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TEMA 2:
Operador de Rezagos
1
MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS
Direccin General de Polticas Macroeconmicas
Direccin de Investigacin
2016-II
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO
Facultad de Ciencias Econmicas INDICE Operador de Rezagos
ndice
1. Introduccin 3
1.1. Conceptos Preliminares sobre algunos operadores tiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.2. Operadores de Series de Tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.3. Operador de Rezago (Lag Operator) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1. Introduccin
Analizaremos las ecuaciones en diferencia usando el lgebra de matrices.
Desarrollaremos algunos de los mismos resultados de la clase anterior utilizando los operadores de
series de tiempo.
Una serie de tiempo es un conjunto de observaciones inexadas por la fecha de cada observacin.
Generalmente tenemos datos recolectados que comienzan en una fecha determinada (por ejemplo,
t = 1) y termina en otra (digamos, t = T ):
(y1 , y2 , . . . , yT )
La muestra observada (y1 , y2 , ..., yT ) puede ser vista como un segmento finito de una secuencia
doblemente infinita, denotada por: {yt } t= :
{yt }
t= = {. . . , y1 , y0 , y , y2 , ....yT , yT +1 , yT +2 , }
|1 {z }
muestra observada
EJEMPLO: Una tendencia en el tiempo es una serie cuyo valor en la fecha t es simplemente la fecha
de la observacin:
yt = t.
Caso: t = 1, 2, . . . , 50
Tendencia en el tiempo
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5 xt = t
0
0 10 20 30 40 50
t
EJEMPLO: Una serie de tiempo en la que cada elemento es igual a una constante c, independientemente
de la fecha de la observacin:
yt = c.
Caso: t = 1, 2, . . . , 50 con c = 20.
Tendencia en el tiempo
25
xt = t
20
15
10
0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
t
Una serie de tiempo importante es el proceso de ruido blanco gaussiano, denotado mediante:
yt = t .
donde {t }t= es una secuencia de variables aleatorias independientes, cada uno de los cuales
tiene la distribucin N 0, 2 .
t N (0, 2 )
EJEMPLO: Simule con MATLAB un serie que siga un proceso Ruido Blanco Gaussiano con T = 2000
(semilla = 47).
a) Secuencia generada
4 xt
-1
-2
-3
-4
-5
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
t
b) Histograma
0.4
Histograma de x
0.35 Distribucin Normal Estndar
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
Xt
Un operador de series de tiempo acepta como entrada una secuencia tal como {xt } t= (o un
grupo de secuencias, tales como {xt }t= , {wt }t= ) y tiene como salida una nueva secuencia
{yt }
t= .
Operador de Multiplicacin
{xt }
t= = {. . . , x1 , x0 , x1 , . . .}
{yt }
t= = {xt }t= = {. . . , x1 , x0 , x1 , . . .}
El operador multiplica el valor de x que adquiere en cualquier fecha t por una constante para
generar el valor de y para esa fecha.
EJEMPLO: Caso = 2
Tendencia en el tiempo
40
xt
35
2x t
30
25
20
15
10
0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
t
Operador Suma
Como los operadores de multiplicacin o adicin trabajan elemento a elemento, ellos cumplen con
todas las reglas estndar del lgebra. Por ejemplo, si multiplicamos cada observacin de {xt }
t=
por y cada observacin de {wt } t= por y sumamos los resultados:
xt + wt
(xt + wt )
EJEMPLO:
Tendencia en el tiempo
60
xt
yt
50
zt = x t + y t
40
30
20
10
0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
t
yt = xt1 (2)
Considere el resultado de aplicar el operador de rezago dos veces para una serie:
L2 xt = xt2
Lk xt = xtk (4)
EJEMPLO: Dada la secuencia finita {xt }Tt=0 con T = 15, representar grficamente las secuencias
L5 xt = xt+5 , xt y L5 xt = xt5 .
20
15 x t+5 = L -5 x t
10
0
-10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40
t
20
xt
15
10
0
-10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40
t
20
x t-5 = L 5 x t
15
10
0
-10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40
t
L (xt ) = Lxt
Propiedad: Si primero sumamos dos series y luego aplicamos el operador de rezago en el resultado,
(xt , wt ) xt + wt xt1 + wt1 ,
el resultado es el mismo que si hubiramos aplicado el operador de rezago antes de sumar:
(xt , wt ) (xt1 , wt1 ) xt1 + wt1 .
Por lo tanto, el operador de rezago es distributivo sobre el operador de adicin:
Vemos as que el operador de rezago sigue exactamente las mismas reglas algebraicas como el
operador de multiplicacin. Por esta razn, existe la tentacin de utilizar la expresin multiplicar
yt por L en lugar de operar sobre {yt }
t= . mediante L.
Frente a una serie de tiempo definida en trminos de operadores compuestos, somos libres de usar
las leyes algebraicas conmutativa, asociativa y distributiva estndar de la multiplicacin y la adicin
de expresar el operador compuesto en una forma alternativa.
EJEMPLO: Considere,
1 1 L 2 L + 1 2 L2 xt
(1 1 L)(1 2 L)xt =
= 1 [1 + 2 ] L + 1 2 L2 )xt (5)
= xt (1 + 2 ) xt1 + (1 2 ) xt2 .
Una expresin como (aL + bL2 ) se conoce como un polinomio en el operador de rezago. Esto
es algebraicamente similar a un polinomio sencillo (az + bz 2 ) donde z es un escalar. La diferencia
es que
xt = c para todo t
Lxt = xt1 = c
EJEMPLO:
(L + L2 + L3 )c = ( + + ) c. (6)
yt = yt1 + wt . (7)
La ecuacin [7] puede ser reescrita utilizando el operador de rezago [3] como
yt = Lyt + wt .
yt Lyt = wt ,
o
(1 L)yt = wt (8)
(1 L)yt = wt
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ). (9)
El resultado sera :
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)yt
=(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ). (10)
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)
= (1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )L (11)
= (1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )
(L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt + t+1 Lt+1 )
= 1 t+1 Lt+1 .
Sustituyendo [11]
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L) = 1 t+1 Lt+1
en [10]
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)yt
=(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ).
tenemos:
1 t+1 Lt+1 yt = 1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt wt . (12)
Escribiendo explcitamente [12] utilizando [4] obtenemos
o
yt = t+1 y1 + wt + wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 + + t w0 (13)
Observe que la ecuacin [13] es idntica a la ecuacin [1.1.7], resultante de aplicar sustituciones
recursivas.
Si || < 1 y si y1 es un nmero finito, este residuo t+1 y1 ser insignificante conforme t se haga
grande, esto es
t grande
t+1 y1 0
por lo tanto:
NOTA: Una secuencia {yt } t= se dice que est acotada si existe un nmero finito y
e de tal manera que
para todo t se cumpla que:
|yt | < y para todo t.
Por lo tanto, siempre que || < 1 y considerando la aplicacin de un operador a una sucesin
acotada, podemos pensar en
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + j Lj )
(1 L)1
1
Conforme t se hace grande
(1 L)1 (1 L) = 1,
1yt = yt ,
Prueba:
Siempre que || < 1 y nos restringamos a secuencias acotadas o procesos estocsticos estacionarios,
ambos lados de [8] puede ser dividido por (1 L) para obtener:
yt = (1 L)1 wt
o
yt = wt + wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 + (15)
Cabe destacar que si no nos limitamos a considerar secuencias delimitadas o procesos estocsticos
estacionarios {wt }
t= y {yt }t= entonces la expresin [15] no sera una consecuencia necesaria
de [7].
Para verificar que [16] es consistente con [7], multiplicamos [16] por (1 L):
(1 L) yt = (1 L) a0 t + (1 L) (1 L)1 wt
= a0 t a0 t1 + wt
= wt
de tal manera que [16] es consistente con [7] para cualquier constante a0 .
Por lo tanto, cualquier proceso de la forma de [16] es consistente con la ecuacin en diferencia [7],
observe que a partir de que || < 1,
a0 t conforme t .
Asi, haba una razn particular para definir el operador [14] como la inversa de (1 L), esto es,
(1 L)1 definido en [14] es el nico operador que satisface
(1 L)1 (1 L) = 1
La tarea es escoger 1 y 2 de tal manera que se asegure que el operador del lado derecho de [19]
sea idntico al del lado izquierdo.
Esto sera cierto siempre que la siguiente expresin represente las funciones idnticas de z:
1 1 z 2 z 2 = (1 1 z) (1 2 z) . (21)
con un escalar z.
igual a cero?.
La respuesta es, si z = 1 1
1 o z = 2 , entonces el lado derecho de [21] ser cero.
NOTA: No tiene sentido responder una pregunta anloga de [19] pues L denota un operador particular,
no un nmero, y L = 11 no es una afirmacin razonable.
Porqu debemos tener cuidado con que el lado derecho de [21] sea cero si z = 1 1
1 o si z = 2 ?
Recordemos que la meta es escoger 1 y 2 de tal manera que los dos lados de [21]
1 1 z 2 z 2 = (1 1 z) (1 2 z) .
Esto significa que para cualquier valor particular z las dos funciones deben producir el mismo
nmero.
Si encontramos un valor de z que establezca el lado derecho a cero, este mismo valor de z deber
establecer al lado izquierdo a cero. Pero los valores de z que establecen el lado izquierdo a cero
1 1 z 2 z 2 = 0, (22)
entre z 2 :
z 2 1 z 1 2 = z 1 1 z 2 2 (27)
Una vez mas, [29] debe mantenerse para todos los valores de para que los dos lados de [21]
representen el mismo polinomio.
Los valores de que establecen el lado derecho a cero son = 1 y = 2 . Estos mismos valores
deben establecer el lado izquierdo de [29] a cero
2 1 2 = 0. (30)
Calculamos los valores de 1 y 2 factorizando el polinomio en [19], encontrando que las races de
[30] son:
q
1 + 21 + 42
1 = (31)
q2
1 21 + 42
2 = (32)
2
NOTA: Comparando estos resultados con los obtenidos la clase anterior, en el que la dinmica de la
ecuacin en diferencia de segundo orden [17] fu resumida mediante el clculo de la matriz F dada por
" #
1 2
F= . (33)
1 0
Los valores propios de F fueron vistos como los dos valores de que satisfacen la ecuacin [1.2.13]:
2 1 2 = 0.
1 1 L 2 L2 = (1 1 L) (1 2 L) (34)
es el mismo clculo que encontrar los valores propios de la matriz F en [33]. Los valores propios 1 y 2
de F son los mismos que los parmetros 1 y 2 en [34], y estn dados por las ecuaciones [31] y [32].
Observamos que el sistema [17] es estable si 1 y 2 son menores que 1 en mdulo y son explosivas
si 1 o 2 son mayores que 1 en mdulo. Algunas veces esto es descrito como el requerimiento de
que las races de
2 1 2 = 0 (35)
caigan dentro del crculo unitario.
yt = 1 yt1 + 2 yt2 + wt
o que
Por convencin usaremos el trmino valor propio para referirnos a las raices de [35]. Siempre
que el trmino raz sea usado, indicaremos explcitamente la ecuacin cuyas raices estn siendo
descritas.
A partir de aqui, asumiremos que la ecuacin en diferencia de segundo orden es estable, con los
valores propios 1 y 2 distintos y ambos dentro del crculo unitario. Donde este sea el caso, las
inversas
(1 1 L)1 = 1 + 11 L + 21 L2 + 31 L3 +
(1 2 L)1 = 1 + 12 L + 22 L2 + 32 L3 +
estn bien definidas para secuencias acotadas. Escribir [18] en forma factorizada:
(1 1 L) (1 2 L) yt = wt
1 2
1
yt = (1 2 ) wt
1 1 L 1 2 L
1 h
i
= 1 + 1 L + 21 L2 + 31 L3 +
1 2
2 h 2 2 3 3
i
1 + 1 L + 1 L + 1 L + wt
1 2
o
h i
yt = [c1 + c2 ] wt + [c1 1 + c2 2 ] wt1 + + c1 21 + c2 22 wt2
h i
+ + c1 31 + c2 32 wt3 + , (39)
donde
c1 = 1 / (1 2 ) (40)
c2 = 2 / (1 2 ) (41)
yt+j
= c1 j1 + c2 j2 ,
wt
que resulta ser el mismo resultado al que se lleg en la clase anterior.
Esta es la misma que encuentra los valores de (1 , 2 , . . . , p ) tales que los siguientes polinomios
son los mismos para todo z:
1 1 z 2 z 2 p z p = (1 1 z) (1 2 z) (1 p z) .
As como en sistema de segundo orden, multiplicamos ambos lados de esta ecuacin por z p y
definimos z 1 :
(p 1 p1 2 p2 p1 p )
= ( 1 ) ( 2 ) ( p ) . (45)
Los valores (1 , 2 , . . . , p ) deben ser nmeros tales que establezcan el lado izquierdo de la expresin
[45] a cero
p 1 p1 2 p2 p1 p = 0. (46)
Esta expresin es de nuevo idntica a la proporcionada por la Proposicin 1.1, que caracteriza los
valores propios (1 , 2 , . . . , p ) de la matriz F definida en la ecuacin [1.2.3]. As, la Proposicin
2.1 puede generalizarse.
es el mismo clculo que encontrar los valores propios de la matriz F definida en [1.2.3]. Los valores
(1 , 2 , . . . , p ) de F son los mismos que el de los parmetros (1 , 2 , . . . , p ) en [44] y estan dados por
las soluciones de la ecuacin [46].
es estable si los valores propios (las raices de [46]) caen dentro del crculo unitario, o equivalente-
mente su las races de
1 1 z 2 z 2 p z p = 0 (47)
caen fuera del crculo unitario.
Asumiendo que los valores propios estan dentro del crculo unitario y que estamos considerando
secuencias acotadas, las inversas (1 1 L)1 , (1 2 L)1 , . . ., (1 p L)1 existen, permitiendo
que la ecuacin en diferencia
(1 1 L) (1 2 L) (1 p L) yt = wt
Siempre que los valores propios (1 , 2 , . . . , p ) sean distintos, el polinomio asociado con el operador
sobre el lado derecho de [48] puede de nuevo ser expandido con fracciones parciales:
1
(1 1 L) (1 2 L) (1 p L)
c1 c2 cp
= + + + . (49)
(1 1 z) (1 2 z) (1 p z)
Siguiendo a Sargent (1987, pp. 192-93), los valores de (c1 , c2 , . . . , cp ) que hacen cierta a [49] pueden
ser encontrados multiplicando ambos lados por
(1 1 L)(1 2 L) (1 p L):
1 =c1 (1 2 z) (1 3 z) (1 p z)
+ c2 (1 1 z) (1 3 z) (1 p z) + (50)
+ cp (1 1 z) (1 2 z) (1 p1 z) .
La ecuacin [50] tiene que mantenerse para todos los valores de z. Como ste es un ponomio de
orden (p 1), si (c1 , c2 , . . . , cp ) son elegidos de tal manera que [50] se mantenga para p particulares
distintos valores de z, entonces [50] se mantendr para todo z. Para garantizar que [50] se mantenga
en z = 11 se requiere que
1 = c1 1 2 1
1 1 3 1
1 1 p 1
1
o
p1
1
c1 = . (51)
(1 2 ) (1 3 ) (1 p )
Para que se mantenga [50] para z = 1 1 1
2 , 3 , . . ., p se requiere
p1
1
c2 = . (52)
(2 1 ) (2 3 ) (2 p )
..
.
p1
p
cp = . (53)
(p 1 ) (p 3 ) (p p1 )
Note de nuevo que stos son idnticas a la expresin [1.2.25] en el Captulo 1. Recuerde a partir de
aquella discusin que c1 + c2 + + cp = 1.
donde (c1 , c2 , , cp ) estn dados por las ecuaciones desde la [51] hasta la [53]. De nuevo, el
multiplicador dinmico puede ser ledo directamente [54]:
yt+j h i
= c1 j1 + c2 j2 + + cp jp , (55)
wt
reproduciendo el resultado de la clase anterior.
Hay un camino muy conveniente para calcular el efecto de wt sobre el presente valor de y usando
la representacin operador de rezago. Escribimos [54] como
donde h i
j = c1 j1 + c2 j2 + + cp jp . (57)
Luego, reescribimos [56] en notacin de operador de rezago como
yt = (L)wt , (58)
(L) = 0 + 1 L + 2 L2 + 3 L3 + .
Observe que j es el multiplicador dinmico [55]. El efecto de wt sobre el valor presente de y est
dado por
P jy
j=0 t+j X yt+j
= j
wt j=0
wt
X
= j j . (59)
j=0
(z) = 0 + 1 z + 2 z 2 + 3 z 3 + , (60)
Concluimos que
h i1
(z) = 1 1 z 2 z 2 p z p
para cualquier valor de z, en particular
h i1
() = 1 1 2 2 p p . (61)
con = 1: " #
yt+j yt+j yt+j 1
lm + + + = .
j wt wt+1 wt+j 1 1 2 p
Sabemos que la ecuacin de movimiento del sistema [63] y su actual estado [64] y se desea
caracterizar los valores que {y0 , y, . . . , yt } debe tomar sobre las diferentes especificaciones de
{w0 , w1 , . . . , wt }.
Existen ejemplos en economa y finanzas en los cuales la teora solo especifica:
Estas dos partes de informacin, solas son insuficientes para determinar la secuencia {y0 , y, . . . , yt },
y es necesaria alguna teora econmica o financiera adicional a la contenida en la ecuacin en
diferencia [63] para describir completamente la dependencia de y sobre w.
Referencia
Hamilton J. (1994). Time Series Analysis, Princeton University Press.