CAPITOLUL 3.

Formarea semnelor bneti pe piaa monetar internaional

3.1.Semnele bneti ale pieei monetare internaionale

Tipuri de semne bneti care circul n context internaional

Imitnd n mare parte practica naional, piaa monetar internaional utilizeaz o gam larg de semne
care vehiculeaz informaia bneasc despre valoare i care au caracteristicile unui semn bnesc. Pentru
ca un semn s fie considerat ban semn el trebuie s prezinte concomitent mai multe caracteristici:
s cuprind un suport suficient de sigur i cu nsemnele care i dau putere de circulaie naional i
internaional;
s cuprind informaia despre valoare, obinut cu ajutorul unui etalon monetar acceptat de
autoritile monetare naionaleiinternaionale;
s respecte criteriile convertibilitii naionale i internaionale n perioada de circulaie i de pstrare
la beneficiar.

Pornind de la aceste cerine, semnul bnesc acceptat n circuitul internaional este de mai multe tipuri.
Tipuri de semne bneti n circuitul internaional:
monede naionale (valute) - emise de autoritile monetare naionale sub coordonarea bncilor
centrale;
monede naionale emise n afara rilor respective (eurovalute) - emise de ctre instituii bancare ce
nu aparin rilor ale cror monede se emit pe piaa internaional;
monede cu caracter internaional (DST)

Forme ale semnelor bneti n circuitul internaional:

bani efectivi (sub forma bancnotelor i monedelor metalice)
bani electronici (transmii prin sistemele informatice i de comunicare internaionale)
instrumente de credit (sub forma cambiilor, cecurilor etc.)
instrumente bancare de transfer (sub forma viramentelor, crilor de plat etc.)

Utilizarea semnelor bneti n context internaional pune respectrii criteriilor convertibilitii interne i
externe. Indiferent sub ce form se prezint semnul bnesc utilizat, el trebuie atestat n privina calitii
suportului i a informaiei vehiculate, calitate pe care trebuie s o asigure economiile i autoritile
emitente. n acest scop, autoritile monetare trebuie s cunoasc i s aplice criteriile stabilite de
instituiile sau conferineleinternaionale.

Convertibilitatea intern
Aceast convertibilitate se realizeaz prin mrfurile i serviciile care garanteaz masa de semne
bneti aflate n circuit intern, dar i n circuit extern:

unde:
Mmi= masa monetar din circuitul intern;
Mme= masa monetar de semne naionale ce circul pe plan extern;
Vc= viteza de circulaie a semnelor bneti ntr-un an;
P.I.B. = produsul intern brut anual al rii respective.
Dac condiia convertibilitii interne este asigurat, atunci se pune problema respectrii cerinelor
convertibilitii externe.

Convertibilitatea extern

1
 Statutul Fondului Monetar Internaional definete coninutul convertibilitii internaionale n sens larg
i n sens restrns:
- n sens larg, convertibilitatea nseamn desfiinarea restriciilor i discriminrilor n domeniul plilor
i transferurilor internaionale;
- n sens restrns, convertibilitatea internaional nseamn obligaia bncii centrale de a cumpra
propria moned deinut de o banc central strin, la cererea acesteia, cu condiia ca suma respectiv
s provin din tranzacii curente de dat recent sau s fie necesar bncii centrale strine pentru pli
curente.

Din aceste prevederi rezult obligativitatea autoritilor monetare naionale de a permite circulaia
internaional a propriei monede i, totodat, responsabilitatea acestora pentru moneda respectiv n faa
oricrui deintor extern, prin intermediul bncii naionale din ara acestuia.

Pentru a ajunge la acest mod de comportament, autoritile monetare i economice din rile care
doresc un statut de convertibilitate pentru moneda proprie trebuie s asigure condiii economice,
monetare, juridice, organizatorice reieite din Statutul F.M.I. ntre acestea figureaz:
asigurarea unui nivel relativ stabil pentru etalonul-putere de cumprare ce corespunde unitii
monetare;
echilibrarea economic a balanei de pli externe, n special pe baza exportului de bunuri
competitive calitativ i valoric;
eliminarea restriciilor n utilizarea monedei naionale de ctre rezideni i nerezideni n operaiuni
curente i pe termen lung pe plan extern.

3.2. Atragerea de semne bneti naionale pe piaa monetar internaional

Pentru a asigura formarea masei monetare necesare pieei monetare internaionale, aceasta recurge la un
prim set de mecanisme prin intermediul crora "scoate" o parte din masa monetar intern a unui stat,
precum i o parte din rezervele valutare (partea constituit din monede naionale) aflate la dispoziia
acestui stat. Semnele bneti naionale sunt aduse n circuitul extern, n primul rnd, prin operaiunile
economice, financiare, de credit i monetare reflectate n Balana de pli externe a unei economii
naionale.

Astfel, operaiunile din Contul curent al Balanei pun n micare extern o parte din masa monetar a
unui stat, n condiiile n care moneda respectiv este acceptat n circuit internaional i dac partenerii
relaiilor economice i monetare accept moneda n cauz ca mijloc de plat.

Dolarul este una din cele mai utilizate monede n circuitul extern.
Atragerea de moned naional este realizat prin intermediul plilor internaionale fcute de ara n
cauz pentru a-i achita importul, pentru a face investiii directe i n titluri sau pentru a acorda credite,
pentru a face transferuri de capital i a plti veniturile realizate n ara respectiv de nerezideni. Aceste
operaiuni sunt redate n posturile principale ale Balanei, grupate sub forma Contului curent (Ccr),
Operaiuni pe piaa de capital (Ff), Operaiuni pe piaa monetar (Fc), Operaiuni pe piaa valutar
(M).

3.3. Emisiunea de semne bneti pe piaa internaional

Emisiunea internaional de semne bneti cuprinde trei segmente importante:

1. emisiunea de monede naionale n context internaional
2. emisiunea de monede internaionale sau regionale
3. emisiunea de instrumente de plat internaionale

La nceputul anilor 1950, cteva evenimente economice i monetare, legate de creterea schimburilor
2
economice internaionale i de unele restricii impuse de autoritile monetare din S.U.A. n privina
ieirilor de dolari pe piaa mondial, au impus declanarea unei emisiuni de monede naionale n afara
economiilor de origine. Acest mecanism de emisiune a nceput cu dolarul, el fiind la acea dat singura
moned acceptat n circuitul internaional.

n anii 60 tehnica bancar american a pus n circulaie un instrument negociabil (care putea fi vndut i
n afara S.U.A.) care confirma existena unui depozit n dolari la una din bncile comerciale americane.
Acest instrument, numit certificat de depozit, circula i pe plan extern, fr ca depozitul efectiv s
prseasc banca unde el s-a format iniial. Dup fiecare vnzare de ctre deintorul certificatului, se
consemna la banca american noul proprietar al certificatului.

Piaa monetar internaional a recurs la emisiunea de monede cu caracter internaional sau regional. Un
prim experiment a fost Emisiunea de D.S.T. Noua moned a fost rezultatul unui mecanism de creditare
(tragere) prin intermediul crora, n mai multe emisiuni succesive, rilor membre la F.M.I. le-au fost
acordate, n mod gratuit, sume de D.S.T. pe baza unui raport de proporionalitate cu cotele de subscriere
la Fond. Fiind o moned neobinuit n raport cu condiiile emisiunilor monetare interne (sumele n
D.S.T. nu aveau o baz monetar real - aur, valute, efecte comerciale sau publice etc.), D.S.T. a rmas
mult timp o moned periferic n privina prii sale semn existnd doar sub form scriptural - partea
de etalon fiind intens utilizat n evaluare, corectarea riscului valutar etc.

Dup anul 1980 D.S.T. a intrat pe piaa valutar, fiind angajat n montarea de credite internaionale, n
depozite n cadrul rezervelor valutare sau bancare (inclusiv la bnci din ri care nu sunt membre ale
F.M.I). Astfel, n anul 1980 au aprut primele mprumuturi exprimate n D.S.T. i primele regularizri ale
obligaiilor financiare cu ajutorul acestei monede internaionale.

Moneda internaional este acea moned care poate circula n afara granielor statului emitent, servind
ca mijloc de plat i de rezerv pe piaa internaional.

n practic se disting dou categorii de monede internaionale:

a) monede naionale care, datorit unor nsuiri i mprejurri deosebite, capt caracter de moned
internaional.

Din aceast categorie au fcut parte, n evoluia istoric a finanelor, diferite monede naionale, care au
circulat i n alte ri dect n cea emitent, de exemplu: napoleonul francez, lira sterlin, lira otoman i
altele.

n prezent, n aceast categorie se nscriu dolarul S.U.A., lira sterlin, francul elveian, yenul
japonez i euro.

b) instrumente monetare i uniti de cont, emise de organisme financiare internaionale (uniti monetare
artificiale).

3.4. Instrumente de plat i titluri de credit

3.4.1. Cambia

Definiia cambiei
Reprezint un nscris care conine ordinul necondiionat dat de o persoan (trgtor) altei persoane
(trasul), de a plti o anumit sum unei a treia persoane (beneficiarul), la un termen (scaden) i ntr-un
anumit loc.
3
Cambia servete ca instrument de plat, trgtorul avnd de ncasat o anumit sum de bani de la tras i
totodat, are de achitat o datorie fa de o ter persoan beneficiarul. Deoarece plata se face de obicei,
la un anumit interval de la emiterea cambiei, aceasta ndeplinete i funcia de instrument de credit.
Rolul cambiei poate fi analizat pornind de la utilizarea acesteia: ca instrument de schimb; instrument
de plat i instrument de credit.
Cambia conine urmtoarele elemente:
denumirea de cambie n limba n care este redactat nscrisul;
ordinul necondiionat de a plti o sum determinant (exprimat n cifre i litere);
indicarea termenului de plat (scaden), care poate fi exprimat ca dat calendaristic fix, la un
anumit numr de zile de la data emiterii cambiei (de regul 30, 60, 90, 180 zile), la vedere sau la
un anumit interval de la prezentare spre acceptare;
numele i adresa trasului;
denumirea i adresa beneficiarului;
locul efecturii plii;
data i locul emiterii;
semntura trgtorului, cuprinznd numele de familie n ntregime.
De la aceste prevederi se admit urmtoarele excepii:
1. dac nu se menioneaz scadena, cambia este pltit la vedere (n ziua prezentrii);
2. dac nu este menionat locul emiterii acesta este considerat domiciliul trgtorului.
Emiterea cambiei d natere la anumite raporturi ntre persoanele participante, se creeaz un raport
juridic prin care trgtorul se oblig fa de beneficiar s-l determine pe tras s plteasc suma prevzut
n trat.

Acceptarea cambiei. Trasul are ordin din partea trgtorului s efectueze plata dar devine obligat
cambial numai n momentul n care accept cambia. Prin acceptare, trasul devine debitorul principal, el
fiind obligat cambial, solidar cu trgtorul, giranii i avalitii. Trasul i ia sarcina s plteasc, iar
ceilali obligai cambial i asum obligaia de a face s se plteasc n mod efectiv, ei pltind numai n

4
cazul n care debitorul principal, trasul, nu i onoreaz plata.
Acceptarea este angajamentul luat de ctre tras, fa de orice posesor legitim de a plti cambia la
scaden.
Trasul nu este obligat prin lege s accepte dar, dac accept, el devine debitorul (obligatul) principal.
Prezentarea cambiei la acceptare poate fi:
facultativ, putnd fi fcut oricnd pn la scaden;
obligatorie, atunci cnd trgtorul indic expres n titlu acest fapt, fixnd sau nu, un termen pentru
prezentarea sau atunci cnd cambia este pltibil la un anume timp de la vedere, n termen de un an de la
data emiterii. Prezentarea la acceptare va putea fi fcut oricnd, dac trgtorul nu a fixat un termen
pentru prezentare, dar nu mai trziu de data scadenei. Prezentarea la acceptare poate fi fcut att de
posesorul cambiei, ct i de un simplu deintor al ei, la domiciliu trasului.
Acceptarea este nscris ntr-o rubric special pe cambie. Ea se exprim prin cuvntul acceptat sau
orice alt expresie echivalent i este semnat de tras. Simpla semntur a trasului pus pe faa cambiei
este socotit acceptare. Trasul poate restrnge acceptarea la o sum mai mic dect aceea prevzut n
cambie.
Operaiuni cambiale:
Tehnica plilor prin cambii cunoate o serie de operaiuni care pot interveni n anumite situaii i
anume:

- avalizarea n situaia n care trgtorul nu este sigur de solvabilitatea trasului, se poate apela la o
garanie (denumit aval sau pentru garanie), urmate de semntura avalistului i data. Avalistul este,
de obicei, o banc ce se oblig s fac plata dac trasul nu va achita suma respectiv la scaden, aceast
operaiune evideniind rolul cambiei de instrument de garantare a plii, ntrit prin posibilitatea
avalizrii.

- andosarea transmiterea cambiei prin gir sau andosare se face printr-o dispoziie scris pe cambie de
ctre beneficiarul acesteia, ctre tras, care urmeaz s plteasc suma artat n titlu, la ordinul persoanei
care o indic, la locul i data menionat n cambie. Andosarea are loc atunci cnd beneficiarul (girantul),
la rndul su este debitor fa de o alt persoan (girator), cu aceeai sum.

- scontarea este operaiunea prin care posesorul cambiei obine de la o banc comercial, nainte de
scaden, suma nscris pe titlu (valoarea nominal), diminuat cu dobnda aferent sumei din acel
moment pn la scaden, plus un comision al bncii, denumit valoarea de scont.

- rescontarea presupune ca bncile comerciale s preschimbe cambiile ce le dein n bani, la banca

central care percepe taxa oficial a scontului, influennd astfel nivelul general al ratei dobnzii.

- forfetarea const n vinderea de cambii, indiferent de scaden, unor instituii specializate care, spre
deosebire de bncile comerciale, la scontare preiau riscurile de neplat de ctre debitor. Taxa de forfetare
este superioar celei de scont, iar operaiunea presupune i transmiterea documentelor care s asigure
ncasarea fr dificulti a cambiei (diferite autorizaii).

- plata cambiei cambia trebuie prezentat la plat n ziua scadenei sau n una din cele dou zile
lucrtoare care urmeaz scadenei. Cambia scadent la vedere poate fi prezentat la plat n termen de un
an de la data emiterii. Trasul care pltete are dreptul s pretind de la beneficiar trata cu meniunea
achitat, semnat de aceasta. Dac trasul vrea s fac o plat parial, beneficiarul nu poate refuza plata,
fiind obligat s menioneze pe trat suma primit i s dea chitana trasului. Regresul, n caz de refuz de
acceptare sau de plat a tratei, este dreptul beneficiarului de a aciona mpotriva trgtorului i a
celorlali semnatari ai documentului respectiv (andosatori i avaliti) la scaden, n condiiile n care
5
trasul refuz plata nainte de scaden, acceptarea total sau parial sau dac intervine falimentul trasului
ori cel al trgtorului.

Figura nr. 2: Circuitul cambial

- prescripia: Aciunea n justiie contra trasului care a acceptat cambia, se prescrie n termen de 3 ani
de la data scadenei. Aciunea beneficiarului mpotriva celorlali semnatari se prescrie n termen de un an
de la data protestului adresat n timp util sau de la scaden n cazul unei cambii cu clauz fr protest.
Aciunea unui andosator contra altuia sau mpotriva trgtorului se prescrie n termen de 6 luni de la data
cnd acetia au pltit sau au fost acionai n justiie. Actele de ntrerupere a curgerii termenului de
prescripie nu au efect dect n privina celui care le-a efectua.
n comerul internaional, exportatorul apare, de regul n calitate de trgtor i eventual beneficiar, iar
importatorul de tras. Dac trasul nu onoreaz cambia, ultimul posesor (beneficiar) are dreptul de regres
(recurs) asupra tuturor giranilor anteriori avalistului, inclusiv trgtorului, care sunt solidari,
rspunztori fa de el. recursul merge pn la declararea strii de faliment i executarea silit prin
vnzarea bunurilor. Dac ultimul posesor al cambiei dorete s ncaseze contravaloarea acesteia nainte
de scaden, o va sconta unei bnci comerciale.
n situaia n care beneficiarul cambiei are nevoie de disponibiliti bneti nainte de data scadenei, el
poate prezenta cambia unei bnci, n vederea scontrii.
n aceast situaie, banca pltete celui care prezint cambia suma nscris pe cambie, mai puin o sum
ce reprezint dobnda pn la scaden, sum denumit tax de scont. Suma pe care o primete cel ce
prezint cambia la banc poart denumirea de valoare actual, fiind calculat astfel:
1-rsc t s
VA VN
100 360 (1)

sau
VA VN Tsc
(2)

unde:
VA = Valoarea actual a cambiei, n momentul scontrii;
VN = Valoarea nominal a cambiei;
rsc = Rata scontului;
ts = Perioada de timp cuprins ntre momentul prezentrii cambiei la scont i data scadenei acesteia;
Tsc = Taxa scontului.

Taxa scontului (mrimea scontului reinut de banc) se calculeaz astfel:

VN rsc t s
Tsc
100 360
(3)
sau

6
 Tsc VN VA
(4)

La data scadenei cambiei, banca va primi de la debitor suma nscris pe document, adic valoarea
nominal a acestuia.
n situaia n care banca are nevoie de lichiditi, aceasta poate, la rndul ei, negocia cambia la Banca
Central, nainte de scaden, operaiunea fiind denumit reescontare. n acest caz, valoarea cambiei n
momentul reescontrii se calculeaz astfel:
r t
VA x VN 1 rs r
100 360
(5)

unde:
Ax = Valoarea actual a cambiei, n momentul reescontrii;
V = Valoarea nominal a cambiei;
VN = Rata reescontului;
rrs = Rata reescontului
tr = Perioada de timp cuprins ntre momentul prezentrii cambiei la reescont i data scadenei acesteia.
Totodat, se pot calcula randamentul titlului (rata dobnzii) i venitul (dobnda) realizate att de banca
comercial, ct i de Banca Central, pentru perioada ct au deinut cambia n portofoliul de efecte
scontate, astfel:
pentru banca comercial:
(VA x VA) 360


VA p 100
(6)

VA p
E(D)
360 100 (7)

sau:
E D VA x VA
(8)

pentru Banca Central:

VN VA x 360

VA x p 100
(9)

VA x p
E(D)
360 100 (10)

sau:
E D VN VA x
(11)

= Randamentul titlului;
P = Perioada de timp ct titlul (cambia) a fost n posesia deintorului;
E(D) = Venitul, sub form de dobnd, realizat.
Prin scontare, ca i prin reescontare, banca respectiv se substituie de fapt beneficiarului, acordndu-i
acestuia, n acelai timp, un credit purttor de dobnd, garantat cu creana acestuia asupra trasului.
Reglementri privind cambia n Romnia
7
 Cambia este obligaia scris de a plti sau de a face s se plteasc, la scaden o sum de bani
determinat.
Cambia este titlul de credit, sub semntur privat, care pune n legtur n procesul crerii sale 3
persoane: trgtorul, trasul i beneficiarul. Titlul este creat de trgtor n calitate de creditor care d
ordin debitorului su numit tras s plteasc o sum fix la o dat determinat n timp, fie unui
beneficiar, fie la ordinul acestuia din urm.
Cadrul Legal:
Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletul de ordin modificat prin Legea nr. 83/1994.
Norma nr.7 din 5 iunie 2008 modific i completeaz Normele-cadru ale Bncii Naionale a Romniei
nr.6/1994 privind comerul fcut de societile bancare i celelalte societi de credit, cu cambii i bilete
la ordin, pe baza Legii nr.58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin, modificat prin Ordonana
Guvernului nr.11/1993, aprobat i modificat prin Legea nr.83/1994
Norma tehnic nr.5 din 5 iunie 2008 privind cambia i biletul la ordin
Norma tehnic nr. 4/2009 pentru modificarea Normei tehnice a Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2008
privind cambia i biletul la ordin
Transmiterea cambiei:
Cambia poate fi transmis prin urmtoarele moduri:
a) prin gir
Cambia care cuprinde sau nu meniunea la ordin poate fi transmis prin gir.
Girul este un act prin care posesorul cambiei, numit girant transfer altei persoane numit giratar toate
drepturile izvornd din cambie.
Girul poate fi fcut chiar n folosul trasului, indiferent dac a acceptat sau nu, al trgtorului sau al
oricrui alt obligat. Acetia pot s gireze din nou cambia.
Girul trebuie s fie necondiionat i semnat de ctre girant.
b) prin cesiune de crean ordinar
Dac trgtorul a nscris n cambie meniunea nu la ordin, titlul se transmite prin cesiune de crean
ordinar.
Cesiunea de crean este un act prin care creditorul numit cedent transfer dreptul su unei alte persoane
numit cesionar.
Spre deosebire de gir, cesiunea de crean ordinar valabil numai ncepnd din momentul notificrii ei
debitorului sau din momentul n care debitorul o accept prin act autentic.
c) avalizarea
Avalul reprezint angajamentul necondiionat prin care un ter sau un semnatar al cambiei (avalist), altul
dect trgtorul sau acceptantul, devine garant pentru obligaiile unui co-obligant fa de o cambie
(avalizat).
Avalul se d pe o cambie utilizndu-se una din expresiile pentru aval sau pentru garanie urmate de
semntura avalistului. Avalistul este obligat s indice persoana pentru care d avalul.
d) scadena
Scadena este termenul la care cambia trebuie pltit. Ea trebuie s indice cu precizie ziua sau termenul
maxim n interiorul cruia creditorul trebuie s se prezinte la plat. Scadena trebuie s rezulte cu
precizie din textul cambiei. Scadena poate fi:
la vedere(la cerere, la prezentare);
la un anumit timp (zile, sptmni, luni, ani) de la vedere, de la prezentarea pentru acceptare sau, n cazul
neacceptrii, de la data protestului;
la un anumit timp de la data emiterii;

8
 la o dat fix (an, lun, zi).
e) plata
Posesorul cambiei nu este pltibil la vedere trebuie s o prezinte la plat n ziua scadenei sau la cel
mult dou zile de la aceasta. Aceast prezentare trebuie efectuat n locul desemnat pe cambie. Cel care
pltete cambia poate pretinde ca acesta s-i fie predat cu meniunea de achitare scris de posesor.
Posesorul nu poate refuza o plat parial. n caz de plat parial, cal care pltete (trasul) poate cere s i
se fac pe cambie meniunea de plat i s se dea o chitan.
Trasul care face plata nainte de scaden o face pe riscul su.
f) scontul
Scontul este o form de credit acordat de ctre o banc posesorului cambiei; la prezentarea pentru
scontare, banca i achit contravaloarea, nainte de scaden, perceptndu-i un comision (taxa scontului).
n urma acestui act, banca respectiv devine beneficiarul cambiei.
g) protestul
n caz de neplat la scaden de ctre tras, posesorul unei cambii trebuie s fac un protest nainte de a
putea face recurs mpotriva celorlali semnatari ai cambiei (care sunt solidar obligai fa de el). Dac o
cambie este ncasat de ctre o banc, aceasta trebuie s fac protestul n caz de neplat.

3.4.2. Cecul

Definiie
Cecul este un nscris prin care o persoan (trgtor, emitent) d ordin unei bnci (tras) s plteasc o
sum de bani unei tere persoane (beneficiarul), document pltibil n toate cazurile la vedere.

Pentru emiterea cecurilor, titularii acestora trebuie s dispun de conturi cu acoperire pe baz de depozit
bancar sau pe baz de credit de o valoare cel puin egal cu valoarea cecului tras.
Reglementri privind cecul n Romnia
Cecul este definit ca o instruciune scris dat unei bnci de a plti cuiva valoarea, menionat n acea
instruciune.
Cecul este un instrument de plat care pune n legtur, n procesul crerii sale trei persoane: trgtorul,
trasul i beneficiarul. Instrumentul este creat de trgtor care, n baza unui disponibil constituit n
prealabil la o societate bancar, d un ordin necondiionat acesteia, care se afl n poziie de tras, s
plteasc la prezentare, o sum determinat, unei tere persoane sau nsui trgtorul aflat n poziie de
beneficiar.
Cele trei persoane cere sunt puse n legtur prin cec fac toate operaiunile legate de acest instrument n
nume propriu: trgtorul emite cecul, posesorul legitim n ncaseaz, iar trasul l pltete.

9
Cecul cuprinde:
1. denumirea de cec trecuta in insusi textul titlului si exprimata in limba intrebuintata pentru redactarea
acestui titlu;
2. ordinul neconditionat de a plati o anumita suma de bani;
3. numele celui care trebuie sa plateasca (tras)
4. aratarea locului unde plata trebuie facuta;
5. aratarea date si a locului emiterii;
6. semnatura celui care emite cecul (tragatorul).
n cazul cecului, trasul nu isi asuma peronal nici o obligatie. Daca intr-un cec suma de plata este scrisa in
litere si in cifre, in caz de deosebire, suma de plata este cea scrisa in litere. Daca suma de plata este scrisa
de mai multe ori, fie in litere, fie in cifre, in caz de deosebire, suma de plata este cea mai mica.
Cadrul Legal:
Legea nr. 59/1934 asupra cecului modificat prin Legea nr. 83/1994.
Norma nr.6 din 5 iunie 2008 modific i completeaz Normele-cadru ale Bncii Naionale a Romniei
nr.7/1994 privind comerul fcut de societile bancare i celelalte societi de credit, cu cecuri, pe baza
Legii nr.59/1934 asupra cecului, modificat prin Ordonana Guvernului nr.11/1993, aprobat i
modificat prin Legea nr.83/1994
Norma tehnic nr.4 din 5 iunie 2008 privind cambia i biletul la ordin
Legea nr. 59/1934 asupra cecului, cu modificrile i completrile ulterioare
Norma nr. 7/1994 privind comerul fcut de instituiile de credit cu cecuri, cu modificrile i completrile
ulterioare
Norma tehnic BNR nr. 9/1994 privind cecul, completat de Circulara BNR nr. 24/1995, modificat de
Circulara BNR nr. 33/1995 i de Circulara BNR nr. 34/1995
Norma tehnic nr. 3/2009 pentru modificarea Normei tehnice a Bncii Naionale a Romniei nr. 4/2008
privind cecul
Regulamentul nr. 1/1995 privind principiile i organizarea avizrii tehnice a sistemelor de pli i
decontri fr numerar, modificat de Circulara BNR nr. 24/2001
Transmiterea cecului
Posibilitile de circulaie, (transmitere) ale unui cec sunt:
- simpla remitere cazul cecului la purttor care n momentul emiterii, nu indic expres beneficiarul sau
poart meniunea la purttor. Acest cec, va fi pltit fie persoanei desemnate ca beneficiar, fie
deintorul cecului.
- cesiunea de crean ordinar atunci cnd cecul este emis pe numele unei anumite persoane i conine
meniunea nu la ordin; n acest caz numai persoana nominalizat poate s-l ncaseze.
- girarea operaiuni prin care se transmit, odat cu remiterea, i toate drepturile rezultate din cec. Ea
este o meniune special fcut pe verso cecului n favoarea oricui, inclusiv n favoarea trgtorului.
10
Noul beneficiar poate, la rndul su, s gireze cecul.
Plata cecului
Cecul este pltibil numai la vedere (la prezentare).
Termenele de prezentare la plat a cecurilor emise i pltibile n Romnia sunt:
a) pentru cecul emis si pltibil n Romania:
15 zile, n celelalte cazuri i se calculeaz ncepnd cu ziua urmtoare datei emiterii cecului. Cecul emis
i pltibil n Romnia trebuie, sub sanciunea pierderii dreptului de regres mpotriva giranilor i
garanilor, s fie prezentat la plat n termen de 15 zile.
b) pentru cecul emis ntr-o ar european i pltibil n Romania - 30 zile
c) pentru cecul emis ntr-o ar neeuropean i pltibil n Romania - 70 zile
Prezentarea cecului dup expirarea termenului legal are ca efect pierderea dreptului legal de aciune
(regres) mpotriva giranilor anteriori n cazul n care cecul nu ar fi pltit.
Toate persoanele care n orice calitatea s-au obligat prin cec (trgtor, girani), sunt responsabili solidari
n ceea ce privete plata cecului respectiv, cu toate c obligaiile au fost asumate n momente diferite.
Tipuri de cecuri
Cecul la purttor: care d dreptul posesorului s ncaseze suma, n momentul prezentrii;
Cecul nominal: are drept caracteristic indicarea numelui beneficiarului;
Cecul barat trgtorul sau posesorul unui cec poate face o barare prin nscrierea a dou linii paralele,
orizontale sau oblice pe faa cecului; aceasta nseamn c, beneficiarul va trebui s recurg la serviciile
unei bnci pentru ncasarea sumei nscrise pe cec, ncasarea n numerar direct de la banca trgtorului
nefiind posibil.
Bararea poate fi:
general: dac nu prezint nici o meniune ntre cele dou linii;
special: dac ntre cele dou linii este menionat denumirea unei bnci.
Bararea general poate fi transformat n barare special. Operaiunea invers este interzis.
Cecul cu barare general nu poate fi pltit de tras dect unei societi bancare sau unui client al trasului.
Cecul cu barare special nu poate fi pltit de tras dect societii bancare nscrise n cec sau, dac aceasta
este trasul, unui client al acestei societi bancare. Totui, societatea bancar indicat poate recurge
pentru ncasare la o alta societate bancar.
O societate bancar nu poate dobndi un cec barat dect de la unul din clienii si sau de la o alta societate
bancar. Ea nu poate sa-l ncaseze pentru alte persoane dect acestea.
Cecul purtind mai multe barari speciale nu poate fi pltit de tras dect n cazul a doua barari, din care una
pentru ncasare prin intermediul unei case de compensaii.
Cecul certificat prin care banca (trasul) confirm pe cec existena disponibilului necesar efecturii
plii i persoana care a emis cecul (trgtorul) nu mai retrage din contul su aceast sum pn la
expirarea perioadei de prezentare.
Cecul de cltorie prin care trgtorul poate condiiona plata acestuia de identitatea dintre semntura
persoanei care a primit cecul (posesorul) i semntura persoanei care ncaseaz respectivul cec n
momentul n care l cumpr, a doua oar o face n momentul ncasrii, n prezena funcionarului bancar
de la ghieul bncii, sau n momentul efecturii unei pli, n prezena beneficiarului. Acest tip de cec
ofer un mijloc de plat uor i n acelai timp sigur.

3.4.3. Biletul la ordin

Definiie
11
Biletul la ordin este un nscris prin care o persoan fizic sau juridic denumit emitent se oblig s
plteasc o sum de bani, la un anumit termen sau prezentare, unei alte persoane denumit beneficiar.

Emitentul este importatorul (cumprtorul, debitorul) iar beneficiarul este exportatorul (vnztorul,
creditorul).
Biletul la ordin reprezint un angajament de plat asumat prin formula voi plti, motiv pentru care nu
se mai pune problema acceptrii.
Elementele biletului la ordin sunt:
locul i data emiterii;
locul plii;
promisiunea de plat cu trecerea sumei n cifre i litere,
scadena;
(angajamentul) necondiionat de plat;
numele, adresa i semntura emitentului.
Dac lipsete scadena, biletul la ordin este pltibil la vedere, iar dac lipsete locul plii, este
luat n considerare cel menionat dup numele semnatarului. Biletului la ordin i sunt aplicabile, n
general, toate prevederile referitoare la cambie, girul, avalul, scadena, plata, regresul etc.
Reglementrile privind biletul la ordin n Romnia
Cadrul Legal:
legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletul de ordin modificat prin Legea nr. 83/1994.
Norma nr.7 din 5 iunie 2008 modific i completeaz Normele-cadru ale Bncii Naionale a Romniei
nr.6/1994 privind comerul fcut de societile bancare i celelalte societi de credit, cu cambii i bilete
la ordin, pe baza Legii nr.58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin, modificat prin Ordonana
Guvernului nr.11/1993, aprobat i modificat prin Legea nr.83/1994
Norma tehnic nr.5 din 5 iunie 2008 privind cambia i biletul la ordin
Norma tehnic nr. 4/2009 pentru modificarea Normei tehnice a Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2008
privind cambia i biletul la ordin

Biletul la ordin este un instrument prin care emitentul i ia angajamentul de a plti la o anumit dat, o
sum determinat beneficiarului sau celui care este posesorul legitim al instrumentului.
Biletul la ordin este un titlu de credit care pune n legtur, n procesul crerii sale, dou persoane:
emitentul i beneficiarul. Titlul este creat de emitent n calitate de debitor care se oblig s plteasc o
sum de bani la un anumit termen sau la prezentarea unui beneficiar, aflat n calitate de creditor.
Biletul la ordin este o promisiune de a plti i nu un mandat de plat. El se transmite prin girare.
Obligaiile rezultnd dintr-un bilet la ordin se supun acelorai reguli generale ca i cele rezultnd dintr-o
cambie.

Regulile referitoare la plata, scadena, girarea, protestul cambiei sunt aplicabile i biletului la
ordin.

12
 3.4.4. Ordinul de plat
Definiie
Acest document reprezint dispoziia dat de o persoan (ordonator) unei bnci de a plti o sum
determinat n favoarea unei alte persoane (beneficiar), n vederea stingerii unei obligaii bneti
provenind dintr-o relaie direct existent ntre ordonator i beneficiar.

Plata propriu-zis se deruleaz pe o anumit filier, prin conturi bancare n scopul de a realiza
transmiterea efectiv a banilor ctre beneficiar. n comerul internaional ordinul de plat este utilizat
foarte rar (i atunci, mai ales pentru plata unor avansuri sau a unor rate scadente), datorit riscului de
revocare pe care l prezint. Ordinul de plat este prin natura lui revocabil, putnd fi anulat de ctre
ordonator naintea ncasrii lui de ctre beneficiar, deoarece pn n momentul plii sumele se afl la
dispoziia ordonatorului. Ca atare, se recomand folosirea ordinului de plat mpreun cu alte modaliti
de plat, deoarece revocarea sa nu este lipsit de prejudicii eseniale. Ordinul de plat se utilizeaz mai
ales n operaiuni auxiliare actului comercial propriu-zis: taxe vamale, cheltuieli de transport,
comisioane, sau n activiti necomerciale cum ar fi achiziionarea de hrtii de valoare.
Reglementri privind ordinul de plat n Romnia
Cadrul legal:
Regulamentul nr.8 din 14 mai 2008 completeaz Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr.10/1994
privind compensarea multilateral a plilor interbancare fr numerar pe suport hrtie
Regulamentul nr. 9 din 13 noiembrie 2007 privind monitorizarea sistemelor de pli, a sistemelor de
decontare a operaiunilor cu instrumente financiare i a instrumentelor de plat
Regulamentul nr. 2/2005 privind ordinul de plat utilizat n operaiuni de transfer-credit
a) Despre ordinul de plat
Ordinul de plat este o dispoziie necondiionat, dat de ctre emitent unei societi bancare de a pune la
dispoziie unui beneficiar o anumit sum de bani la o anumit dat.

13
 O astfel de dispoziie este considerat a fi ordin de plat dac:
- societatea bancar receptoare intr n posesia sumei respective fie prin debitarea unui cont al
emitentului, fie prin ncasarea ei de la emitent;
- nu prevede c plata trebuie s fie fcut la cererea beneficiarului.
Pe drumul parcurs de ordin de plat de la beneficiar se pot interpune multe societi bancare, acestea
efectund succesiv operaiuni de recepii, autentificare, acceptare i executare a ordinului de plat. Toat
aceast serie de operaiuni poart denumirea de transfer-credit.
Ordinul de plat poate fi emis pe suport clasic (hrtie) sau pe suporturi necondiionale.
b) Participani
Participanii ntr-un transfer-credit sunt urmtorii:
emitentul este persoana care emite un ordin de plat pe cont propriu;
pltitorul (client al societii bancare destinatare sau nsi societatea bancar destinatar);
beneficiarul (client al societii bancare destinatare sau nsi societatea bancar destinatar).
Societatea bancar iniiatoare este prima societate bancar emitent a unui ordin de plat, n timp ce
societatea bancar destinatar este ultima societate bancar din lanul transferului-credit, cea care
recepioneaz i accept ordinul de plat pentru a pune la dispoziia beneficiarului suma de bani nscris
n aceasta.
n derularea transferului-credit pot interveni i societile bancare intermediare, altele dect societatea
bancar iniiatoare sau societatea bancar destinatar.
Aceste trei tipuri de societi bancare pot fi emitoare, atunci cnd emit ordinul de plat sau receptoare,
atunci cnd l recepioneaz.
c) Operaiuni
n vederea aducerii la ndeplinire a dispoziie pltitorului exprimat prin emiterea ordinului de plat,
societile bancare participante n cadrul transferului-credit respectiv, trebuie s efectueze n ordine
urmtoarele operaiuni:
1. recepia procedura de recunoatere a primirii ordinului de plat;
2. autentificarea procedura prin care se determin c ordinul de plat a fost emis de persoana indicat ca
emitent pe ordinul de plat;
3. acceptarea procedura prin care se recunoate ca valabil un ordin de plat recepionat, sau refuzul
procedura utilizat n cazul n care societatea bancar receptoare decide c nu este posibil s execute un
ordin de plat dat de un emitent sau c executarea ar determina costuri excesive ori ntrzieri n
finalizarea transferului-credit;
4. executarea procedeu de emitere a unui ordin de plat acceptat anterior.
3.4.5. Alte instrumente de plat
Conform Regulamentului nr. 6 din 11 octombrie 2006 privind emiterea i utilizarea instrumentelor de
plata electronic i relaiile dintre participanii la tranzaciile cu aceste instrumente exist urmtoarele
tipuri de carduri:
(i) cardul de debit este cardul prin intermediul cruia utilizatorul dispune doar de disponibilitile bneti
proprii existente ntr-un cont deschis la emitent
(ii) cardul de debit cu facilitate de descoperit de cont este cardul prin intermediul cruia utilizatorul poate
dispune, pe lng disponibilitile bneti proprii existente ntr-un cont deschis la emitent, i de o
anumit suma, respectiv o facilitate de descoperit de cont, n limita unui plafon predeterminat, acordat,
de regula, n situaia n care drepturile bneti ale deintorului sunt virate regulat n contul de card;
(iii) cardul de credit este cardul prin intermediul cruia utilizatorul dispune de disponibilitile bneti ale
emitentului, oferite sub forma unei linii de credit, n limita unui plafon stabilit n prealabil;
(iv) cardul de numerar este cardul utilizabil doar la ATM sau la distribuitoare de numerar pentru retragere
14
 de numerar.
Definiie
Cartea de plat sau cardul bancar reprezint un instrument de decontare, care:
asigur posesorului autorizat achiziionarea de bunuri sau servicii, fr prezena efectiv a numerarului;
permite legtura financiar dintre comerciani i consumatori (prin acces ntr-un cont bancar).
Cardul emis de o instituie de credit este un instrument de plat electronic, respectiv un suport de
informaie standardizat, securizat i individualizat, care permite deintorului su s foloseasc
disponibilitile bneti proprii dintr-un cont deschis pe numele su la emitentul cardului i/sau s
utilizeze o linie de credit, n limita unui plafon stabilit n prealabil, deschis de emitent n favoarea
deintorului cardului, n vederea efecturii uneia sau mai multora dintre urmtoarele operaiuni:
a) retragerea sau depunerea de numerar de la terminale precum distribuitoarele de numerar i/sau ATM,
de la ghieele emitentului/instituiei acceptante sau de la sediul unei instituii, obligat prin contract s
accepte instrumentul de plat electronic, respectiv ncrcarea i descrcarea unitilor valorice n cazul
monedei electronice;
b) plata bunurilor achiziionate i/sau serviciilor prestate de comercianii acceptani i/sau emiteni (de
exemplu, plata serviciilor prestate de companii n domeniul telefoniei mobile, fixe, transmisii de date,
servicii de televiziune i internet sau de ctre ali furnizori de utiliti), precum i plata obligaiilor ctre
autoritile administraiei publice, reprezentnd impozite, taxe, amenzi, penaliti etc., prin intermediul
imprinterelor, terminalelor POS, ATM sau prin alte medii electronice;
c) transferurile de fonduri.
Cardul are caracteristicile unui instrument de plat, permind retragerea de numerar de la ghieele
automate bancare. P entru clasificarea cardurilor se utilizeaz mai mult criterii, dup cum urmeaz:
a) dup modul de stocare a informaiilor i caracteristicile de securizare a cardului;
b) dup funciile ndeplinite;
c) dup calitatea emitentului;
d) dup momentul n care se efectueaz tranzacia.

15