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GUIDO DI DOMENICO

SCALPING INTRADAY

Come investire in Borsa con Operazioni


Veloci e a Brevissimo Termine

Tutti i Diritti Riservati Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook


Titolo
SCALPING INTRADAY

Autore
Guido Di Domenico

Editore
Bruno Editore

Sito internet
www.brunoeditore.it

ATTENZIONE: questo ebook contiene i dati criptati al fine


di un riconoscimento in caso di pirateria. Tutti i diritti sono
riservati a norma di legge. Nessuna parte di questo libro pu
essere riprodotta con alcun mezzo senza lautorizzazione scritta
dellAutore e dellEditore. espressamente vietato
trasmettere ad altri il presente libro, n in formato cartaceo n elettronico, n
per denaro n a titolo gratuito. Le strategie riportate in questo libro sono frutto di
anni di studi e specializzazioni, quindi non garantito il raggiungimento dei
medesimi risultati di crescita personale o professionale. Il lettore si assume piena
responsabilit delle proprie scelte, consapevole dei rischi connessi a qualsiasi
forma di esercizio. Il libro ha esclusivamente scopo formativo e non sostituisce
alcun tipo di trattamento medico o psicologico. Se sospetti o sei a conoscenza di
avere dei problemi o disturbi fisici o psicologici dovrai affidarti a un appropriato
trattamento medico.
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Sommario

Introduzione pag. 6
Step 1: Come scegliere il mercato e poi temerlo pag. 10
Step 2: Conoscere gli attrezzi del mestiere pag. 37
Step 3: Gli indicatori e il book giornaliero pag. 64
Step 4: I segreti del Candlestick e la preapertura pag. 96
Step 5: Scalping intraday con denaro reale pag. 117
Step 6: Come operare sullo S&P/Mib pag. 138
Step 7: Conoscere gli aspetti psicologici pag. 171
Conclusione pag. 187

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ATTENZIONE: investire in Borsa rischioso
Le strategie riportate in questo libro sono frutto di anni di studi e
specializzazioni, quindi non garantito il raggiungimento dei medesimi
risultati economici. I risultati passati ottenuti dallautore non forniscono
alcun tipo di garanzia per i guadagni futuri.

Il lettore si assume piena responsabilit delle proprie scelte economiche e


finanziarie, consapevole dei rischi connessi a qualsiasi forma di
investimento in Borsa.

I casi di studio e gli esempi contenuti nel testo sono frutto di notizie e
opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senza
preavviso e non costituiscono sollecitazione allacquisto o alla vendita di
valori mobiliari e al pubblico risparmio.

Lunico scopo di fornire elementi di studio sullandamento dei mercati,


pertanto non possono essere considerate come previsioni certe e non
mettono al riparo dal rischio insito nelle operazioni di investimento in
titoli.

LAutore e lEditore declinano ogni responsabilit su eventuali inesattezze


dei dati riportati, danni, perdite economiche, danni diretti o indiretti
derivanti dalluso o dalla divulgazione delle informazioni contenute in
questo libro.

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INTRODUZIONE

Complimenti, a mio avviso hai acquistato un libro utile, che ti


aiuter a rendere la tua operativit di trading pi efficace e
soddisfacente. In questa guida non ti verranno promessi segreti
misteriosi per diventare ricco, n ti verr assolutamente detto che
fare soldi in borsa sia facile.

Ci sono gi parecchi venditori di illusioni che lo fanno. Non


mia intenzione unirmi a questa numerosa compagnia. Al
contrario, ritengo che concludere operazioni profittevoli in modo
costante sia molto difficile. Il mio compito, quindi, quello di
sforzarmi il pi possibile per renderti partecipe delle strategie che
utilizzo, che sono il frutto di anni di studio quotidiano davanti al
book degli scambi.

Il mercato come un campo di battaglia su cui si combatte una


guerra tra gli eserciti degli acquirenti e quelli dei venditori. In
guerra si subiscono perdite. In questo libro mia intenzione
riflettere con te su tanti aspetti di questa guerra, di ragionare
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insieme, passo dopo passo, su come potremmo utilizzare al
meglio le poche armi di cui disponiamo.

Sappi che entreremo e usciremo spesso dal campo di battaglia,


per mai senza aver sgraffignato un fucile o un elmetto
allavversario. Respireremo, ci concentreremo, rientreremo. Lo
rifaremo. Ci serve un buon PC, una connessione ad alta velocit,
qualche risparmio, tanta passione, spirito di sacrificio e voglia di
studiare. Cercher di tradurre nella forma pi semplice possibile
aspetti di una materia di per s molto tecnica.

Tratteremo delle tecniche molto semplici, che ritengo essere poi


le pi vincenti. Per qualche lettore, con grado di conoscenza
avanzato, potrebbero risultare banali. Tuttavia molti trader
perdono soldi proprio perch si allontanano dalla semplicit,
vanno in cerca dellindicatore pi complicato, di strategie
complesse che poi non riescono a conoscere a fondo e si trovano
alla fine a dover sopportare in silenzio dolorose perdite.

Un giorno mi telefona un mio amico e mi dice che sta provando


un indicatore nuovo che il suo broker gli aveva inserito nel

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pannello degli strumenti utilizzabili, sulla sua piattaforma
operativa. A quel punto gli chiedo se conosce la formula
matematica dellindicatore. Ma no, a cosa mi serve? Pazzesco:
stava utilizzando un indicatore e non sapeva cosa fosse.

In queste pagine ti mostrer un modo semplice di operare;


probabilmente perderemo tante occasioni per incrementare il
guadagno, ma avremo eseguito diverse operazioni profittevoli ed
questa la cosa che ritengo pi importante. Portare a casa un
guadagno: questo deve essere lobiettivo. Vedremo passo dopo
passo come riuscire a fare soldi con lo scalping intraday; dovrai
solo prestare attenzione.

Se ritieni di essere troppo avanti con gli anni per approcciare una
materia del genere, sappi che non cos, un blocco mentale del
tutto infondato. In quasi tutte le pi importanti occasioni di
raduno dei trader (presentazioni di nuove piattaforme,
campionati, forum, expo) pieno di arzilli vecchietti che
spesso guadagnano pi di tanti saputoni. Pensa a come potresti
sentirti se riuscissi ad applicare le strategie di cui parleremo. Te
lo dico io: libero e felice. Quando ti senti stressato e demotivato

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perdi fiducia in te stesso, alle prime operazioni negative il morale
va gi e pensi di non essere in grado, pensi di non essere portato
per queste cose.

Il mio obiettivo quello di farti ripartire da zero. Se stai leggendo


questo libro, o sei un principiante che si sta avvicinando alla
materia, o sei una persona che opera ma che non soddisfatta e
probabilmente hai anche perso dei soldi. In questo secondo caso
ti pregherei di resettare la tua mente. Pensa che finora hai perso.
Vale la pena continuare a operare come hai sempre fatto? Libera
la testa da tutte le nozioni che hai appreso e segui la semplicit, il
vero segreto per vincere ogni giorno. Siamo pronti?

Cominciamo!!
Guido Di Domenico

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STEP 1:
Come scegliere il mercato e poi temerlo

Lapproccio corretto
Quando tua moglie va al mercato, cosa fa? Si reca presso il punto
di fiducia, saluta, guarda, sceglie, contratta il prezzo, acquista il
prodotto. In borsa le cose sono un pochino pi complicate.

Il nostro rivenditore di fiducia non esiste e se ieri cera oggi ha


venduto il 60% delle quote a un altro, che le ha girate in garanzia
presso un altro ancora, per acquistare un 12% di un altro ancora.
Il negoziante non pi lo stesso, il prodotto cambiato, il prezzo
differente. Ma com possibile destreggiarsi in una giungla del
genere? Cosa accadr domani? Cosa accadr tra dieci minuti?

Partiamo da un presupposto fondamentale: il mercato un


oceano, un mare in tempesta. Noi siamo solo una barchetta
piccola e fragile in mezzo a onde gigantesche, onde medie, onde
piccole. Il nostro obiettivo primario quello di non affondare.

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Non voglio spaventarti, ma le cose stanno veramente cos. Pensi
che io e te insieme possiamo, con i nostri capitali ridotti,
influenzare landamento di un titolo? Sbagli di grosso.

Il trend frutto di ordini in acquisto o di vendita di investitori di


unentit cos grande che noi non possiamo nemmeno
immaginare. Fondi privati, fondi istituzionali, banche daffari,
questi sono i pesci grossi. Noi siamo come il pesciolino Nemo.
Piccoli, soli, indifesi: siamo la preda ideale. Secondo me, se
siamo daccordo su questo, saremo daccordo anche sul resto.
Cosa deve fare un pesciolino piccolo in un mare in tempesta
pieno di squali enormi? Te lo dico io: nascondersi dietro loro.

Pensiamoci bene. Mi metto dietro lo squalo. Lui non mi vede, gli


altri temono lo squalo e non mi si avvicinano. Almeno per un po
sar tranquillo, ho cercato la posizione pi strategica per quel
momento. Fin qui tutto chiaro? Il problema sar riconoscere gli
squali giusti, quelli che nuotano cavalcando le onde che ci
portano verso la nostra destinazione, il nostro obiettivo. Un passo
alla volta.

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In molti hanno iniziato a fare scalping intraday e hanno
guadagnato subito. Credo sia la peggior cosa che ti possa
capitare. Queste persone sono quelle che hanno perso tantissimi
soldi, alcuni di loro hanno perso tutto. Purtroppo le operazioni
fortunate sono come i posti liberi per parcheggiare in citt:
pochissimi.

Guadagni facili iniziali danno una falsa percezione delle cose,


fanno credere di aver capito tutto, fanno dire: Ma se cos
semplice io provo con duecentomila euro e divento ricco in due
mesi! Ecco l che poi si prendono bastonate talmente forti che
non ce la si fa a rialzarsi. Quindi, perdere soldi allinizio credo sia
normale e auspicabile se riusciamo a leggere questesperienza
come proattiva, a coglierne gli aspetti positivi. Dobbiamo da
subito avere la giusta percezione delle cose.

Ti ricordi il mare in tempesta? Pensi di tuffarti e voler imparare a


nuotare senza fare delle abbondanti bevute dacqua? Lacqua ti
riempir le orecchie, gli occhi, ti entrer nel naso. Limportante
imparare a nuotare. Ok? Anche il nuotatore pi esperto allinizio
ha bevuto acqua. Io, personalmente, quando ho iniziato non ne

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indovinavo una. Sembrava una cospirazione: compravo e il titolo
scendeva, vendevo e il titolo saliva. A un certo punto, una volta
constatato di non essere vittima di Scherzi a parte, mi sono detto
che era il caso di mettermi a studiare in maniera seria il book
giornaliero e i movimenti dei prezzi.

Ho cercato di prendere tutto il buono possibile da quelle perdite.


Ho immaginato quelle perdite come un investimento, come un
altro master, un corso specialistico, un approfondimento
professionale. Quanto saremmo disposti a spendere per imparare
qualcosa che ci possa far guadagnare, in futuro, 300 al giorno?

In molti consigliano di utilizzare dei simulatori, perch in questo


modo possibile fare trading e, a fine giornata, tirare le somme
per constatare le nostre perdite o i nostri guadagni virtuali. uno
strumento che non mi sento di consigliare, in quanto manca la
drammaticit della realt ed tutto troppo sereno. Le operazioni
al simulatore sono bugiarde. La tensione che si prova
nellinvestire denaro reale non pu essere minimamente replicata
attraverso luso di un simulatore. Si impara di pi con i propri

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soldi, quelli veri, perdendo e riperdendo, cercando di fare tesoro
dalle esperienze.
meglio una cosa vista che cento ascoltate (proverbio cinese).

Esperienze che ti fanno conoscere meglio quel mostro che il


mercato. Impariamo a temere il mercato. Non mi stancher mai
di dirlo. Il mercato non ha piet, non guarda in faccia a nessuno,
cambia idea improvvisamente, specialmente nel corso di una
singola seduta borsistica. Abbiamo detto che il mercato un
mare. Il pi esperto dei marinai ha paura del mare, lo teme e lo
rispetta, sa quanto possa essere pericoloso anche nei giorni in cui
appare piatto e tranquillo.
Expertus metuit (Orazio).

Colui che ha esperienza teme. A mio parere questo lapproccio


corretto. La nostra barchetta in balia delle onde. Non possiamo
non temerle. Chi si intende di calcio sa che le squadre vincenti
solitamente sono quelle che prendono meno goal, giusto? la
vecchia regola della scuola del calcio italiano: per prima cosa non
prenderle. Se la difesa forte e ci sono Cannavaro, Materazzi,
Nesta, Grosso e Buffon, si vince il mondiale. Impareremo a

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saperci difendere, a nuotare, a respirare, a capire ci che succede
attorno a noi. Buona nuotata!!
La prima regola non perdere. La seconda non scordare la
prima (Warren Buffett).

Oggi possibile investire in tutti i mercati del mondo. I prodotti e


le modalit sono infiniti. Diventa determinante a questo punto la
scelta del contesto operativo. Dove mi conviene andare a fare
scalping? La risposta semplice: nei mercati che conosco. gi
difficile operare nei mercati che conosciamo, figuriamoci cosa
comporterebbe lavventurarsi in contesti poco familiari.

Studio da anni il Mib30 e penso di non conoscerlo ancora. Gi


siamo coscienti della fondamentale importanza che ha il peso
delle spese di commissione. Se si aggiunge che nel mercato
americano queste sono pi alte e si legati agli sbalzi dumore
del cambio euro-dollaro, Credo tu possa capire come sia pi
opportuno operare sui mercati domestici. possibile farlo sia su
titoli a grande capitalizzazione che su titoli illiquidi.

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Naturalmente loperativit sar diversa. Operare sui titoli illiquidi
significa preoccuparsi di trovare un venditore o un acquirente sui
livelli di prezzo desiderati. Non possiamo rischiare di dover
vendere e di trovare la prima offerta in acquisto molti tick in gi,
lontano dal nostro livello. evidente che la velocit degli scambi
nettamente differente. Operare su questi titoli difficile, per
questo dobbiamo studiarne pochi e studiarli bene.

SEGRETO n. 1: Impara dalle perdite e opera sui mercati


domestici che conosci. meno rischioso e meno costoso che
operare nei mercati azionari esteri.

Fare scalping intraday obbliga a controllare gli indici europei, a


vedere se sono contrastati o se hanno una direzione unisona. Tra
gli indici europei quello che osservo con maggiore attenzione il
Dax30 di Francoforte. Se Wall Street il faro del mondo, lindice
calcolato dalla Deutsche Boerse il faro dellEuropa. Vengono
scambiate le azioni dei 30 titoli a maggiore capitalizzazione e
liquidit.

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A livello internazionale uno degli indici pi importanti, perch
le imprese che ne fanno parte sono fortemente internazionalizzate
e lexport uno dei punti di forza della Germania.

Dal punto di vista settoriale il comparto finanziario ad avere il


maggiore peso nellindice, circa il 24%; seguono ciclici,
industriali, tecnologici e materie prime. Ogni giorno domanda e
offerta modificano i valori dei singoli titoli e per capire come sta
andando il mercato nel suo complesso si usano gli indici di borsa.
Sono dei termometri che consentono di avere una valutazione
sintetica delle quotazioni di un certo paniere di titoli. Sarebbe
opportuno conoscere il peso dei vari settori nei pi importanti
mercati borsistici per meglio comprendere e interpretare la
differente chiusura degli indici. In Italia il peso delle banche
fortissimo.

Notiamo come il peso del settore telecomunicazioni sia


notevolmente diverso tra lindice spagnolo Ibex e gli altri. E che
dire del comparto energetico in Germania e in Italia?

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Per vero che non possiamo ricondurre le diversit di
performance alle semplici e imprescindibili differenziazioni
settoriali. certo che bisogna tenerne conto.

Consultiamo il sito http://www.borsaitaliana.it/, che riporta con


certa affidabilit i pesi settoriali aggiornati dei vari indici.
Focalizzando lattenzione sul mercato domestico, dobbiamo
conoscere il peso che ha ciascun titolo nel calcolo dellindice, di
solito legato alla capitalizzazione. Per capitalizzazione si intende
il valore di borsa di una certa societ, dato dal prodotto della
quotazione del titolo per il numero delle azioni esistenti. Concetto
diverso quello del flottante, ossia la quota di capitale che non

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detenuta dai soci di controllo ma che circola liberamente sul
mercato.

Il flottante importante, perch un indicatore della liquidit di


un titolo, ossia della facilit con cui viene scambiato sul mercato.
Se un titolo ha un flottante modesto, sono sufficienti pochi
scambi per far oscillare molto i prezzi. Lo S&P/Mib (Standard &
Poors/MIB) non ha un numero fisso di componenti, come il
Mib30. Lindice nasce come misura della performance dei
principali 40 titoli quotati sui mercati gestiti da Borsa Italiana.

Tuttavia, ogni anno unapposita commissione incaricata di


decidere se la composizione dellindice adatta a rappresentare
fedelmente il mercato finanziario. Nel caso in cui non sussistano
requisiti di idoneit, la commissione modifica il numero dei titoli
presenti. La revisione avviene due volte lanno: a marzo e a
settembre. Le nuove direttive vanno verso lobiettivo di includere
le societ con un cospicuo flottante, per premiare le societ che
fanno negoziare liberamente pi azioni possibili.

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Il paniere S&P/MIB prende in considerazione anche la liquidit
delle societ. Nel listino vengono riportate quelle aziende che
mostrano un controvalore elevato degli scambi.

Questo il listino di Borsa Italiana, nel quale vengono riportati i


dati di capitalizzazione dei singoli titoli, aggiornato a gennaio
2008. Ci rendiamo conto di quanto incidano sullandamento
dellindice titoli Big come Eni e Unicredit?

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SEGRETO n. 2: Studia gli indici e il peso dei vari comparti.
Osserva le capitalizzazioni delle societ per capire linfluenza
che hanno sullindice.

Nel book operativo posso osservare fino a 10 titoli


contemporaneamente. Ne utilizzo 5 e, anche se decido spesso di
operare solo su alcuni di essi Fiat o su Generali, non posso fare a
meno di osservare sempre il book dei maggiori di Eni e di
Unicredit. Se poi ricordi bene limportanza che ha il settore
bancario nellindice, ora ti rendi meglio conto di quanto siano
rilevanti le scelte strategiche del management di Unicredit per
lintero listino. Pensi che se lamministratore delegato Alessandro
Profumo un giorno dovesse annunciare le dimissioni la cosa
comporterebbe un qualche effetto sui listini? Io credo proprio di
s.

Studiamo gli organigrammi aziendali, seguiamo le storie dei


grandi manager che esistono anche in Italia. A mio avviso un
altro grande Marchionne. Ha risanato Fiat e lha riportata alla
competitivit di un tempo dopo anni bui.

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Seguiamo i loro commenti, capiamo cosa vogliono fare.
Facciamo attenzione a falsi rumors, a quelle voci infondate che
circolano tra gli operatori, a target price e a giudizi di
convenienza delle banche daffari, che quasi sempre vengono
smentiti dai mercati. Studiamo e stiamo attenti!

Sentiamo spesso che alcuni grandi investitori acquistano o


vendono pacchetti azionari rilevanti di importanti societ del
listino. Se uno speculatore di successo acquista una quota del 3%
di una societ quel giorno, il titolo reagisce con unottima
performance positiva. Il mercato premia il titolo, il prezzo sale.
Se loro comprano perch non possiamo farlo anche noi?

Gli investitori di successo investono nelle societ che ritengono


vincenti perch dotati di bravi manager che sanno adattarsi ai
contesti dinamici di un mercato in continua e rapida evoluzione. I
manager indicano la business strategy di una societ e ne
illustrano il piano dazione nella relazione agli azionisti.
Ascoltiamo le loro interviste e facciamoci una nostra idea, senza
farci condizionare dai commenti su queste dichiarazioni.

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Chi segue il calcio conosce limportanza dei bravi allenatori, il
loro modulo di gioco, ne valuta il loro peso nei successi delle
squadre, la loro continuit nei risultati, segue i loro trasferimenti
da un club allaltro. Gli allenatori pi importanti sono a capo
delle panchine dei club pi prestigiosi. I manager di successo
dirigono le aziende di successo.

Perch operare intraday


Stare tutto il giorno sul mercato e chiudere le posizioni prima
della fine della seduta presenta, come tutte le cose, degli aspetti
positivi e altri negativi. evidente che laver scelto di operare
intraday implica il fatto che, a mio parere, i pro sono maggiori dei
contro. Vediamo perch.

Immaginiamo di comprare 2000 pezzi di Fiat a un prezzo di


15,80. Ok? Il nostro mercato chiude alle 17.25, per poi entrare
nella fase after hour dalle 17.50 alle 20.30. Le contrattazioni in
America iniziano alle 15.30, ora italiana, ma terminano quando il
nostro mercato chiuso. Immaginiamo che in nottata arrivi una
notizia bruttissima che faccia crollare i mercati, sia quello
americano che quello giapponese. Ci svegliamo, prendiamo il

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caff, andiamo nella nostra postazione, accendiamo il PC e
scopriamo che il nostro titolo stamattina vale 15 in preapertura.
Ancora non iniziano le contrattazioni e gi abbiamo perso circa
900 !

Capisci cosa intendo? Chiudere tutte le posizioni a fine giornata


permette una migliore gestione del rischio e garantisce sogni pi
tranquilli. Non giusto rotolarsi nel letto con il pensiero di come
apriranno i mercati lindomani mattina. Lo dico perch capitato
anche a me. Nellintraday i mercati sono meno soggetti ad
avvenimenti difficilmente prevedibili, come crolli valutari,
guerre, terremoti, shock di altri mercati quando il nostro chiuso.

L11 settembre del 2001 tantissime persone videro crollare i titoli


che avevano in portafoglio in tanti fondi comuni, con perdite
ingenti. Poi tutti di corsa dal proprio promotore finanziario (che
poverino non aveva colpe) a disinvestire, perdendo loccasione,
tra laltro, del rimbalzo che segu nei giorni successivi. I trader
quel giorno hanno venduto allo scoperto e hanno guadagnato
tantissimi soldi, cos come hanno guadagnato entrando long nei
giorni successivi.

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SEGRETO n. 3: Operare intraday ti permette di sfruttare le
occasioni giornaliere e ti consente di proteggere il capitale da
shock esterni.

Essere davanti al monitor permette di osservare costantemente il


proprio capitale, di difenderlo, se necessario, utilizzando degli
stop loss ridotti. Bisogna chiudere tempestivamente le posizioni
in perdita e tutte le operazioni a fine seduta. Lasciare i soldi
ballare tutta la notte al mercato come affidare il figlio di due
anni a un nuovo vicino di casa sconosciuto per poter andare a fare
la spesa. Secondo me pi prudente e saggio portarlo con s e
assisterlo personalmente.

Lo scalping ha come obiettivo quello di sfruttare le minime


variazioni di prezzo che ci sono nel corso di una seduta
borsistica. Attraverso lo scalping possibile tenere sotto controllo
il rischio. Bisogna dotarsi di un metodo ed essere disciplinati
nellapplicarlo. Eseguire numerose operazioni per piccoli
guadagni permette di ridurre il rischio dellinvestimento, in
quanto possibile chiudere tempestivamente la posizione in caso
di posizionamento sbagliato rispetto al mercato.

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Lorizzonte temporale delle operazioni brevissimo, tutto si
svolge con modalit Hit and Run, mordi e fuggi. Operando
intraday si ottiene la quantificazione quotidiana effettiva dei
risultati conseguiti. Non cosa da poco. Non devi aspettare il
rendiconto spedito a casa. Non devi calcolare le percentuali delle
performance dei fondi e fare poi i conti veri con le spese di
gestione di fine anno o con limposizione fiscale. In ogni
momento sai quanti euro stai perdendo o guadagnando, al netto di
tutto, puliti.

Si riesce, quindi, a determinare un utile medio giornaliero come


obiettivo. Possiamo stabilire quanto guadagnare ogni giorno!!!
Possiamo guadagnare da casa senza mettere la cravatta, senza
partecipare a noiosi meeting, senza dover cercare clienti, senza
bruciarci le orecchie al cellulare, senza fare benzina, senza
cercare parcheggio, senza stare rinchiusi in auto per ore.
Se puoi sognarlo, puoi farlo (Walt Disney).

Aspetti negativi
evidente che entrare e uscire dal mercato in continuazione
comporta anche effetti negativi, come quello di non poter far

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correre i profitti sui titoli, in quanto i trend durano per pi giorni.
Sentiamo spesso parlare di cicli di borsa, di periodi. Bene: fasi di
espansione, fasi di recessione allo scalper non interessano. Un
trend ha bisogno di tempo per svilupparsi, laumentare dei
volumi sostiene laffidabilit del trend. Lo scalper intraday
approfitta delle minime fluttuazioni del mercato, cerca di
ottimizzare il tempo che ha a disposizione. Siamo a febbraio
2008. da circa sei mesi e pi che sento dire che il comparto
telefonico si risollever, perch troppo penalizzato dalle vendite.

Ad oggi la situazione ancora la stessa, anzi, forse leggermente


peggiore. Probabilmente unosservazione fondata da parte degli
analisti, ma non ci rispondono a una domanda ben precisa:
quando? Quando lo far? Domani, dopodomani, tra un anno? Lo
scalper non aspetta. Opera. Compra e vende, chiude a fine
giornata.

Un tasto doloroso quello delle elevate spese in commissioni


sostenute dagli heavy trader, i pi accaniti. Immaginiamo di
eseguire 50 operazioni al giorno. Supponiamo di sostenere una

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commissione di 4 . Si pagano al broker 200 al giorno! C chi
fa 100 operazioni.

Ma quanto dobbiamo guadagnare allora per coprire questa spesa


ed essere soddisfatti? Vedremo in seguito che sar possibile solo
dopo aver studiato e dopo aver fatto tanto esercizio. Dobbiamo
imparare a conoscerci, conoscere noi stessi, conoscere la
nostra operativit migliore per poter scegliere il broker pi
indicato per le nostre esigenze.

Nella scelta del broker online ti consiglio di focalizzare


lattenzione sulle spese di commissione e di non essere attratto
subito da nomi altisonanti e molto pubblicizzati. Capisco i timori
sullaffidabilit di molte SIM (societ di intermediazione
mobiliare) sconosciute ai pi, ma questo poteva valere fino a
circa sette/otto anni fa. Il tempo e i clienti hanno fatto la
selezione. Le pi serie sono rimaste sul mercato e sono molto
professionali.

Oltre a servizi distinti e differenziati, che sono a pagamento, si


garantisce una sempre maggiore attenzione ai sistemi a tutela

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della sicurezza. Oggi uno username e una password, in questo
tipo di siti, a mio avviso sono molto pi rassicuranti
dellimpiegato dello sportello bancario vicino casa.

Osserva se sul sito viene riportata la struttura aziendale, vedi chi


sono questi signori. Chi vende un prodotto pulito spesso offre
gratuitamente delle demo esplicative per dare unidea realistica
della piattaforma e delle sue applicazioni. Guardiamoli, anche pi
volte; sono l per noi. Ci potremmo, per esempio, trovare male
con limpostazione grafica, non riscontrare una buona fruibilit
della piattaforma operativa. Potrebbe apparirci dispersiva, poco
pratica.

Secondo la mi esperienza posso dirti che bastano 5 livelli per il


book e la modalit push. Scegliamo la semplicit, la praticit.
Siamo qui per fare soldi, se ci interessa la grafica giochiamo ai
videogame. Informiamoci sempre sui dettagli della descrizione
dei prodotti e dei servizi: in quali mercati permesso operare,
qual la velocit di accesso, qual la modalit di negoziazione.
Oggi i broker sono organizzati con delle cortesi operatrici
telefoniche messe a disposizione per dare informazioni

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sulloperativit e rispondere a tutte le nostre domande:
approfittiamone. Delle volte importanti istituti quantificano la
spesa di commissione con una percentuale sul capitale investito.
evidente che dobbiamo farci i conti in tasca.

Ognuno di noi pu operare con capitali differenti. Alcune offerte


premiano proprio i trader pi attivi e riducono le spese dopo un
certo numero di eseguiti. Se siamo agli inizi scegliamo una
commissione fissa e utilizziamo un capitale che non ecceda i
30.000 . Per chi si avvicina alla materia, anticipo che
inizialmente far poche operazioni, dunque preferibile un
broker con commissioni pi alte ma che magari offre un
interessante conto remunerato per le giacenze, cos nei giorni in
cui non si opera si guadagna qualcosina col tasso di interesse.

Recentemente ho diminuito il numero delle operazioni, che


comunque restano una quarantina al giorno. Un altro svantaggio
delloperare intraday che produce molto stress. Ci stanca
giocare al casin per due ore con puntate di 100 , immaginiamo
trenta puntate da 30.000 nellarco di una giornata. Richiede
freddezza. Dobbiamo studiare, non mi stancher mai di dirlo. Ci

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vogliono una preparazione di analisi tecnica ed esperienza sul
campo. Losservazione attenta dei book richiede molta
concentrazione.

Impareremo a gestire la tensione, a non farci prendere dal panico.


Fare scalping intraday non facile, ma possono farlo in molti.
Fare scalping intraday e guadagnare difficile, ma se seguirai
attentamente i prossimi passaggi ti assicuro che avrai risparmiato
tempo prezioso e tutti quei soldi che avresti speso in corsi
costosissimi!
Ci che dobbiamo imparare a fare, lo impariamo facendolo
(Aristotele).

SEGRETO n. 4: Impara a conoscere la tua operativit e


scegli il broker pi idoneo ad essa. Fa attenzione allo stress
che richiede questo tipo di attivit.

Linformazione
Per poter investire linformazione essenziale. Nel mondo
globalizzato in cui viviamo oggi pu bastare pochissimo per
influenzare i mercati in modo considerevole.

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Quando parla in mondovisione un signore che si chiama Ben
Bernake, il governatore della Federal Reserve, la Banca Centrale
degli Stati Uniti dAmerica, anche il solo tono di voce di inizio
discorso fa muovere i mercati. Per non parlare delle stime attese
di crescita del PIL, del tasso di disoccupazione, degli aumenti dei
tassi di interesse, delle scorte di petrolio. Non solo dobbiamo
sapere quando parla, dobbiamo vederlo e sentirlo in diretta.

Dobbiamo sapere quando escono questi dati ed essere pronti a


seguire la reazione del mercato. Qualche settimana fa un signore
che si chiama Bill Gates ha dichiarato che la sua societ
Microsoft intendeva acquistare Yahoo! con unofferta pari a 44,6
miliardi di dollari. Subito dopo lannuncio le azioni di Yahoo!
sono schizzate in avanti facendo registrare un +53,8%. Lofferta
stata poi ritenuta insufficiente e al momento non se n fatto
niente.

Quel giorno qualcuno per ha guadagnato, ve lo assicuro, anche


dal ribasso di Microsoft -11%. Questi sono tra i pesci pi grossi
delloceano.

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Diciamo che, spesso, quando una societ grande acquista una
societ pi piccola, la prima reazione del mercato che le azioni
di questultima salgono e le azioni di chi spende per fare
linvestimento scendono. Ricordiamoci che non possiamo sapere
tutto. Dobbiamo per riuscire a sapere tutto quello che possiamo.
Dopo che Marini ha annunciato al Senato lesito del voto di
fiducia al governo Prodi, che ha decretato lo scioglimento del
governo, il titolo Mediaset reagiva con un +5%.

Non ci basta conoscere solo i market mover e gli orari.


Temperature molto rigide influiscono sui consumi e quindi sui
prezzi dei carburanti, con ripercussioni sui titoli petroliferi,
combustibili e derivati.
Se nel fiume non ci sono pi pesci, il prezzo dei gamberi cresce
(proverbio cinese).

Il giudizio delle case daffari e le revisioni di un target price


possono influenzare o meno un titolo.

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SEGRETO n. 5: Studia e informati pi che puoi. Apprendi la
notizia e poi isolati da essa per operare senza i
condizionamenti dei rumors di mercato.

Jesse Livermore, uno dei pi grandi speculator della storia, ha


basato la sua operativit nellannullamento delle influenze
esterne. Guarda quello che succede, non ascoltare quello che
forse succeder. Il prezzo incorpora tutte le notizie. Quando i
prezzi vengono rappresentati, sono gi passati. Spesso capita che
in seguito alla divulgazione di dati positivi il mercato reagisca in
modo negativo, la classica vendita sulla notizia. Operiamo su
quello che vediamo e non su ci che pensiamo.

A noi non interessa se un titolo sottovalutato o se dicono che


recuperer in un mese. Ci interessa se il titolo ci fa spuntare
quattro o cinque tick ora, adesso, non domani. Personalmente,
mentre opero, sono sempre collegato al canale 505 di Sky; la
piattaforma operativa offre inoltre un buon servizio news. La
notizia buona per lo scalper solo quella che fa muovere il titolo,
la direzione non ci interessa. Aspettiamo un attimo per vedere se
il trend iniziato e andiamo a rubare qualche tick.

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Considera che tutte le notizie che abbiamo io e te le hanno gli
altri. Quando vengono diffuse, altri operatori ne erano a
conoscenza prima di noi. Un minuto di anticipo pu comportare
notevoli vantaggi, permette di prendere posizioni pi vantaggiose
nel book. Guardiamo le reazioni del book prima dellannuncio
dei dati, sicuramente qualcuno ne sa pi di noi e si mosso
prima: seguiamolo. Teniamo presente che il prezzo di un titolo
sconta tutto, ha gi incorporato tutte le notizie che sappiamo e, in
realt, ha incorporato anche tutte quelle che non sappiamo (e
sono molte).
The only truth is the current price (Lunica certezza il prezzo
corrente).

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 1:
SEGRETO n. 1: Impara dalle perdite e opera sui mercati
domestici che conosci. meno rischioso e meno costoso che
operare nei mercati azionari esteri.
SEGRETO n. 2: Studia gli indici e il peso dei vari comparti.
Osserva le capitalizzazioni delle societ per capire linfluenza
che hanno sullindice.
SEGRETO n. 3: Operare intraday ti permette di sfruttare le
occasioni giornaliere e ti consente di proteggere il capitale da
shock esterni.
SEGRETO n. 4: Impara a conoscere la tua operativit e
scegli il broker pi idoneo ad essa. Fa attenzione allo stress
che richiede questo tipo di attivit.
SEGRETO n. 5: Studia e informati pi che puoi. Apprendi la
notizia e poi isolati da essa per operare senza i
condizionamenti dei rumors di mercato.

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STEP 2:
Conoscere gli attrezzi del mestiere

End of day
Per uno scalper intraday fondamentale lo studio serale dei
grafici. Ci serve a capire cosa successo durante la giornata, ad
analizzare le reazioni dei titoli con maggiore serenit e lucidit.

Lanalisi end of day permette di avere unidea anche di quello che


succeder domani. Sforziamoci di conoscere meglio i titoli di
giorno in giorno. Dobbiamo entrare in sintonia con essi. Quando i
mercati sono chiusi, lanalisi dei grafici pu e deve essere pi
approfondita e obiettiva. Per questo tipo di studio consiglio
lutilizzo di software professionali, ne esistono diversi sul
mercato e c chi differenzia la completezza delle informazioni
facendosi pagare laccesso a particolari serie storiche.

Visual Trader uno dei pi diffusi. Occorre connettersi e


scaricare gli aggiornamenti dei dati. I grafici possono essere

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lineari, a barre o a candlestick. Usiamo i lineari per disegnarci
sopra e quelli a candela per avere un colpo docchio immediato di
quello che successo. A bocce ferme dobbiamo approfittarne.
Quando i mercati sono aperti non avremo il tempo di analizzare
le figure e i pattern che ci interessano.

Possiamo chiedere al sistema tutte le informazioni che vogliamo.


Il programma ci permette di stilare graduatorie a seconda dei
parametri richiesti. Ti ricordo che quello che ci interessa capire
come sar il movimento del titolo lindomani mattina, non come
si potrebbe sviluppare un movimento nei prossimi mesi.

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Consulta il software e fatti calcolare i titoli dello S&P/MIB che
hanno presentato strani aumenti delle quantit scambiate, quelli
vicini a resistenze o supporti importanti, quelli che mostrano una
forte volatilit di breve periodo, i pi forti e i pi deboli degli
ultimi 3, 5, 10 giorni, per esempio.

I grafici sono a tua disposizione. Disegna sui grafici, non temere.


utile, pu darti la percezione dellandamento del titolo. Usa
colori differenti, unisci i minimi e i massimi decrescenti, poi
quelli crescenti. Fatti unidea della reazione che ha avuto il titolo
in base alla chiusura.

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Ha chiuso meglio o peggio dellindice? Di quanto? E rispetto al
settore? I volumi come sono stati? Dallo studio del grafico del
titolo posso farmi unidea di un massimo e di un minimo
potenziali di domani mattina e stabilire un modus operandi che
dovr rispettare.

Pi il piano dettagliato e pi sar affidabile. Scriviamocelo a


penna su un foglio: voglio fare tot operazioni, guadagnare 35 a
operazione, perdere massimo 50 a operazione, guadagnare tot
euro al giorno, perdere massimo tot euro al giorno. So che a fine
mese, se avr rispettato il piano, avr soddisfazioni.
La disciplina la madre della prosperit (Eschilo).

SEGRETO n. 6: Fa lanalisi serale dei grafici e studia i livelli


di massimo e di minimo. Prepara il piano operativo per il
giorno seguente.

Supporti e resistenze
Analizzando un book si notano in alcuni livelli di prezzo degli
ordini inseriti notevolmente superiori a quelli che li precedono o
li seguono. Vuol dire che molta gente ritiene che non debbano

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scendere sotto un determinato livello di prezzo che costituisce un
forte ostacolo alla discesa del prezzo: un supporto, come se
reggesse il titolo a quel livello. Allo stesso modo, ragioniamo
dalla parte della lettera. In questo caso un valore maggiore
rispetto agli altri sembra bloccare la salita del prezzo di un titolo:
una resistenza.

Molta gente ritiene che il prezzo non possa superare facilmente


quel livello. La formazione di supporti e resistenze ha varia
natura. Alcune volte importante intuire il perch della loro
formazione per evitare di cadere in tranelli. Resistenze e supporti
sono punti di tensione del trend, costituiscono delle barriere
ideali, dei muri di gomma. Un titolo al rialzo che incontra una
resistenza vede i prezzi fermarsi e tornare indietro.

Leuforia dei compratori si trasforma in depressione. Disegniamo


sui grafici, senza paura. I grafici sono nostri, sono a nostra
disposizione. Tracciamo trendline congiungendo massimi e
minimi, crescenti e decrescenti. Ci aiuteranno a comprendere
meglio. Probabilmente individueremo un livello dinamico di
supporto o di resistenza.

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Come capiamo che si tratta di una resistenza? Il prezzo di un
vecchio massimo, quando i prezzi risalgono verso quel livello,
una resistenza. Studiare i grafici, sempre. Il prezzo di due
massimi sullo stesso livello una resistenza.

Oltre quel prezzo non si andati la prima volta, non ce lha fatta
la seconda, perch ce la dovrebbe fare adesso? L, amici, non si
compra: si vende. Tracciamo una trendline congiungendo due
massimi. Otteniamo una resistenza dinamica. Dobbiamo in un
certo senso immaginare il grafico, dove i prezzi si dirigono. Sul

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supporto compriamo, sulla resistenza vendiamo. Non stiamo a
farci paranoie inutili sul perch e sul per come. come nel
calcio: i difensori, quando sono pressati dagli attaccanti, devono
evitare di passarsi la palla per via orizzontale, punto. Sarebbe
troppo rischioso. Impariamo a leggere le resistenze e i supporti, a
capire se sono affidabili.

Acquisto Vendita
Numero Somma Somma Numero
Prezzo Prezzo
proposte quantit quantit proposte
1 1.000 2,6700 2,6800 8.000 3
4 3.500 2,6600 2,6850 58.500 3
2 1.000 2,6550 2,690 9.000 3
9 52.000 2,6500 2,6950 6.000 4
6 3.500 2,6400 2,7050 8.500 9

Notiamo come, per esempio, nel livello di prezzo 2,650 nelle


proposte in acquisto e nel livello di prezzo 2,6850 nelle proposte
di vendita ci siano degli importi abbastanza rilevanti rispetto alle
quantit medie.

Significa che probabilmente il livello di prezzo 2,650 ritenuto


un supporto, quindi difficilmente il prezzo scender con facilit

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oltre quel livello, e che il livello di prezzo 2,685 ritenuto una
resistenza, quindi il prezzo difficilmente salir oltre quel livello.

Occhio: guardiamo i 58.500 pezzi nelle vendite. Sono formati da


tre ordini. Cambierebbe di molto sapere se quei tre ordini che
formano la resistenza siano equivalenti o meno. Se uno fosse
molto grande, ad esempio di 40.000 pezzi, quella resistenza non
sarebbe poi cos valida, in quanto basterebbe una semplice revoca
dellordine per cambiare la situazione in un colpo solo.
Pensavamo fosse una resistenza, abbiamo venduto; il tipo ha
revocato lordine e il titolo ha continuato la sua inarrestabile
salita.

Ma allora, come facciamo a sapere come sono distribuiti i tre


lotti? La risposta di una banalit sconvolgente ma dannatamente
vera: dobbiamo essere presenti, vedere in diretta la formazione
degli ordini, monitorare costantemente il book mentre si
aggiorna. Cos facendo sar possibile evitare molte fregature. A
parit di quantit riteniamo pi affidabile una resistenza o un
supporto con un alto numero di proposte. Fin qui ci siamo?
Andiamo avanti.

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Quando un supporto viene rotto al ribasso si trasforma in
una resistenza e quando una resistenza viene perforata al
rialzo diventa un supporto.

Sono sempre le stesse regole che sentiamo in tutti i corsi possibili


e immaginabili. Sono regole doro, che tutti sanno ma in pochi
rispettano.

Nelloperativit intraday le decisioni vanno prese in brevissimo


tempo. Dobbiamo rispettare le regole, ogni gioco ha le sue
regole; questo per un gioco velocissimo e quando il gioco
molto veloce si rischia di sbagliare pi facilmente. Bisogna essere
svegli, saper cogliere lattimo.
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Timing is all (Il tempismo tutto).

Perch compro?
Compro perch il prezzo sceso fino al livello di un
supporto qualificato.
Compro perch il prezzo perfora e deborda una vecchia
resistenza.
Compro sul livello di prezzo identificato da una trend line
di supporto.

Perch vendo?
Vendo perch il prezzo salito fino al livello di una
resistenza qualificata.
Vendo perch il prezzo perfora un vecchio supporto.
Vendo sul livello di prezzo identificato da una trend line
di resistenza.

Lo studio di Fibonacci consiglia di acquistare dopo un


ritracciamento del range oltre il 50%, ma lo approfondiremo
meglio in seguito. Ci sono tantissimi altri motivi per i quali
vendere e comprare, questi sono i pi importanti.

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Ci sono ordini immessi gi programmati da fondi privati e
istituzionali che non stanno a rispettare le nostre regole. Ci sono
ordini impartiti da persone che non possono essere presenti sul
monitor tutto il giorno e stabiliscono dei livelli automatici
prefissati, in guadagno o in perdita. Ci sono ordini di vendita
impartiti dalla banca della vecchietta che rivuole i suoi soldi per
fare una crociera per anziani. Possiamo vendere anche perch
ora di pranzo, usciamo dal mercato e ci concentriamo su una
bella bistecca con patatine. Ricordiamocelo: siamo in un mare
con tutti i tipi di pesci!

SEGRETO n. 7: Compra sul supporto e vendi sulla


resistenza. Una resistenza rotta diventa un supporto, un
supporto rotto diventa una resistenza e viceversa.

Medie mobili
La rappresentazione su un grafico dellandamento del prezzo in
tempo reale una maniera preziosa per avere un quadro intuitivo
e immediato della situazione.

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Lanalisi tecnica studia, appunto, la rappresentazione grafica dei
prezzi, quindi il modo in cui il mercato si sta muovendo.
Personalmente non interpreto lanalisi tecnica al millesimo. Non
credo che questa sia materia o bianca o nera, con precise regole
da rispettare. Tuttaltro: credo che il mercato sia tutto grigio, sta a
noi coglierne le sfumature.

pur vero, per, che in tantissimi rispettano i principi dettati


dallanalisi tecnica e quindi noi dobbiamo seguire il trend, non
serve stare a porsi inutili domande del perch un titolo sta
andando da una parte. Dobbiamo pensare ad andarci anche noi, se
vogliamo guadagnare.

I prezzi seguono movimenti non lineari, intraprendono dei


percorsi contorti a zig-zag, perch il rialzo e la discesa dipendono
dallesito della battaglia tra compratori e venditori. In un contesto
dinamico come questo diventa fondamentale capire qual la
media dei prezzi, per comprendere se il prezzo attuale di un titolo
si trova al di sopra della media o meno, traendone le conclusioni
che vedremo.

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Diciamo, in generale, che la media di un certo numero di prezzi si
ottiene sommando i prezzi tra di loro e dividendo il risultato per il
numero delle rilevazioni. La media mobile un indicatore
caratterizzato da ritardo temporale. Il suo scopo proprio quello
di attenuare la variabilit eccessiva delle rilevazioni.

Essendo un indicatore fondamentale, esso strategico per


confermare o meno landamento di un trend. Si distinguono in
medie mobili semplici (SMA, simple moving average), ponderate
(WMA, weighted moving average) ed esponenziali (EMA,
exponential moving average).

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Ci basti sapere che quello che cambia, in sostanza, il peso che
viene assegnato ai prezzi per il calcolo. Nella media mobile
semplice il peso uguale per tutti i prezzi; in quella ponderata
lalgoritmo assegna un peso maggiore ai dati pi recenti;
nellesponenziale si usano tutti i dati di cui si dispone.

In un trend al ribasso la media mobile sta sopra il grafico


e costituisce per esso una resistenza.
In un trend al rialzo la media mobile sta al di sotto del
grafico e costituisce per esso un supporto.

Qual la durata migliore per la media mobile? Conosco operatori


che sono sfiniti dalla ricerca degli n periodi migliori, con
calcoli assurdi e complicatissimi. Keep it simple (fai le cose
semplici) dicono i vecchi saggi di Wall Street. Dato che le medie
mobili agiscono da supporti nei rialzi e da resistenze nei ribassi,
le durate migliori sono quelle che evidenziano al massimo questo
comportamento. Ogni grafico avr quella migliore per s, bisogna
solamente provare, sperimentare, testare senza sosta. Mi viene da
consigliare medie da 13, 21, 34 periodi. Numeri di Fibonacci.

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SEGRETO n. 8: Compra quando il prezzo rompe dal basso
verso lalto la media mobile e vendi quando la rompe dallalto
verso il basso.

Questa una delle pietre miliari del trading. Questa una regola
talmente semplice che nella realt del contesto operativo, per
massimizzare le operazioni, viene spesso accantonata per seguire
altri indicatori.

Ebbene amici, qui il problema fare soldi, non complicarsi la


vita. Adoperando questo criterio per inserire ordini in acquisto o
in vendita posiamo ottenere dei soddisfacenti profitti giornalieri.
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Adesso non ci interessa lo stile del nuoto, se rana o dorso, adesso
dobbiamo nuotare per raggiungere il nostro obiettivo: guadagnare
da subito.

A questo punto dobbiamo affrontare il doloroso argomento delle


false rotture, ossia di quei movimenti in cui il prezzo rompe
frequentemente al rialzo e al ribasso la media mobile senza
indicare un trend pi o meno chiaro. Guardate il grafico verso le
13.30. Questi sono momenti critici per chi opera. La strategia
potrebbe comportare perdite ingenti nel caso in cui il prezzo
oscilli frequentemente sulla media con movimenti detti a denti
di sega. Continui falsi segnali, numerose operazioni inutili,
spese di commissioni elevate.

Per ovviare a questa situazione ogni trader utilizza un suo


metodo. C chi stabilisce di inserire un ordine solo dopo un
determinato numero di tick successivi alla violazione della media
mobile, sia essa al rialzo che al ribasso, dando maggiore
credibilit alla rottura dopo un intervallo ritenuto pi certo e
affidabile. C chi utilizza la tecnica del crossover di due medie
mobili, una di periodo breve e una di lungo periodo.

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Oggi quasi tutte le piattaforme operative consentono di disegnare
tutte le medie mobili che vogliamo utilizzando colori diversi per
ciascuna. Ci consentir una visione pi nitida e un quadro
dinsieme immediato. Se la media mobile di breve periodo,
originariamente posizionata sotto quella di lungo termine, la
incrocia dal basso verso lalto e si posiziona al di sopra di essa, il
segnale di acquisto se il prezzo situato sopra il cross delle
medie.

Al contrario, se la media mobile di breve periodo,


originariamente posizionata al di sopra di quella di lungo termine,
la incrocia dallalto verso il basso e si posiziona al di sotto di
essa, il segnale di vendita se il prezzo situato sotto il cross
delle medie. evidente che il crossover pi significativo se
entrambe le medie si muovono nella stessa direzione.

Stop loss
Stiamo entrando nel cuore della questione. Lutilizzo di questi
strumenti indispensabile per conseguire una profittabilit
soddisfacente. Ci ricordiamo che non dobbiamo imbarcare acqua
e che dobbiamo difenderci dalle onde improvvise? Chi

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appassionato, come me, del gioco degli scacchi conosce
limportanza strategica della mossa dellarrocco. qualcosa di
fondamentale, diminuisce notevolmente lesposizione a molti
rischi.

Cos quando inseriamo un ordine in acquisto e il prezzo inizia a


scendere e a perdere tick, e vediamo a fianco il gain scritto in
rosso che riporta euro -28 euro -35 euro -59 euro-74
euro -140 Come ci sentiamo? E soprattutto, come ci
comportiamo? Come reagiamo? Per quanto riguarda le reazioni
ne parleremo meglio quando approfondiremo gli aspetti
psicologici dello scalping intraday. Vendere e chiudere in
negativo o attendere che risalga rischiando che le perdite si
moltiplichino a vista docchio?

Non mi stancher mai di ripeterlo: bisogna imparare a


conoscersi. Solo cos si riesce a stabilire quando opportuno e
auspicabile chiudere quelloperazione in perdita. Una delle
famose regole doro del trading riguarda levitare di mediare i
prezzi.

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abbastanza frequente il caso di investitori che comprano un
titolo a 10 , il mercato va gi; arrivati a 5 dicono che una
vera e propria occasione da cogliere al volo, che non capiter pi.
Sono convinti che cos facendo il loro titolo risulter essere
acquistato ad un prezzo medio di carico di 7,5 , superato il quale
torneranno gi in guadagno. Gi, ma spesso succede che quel
titolo non solo non torna a 7,5 , ma neanche a 5 e pu arrivare
benissimo a 3 .

Non hanno fatto altro che moltiplicare le perdite. Perdite su


perdite. Se perdi 300 su un titolo, perch incaponirti con un
titolo che sta scendendo? Potresti recuperare i 300 andando su
un altro titolo, che possibilmente sta salendo.

Utilizzare gli stop loss vuol dire evitare queste situazioni


spiacevoli, drammaticamente dolorose. Con uno stop loss avremo
fermato la discesa sul nascere, da 10 a magari 9,50. Proteggere il
capitale spesso pu significare chiudere operazioni in perdita.

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Bisogna prendere atto che il titolo sta prendendo un percorso che
contrario a quello desiderato da noi, punto. Chiudo, pace,
questa andata male, mi rifar in unaltra operazione.
Meglio agitarsi nel dubbio che riposare nellerrore (A.
Manzoni).

Tieni presente che non conta il numero delle operazioni, ma i


risultati conseguiti. Questo un tipo di attivit estremamente
pratica, dove contano i risultati. Se un giorno fai 25 operazioni di
cui 19 in perdita e 6 in guadagno e chiudi a fine seduta con un
+350 , cosa ti importa delle operazioni chiuse in perdita?
Limportante avere sempre la prontezza di inserire un ordine
che limiti la perdita a un livello prefissato, oltre il quale non si
disposti a perdere.

Stesso discorso vale per il caso contrario, ossia quando stiamo


guadagnando: che facciamo? Vendiamo e incassiamo o lasciamo
per far aumentare il guadagno, correndo il rischio che il prezzo
scenda allimprovviso annullando tutti gli sforzi? La logica degli
stop loss identica a quella degli stop profits. Arrivati a un certo

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livello venderemo e incasseremo. Ricorda: meglio un piccolo
guadagno che una grande perdita.

Preferisco chiudere e guadagnare 40 e dispiacermi guardando il


titolo che invece continua a salire, piuttosto che non vendere e
guardare il titolo scendere per poi essere costretto a chiudere a -
35 . Ok, ma allora qual questo benedetto livello al quale
bisogna chiudere la posizione? Ebbene, non esiste uno stop giusto
o un altro non indicato. Dipende da noi, dobbiamo conoscerci.
Non dobbiamo raggiungere i livelli di guardia, i livelli in cui
entra in gioco il fattore ansia.

SEGRETO n. 9: Taglia tempestivamente le perdite. Applica


sempre gli stop. Conosci i tuoi livelli di ansia, perci stabilisci
il punto in cui meglio chiudere loperazione.

Questo fattore implica uno stress mentale per cui non si pi in


grado di operare lucidamente e si facilmente indotti a
commettere errori, con reazioni istintive, non ponderate. A mio
avviso i livelli degli stop devono essere diversi a seconda del

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nostro capitale e della nostra propensione al rischio. Devono
essere diversi anche secondo il titolo con cui stiamo operando.

Alcuni titoli sono solitamente pi volatili di altri e necessitano di


stop differenti. Molti operatori usano gli stop a seconda del
numero dei tick. Personalmente sono molto ansioso, tengo
docchio il gain in euro, cerco di non superare i -50 per
operazione. Taglia le perdite e fai correre i profitti, la
regola base del trading.
PS. Ricordiamoci per che sono molto importanti anche gli stop
profits!!

Limportanza dei volumi


I volumi rappresentano linsieme delle operazioni di
compravendita effettuate su un titolo in una determinata unit di
tempo. linteresse che gli investitori ripongono in un titolo.

Per identificare la qualit della tendenza di un mercato, i volumi


rappresentano uno strumento utilissimo allanalisi dei prezzi.
Studiare i volumi, infatti, rende intuibile il maggiore o minore
dinamismo con cui avvengono gli affari sul mercato e fornisce

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importanti informazioni sullinteresse di un determinato
movimento da parte degli operatori e sulla correlazione esistente
tra la domanda e lofferta.
un aspetto che ho trascurato agli inizi del mio approccio alla
materia e con il passare del tempo si rivelato invece molto
interessante da approfondire.
Non esiste vento favorevole per il marinaio che non sa dove
andare (Seneca).

Normalmente il volume delle contrattazioni raffigurato sul


grafico dei prezzi tramite un istogramma che si sviluppa lungo
lasse delle ascisse; ad ogni periodo di contrattazione, il volume
rappresentato da una linea verticale disegnata esattamente al di
sotto della barra del prezzo.

Dallanalisi del rapporto tra i prezzi e il volume sostanzialmente


possibile comprendere il grado dintensit che caratterizza le
pressioni di domanda e offerta presenti sul mercato.

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Landamento dei volumi rappresenta una conferma della validit
del movimento in atto, quando le fasi di espansione o contrazione
seguono la stessa direzione dei prezzi. I volumi supportano il
trend.

Normalmente una tendenza rialzista per sussistere deve essere


supportata da volumi crescenti, pertanto si assister a una
maggiore quantit di volumi in concomitanza delle spinte
rialziste, rispetto alla quantit scambiata nel corso delle normali
correzioni ribassiste.

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In una tendenza ribassista pi facile, invece, osservare volumi
mediamente decrescenti. Vi ricordate il discorso di chi muove i
mercati? Sono i pesci grossi. Se loro stanno comprando non
chiediamoci perch, compriamo anche noi. Venderemo quando
loro venderanno. Dobbiamo solo riconoscerli e per riconoscerli
dobbiamo osservarli attentamente.

Avremo pertanto che il volume concordante con i prezzi


quando aumenta allaumentare dei prezzi e diminuisce al
diminuire dei prezzi. Notiamo anche che gli scambi aumentano
vicino al massimo e diminuiscono vicino al minimo. Fino a
quando tale concordanza tra volume e prezzo si mantiene valida,
plausibile ritenere affidabile la tendenza in atto.

Importanti indicazioni sullindebolimento della tendenza


scaturiscono, invece, qualora la concordanza descritta venisse
meno e si venissero a creare situazioni anomale nei due
andamenti. Infatti, se il titolo sale e i volumi scendono, bisogna
tenerne conto, un segnale di allerta. Stesso discorso se il titolo
scende e i volumi salgono.

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La divergenza tra prezzi e volumi indica lindebolimento del
trend in atto e ci anticipa il rovesciamento di questo trend.

SEGRETO n. 10: Compra quando il titolo sale e i volumi


aumentano. Vendi quando il titolo scende e i volumi
diminuiscono.

Guardiamoli sempre, sono i pesci grossi a fare i volumi. Loro


fanno la guerra. Lesercito dei compratori sfida lesercito dei
venditori. Noi dobbiamo vedere chi sta per vincerla e schierarci
con loro. Prima ci inseriamo e pi guadagniamo. vero, per,
che prima ci schieriamo e maggiori sono le possibilit di
sbagliare esercito. Sarebbero perdite ingenti per il conto corrente.
Si derubati in borsa come si uccisi in guerra: da gente che
non si conosce (Alfred Capus).

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 2:
SEGRETO n. 6: Fa lanalisi serale dei grafici e studia i
livelli di massimo e di minimo. Prepara il piano operativo per
il giorno seguente.
SEGRETO n. 7: Compra sul supporto e vendi sulla
resistenza. Una resistenza rotta diventa un supporto, un
supporto rotto diventa una resistenza e viceversa.
SEGRETO n. 8: Compra quando il prezzo rompe dal basso
verso lalto la media mobile e vendi quando la rompe
dallalto verso il basso.
SEGRETO n. 9: Taglia tempestivamente le perdite. Applica
sempre gli stop. Conosci i tuoi livelli di ansia, perci
stabilisci il punto in cui meglio chiudere loperazione.
SEGRETO n. 10: Compra quando il titolo sale e i volumi
aumentano. Vendi quando il titolo scende e i volumi
diminuiscono.

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STEP 3:
Gli indicatori e il book giornaliero

Indicatori di Momentum
Misurano il tasso di variazione (velocit) dei prezzi da
confrontare con il livello attuale dei corsi. Sono utili
nellimpostazione di strategie di trading. Il concetto di divergenza
estremamente proficuo nellinterpretazione di questi oscillatori,
che sono utilizzati come segnali di svolta a breve termine. La
crescita repentina dei prezzi crea una situazione di ipercomprato;
in tal caso bene evitare di acquistare. La discesa rapida dei
prezzi crea invece una situazione di ipervenduto; in tal caso
bene evitare di vendere.

assai plausibile che in casi di eccesso di comprato/venduto si


possa verificare una reazione a breve (anche un rovesciamento
temporaneo). Spesso un forte ipercomprato pu generare un
periodo di consolidamento laterale dei prezzi. Gli oscillatori
includono:

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MACD
RSI
OSCILLATORE STOCASTICO

MACD
Il Moving Average Convergence/Divergence stato ideato da
Gerald Appel per segnalare le variazioni del trend e indicare la
tendenza di fondo del mercato.

una sorta di media mobile convergente. costituito da due


curve, la prima chiamata MACD line, che data dalla
differenza tra una media mobile esponenziale EMA a 12 periodi e
una a 26 periodi.

La seconda, detta signal line, una media esponenziale EMA a 9


periodi della prima curva e rappresenta il cosiddetto segnale delle
opportunit di buy e di sell. Come possiamo sfruttare il MACD?
Nelle nostre analisi serali dei grafici andiamo a studiare i punti di
incrocio delle due linee.

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BUY: quando la MACD line incrocia dal basso verso lalto la
signal line.
SELL: quando la MACD line incrocia dallalto verso il basso la
signal line.

Lindicatore ci segnala le inversioni del trend. Il MACD pi


affidabile quando c una direzione precisa del trend, meno
affidabile se il titolo oscilla in maniera irregolare, senza una

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tendenza primaria. Quando oscilla attorno allo zero
completamente inaffidabile!

SEGRETO n. 11: Compra quando la MACD line incrocia dal


basso verso lalto la signal line; vendi quando la incrocia
dallalto verso il basso.

RSI
stato ideato da J. Welles Wilder Jr per essere utilizzato sui
grafici a barre nellanalisi dei mercati azionari, delle merci, degli
indici di mercato. il pi diffuso indicatore dellanalisi tecnica, il
Relative Strength Index, oscillatore che segnala lindice di forza
relativa.

Lindicatore, che varia da 0 a 100, lavora esclusivamente sulla


performance del titolo in un determinato periodo. Non c alcun
confronto con altri strumenti o con il mercato in generale. Si
separano le chiusure positive e quelle negative in un determinato
periodo e vengono calcolate le relative medie esponenziali. Poi,
per ricavare lindice, si applica questa formula: RSI=100-
100/(1+RS).

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Pi semplicemente si tratta di comparare il numero e la forza
delle chiusure al rialzo e al ribasso in un determinato periodo, di
solito 14 giorni, ma, se si usano frequentemente, anche 9 e 14
giorni. Quando lRSI si trova sopra 70, si dice che il titolo
overbought, sotto i 30 si dice invece che oversold.

SEGRETO n. 12: Compra quando LRSI rompe i 30 dal


basso verso lalto; vendi quando LRSI rompe i 70 dallalto
verso il basso.

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naturalmente poco attendibile intorno al valore intermedio 50.
Lesistenza di una o pi divergenze tra andamento del prezzo e
RSI indicativa di un possibile cambiamento nella direzione del
sottostante. Ad esempio, in un trend rialzista si in divergenza se
il prezzo cresce e segna nuovi massimi ma lindicatore fallisce
nel superamento dei suoi punti di massimo precedenti.

Una tecnica di utilizzo dellRSI consiste nel modificare i livelli


soglia di ipercomprato e di ipervenduto in funzione della fase
toro o orso del mercato. In caso di tendenza al rialzo potrebbero
essere rispettivamente fissati in 80 e 40. In caso di ribasso dei
corsi potrebbero essere fissati in 60 e 20.

Lo Stocastico
Loscillatore stocastico fu ideato dallanalista americano George
C. Lane per indicare lipercomprato e lipervenduto del mercato
tramite una percentuale. Lutilizzo prevede la ricerca di eventuali
divergenze tra landamento dello stocastico e quello del prezzo.
Linformazione pu essere usata per rinforzare le decisioni di
acquisto o di vendita.

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Questo oscillatore suppone che, se il trend rialzista, la chiusura
della giornata si trovi vicino ai massimi della giornata stessa,
mentre in caso di trend al ribasso la chiusura sia vicino ai minimi
della giornata. Anche questo indicatore composto da due linee,
una veloce e una lenta. La prima la K%, la linea sensibile
allandamento dei prezzi ed pi veloce. La seconda la D%,
meno sensibile allandamento dei prezzi e dunque pi lenta.

Quella importante la D%, perch il comportamento di questa


linea influisce sui segnali operativi, mentre il comportamento
dellaltra ritenuto troppo volatile. Solitamente indicata con
una linea tratteggiata. Di solito il periodo utilizzato di 5 giorni
per la K% e di 3 giorni per la D%. La linea K% misura la
posizione relativa tra lultima chiusura e il range di prezzi degli
ultimi 5 giorni.

Quindi, se la linea K% si avvicina a 100, significa che la chiusura


degli ultimi 5 giorni vicina al valore massimo e quindi i prezzi
sono volti al rialzo. Quando invece la linea K% si avvicina a 0,
significa che la chiusura degli ultimi 5 giorni vicina al valore

70

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minimo e quindi i prezzi sono volti al ribasso. Anche qui
consideriamo i valori 30 e 70

Vendi se sopra i 70 (IPERCOMPRATO).


Compra se sotto i 30 (IPERVENDUTO).

La condizione di ipercomprato non deve necessariamente indurre


a vendere il titolo e non segnala limmediato rovesciamento del
trend. Nello sviluppo di un trend particolarmente forte, infatti, la
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condizione di eccesso pu mantenersi nel tempo. Lindicazione
rilevante data piuttosto da uneventuale divergenza.

Cenni sullOops! Di Williams


Spesso si possono riscontrare dei veri e propri vuoti, i gap.
Quando lescursione di una barra si sviluppa completamente al di
fuori della barra precedente, si ha un gap. Questi gap
simboleggiano un vero e proprio squilibrio, i prezzi saltano
unarea del grafico e subiscono unaccelerazione verso lalto o
verso il basso.

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Siccome il gap rappresenta sempre una situazione di eccesso che
spesso viene recuperata dal mercato, possibile cercare di
impostare una strategia basata proprio sullapparire del gap in
apertura. La tattica pi famosa sul gap di apertura la celebre
Oops! di Larry Williams, che ti consiglio di approfondire sul
suo testo I segreti del trading di breve termine. Quando il livello
di apertura superiore al massimo della seduta precedente si
verifica il gap rialzista. un movimento dovuto a flussi di notizie
positive legate al titolo. Quando il livello di apertura inferiore al
minimo della seduta precedente si verifica il gap ribassista.

Oops rialzista

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NellOops Rialzista il segnale di acquisto scatta quando a
unapertura inferiore al minimo precedente segue una chiusura
superiore allo stesso minimo. Deve essere chiuso il gap. Si deve
acquistare allapertura del giorno seguente.

Oops ribassista

NellOops Ribassista il segnale di vendita scatta quando a


unapertura superiore al massimo della seduta precedente segue
una chiusura inferiore a tale massimo. Deve essere chiuso il gap.
Si deve vendere allapertura del giorno seguente.

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SEGRETO n. 13: Compra il giorno successivo, se lapertura
supera il livello del massimo del giorno precedente. Vendi se
supera il livello del minimo del giorno precedente.

Ritracciamenti di Fibonacci
Leonardo Fibonacci nasce a Pisa nel 1170. Suo padre
responsabile del commercio della Repubblica di Pisa presso
lallora Bougie, lattuale Bejaia, importante porto del nord-est
dellAlgeria.

Nel 1192 Fibonacci segue il padre in Africa, dove impara la


matematica e le tecniche del calcolo. Il padre lo vuole mercante e
provvede alla sua istruzione presso i migliori maestri. Leonardo
impara in fretta e resta affascinato dallo studio delle cifre indo-
arabiche, ancora sconosciute in Europa. Viaggia per commercio
in Egitto, Siria, Grecia e Provenza. In ogni citt approfitta per
studiare le tecniche matematiche usate nelle varie regioni.

Intorno al 1200 torna a Pisa, dove per i seguenti 25 anni lavora


alle sue personali composizioni matematiche. In tutta la sua
produzione lopera pi importante il Liber abaci, comparso

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attorno al 1228. un lavoro che contiene quasi tutte le
conoscenze aritmetiche e algebriche e che ha avuto una funzione
fondamentale nello sviluppo della matematica dellEuropa
occidentale. In particolare la numerazione indo-arabica, che
prende il posto di quella latina semplificando notevolmente i
commerci extraeuropei, viene conosciuta in Europa tramite
questo libro.

In tale sistema di numerazione il valore delle cifre dipende dal


posto che occupano; pertanto egli introduce le nove cifre, allora
chiamate indiane, e un nuovo simbolo corrispondente allo zero
0, in latino chiamato zephirus, per indicare le posizioni vacanti.
La reputazione di Leonardo come matematico diviene cos
grande che limperatore Federico II gli chiede unudienza mentre
Pisa nel 1225.

Dopo il 1228 non si hanno pi notizie sulla vita di Leonardo,


eccezion fatta per il decreto della Repubblica di Pisa che gli
conferisce il titolo di Discretus et sapiens magister, a
riconoscimento dei grandi progressi apportati alla matematica.

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Fibonacci studia i numeri e i loro collegamenti. Riesce a
elaborare una sequenza che resta famosa e che porta il suo nome.

SERIE DI FIBONACCI: 0 1 1 2 3 5 8 13 21 In questa serie


ogni numero la somma dei due numeri precedenti. Il
matematico francese Lucas la fa conoscere a tutto il mondo nel
1850. In seguito Kepler si accorge che facendo il rapporto tra due
numeri di Fibonacci consecutivi, esso si avvicina sempre pi a
1,61803, valore noto come il rapporto aureo.

Algebricamente il numero pu essere rappresentato con questa


formula:

Trattandosi di un numero irrazionale non pu essere ridotto a una


frazione generatrice, ma pu comunque essere approssimato, con
crescente precisione, dai rapporti fra due numeri successivi della
serie di Fibonacci. Sia le sue propriet geometriche e
matematiche, che la frequente riproposizione della proporzione in
svariati contesti naturali apparentemente slegati tra loro, hanno
impressionato nei secoli la mente delluomo, che arrivato a
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cogliervi col tempo un ideale di bellezza e armonia, ricercato e in
alcuni casi ricreato nellambiente quale canone di bellezza.

Testimonianza ne forse la storia del nome, che in epoche pi


recenti ha assunto gli appellativi di aureo (sezione aurea) o
divino (divina proporzione), proprio a dimostrazione del
fascino esercitato. Un largo contributo alla conoscenza e alla
divulgazione di questo metodo di aurea suddivisione armonica
stato dato dal matematico Luca Pacioli con la pubblicazione del
libro De divina Proportione, testo illustrato con disegni di
Leonardo Da Vinci e pubblicato a Venezia nel 1509.

Fu nellOttocento che alla divina proporzione venne dato il


nome di sezione aurea. Ecco alcuni esempi di applicazione e di
riscontro: la piramide egizia di Cheope ha una base di 230 metri e
unaltezza di 145. Il rapporto base/altezza corrisponde a 1,58,
valore molto vicino a 1,6. Nei megaliti di Stonehenge le superfici
teoriche dei due cerchi di pietre azzurre e di Sarsen stanno tra
loro nel rapporto di 1,6.

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La pianta del Partenone di Atene un rettangolo con lati di
dimensioni tali che la lunghezza pari alla radice di 5 volte la
larghezza, mentre nellarchitrave in facciata il rettangolo aureo
ripetuto pi volte. Anche nella progettazione della Cattedrale di
Notre-Dame a Parigi e del Palazzo dellONU a New York sono
state utilizzate le proporzioni del rettangolo aureo. Nelle arti del
passato, in molte opere di Leonardo da Vinci, Piero della
Francesca, Bernardino Luini, Sandro Botticelli si ricorreva spesso
alla sezione aurea (la divina proportione), considerata quasi la
chiave mistica dellarmonia nelle arti e nelle scienze.

Anche nella musica, Beethoven, nelle 33 variazioni sopra un


valzer di Dabelli suddivise la sua composizione in parti
corrispondenti ai numeri di Fibonacci, il cui rapporto corrisponde
al numero doro.

In astronomia si osservato che tutti i pianeti interni distano dal


Sole nelle proporzioni della successione: Mercurio 1, Venere 2,
Terra 3, Marte 5; quelli esterni distano ugualmente da Giove:
Saturno 1, Urano 2, Nettuno 3, Plutone 5; anche grazie a questa
coincidenza gli astronomi previdero lesistenza di Nettuno.

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Negli oggetti quotidiani possiamo trovare alcuni esempi di
sezione aurea, dalle schede telefoniche alle carte di credito e
bancomat, dalle carte SIM dei cellulari alle musicassette: sono
tutti rettangoli aurei con un rapporto tra base e altezza pari a
1,618.

Tra le applicazioni pratiche dei rapporti espressi della precedente


serie numerica, esiste quella legata alla valutazione dei
ritracciamenti, o movimenti di correzione, che si verificano sui
mercati finanziari.

Gli esperti ci dicono che i rintracciamenti pi probabili dopo un


movimento rialzista o ribassista sono riconducibili a rapporti
derivati dalla serie di Fibonacci: 23,6%; 38,2%; 50% e 61,8%
76,4% Da tale studio si evince che dopo un determinato
movimento, si verificher un movimento opposto (pullback),
con entit condizionata anche dal ritracciamento di
Fibonacci.

80

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I ritracciamenti di Fibonacci servono per determinare livelli di
supporto e di resistenza unitamente a obiettivi di prezzo. Essi
sono basati su una linea tracciata tra un massimo e un minimo
relativi (o viceversa). Se il trend al rialzo, i valori del
ritracciamento scenderanno da 0% a 100%.

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In corrispondenza dei valori dei rapporti di Fibonacci si tracciano
linee orizzontali, proiettate verso destra, indicanti livelli di
probabile supporto o resistenza futuri. Di solito viene tracciata
anche la linea corrispondente al 50%, che il primo rapporto
utile della sequenza numerica (1/2).
Non vero ma ci credo (P. De Filippo).

Il book
Qual il prezzo del titolo X? quello dellultimo scambio
riportato sul book di negoziazione. Il book uno strumento
prezioso per chi vuole fare scalping.

Acquisto Vendita
Numero Somma Somma Numero
Prezzo Prezzo
Proposte Quantit Quantit Proposte
2 5.062 23,6200 23,6500 3.181 5
3 1.420 23,6100 23,6600 2.273 2
3 295 23,6000 23,6700 530 1
3 2.110 23,5800 23,6800 633 2
1 1.326 23,5700 23,6900 3.032 3

proprio qui che possiamo vedere le offerte in acquisto e le


offerte in vendita. Acquirenti e compratori vengono qui a
scambiarsi le loro proposte.

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Guardare il mercato aiuta a comprendere meglio cosa stia
accadendo e come si stanno svolgendo le contrattazioni. Di solito
i book sono a 5 livelli, ossia presentano le proposte per i primi 5
livelli di prezzo. Graficamente possono essere orizzontali o
verticali, la sostanza non cambia. Personalmente mi trovo meglio
con i verticali.

Guardiamo il book, tutto l quello che ti serve sapere. Il grafico


la semplice rappresentazione su ascisse e ordinate di quello che
sta avvenendo nel book. Chi opera guardando solo i grafici
come un tifoso che allo stadio, durante la partita, guarda il display
del tabellone elettronico, dove vengono riportati il risultato e il

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marcatore. Ti invito invece a mettere gli scarpini e a entrare in
campo: qui che si gioca la partita vera.

Il book ci offre una serie di informazioni che, se correttamente


interpretate, ci permettono di guadagnare; per questo dobbiamo
imparare a leggere il book e non guardare solamente il prezzo.
Sul book viene riportato il livello di prezzo minimo e massimo
toccato durante le contrattazioni. Accanto alle quantit inserite
c il numero di proposte; spesso questo dato viene erroneamente
sottovalutato. Ne abbiamo constatato limportanza nella
formazione dei supporti e delle resistenze, per verificarne
laffidabilit.

Vengono solitamente riportati anche i valori di apertura e di


chiusura della giornata precedente. Sono dati essenziali per poter
decidere quando e come intervenire. Il valore del prezzo deve
essere per forza di cose considerato rispetto al valore del minimo
o del massimo. Dove si trova rispetto al massimo? Dove rispetto
al minimo? Dove rispetto alla chiusura di ieri? Dove rispetto
allapertura di oggi?

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Attraverso la lettura dei grafici e del book possibile
comprendere landamento di un titolo e ricavarne dei segnali
operativi.

Da osservazioni del famoso Joe Ross (uno dei pi grandi


speculator) si ricava che tra il 65% e l85% dei casi il prezzo
tende a rintracciare fino al livello della chiusura precedente. Ross
consiglia di osservare sempre il livello di chiusura del giorno
precedente e il livello del massimo del giorno precedente, perch
nel caso in cui il prezzo non rintracci fino alla chiusura ma superi
il massimo precedente, significa che c una forte pressione di
acquisti e che quindi il titolo va verso lalto.

Stessa cosa vale nel caso in cui il prezzo scenda sotto il livello del
minimo precedente: vuol dire che le vendite hanno una forte
pressione. Maggiore lintervallo temporale della barra di prezzo
considerata e maggiori sono le probabilit che vi sar un ritorno
alla chiusura della barra precedente di prezzo.

Quando facciamo scalping dobbiamo osservare attentamente i


tick. Il tick la differenza minima di prezzo tra una

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quotazione e unaltra. Se il titolo si muove a balzi,
probabilmente i pesci grossi lo stanno spingendo verso valori
maggiori. Se i tick sono veloci potrebbe essere un segnale di un
movimento importante. Se il prezzo si muove di pochi tick e poi
rintraccia, vuol dire che ci sono molti scalper allopera.
necessario tenerne conto per ottimizzare il proprio piano
operativo. Quindi dobbiamo operare innanzitutto sul book,
guardando il grafico intraday a supporto delle informazioni che
leggiamo sul book.

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Le barre colorate di rosso e verde accanto al livello di prezzo
rappresentano graficamente le pressioni delle offerte presenti.
Sono utili perch danno un impatto visivo delle forze in campo.

Gli istogrammi colorati di rosso e di verde sotto il grafico


indicano il livello dei volumi in relazione al prezzo, riferito al
tempo che scorre. Il colore dellistogramma ci indica che si
trattato, in sostanza, di volumi in vendita per il rosso e di volumi
in acquisto per il verde (puoi scegliere i colori che preferisci).
doveroso creare una vera e propria watchlist, dove poter
monitorare i titoli che si vogliono tenere sotto controllo. Se ne
ricaveranno preziose informazioni.

Un parametro importante da considerare lo spread (seconda


colonna), ossia la differenza che sussiste tra la migliore domanda
e la migliore offerta. Sui titoli dello S&PMib evidentemente
basso, perch i titoli sono molto scambiati e domanda e offerta
sono vicinissime. Sui titoli illiquidi possono crearsi dei veri buchi
tra la domanda e lofferta, con diversi tick di differenza. lo
spazio su cui operare. Lo scalper vive di questi spazi, dove pu

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andare a prendere una posizione, sia essa in acquisto che in
vendita.

A seconda del prezzo Borsa Italiana stabilisce il valore del tick.


Vediamo Mediolanum: il primo valore quello della domanda,
qualcuno vuole comprare e offre 4,24. Chi vuole vendere, vuole
farlo a 4,2450. Lo spread 0,12. Lultimo scambio stato
effettuato a 4,2425. Il titolo sta guadagnando lo 0,25% da inizio
seduta. Qualcuno ha comprato a 4,2425 e le azioni in vendita a
quel prezzo sono per ora terminate. Per chi vuole comprare,
adesso costano 4,2450. C maggiore distanza tra chi vuole
acquistare e chi vuole vendere. A questo punto si aprono tanti
scenari.

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Sarebbe possibile inserire una proposta di acquisto a 4,2425,
sperando che qualcuno venda al meglio, e vedere cos eseguito
lordine prima dei 4,24. Sarebbe possibile inserire una proposta di
vendita a 4,2425, sperando che qualcuno compri al meglio, e
veder eseguito lordine prima dei 4,2450. Sarebbe possibile
altrimenti accodarsi ai valori bid e ask che ci sono e attendere che
lordine venga eseguito. Come si decide cosa fare?

SEGRETO n. 14: Opera sul book: c tutto quello che serve


sapere. Entra solo quando ritieni che sussistano le condizioni
giuste per farlo.

La quantit dellordine
Ogni titolo diverso dallaltro. Dobbiamo conoscere lentit
dello scambio medio, ossia la quantit di azioni che solitamente
viene scambiata nelle transazioni. Si pu anche ricavare
dividendo il numero di azioni scambiate per il numero totale di
scambi, ma solo lesperienza sui titoli che permette di
conoscere a fondo questo dato, anche perch si tratta di valori che
cambiano.

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Anche se decidiamo di operare sui titoli dello S&PMib dobbiamo
sapere che ci sono dei titoli pi volatili di altri, quindi alcuni
risultano pi adatti di altri allo scalping. Ad esempio il titolo Enel
non adatto, perch come un elefante: si muove lentamente.
Ognuno di noi deve provare e riprovare per poter conseguire
risultati soddisfacenti. La scelta della quantit un parametro
determinante per riuscire nello scalping.

Troppe azioni ci fanno rischiare di pi e ci possono far perdere di


pi. Troppo poche necessitano di troppi tick di distanza per
comportare guadagni e spesso ci si rimette solo di commissioni.
In alcuni titoli non serve inserire ordini pesanti, in quanto,
essendo molto volatili, permettono di guadagnare lo stesso
investendo meno del solito.

Altri ordini necessitano di maggiore corposit, perch se il titolo


si muove pi lentamente necessario sfruttare anche 1 o 2 tick.
Indipendentemente dalla quantit che si decide di investire ti
consiglio di dedicare allo scalping solo una piccola parte dei tuoi
risparmi.

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Il controllo del rischio
Prima di aprire una posizione dobbiamo avere pi possibile sotto
controllo il rischio per evitare perdite. Controllare il rischio
fondamentale.

Ci dobbiamo sempre preparare una via di fuga nel caso in cui le


cose non vadano come noi vogliamo. Deciso il livello di stop
(loss o profit) stiamo pronti con il mouse a cliccare con velocit
sul nostro livello prefissato, qualora venga raggiunto. Prima di
entrare e prendere posizione, dobbiamo assicurarci di avere le
spalle coperte. Cerchiamo di inserirci davanti a ordini grossi,
ricordiamoci degli squali nel mare.

Facciamo operazioni long su un titolo che sta salendo, operazioni


short su un titolo che sta scendendo, avremo pi possibilit di
riuscita seguendo il mercato che non mettendoci contro di esso.
Controlliamo il rischio. Chi perde spesso non controlla il rischio
delle singole operazioni. Con un book del genere possiamo
vedere come le pressioni di acquisto siano, al momento, forti,
rispetto a quelle di vendita: 11.698 pezzi con dietro altri 10.100
vanno ad affrontare i 9668 e i 2000.

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vero che a 9,82 leggiamo una resistenza, ma possiamo sfruttare
questo supporto per comprare adesso e rivendere subito dopo.
Teniamo presente che il book cambia in fretta, specialmente nei
momenti di forte volatilit. Potremmo entrare in acquisto a 9,805,
perch a 9,8 probabilmente il nostro ordine non verrebbe
eseguito, date le quantit da soddisfare.

Possiamo contare sul fatto di avere le spalle coperte, almeno per


ora, con quelle quantit dietro di noi. Pu succedere che altri
operatori la pensino come noi, quindi ci seguiranno negli acquisti,
tentando la rottura della resistenza posta in area 9,82/9,825 per
puntare dritti alla rottura del massimo di giornata a 9,87. Pu
succedere che la nostra strategia sia quella giusta, ma le cose
cambiano velocemente e siamo costretti a chiudere in perdita

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loperazione. Possiamo farlo vendendo ai nostri vicini del piano
di sotto. Lavevamo previsto.

Vediamo una carrellata di consigli classici:

Separa il trading dalle emozioni


Non investire tutto il denaro
Usa gli ordini stop
Accetta gli errori, prenditi le perdite
Pianifica le operazioni e opera secondo il tuo piano
Leggi tutto quello che puoi
Compra basso, vendi alto
Nel dubbio lascia stare, non entrare
Il trader vincente non ascolta nessuno, isola le opinioni degli
altri dalle tue
Lautocontrollo tutto
Conosci i tuoi livelli accettabili di stress
Non aggiungere su posizioni perdenti
pi facile entrare nel mercato che uscirne
Non portarti il mercato a casa la sera, rilassati
Non cancellare mai un ordine di stop dopo averlo emesso

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Le occasioni non finiscono mai, i soldi s
Le perdite devono far pensare, trai vantaggio da esse
Per guadagnare bisogna conoscere le regole per la rovina e
poi concentrarsi nellevitare di comportarsi cos (questa
dannatamente vera!)
Non innamorarti del titolo
Non perdere

Quante volte li abbiamo sentiti? Quanti libri o quanti corsi ce li


hanno ricordati? Sono sempre gli stessi. Tutti sognano la ricetta
miracolosa per guadagnare, ma questa ricetta non esiste, bisogna
prenderne atto, bisogna rimboccarsi le maniche e smettere di
perdere. Bisogna mettere in pratica questi consigli. Dobbiamo
cominciare a prestare maggiore attenzione al controllo del
rischio.

SEGRETO n. 15: Controlla sempre il rischio per ogni


operazione. Prediligi operazioni long se il titolo sale,
operazioni short se il titolo scende.

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 3:
SEGRETO n. 11: Compra quando la MACD line incrocia dal
basso verso lalto la signal line; vendi quando la incrocia
dallalto verso il basso.
SEGRETO n. 12: Compra quando lRsi rompe i 30 dal basso
verso lalto. Vendi quando lRsi rompe i 70 dallalto verso il
basso.
SEGRETO n. 13: Compra il giorno successivo, se lapertura
supera il livello del massimo del giorno precedente. Vendi se
supera il livello del minimo del giorno precedente.
SEGRETO n. 14: Opera sul book: c tutto quello che serve
sapere. Entra solo quando ritieni che sussistano le condizioni
giuste per farlo.
SEGRETO n. 15: Controlla sempre il rischio per ogni
operazione. Prediligi operazioni long se il titolo sale,
operazioni short se il titolo scende.

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STEP 4:
I segreti del Candlestick e la preapertura

Le candele giapponesi
Cinesi e Giapponesi sono sempre stati storicamente dei popoli di
abili commercianti e negoziatori. Gi nel 1600 utilizzavano la
tecnica del candlestick per le contrattazioni del riso nel mercato
dei contratti a termine, i futures. Ad aumentare il fascino di
questa tecnica furono certamente i nomi attribuiti alle formazioni
(pattern). Oggi i grafici candlestick sono i pi diffusi nellanalisi
tecnica perch sono quelli che riescono a dare un colpo docchio
pi nitido del quadro dinsieme.

Nella candle sono racchiuse molte informazioni: lapertura, la


chiusura, il massimo e il minimo. La candle-line formata da un
corpo centrale detto real-body e da due appendici collegate dette
shadows: una superiore, la upper shadow, e una inferiore, la
lower shadow. Impara i nomi e utilizza la memoria fotografica,
perch fondamentale per ricordare le numerose tipologie di
formazioni.
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Le due estremit della candela rappresentano una il prezzo
minimo e laltra il prezzo massimo. Il body la differenza tra il
prezzo di chiusura e quello di apertura. La candela bianca quella
rialzista, dove la chiusura superiore allapertura, la candela
scura quella ribassista, dove la chiusura inferiore allapertura.
Poi dobbiamo distinguere le candele per le dimensioni del body.
Hanno un ampio range tra il prezzo di apertura e il prezzo di
chiusura:

Long white line / long black line

Le long line sono molto utili per confermare uninversione di


trend. Se siamo in una fase ribassista la formazione di una long
white line ci segnala che il titolo stanco di scendere e volge
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verso un trend rialzista. Stessa cosa per la short black line in un
trend rialzista: il titolo ha finito la corsa al rialzo.

Poi abbiamo candele con body piccolo: le short black line e le


short white line.

Short black line / Short white line

Possiamo notare come siano ben equilibrate, hanno la lunghezza


del real body uguale a quella dellupper shadow e della lower
shadow. Quando il grafico ci presenta la formazione di short line
significa che c incertezza, forse una congestione del prezzo, e

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non c una direzione chiara. Spero che tu stia memorizzando le
figure, perch forse ora le cose si complicano un po.

Long black / white Marubozu line

Le Marubozu line sono le candele pi forti, in quanto sono simili


alle long, ma, come puoi notare, sono sprovviste delle upper
shadow e delle lower shadow. Che vuol dire? Che lapertura e la
chiusura coincidono con i valori estremi. La Marubozu black d
un forte segnale negativo, la Marubozu white d un forte segnale
positivo. La loro formazione abbastanza rara, ma incontrarle
vuol dire avere un decisa direzionalit.

Long black / white opening bozu line

Come la Marubozu line, mancano dellupper shadow, ma hanno


la lower shadow. Hanno lo stesso significato delle Marubozu line,
anche se con minor forza.

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Long black / white closing bozu line

Queste hanno lupper shadow ma mancano della lower shadow.

Spinning Top

Quando ci si presentano queste candele stiamo attenti, perch


rappresentano incertezza, specialmente se si trovano nella parte
superiore di un trend. Di solito maggiore la lunghezza delle
shadow, tanto maggiore lindecisione del trend.

Doji lines

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La Doji la candle pi preziosa in assoluto. una candela del
tutto particolare, in quanto manca il real body, questo perch il
prezzo di apertura coincide con quello di chiusura. Pu
presentarsi come una croce o come una croce invertita. Come va
letta? la candela pi semplice. Significa che compratori e
venditori non sapevano che fare e non hanno fatto niente. il
massimo dellincertezza.

Hammer e HangingMan

Entrambe le figure hanno un real body piccolo e una lower


shadow molto lunga. quasi sempre assente lupper shadow o, se
c, di piccolissime dimensioni. Sono figure importanti perch,
se ci appaiono in un contesto di trend ben definito, ci danno dei
segnali di indebolimento del movimento in atto, di una potenziale
inversione.

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Nel primo Hammer del grafico il trend era rialzista. Lapertura
superiore alla chiusura del giorno precedente, dunque tutti quelli
che hanno comprato durante la sessione dellHangingMan si sono
trovati in perdita e sono stati indotti a vendere per applicare gli
stop loss, facendo scendere ulteriormente le quotazioni.

Lultima conferma dellinversione ci data dalla perforazione al


ribasso del minimo della lower shadow. Da questo il nome
dellHangingMan, limpiccato; infatti si resta impiccati qualora
si abbiano posizioni al rialzo. Non facciamoci impiccare!
Vediamo qualche sequenza per applicare le tecniche del
Candlestick. Questo il grafico con barre a un minuto del titolo

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Fiat del 22/02/2008, tra le 15.26 e le 16.19. Ci ricordiamo di
seguire le storie dei grandi manager?

Neanche a farlo apposta in questo giorno Marchionne diventa


vicepresidente esecutivo di UBS, rassicurando il mercato del fatto
che si tratta di una carica compatibile con le sue funzioni e che
non toccher i rapporti con Fiat. Come la prendono gli azionisti?
Temono che sia linizio di un addio.

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Il mercato reagisce male alla notizia: alle 15.26 il titolo , infatti,
gi a -2,6%. Andiamo avanti. Vediamo il grafico delle 15.34 pi
da vicino, con titolo a -2,8%.

Al livello di prezzo 14,31, dopo sterili tentativi di rottura, nel


grafico si forma una long black line, cui ne segue unaltra dopo
cinque minuti. Il prezzo prosegue imperterrito la discesa.

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Notiamo la forza dei volumi in vendita dopo aver perso il livello
di 14,27. Ora sono le 16.19 e il titolo segna -3,35%.

Guardiamo bene: sembra proprio una meravigliosa Marubozu, di


quelle belle long black che dicono: Ragazzi, si scende! Segue
una long black line. I giochi sono fatti, si va gi. A 14,08 sembra
esserci una resistenza, ma non c niente che tenga, neanche la
soglia psicologica dei 14. Il titolo chiude a -4,92% a 13,91.

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SEGRETO n. 16: Il grafico a candele il pi semplice e
immediato. Studia le varie conformazioni per riconoscere i
segnali di inversione.

Bisogna utilizzare le candele con riferimenti temporali coerenti


con i tempi della propria operativit. Barre a 10 secondi, 30
secondi, anche a 5, 10, 30 minuti. Dobbiamo provare,
sperimentare. Spesso riferimenti troppo ristretti danno dei falsi
segnali, provocando inutili operazioni e costose commissioni.
Se ti fermi ogni volta che un cane abbaia, non finirai mai la tua
strada (Proverbio arabo).

SEGRETO n. 17: Fa tanti esperimenti e prova. Riuscirai a


trovare gli intervalli temporali che meglio si adattano alla tua
operativit.

La preapertura
La seduta borsistica inizia, con la fase di preasta, dalle 8.00 alle
9.00. Gli operatori inseriscono i loro ordini in acquisto e in
vendita come fosse una vera e propria asta. un momento critico,
non ci muoviamo, stiamo a guardare. Si inseriscono e si

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cancellano le proposte di negoziazione. Questo possibile fino
alle 9.00, in quanto tra le 9.01 e le 9.03 non sono pi accettate
proposte di negoziazione e il sistema verifica se il prezzo teorico
dasta pu essere validato. Per essere validato il prezzo dasta non
deve discostarsi di oltre il 10% dal prezzo di controllo. Spesso
nella preasta le quotazioni possono oscillare tantissimo e un titolo
che alle 8.50 presenta un +1,3%, pu avere segno negativo dopo
due minuti.

Non amo entrare in preapertura. Lo faccio solo quando ritengo ci


siano degli eccessi rilevanti. Le proposte si sovrappongono in
maniera tale da non consentire di vedere il prezzo di apertura. Il
prezzo dasta quello determinato dal maggior numero di
contratti scambiati.

Per quanto riguarda i criteri della determinazione del prezzo,


possiamo dire che, oltre al maggior numero di contratti scambiati,
vengono presi in considerazione i livelli di prezzo che presentano
meno ineseguiti, quelli pi vicini al prezzo di controllo o, a parit
di condizioni, il prezzo pi elevato.

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Come possiamo avere un quadro pi chiaro della situazione?
Abbiamo un dato, quello dellimbalance, che rappresenta il
numero delle azioni che restano ineseguite al prezzo di apertura.
la distanza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura della
giornata precedente. il valore positivo o negativo che ci appare
in alto a destra sul book di ogni titolo.

Se un titolo apre molto lontano dalla chiusura, abbastanza


logico supporre che torni verso i livelli della chiusura o che
almeno cerchi di muoversi verso quella direzione.

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Molti trader che hanno il titolo in portafoglio in posizione long
possono decidere di vendere, o per incassare, se il titolo apre
positivo, o per tagliare le perdite, stop loss, se il titolo apre
negativo. Quindi, in presenza di un imbalance positivo di
notevoli dimensioni, ci sono probabilit che il titolo scenda,
almeno a inizio contrattazione. Per i meno esperti consiglio di
evitare questi momenti, perch limbalance assume significati
diversi a seconda del titolo.

Pu essere grande per uno, ma non per un altro. Dunque, per


operare in preapertura, necessario conoscere a fondo il titolo sul
quale si vuole intervenire, perch bisogna conoscere lentit dello
scambio medio giornaliero. Dobbiamo studiare questi momenti,
ma come si fa? Osservandoli di persona ogni giorno!
Tutto quello che succede accade perch deve e se tu osservi con
attenzione, vedrai che proprio cos (Marco Aurelio).

SEGRETO n. 18: La preapertura un momento critico.


Opera in preapertura solo quando lhai osservata per mesi ed
entra solo quando riscontri degli eccessi notevoli.

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Linizio delle contrattazioni
Al lavoro di buon mattino. Sveglia alle sette. Caff bollente e
sigaretta (sto provando a smettere). Accendiamo i monitor e
siamo in postazione. Cosa facciamo nella pratica? Unocchiata
alla chiusura del Dow Jones e del Nasdaq, i veri punti di
riferimento delleconomia mondiale. Collegato con il canale 505
Class CNBC Sky, ascolto le news sfogliando i grafici.

Andiamo a vedere come sta per concludersi la giornata di scambi


sui mercati asiatici, ultimamente molto volatili. Quindi, se
lAmerica chiude con un -1,8% e il Nikkey chiude con un -2%,
poco probabile che il nostro Mib30 esploda in uneuforia
incontrollabile, ci siamo? Andiamo avanti.

Un indicatore generico, ma da monitorare sempre, il cambio


euro/dollaro. Generalmente con lapprezzarsi del dollaro il
mercato ha un trend rialzista, se invece ad avvantaggiarsi
leuro generalmente il mercato ribassista. A questo punto
vado a controllarmi quali saranno gli orari in cui verranno
comunicate delle news importanti (qualora vi siano).

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I market mover sono notizie di rilevanza tale da condizionare
landamento dei mercati: tasso di disoccupazione americano,
ritocco dei tassi di interesse, fiducia dei consumatori, scorte di
petrolio ecc. Appuntiamoci questi orari, faremo in modo di non
essere presenti sul mercato in quei momenti ed entreremo a
notizia diffusa, quando la reazione ai dati avr dato una direzione
ben precisa.

Ricordiamoci che dobbiamo trovare londa giusta per


sopravvivere tra le correnti del mare. Accertiamoci che non vi
siano grandi novit a livello geo-politico, tipo nuovi focolai di
guerra, epidemie o inondazioni disastrose per il mondo.

Occhio, la contrattazione sta per iniziare. Non ci distraiamo. Il


mercato non ci aspetta. Apre. Mi piacerebbe il suono della
campanella anche a Piazza Affari!

SEGRETO n. 19: Controlla le chiusure degli indici


americani, appuntati gli orari di divulgazione delle notizie
importanti.

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Iniziano le contrattazioni. Fiat apre a 14,46, poi scende qualche
tick. Inseriamo un ordine di vendita allo scoperto confidando che
il prezzo continui a scendere, ricompreremo cos a un prezzo pi
basso.

Decidiamo di vendere 2000 pezzi a 14,43 per un controvalore di


28860 . Lordine subito eseguito. Sulla colonna del gain a
destra troviamo -30 , comprensivo di commissioni e tasse. Come
vediamo sono le ore 9.06 e 57 secondi.

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SEGRETO n. 20: Inserisci lordine velocemente e senza
errori. Essere veloce permette al tuo ordine di essere eseguito
prima di altri.

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Chiudiamo loperazione dopo 50 secondi; andata bene. Come
inizio giornata non ci possiamo lamentare: 106,10 di guadagno,
al netto delle commissioni. Loperazione si sarebbe potuta
concludere in maniera negativa e avremmo impartito un ordine di
stop loss a 14,48. Avremmo iniziato la giornata rincorrendo il
titolo, cercando di recuperare subito la perdita, sicuramente
rischiando troppo, pi del dovuto.

Potrei riportare casi diversi, dove invece non andata cos. Sono
del parere che la prima operazione sia molto importante, anche a
livello psicologico. Il bravo trader per non si lascia innervosire
da una prima operazione in perdita.
Un fallimento non sempre uno sbaglio, potrebbe essere il
meglio che uno possa fare in certe circostanze. Il vero sbaglio
smettere di provare (Burrhus F. Skinner).

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 4:
SEGRETO n. 16: Il grafico a candele il pi semplice e
immediato. Studia le varie conformazioni per riconoscere i
segnali di inversione.
SEGRETO n. 17: Fa tanti esperimenti e prova. Riuscirai a
trovare gli intervalli temporali che meglio si adattano alla tua
operativit.
SEGRETO n. 18: La preapertura un momento critico.
Opera in preapertura solo quando lhai osservata per mesi ed
entra solo quando riscontri degli eccessi notevoli.
SEGRETO n. 19: Controlla le chiusure degli indici
americani, appuntati gli orari di divulgazione delle notizie
importanti.
SEGRETO n. 20: Inserisci lordine velocemente e senza
errori. Essere veloce permette al tuo ordine di essere eseguito
prima di altri.

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STEP 5:
Scalping intraday con denaro reale

Esempi operativi
Solo lesperienza sui book pu permettere di migliorare il nostro
modo di interpretare lo scalping. Quello che cerco la semplicit
e lefficacia nelle tecniche.

Esistono migliaia di indicatori che confermano un trend o ci


segnalano qualche utile informazione riguardo linversione di un
trend. Ognuno di noi deve sperimentare, provare e riprovare,
cercando le tecniche pi consone al proprio carattere. In generale
possiamo dire che i primi 20 minuti sono i pi critici, gli scambi
sono intensi e la volatilit forte.

Osservare bene la situazione, comportarsi in base ai segnali del


book e al sentiment della giornata, senza agitarsi nel caso in cui le
cose non vadano come le desideriamo, tranquilli dalla copertura
dei nostri stop loss.

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La sera dobbiamo studiare lagenda economica del giorno
successivo, conoscere gli orari di divulgazione di dati importanti.
Spesso alcuni titoli reagiscono diversamente allo stesso dato.
Ricordiamocelo, potrebbe tornarci utile in futuro. Attenzione,
stiamo per cominciare. Si formano i prezzi.

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Si scambiano le proposte e il valore dellimbalance cambia in
continuazione. Eni sembra abbastanza forte. Il resto del listino
non brilla.

Si preannuncia una partenza in territorio positivo. Il nostro indice


sembra essere in linea con gli altri indici europei. Non credo che
oggi ci sar un rimbalzo, ma stiamo a vedere. Ancora un goccio
di caff mentre ascolto le news di Sky.

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Bene, si parte. Fiat apre a 14,66 con un +0,81%, poi subito perde
qualche tick. Entriamo, proviamo a seguire il ribasso. Decidiamo
di vendere allo scoperto per ricomprare a un prezzo pi basso.
Vendiamo 1500 pezzi a 14,62 e aspettiamo che scenda. Nel caso
in cui le cose non andassero come noi vogliamo, stabiliamo di
chiudere in perdita di 2 tick, a 14,64, con 50 di perdita
massima. Ok?

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Unicredit vira al ribasso e dal segno positivo passa al negativo.
Anche gli altri scendono. Il nostro prezzo scende di 4 tick;
chiudiamo loperazione. Lordine non ci viene eseguito,
purtroppo, per intero, ma a blocchi. Ce ne accorgiamo anche nella
maschera della performance giornaliera. Dico purtroppo perch
abbiamo pagato pi commissioni facendo tre acquisti.

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SEGRETO n. 21: I primi minuti di contrattazione
concentrano un inteso numero di scambi. Impara ad
approfittarne.

Passano 3 minuti, vediamo che il titolo prosegue la discesa;


proviamo a seguirla. Rientriamo di nuovo in vendita 1500 pezzi a
14,56.

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Perch siamo rientrati al ribasso? Ci ha convinto la candela rossa
che ha inizialmente rotto il livello 14,55. Era il minimo ed stato
rotto al ribasso. Ha laspetto di una Marubozu, che ne dici?

SEGRETO n. 22: Quando ritieni che una candela rappresenti


un chiaro segnale di direzionalit, entra con decisione e fallo
velocemente, pronto ad applicare gli stop.

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Pensavamo proseguisse oltre i 14,49, invece rimbalza
velocemente e chiudiamo al volo. Avremmo potuto incassare altri
83 , ne portiamo a casa 68. Loperazione era per corretta, in
quanto avevamo lobbligo di aspettare la rottura del minimo,
perch a 14,50 cerano 49321 pezzi che spingevano, contro i
4721 sostenuti da 20000 a 14,48.

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Sempre unocchiata veloce alle notizie. Loro supera i 960 dollari
e leuro sfonda la soglia di 1,50864 al cambio con il dollaro. Alle
16.00 i mercati attendono il discorso di Bernake, sono momenti
attesi con trepidazione dagli operatori.

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I petroliferi stanno allontanandosi dai massimi, proviamo a
entrare short ma con pochi pezzi: 300 su Saipem, 800 su Eni e
575 su Tenaris.

Mentre su Saipem ed Eni riusciamo a guadagnare qualcosa, ci


accorgiamo che Tenaris non ne vuole sapere di scendere e allora
chiudiamo in perdita loperazione tempestivamente. Con
loperazione su Tenaris perdiamo circa 27 . Avessimo investito
di pi, ti assicuro che avrebbe comportato una perdita di gran
lunga superiore. Limportante essere reattivi e pronti a chiudere
loperazione. Ricorda: bisogna saper perdere quando

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necessario. Lordine di acquisto su Tenaris ci viene eseguito in
tre tranche.

Il titolo Unicredit continua a scendere, sta perdendo circa un


punto percentuale in scia con tutto il comparto bancario, il settore
ancora risente delle conseguenze dei mutui subprime americani.

Notiamo che la nostra Fiat ancora venduta e le pressioni in


vendita stanno avendo la meglio sulle pressioni in acquisto. Il
prezzo sceso anche oltre il livello di chiusura del giorno
precedente. Torniamo a shortare Fiat. Stavolta vendiamo solo 500
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pezzi a 14,36, perch scesa gi parecchio e non ci fidiamo, un
titolo che spesso presenta delle improvvise reazioni rialziste.

SEGRETO n. 23: Mentre operi, tieni sempre docchio le


notizie e osserva i movimenti dei titoli pi importanti del
listino.

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Che candela! Una black long line a 1 minuto. quello che
volevamo, non ci resta che attendere che il prezzo scenda di
qualche tick e chiuderemo loperazione.

Con 500 pezzi molto rischioso entrare short, perch abbiamo


bisogno di un ribasso pi sostanzioso per portare a casa guadagni,
in quanto dobbiamo fare i conti con le commissioni. Chiudiamo
loperazione in perdita di soli 9 e rientriamo in vendita con
1500 pezzi. Finch il titolo si muove allinterno del canale
ribassista siamo relativamente tranquilli e siamo convinti della
nostra decisione.

Ne fa formare unaltra black. Abbiamo avuto ragione, adesso


compriamo e chiudiamo loperazione con un profitto di 41 .
Incassiamo, non facciamo gli ingordi. Se prima siamo entrati con
500 pezzi, perch non eravamo sicuri che il titolo scendesse
ancora. Adesso abbiamo rischiato e il rischio stato premiato,
non tiriamo troppo la corda. Il titolo potrebbe rimbalzare sul
supporto dinamico disegnato dalla piattaforma.

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SEGRETO n. 24: I prezzi si muovono con percorsi contorti.
Anche i trend pi definiti presentano movimenti di rimbalzo,
non esagerare nel seguirli.

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Sta succedendo proprio questo: sta tentando di risalire dopo aver
toccato i 14,24. Siamo veloci, entriamo long e aspettiamo che
salga. Cerchiamo di aspettare un segnale che ci confermi la
capacit di proseguire al rialzo. Sar fondamentale la rottura della
trend line.

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Rompe la trend line al rialzo: un segnale di forza.

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Sono le 11.17, esce dal canale ribassista e inizia a salire. Non
mia intenzione mostrare operazioni profittevoli per dimostrare
una presunta bravura, anche perch potrei mostrarti performance
molto negative. Anzi, ti assicuro che lo far in seguito, quando
parleremo degli aspetti psicologici.

Ora lobiettivo quello di farti entrare il pi possibile nella


dimensione operativa, di farti percepire la velocit delle
decisioni, lo stress e la tensione, la concentrazione sul book e sui
suoi stravolgimenti, il dover accettare perdite, tagliandole subito,
senza stare a sperare in un cambio di rotta e guardare con
disperazione il gain negativo che continua ad aumentare.

Proviamo a cogliere gli aspetti essenziali di questa seduta.


Leggiamo cosa effettivamente successo e perch. Guardiamo
come proseguir il titolo nellarco della giornata:

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Possiamo apprezzare meglio la forza della rottura di quel canale
discendente di prima giornata. Ricordi? Erano le 11.17! Da allora
il titolo sempre stato sostenuto, nonostante una flessione tra le
14.00 e le 15.00, prima dellapertura del mercato americano, che
presentava gli indici futures negativi.
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Notiamo laumentare dei volumi nel quarto dora che anticipa il
discorso di Bernake. Il Dow passa dal segno negativo al positivo;
trascina tutti gli indici al rialzo. Nel nostro specifico caso
assistiamo a una vera e propria esplosione dei volumi in seguito
alla rottura del massimo relativo in chiusura, fino a formarne uno
nuovo a 14,90.
Ci che il cuore conosce oggi, la testa comprender domani
(Seneca).

SEGRETO n. 25: A fine seduta rileggi il grafico giornaliero


del titolo, ti aiuter a comprenderne meglio le reazioni e i
movimenti per il futuro.

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 5:
SEGRETO n. 21: I primi minuti di contrattazione
concentrano un inteso numero di scambi. Impara ad
approfittarne.
SEGRETO n. 22: Quando ritieni che una candela rappresenti
un chiaro segnale di direzionalit, entra con decisione e fallo
velocemente, pronto ad applicare gli stop.
SEGRETO n. 23: Mentre operi, tieni sempre docchio le
notizie e osserva i movimenti dei titoli pi importanti del
listino.
SEGRETO n. 24: I prezzi si muovono con percorsi contorti.
Anche i trend pi definiti presentano movimenti di rimbalzo,
non esagerare nel seguirli.
SEGRETO n. 25: A fine seduta rileggi il grafico giornaliero
del titolo, ti aiuter a comprenderne meglio le reazioni e i
movimenti per il futuro.

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STEP 6:
Come operare sullo S&P/Mib

Esempi operativi
Vediamo allora qualche sequenza di scambi per capire come si
muove il book, come vengono scambiati i pezzi, a quali livelli, a
quale velocit. Osserviamo unora di contrattazione. Non amo
quei book disegnati sui libri che ho studiato e che continuo a
studiare, dove si immaginano ipotetici scambi e ipotetiche
reazioni degli operatori, perci decido di registrare i book veri,
dal vivo. Siamo alle 13.09, come puoi vedere dallorario. Ci sono
pochi scambi a questora. Accade spesso che in tarda mattinata il
livello dei volumi scenda sensibilmente.

Molti trader verso le 11.15 hanno gi guadagnato il necessario e


restano a osservare, magari solo per cercare unoccasione da
sfruttare, molti operatori vanno a pranzo o a riprendere i bambini,
moltissimi invece decidono di attendere lapertura dei mercati
americani. Faccio una precisazione che non ho fatto in

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precedenza: stiamo operando su Fiat, ma quello che ci interessa
sono i concetti, che sono validi per tutti i titoli, ok? Andiamo
avanti.

La lettura del grafico ci dice che terminato un canale ribassista


e che il prezzo, dopo aver toccato il minimo a 13,96, sta cercando
di risalire. Notiamo come il titolo stia salendo e i volumi stiano
invece scendendo. Leggiamo un segnale di debolezza, ma accade
spesso, specialmente in questi orari.

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come se il prezzo volesse tornare verso il valore di apertura
14,10 indicato nel book con la lettera o. Il livello 14,11 perde
pezzi, piano piano si scende. Sarebbe stato impossibile seguire
cos serenamente il book in momenti di intensi scambi, come ad
esempio nella prima ora di contrattazione.

Rompe al ribasso i 14,10 e nel grafico assistiamo alla rottura


della trend line dei minimi. Ho scelto di registrare senza operare
ma non resisto, loccasione troppo ghiotta e magari strappiamo
qualcosa al mercato.
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Inseriamo un ordine di vendita allo scoperto per 2000 pezzi a
14,09, un tick sotto il livello di apertura. Lordine eseguito solo
parzialmente, perch il prezzo sceso velocemente e ci hanno
venduto solo 1520 pezzi.

Restiamo cos in attesa. Se prosegue al ribasso, tanto meglio,


altrimenti decidiamo di farci eseguire anche i restanti 498 pezzi,
perch risultano protetti alle spalle dai 72.179 a 14,10. Purtroppo
non scende, rimbalza di un tick, ma se non altro ci eseguono
anche il resto dellordine.

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Stiamo a vedere come procedono gli scambi e stiamo pronti a
chiudere loperazione in perdita se continua a salire troppo.
Decidiamo di sopportare una perdita massima di 50 per questa
operazione.

Purtroppo sta salendo e tra commissioni e tasse gi perdiamo 45


. Attorno al livello di apertura si verificano spesso dei
movimenti anomali e dobbiamo prestare molta attenzione. Stiamo
pronti con il puntatore del mouse sul book, potrebbe bastare un

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attimo di ritardo per chiudere loperazione con perdite superiori a
quelle che abbiamo stabilito.

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Sembra che ci sia un po di indecisione. Il prezzo tende sempre a
14,10.

Guardiamo il grafico: uscito dal canale ribassista ma sembra


non avere la forza per salire. Il prezzo sta scendendo e i volumi si
stanno affievolendo.

un segnale di debolezza, buon per noi. Restiamo in attesa che il


titolo prosegua la discesa e torni allinterno del canale, altrimenti
cambieremo il nostro posizionamento. Facciamo attenzione alle

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Tutti i Diritti Riservati Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook


barre orizzontali in verde e in rosso che ci rappresentano
graficamente la forza delle pressioni in acquisto e di quelle in
vendita. Per fortuna continuano a inserire ordini in vendita a
14,11. Circa 70.000 pezzi. Dopo 9 secondi scende di un tick.

SEGRETO n. 26: Opera sempre osservando la


rappresentazione grafica delle pressioni in acquisto e in
vendita e considera le variazioni.

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Al break di 14,10 rientra nel canale discendente e fa un veloce
movimento al ribasso. Era quello che volevamo. vero che
adesso verrebbe da rilassarsi, ma non facciamolo mai. Potrebbe
trattarsi solo di un movimento temporaneo che non permette al
prezzo di rientrare nel canale. Dobbiamo sempre essere
concentrati. Ecco, adesso finalmente scende, stiamo a vedere
come proseguono gli scambi.

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Stiamo guadagnando 35 . Che facciamo? Prendiamo e
incassiamo o speriamo che continui a scendere rischiando che
risalga allimprovviso? Sono trascorsi 30 secondi e non
successo nulla. Decidiamo di attendere.

S, scende di un tick. Non so tu, ma io chiudo e incasso. Questo


lo scalping. Siamo entrati alle 13.12 e siamo usciti alle 13.39. Sin
troppo, colpa dellorario povero di scambi; 27 minuti devono
pagare i 55 . giusto chiudere, anche se il titolo dovesse

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proseguire a scendere. Vendi, guadagna e pentiti. il primo
comandamento di chi opera in borsa. Non ce lo dimentichiamo
mai, anche se pu apparire generico e banale, un modo di dire
che viene dallesperienza di chi ne sa pi di noi.

SEGRETO n. 27: Appena puoi chiudi loperazione e porta a


casa il guadagno. Non c cosa peggiore che trasformare un
guadagno in perdita.

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Abbiamo fatto la cosa giusta, sembra risalire. Sono le 13.40.
Vediamo se riusciamo a individuare unaltra occasione. Sembra
che lesercito dei venditori stia avendo la meglio sullesercito dei
compratori. cos dalle 10.00.

evidente come nella tarda mattinata ci siano meno


contrattazioni e ad operare ci siano meno investitori rispetto al
resto della giornata.

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Dopo aver toccato i 14,04 torna su fino al solito livello dei 14,10.
I volumi sono praticamente inesistenti.

SEGRETO n. 28: In tarda mattinata i volumi diminuiscono e


gli scambi sono poco intensi. Aumentano con lavvicinarsi
dellapertura dei mercati americani.

Lintero paniere dellindice si sta indebolendo. Cosa far il nostro


titolo? Dove andr? Anche se ha debordato la trend line al rialzo,
le altre volte non riuscito a salire, perch dovrebbe farlo proprio
adesso? Ci sembra che il titolo oggi non abbia la forza necessaria
per reagire, dobbiamo approfittarne. Quando abbiamo la
percezione di aver intuito la direzione di un prezzo, dobbiamo
agire in quella direzione.

Decidiamo di entrare al ribasso vendendo 2000 pezzi al prezzo di


apertura 14,10. Inseriamo lordine cliccando direttamente sul
livello del prezzo allinterno del book operativo. Stiamo accorti
nel caso in cui salisse; dovesse farlo saremo pronti a inserire il
nostro stop loss.

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Dopo 30 secondi siamo un tick sotto a 14,10. Notiamo 60.424
pezzi a 14,05. Sappiamo che i 14 finora stanno fungendo da
supporto per Fiat da molti giorni.

Significa che appena potremo, se mai potremo, ruberemo qualche


tick e basta, in quanto supponiamo che per rompere al ribasso i
14 ci vorrebbe una spinta di una forte intensit, che al momento
per non riscontriamo. Nonostante ci sembra continuare a
scendere secondo i nostri piani e perde in un minuto due tick, fino

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al livello di 14,09. Ora dobbiamo vedere come reagisce il
mercato.

Attorno ai prezzi di apertura e di chiusura del giorno precedente


spesso si verificano delle aspre battaglie tra acquirenti e
venditori, con movimenti e oscillazioni molto contorti.

Pi tempo dura questa fase di contrasto e pi evidente sar la


direzione che il prezzo prender, sia al rialzo che al ribasso.

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La situazione un po impantanata: pochi scambi, bassa
volatilit. Quasi quasi incasserei. che i pezzi in vendita al
livello 14,08 presentano una quantit superiore di quasi il doppio
di quelle inserite al livello sottostante 14,07.

Perch vendere? pi saggio attendere gli sviluppi e augurarsi


che scenda di un altro tick. Prendiamo una decisione. Diamoci
una strategia operativa. Se fa il tick chiudiamo, se non lo fa
chiudiamo lo stesso. Gli ordini continuano ad essere inseriti, ma
il livello resta lo stesso per una trentina di secondi. In molti
staranno ad attendersi questo tick, quindi dovremo essere veloci a
ricomprare a 14,07.

SEGRETO n. 29: Stabiliti il piano operativo e i livelli degli


stop, bisogna inserire lordine nel livello di entrata prefissato
e chiudere nel livello di uscita prefissato.

Naturalmente lesperienza ti porter ad essere pi flessibile,


seguendo eventuali movimenti improvvisi nella direzione
desiderata. Se vediamo che c forza che spinge nella direzione
da noi voluta, non chiudiamo subito: seguiamola.

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andato tutto come previsto. Ora per le quantit presenti a
14,06, e soprattutto quelle a 14,05, sono notevolmente superiori a
quelle poste nei livelli di prezzo pi alti.

Lo notiamo anche nelle barre di pressione in acquisto verdi.


Siamo lesti a chiudere, incassiamo. il premio al nostro rischio,
il frutto del nostro lavoro, non mettiamolo a repentaglio. Non
rischiamo di trovarci nellondata contraria. Prendi e scappa,
ricordi?

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Altre sequenze:

In questo giorno il mercato presenta una chiara impostazione


ribassista. Sono pochi i titoli con segno positivo e Unicredit
registra un -1,14% alle 11.33.

Come puoi osservare dal book, Fiat ha perso i 14 e ha toccato


un minimo di giornata a 14,62, per poi risalire. Entriamo al
ribasso vendendo 1500 pezzi a 13,81 e purtroppo le cose non
vanno come noi vogliamo e il titolo sale; perdiamo 35 .
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Da una perdita di 35 arriviamo a perdere 50 . il mio
massimo livello di ansia, oltre ho imparato che non posso andare,
non opererei pi lucidamente. Senza emozione alcuna
chiudiamo in perdita, pace. Respiriamo, concentriamoci.
Percepiamo che il mercato scende e che questa era solo una
piccola onda contraria, ne siamo certi. Dopo 30 secondi il prezzo
risalito e ora Fiat quotata 13,85. Appena scende a 13,84
entriamo di nuovo ribassisti e vendiamo allo scoperto 1500 pezzi,
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per stavolta decidiamo di chiudere eventualmente prima
loperazione, con uno stop a un solo tick successivo.

SEGRETO n. 30: Per riuscire a guadagnare in borsa bisogna


imparare a perdere. importante chiudere unoperazione in
perdita senza ansia.

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Prosegue il ripiegamento, stavolta siamo in area 13,82.
Osserviamo attentamente il book, stiamo concentrati per leggerlo
al meglio.

Vedi come si formata una bella resistenza a 13,83? Si tratta di 6


ordini per un totale di 71.382 pezzi e per come si presenta ora il
book sembra abbastanza attendibile. Speriamo che ci aiuti a
spingere al ribasso il prezzo fino ai nostri livelli desiderati.

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Raggiungiamo il nostro obiettivo, chiudiamo loperazione e
recuperiamo i nostri 55 . Qualcuno potrebbe obiettare: ma se
eravamo entrati short a 14,81 e ora siamo a 14,79 non sarebbe
stato giusto attendere?

Beh, ora troppo facile da dire. E se il titolo avesse proseguito al


rialzo, quanto avremmo perso? Amici, lo scalping proprio
questo, c poco da fare. Ottenere risultati soddisfacenti vuol dire,
paradossalmente, saper chiudere le operazioni in perdita.
Ricordiamoci che quello che conta sono i risultati.
Quotidianamente vengono comprati titoli a diversi livelli pi alti
o venduti a diversi livelli pi bassi. Non ci dato sapere cosa
accadr nei successivi minuti. Dobbiamo operare su quello che
vediamo e basta.

Spesso capita che, in seguito alla divulgazione di dati positivi, il


mercato reagisca in modo negativo, la classica vendita sulla
notizia. Operiamo su quello che vediamo e non su ci che
pensiamo. Operando sulla speranza si tendono a violare le pi
elementari regole di trading. Dobbiamo riuscire a isolare il

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trading dalle emozioni. Facciamo pi operazioni short quando il
mercato debole, compriamo se il mercato forte.

Se abbiamo la possibilit di aggiungere denaro a una posizione


aperta, facciamolo su quelle che sono in guadagno. Se ci
troviamo costretti a chiudere una posizione su due aperte,
chiudiamo quella con il titolo pi debole. Ricordiamoci di usare
gli stop loss. Sono fondamentali. Dobbiamo evitare di essere
travolti dalle correnti contrarie, non ce lo possiamo permettere.
When the ship starts to sink, dont pray, jump! (Quando la
nave affonda, non pregare, salta via!).

Se siamo in guadagno su una posizione long, difendiamoci


alzando gli stop loss, proteggiamo il frutto del nostro lavoro,
premiamo il rischio che abbiamo corso. Torno a ripetere che
meglio un piccolo guadagno che una grande perdita. Sarebbe
opportuno, una volta in guadagno, accantonarne una parte per
coprire i costi delle commissioni. Stabiliamo un guadagno
giornaliero, un obiettivo sfidante, misurabile, raggiungibile.
Adoperiamoci con tutti gli sforzi possibili a raggiungerlo.

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Se il titolo su cui stiamo operando si inchiodato su un
movimento laterale e non riusciamo a spuntarne niente,
abbandoniamolo. Entriamo su un altro e facciamolo subito, senza
sperare che prima o poi qualcosa cambi. Potremo sempre tornarci
quando si sar sbloccato da quella situazione.
Quando si fa questo mestiere non ci si pu permettere il lusso di
avere opinioni rigide. Occorre mente aperta e flessibile (Jesse
Livermore).

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 6:
SEGRETO n. 26: Opera sempre osservando la
rappresentazione grafica delle pressioni in acquisto e in
vendita e considera le variazioni.
SEGRETO n. 27: Appena puoi chiudi loperazione e porta a
casa il guadagno. Non c cosa peggiore che trasformare un
guadagno in perdita.
SEGRETO n. 28: In tarda mattinata i volumi diminuiscono e
gli scambi sono poco intensi. Aumentano con lavvicinarsi
dellapertura dei mercati americani.
SEGRETO n. 29: Stabiliti il piano operativo e i livelli degli
stop, bisogna inserire lordine nel livello di entrata prefissato
e chiudere nel livello di uscita prefissato.
SEGRETO n. 30: Per riuscire a guadagnare in borsa bisogna
imparare a perdere. importante chiudere unoperazione in
perdita senza ansia.

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STEP 7:
Conoscere gli aspetti psicologici

Questo uno degli aspetti pi importanti della materia, tuttavia


spesso sottovalutato. Ci sono lati dello scalping che devono per
forza di cose essere considerati, anche se a qualcuno potrebbe
dare fastidio.

A mio avviso giusto e doveroso combattere lillusione.


Lillusione una distorsione della realt. Quando si tratta di soldi
conta solo la realt, lillusione si paga. Lillusione comporta
perdite. Guadagnare denaro cliccando su un mouse comodamente
da casa indubbiamente affascinante, intrigante. Ma davvero
cos facile? troppo forte! Allora diventer ricchissimo in breve
tempo!

Chi si avvicina alla materia potrebbe essere ingannato da questa


semplicit delle decisioni di investimento. Effettuare transazioni
finanziarie con un click pu essere doloroso per il conto corrente
e pu comportare effetti devastanti, come una droga, come un
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casin, come tante situazioni in cui non riusciamo pi a
distinguere la realt dallillusione. Operare online unesperienza
fortissima, dove entrano in gioco tanti aspetti: ricerca di
emozioni, sete di denaro, tecnologia, rischio, azzardo, velocit e
tanto altro ancora.

Dai +320 delle 10.28 si tornati ai +60 delle 11.13, per poi
tornare a salire. Come pu non contare laspetto psicologico?

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Speranza e paura, euforia e panico. Come ti ho promesso in
precedenza, vediamo anche qualche giornata nera.

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Quando prendiamo una posizione perch pensiamo che abbia
senso prenderla in quel preciso istante. In questo giorno tutto ho
fatto tranne lunica cosa che mi avrebbe permesso di guadagnare.
Quale? Quella di smettere di operare sin da subito. Capitano
queste giornate. Se non va, non va. Fa parte del gioco. Non tutti i
giorni si pu guadagnare.

SEGRETO n. 31: Se ti accorgi che una giornata non riesci a


guadagnare, smetti di operare immediatamente. probabile
che continuare amplifichi le perdite.

Avrei potuto ritirare finalmente le camicie in tintoria, avrei potuto


far lavare lauto, sarei finalmente potuto anche andare dal
parrucchiere a tagliarmi i capelli. Avrei evitato di perdere almeno
altri 250 . Invece no, non ho gestito bene le emozioni e ha
prevalso la voglia di recuperare in fretta, nemica acerrima della
lucidit. La corretta gestione delle emozioni fondamentale. E
qual la corretta gestione delle emozioni? Semplice: nessuna
emozione. Isola il trading dalle emozioni.

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La frase separa il trading dalle emozioni stata volutamente
riportata pi volte nel libro. Aprire e chiudere unoperazione
veloce di 10 secondi con un profitto di 130 fa prevalere un
senso di potenza, un ottimismo cosmico. Pu facilmente
distorcere il nostro stato mentale per loperazione successiva.

Sulla razionalit delle decisioni di un investitore sono stati


pubblicati milioni di libri. Non ci annoiamo. Ci basti sapere che
la procedura della decisione razionale deve essere quella di
analizzare le possibili decisioni eseguibili, valutare per ogni
decisione le possibili conseguenze, determinare per ogni
conseguenza lutilit associata e la probabilit di accadimento
(Teorema di Bayes).

Facciamo tutti cos? Certo che no. Gli scalper pi attivi sono i
soggetti pi esposti al pericolo della dipendenza. vero, lo
scalping intraday pu provocare dipendenza, come le sigarette,
come il videopoker, come il gioco dazzardo. pur vero che una
volta finiti i soldi game over, finisce anche il gioco. Finisce cos
la dipendenza. La dipendenza per pu comportare effetti
collaterali, come provare lesigenza di dover controllare il

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monitor in modo ossessivo, non rispondere al telefono, leggere in
continuazione notizie e informazioni su siti specializzati, essere
quindi troppo legati a un personal computer e alle sue
applicazioni.

Vivere lo scalping in questo modo stressante e provoca spesso


effetti nocivi, come lo stress da informazione. un tipo di stress
che si manifesta in svariate forme, dalla paura di non trovare o
percepire le informazioni cruciali, al dubbio che esse esistano
realmente, il tutto complicato dallurgenza del tempo che scorre.

Hai presente le fiches del casin? Che belle! Tutte colorate, cos
piacevoli da toccare. Le adoro. Pensa, hanno un potere magico:
creano illusione. Vengono studiate dai principali strateghi del
marketing di tutto il mondo. Riescono a distorcere la realt.
Anche se c scritto 100 e sappiamo che valgono 100 ditemi
se non vero , non ci appaiono come 100 . Puntiamo,
vinciamo, perdiamo. Faites vos jeux monsieur!

Avremmo avuto lo stesso coraggio, la stessa sfrontatezza nelle


puntate con le banconote? Gli esperti ci dicono di no. Quando si

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opera online spesso non si ha la giusta considerazione del denaro.
Si clicca, si va avanti velocemente. Si chiude, non si guarda pi.
Si cerca di non pensarci pi. Invece, quando perdiamo 300
andiamo al bancomat, ritiriamole, guardiamole bene e mettiamole
nel cassetto perdite. Ne saremo molto pi consapevoli, la realt
ci risulter meno distorta. Torneremo al mercato con un
approccio pi corretto, pi realistico, soprattutto pi prudente.

SEGRETO n. 32: Tieni sempre una corretta considerazione


del denaro, perch spesso nello scalping se ne perde la giusta
percezione.

Gli aspetti grafici delle piattaforme assomigliano sempre pi ai


videogame, con utilizzo di colori accattivanti, grafici spaziali,
suoni da flipper. Riflettiamoci, non un caso, tutto studiato. Il
broker che utilizziamo per fare trading un negozio e tutti questi
accorgimenti servono a farci comprare sempre di pi.

Sono sempre pi simili a videopoker, macchinette diaboliche


mangiasoldi che accolgono tutti con una scritta a caratteri cubitali
INSERT COIN. Dobbiamo stare attenti: ricordiamoci del mare

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in tempesta. Ci sono squali enormi che aspettano noi per
mangiare e ingrassare. La perdita danneggia il portafoglio, ma
non dovrebbe danneggiare il morale. La perdita provoca lansia.
Lansia fa perdere la lucidit. Arrivano cos altre perdite, un
circolo vizioso. evidente che non possiamo diventare dei robot.
I prezzi salgono e scendono insieme agli umori degli investitori.
La borsa il termometro dello stato di salute del mondo.
Quello che si registra nelle fluttuazioni del mercato azionario
non sono gli eventi in s ma le reazioni della gente ad essi. In
altre parole il mercato azionario la gente (B. Baruch).

Se vero, per, che il mercato ha sempre ragione, chi subisce una


perdita non dovrebbe prendersela che con se stesso. Infinite sono
le giustificazioni alle perdite.

Oggi successo di tutto, avresti dovuto vedere. Una tragedia,


sono arrivati gli speculatori e addio. Secondo me c qualcosa
di truccato, ci sono stati complotti per manipolare landamento
del titolo. Ho risposto al telefono e in un minuto crollato
tutto. La colpa sempre di altro. Lemotivit nemica dello
scalper. Spesso porta a non mantenere uno stop loss, spesso porta

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allovertrading, alleccesso di operazioni, utili per solo al
broker, cui si pagano laute commissioni.

SEGRETO n. 33: Se perdi la colpa soltanto tua. Non


trovare attenuanti. Non farti prendere dal rimpianto ed evita
di operare pi del dovuto.

Ogni trader deve abituarsi a convivere con le conseguenze delle


sue decisioni: gioia e rimpianto, soddisfazione e delusione,
euforia e panico. Il risultato di una perdita pu diventare pi
grande della perdita in s se comporta alcune conseguenze, come
quella del rimpianto. Il rimpianto modifica il nostro stato
emozionale, influenza negativamente la nostra propensione al
rischio. Pu bloccarci e non farci operare, pu innervosirci e farci
rischiare troppo per il bisogno di voler recuperare in fretta.

Prima di operare dobbiamo farci domande. Perch sto comprando


questo titolo e non un altro? Perch giusto farlo adesso? Quanto
sono disposto a perdere in questa operazione? Qual la mia
tolleranza al rischio? Come vivr leventuale perdita? Lo scalper
deve prendere decisioni, deve prenderle velocemente e in perfetta

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solitudine. Lo scalper un uomo solo. luomo pi solo del
mondo.

Solo con se stesso, deve affrontare i rischi, deve effettuare delle


scelte in completa, assoluta e solitaria autonomia. Ha una libert
piena da gestire, solo e soltanto lui deve decidere se comprare,
vendere o attendere. lartefice del suo destino. Opera in un
contesto di incertezza e rischia ripetutamente i propri denari.
Riuscire ad operare con freddezza fondamentale. Anche
leccessiva fiducia in s stessi pu generare delle aspettative che,
se disattese, portano a uno stato emozionale negativo: dalleuforia
al panico.

SEGRETO n. 34: Opera con freddezza e lucidit, impara a


gestire il tuo stato emozionale, non ti deprimere e non ti
esaltare mai.

Evitiamo il trading di vendetta. Impariamo a controllare lo stato


emozionale. Dopo una perdita il trader perdente vuole rifarsi
subito e si espone in modo eccessivo al rischio. Evita di ignorare
segnali che ti dicono che la posizione assunta quella contraria al

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mercato. Il trader vincente sa riconoscere i propri errori e sa
riposizionarsi immediatamente nella direzione giusta.

Ognuno di noi deve conoscere la propria propensione al rischio.


un fattore molto soggettivo, in quanto dipende dal proprio stato
patrimoniale e da quanto una perdita viene ritenuta accettabile.
Considera che la propensione al rischio non sempre costante,
anzi, essa si modifica in continuazione a seconda dei risultati e
dallo stato emozionale con il quale si vivono questi risultati
ottenuti, siano essi guadagni o perdite.

Anche la percezione del fattore tempo determinante nella


riuscita positiva di unoperazione. Un uso distorto del tempo pu
comportare un aumento sconsiderato del numero dei rischi
assunti per unit di tempo, senza che ci venga percepito come
un rischio di maggiore portata. Una persona che vive lo scorrere
del tempo con velocit e ansia (come me) portata a tollerare
meglio le fluttuazioni e la variabilit dei mercati, ma corre il
rischio di liberarsi troppo velocemente da una posizione. Allo
stesso modo, un soggetto che percepisce il tempo in maniera pi

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lenta, rischia di uscire da una posizione quando ormai troppo
tardi.

Anche il fattore avidit ha la sua importanza. Immaginiamo di


prendere una posizione e di chiuderla con un piccolo guadagno.
Immaginiamo che per il trend prosegua nella nostra vecchia
direzione: abbiamo perso una grande occasione di guadagno. Che
facciamo? Come reagisce il nostro stato emozionale? Listinto ci
fa provare due forti sensazioni: la prima quella di un diffuso
senso di dispiacere, dovuto alla mancanza di un guadagno,
nonostante ci trovassimo nella giusta direzione; la seconda
quella di rincorrere subito il trend, sperando che esso prosegua
imperterrito nella direzione intrapresa.

Entrambe le reazioni sono negative per operare con successo. Il


treno ormai perso e probabilmente cambier direzione. Provare
il rammarico per un mancato guadagno nocivo per la lucidit
necessaria ad operare cui abbiamo pi volte fatto riferimento in
precedenza. Riuscire a isolarsi dalle emozioni cosa facile da
dire, ma impossibile da mettere in pratica. Io ci provo tutti i
giorni, ma dentro di noi ci sono sempre emozioni che portiamo

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dentro lanimo: ricordi, dolori, preoccupazioni, rimpianti, timori.
una guerra continua. Come avremmo dovuto comportarci,
allora, nellesempio precedente? Quale sarebbe stata la reazione
migliore?

Semplice: quel trade non era il nostro trade. Non possiamo


cavalcare tutti i movimenti. Non possiamo sfruttare tutte le
occasioni. Pace. Dobbiamo farcene unidea. Questo risulta ancora
pi difficile se si in perdita, soprattutto se magari non era mai
stato indovinato il trend sino ad allora e poi, una volta indovinato,
si vede sfumare loccasione per rifarsi.

SEGRETO n. 35: Non ogni trade il tuo trade. Non ogni


trade deve funzionare per te. I tuoi trade sono quelli che hai
stabilito nel tuo piano operativo.

Un aspetto da considerare dello scalping intraday quello


sociale. Mi spiego meglio. In un raduno di trader che si svolto a
Milano mi ha particolarmente colpito il racconto di uno scalper.
Descriveva le problematiche che questo tipo di attivit gli
comportava allinterno della famiglia. La moglie ormai non

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sopportava lidea di avere un marito che non usciva pi di casa
insieme a lei alle otto del mattino. Era diventata gelosa della
donna delle pulizie che andava due volte la settimana (e a sentire
lui non ce nera assolutamente motivo!), per questo aveva deciso
di sostituirla con una ancora pi anziana (gi laltra non era
particolarmente giovane e attraente). La suocera, che viveva in
provincia, alla domanda E lui che lavoro fa?, non sapeva
rispondere.

Anzi, con le amiche pi strette confidava di essere seriamente


preoccupata per sua figlia, che aveva sposato un tipo che stava a
casa senza fare nulla, che giocava al computer invece di andare a
lavorare in ufficio e, cosa imperdonabile, che vedeva la
televisione di prima mattina!!! Come se non bastasse, nel
racconto il nostro sfortunato amico faceva presente come gli
capitava spesso di dover operare e contemporaneamente assistere
sua figlia che era a letto con la febbre e che lo chiamava appena
inserito un ordine in macchina.

Una mattina era stato 3 ore ad aspettare un movimento forte al


rialzo del titolo Generali, ma il prezzo si era inchiodato e non si

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muoveva niente. Suona il postino e lo invita a firmare una
raccomandata. Come immagini, nel frattempo Generali rimbalza
di tanti tick. Ma il postino aveva letto male il nome e non si
trattava assolutamente di lui! Non tutti i trader si trovano in
queste condizioni, ma sono esperienze che in molti provano
svolgendo questo tipo di attivit. Se sei un principiante che si
avvicina alla materia, bene che tu ne tenga conto.

Se un giorno non ti senti bene, non operare.


Se un giorno ti gira la luna storta, non operare.
Se un giorno stai indovinando tutto, stai attento, ma non ti
fermare: dagli dentro!

Il destino mescola le carte, noi giochiamo (A. Schopenhauer).

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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 7:.
SEGRETO n. 31: Se ti accorgi che una giornata non riesci a
guadagnare, smetti di operare immediatamente. probabile
che continuare amplifichi le perdite.
SEGRETO n. 32: Tieni sempre una corretta considerazione
del denaro, perch spesso nello scalping se ne perde la giusta
percezione.
SEGRETO n. 33: Se perdi la colpa soltanto tua. Non
trovare attenuanti. Non farti prendere dal rimpianto ed evita
di operare pi del dovuto.
SEGRETO n. 34: Opera con freddezza e lucidit, impara a
gestire il tuo stato emozionale, non ti deprimere e non ti
esaltare mai.
SEGRETO n. 35: Non ogni trade il tuo trade. Non ogni
trade deve funzionare per te. I tuoi trade sono quelli che hai
stabilito nel tuo piano operativo.

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CONCLUSIONE

Tutte le tecniche e le applicazioni che sono state presentate vanno


naturalmente personalizzate, affinate, modellate da ciascuno di
noi, in base alla propria propensione al rischio, ai capitali a
disposizione, al tempo che possiamo dedicare alla materia.

Come in tutte le cose, per riuscire serve innanzitutto la passione.


Solo la passione permette di fare i sacrifici necessari per
prepararsi ad affrontare i mercati in modo professionale. Non
credo allo scalping part time, non credo che una o due ore al
giorno siano sufficienti per ottenere risultati soddisfacenti. Ci
vuole dedizione, voglia di studiare. Deve essere un piacere.

Dobbiamo stare davanti al monitor, osservare i book,


comprendere i movimenti dei titoli, conoscerli. Inizia con
quantit modeste. Prova, riprova. Inizia a conoscere le tue
reazioni alle perdite e ai guadagni. Vedi come gestisci i momenti
difficili e come reagisci a quelli esaltanti. Leggi tutto quello che

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puoi, frequenta i corsi di chi ti ispira fiducia e non farti invece
abbindolare dagli incantatori di serpenti.

Fa i primi tentativi e imparerai pi di mille corsi. come quando


un pilota daereo, dopo ore di simulazione di volo, inizia a
pilotare davvero! tutta unaltra cosa. Ci vogliono tante ore di
volo per poter dire di saper pilotare. Bisogna imparare ad
affrontare i pericoli, a saper reagire nel modo giusto agli
imprevisti. Non esiste una formula magica, dobbiamo provare e
dedicare tempo, concentrazione e soldi.

Con il giusto coinvolgimento e la giusta passione, sono convinto


che riuscirai a ottenere degli ottimi risultati. Abituati a guardare i
book. La parola speculatore deriva dal verbo latino speculor,
che vuol dire osservare, guardare, sorvegliare. Osserva i
book, guarda i movimenti dei titoli, sorveglia i tuoi capitali.
lessenza dello scalping intraday. Non imitare nessuno. Non farti
influenzare da come opera quel tuo amico o quel trader apparso
in televisione. Cerca la tua dimensione, studia la tua operativit e
correggi gradualmente gli errori. Ogni giorno intraprendi il
cammino verso una gestione pi efficace dei tuoi investimenti.

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Ogni risultato che otterrai sar in funzione del tuo giudizio e del
tuo rapporto con il rischio. Opera con razionalit ma segui
listinto.

Lindecisione provoca perdite. Anche troppe decisioni finiscono


per arrecare danno. Non mirare subito ai grandi guadagni, punta a
ottenerne di piccoli e in modo costante. Inizia a operare con stato
danimo sereno. Rispetta le regole base del trading e studia ogni
giorno. Approfitta dei momenti a disposizione per approfondire le
tue conoscenze su una particolare tematica, visita pi siti possibili
e soffermati su ci che ritieni utile al miglioramento della tua
operativit.

anche vero che studiare non basta. Devi scoprire passo dopo
passo i mille volti dello scalping vero, dove quello che conta sono
solo e soltanto le tue decisioni. Tuffati in questo mare e stai
attento ai pericoli e alle trappole che esso riserva. Se saprai
gestire le tue emozioni e ti sarai preparato adeguatamente, le
conseguenze non potranno che essere positive.

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Ho cercato di trasferirti nel miglior modo possibile quelle che
sono le mie esperienze sulla materia. A questo punto non mi resta
che salutarti e augurarti un mare di successi. Buon lavoro e

Buono scalping a tutti!!!


Guido Di Domenico

S, come il ferro sarruginisce sanza esercizio, cos lo ngegno


sanza esercizio si guasta (Leonardo Da Vinci).

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