, espe-

monio neto.

Cuadro 1
Valoracin posterior A Coste A Valor razonable
de los activos de: Obligatorio Opcional Contrapartida de
los cambios de valor
Inmovilizado material PGC NIC 16 Aumentos sobre
(revalorizacin) el valor inicial
a Patrimonio Neto
Disminuciones
sobre el valor inicial
al resultado del
ejercicio (obligatorio)
Inmovilizado intangible PGC NIC 38 Aumentos sobre
(revalorizacin) el valor inicial
a Patrimonio Neto
Disminuciones
sobre el valor inicial
a Rdo. del ejercicio
(obligatorio)
Inversiones inmobiliarias PGC NIC 40 Rdo. del ejercicio

Existencias PGC
NIC 2
Inversiones en el PGC NIC 27 Patrimonio neto
patrimonio de empresas NIC 39 Rdo. del ejercicio
del grupo, multigrupo
y asociadas
Activos financieros PGC Rdo. del ejercicio

mantenidos para negociar NIC 39
Otros activos financieros PGC Rdo. del ejercicio
a valor razonable con NIC 39
cambios en la cuenta de
prdidas y ganancias
Activos financieros PGC Patrimonio neto
disponibles para la venta NIC 39 (transitorio)
Prstamos y partidas PGC
a cobrar NIC 39
Inversiones mantenidas PGC
hasta el vencimiento NIC 39
Activos biolgicos PGC7 NIC 41 Rdo. del ejercicio
y productos agrcolas
7 El Cdigo de Comercio, tras la reforma introducida por la Ley 16/2007 de 4 de julio,

en su art. 38 bis posibilita que reglamentariamente se establezca la obligacin de valorar por
su valor razonable otros elementos patrimoniales distintos de los instrumentos financieros,
siempre que dichos elementos se valoren con carcter nico de acuerdo con este criterio en
los Reglamentos de la Unin Europea.

cialmente en lo referente a los activos financieros, tomndose ade-

ms en consideracin los activos biolgicos8.
Modelos del coste

Los modelos del coste no contemplan el reconocimiento de las
variaciones del valor razonable. Resultan aplicables a la totalidad
de los activos no financieros (excepto los activos biolgicos regis-
trados bajo la NIC 41), as como a los activos financieros pertene-
cientes a las categoras prstamos y partidas a cobrar, inversiones
mantenidas hasta el vencimiento e inversiones en el patrimonio en
empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Los activos valorados al
coste permanecen por el valor inicialmente otorgado en el momen-
to del reconocimiento. No obstante, pueden experimentar cambios
en su valoracin por dos razones distintas al deterioro.
En primer lugar, nos referimos a los activos no financieros a lar-
go plazo (inmovilizado e inversiones inmobiliarias) que cuentan
con vida til limitada y, por tanto, con una capacidad de generar
rendimientos para la entidad limitada en el tiempo. Para estos ac-
tivos la amortizacin permite reconocer en el resultado del ejerci-
cio el gasto derivado del consumo o disminucin sistemtica que se
produce en los beneficios o rendimientos econmicos esperados de
los mismos como consecuencia del uso, el paso del tiempo o la ob-
solescencia tcnica o comercial que les pueda afectar, por lo que su
valor contable, posterior al reconocimiento inicial, resulta de la di-
ferencia entre el valor inicial y las sucesivas amortizaciones acumu-
ladas.
En segundo lugar, nos referimos a los activos financieros clasi-
ficados en las categoras prstamos y partidas a cobrar e inversiones
mantenidas hasta el vencimiento. Estos activos representan dere-
chos de cobro que generan entradas de flujos de efectivo contrac-
tuales y, por tanto, de cuanta determinada o determinable. La re-
cuperacin de su valor no se realiza a travs de un mercado activo,
8 No se incorporan los activos no corrientes mantenidos para la venta, pues tanto el

PGC como la NIIF 5 otorgan una valoracin a stos en funcin de los valores en libros prece-
dentes a su clasificacin, o su valor razonable menos los costes de ventas si ste fuese menor.
Las revalorizaciones slo se contempla en caso de deterioros previos registrados.

bien porque ste no existe (prstamos y partidas a cobrar) o bien

porque aun existiendo la empresa manifiesta su intencin efectiva
y la capacidad de conservarlos hasta el momento de su vencimien-
to (inversiones mantenidas hasta el vencimiento), ya que de lo con-
trario procedera su valoracin a valor razonable.
A diferencia de los anteriores activos, estos activos financieros
cuentan con una tasa de rendimiento (tipo de inters efectivo), que
resulta de igualar el valor inicial de la inversin (o su valor conta-
ble en el momento en que debe ser recalculada) con los flujos de
efectivo esperados de la misma. Esta tasa9 permite determinar por
una parte, el rendimiento neto de la inversin que se recoge peri-
dicamente como ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias de la
entidad y, por otra parte, el valor contable de estos activos posterior
al reconocimiento inicial de acuerdo con el criterio del coste amor-
tizado. La diferencia entre los cobros de cada periodo y el rendi-
miento neto, representa la recuperacin de la inversin que se con-
tabiliza directamente en la cuenta del activo como una disminu-
cin (cobro > ingreso), o como un aumento (cobro < ingreso), de
forma que, al final de la vida de la inversin, el valor de la misma
sea equivalente al valor de reembolso que corresponda a ese mo-
mento (valoracin a coste amortizado).
Modelos del valor razonable

Los modelos del valor razonable realizan un seguimiento de los
cambios que se producen en el valor razonable del activo, de forma
que su valor contable posterior al reconocimiento inicial experi-
menta peridicamente aumentos o disminuciones en funcin de la
evolucin del valor razonable. No obstante, cabe hacer una segun-
da diferenciacin, en funcin del tratamiento contable que las nor-
9 Este procedimiento se aplicara cuando el precio de la transaccin es equivalente al

valor razonable del instrumento financiero, en caso contrario, el activo financiero debe expre-
sar como valor inicial su valor razonable, por lo que esta tasa no debe ser calculada sino de-
terminada en funcin de la que resultara aplicable en condiciones de mercado. Este procedi-
miento es el que debe aplicarse en el registro de las fianzas, prstamos a coste cero al perso-
nal, entre otros. As mismo, existe una Consulta donde el ICAC ha tratado esta problemtica
para prstamos a tipo de inters cero entre una sociedad y sus socios (BOICAC n 79/2009,
Consulta 6).

mas de valoracin otorgan a los aumentos o disminuciones de va-

lor (ingresos/gastos) reconocidos:
a. Los que reconocen los cambios de valor como ingresos y gas-
tos en el resultado del ejercicio: cartera de activos financieros man-
tenidos para negociar y de otros activos financieros a valor razonable
con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias (tanto en el PGC
como en la NIC 39), los activos biolgicos (NIC 41) y las inversiones
inmobiliarias, en este ltimo caso, de acuerdo con el criterio de va-
loracin alternativo permitido por el IASB (NIC 40)10.
b. Los que reconocen los cambios de valor como gastos e ingre-
sos imputados directamente a patrimonio neto (cartera de activos
financieros disponibles para la venta). Sin embargo, esto no ser po-
sible cuando se trate de instrumentos de patrimonio para los que
no es posible determinar con fiabilidad su valor razonable, en cuyo
caso se valoran al coste menos, en su caso, el deterioro, como he-
mos expuesto anteriormente. Tampoco procede en las inversiones
en patrimonio de empresas del grupo, multigrupo o asociadas, para
las cuales el PGC tambin opta por el coste, criterio de valoracin
alternativo permitido en la NIC 2711.
c. Por ltimo, existen modelos en los que las disminuciones de
valor se reconocen en el resultado del ejercicio y los aumentos en
patrimonio neto, es el llamado modelo de revalorizacin previsto
en las NICs 16 y 38. Los aumentos de valor no se transferirn a los
resultados de ningn ejercicio, incorporndose definitivamente en
las ganancias acumuladas cuando ocurra la baja del activo. No obs-
tante, si la disminucin se produce en activos previamente revalua-
dos, se reconoce como una disminucin de patrimonio neto y el
resto, si lo hubiere, como gasto en el resultado del ejercicio; de for-
ma similar, los aumentos de valor en activos previamente devalua-
dos se reconocen como ingresos en el resultado del ejercicio y el
resto, si lo hubiere, en patrimonio neto (Inmovilizados materiales e
10 En la actualidad, la legislacin espaola, slo contempla esta valoracin de los acti-

vos para instrumentos financieros.
11 La NIC 39 permite adems la valoracin de inversiones en empresas del grupo, mul-
tigrupo y asociadas a valor razonable, tanto con cambios en prdidas y ganancias (aplicando
la opcin prevista en su prr. 9), o como disponible para la venta. Estas posibilidades no se
contemplan en el PGC, pudiendo nicamente ser valoradas a coste.

intangibles segn el criterio de valoracin alternativo contemplado

en la NIC 16 y en la NIC 38, respectivamente). Estas disminuciones
de valor en activos previamente revaluados con abono en patrimo-
nio neto tienen tambin la consideracin de deterioro, bajo la NIC
36 (Prr. 60-61)12.
La aplicacin de estos modelos de valoracin implica mantener
el valor del activo actualizado regularmente13 a su valor razonable,
determinado por su precio de cotizacin, si existe un mercado ac-
tivo que proporciona precios de cotizacin pblicos y fiables, o me-
diante una estimacin del mismo aplicando criterios razonables
que simulan el comportamiento racional de los actuantes en el
mercado.
Implicaciones de los modelos de valoracin para el deterioro de

activos
La valoracin de los activos determinar el importe que se tra-
tar como deterioro en el activo. En los modelos de coste, el valor
contable constituir el nivel de referencia respecto al importe recu-
perable, establecindose as la existencia y cuanta del deterioro.
Sin embargo, bajo los modelos de valor razonable el valor contable
en sentido estricto no puede servir como referencia, incluso el de-
terioro podra no ser aplicable.
En cuanto a los modelos de coste, la nica desviacin respecto
al valor inicialmente reconocido, al valor inicial menos la amorti-
zacin acumulada o al coste amortizado, que contemplan estos mo-
delos se refiere al deterioro. El activo resulta deteriorado cuando
los rendimientos futuros esperados (importe recuperable) son infe-
12 Dentro de este mismo modelo podemos tambin considerar la NIIF 9, sobre el reco-
nocimiento y valoracin de instrumentos financieros, que para los activos incorpora ciertas di-
ferencias respecto a la NIC 39 actualmente en vigor. Desaparecera la categora de disponibles
para la venta, pero se permite de forma opcional que los cambios de valor razonable de ins-
trumentos de patrimonio, siempre que no sean de negociacin, se incorporen a patrimonio ne-
to, en lugar de a los resultados del ejercicio (regla general). Al igual que en el modelo de reva-
lorizacin del inmovilizado, no existen transferencias de estas variaciones de valor al resulta-
do del periodo. La NIIF 9 fue aprobada por el IASB en noviembre de 2009, su aplicacin no
ser exigible hasta los ejercicios contables que se inicien a partir del 1 de enero de 2013. El
EFRAG ha pospuesto el proyecto relativo a esta norma. De cualquier forma quedara pendien-
te de resolver si estos activos se encuentran expresamente sujetos a un deterioro.
13 En el modelo de revalorizacin se exige suficiente regularidad.

riores al valor contable por el que aparece registrado en la contabi-

lidad de la entidad, por lo que se debe dar de baja la parte del sal-
do no recuperable, contabilizando en el resultado del ejercicio el
gasto derivado de esta disminucin de valor. El valor corregido, sea
directamente o mediante una cuenta correctora, representa el nue-
vo valor contable que corresponde al activo en balance y, para los
activos amortizables, la nueva base para determinar la amortiza-
cin.
El tratamiento del deterioro en los modelos de valoracin a va-
lor razonable requiere tener en cuenta que:
- El valor contable del activo est ajustado a un valor que refle-
ja las expectativas del mercado sobre los flujos de efectivo (rendi-
mientos) que el activo puede generar en el futuro, en funcin de la
informacin disponible para los partcipes en el mercado, mientras
que,
- El deterioro de valor se produce ante la expectativa de que el
activo generar una corriente de flujos de efectivo futuros (rendi-
mientos) menor que el valor contable del activo, ya sean aquellos a
travs de su uso o liquidacin en el mercado, en virtud de la cual se
estima la imposibilidad de recuperar dicho valor contable14. La de-
terminacin del importe recuperable del activo requiere tener pre-
sente, no slo el valor de mercado, sino tambin circunstancias es-
pecficas para la entidad, tales como el uso al que se destina o las
sinergias con otros activos de la entidad, que no podran ser rele-
vantes para los otros miembros del mercado. El valor contable se
debe ajustar al importe recuperable y la diferencia reconocida co-
mo gasto en el resultado del ejercicio.
Para los activos a valor razonable con cambios de valor en el re-
sultado del ejercicio (a), resulta razonable considerar que el valor
de mercado refleja esta expectativa de disminucin de los flujos de
efectivo, o que el importe recuperable para la entidad no ser infe-
rior al mismo, por tanto, y dado que los cambios de valor se reco-

monio neto.

nocen en resultado, el deterioro no es un concepto aplicable en es-

tos casos.
Por el contrario, para los otros dos modelos de valoracin a va-
lor razonable (b y c), es preciso concretar criterios que permitan di-
ferenciar las disminuciones de valor razonable, de las prdidas por
deterioro, y establecer reglas precisas sobre la forma en que el de-
terioro debe ser identificado, valorado y registrado en la contabili-
dad, as como la posibilidad y registro de la reversin de ste, en su
caso. En ambos casos, tras la contabilizacin de deterioro, el acti-
vo queda ajustado al importe recuperable, pero el clculo y trata-
miento de la prdida por deterioro es diferente.
Para el modelo de valoracin a valor razonable mediante ajus-
tes transitorios a patrimonio neto (b), se tomar como referencia
para determinar la correccin valorativa por deterioro el coste o
coste amortizado del instrumento, lo que permite eliminar el efec-
to que hayan tenido en el valor contable los ajustes previos a valor
razonable e imputar la prdida por deterioro calculada al resultado
del ejercicio.
Por el contrario, el tratamiento del deterioro que plantean las
NIIF en el modelo de revalorizacin aplicable a los inmovilizados15
(c) toma como referencia el valor contable del activo, lo que impi-
de eliminar el efecto de los ajustes previos a valor razonable, y la
prdida por deterioro recibe el mismo tratamiento contable que las
disminuciones de valor razonable. Es decir, el deterioro se registra-
ra en patrimonio neto mientras existan cuantas por revalorizacio-
nes previamente registradas. No obstante, este modelo de revalori-
zacin no se aplica de acuerdo con el texto vigente del PGC, por lo
que esta opcin slo podra tomarse en cuentas anuales consolida-
das que se formulen aplicando las NIIFs.
As pues, en trminos generales, la cuanta por deterioro se ob-
tendra por comparacin del importe recuperable y el valor conta-
ble, debiendo precisar esta ltima, ya que debern excluirse del
mismo los ajustes de valor razonable imputados en patrimonio ne-
to de manera transitoria.
15 No se ha incorporado al PGC.

Ejemplo:
El valor razonable de un activo adquirido por 100 u.m., se in-
crement hasta 150 u.m., debiendo figurar a dicho valor en el ba-
lance. Si en la actualidad su importe recuperable y valor razonable
es de 90 u.m., indicar la cuanta por deterioro, as como la contra-
partida donde debe recogerse bajo los tres siguientes supuestos:
a. Las contrapartidas de la actualizacin a valor razonable se
recogen en el resultado del ejercicio.
b. Las contrapartidas de la actualizacin a valor razonable se
recogen en el patrimonio neto, pero sern transferidas a resultados
del ejercicio cuando ste se de baja.
c. Las contrapartidas de las revalorizaciones en su valor razo-
nable se recogen en patrimonio neto y las minusvalas en prdidas
y ganancias (modelo de revalorizacin previsto en NIIFs).
En el caso a), no podemos hablar de un deterioro, la minusva-
la de 60 u.m. que experimenta el activo se recoger en el resultado
del ejercicio, pero en concepto de actualizacin del su valor, no por
deterioro.
En b), habr que recoger una minusvala en patrimonio neto
por 50. De existir deterioro, la minusvala restante por 10 u.m. de-
ber recogerse en prdidas y ganancias. Alternativamente, si se
considera que el activo no se ha deteriorado, la minusvala restan-
te por 10 u.m. se recoger en patrimonio neto, con signo negativo.
Para la variante c), existe un deterioro por 60 u.m., que deber
ser imputado en el resultado del ejercicio si no existieran saldos por
reevaluaciones anteriores en patrimonio neto; dado que en el ejem-
plo, existe una revalorizacin previa de 50 u.m., el deterioro se im-
putar en patrimonio neto 50 u.m. y de 10 u.m. en el resultado del
ejercicio.

3. MARCO DE REFERENCIA DEL

a. Definicin de deterioro
El deterioro es la prdida estimada en el valor del activo que re-
presenta la imposibilidad de recuperar, a travs de su uso o su venta,
la totalidad de su valor contable, excluyendo del mismo los ajustes
previos de valor incorporados de forma transitoria al patrimonio ne-
to16.
Esta definicin se deriva del concepto y de los criterios de reco-
nocimiento para el activo establecidos en el Marco Conceptual. Por
un lado, esta prdida responde a una disminucin de la utilidad
que proporciona el activo a la entidad que lo controla, y no simple-
mente a la disminucin que pueda experimentar su valor de merca-
do en un momento concreto, generando un gasto en el resultado o,
en su caso, en patrimonio neto, en el ejercicio en el que se produ-
ce.
Por otro, la prdida no slo puede alcanzar al valor contable ini-
cial, es decir, la inversin que realiz la empresa, sino incluso a in-
crementos de valor que el activo haya experimentado y se hubieran
recogido contablemente de acuerdo con la normativa aplicable; es-
16 Debe aclararse que estos ajustes se encuentran netos de impuestos en el patrimonio

neto, bajo la rbrica en nuestro PGC de Ajustes por cambios de valor y Otros resultados integra-
les en el caso de los estados financieros emitidos bajo normas NIIFs. Sin embargo, esto no im-
pide que la cuanta de la reversin de estos deterioros, en su caso, se hagan por el bruto, ya
que las cuantas del efecto impositivo por dicha reversin se registraran en sus partidas co-
rrespondientes.

te es el caso del modelo de revalorizacin que como se ha indicado

anteriormente, se contempla en las NIIFs pero no el PGC.
Tambin es necesario resaltar la estrecha relacin que el con-
cepto mantiene con la prudencia valorativa, recogida en nuestro C-
digo de Comercio y en el Marco Conceptual del PGC como un prin-
cipio contable. El principio resalta expresamente la necesidad de
tener en cuenta las correcciones de valor por deterioro de los acti-
vos, tanto si el ejercicio se salda con beneficio como con prdida.
No obstante, esta regla debe ser aplicada en el marco de la re-
gla ms general enunciada al comienzo del mismo, por la cual se
exige un cierto grado de precaucin al realizar estimaciones y valo-
raciones en condiciones de incertidumbre, si bien establece un l-
mite en el ejercicio de la prudencia, al indicar que la prudencia no
justifica que la valoracin de los elementos patrimoniales no res-
ponda a la imagen fiel que deben reflejar las cuentas anuales. Con
ello, la prudencia valorativa queda vinculada al requisito de fiabili-
dad, al igual que en el Marco Conceptual del IASB. De esta forma,
el clculo del deterioro y la consiguiente correccin de valor del ac-
tivo, deben efectuarse a partir de la evidencia disponible en cada
momento y evaluando las probabilidades de las posibles estimacio-
nes del rendimiento esperado del activo, teniendo en cuenta que no
siempre la solucin ms prudente es la ms fiable.
El concepto clave en el tratamiento contable del deterioro es el
importe recuperable del activo. Su determinacin depender de la
funcin y destino del activo en la empresa, por lo que las normas
contables deben seleccionar las variables ms relevantes a partir de
las cuales se calculara en cada caso, y a partir del mismo, se esta-
blecera la cuanta de la prdida por deterioro. Asimismo, es nece-
sario establecer la unidad de referencia para llevar a cabo su clcu-
lo, es decir, si ste debe ser determinado para un nico activo, o
cundo es posible agrupar activos; en este ltimo caso es necesario
analizar el procedimiento a seguir si no es posible estimar el impor-
te recuperable de forma individual, y es necesario identificar el gru-
po de activos relacionados que generan flujos de efectivo individua-
les del resto de los activos de la empresa (unidad generadora de
efectivo).

La regularidad con la que debe ser realizado el control del dete-

rioro (test de deterioro), al objeto de corregir el valor contable del
activo e imputar la prdida al resultado del ejercicio, as como la re-
gularidad con la que se debe controlar la posible reversin de la
prdida contabilizada en un ejercicio anterior y el tratamiento a
otorgar a la misma, son las restantes cuestiones que deben ser con-
sideradas en el tratamiento contable del deterioro.
b. Unidad de referencia
El deterioro deber calcularse elemento a elemento. No obstan-
te, por razones prcticas y de coste-beneficio de la informacin
contable podr realizarse por grupos homogneos, que en el caso
de ciertos instrumentos financieros se traducir en compartir simi-
lares caractersticas de riesgo.
El clculo del deterioro elemento a elemento ser posible siem-
pre que pueda identificarse de forma individualizada el importe re-
cuperable del activo. En los instrumentos financieros esto ser
siempre posible por suponer acuerdos que normalmente conllevan
intercambios de flujos de efectivo o por la existencia de un merca-
do para su enajenacin, aunque en algunos casos puede resultar
conveniente adoptar una ptica de cartera para la mejor estimacin
de dichos flujos. Esto tambin ser posible en las existencias, ya
que la empresa dispondr por su negocio de un mercado para las
mismas.
Sin embargo, cuando el inmovilizado no cuente con un flujo de
efectivo especfico o sea muy difcil su determinacin, el deterioro
se calcular respecto a la unidad generadora de efectivo a la que
pertenezca el activo en cuestin.
c. Anlisis de indicios, test de deterioro y su regularidad
En el test de deterioro la empresa deber calcular el importe re-
cuperable del activo o, en su caso, conjunto de activos o unidad ge-
neradora de efectivo, y comprobar si ste se sita por debajo del va-
lor contable17, procediendo entonces a practicar el deterioro.

monio neto.

El anlisis del deterioro conlleva una serie de complejidades, es-

pecialmente cuando hay que recurrir a valores actuales o a la deter-
minacin del valor razonable mediante tcnicas de valoracin, lo
que puede implicar un detrimento de la oportunidad e incremento
de los costes de la informacin contable. Adems, el principio de
empresa en funcionamiento hace suponer que, de no cambiar las
estimaciones iniciales del reconocimiento de un activo, ste pueda
recuperarse. Por ello, no se exige una regularidad en los tests de de-
terioro en los activos.
Por el contrario, el test de deterioro slo ser obligatorio cuan-
do existan indicios o evidencia objetiva del mismo en general, como
ocurre en elementos del inmovilizado material e intangible. En
cualquier caso, el anlisis de indicios de deterioro deber realizar-
se al final de cada ejercicio sobre el que se informa.
Para el caso de los inmovilizados, los indicios de deterioro que,
entre otros, deben ser considerados, como tambin los relaciona la
NIC 36 (Prr. 12), pueden proceder tanto de fuentes externas como
internas de informacin:
Fuentes externas de informacin:
i. Durante el periodo, el valor de mercado del activo ha dismi-
nuido significativamente ms que lo que cabra esperar como con-
secuencia del paso del tiempo o de su uso normal.
ii. Durante el periodo han tenido lugar, o van a tener lugar en
un futuro inmediato, cambios significativos con una incidencia ad-
versa sobre la entidad, referentes al entorno legal, econmico, tec-
nolgico o de mercado en los que sta opera, o bien en el mercado
al que est destinado el activo.
iii. Durante el periodo, las tasas de inters de mercado, u otras
tasas de mercado de rendimiento de inversiones, han sufrido incre-
mentos que probablemente afecten a la tasa de descuento utilizada
para calcular el valor en uso del activo, de forma que disminuyan
su importe recuperable de forma significativa.
iv. El importe en libros de los activos netos de la entidad, es
mayor que su capitalizacin burstil.
Fuentes internas de informacin:

a. Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro

fsico de un activo.
b. Durante el periodo han tenido lugar, o se espera que tengan
lugar en un futuro inmediato, cambios significativos en el alcance
o manera en que se usa o se espera usar el activo, que afectarn des-
favorablemente a la entidad. Estos cambios incluyen el hecho de
que el activo est ocioso, planes de discontinuacin o restructura-
cin de la operacin a la que pertenece el activo, planes para dispo-
ner del activo antes de la fecha prevista, y la reconsideracin como
finita de la vida til de un activo, en lugar de indefinida.
c. Se dispone de evidencia procedente de informes internos,
que indica que el rendimiento econmico del activo es, o va a ser,
peor que el esperado.
Esta relacin de indicios est enfocada fundamentalmente al in-
movilizado. Para el caso de otros activos, cuando su recuperacin
se realizara mediante su enajenacin en un mercado u obtencin
de flujos de efectivo directamente atribuibles a los mismos (como
el caso de gran parte de los instrumentos financieros), se debern
analizar preferentemente variables observables de mercado. Es de-
cir, en estos casos no se recurrir al anlisis de indicios, puesto que
ya se cuenta con observaciones que directamente pueden poner de
manifiesto el deterioro, es decir, evidencias objetivas.
La regularidad en los test de deterioro, por razones de pruden-
cia, deber establecerse para aquellos activos intangibles de vida
til indefinida o todava no disponibles para su uso.
d. Anlisis de los beneficios o rendimientos econmicos fu-

turos: importe recuperable
El reconocimiento de un activo est ligado a la existencia de be-
neficios o rendimientos econmicos futuros. El principio de pru-
dencia y la propia definicin de activo obligan a que la medicin de
stos en los estados financieros no supere sus beneficios o rendi-
mientos futuros. El importe recuperable de un activo ser una ex-
presin cuantitativa de su capacidad para obtener beneficios o ren-
dimientos econmicos y determinante en el anlisis del deterioro.

Como los beneficios o rendimientos econmicos que potencial-

mente genera un activo pueden obtenerse de forma muy diversa, el
clculo del importe recuperable estar estrechamente vinculado al
tipo de activo y uso que la entidad dar al activo, as como del tipo
de mercado al que puede accederse para su realizacin.
El importe recuperable de un activo o unidad de negocio se
identifica como el mayor entre:
su valor razonable menos los costes de venta, y
su valor en uso,
como as viene definido en la IAS 36 en su prr. 6.
Dado que este documento tiene como objeto servir de base a la
mayor tipologa de activos posibles, necesitamos de una concep-
cin ms amplia del importe recuperable: medida de referencia
principal para determinar la existencia y cuanta del deterioro, como
expresin de los beneficios o rendimientos econmicos futuros que se
obtendrn del activo. El tipo de activo y el uso que la entidad le otor-
ga, determinar la forma en que se obtendrn los beneficios o ren-
dimientos econmicos y, en consecuencia, esa medida de referen-
cia del deterioro. En algunos casos, este importe recuperable se ba-
sar en la actualizacin de una estimacin de flujos de efectivo (va-
lor actual), en otros se determinar sobre el valor razonable del ac-
tivo, por ltimo, existirn casos en los que se determinar como el
mayor entre su valor razonable y un valor actual.
Por consiguiente, el importe recuperable debe ser concretado
para cada tipo de activo, tanto respecto a los componentes que de-
ben integrarlo, como en la forma para su determinacin. No incor-
pora de forma explcita determinados conceptos tales como los cos-
tes de ventas, costes de transaccin, unidad generadora de efectivo,
valor en uso, valor neto realizable, etc. Sin embargo, a la hora de
tratar el deterioro de un tipo de activo en particular, deber anali-
zarse si stos deben ser aplicables o no.
Cuando los activos se valoran a valor razonable y los cambios
en dicha valoracin se imputan a resultados, no existe deterioro.
As ocurre con determinados instrumentos financieros18 y, en el m-
18 Esta valoracin en instrumentos financieros se contemplan tanto en el PGC, NIC 39

y NIIF 9.

Cuadro 2
BASES DEL
ACTIVOS ACTIVOS
IMPORTE
NO FINANCIEROS FINANCIEROS
RECUPERABLE
EXISTENCIAS
VALOR ACTIVOS NO DISPONIBLES

RAZONABLE PARA LA VENTA INVERSIONES
CORRIENTES EN EMPRESAS
INMOVILIZADOS
MANTENIDOS DEL GRUPO,
PARA LA VENTA MULTIGRUPO
Y ASOCIADAS
*ACTIVOS POR PRSTAMOS
DISPONIBLES
IMPUESTOS Y PARTIDAS
PARA LA VENTA
DIFERIDOS A COBRAR
VALOR (a coste)
(presentan ciertas
ACTUAL
peculiaridades, MANTENIDOS
entre otras, HASTA EL
no se descuentan) VENCIMIENTO
bito de las NIIFs, con los activos biolgicos y, de forma opcional, en

las inversiones inmobiliarias.
El cuadro 2 relaciona tipos de activos con las dos referencias
bsicas para el clculo del deterioro (valor razonable y valor ac-
tual), de manera que en algunos casos slo es relevante una u otra
magnitud mientras que, en otras, el importe recuperable estar de-
terminado por la mayor de ambas.
Aunque cada tipo de activo se tratar de forma especfica en de-
sarrollos posteriores de este documento, a continuacin se explica
por qu es relevante o no cada una de las referencias del importe
recuperable, as como ciertas peculiaridades para el clculo del de-
terioro.
- Inmovilizado material e intangible: Se trata de los activos
cuya recuperacin de valor puede obtenerse de una diversidad de
fuentes (uso en distintas actividades o enajenacin en el mercado),
siendo muy especficos aquellos que puede obtener una entidad

respecto a otras para un mismo activo. Para el clculo del importe

recuperable de estos activos es relevante tanto el valor razonable
como el valor actual de sus flujos de efectivo. Ante un posible dete-
rioro del activo, la empresa cuenta con la opcin de recuperar sus
beneficios o rendimientos econmicos tanto a travs de su enajena-
cin, como a travs de su explotacin en la actividad (valor en uso).
En el caso de la enajenacin, los costes de venta pueden ser signifi-
cativos y debern tenerse en cuenta a la hora de cuantificar el dete-
rioro. En el PGC, el importe recuperable es el valor de referencia
para determinar la existencia y cuanta del deterioro, siendo el ma-
yor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su
valor en uso. En determinados inmovilizados, la imposibilidad de
asignarles flujos de efectivo especficos, har necesario adscribirlos
a una unidad generadora de efectivo en el anlisis del deterioro.
- Activos no corrientes mantenidos para la venta: La futura
desvinculacin de estos activos de la actividad de la empresa, obli-
ga a que la referencia para determinar la existencia o no de deterio-
ro est vinculado a su valor razonable, minorado por los costes de
venta.
- Existencias: Dado que stas estn destinadas a su realizacin
en un mercado, es el valor razonable la base de valoracin para de-
terminar la existencia y cuanta del deterioro. Sin embargo, resul-
tan necesarias diversas precisiones dada la variedad de tipologa de
activos incluidos como existencias en las distintas empresas y mer-
cados a los que sta puede dirigirse en su actividad. El valor razo-
nable de referencia ser el de la produccin terminada en el merca-
do donde se desarrolla la actividad de la empresa. Deben contem-
plarse los costes de venta, pues pueden llegar a ser muy significati-
vos, o costes de acabado para inventarios de materias primas, pro-
duccin en curso y productos semiterminados. Estas precisiones
configuran lo que en el PGC se define como el valor neto realizable,
el cual se encuentra referido al valor de mercado de dichos inven-
tarios en el curso normal del negocio de la empresa. No obstante,
se acepta la simplificacin de acudir al coste de reposicin en ma-
terias primas y otras materias consumibles por ser la mejor medi-
da disponible.

- Respecto a los activos por impuestos diferidos, en la mayo-

ra de los casos la entidad mantiene un control limitado de estos ac-
tivos y sus beneficios o rendimientos econmicos futuros pueden
obtenerse en plazos muy largos de tiempo. Por ello, el valor razo-
nable no es una medida adecuada para determinar su importe re-
cuperable, adems una actualizacin de flujos, aunque ha sido
planteado por los reguladores contables, implica excesivos costes y
complejidades en su elaboracin, lo que puede reducir su fiabilidad
y la comparabilidad entre los estados financieros de las empresas,
con lo que el descuento no ha sido aceptado19. Aunque en el cuadro
anterior se indica el valor actual como la referencia del importe re-
cuperable, se asume no practicar un descuento en dicho clculo pa-
ra los activos por impuestos diferidos, contando estos activos con
reglas especficas.
El carcter contractual de los instrumentos financieros puede
determinar que existan flujos de efectivo definidos en esta relacin,
de forma que el planteamiento del uso o relacin que en la activi-
dad tengan estos activos no es apropiado. Por otro lado, cuando un
instrumento no contempla la determinacin de estos flujos de efec-
tivo, como es el caso habitual de instrumentos de patrimonio, es
normalmente el mercado el mecanismo principal a travs del cual
puede recuperarse la inversin en ese activo. En ciertos instrumen-
tos, la entidad s puede elegir el canal a travs del cual recuperar
la inversin, como son aquellos en los que en su contrato se han
acordado unos flujos de efectivo determinables y cuentan adems
con un mercado activo donde se negocian. Bajo este enfoque, res-
pecto a la recuperacin del valor en las diferentes categoras de ins-
trumentos financieros, el deterioro implicara:
- Prstamos y partidas a cobrar e instrumentos financieros
mantenidos hasta el vencimiento, en ambas categoras los acti-
vos financieros all incluidos se recuperarn a travs de los flujos de
efectivo determinados por las clusulas del propio contrato del ins-
trumento, con ello su importe recuperable se establecer funda-
19 Como ya ha sido sealado anteriormente, AECA en su documento n 26 de la Comi-

sin de Principios Contables se manifest a favor de dicho descuento, justificndolo en la au-
sencia de base conceptual para que el mismo no se lleve a cabo.

mentalmente mediante la actualizacin de los flujos que se esperan

cobrar, aunque, de tener un mercado activo, el valor razonable pue-
da ser considerado como subrogado de dicho clculo en casos es-
pecficos.
- Inversiones en patrimonio de empresas del grupo, multi-
grupo y asociadas, en estos casos la continuidad en la inversin
implica que la empresa pueda recuperar su inversin no slo por el
mercado, sino a travs de los flujos de efectivo que se derivan de es-
tos instrumentos. Por ello, el importe recuperable deber calcular-
se mediante la comparacin entre el valor razonable y la actualiza-
cin de flujos de efectivo. No obstante, dado que en muchas ocasio-
nes la obtencin de estas variables pueden implicar costes elevados
o una baja fiabilidad, se acepta como subrogado de las mismas, sal-
vo mejor evidencia, que el importe recuperable se calcule a partir
del patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las
plusvalas tcitas existentes en la fecha de valoracin, netas de su
efecto impositivo20.
- Instrumentos financieros calificados como disponibles
para la venta: los instrumentos financieros as clasificados se co-
rresponden con instrumentos de patrimonio que no sean de nego-
ciacin o aquellos con flujos de efectivo determinados, pero que la
empresa no pueda o no tenga la intencin de mantenerlos hasta su
vencimiento. La recuperacin de estas inversiones se realizar a
travs de los flujos de efectivo provenientes del propio contrato del
instrumento financiero, pero su clasificacin como disponible para
la venta indica que la empresa podr recurrir a su enajenacin en
un mercado activo para liquidar finalmente stos. Por ello, la valo-
racin ms conveniente es su valor razonable, aunque sus cambios
se registran en patrimonio neto. El deterioro en estos activos impli-
ca un reconocimiento en prdidas y ganancias del importe no recu-
perable, el cual, por lo explicado, se determinar tomando como re-
ferencia el valor razonable.
20 Expresamente contempladas en la Consulta 5 del BOICAC 74, de junio 2008.

e. Aspectos generales a considerar respecto al valor actual

para la determinacin del importe recuperable
Entre los componentes a considerar en un valor actual de flujos
de efectivo para determinar el importe recuperable, podemos sea-
lar en lnea con lo enunciado en la NIC 36 prr. A1, los siguientes:
a. una estimacin de los flujos de efectivo futuros, o en casos
ms complejos, de las series de flujos de efectivo que la entidad es-
pere obtener del activo;
b. el valor temporal del dinero;
c. expectativas sobre las posibles variaciones en el importe o
calendario de aparicin de esos flujos de efectivo futuros;
d. el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el
activo; y
e. otros factores, algunos de los cuales no son identificables
(como la iliquidez), que los participantes en el mercado reflejaran
al medir los flujos de efectivo futuros que la entidad espera obtener
del activo.
Los tres ltimos componentes pueden considerarse tanto como
ajustes en la ratio de descuento (denominado enfoque tradicional),
o como ajustes en los futuros flujos de efectivo (denominado enfo-
que de los flujos de efectivos esperados). Los principios generales
que rigen este clculo a la hora de establecer la tasa de descuento y
estimar los flujos de efectivo son:
- Consistencia, de forma que se evite una doble entrada u omi-
sin del efecto de alguna hiptesis.
- Ausencia de sesgo o de factores no relacionados con el activo.
- Ambos deben ser el reflejo de un rango de resultados posibles.
Las proyecciones de flujos de efectivo deben realizarse en ba-
se a asunciones razonables y soportadas que representen la mejor
estimacin de la direccin del rango de condiciones econmicas
que existirn sobre la vida restante del activo, con especial apoyo
en evidencias externas y los presupuestos ms recientes aprobados
por la gerencia.

Ms all de los periodos cubiertos normalmente por estos pre-

supuestos (5 aos), la estimacin de estos flujos, extrapolando las
proyecciones anteriores basadas en ellos, debern realizarse utili-
zando escenarios anteriores matizados con una tasa de crecimien-
to nula o decreciente, salvo que pudiera justificarse el uso de una
tasa creciente.
En trminos generales, los flujos de efectivo a considerar, con
las debidas especificidades para cada tipo de activo, son tanto en-
tradas de efectivo por el uso continuo del activo, como salidas de
efectivo necesarias para generar las entradas, inclusive las de pues-
ta en marcha del activo an no incurridas, adems de aquellos flu-
jos netos por la enajenacin del activo al final de su vida til.
La relacin de los flujos de efectivo que debern formar parte de
este anlisis deber atender a las particularidades de cada activo, la
funcin que desempea en la entidad y bajo la debida prudencia en
las estimaciones realizadas. Sin embargo, entre estos flujos de efec-
tivo esperados futuros no pueden considerarse aquellos que corres-
pondan a cobros o pagos de instrumentos financieros independien-
tes del activo, tales como cuentas a cobrar, o pagos de pasivos co-
mo prstamos, provisiones o cuentas a pagar.
Por otro lado, podra plantearse la posibilidad de considerar en-
tre estos flujos aquellos ya registrados con carcter anticipado o
pendientes de imputacin a prdidas y ganancias. En el caso de in-
gresos por subvenciones21, donaciones y legados vinculados con el
21 En el seno de la Comisin surgi un intenso debate acerca de los ingresos por sub-
venciones, donaciones y legados cuando stos ya se encuentran reconocidos en patrimonio ne-
to pero pendientes de imputacin al resultado; en principio bajo el PGC, si el importe recupe-
rable del activo a travs de los flujos de tesorera a generar (sin considerar los derivados de la
subvencin) es menor que el contable parece que debe registrarse un deterioro, tal y como ex-
presa la NRV 18.1.3., lo que conllevara la correspondiente imputacin de estos ingresos a pr-
didas y ganancias.
Ahora bien, como ya se ha indicado se debatieron dos posturas respecto a los activos sub-
vencionados que no tienen posibilidad de ser recuperados a travs de su venta:
- Una primera es considerar que si el activo contabilizado, financiado con la subvencin
recogida en patrimonio neto, no genera por s mismo otros flujos de efectivo suficientes, debe
registrarse el correspondiente gasto por deterioro y correlativamente el ingreso en la cuenta
de prdidas y ganancias al transferirse la subvencin. Este punto se basa en que la subvencin
no genera flujos de tesorera futuros.
- Otra postura consistira en identificar que entre los flujos de efectivo a generar por par-
te de los activos subvencionados, debe contemplarse el que genera la propia subvencin (aun-

activo en cuestin, tambin podran incluirse aquellos que, sobre

una base racional, se esperen obtener por la gerencia.
Cuando estos flujos de efectivo se obtienen en moneda extran-
jera, con objeto de evitar la utilizacin de tipos de cambio a plazo,
debern descontarse expresados en esa divisa y el valor presente as
obtenido se convertir utilizando un tipo de cambio de contado, co-
mo se indica en el prrafo 54 de la NIC 36.
Tanto la estimacin de los flujos de efectivo, como la determi-
nacin de la tasa de descuento, debern realizarse sin considerar en
ningn caso el efecto en el impuesto sobre beneficios, es decir, la
cuanta de estos flujos ser aquella que corresponda antes de im-
puestos.
f. Cuantificacin e imputacin del deterioro

El deterioro se presentar cuando, estimado el importe recupe-
rable para la unidad de referencia (activo, grupo de activos o uni-
dad generadora de efectivo), ste se site por debajo del valor con-
table22. En ese caso, el valor contable de la unidad de referencia ve-
r minorado su importe por dicho exceso.
En los casos en los que el importe recuperable deba referirse a
una unidad generadora de efectivo, deber establecerse la forma en
que ser posteriormente imputado el deterioro del conjunto de ac-
tivos a cada activo de forma individual.
El deterioro se registrar en la cuenta de prdidas y ganancias,
recogindose en aquel componente del resultado (explotacin, fi-
que ya se hubiera obtenido), pues estos flujos se identifican con los derivados del uso que re-
alizan del activo los terceros que son sustituidos en el mercado a travs del Ente Pblico (lo
que no es predicable respecto a la donacin o el legado) concedente y por tanto, aunque pu-
dieran anticipar el flujo de efectivo (en el momento de la concesin) permite a la empresa de-
sarrollar su actividad en las condiciones econmicas en las que se desenvuelve.
Ambas posturas fueron ampliamente debatidas si bien no se logr una solucin unnime
lo que pone de manifiesto la dificultad del tema. No obstante, y aunque hubo una cierta ma-
yora respecto a las segunda de las soluciones, los argumentos aportados en el anlisis de ca-
da una hicieron que la Comisin incorporara finalmente la recomendacin de valorar estas
consideraciones en cada caso particular, debiendo adoptar la postura que se considere ms
apropiada al caso concreto.
monio neto.

nanciero o de operaciones interrumpidas) donde se imputen las va-

riaciones de valor de los activos a los que se les practique23.
g. Reversin
La reversin del deterioro puede reconocerse cuando la prdi-
da registrada no existe o ha disminuido.
El importe de la reversin del deterioro no puede hacer que el
activo en cuestin alcance un valor superior al que presentara de
no haberse registrado el deterioro.
Para detectar que existe reversin del deterioro, no es necesa-
ria la estimacin del importe recuperable de forma peridica, ya
que puede implicar complejos y costosos clculos para la entidad.
Por ello, el importe recuperable slo ser necesario calcularlo nue-
vamente de existir indicios o evidencia objetiva de la reversin, sal-
vo en los casos en los que su valor dependa principalmente de la
evolucin de su valor razonable o el valor neto realizable, como
ocurre con determinados instrumentos financieros, las existencias
o los activos no corrientes mantenidos para la venta.
La partida donde se registrar el importe de la reversin ser la
cuenta de prdidas y ganancias, como un ingreso especfico e in-
dependiente de cualquier otro.
No obstante, por razones de prudencia estas normas respecto a
la reversin del deterioro de activo contarn con las siguientes ex-
cepciones:
- El patrimonio neto ser la partida donde se registre la rever-
sin, siempre que sea consistente con la valoracin del activo, es
decir, sus cambios en valor razonable se registran en patrimonio
neto, y cuando las variaciones de valor posteriores al deterioro no
puedan fcilmente distinguirse entre aquellas relacionadas y las
no relacionadas con los eventos vinculados al reconocimiento pre-
23 Sin embargo, en el mbito de las NIIFs, los elementos de inmovilizado bajo el mode-
lo de revalorizacin (no admitido en el PGC) a los que se les practican ajustes por su valor ra-
zonable, imputan sus incrementos en el patrimonio neto, considerando la NIC 36 tambin co-
mo deterioro minoraciones posteriores de ste.

vio del deterioro, como es el caso de los instrumentos de patrimo-

nio.
- La reversin estar prohibida en el fondo de comercio, ya que
difcilmente podrn distinguirse entre la recuperacin del deterio-
ro y un fondo de comercio generado internamente por la propia
compaa, distinto de aquel al que se le practic el deterioro.
- El deterioro de instrumentos de patrimonio clasificado como
disponibles para la venta, cuando su valor razonable no pueda ser
calculado de forma fiable, no podr ser objeto de reversin.

Novedades Editoriales AECA
Los Pasivos Financieros
en las Administraciones Pblicas
Serie: Documentos
COMISIN DE CONTABILIDAD Y ADMINISTRACIN DEL SECTOR PBLICO
Ponentes: Isabel Brusca, Leonor Mora y Javier Losa
Este documento analiza los criterios contables de re-

conocimiento y valoracin de los pasivos financieros
en las administraciones pblicas, con especial referen-
cia al endeudamiento pblico, dada la trascendencia
que el mismo puede tener, tanto desde el punto de
vista microeconmico como macroeconmico. Cons-
tituye una continuacin de la serie Contabilidad y Ad-
ministracin del Sector Pblico iniciada con Marco
Conceptual para la Informacin Financiera de las Ad-
ministraciones Pblicas, y que constituye la referencia
terica para el desarrollo del resto de Documentos
elaborados por la Comisin de Contabilidad y Admi-
nistracin del Sector Pblico de AECA. En cierta medida, mediante este Do-
cumento se pretende desarrollar uno de los elementos de los estados financie-
ros recogidos en dicho Marco Conceptual: los pasivos exigibles.
Este Documento se estructura de acuerdo con el esquema general seguido por
la Comisin para este tipo de Documentos. As, tras la Introduccin, se abor-
da la definicin de pasivo financiero en el mbito de las administraciones p-
blicas, con especial referencia al concepto de endeudamiento y una breve re-
sea del marco jurdico que regula estas operaciones, as como su considera-
cin en Contabilidad Nacional. Posteriormente se hace un anlisis de los crite-
rios generales de reconocimiento y valoracin de los pasivos financieros, tanto
en el rea econmico-patrimonial como presupuestaria, as como de las condi-
ciones para dar de baja o cancelar un pasivo financiero. Estos criterios genera-
les se aplicarn seguidamente a las operaciones que pueden tener mayor fre-
cuencia o complejidad en el sector pblico, como las operaciones de emisin
de deuda pblica, de asuncin de deuda, arrendamiento financiero y leaseback,
operaciones en moneda distinta al euro y las operaciones de cobertura.
El Documento termina con el estudio de la informacin sobre pasivos finan-
cieros que debera presentarse en las cuentas anuales.
La Contabilidad de Gestin
en las Empresas de Transporte Areo
Serie: Documentos
COMISIN DE CONTABILIDAD DE GESTIN
Ponentes: Oriol Amat, Fernando Planas y Juan Magaz
El sector de transporte areo es fundamental en cual-

quier economa, aportando aproximadamente un 6%
del producto interior bruto espaol. La importancia
de este sector no se refiere tan slo a las compaas
de transporte, pasaje y carga, sino a todas aquellas in-
dustrias vinculadas, como pueden ser las de infraes-
tructuras aeroportuarias, mantenimiento de aerona-
ves, handling de pasaje y carga, de servicios a bordo,
etc. Una caracterstica fundamental de este sector es
que opera en un entorno completamente globalizado,
con unas barreras de entrada poco significativas, lo
que hace que la competencia existente y la competi-
tividad de sus empresas necesite de una gestin lo ms eficiente y basada en
un sistema de informacin contable interna y de control de gestin lo ms ade-
cuado y actualizado posible. Este Documento aborda las caractersticas que ha
de cumplir la Contabilidad de Gestin en las empresas de transporte areo, de
forma que se puedan calcular los distintos costes de una forma detallada, pun-
tual y rpida, de cara a poder tomar las oportunas decisiones de producto y, en
su caso, de precio, as como los indicadores de gestin que puedan ayudar a di-
rigir eficientemente y en tiempo real estas compaas.
Es por ello que se analizan en el Documento, por una parte, la estructura y
operatoria de estas empresas areas, as como los distintos tipos de costes, las
formas de agregarlos y de imputarlos a los distintos productos, lneas y servi-
cios de estas compaas, para correlacionarlos adecuadamente con los corres-
pondientes ingresos, a fin de conocer detalladamente los distintos tipos y nive-
les de mrgenes. Otra parte del Documento va dirigida a los indicadores de
gestin y al Cuadro de Mando en estas empresas; a tal efecto, se recogen los
distintos tipos de indicadores econmicos y financieros, as como los relativos
a las reservas, y finalmente los indicadores de calidad. Tambin se describe la
forma en que se puede disear un Cuadro de Mando, de tal forma que se in-
tegren en el mismo todas las informaciones fundamentales para conocer, ges-
tionar y dirigir eficazmente estas empresas; se incluye, por ltimo, un Glosario
con los trminos caractersticos de este sector.
Potencialidad
del Mercado Alternativo Burstil en Espaa
Serie: Estudios Empricos
Direccin del Esdudio: Domingo Garca Prez de Lema
Coordinacin: Teresa Mario y Antonio Durndez
Equipo de Trabajo: Manuel Castilla, Francisco Javier Martnez, Juan
Monreal, ngel Meroo, Natalia Ortiz y Javier Montoya
El objeto de este trabajo es conocer el grado de cono-

cimiento que tienen las empresas sobre el MAB y de-
terminar qu porcentaje de empresas tiene inters en
planificar su salida al MAB. Adicionalmente, se anali-
zan las barreras u obstculos y las principales ventajas
para acceder al MAB. Para llevar a cabo este trabajo se
realiz un estudio emprico con entrevistas a CEOs
de 837 empresas espaolas y se efectu un panel de
expertos para elaborar una serie de propuestas que
ayuden a favorecer el desarrollo del MAB en Espaa.
Los resultados del estudio revelan que un 3% de las
empresas considera al MAB como una alternativa en
sus estrategias de expansin a corto plazo. A medio y largo plazo (ms de dos
aos) el porcentaje llega al 8,7%. A pesar de la inestabilidad econmica y fi-
nanciera y las fluctuaciones actuales de los mercados, el MAB resulta una op-
cin muy interesante como fuente de financiacin del crecimiento de la em-
presa, como medio para diversificar el riesgo y para superar restricciones de ac-
ceso a la financiacin bancaria. Los inconvenientes ms importantes son la pr-
dida del control de la sociedad, la turbulencia de los mercados y la resistencia
al cambio de los propietarios. Adems, todava hay un escaso conocimiento del
MAB. Solo el 39,3% de las empresas encuestadas manifiesta conocer el MAB.
Respecto de las propuestas de actuacin para favorecer el desarrollo del MAB,
los expertos sealaron como ms relevantes la difusin del MAB, incentivos
fiscales a empresas e inversores, y la creacin de informacin financiera de em-
presas MAB.
Un trabajo de inters para compaas familiares que planean acceder al MAB
para obtener financiacin; potenciales inversores que busquen negocios no ma-
duros en pleno crecimiento, pero que previamente a la seleccin de los mis-
mos necesiten discernir cmo funciona el MAB, as como las ventajas e incon-
venientes de cotizar en este mercado; asesores que busquen conocer si las em-
presas contemplan como planificacin financiera la salida al MAB; y, por lti-
mo, las administraciones pblicas, que deben analizar los resultados obtenidos,
con el fin de reorientar recursos a la potenciacin del mercado MAB.
JUNTA DIRECTIVA DE LA ASOCIACIN
ESPAOLA DE CONTABILIDAD
Y ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
Presidente: Leandro CAIBANO CALVO

Vicepresidente 1: Eduardo BUENO CAMPOS
Vicepresidente 2: Rafael MUOZ RAMREZ
Secretario General: Jess LIZCANO LVAREZ
Vicesecretaria Gral.: Lourdes TORRES PRADAS
Tesorero: Enrique CAMPOS PEDRAJA
Contador: Jess PEREGRINA BARRANQUERO
Bibliotecario: Esteban HERNNDEZ ESTEVE
Consejeros: Enrique ASLA GARCA
Carlos CUBILLO RODRGUEZ
Germn de la FUENTE ESCAMILLA
Domingo GARCA PREZ DE LEMA
Begoa GINER INCHAUSTI
Isaac Jons GONZLEZ DEZ
Felpe HERRANZ MARTN
Joaquina LAFFARGA BRIONES
Jos Luis LPEZ COMBARROS
Rafael LPEZ MERA
Miguel MARTN FERNNDEZ
Isabel MARTNEZ CONESA
Horacio MOLINA SNCHEZ
Alfonso OSORIO ITURMENDI
Begoa PRIETO MORENO
Enrique RIBAS MIRANGELS
Pedro RIVERO TORRE
Jos Mara VALDECANTOS BENGOECHEA
Ignacio VIOTA DEL CORTE

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documentos aeca documentos aeca

aeca PRINCIPIOS CONTABLES

Asociacin Espaola de Contabilidad

La primera edicin del

Asociacin Espaola de Contabilidad

El contenido de este documento no podr

PONENTES DE ESTE DOCUMENTO:

Inmaculada LUCUIX Constancio ZAMORA

Francisco ALMUZARA GUZMN Lorenzo LARA LARA

Mario ALONSO AYALA Alejandro LARRIBA DAZ-ZORITA

Leandro CAIBANO CALVO Jos Luis LPEZ COMBARROS

Enrique CORONA ROMERO Araceli MORA ENGUDANOS

2. DETERIORO EN EL CONTEXTO DEL MARCO CONCEPTUAL................15

Modelos del coste ...............................................................................................................20

3. MARCO DE REFERENCIA DEL DETERIORO DE ACTIVOS ......................27

b. UNIDAD DE REFERENCIA .....................................................................................................29

c. ANLISIS DE INDICIOS, TEST DE DETERIORO Y SU REGULARIDAD ..........................29

d. ANLISIS DE LOS BENEFICIOS O RENDIMIENTOS ECONMICOS FUTUROS:

e. ASPECTOS GENERALES A CONSIDERAR RESPECTO AL VALOR ACTUAL

f. CUANTIFICACIN E IMPUTACIN DEL DETERIORO .......................................................39

La contabilizacin del deterioro del activo es consustancial al

1 Recientemente modificados por Real Decreto 1159/2010 de 17 de septiembre.

Documento AECA Principios Contables N 27 9

a) Cundo se debe reconocer la prdida por deterioro.

2 En los casos de activos que en su funcionamiento continuado no generan, por s mis-

10 Documento AECA Principios Contables N 27

Importe recuperable de un activo: mayor valor entre su valor

Documento AECA Principios Contables N 27 11

Lo que acabamos de exponer representa un resumen de los cri-

12 Documento AECA Principios Contables N 27

de una base sin descontar, lo que ha sido objeto de anlisis en el do-

4 El documento nmero 26 de la Comisin de Principios Contables de AECA Impues-

Documento AECA Principios Contables N 27 13

imputadas de forma transitoria al patrimonio neto, tales como los

14 Documento AECA Principios Contables N 27

El tratamiento del deterioro es una parte esencial del modelo

a. Activo: definicin y reconocimiento

Documento AECA Principios Contables N 27 15

nmicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de

Reconocimiento del activo

16 Documento AECA Principios Contables N 27

La necesidad de controlar el posible deterioro de los activos re-

Implicaciones para el deterioro

5 Excluyendo las variaciones de valor razonable imputadas transitoriamente a patri-

Documento AECA Principios Contables N 27 17

los rendimientos futuros que la entidad espera obtener del mismo

b. Valoracin posterior del activo

La valoracin de los diferentes activos atiende a lo dispuesto en

6 Excluyendo las variaciones de valor razonable imputadas transitoriamente a patri-

18 Documento AECA Principios Contables N 27

Inversiones inmobiliarias PGC NIC 40 Rdo. del ejercicio

Activos financieros PGC Rdo. del ejercicio

7 El Cdigo de Comercio, tras la reforma introducida por la Ley 16/2007 de 4 de julio,

Documento AECA Principios Contables N 27 19

cialmente en lo referente a los activos financieros, tomndose ade-

Modelos del coste

8 No se incorporan los activos no corrientes mantenidos para la venta, pues tanto el

20 Documento AECA Principios Contables N 27

bien porque ste no existe (prstamos y partidas a cobrar) o bien

Modelos del valor razonable

9 Este procedimiento se aplicara cuando el precio de la transaccin es equivalente al

Documento AECA Principios Contables N 27 21

mas de valoracin otorgan a los aumentos o disminuciones de va-