Trabajo Prctico Materia SEMINARIO DE APLICACIN

ADMINISTRATIVO-CONTABLE

Caso Estudio de Asesoramiento FINANCIERO

Ud. es el Contador qu tareas debe hacer?

Son un grupo de profesionales que inician sus actividades.

Se le presentan dos clientes con cuestiones financieras.

1. Determinar el Marco Legal y las Entidades y Agentes con las cules

deber actuar

Se le presentan dos clientes

2. Un cliente con EXCEDENTES FINANCIEROS. (presuponer una

situacin de entorno ACTUAL en situacin de alto consumo y
crecimiento a nivel pas. Sin inflacin.)
1. Que preguntas le haran? En orden y con respuesta/s de
hiptesis
Monto a invertir:
Moneda a invertir.
Cual es su horizonte de inversion? Menos de un ao?
Entre 2 y 5 aos? Mas de 5 aos?
Que es lo que pretende con la inversion? Asegurar el
capital y tener una rentabilidad menor pero fija?
Obtener una rentabilidad mayor a la de un plazo fijo con
un riesgo limitado? Obtener una ganancia significativa
con el riesgo de perder parte de su capital?
Cual seria el destino de la ganancia
obtenida:Reinversion? Compra de maquinarias? Ahorro
para la jubilacion? Viajar?

2. Recomendaciones posibles para la situacin presentado por

el cliente.

FUNDAMENTADAS en las respuestas obtenidas en 1

Bueno aca depende de las respuestas en el punto anterior, son

muchas las combinaciones de respuestas posibles, pero
basicamente las opciones de inversion que yo le comentaria al
cliente son las siguientes

Riesgo nulo o minimo:

Plazo fijo en entidad bancaria reconocida. ( rentabilidad

actual anual 20% pesos, 1% dolares) * para el 2017 se
espera baja de tasas
 Directamente comprar dolares. ( valor estimado dic 2017 en
el presupuesto nacional 18$ para la compra $ 17.75 para la
venta ( este ultimo es el que hay que tomar porque es el que
le pagarian sin los vende) Comprando a 15.30 tendria una
ganancia en pesos del 15% aprox)
Compra de inmuebles, especialmente cocheras, para obetener
una renta y preservar el capital.
Ponele que el tipo responde viajar, esto es un cuelgue mio,
pero hay un plazo fijo LAN del banco frances, que te da
70.000 millas ( lo que equivale a un pasaje gratis a NY, Miami,
Cancun, etc) poniendo 55.000 $ a 6 meses. Es decir no te da
interes, sino que te da millas. Comparandolo con un plazo
fijo comun, si vos pones 55.000 a 6 meses tenes un interes de
$ 5500. Haciendo el PF Lan, dejas de ganar esos 5.500 $
pero te da las 70.000 millas, y teniendo en cuenta que un
pasaje a NY sale entre 13.000 y 15.000 $, estarias comprando
un pasaje a $ 5.500.
LEBACS. ( letras del banco central) Para las de 35 dias ahora
esta en 27.25% anual, Las tasas de corte del martes pasado
cerraronen 27,25%, 26,4%, 25,78%, 25,56%, 25,26%, 24,78%
y 24,57% para los plazos de 35, 63, 98, 119, 147, 203 y 252
das, respectivamente. Yo le recomendaria las de 119 dias en
adelante, ya que van a seguir bajando las tasas porque esta
bajando la inflacion, y con eso se asegura una buena tasa por
un tiempo.
LETES ( en el caso de que sean dolares) La ultima tasa a 94
dias fue del 3.5% anual, no es mucho, pero es bastante mas
del 1% del plazo fijo y tambien es cero riesgo.
TITULOS PUBLICOS DEL ESTADO NACIONAL A CORTO PLAZO:
hay infinidad de bonos, con disitintos vencimientos, con tasas
fijas y variables, necesitarias horas para analizar todos,pero
los de corto plazo, y siempre respondiendo a la consigan de
riesgo nulo o muy bajo, es muy diifcil que entren en un
default.

TODOS ESTOS PRODUCTOS TIENEN ADEMAS LA VENTAJA DE QUE NO

PAGAN IMPUESTO A LAS GANANCIAS NI CUENTAN PARA EL CALCULO
DE BIENES PERSONALES ( excepto los inmuebles)

Riesgo moderado:

FONDOS COMUNES DE INVERSION. Los bancos principalmente

ofrecen varias carteras de fondos de inversion, en la cual vos
compras una cuota parte y ellos invierten la totalidad del
dinero de todos los inversores en un combo de productos
financieros, plazos fijos, bonos y acciones. Hay de los mas
 conservadores con un 50% en PF, un 30% en titulos y un 10 en
acciones por ej, hasta los mas arriesgados, que pueden tener
un 80% en acciones, y un 20% en titulos. Aca lo mismo,
depende del riesgo que quiera correr el cliente. Estos fondos
por supuesto cobran comisiones

ACA ES IMPORTANTE COMO CONTADOR DECIRLE AL CLIENTE QUE

LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS NO PAGAN IMPUESTO A LAS
GANANCIAS, PERO EL SALDO QUE TENGAN INVERTIDO A FIN DE AO
EN ESTOS FONDOS SI SE TOMA EN CUENTA PARA EL PAGO DE
BIENES PERSONALES.

TITULOS PUBLICOS A MEDIANO PLAZO. ( 5-15 AOS) en gral

dan mayor rentabilidad pero los riesgos en un pais como Arg
son mayores, Igualmente al cotizar en el mercado siempre se
pueden vender antes al valor de mercado, que por supuesto
no es el valor que tendrian al finalizar el bono, pero ante el
riesgo de que se pueda entrar en un default, se obtiene el
dinero ahora y se sale del bono. No pagan ni ganancias ni
bienes personales.
Operaciones Negociables de empresas de primera linea: Son
una especie de titulos que emiten las empresas y otorgan
interes. Depende la solvencia de la empresa es el riesgo que
presenta y tambien la tasa. Si estan avaladas por la comision
nacional de valores, NO pagan impuesto a las ganancias por
la compra venta ni por los intereses pero Si cuentan para
bienes personales.
AFLUENTA, es una opcion interesante, es una empresa que se
dedica a hacer de intermediaria entre personas que tienen
dinero extra para invertir y gente que necesita prestamos,
para un proyecto especifico. Se puede entrar desde $ 5000 y
tiene muy buena rentabilidad, el ao pasado fue casi del 50%
anual. Vos podes elegir en que proyecto participar, ej, un
panadero quiere comprar un nuevo horno, y pide al sitio 100
lucas, el sitio califica si tiene deudas veraz, etc y le da una
calificacion, vos podes elegir prestar el dinero que vos
invertir a ese tipo y a ese proyecto, y tu ganancia es por los
intereses que paga el tipo por el prestamo y en relacion a tu
% de participacion en el mismo, Es como si vos fueras el
banco, y das un prestamo, la pagina es justo eso, personas
que le prestan a otras personas sin un banco de por medio.
Como todo tiene riesgos, pero la ganancia es muy alta.

RIESGO ALTO;

ACCIONES: esto es una "timba" podes ganar fortunas o

perder todo. Como profesional la idea es aclararle que el
riesgo es alto pero la recompensa puede llegar a ser muy
 alta, Ej, el que compro Acciones de CAPUTO en octubre del
2015 ( valian 6% y las vendio en Diciembre a $ 26 gano un
500% en dos meses. Lo mismo MIRGOR, otra empresa de
Caputo que subio un 250% en el 2015 y en este ao ya subio
un 150% mas. Es decir que si tu cliente hubiera comprado
50.000 pesos en estas acciones, hoy, en menos de un ao
tendria unos 250.000, hubiera ganado fortunas. Por otro lado
si en el 2015 hubiera comprado YPF o Petrobras por la caida
tremenda del petroleo de 100 dolares a 40 dolares el barril
hubiera perdido mucho. ( en lo que va del 2016 tanto YPF
como petrobras, ganaron bastante, por eso esto es un
ejemplo que vos como profesional en cuanto a las acciones lo
que debes resaltarle al cliente es que puede ganar mucho,
empatar o hasta perder mucho) Las recomendaciones son
variables, y nunca hay nada seguro. Yo ahora invertiria en
bancos, principalmente el patagonia y el macro, en caputo
por supuesto, en Grupo Clarin que esta semana salio la
prohibicion a las telefonicas de dar servicios de television,
pero la aprobacion a los cables de dar telefonia fija y celular,
en algunas energetias, ect, pero repito eso esjugarse. LOS
DIVIDENDOS de las acciones tienen una retencion de
ganancias del 10% que hace la empresa, El resultado de la
compra venta NO paga ganancias si la empresa COTIZA en
bolsa, si no cotiza si paga el 15%. Las acciones si se toman en
cuenta para Bienes personales

3. Qu servicio puntual le dara como profesional a partir de la

opcin propuesta?

DEPENDE DE LO QUE QUIERA PAGARME JE, BASICAMENTE LE

OFRECERIA HACERLE TODA LA PARTE IMPOSITIVA DE LAS
INVERSIONES, PERO TAMBIEN SE LE PUEDE OFRECER HACER
UN SEGUIMIENTO PERSONALIZADO DE LAS MISMAS,
INFORMANDOLE VARIACIONES DE PRECIOS, OPORTUNIDADES
DE CAMBIAR DE INVERSION, ACOMPAARLO A ABRIR SU
CUENTA COMITENTE EN UN BANCO, O UN AGENTE DE BOLSA,
ETC,
(Tener en cuenta Incumbencias Profesionales. Investigar sobre
oportunidades de inversin en el mercado con rentabilidad pblica
fundamentando fuente. Cmo llegar a acceder a las mismas)

3. Un cliente con DEFICIT FINANCIERO que lo llevara a no poder

pagar sueldos y proveedores en los prximos 60 ds(presuponer
una situacin de entorno ACTUAL en situacin de alto consumo y
crecimiento a nivel pas. Sin inflacin.)
1. Que preguntas le haran? En orden y con respuesta/s de
hiptesis.
 2. Qu informacin adicional le pedira? Para qu?

3. Recomendaciones posibles ante la realidad financiera del cliente.

FUNDAMENTADAS en las respuestas obtenidas en 1 y 2 .

3. Qu servicio puntual le dara como profesional a partir de la

opcin propuesta?

(Tener en cuenta Incumbencias ProfesionalesInvestigar sobre

oportunidades de origen de capitales en el mercado actual: Lneas,
Bancos. Tasas, Plazos. Para Pymes. Donde recurren y cmo)
4. Del punto 2 surge la posibilidad de formular un Proyecto de Inversin.
Detalle paso a paso la formulacin y Evaluacin de dicho Proyecto.
Tiempos y Recursos necesarios.

5. Honorarios Mensual y Anual presupuestados . Cundo se lo entregan

y fundamenten.

6. Cierre Tres acciones claras para dar visibilidad al Estudio y conseguir

clientes
Opinin integral del equipo respecto al servicio brindado

Presentacin Se deber preparar la presentacin para UNA HORA de

Exposicin Dialogada con participacin de todos los integrantes

Utilizando recursos existentes en el aula (PC + Caos+ Pizarrn)

Objetivo que los compaeros aprendan procedimiento, prctica y servicio

en general.

Se sugiere traer print de pantallas de aplicativos + de formularios, en caso

de corresponder