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Tegucigalpa, MDC
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 14 de enero de 2016
NDICE
I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS
(BCH) ...................................................................................................................................................................................... 1
A. ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH ........................................................................................................................................ 1
B. ACTIVOS INTERNOS DEL BCH ......................................................................................................................................... 3
II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO ........................................................................................................................... 3
A. SUBASTAS DIARIAS ......................................................................................................................................................... 4
III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO DEL SISTEMA BANCARIO ............................................................................ 4
A. PRINCIPALES FUENTES Y USOS ................................................................................................................................... 4
B. CAPTACIN DE RECURSOS MONETARIOS .................................................................................................................. 4
C. CRDITO AL SECTOR PRIVADO .................................................................................................................................... 5
D. RECURSOS DEL SISTEMA BANCARIO .......................................................................................................................... 5
E. PRSTAMOS INTERBANCARIOS ................................................................................................................................... 7
IV. ANEXOS ESTADSTICOS ................................................................................................................................................... 8
Precio Promedio Ponderado de Compra y Venta del Dlar en los Diferentes Mercados, Brecha Cambiaria
y Precios de Subasta
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Resumen Ejecutivo Semanal al 14 de enero de 2016
1,000
A.2 Reservas Internacionales Netas (RIN)
500
i. Variacin Acumulada
0 A la fecha indicada, el saldo de las RIN se ubica en
2010 2011 2012 2013 2014 2015 14-ene-16
US$3,737.3 millones (US$3,822.3 millones al cierre de
2015). La variacin en el ao de las RIN se origin por
otros egresos netos de US$50.1 millones (principalmente
por disminucin en los depsitos para encaje de US$52.2
2
millones), venta neta de divisas en US$32.8 millones,
servicio neto de deuda por US$3.8 millones;
contrarrestados esencialmente por menores obligaciones
Flujo de Divisas del BCH con el FMI en US$1.4 millones y donaciones en US$0.3
(acumulado en millones de US$)
En el Ao
milln.
En la semana
15-ene-15 14-ene-16 7-ene-16 14-ene-16
31-dic-14 31-dic-15 31-dic-15 7-ene-16
Saldo Inicial RIN 3,516.5 3,822.3 3,822.3 3,738.5
La venta de divisas se destin: al comercio (US$127.5
(+) Ingresos 446.8 352.2 156.4 195.6 millones), financiero (US$53.2 millones), importacin de
Compra de Divisas 399.7 317.2 141.4 175.7
Desembolsos Oficiales 1.0 0.6 0.1 0.5 combustibles (US$45.8 millones), servicios y
Donaciones
1/
1.2 0.3 0.0 0.3 comunicaciones (US$39.2 millones) y manufacturas
Otros Ingresos 44.9 34.1 14.9 19.1
d.c. Depsitos para encaje 29.8 24.8 12.5 12.4 (US$34.7 millones); asimismo, los hogares demandaron
Inversiones obligatorias 9.5 4.2 0.8 3.4 US$18.5 millones.
(-) Egresos 602.6 438.6 240.2 198.2
Venta de Divisas 336.9 304.2 138.2 166.0
2/ 3
Combustibles 55.6 45.8 26.4 19.4
El ingreso de divisas proviene bsicamente de remesas
Servicio de Deuda 4.1 4.4 0.9 3.5
Otros Egresos
1/
206.0 84.2 74.7 9.3 familiares (US$120.7 millones), exportaciones de bienes
d.c. Depsitos para encaje
Inversiones obligatorias
193.8
5.6
77.0
0.0
73.3
0.0
3.7
0.0
(US$83.8 millones) y de servicios (US$49.5 millones),
(-) Posicin Neta FMI -1.5 -1.4 0.0 -1.4 movimientos de capital y financieros (US$36.4 millones) y
(-) Pasivos Int. C/P 0.0 0.0 0.0 0.0
Saldo Final RIN 3,362.2 3,737.3 3,738.5 3,737.3
procesamiento y maquilado (US$36.2 millones). Las
Variacin RIN -154.3 -85.0 -83.8 -1.2 divisas compradas a los agentes cambiarios por concepto
1/ Incl uye deps i tos para enca je e i nvers i ones obl i ga tori a s en moneda extranjera
del Si s tema Fi nanci ero (a umentos y di s mi nuci ones s egn pos i ci n). de exportaciones de bienes se originaron principalmente
2/ Incl uye l a venta di recta a cumul a da (US$1.5 mi l l ones en 2016). de productos como: caf (US$44.7 millones), banano
(US$10.1 millones), minerales (US$6.4 millones), camarn
(US$5.8 millones), meln y sanda (US$2.1 millones) y
azcar (US$1.3 millones). Los movimientos de capital y
financieros se derivan esencialmente de la venta de
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Subastas Diarias de LBCH en Moneda Nacional OSF L1,416.1 millones (4.8% del total) y los OSR L3.9
(millones de lempiras y porcentajes)
Fecha
Monto Tasas de Inters millones.
Adjudicado Mxima Mnima Promedio
14-ene-16 6,017.1 6.25 6.15 6.21
15-ene-16 7,169.0 6.24 6.18 6.21 A. SUBASTAS DIARIAS
18-ene-16 7,181.2 6.25 6.18 6.23 En las subastas diarias del 14 al 20 de enero de 2016, se
19-ene-16 7,076.3 6.25 6.18 6.23
20-ene-16 7,222.3 6.25 6.20 6.24 coloc un promedio diario de L6,933.2 millones, a una tasa
Total 34,666.0 de inters promedio ponderado de 6.22%, dicha tasa
Promedio diario 6,933.2 6.25 6.18 6.22
oscil en un rango de 6.15% a 6.25% .
2015 2016
p/
Variaciones Absolutas
i. Variacin Semanal
Concepto
31-dic 7-ene 14-ene
p/
En el ao En la semana Entre el 7 y 14 de enero de 2016, el sistema bancario,
Activos Externos Netos -13,716.8 -18,979.8 -18,792.7 -5,075.9 187.1 aument el saldo de prstamos al sector privado en L983.4
Activos frente a no residentes 11,471.3 10,223.1 10,470.3 -1,001.0 247.2
Pasivos frente a no residentes 25,188.1 29,202.9 29,263.0 4,074.9 60.1 millones y atendi retiro de depsitos del sector privado en
Caja MN
2/
7,475.0 6,623.6 6,050.6 -1,424.4 -573.0 L693.5 millones; asimismo, increment los activos
Depsitos en el Banco Central 24,789.4 23,407.6 22,807.0 -1,982.4 -600.6
En MN 10,901.9 10,882.7 10,090.7 -811.2 -792.0 externos netos en L187.1 millones. Los fondos se
En ME
2/
13,887.5
36,297.6
12,524.9
38,055.9
12,716.3
37,856.2
-1,171.2
1,558.6
191.4
-199.7
originaron principalmente por mayores recaudaciones
Inversiones Voluntarias
En MN 34,281.3 36,039.6 35,839.9 1,558.6 -199.7 fiscales por L1,377.8 millones (tributarias de L1,176.5
En ME
2/
2,016.3
26,473.9
2,016.3
27,036.6
2,016.3
27,053.4
0.0
579.5
0.0
16.8
millones y contratos de administracin de L201.3 millones)
Inversiones Obligatorias
En MN
3/
19,173.5 19,716.8 19,658.6 485.1 -58.2 y por la disminucin de los recursos en el BCH por L783.5
En ME 7,300.4 7,319.8 7,394.8 94.4 75.0
Crdito Sector Privado 228,205.5 226,408.3 227,391.7 -813.8 983.4
millones (depsitos en L600.6 millones, inversiones
En MN 156,778.8 155,197.2 155,868.4 -910.4 671.2 voluntarias en L199.7 millones, compensado por el
En ME 71,426.7 71,211.1 71,523.3 96.6 312.2
Depsitos del Sector Privado 218,930.7 219,858.8 219,165.3 234.6 -693.5
aumento en las inversiones obligatorias de L16.8 millones).
En MN 151,109.2 151,120.4 149,955.1 -1,154.1 -1,165.3
d. c. Monetarios 29,825.0 30,153.6 28,735.4 -1,089.6 -1,418.2
Ahorro 66,658.0 66,396.7 66,465.6 -192.4 68.9
B. CAPTACIN DE RECURSOS MONETARIOS
Plazo 46,292.3 46,233.6 46,411.6 119.3 178.0
Otros Depsitos 8,229.3 8,229.3 8,229.3 0.0 0.0
En ME 67,821.5 68,738.4 69,210.2 1,388.7 471.8 i. Saldo de Depsitos del Sector Privado
Recaudaciones 2,447.9 1,080.7 2,458.5 10.6 1,377.8 Al 14 de enero de 2016, el sistema bancario mantiene
Captacin por Retencin Tributaria 1,258.4 330.3 1,506.8 248.4 1,176.5
Captacin por Contratos de Admn. 1,189.5 750.4 951.7 -237.8 201.3 recursos del sector privado por L219,165.3 millones;
1/ El tipo de cambio utilizado para el clculo de los datos en moneda extranjera corresponde respecto a lo captado a diciembre de 2015 (L218,930.7
al 14/1/2016 (L22.4319 x US$1.0).
2/ Informacin segn balance del Banco Central de Honduras (BCH). Incluye Banadesa. millones) muestran un crecimiento de L234.6 millones
3/ Reportan Bonos del Gobierno de Honduras y Bonos Fideicomisos Recuperacin de
Prdidas ENEE 2013 por L11,001.1 millones aceptados como inversiones obligatorias.
(0.1%).
Nota: Los Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario son calculados con base a
la informacin semanal reportada por los bancos comerciales y Banadesa.
p/ Preliminar. ii. Variacin Interanual
Los depsitos del sector privado reflejan un incremento
interanual de L16,253.2 millones (8.0%), mientras que un
ao atrs fue L18,091.4 millones (9.8%). El
Depsitos del Sector Privado en el Sistema Bancario comportamiento de 2016 es explicado por el alza de la
(variaciones porcentuales interanuales)
captacin en MN por L13,993.8 millones (10.3%) y en ME
34
MN ME TOTAL
de L2,259.4 millones (3.4%).
30
26
iii. Variacin Semanal
22
En la semana analizada, el saldo de la captacin total
18
14
disminuy L693.5 millones, producto de la reduccin en los
10 10.3
depsitos en MN de L1,165.3 millones, compensado por el
6
8.0 aumento en ME de L471.8 millones. La variacin en MN se
2
3.4 explica primordialmente por la disminucin en los
-2 depsitos de empresas comerciales, de servicios,
ene abr
2014
jul oct ene abr
2015
jul oct 14-ene
2016
importadoras de combustibles, industriales y los hogares.
En ME el alza se origin en los depsitos de empresas
comerciales, de servicios, importadoras de combustibles e
industriales.
4
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Depsitos del Sector Privado en el Sistema Bancario
(Saldos y variaciones semanales en millones de Lempiras por tipo de moneda)
240,000 2,100
iv. Participacin de la Captacin en ME
1,751.8 Al 14 de enero de 2016, la captacin de recursos en ME
200,000
916.9
1,400
constituy 31.6% del total, superior en 0.6 puntos
160,000 700 porcentuales (pp) al observado al 31 de diciembre de 2015
471.8
120,000
11.2
0
(31.0%).
-336.3
80,000 -700
-1,165.3 C. CRDITO AL SECTOR PRIVADO
40,000 -1,400
8
L18,325.8 millones (13.3%) y en ME de L3,050.9 millones
(4.5%).
4 4.5
0
iii. Variacin Semanal
ene abr jul oct ene abr jul oct 14-ene Del 8 al 14 de enero de 2016, el crdito aument L983.4
2014 2015 2016
millones, producto del incremento en el saldo en MN de
Crdito del Sistema Bancario al Sector Privado L671.2 millones y en ME por L312.2 millones. La variacin
(Saldos y variaciones semanales en millones de Lempiras por tipo de moneda)
en MN se explica por el otorgamiento del mismo a
240,000 2,100
empresas comerciales, importadoras de combustibles,
200,000 1,400 cafetaleras, industriales y los hogares. En ME se concedi
160,000 700 a empresas industriales, cafetaleras y comerciales.
671.2
294.4 312.2
120,000 0
-13.3
-215.6 iv. Participacin del Crdito en ME
80,000 -700
A la fecha indicada, el crdito en ME represent 31.5% del
40,000 -1,400 total, mayor en 0.2 pp al reportado al cierre de diciembre
-1,581.6
0 -2,100
de 2015 (31.3%).
31-dic-15 7-ene-16 14-ene-16
Saldos en MN (eje izquierdo) Saldos en ME (eje izquierdo) D. RECURSOS DEL SISTEMA BANCARIO
Variacin Absoluta MN (eje derecho) Variacin Absoluta ME (eje derecho)
16,000
L103.4 millones a lo observado a diciembre de 2015
28,742.1 29,199.2
8,000
(L103,412.6 millones).
0
dic-14 ene-15 dic-15 7-ene-16 14-ene-16
ii. En moneda nacional
Exigibilidades de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
A la fecha analizada, el sistema bancario mantiene
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no computa para encaje los recursos en caja;
sin embargo, sta forma parte de los recursos disponibles.
exigibilidades para el cumplimiento de los requerimientos
5
Recursos que obligatoriamente se mantienen en el BCH para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias en MN y ME.
6
En MN incluye FPI, LBCH y Bonos GDH con plazos de 1 a 5 aos.
5
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6-ene-16
Segn informacin disponible del encaje, correspondiente
19
a la catorcena del 24 de diciembre de 2015 al 6 de enero
Excedente
0.9
de encaje de 2016, el sistema bancario muestra una tasa efectiva de
18
encaje de 6.7% y para inversiones obligatorias de 12.2%,
Tasa Requerida Tasa Efectiva excediendo en 0.9 pp la tasa de encaje requerida (18.0%).
17
Total de Recursos del Sistema Bancario
abr jul oct ene abr jul oct ene abr jul oct ene
(saldos en millones de lempiras)
2013 2014 2015 2016
Variacin
1/ Concepto 31-dic-15 7-ene-16 14-ene-16 p/
La tasa efectiva calculada segn la ltima posicin de encaje catorcenal del mes reportada por el Semanal
sistema bancario a la CNBS.
Valores Computables para Encaje 30,075.4 30,599.5 29,749.3 -850.2
Exigibilidades de Encaje 28,742.1 28,742.1 29,199.2 457.1
Encaje Legal 9,638.5 9,638.5 9,790.4 151.9
Inversiones Obligatorias 19,103.6 19,103.6 19,408.8 305.2
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 1,333.3 1,857.4 550.1 -1,307.3
2/
Inversiones Voluntarias 34,281.3 36,039.6 35,839.9 -199.7
Caja 7,475.0 6,623.6 6,050.6 -573.0
Recursos en Moneda Nacional 71,831.7 73,262.7 71,639.8 -1,622.9
Valores Computables para Encaje 28,806.0 28,685.3 29,230.8 545.5
Exigibilidades de Encaje 17,084.4 17,084.4 17,171.9 87.5
Encaje Legal 8,542.2 8,542.2 8,585.9 43.7
Inversiones Obligatorias 7,118.5 7,118.5 7,155.0 36.5
Encaje Adicional 1,423.7 1,423.7 1,431.0 7.3
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 11,721.6 11,600.9 12,058.9 458.0
3/
Inversiones Voluntarias 2,016.3 2,016.3 2,016.3 0.0
Recursos del Sistema Bancario en ME 1/ Caja 758.6 660.7 629.1 -31.6
4/
(saldos en millones de lempiras) Recursos en Moneda Extranjera 31,580.9 31,362.3 31,876.2 513.9
Total de Recursos 103,412.6 104,625.0 103,516.0 -1,109.0
35,000
31,876.2 5/
31,362.3 Recursos Disponibles MN 43,089.6 44,520.6 42,440.6 -2,080.0
660.7 629.1 5/
14,496.5 14,277.9 14,704.3 426.4
30,000 2,016.3 Recursos Disponibles ME
2,016.3
1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones obligatorias de
la fecha indicada y el promedio catorcenal de las exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.
25,000
11,600.9 12,058.9 2/ Incluye Bonos del Gobierno de Honduras y Bonos Fideicomisos Recuperacin de Prdidas ENEE 2014
por L9,377.7 millones y FPI por L1,118.0 millones.
20,000
3/ Incluye Bonos GDH denominados en moneda extranjera por L1,347.9 millones (US$60.1 millones) y
Letras GDH por L668.4 millones (US$29.8 millones).
15,000
4/ Valorados al tipo de cambio del 14 de enero de 2016.
10,000 5/ Excluye requerimientos de encaje.
17,084.4 17,171.9 p/ Preliminar.
5,000
0
iii. En moneda extranjera
dic-14 ene-15 dic-15 7-ene-16 14-ene-16
Al 14 de enero de 2016, el sistema bancario report
Exigibilidades de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
recursos en exceso de encaje de L12,058.9 millones, los
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no computa para encaje los recursos en caja;
sin embargo, sta forma parte de los recursos disponibles.
que sumados a las inversiones voluntarias de L2,016.3
millones y caja de L629.1 millones conforman los recursos
disponibles en ME (L14,704.3 millones). Asimismo, los
requerimientos de encaje y de inversiones obligatorias son
de L17,171.9 millones; totalizando L31,876.2 millones de
Recursos en ME (US$1,421.0 millones).
6
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Tasas requeridas y efectivas de encaje en ME 1/
(en porcentajes) excedentes de encaje por L458.0 millones, atenuado por la
58 disminucin en caja de L31.6 millones.
46
De acuerdo con informacin disponible de la catorcena
que finaliz el 6 de enero de 2016, el sistema bancario
6-ene-16
registr una tasa efectiva de encaje de 17.8%, encaje
34
12.8
Excedente adicional 8.7% e inversiones obligatorias 10.3%, reflejando
de encaje
un excedente total promedio de 12.8 pp.
22