SOCIEDAD

ANNIMA
ABIERTA

INTRODUCCION
Ley General de Sociedades regula la formacin y/o modificacin de una
empresa; y al ser la Sociedad Annima una forma societaria est contenida
dentro de este cuerpo Jurdico, donde se le reconoce como una asociacin
voluntaria de personas, que acuerdan aportar bienes con la finalidad de realizar
una actividad econmica, esta sociedad se caracteriza adems por la
responsabilidad limitada de los socios por los aportes que cada uno haya
efectuado, adems por la existencia de las acciones como ttulos valores que
representan alcuotas del capital social, y finalmente se caracteriza tambin por
el hecho que la direccin de la sociedad se basa en el capital y no en las
personas.

Una vez constituido la empresa se debe de cumplir con requisitos adicionales

que son de carcter administrativo, con los cuales se va permitir el
funcionamiento de la empresa.

I. CONCEPTOS BSICOS
1.1 QU ES EMPRESA?

Se entiende por empresa a la asociacin o agrupacin de

personas, dedicadas a realizar obras materiales, negocios o
proyectos de importancia, concurriendo de manera comn a los
gastos que origina y participando de las ventajas que reporte.

1.2 CMO SE REGULAN LAS EMPRESAS EN EL PER?

Las empresas en la legislacin nacional, se encuentran reguladas

en la Ley General de Sociedades N 26887.Aparte de ello existen
regmenes especiales para las empresas individuales de
responsabilidad limitada, as como para las personas que realizan
actividad empresarial.
1.3 QU SE ENTIENDE POR SOCIEDAD?

Comercialmente se entiende como el contrato en virtud del cual

dos o ms personas aportan en comn bienes o industria, para
obtener una ganancia y repartirse los beneficios.
1.4 CMO DEFINE LA LEY A LA SOCIEDAD?

Conforme lo dispone el artculo 1 de la Ley N 26887, la sociedad

es definida como: El aporte de bienes o servicios para el ejercicio
en comn de actividades econmicas.
1.5 QUINES PUEDEN CONSTITUIR UNA SOCIEDAD?

La ley establece que las sociedades pueden se constituidas por

cualquier persona; por tal razn, pueden ser:
1. Personas Naturales
2. Personas Jurdicas
QUINES SON PERSONAS NATURALES?

Se entiende por persona natural, al ser humano o a la persona

humana. Para ser sujeto de derechos y obligaciones de carcter
mercantil, comercial o societario, se requiere que tenga capacidad
jurdica.

QUINES SON PERSONAS JURDICAS?

 Aquellas organizaciones de personas naturales o jurdicas, a las
que la ley les concede existencia legal. No tienen existencia fsica
como la persona natural y son representadas por una o ms
personas naturales.

1.6 CLASES DE SOCIEDADES

La Ley general de Sociedades contempla las siguientes:

Sociedad Annima:

Sociedad Annima Abierta

Sociedad Annima Cerrada

Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada

Sociedad en Comandita Por Acciones

Sociedad Colectiva Civil

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

AI.LA SOCIEDAD ANNIMA ABIERTA

2.0 SOCIEDAD:

En sentido tcnico jurdico, es el ente creado por un acto voluntario

colectivo de los interesados, en aras de un inters comn y con el
propsito de obtener ganancias o un fin lucrativo.
Los socios se comprometen a poner un patrimonio en comn
integrado por dinero, bienes o industria, con la intencin de participar
en las ganancias.
Por tanto, son caractersticas fundamentales y constitutivas de la
sociedad la existencia de un patrimonio comn y la participacin de los
socios en las ganancias.
Se distingue de la asociacin en que sta no persigue fines lucrativos
sino de orden moral o econmico-social que no se reducen a la mera
obtencin y distribucin de ganancias.
2.1 SOCIEDAD ANONIMA:
La sociedad annima puede adoptar cualquier denominacin, pero debe
figurar necesariamente la indicacin Sociedad Annima o las siglas
S.A. cuando se trate de sociedades cuyas actividades solo puedan
desarrollarse de acuerdo con la ley por sociedades annimas, el uso de
las siglas es facultativo.
2.2 SOCIEDAD ANNIMA ABIERTA:

La sociedad annima abierta se identifica con la gran sociedad annima

que es promovida por unos pocos pero que necesita del capital de
muchos y, por tanto, recurre al ahorro pblico. Este tipo de sociedad ha
de apelar, para su financiacin, al mercado de capitales y busca inscribir
sus acciones en el Registro Pblico de Valores a fin de cotizar en bolsa
las acciones.
Es la abierta al pblico, concebida para un gran nmero de accionistas,
con acciones cotizables en la bolsa de valores lo que implica la
circulacin de grandes masas de capitales. Es el modelo idneo para
empresas de gran envergadura y de gran influencia en la economa de
un pas. o Oswaldo Hundskopf seala la sociedad annima abierta
se caracterstica externamente por la intervencin de Estado, por su
publicidad legal y por su influjo en la actividad econmica En
sentido tcnico jurdico, es el ente creado por un acto
voluntario colectivo de los interesados, en aras de un inters
comn y con el propsito de obtener ganancias o un fin lucrativo. Los
socios se comprometen a poner un patrimonio en comn integrado
por dinero, bienes o industria, con la intencin de participar en las
ganancias. Por tanto, son caractersticas fundamentales y constitutivas
 de la sociedad la existencia de un patrimonio comn y la participacin de
los socios en las ganancias.
Se distingue de la asociacin en que sta no persigue fines
lucrativos sino de orden moral o econmico-social que no se
reducen a la mera obtencin y distribucin de ganancias
La sociedad annima abierta se identifica con la gran sociedad annima
que es promovida por unos pocos pero que necesita del capital de
muchos y, por tanto, recurre al ahorro pblico. Este tipo de sociedad ha
de apelar, para su financiacin, al mercado de capitales y busca inscribir
sus acciones en el Registro Pblico de Valores a fin de cotizar en bolsa
las acciones.
2.3 CARACTERSTICAS
La sociedad annima abierta tiene ciertas caractersticas que revelan su
carcter peculiar respecto de las otras modalidades de sociedad
annima:
La heterogeneidad de la composicin de su accionariado:
Como sealramos anteriormente, la sociedad annima abierta es
aquella que se caracteriza por corresponderse con la gran empresa, y
fue creada con tan fin como lo evidencia la Exposicin de Motivos de la
Ley General de Sociedades Ley N: 27782. As desde el punto de vista
objetivo, la sociedad annima abierta no solo tiene una clase de
acciones, y producto de ello, no solo tiene una sola clase de accionistas,
sino que producto de las diferentes clases de acciones: acciones
privilegiadas, con derecho a voto, o sin derecho a voto, entre otras,
tambin se derivan mltiples clases de accionistas, los cuales
dependiendo del nmero elevado o mnimo de acciones que posean
tambin se dividen en diferentes tipos de accionistas, a diferencia de la
sociedad annima cerrada en la que no existen clases de acciones, sino
solamente acciones ordinarias.
Desde el punto de vista subjetivo, es una caracterstica de la sociedad
annima abierta el que en esta coexistan accionistas que lleven el
control de la sociedad, y otros que se desentiendan de la marcha de la
sociedad y que slo buscan obtener ingresos producto de sus
inversiones en acciones. As, los accionistas que se encuentran
interesados en participar activamente de la sociedad tiene un nimo de
permanencia en la sociedad y se preocupan por toman el control de la
direccin y administracin de la empresa a travs del control de los
rganos de la sociedad, y son por tanto estos accionistas los que
verdaderamente van a comportarse como empresarios emprendiendo
una actividad empresarial preocupndose y estando pendientes de la
marcha de la empresa, que es el objeto social de la sociedad. Por otro
lado, los accionistas que se desentienden de tomar el control de la
sociedad o de formar parte de los grupos de poder de la sociedad o del
grupo administrador, apoyan a la sociedad annima abierta con sus
capitales debido a que esta modalidad de sociedad annima obtiene de
recursos financieros del Mercado de Valores que van directamente a la
cuenta capital y que no son deudas exigibles ni que venzan en plazo
determinado, a diferencia de los prstamos bancarios que implican
intereses altos, deudas exigibles y refinanciamiento.
2. Es una sociedad de responsabilidad limitada.- La sociedad
annima abierta es una modalidad de sociedad annima por tanto es de
responsabilidad limitada, es decir que se da la separacin entre
patrimonio de los socios y el de la sociedad, lo que implica que el socio
no responda con su patrimonio personal por las deudas que contraiga la
sociedad, sino solo que el lmite mximo por el que el socio responde es
el aporte que efectu a la sociedad el cual no es parte del patrimonio
personal del socio sino del patrimonio de la sociedad. De all que se
seale que, en las sociedades mercantiles de responsabilidad limitada,
el socio no responda ms all de lo aportado.
3. Aplicacin supletoria de las reglas generales de la sociedad
annima. - Al ser una modalidad de sociedad annima, la sociedad
annima abierta comparte ciertas reglas con la regulacin de la sociedad
annima, por lo que dichas reglas se le aplican en forma supletoria a
esta modalidad de sociedad annima, siempre en cuanto le sean
aplicables segn el artculo 251 de la ley general de sociedades
4. Denominacin. - La sociedad annima abierta contiene en su
denominacin la indicacin de Sociedad Annima Abierta, o las siglas
se S.A.A. segn el artculo 250 de la ley general de sociedades.
5. Inscribe todas sus acciones en el Registro Pblico del Mercado de
Valores. - Segn el artculo 252, la regla general aplicable a las
sociedades annimas abiertas es que inscriban todas sus acciones en el
Registro Pblico del Mercado de Valores, debido a la posibilidad de
terceros de integrarse como socios de la sociedad annima abierta y a la
libre transmisibilidad de las acciones, sin embargo, existen ciertas
excepciones a la inscripcin de las acciones de la sociedad annima
abierta. As, no ser obligatoria la inscripcin cuando se d el supuesto
de que otra modalidad de sociedad annima u otra clase de sociedad
tenga que adaptarse obligatoriamente por mandato de la ley a una
sociedad annima abierta al haberse verificado los supuestos de los
incisos 1, 2 y 3 del artculo 249 de la ley general de sociedades, es decir,
que haya hecho oferta pblica primaria de acciones u obligaciones
convertibles en acciones, o que cuente con ms de setecientos
cincuenta accionistas, o que ms del treinta y cinco por ciento de su
capital pertenezca a ciento setenta y cinco o ms accionistas, sin
 considerar dentro de este nmero aquellos accionistas cuya tenencia
accionaria individual no alcance al dos por mil del capital o exceda del
cinco por ciento del capital
6. Artculo 253.- Control de CONASEV
La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores est
encargada de supervisar y controlar a la sociedad annima abierta,
estando facultada para reglamentar las disposiciones relativas a estas
sociedades contenidas en la presente seccin, cuya supervisin y
control se encuentra a su cargo. En ese sentido y en adicin a las
atribuciones especficamente sealadas en esta seccin, goza de las
siguientes:
1. Exigir la adaptacin a sociedad annima abierta, cuando
corresponda;
2. Exigir la adaptacin de la sociedad annima abierta a otra
forma de sociedad annima cuando sea el caso;
3. Exigir la presentacin de informacin financiera y, a
requerimiento de accionistas que representen cuando menos el
cinco por ciento del capital suscrito, otra informacin vinculada a
la marcha societaria de que trata el artculo 261; y,
4. Convocar a junta general o a junta especial cuando la sociedad
no cumpla con hacerlo en las oportunidades establecidas por la
ley o el estatuto.
5. Determinar las infracciones a las disposiciones contenidas en a
la presente seccin, as como a las normas que dicte CONASEV,
de acuerdo a lo dispuesto en el presente artculo que constituyan
conductas sancionables, as como imponer las sanciones
correspondientes.
2.4 REQUISITOS
La ley define a la S.A.A es aquella que cumpla
- Que cuente con 750 accionistas
- Que haya hecho oferta pblica de sus acciones
- Que ms de 35% del capital pertenezca a 175 o ms accionistas
- Que se constituya como tal
- Que todos los accionistas con derecho a voto aprueben por
unanimidad adaptarse al rgimen de la S.A.A
 BI.DE LOS ORGANOS DE GOBIERNO

La Ley considera lo siguientes estamentos:

Junta General de Accionistas: es el rgano superior de la
sociedad, est integrado por el total de socios.
Directorio: es el rgano colegiado, elegido por la Junta
General de Accionistas. En ningn caso el nmero de
directores es menor de tres (3).
Gerente: es nombrado por el Directorio. Es el
representante legal y administrador de la empresa.
Sub-Gerente: reemplazar al Gerente en caso de
ausencia.

IV. PROCEDIMIENTO PARA LA CONSTITUCIN DE UNA

S.A.A.
La Constitucin de una Sociedad, es un acto formal, que debe constar
por escrito. Debe existir un acuerdo expreso de las personas que la
conformen. Debe cumplirse con algunos requisitos, sin los cuales, no se
puede formalizar la empresa:
OBJETO SOCIAL
Es el rubro de actividades comerciales, industriales o de servicios que va
a realizar la empresa
NOMBRE
Las sociedades son Personas Jurdicas; en consecuencia, requieren
contar con una denominacin o razn social. No debe utilizarse una
denominacin ya existente o similar.
DENOMINACIN:
Sin perjuicio de aplicar las normas generales relativas a la denominacin
de la sociedad, la denominacin debe incluir la indicacin Sociedad
Annima Abierta o las siglas S.A.A.
CAPITAL SOCIAL
El capital social de la sociedad es el aporte o inversin que efectan los
socios.
Puede ser en efectivo o en bienes. Debe establecerse el monto del
capital antes de la constitucin.
SOCIOS
Los socios son las personas que constituirn la sociedad o que se
integrarn luego de su constitucin. Pueden ser fundadores.
Simplemente socios.
 El nmero mnimo es dos (2).

V. ETAPAS DE LA CONSTITUCIN

5.1 MINUTA DE CONSTITUCIN

Documento que se redacta por Abogado que establece el pacto

social.

Incluye:

- Estatutos
- Designacin de representantes
- Duracin de los cargos

5.2 ESCRITURA PBLICA

Documento que realiza un Notario Pblico en el que se incluye o

inserta, la Minuta de Constitucin y los Estatutos.
Se le conoce tambin como Testimonio de Constitucin.

5.3 INSCRIPCIN EN EL REGISTRO

El Notario, luego de que la Escritura Pblica ha sido suscrita por

los socios, elabora los partes y enva a los Registros Pblicos
para su debida inscripcin.

5.4 REPRESENTANTES LEGALES

Son las personas que ejercen la representacin de las

sociedades.
Pueden ser: Accionistas, Socios, Directores, Gerentes o
Apoderados.

5.5 OBTENCIN DEL R.U.C.

Inscrita la sociedad, se procede a solicitar la inscripcin en la

SUNAT para la obtencin del R.U.C.

5.6 LICENCIA MUNICIPAL DE FUNCIONAMIENTO

La Licencia Municipal de Funcionamiento se requiere para que la

sociedad pueda funcionar en un determinado local. Puede ser:

- Provisional
- Indefinida
 5.6.1 LICENCIA PROVISIONAL

Requisitos:

- Constitucin Social
- R.U.C.
- Certificado de Zonificacin y Compatibilidad de Usos.

5.6.1.1 DURACIN O VIGENCIA DE LA LICENCIA

PROVISIONAL

UN AO CALENDARIO; ES DECIR, 12
MESES.

5.6.2 LICENCIA INDEFINIDA

- Tambin llamada definitiva.

- No tiene plazo de vigencia.

Requisitos:

- Constitucin Social o R.U.C.

- Certificado Zonificacin y Compatibilidad de Usos o Plano
de Distribucin

VI. DERECHO A LA REPARTICION DE UTILIDADES

Los socios o accionistas de una empresa tienen el derecho poltico de

participar y votar dentro de una Junta General de la sociedad, pero de igual
modo gozan del derecho eco- nmico de percibir las utilidades que arrojen
stas. Este derecho econmico es la contrapartida que los socios reciben por
el hecho de haber efectuado un aporte patrimonial a la sociedad, el mismo que
puede haberse materializado a travs de bienes dinerarios, muebles,
inmuebles, intangibles, entre otros. Las utilidades es el resultado positivo de un
determinado ejercicio, sobre el cul, los titulares de la sociedad (esto es, los
socios o accionistas) pueden disponer luego de haber hecho las detracciones
que impone la ley, as se puede acordar en Junta General que las utilidades no
se repartan y que se capitalicen dentro de la sociedad, o por el contrario
pueden disponer que stas se repartan, total o parcialmente, a los socios o
accionistas en forma de dividendo.
Artculo 40. Reparto de utilidades. - La distribucin de utilidades slo puede
hacerse en mrito de los estados financieros preparados al cierre de un
perodo determinado o la fecha de corte en circunstancias especiales que
acuerde el directorio. Las sumas que se repartan no pueden exceder del monto
de las utilidades que se obtengan. Si se ha perdido una parte del capital no se
distribuye utilidades hasta que el capital sea reintegrado o sea reducido en la
cantidad correspondiente. Tanto la sociedad como sus acreedores pueden
repetir por cualquier distribucin de utilidades hecha en contravencin con este
artculo, contra los socios que las hayan recibido, o exigir su reembolso a los
administradores que las hubiesen pagado. Estos ltimos son solidariamente
responsables. Sin embargo, los socios que hubiesen actuado de buena fe
estarn obligados slo a compensar las utilidades recibidas con las que les
correspondan en los ejercicios siguientes, o con la cuota de liquidacin que
pueda tocarles.
Los Estados Financieros deben reflejar la situacin financiera de las
sociedades y en el caso que las utilidades sean ciertas, se habr generado el
derecho de los socios a los dividendos. Al respecto se indicaba que slo se
puede distribuir dividendos cuando el balance de la sociedad lo permita.
Debemos agregar que estos balances no solo se refieren a los elaborados al
final del ejercicio econmico, sino incluso a los balances parciales elaborados a
lo largo del ejercicio, para efectos que sea vlido la distribucin de dividendos a
cuenta de utilidades.
VII. CONCLUSON

Habiendo terminado con el respectivo trabajo llegamos a la conclusin de

que las sociedades annimas abiertas deben llevar o cumplir con todos
los requisitos contemplados en las leyes generales y leyes especficas
segn el tipo de sociedad a la cual se va adoptar. Es de importancia
mencionar que los vacos legales que no cubran con lo necesario en la ley
general de sociedades deben ser transmitidas al derecho civil para una
regulacin limpia, que contemple los mecanismos y requisitos legales
para dicho acto.