Aula 06

Curso Online Contabilidade Geral e Avanada
Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB
Egbert Buarque
Ol pessoal,
Chegamos nossa sexta aula. O contedo a ser ministrado ser:
1. Estrutura Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-

Financeiro aprovado pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 39. Anlise
das Demonstraes. Anlise horizontal e indicadores de evoluo. ndices e
quocientes financeiros de estrutura e econmicos.
Abordaremos tambm os princpios de contabilidade. Vamos ao trabalho.
1. Estrutura Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-

Financeiro (CPC 00)
1.1. Introduo
As demonstraes contbeis so elaboradas e apresentadas para usurios

externos em geral, tendo em vista suas finalidades distintas e necessidades
diversas. Governos, rgos reguladores ou autoridades tributrias, por exemplo,
podem determinar especificamente exigncias para atender a seus prprios
interesses. Essas exigncias, no entanto, no devem afetar as demonstraes
contbeis elaboradas segundo a Estrutura Conceitual.
Demonstraes contbeis elaboradas dentro do que prescreve a Estrutura

Conceitual objetivam fornecer informaes que sejam teis na tomada de
decises econmicas e avaliaes por parte dos usurios em geral, no tendo
o propsito de atender finalidade ou necessidade especfica de
determinados grupos de usurios.
Historicamente, as demonstraes contbeis no Brasil se retorcem

para atender ao fisco. Portanto, nossa contabilidade, ainda apresenta
grande influncia da legislao tributria. Exemplo simples disso o uso
da conta Proviso para frias, quando se sabe que o termo proviso
deve designar um passivo de prazo ou valor incertos (CPC 25), o que
no o caso da Proviso para frias, cujo valor e prazo (horizonte)
so certos. Correto denominar este passivo de Frias a pagar.
A contabilidade anglo-sax, por exemplo, prioriza informar os

investidores (atuais e potenciais) e os financiadores por dvida
(credores).
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O Cesgranrio j cobrou este ponto do CPC 00 assim:
(CESGRANRIO PETROBRAS Contador Jr. 2011) O pronunciamento conceitual

bsico intitulado Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das
Demonstraes Contbeis, emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis,
estabelece as diretrizes para a preparao e apresentao das demonstraes
contbeis destinadas aos
(A) administradores corporativos.

(B) bancos e investidores.
(C) contadores e executivos da empresa.
(D) scios/acionistas da empresa.
(E) usurios externos.
COMENTRIO

diversas.
GABARITO: E
Demonstraes contbeis elaboradas com a finalidade de atender a usurios

externos em geral satisfazem as necessidades comuns da maioria dos seus
usurios, uma vez que quase todos eles utilizam essas demonstraes contbeis
para a tomada de decises econmicas, tais como:
(a) decidir quando comprar, manter ou vender instrumentos patrimoniais;
(b) avaliar a administrao da entidade quanto responsabilidade que lhe tenha

sido conferida e quanto qualidade de seu desempenho e de sua prestao de
contas;
(c) avaliar a capacidade de a entidade pagar seus empregados e proporcionar-

lhes outros benefcios;
(d) avaliar a segurana quanto recuperao dos recursos financeiros

emprestados entidade;
(e) determinar polticas tributrias;
(f) determinar a distribuio de lucros e dividendos;

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(g) elaborar e usar estatsticas da renda nacional; ou
(h) regulamentar as atividades das entidades.
Muito cuidado, a lista acima mostra exemplos de decises econmicas

que podem ser suportadas pelas informaes contbeis produzidas de
acordo com a Estrutura Conceitual Bsica, nada tendo a ver com as
finalidades da estrutura conceitual bsica, as quais veremos a seguir.
1.2. Finalidade e status
A Estrutura Conceitual estabelece os conceitos que fundamentam a elaborao e

a apresentao de demonstraes contbeis destinadas a usurios externos. A
finalidade da Estrutura Conceitual :
(a) dar suporte ao desenvolvimento de novos Pronunciamentos Tcnicos,

Interpretaes e Orientaes e reviso dos j existentes, quando necessrio;
(b) dar suporte promoo da harmonizao das regulaes, das normas

contbeis e dos procedimentos relacionados apresentao das demonstraes
contbeis, provendo uma base para a reduo do nmero de tratamentos
contbeis alternativos permitidos pelos Pronunciamentos, Interpretaes e
Orientaes;
(c) dar suporte aos rgos reguladores nacionais;
(d) auxiliar os responsveis pela elaborao das demonstraes contbeis na

aplicao dos Pronunciamentos Tcnicos, Interpretaes e Orientaes e no
tratamento de assuntos que ainda no tenham sido objeto desses documentos;
(e) auxiliar os auditores independentes a formar sua opinio sobre a

conformidade das demonstraes contbeis com os Pronunciamentos Tcnicos,
Interpretaes e Orientaes;
(f) auxiliar os usurios das demonstraes contbeis na interpretao de

informaes nelas contidas, elaboradas em conformidade com os
Pronunciamentos Tcnicos, Interpretaes e Orientaes; e
(g) proporcionar aos interessados informaes sobre o enfoque adotado na

formulao dos Pronunciamentos Tcnicos, das Interpretaes e das Orientaes.
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J caiu assim:
(CESGRANRIO BNDES CONTADOR 2013) O Pronunciamento Conceitual Bsico do

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) dispe sobre a Estrutura Conceitual
para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro.
Nos termos desse pronunciamento, as demonstraes contbeis so elaboradas

e apresentadas para usurios externos em geral, tendo em vista suas finalidades
distintas e necessidades diversas.
A Estrutura Conceitual, ao estabelecer os conceitos para a elaborao e a

apresentao das demonstraes contbeis destinadas a usurios externos, tem
dentre as suas finalidades a de
(A) auxiliar os auditores independentes a formar sua opinio sobre a

Interpretaes e Orientaes.
(B) avaliar a administrao da entidade quanto responsabilidade que lhe tenha
contas.
(C) decidir quando comprar, manter ou vender instrumentos patrimoniais.
(D) determinar polticas tributrias.
(E) elaborar e usar estatsticas da renda nacional.
COMENTRIO
Veja que a questo cobra o conhecimento das finalidades da Estrutura

Conceitual Bsica.
Para confundir o candidato, as alternativas apresentam exemplos de decises

econmicas que podem ser suportadas pela Estrutura.
Apenas a alternativa A apresenta uma das finalidades da Estrutura Conceitual

Bsica, as demais (B, C, D e E) so exemplos de decises econmicas.
Para firmar o texto do CPC 00:
A Estrutura Conceitual estabelece os conceitos que fundamentam a elaborao

e a apresentao de demonstraes contbeis destinadas a usurios externos. A

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Orientaes;


conformidade das demonstraes contbeis com os Pronunciamentos
Tcnicos, Interpretaes e Orientaes;


formulao dos Pronunciamentos Tcnicos, das Interpretaes e das
Orientaes. (grifo nosso).
GABARITO: A
A Estrutura Conceitual no um Pronunciamento Tcnico propriamente

dito e, portanto, no define normas ou procedimentos para qualquer
questo particular sobre aspectos de mensurao ou divulgao. Nada na
Estrutura Conceitual substitui qualquer Pronunciamento Tcnico, Interpretao
ou Orientao.
Pode haver um nmero limitado de casos em que seja observado um conflito

entre esta Estrutura Conceitual e um Pronunciamento Tcnico, uma Interpretao
ou uma Orientao. Nesses casos, as exigncias do Pronunciamento
Tcnico, da Interpretao ou da Orientao especficos devem prevalecer
sobre esta Estrutura Conceitual.
Entretanto, medida que futuros Pronunciamentos Tcnicos, Interpretaes ou

Orientaes sejam desenvolvidos ou revisados tendo como norte esta Estrutura
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Conceitual, o nmero de casos de conflito entre esta Estrutura Conceitual e eles

tende a diminuir.
1.3. Alcance
A Estrutura Conceitual aborda:
(a) o objetivo da elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro;
(b) as caractersticas qualitativas da informao contbil-financeira til;
(c) a definio, o reconhecimento e a mensurao dos elementos a partir dos

quais as demonstraes contbeis so elaboradas; e
(d) os conceitos de capital e de manuteno de capital.
1.3.1. O objetivo da elaborao e divulgao de relatrio contbil-

financeiro
O objetivo do relatrio contbil-financeiro de propsito geral fornecer

informaes contbil-financeiras acerca da entidade que reporta essa
informao (reporting entity) que sejam teis a investidores existentes e
em potencial, a credores por emprstimos e a outros credores, quando
da tomada deciso ligada ao fornecimento de recursos para a entidade.
Essas decises envolvem comprar, vender ou manter participaes em
instrumentos patrimoniais e em instrumentos de dvida, e a oferecer ou
disponibilizar emprstimos ou outras formas de crdito.
Cabe realar que Relatrios contbil-financeiros de propsito geral no

so elaborados para se chegar ao valor da entidade que reporta a
informao; a rigor, fornecem informao para auxiliar investidores, credores
por emprstimo e outros credores, existentes e em potencial, a estimarem o
valor da entidade que reporta a informao.
Em larga extenso, os relatrios contbil-financeiros so baseados em

estimativas, julgamentos e modelos e no em descries ou retratos
exatos. A Estrutura Conceitual estabelece os conceitos que devem amparar tais
estimativas, julgamentos e modelos. Os conceitos representam o objetivo que o
Comit de Pronunciamentos Contbeis e os elaboradores dos relatrios contbil-
financeiros devem se empenhar em alcanar. Assim como a maioria dos
objetivos, a viso contida na Estrutura Conceitual do que sejam a elaborao e a
divulgao do relatrio contbil-financeiro ideal improvvel de ser atingida em
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sua totalidade, pelo menos no curto prazo, visto que se requer tempo para a
compreenso, aceitao e implementao de novas formas de analisar
transaes e outros eventos. No obstante, o estabelecimento de objetivo a ser
alcanado com empenho essencial para que o processo de elaborao e
divulgao de relatrio contbil-financeiro venha a evoluir e tenha sua utilidade
aprimorada.
Veja como o assunto j foi cobrado em concurso.
(ESMP/RJ TCE/RJ Analista de Controle Externo Contabilidade 2012) De

acordo com as prticas contbeis em vigor, as demonstraes contbeis so
mais comumente elaboradas segundo modelo baseado no custo histrico
recupervel e no conceito da manuteno do capital financeiro nominal.
Sabendo-se disso, pode-se afirmar que:
A) os relatrios contbil-financeiros de propsito geral no so elaborados para

se chegar ao valor econmico da entidade que reporta a informao;
B) os relatrios contbil-financeiros de propsito geral so baseados em
descries ou estimativas para se chegar ao valor de mercado da entidade que
reporta a informao;
C) o objetivo dos relatrios contbil-financeiros de propsito geral fornecer
informaes contbil-financeiras para se chegar ao valor de mercado da
entidade que reporta a informao;
D) os relatrios contbil-financeiros so baseados em descries ou retratos
exatos para se chegar ao valor de mercado da entidade que reporta a
informao;
E) os relatrios contbil-financeiros so baseados em estimativas, julgamentos e
modelos para se chegar ao valor de mercado da entidade que reporta a
informao.
COMENTRIOS
Analisando-se as alternativas:
a) Correta. As informaes constantes do relatrio contbil-financeiro

elaborado de acordo com a Estrutura Conceitual auxiliam os usurios a
estimarem o valor da entidade que reporta (divulga) a informao. A
informao constante do relatrio contbil-financeiro no deve ser tomada
como o valor de mercado da entidade, pois outras variveis no
evidenciadas no dito relatrio podem afetar esta valorao. Exemplos de
informaes no evidenciadas no relatrio e que podem afetar o valor da
entidade seriam projetos de lei em tramitao, que, de alguma forma,
afetam as atividades da entidade.
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b) Errada. O relatrio contbil-financeiro elaborado de acordo com a

Estrutura Conceitual baseado em descries e em estimativas.
Entretanto, no pretendem determinar o valor de mercado da entidade
que reporta a informao.
c) Errada. O objetivo do relatrio contbil-financeiro de propsito geral
fornecer informaes contbil-financeiras acerca da entidade que
reporta essa informao (reporting entity) que sejam teis a
investidores existentes e em potencial, a credores por
emprstimos e a outros credores, quando da tomada deciso
ligada ao fornecimento de recursos para a entidade.
d) Errada. Em larga extenso, os relatrios contbil-financeiros so baseados
em estimativas, julgamentos e modelos e no em descries ou retratos
exatos.
e) Errada. Relatrios contbil-financeiros de propsito geral so baseados
em estimativas, julgamentos e modelos e no em descries ou retratos
exatos. Entretanto, no so elaborados para se chegar ao valor da
entidade que reporta a informao; a rigor, fornecem informao para
auxiliar investidores, credores por emprstimo e outros credores,
existentes e em potencial, a estimarem o valor da entidade que reporta a
informao.
GABARITO: A
Performance financeira refletida pelo regime de competncia (accruals)
O regime de competncia retrata com propriedade os efeitos de transaes e

outros eventos e circunstncias sobre os recursos econmicos e reivindicaes da
entidade que reporta a informao nos perodos em que ditos efeitos so
produzidos, ainda que os recebimentos e pagamentos em caixa
derivados ocorram em perodos distintos. Isso importante em funo de a
informao sobre os recursos econmicos e reivindicaes da entidade que
reporta a informao, e sobre as mudanas nesses recursos econmicos e
reivindicaes ao longo de um perodo, fornecer melhor base de avaliao da
performance passada e futura da entidade do que a informao puramente
baseada em recebimentos e pagamentos em caixa ao longo desse mesmo
perodo.
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1.3.2. As caractersticas qualitativas da informao contbil-financeira

til
Se a informao contbil-financeira para ser til, ela precisa ser relevante e

representar com fidedignidade o que se prope a representar. A utilidade da
informao contbil-financeira melhorada se ela for comparvel,
verificvel, tempestiva e compreensvel.
Guardar!
Caractersticas qualitativas fundamentais da informao contbil-

financeira til:
- relevncia; e
- fidedignidade
Caractersticas de melhoria da informao contbil-financeira til

(CVTC):
- comparabilidade;
- verificabilidade;
- tempestividade; e
- compreensibilidade
Vamos falar das caractersticas fundamentais.
Relevncia
Informao contbil-financeira relevante aquela capaz de fazer

diferena nas decises que possam ser tomadas pelos usurios. A
informao pode ser capaz de fazer diferena em uma deciso mesmo no caso de
alguns usurios decidirem no a levar em considerao, ou j tiver tomado
cincia de sua existncia por outras fontes.
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Exemplo:
Suponha que determinada empresa no tenha reconhecido proviso para

contingncias trabalhistas no seu passivo, quando todos os requisitos para
reconhecimento tenham sido preenchidos, na forma do CPC 25.
Neste caso, a informao contbil-financeira perdeu relevncia, pois tal

informao, se evidenciada no balano patrimonial e divulgada, poderia afastar
novos investidores ou, at mesmo, investidores atuais.
Relevncia versus Materialidade
A informao material se a sua omisso ou sua divulgao distorcida

(misstating) puder influenciar decises que os usurios tomam com base na
informao contbil-financeira acerca de entidade especfica que reporta a
informao. Em outras palavras, a materialidade um aspecto de relevncia
especfico da entidade baseado na natureza ou na magnitude, ou em
ambos, dos itens para os quais a informao est relacionada no
contexto do relatrio contbil-financeiro de uma entidade em particular.
Consequentemente, no se pode especificar um limite quantitativo uniforme para
materialidade ou predeterminar o que seria julgado material para uma situao
particular.
Comentrio
No exemplo anterior, o montante da proviso omitida influi na relevncia da

informao contbil-financeira. Caso o valor da proviso fosse imaterial (e esta
anlise depender do porte de cada entidade), a informao no ter perdido
relevncia.
Representao fidedigna
Os relatrios contbil-financeiros representam um fenmeno econmico em

palavras e nmeros. Para ser til, a informao contbil-financeira no tem s
que representar um fenmeno relevante, mas tem tambm que representar
com fidedignidade o fenmeno que se prope representar. Para ser
representao perfeitamente fidedigna, a realidade retratada precisa ter trs
atributos. Ela tem que ser completa, neutra e livre de erro. claro, a
perfeio rara, se de fato alcanvel. O objetivo maximizar referidos atributos
na extenso que seja possvel.
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Caractersticas qualitativas de melhoria
Comparabilidade, verificabilidade, tempestividade e compreensibilidade

so caractersticas qualitativas que melhoram a utilidade da informao
que relevante e que representada com fidedignidade. As caractersticas
qualitativas de melhoria podem tambm auxiliar a determinar qual de duas
alternativas que sejam consideradas equivalentes em termos de relevncia e
fidedignidade de representao deve ser usada para retratar um fenmeno.
Comparabilidade
As decises de usurios implicam escolhas entre alternativas, como, por

exemplo, vender ou manter um investimento, ou investir em uma entidade ou
noutra. Consequentemente, a informao acerca da entidade que reporta
informao ser mais til caso possa ser comparada com informao similar
sobre outras entidades e com informao similar sobre a mesma entidade para
outro perodo ou para outra data.
Comparabilidade a caracterstica qualitativa que permite que os

usurios identifiquem e compreendam similaridades dos itens e
diferenas entre eles. Diferentemente de outras caractersticas qualitativas, a
comparabilidade no est relacionada com um nico item. A comparao requer
no mnimo dois itens.
Consistncia, embora esteja relacionada com a comparabilidade, no

significa o mesmo. Consistncia refere-se ao uso dos mesmos mtodos
para os mesmos itens, tanto de um perodo para outro considerando a
mesma entidade que reporta a informao, quanto para um nico
perodo entre entidades. Comparabilidade o objetivo; a consistncia
auxilia a alcanar esse objetivo.
Comparabilidade no significa uniformidade. Para que a informao seja

comparvel, coisas iguais precisam parecer iguais e coisas diferentes
precisam parecer diferentes. A comparabilidade da informao contbil-
financeira no aprimorada ao se fazer com que coisas diferentes
paream iguais ou ainda ao se fazer coisas iguais parecerem diferentes.
Algum grau de comparabilidade possivelmente obtido por meio da satisfao

das caractersticas qualitativas fundamentais. A representao fidedigna de
fenmeno econmico relevante deve possuir naturalmente algum grau de
comparabilidade com a representao fidedigna de fenmeno econmico
relevante similar de outra entidade que reporta a informao.
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Egbert Buarque
Muito embora um fenmeno econmico singular possa ser representado com

fidedignidade de mltiplas formas, a discricionariedade na escolha de mtodos
contbeis alternativos para o mesmo fenmeno econmico diminui a
comparabilidade.
Verificabilidade
A verificabilidade ajuda a assegurar aos usurios que a informao representa

fidedignamente o fenmeno econmico que se prope representar. A
verificabilidade significa que diferentes observadores, cnscios e
independentes, podem chegar a um consenso, embora no cheguem
necessariamente a um completo acordo, quanto ao retrato de uma
realidade econmica em particular ser uma representao fidedigna.
Informao quantificvel no necessita ser um nico ponto estimado para ser
verificvel.
Uma faixa de possveis montantes com suas probabilidades respectivas pode

tambm ser verificvel.
A verificao pode ser direta ou indireta. Verificao direta significa verificar um

montante ou outra representao por meio de observao direta, como, por
exemplo, por meio da contagem de caixa. Verificao indireta significa checar os
dados de entrada do modelo, frmula ou outra tcnica e recalcular os resultados
obtidos por meio da aplicao da mesma metodologia. Um exemplo a
verificao do valor contbil dos estoques por meio da checagem dos dados de
entrada (quantidades e custos) e por meio do reclculo do saldo final dos
estoques utilizando a mesma premissa adotada no fluxo do custo (por exemplo,
utilizando o mtodo PEPS).
Pode no ser possvel verificar algumas explicaes e alguma informao

contbil-financeira sobre o futuro (forward-looking information) at que o perodo
futuro seja totalmente alcanado. Para ajudar os usurios a decidir se desejam
usar dita informao, normalmente necessrio divulgar as premissas
subjacentes, os mtodos de obteno da informao e outros fatores e
circunstncias que suportam a informao.
Tempestividade
Tempestividade significa ter informao disponvel para tomadores de

deciso a tempo de poder influenci-los em suas decises. Em geral, a
informao mais antiga a que tem menos utilidade. Contudo, certa informao
pode ter o seu atributo tempestividade prolongado aps o encerramento do
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Egbert Buarque
perodo contbil, em decorrncia de alguns usurios, por exemplo, necessitarem

identificar e avaliar tendncias.
Compreensibilidade
Classificar, caracterizar e apresentar a informao com clareza e conciso torna-a

compreensvel.
Certos fenmenos so inerentemente complexos e no podem ser

facilmente compreendidos. A excluso de informaes sobre esses
fenmenos dos relatrios contbil-financeiros pode tornar a informao
constante em referidos relatrios mais facilmente compreendida.
Contudo, referidos relatrios seriam considerados incompletos e
potencialmente distorcidos (misleading).
Relatrios contbil-financeiros so elaborados para usurios que tm

conhecimento razovel de negcios e de atividades econmicas e que revisem e
analisem a informao diligentemente. Por vezes, mesmo os usurios bem
informados e diligentes podem sentir a necessidade de procurar ajuda de
consultor para compreenso da informao sobre um fenmeno econmico
complexo.
Aplicao das caractersticas qualitativas de melhoria
Caractersticas qualitativas de melhoria devem ser maximizadas na extenso

possvel. Entretanto, as caractersticas qualitativas de melhoria, quer sejam
individualmente ou em grupo, no podem tornar a informao til se dita
informao for irrelevante ou no for representao fidedigna.
A aplicao das caractersticas qualitativas de melhoria um processo iterativo

que no segue uma ordem preestabelecida. Algumas vezes, uma caracterstica
qualitativa de melhoria pode ter que ser diminuda para maximizao de outra
caracterstica qualitativa. Por exemplo, a reduo temporria na comparabilidade
como resultado da aplicao prospectiva de uma nova norma contbil-financeira
pode ser vantajosa para o aprimoramento da relevncia ou da representao
fidedigna no longo prazo. Divulgaes apropriadas podem parcialmente
compensar a no comparabilidade.
Restrio de custo na elaborao e divulgao de relatrio contbil-

financeiro til
O custo de gerar a informao uma restrio sempre presente na entidade no

processo de elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro. O processo
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Egbert Buarque
de elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro impe custos, sendo

importante que ditos custos sejam justificados pelos benefcios gerados pela
divulgao da informao. Existem variados tipos de custos e benefcios a
considerar.
Fornecedores de informao contbil-financeira envidam grande parte de seus

esforos na coleta, no processamento, na verificao e na disseminao de
informao contbil-financeira, mas os usurios em ltima instncia pagam por
esses custos na forma de retornos reduzidos. Usurios de informao contbil-
financeira tambm incorrem em custos de anlise e interpretao de informao
fornecida. Se a informao demandada no fornecida, os usurios incorrem em
custos adicionais de obteno da informao por meio de outras fontes ou por
meio de sua estimativa.
A elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro que seja relevante e

que represente com fidedignidade o que se prope representar auxilia os
usurios a tomarem decises com grau de confiana maior. Isso resulta em
funcionamento mais eficiente dos mercados de capitais e em custo menor de
capital para a economia como um todo. O investidor individual, o credor por
emprstimo ou outro credor tambm se beneficiam desse processo por meio de
decises assentadas na melhor informao. Entretanto, no possvel para
relatrios contbil-financeiros de propsito geral fornecer toda e
qualquer informao que todo usurio repute ser relevante.
Na aplicao da restrio do custo, avalia-se se os benefcios

proporcionados pela elaborao e divulgao de informao em
particular so provavelmente justificados pelos custos incorridos para
fornecimento e uso dessa informao. Quando da aplicao da restrio
do custo no desenvolvimento do padro proposto de elaborao e
divulgao, o rgo normatizador deve procurar se informar junto aos
fornecedores da informao, usurios, auditores independentes,
acadmicos e outros agentes sobre a natureza e quantidade esperada de
benefcios e custos desse padro. Em grande parte dos casos, as
avaliaes so baseadas na combinao de informao quantitativa e
qualitativa.
Em funo da subjetividade inerente ao processo, as avaliaes de diferentes

indivduos acerca dos custos e benefcios da elaborao e divulgao de itens
particulares de informao contbil-financeira devem variar. Dessa forma, o
rgo normatizador deve procurar tomar por base os custos e benefcios com
relao elaborao e divulgao de modo geral, e no somente em relao a
entidades individuais que reportam a informao. Isso no quer dizer que as
avaliaes de custos e benefcios sempre so justificadas pelas mesmas
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Egbert Buarque
exigncias de divulgao para todas as entidades. Diferenas podem ser

apropriadas em decorrncia dos tamanhos variados das entidades, das diferentes
formas de captao de capital (publicamente ou privadamente), das diferentes
necessidades de usurios ou de outros fatores.
A ESAF j cobrou assim.
(ESAF AFRFB 2012) Entre as caractersticas qualitativas de melhoria, a

comparabilidade est entre as que os analistas de demonstraes contbeis mais
buscam. Dessa forma, pode-se definir pela estrutura conceitual contbil que
comparabilidade a caracterstica que
a) permite que os usurios identifiquem e compreendam similaridades dos itens

e diferenas entre eles nas Demonstraes Contbeis.
b) utiliza os mesmos mtodos para os mesmos itens, tanto de um perodo para
outro, considerando a mesma entidade que reporta a informao, quanto para
um nico perodo entre entidades.
c) considera a uniformidade na aplicao dos procedimentos e normas contbeis,
onde, para se obter a comparabilidade, as entidades precisam adotar os mesmos
mtodos de apurao e clculo.
d) garante que usurios diferentes concluam de forma completa e igual, quanto
condio econmica e financeira da empresa, sendo levados a um completo
acordo.
e) estabelece procedimentos para a padronizao dos mtodos e processos
aplicados em demonstraes contbeis de mesmo segmento.
COMENTRIOS
Como brilhantemente define o CPC 00 (e isso no ironia), a comparabilidade

consiste em fazer coisas diferentes parecerem diferentes e em fazer coisas
iguais parecerem iguais. Por exemplo, um imobilizado diferente de uma
propriedade para investimento. Portanto, a evidenciao destes dois tipos de
ativos deve mostrar que so distintos. Este conceito est presente na alternativa
A, que a correta.
A alternativa B diz respeito consistncia, a qual representa um meio para se

atingir a comparabilidade.
As alternativas C e E esto erradas porque falam do conceito de

uniformidade, a qual, segundo o CPC 00, no se equipara comparabilidade. A
representao fidedigna significa buscar a essncia econmica do que se deseja
evidenciar. Tratar todos os eventos de modo uniforme pode prejudicar a
comparabilidade, na medida em que, por exemplo, eventos diferentes podem ser
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Egbert Buarque
estimados por mtodos diferentes, os quais tornam sua representao mais

fidedigna. Por exemplo, uma entidade pode estimar suas provises por um
mtodo e, outra, por outro mtodo, ambos os mais adequados s respectivas
realidades. Aplicar um mtodo uniforme de estimativa de provises para as duas
entidades pode levar perda de comparabilidade, por distorcer as respectivas
essncias econmicas.
A alternativa D diz respeito verificabilidade. Mesmo assim, ela est errada,

pois a verificabilidade no tem a pretenso de levar os usurios da informao
contbil-financeira a um completo acordo quanto ao retrato de uma realidade
econmica em particular ser uma representao fidedigna.
GABARITO: A
Na prova que a ESAF aplicou recentemente para o cargo de AFC Contbil (bela
prova....) este assunto caiu assim:
(ESAF STN Contbil 2013) A empresa Patrimnio S.A. efetuou a depreciao

utilizando os percentuais fiscais, ainda que soubesse que a vida econmica do
bem era maior do que as taxas fiscais. A deciso foi tomada em funo das
dificuldades em controlar as duas depreciaes, o que levaria a empresa a ter
custos de controle no suportveis pelo porte e situao financeira da empresa,
inviabilizando o negcio. Referida situao
a) afeta diretamente a neutralidade na apresentao de uma demonstrao

contbil fidedigna, no sendo possvel considerar a demonstrao fidedigna.
b) altera a demonstrao contbil de forma material, impedindo o
reconhecimento como uma demonstrao contbil fidedigna.
c) permite considerar a demonstrao contbil fidedigna, uma vez que o custo
para gerao de uma informao com melhor qualidade no justificaria o
benefcio.
d) atende ao princpio da prudncia, visto que a deciso de adotar a depreciao
que atribui maior valor ao resultado permite a gerao de uma demonstrao
conservadora mais fidedigna.
e) distorce a possibilidade do usurio em analisar a demonstrao contbil,
sendo necessrio o ajuste para consider-la fidedigna.
COMENTRIOS
A questo muito boa!
Explora um aspecto nunca antes cobrado: o custo-benefcio para produzir

informao contbil-financeira til. Vamos reproduzir o CPC 00 para pegar
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Egbert Buarque
intimidade com o texto:

fornecimento e uso dessa informao. Quando da aplicao da restrio do
custo no desenvolvimento do padro proposto de elaborao e divulgao, o
rgo normatizador deve procurar se informar junto aos fornecedores da
informao, usurios, auditores independentes, acadmicos e outros agentes
sobre a natureza e quantidade esperada de benefcios e custos desse padro.
Em grande parte dos casos, as avaliaes so baseadas na combinao de
informao quantitativa e qualitativa. (grifo nosso).
O CPC 00 arremata:
Entretanto, no possvel para relatrios contbil-financeiros de propsito geral

fornecer toda e qualquer informao que todo usurio repute ser relevante.
Ou seja, no se pode pensar em obter a informao a qualquer custo, devendo a

informao ser relevante e fidedigna dentro da relao custo-benefcio favorvel
entidade.
As alternativas A, B e E erram, pois no consideram a informao de

restrio de custo do enunciado, rejeitando a informao por falta de
fidedignidade.
A alternativa D erra ao afirmar que adotar a opo que fornece o maior

resultado atende ao princpio da prudncia. Alis, isso no tinha nada a ver com
o tema da questo.
GABARITO: C
1.3.3. A definio, o reconhecimento e a mensurao dos elementos a

partir dos quais as demonstraes contbeis so elaboradas.
Premissa subjacente
Continuidade
As demonstraes contbeis normalmente so elaboradas tendo como premissa

que a entidade est em atividade (going concern assumption) e ir manter-se em
17
Egbert Buarque
operao por um futuro previsvel. Desse modo, parte-se do pressuposto de que

a entidade no tem a inteno, nem tampouco a necessidade, de entrar em
processo de liquidao ou de reduzir materialmente a escala de suas operaes.
Por outro lado, se essa inteno ou necessidade existir, as demonstraes
contbeis podem ter que ser elaboradas em bases diferentes e, nesse caso, a
base de elaborao utilizada deve ser divulgada.
Esta premissa tambm est presente no princpio de contabilidade denominado

continuidade, na forma da resoluo n 750/93, com as alteraes da
Resoluo n 1.282/10:
Art. 5 O Princpio da Continuidade pressupe que a Entidade continuar em

operao no futuro e, portanto, a mensurao e a apresentao dos
componentes do patrimnio levam em conta esta circunstncia. (Redao dada
pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
Importante!
Posio patrimonial e financeira
Os elementos diretamente relacionados com a mensurao da posio

patrimonial e financeira so os ativos, os passivos e o patrimnio lquido. Estes
so definidos como segue:
(a) ativo um recurso controlado pela entidade como resultado de eventos

passados e do qual se espera que fluam futuros benefcios econmicos para a
entidade;
(b) passivo uma obrigao presente da entidade, derivada de eventos

passados, cuja liquidao se espera que resulte na sada de recursos da entidade
capazes de gerar benefcios econmicos;
(c) patrimnio lquido o interesse residual nos ativos da entidade depois de

deduzidos todos os seus passivos.
J caiu assim.
18
Egbert Buarque
(CESGRANRIO PETROBRAS Contador Jr. 2011) Nos termos do Pronunciamento

Conceitual Bsico do CPC que dispe sobre a Estrutura Conceitual para a
Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis, essas demonstraes
retratam os efeitos patrimoniais e financeiros das transaes e outros eventos,
agrupando-os em classes de acordo com as suas caractersticas econmicas,
sendo essas classes chamadas de elementos das demonstraes contbeis. Os
elementos diretamente relacionados mensurao da posio patrimonial e
financeira so APENAS os seguintes:
(A) ativo e passivo

(B) ativo, receitas e despesas
(C) ativo, passivo, receitas e despesas
(D) ativo, passivo e patrimnio lquido
(E) passivo e patrimnio lquido
COMENTRIO
Conforme estabelece o CPC 00, os elementos diretamente relacionados

mensurao da posio patrimonial e financeira so apenas: ativos, passivos e
patrimnio lquido.
GABARITO: D
Performance
O resultado frequentemente utilizado como medida de performance ou como

base para outras medidas, tais como o retorno do investimento ou o resultado
por ao. Os elementos diretamente relacionados com a mensurao do
resultado so as receitas e as despesas. O reconhecimento e a mensurao
das receitas e despesas e, consequentemente, do resultado, dependem em parte
dos conceitos de capital e de manuteno de capital adotados pela entidade na
elaborao de suas demonstraes contbeis. Os elementos de receitas e
despesas so definidos como segue:
(a) receitas so aumentos nos benefcios econmicos durante o perodo

contbil, sob a forma da entrada de recursos ou do aumento de ativos ou
diminuio de passivos, que resultam em aumentos do patrimnio lquido, e que
no estejam relacionados com a contribuio dos detentores dos instrumentos
patrimoniais;
(b) despesas so decrscimos nos benefcios econmicos durante o perodo

contbil, sob a forma da sada de recursos ou da reduo de ativos ou assuno
19
Egbert Buarque
de passivos, que resultam em decrscimo do patrimnio lquido, e que no

estejam relacionados com distribuies aos detentores dos instrumentos
patrimoniais.
1.3.4. Os conceitos de capital e de manuteno de capital
Conceitos de capital
O conceito de capital financeiro (ou monetrio) adotado pela maioria das

entidades na elaborao de suas demonstraes contbeis. De acordo com o
conceito de capital financeiro, tal como o dinheiro investido ou o seu poder de
compra investido, o capital sinnimo de ativos lquidos ou patrimnio lquido da
entidade. Segundo o conceito de capital fsico, tal como capacidade operacional,
o capital considerado como a capacidade produtiva da entidade baseada, por
exemplo, nas unidades de produo diria.
A seleo do conceito de capital apropriado para a entidade deve estar baseada

nas necessidades dos usurios das demonstraes contbeis. Assim, o conceito
de capital financeiro deve ser adotado se os usurios das demonstraes
contbeis estiverem primariamente interessados na manuteno do capital
nominal investido ou no poder de compra do capital investido. Se, contudo, a
principal preocupao dos usurios for com a capacidade operacional da
entidade, o conceito de capital fsico deve ser adotado. O conceito escolhido
indica o objetivo a ser alcanado na determinao do lucro, mesmo que possa
haver algumas dificuldades de mensurao ao tornar operacional o conceito.
Exemplo: diferena entre manuteno de capital financeiro e capital

fsico.
Uma empresa pode, na determinao do seu resultado, avaliar uma mquina,

por exemplo, pelo custo amortizado (custo histrico deduzido de depreciao e
de impairment, quando for o caso). Agindo desta forma, ela estar buscando
receitas para recuperar o fluxo de caixa aplicado na aquisio da mquina, ou
seja, o seu lucro estar baseado na manuteno do capital financeiro (nominal).
Mas ser que esta a melhor forma de apurar o lucro? Talvez no. E por qu?
Pode ser que o custo para repor uma mquina com igual capacidade operacional
seja maior do que o fluxo de caixa a recuperar, calculado com base na
depreciao.
Se isto estiver ocorrendo, a empresa pode estar superestimando seu lucro e,

consequentemente, dilapidando sua capacidade operacional. como se ela
20
Egbert Buarque
achasse que est distribuindo lucro para os acionistas, quando, na verdade, ela
est distribuindo pedaos de sua mquina (capacidade operacional). No longo
prazo, esta reduo de capacidade se tornar aparente e demandar
investimentos substanciais na sua reposio.
Concluso: os mtodos de avaliao com base no custo histrico esto

relacionados ao conceito de manuteno do capital financeiro, enquanto os
mtodos de avaliao baseados no custo de reposio (custo corrente) esto
relacionados ao conceito de manuteno de capital fsico.
Feito o exemplo para diferenciar os dois conceitos de manuteno de capital,

vejamos as definies do CPC 00:
(a) Manuteno do capital financeiro. De acordo com esse conceito, o lucro

considerado auferido somente se o montante financeiro (ou dinheiro) dos ativos
lquidos no fim do perodo exceder o seu montante financeiro (ou dinheiro) no
comeo do perodo, depois de excludas quaisquer distribuies aos proprietrios
e seus aportes de capital durante o perodo. A manuteno do capital financeiro
pode ser medida em qualquer unidade monetria nominal ou em unidades de
poder aquisitivo constante.
(b) Manuteno do capital fsico. De acordo com esse conceito, o lucro

considerado auferido somente se a capacidade fsica produtiva (ou capacidade
operacional) da entidade (ou os recursos ou fundos necessrios para atingir essa
capacidade) no fim do perodo exceder a capacidade fsica produtiva no incio do
perodo, depois de excludas quaisquer distribuies aos proprietrios e seus
aportes de capital durante o perodo.
2. Anlise econmico-financeira
2.3. Introduo
Qualquer anlise das demonstraes financeiras, para ser bem feita e ter
utilidade, dever ser comparada com, pelo menos, um a das alternativas a seguir
enunciadas:
a) srie histrica da mesma empresa;
b) padres previamente estabelecidos pela administrao da empresa;
c) quocientes das empresas pertencentes ao mesmo ramo de atividade, mdias,
modas de tais quocientes;
d) certos parmetros de interesse regional, nacional ou internacional.
21
Egbert Buarque
Alm disso, a anlise das demonstraes contbeis visa fornecer informaes

para auxiliar na tomada de deciso dos usurios das demonstraes. H dois
tipos de usurios:
Usurios internos: administradores, acionistas ou scios controladores; e
Usurios externos: acionistas ou scios no controladores, bancos,

fornecedores, governo.
2.4. Anlise Vertical ou de Estrutura
A anlise vertical tem como principal objetivo demonstrar as participaes

relativas de cada item de uma demonstrao contbil, em relao a determinado
referencial.
AVn (Percentual de Participao) = (Valor do Elemento/Valor Total) x
100
A anlise vertical pode ser dividida em dois tipos:
(i) Anlise vertical sinttica;
(ii) Anlise vertical analtica
H uma anlise sinttica, no balano patrimonial, quando calculada a relao

entre o valor do grupo de contas e o valor total da classe (ativo ou passivo).
Exemplo: AV (ativo circulante/Total do ativo) X 100
Ativo circulante: grupo de contas
Ativo total: valor total da classe.
No balano patrimonial comum determinar qual a relao percentual de cada

elemento do ativo em relao ao ativo total e, tambm, a relao percentual
entre cada elemento do passivo e o passivo total. Esse caso corresponde a um
exemplo de anlise vertical analtica, em que calculada a relao da seguinte
forma:
- do subgrupo de contas em relao ao grupo;
- da conta em relao ao subgrupo, grupo ou classe;
22
Egbert Buarque
- da subconta em relao conta, ao subgrupo, grupo ou classe.
Exemplo: AV (Disponibilidades/Ativo Circulante) x 100
Ou
AV (Disponibilidades/Ativo total) x 100
H que se destacar que a simples identificao da relao percentual de um

elemento do ativo ou do passivo em relao ao ativo total ou passivo total,
respectivamente, no suficiente para possibilitar ao analista tirar concluses
sobre a situao da empresa. Mais importante ao analista observar a
representatividade de um item ao longo de dois ou mais exerccios, pois, desse
modo, possvel concluir sobre as mudanas da estrutura do demonstrativo.
No balano a seguir, as aplicaes financeiras representavam 27,7% do total do

ativo em 20X1, enquanto em 20X3 passaram a representar 2,1%. Entretanto,,
no h como saber quais foram os motivos dessa diminuio, pois podem ter
sido por mudanas da poltica da empresa em relao s aplicaes financeiras
ou, por exemplo, necessidade de aumento do volume de estoques.
Repare tambm que, no balano a seguir, a empresa classificou a conta

Duplicatas Descontadas como Passivo e no como uma conta retificadora do
Ativo, pois, para efeito de anlise, esta conta, por ser uma obrigao, classifica-
se no passivo. Importante ressaltar que a conta duplicatas descontadas,
com a convergncia aos padres internacionais, passa a ser classificada
no passivo, conforme j ensina o Manual FIPECAFI (p. 309).
Outra exceo com relao ao Passivo No Circulante Receitas Diferidas

(antigo Resultados de Exerccios Futuros), que, por representar recursos prprios
da empresa, incorpora-se, geralmente, ao Patrimnio Lquido.
Entretanto, o analista pode comparar os percentuais obtidos pela anlise vertical

de uma empresa com os resultados de outras do mesmo setor e verificar se
esto compatveis com a realidade desse setor. Para esta comparao,
prefervel que as empresas sejam do mesmo porte e estejam localizadas na
mesma regio geogrfica.
Resumindo, a anlise vertical mostra, em cada exerccio, a relevncia de cada

item em relao base adotada. Logo, se o ndice de determinado item no
relevante, o analista no deve perder tempo analisando-o.
23
Egbert Buarque
Exemplo:
ATIVO 20X1 20X2 20X3

$ AV (%) $ AV (%) $ AV (%)
disponibilidades 4.846,00 0,8% 5.380,00 0,8% 5.495,00 0,8%
aplicaes financeiras 174.071,00 27,7% 48.325,00 7,5% 14.144,00 2,1%
duplicatas a receber 101.846,00 16,2% 110.241,00 17,1% 100.407,00 14,8%
(-) Prov. Devedores Duvidosos - 5.448,00 -0,9% - 6.055,00 -0,9% - 7.495,00 -1,1%
estoques 55.848,00 8,9% 67.087,00 10,4% 73.659,00 10,9%
outro valores a receber 3.313,00 0,5% 19.260,00 3,0% 30.100,00 4,4%
despesas antecipadas 1.200,00 0,2% 1.805,00 0,3% 3.878,00 0,6%
ATIVO CIRCULANTE 335.676,00 53,4% 246.043,00 38,2% 220.188,00 32,5%
Partes Relacionadas 6.938,00 1,1% 1.126,00 0,2%
outros realizveis a longo prazo 82.303,00 13,1% 97.424,00 15,1% 117.919,00 17,4%
ATIVO NO CIRCULANTE
realizvel a longo prazo 82.303,00 13,1% 104.362,00 16,2% 119.045,00 17,6%
investimento 55.396,00 8,8% 139.231,00 21,6% 166.151,00 24,5%
imobilizado 155.226,00 24,7% 154.098,00 23,9% 172.335,00 25,4%
intangvel
TOTAL DO ANC - INV, IMOB, INTANG. 210.622,00 33,5% 293.329,00 45,6% 338.486,00 49,9%
TOTAL DO ATIVO 628.601,00 100,0% 643.734,00 100,0% 677.719,00 100,0%
PASSIVO + PL
duplicatas descontadas 29.144,00 4,6% 29.978,00 4,7% 14.190,00 2,1%
instituies financeiras 102.003,00 16,2% 54.934,00 8,5% 52.783,00 7,8%
outros no cclicos 16.069,00 2,6% 19.881,00 3,1% 25.782,00 3,8%
fornecedores 30.776,00 4,9% 44.292,00 6,9% 53.199,00 7,8%
salrios e encargos sociais 31.539,00 5,0% 35.141,00 5,5% 31.761,00 4,7%
impostos e taxas 14.161,00 2,3% 25.933,00 4,0% 33.078,00 4,9%
outros cclicos
Passivo Circulante 223.692,00 35,6% 210.159,00 32,6% 210.793,00 31,1%
Outros exigveis a Longo Prazo 77.166,00 12,3% 101.106,00 15,7% 125.952,00 18,6%
Passivo No Circulante 77.166,00 12,3% 101.106,00 15,7% 125.952,00 18,6%
Capital Social Integralizado 304.620,00 48,5% 304.620,00 47,3% 304.710,00 45,0%
Reservas 6.725,00 1,1% 10.631,00 1,7% 19.136,00 2,8%
Lucros ou Prejuzos Acumulados 16.398,00 2,6% 17.218,00 2,7% 17.128,00 2,5%
Patrimnio Lquido 327.743,00 52,1% 332.469,00 51,6% 340.974,00 50,3%
Total do Passivo + PL 628.601,00 100,0% 643.734,00 100,0% 677.719,00 100,0%
24
Egbert Buarque
A anlise vertical da Demonstrao do Resultado do Exerccio tambm pode ser

dividida em anlise vertical sinttica e analtica.
Na anlise vertical sinttica das demonstraes do resultado do exerccio, h a

comparao dos resultados em relao receita lquida de vendas.
Exemplo: AV = (Lucro Operacional/Receita Operacional Lquida) x 100.
Na anlise vertical analtica das demonstraes do resultado do exerccio, h a

comparao das contas em relao ao grupo a que pertencem ou receita
lquida de vendas.
Exemplo: AV = (CMV/Receita Operacional Lquida)x 100
Resumindo, na anlise vertical das demonstraes do resultado do exerccio,

costume adotar como base de clculo o valor da receita operacional lquida
(representando 100%) para identificar a representatividade de cada uma das
contas de receitas, custos ou despesas.
Exemplo de anlise vertical da DRE
25
Egbert Buarque
20X1 20X2 20X3

$ % $ % $ %
Receita Operacional Bruta 870.414,00 134,1% 976.716,00 132,7% 974.655,00 131,0%
(-) Impostos sobre Vendas - 221.223,00 -34,1% - 231.912,00 -31,5% - 230.567,00 -31,0%
(=) Receita Operacional
Lquida 649.191,00 100,0% 735.804,00 100,0% 744.088,00 100,0%
(-) Custo dos Servios
Prestados - 469.960,00 -72,4% - 509.419,00 -69,2% - 489.680,00 -65,8%
(=) Lucro Bruto 179.231,00 27,6% 226.385,00 30,8% 254.408,00 34,2%
(-) Depreciaes - 34.620,00 -5,3% - 32.563,00 -4,4% - 30.680,00 -4,1%
(-) Despesas Comerciais - 58.824,00 -9,1% - 75.820,00 -10,3% - 83.880,00 -11,3%
(-) Despesas Administrativas - 38.650,00 -6,0% - 46.644,00 -6,3% - 43.674,00 -5,9%
(-) Despesas c/ Devedores
Duvidosos - 1.043,00 -0,2% - 607,00 -0,1% - 1.440,00 -0,2%
(+) Receitas Financeiras 28.901,00 4,5% 9.845,00 1,3% 0,0%
(-) Despesas Financeiras 0,0% - 2.133,00 -0,3% - 3.567,00 -0,5%
(+) Equivalncia Patrimonial 2.352,00 0,4% 17.460,00 2,4% 27.381,00 3,7%
(+) Outras Receitas - Outras
Despesas - 962,00 -0,1% 309,00 0,0% - 282,00 0,0%
(=) Lucro Operacional Lquido
(Lucro antes do IR) 76.385,00 11,8% 96.232,00 13,1% 118.266,00 15,9%
(-) Proviso para IR e CSLL - 10.450,00 -1,6% - 18.106,00 -2,5% - 16.127,00 -2,2%
(=) Lucro Lquido do Exerccio 65.935,00 10,2% 78.126,00 10,6% 102.139,00 13,7%
No quadro anterior, o custo dos servios prestados, ao longo dos trs anos,
diminuiu de 72,4% da receita operacional lquida para 65,8%. Alm disso, o
Lucro Lquido do Exerccio variou de 10,2% da Receita Operacional Lquida para
13,7%. Logo, possvel identificar qual seria a contribuio de cada conta no
resultado da empresa.
Um outro item, que contribuiu para o aumento do resultado do exerccio, foi a

reduo dos impostos sobre vendas, que caiu de 34,1% em 20X1, para 31,0%
da receita operacional lquida em 20X3.
Observe, entretanto, que apesar de o analista, por meio da anlise vertical,

verificar que ocorreu uma diminuio percentual dos impostos sobre vendas, no
perodo, e dos custos dos produtos vendidos, no possvel identificar as causas.
26
Egbert Buarque
Logo, a funo do analista ser buscar as causas dessas variaes. Por exemplo,
normalmente, quanto maior o volume da produo, menor ser a parcela de
custos fixos agregada a cada unidade produzida, ou seja, um aumento nas
vendas e, consequentemente, no volume de produo, tender gerar um custo
menor.
2.5. Anlise Horizontal ou de Evoluo
O objetivo principal da anlise horizontal ou de evoluo permitir o exame da

evoluo histrica de cada uma das contas que compem as diversas
demonstraes contbeis, ou seja, ela avalia o aumento ou a diminuio dos
valores, que expressam os elementos patrimoniais ou do resultado, em uma
determinada srie histrica de exerccios.
Uma vez que os balanos estejam expressos em moeda de poder aquisitivo na

mesma data, a anlise horizontal assume certa significncia e pode acusar,
imediatamente, reas de maior interesse para investigao. Caso os balanos
no estejam expressos em moeda de poder aquisitivo constante, o analista
precisar, no mnimo, do ndice de inflao do perodo para realizar a atualizao
monetria.
Normalmente, em uma anlise horizontal ou de evoluo, considera-se o

primeiro exerccio como base e a evoluo dos demais exerccios ocorre em
relao ao estabelecido como base.
Exemplo:
27
Egbert Buarque
20X1 20X2 20X3

$ AH (%) AH (%) AH (%) $ AH (%)
Receita Operacional Bruta 870.414,00 100,0% 976.716,00 112,2% 974.655,00 112,0%
(-) Impostos sobre Vendas - 221.223,00 100,0% - 231.912,00 104,8% - 230.567,00 104,2%
(=) Receita Operacional
Lquida 649.191,00 100,0% 735.804,00 113,3% 744.088,00 114,6%
(-) Custo dos Servios
Prestados - 469.960,00 100,0% - 509.419,00 108,4% - 489.680,00 104,2%
(=) Lucro Bruto 179.231,00 100,0% 226.385,00 126,3% 254.408,00 141,9%
(-) Depreciaes - 34.620,00 100,0% - 32.563,00 94,1% - 30.680,00 88,6%
(-) Despesas Comerciais - 58.824,00 100,0% - 75.820,00 128,9% - 83.880,00 142,6%
(-) Despesas
Administrativas - 38.650,00 100,0% - 46.644,00 120,7% - 43.674,00 113,0%
(-) Despesas c/ Devedores
Duvidosos - 1.043,00 100,0% - 607,00 58,2% - 1.440,00 138,1%
(+) Receitas Financeiras 28.901,00 100,0% 9.845,00 34,1%
(-) Despesas Financeiras 100,0% - 2.133,00 - 3.567,00
(+) Equivalncia
Patrimonial 2.352,00 100,0% 17.460,00 742,3% 27.381,00 1164,2%
(+) Outras Receitas -
Outras Despesas - 962,00 100,0% 309,00 -32,1% - 282,00 29,3%
(=) Lucro Operacional
Lquido (Lucro antes do IR) 76.385,00 100,0% 96.232,00 126,0% 118.266,00 154,8%
(-) Proviso para IR e CSLL - 10.450,00 100,0% - 18.106,00 173,3% - 16.127,00 154,3%
(=) Lucro Lquido do
Exerccio 65.935,00 100,0% 78.126,00 118,5% 102.139,00 154,9%
IMPORTANTE:
A anlise horizontal ou de evoluo pode ser nominal, quando no

considera a inflao do perodo, ou real, quando considera a inflao do
perodo. Neste segundo caso, antes de se proceder anlise, deve-se
corrigir a base pelo ndice de inflao escolhido.
2.6. ndice de Liquidez Corrente (LC)
O ndice de liquidez corrente mostra o quanto a empresa possui em dinheiro,

bens e direitos realizveis no curto prazo, para fazer face a dvidas que devem
28
Egbert Buarque
ser pagas no mesmo perodo. Mostra a capacidade de a empresa pagar suas

dvidas de curto prazo.
O ndice de liquidez corrente est diretamente associado ao ciclo operacional da

empresa. Uma empresa comercial, por via de regra, deve ter um ndice de
liquidez corrente maior que uma empresa prestadora de servios, pois esta no
possui estoques, que naquela ainda teriam que ser vendidos para se
transformarem em disponibilidades ou crditos. Em comparao com empresas
industriais, o ndice de liquidez corrente deve ser maior que nas empresas
comerciais, pois seu ciclo operacional maior e grande parte do ativo circulante
corresponde a estoques de matrias primas, produtos em fabricao e produtos
prontos. Resumindo, quanto maior o ciclo operacional, maior o ndice de liquidez
corrente.
(*) Ciclo Operacional: espao de tempo compreendido entre a compra de

mercadorias ou matrias primas e recebimento de clientes.
LC = AC/PC
AC = ativo circulante
PC = passivo circulante
Interpretao: quanto maior, melhor, pois significa maior folga da empresa em

relao a compromissos de curto prazo.
2.7. ndice de Liquidez Imediata (LI)
O ndice de liquidez imediata mostra o quanto a empresa possui em dinheiro,

para fazer face s suas dvidas a serem pagas no curto prazo. Ou seja, mostra o
percentual de dvidas de curto prazo que a empresa tem condies de liquidar
imediatamente.
Normalmente, as empresas que pagam a maior parte de suas obrigaes vista

possuem maior necessidade de elevados ndices de liquidez imediata.
LI = Disponibilidades /PC
29
Egbert Buarque
Disponibilidades = Caixa + Depsitos bancrios vista +Numerrios em

trnsito + Aplicaes de Liquidez Imediata
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior a liquidez

imediata, melhor ser, pois mostra que a empresa possui condies de pagar
suas dvidas de curto prazo. Entretanto, nem sempre um elevado ndice de
liquidez imediata representa uma situao favorvel, pois, em pases de elevados
ndices de inflao, uma elevada liquidez imediata representa dinheiro no
aplicado no mercado financeiro ou em estoques, ocasionando prejuzos em
funo da perda do poder aquisitivo da moeda.
2.8. ndice de Liquidez Seca ou Liquidez cida (LS)
O ndice de liquidez seca mostra a porcentagem de dvidas de curto prazo que

podem ser liquidadas com a utilizao de itens monetrios de maior liquidez do
ativo circulante.
O ndice de liquidez seca pode ser considerado um aprimoramento do ndice de

liquidez corrente, visto que no considera os estoques, que, como so
necessrios prpria atividade da empresa, podem ser considerados uma
espcie de investimento permanente do ativo circulante.
LS = (AC Estoques)/PC
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior a liquidez seca,

melhor ser, pois mostra que a empresa ter condies de pagar suas dvidas de
curto prazo.
2.9. ndice de liquidez Geral (LG)
O ndice de liquidez geral mostra o quanto a empresa possui em dinheiro, bens e

direitos realizveis a curto e longo prazo, para fazer face s suas dvidas totais.
LG = (AC +ANC RLP)/(PC +PNC LP)
A interpretao desse ndice a seguinte: quanto maior a liquidez geral, melhor

ser, pois mostra que a empresa possui condies de pagar suas dvidas totais.
30
Egbert Buarque
Regra geral: para considerar uma empresa com condio favorvel, necessrio
que a liquidez geral seja maior do que 1.
2.10. ndice de Solvncia ou Margem de Garantia (MG)
Representa a capacidade de a empresa pagar suas dvidas de curto e longo prazo

com os recursos totais do ativo.
MG = (Ativo Total)/(PC + PNC LP)
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior a margem de

garantia, melhor ser, pois mostra que a empresa possui condies de pagar
suas dvidas totais.
2.11. Capital Circulante Lquido (CCL) ou Capital de Giro Lquido (CGL)
Mostra a diferena entre o ativo circulante e o passivo circulante, representa a

parcela de capital de curto prazo aplicada pela empresa em seu ciclo de
operao.
CCL = AC PC
Como: AC + ANC = PC + PNC + PL, tem-se
AC PC =PNC + PL ANC, onde:
PNC + PL: recursos no correntes
ANC: aplicaes no correntes
O capital de giro prprio (CGP), tambm conhecido como Capital Circulante

Prprio (CCP), corresponde ao excesso de capital prprio (PL) sobre as aplicaes
no correntes.
CGP = PL - ANC
31
Egbert Buarque
2.12. Imobilizao do Patrimnio Lquido (IPL)
Esse ndice mostra quanto do Patrimnio Lquido da empresa est aplicado no

ativo no circulante Investimentos, Imobilizado e Intangvel.
IPL = Imobilizado/PL
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior o ndice de

imobilizao do Patrimnio Lquido, pior ser, visto que representa um percentual
do capital prprio da empresa no imobilizado, que de menor liquidez.
2.13. Imobilizao de Capital de Longo Prazo ou de Recursos No

Correntes (INC)
Esse ndice mostra quanto dos recursos no correntes da empresa (PNC + PL)
est aplicado no ativo no circulante Investimentos, Imobilizado e Intangvel.
INC = ANC Inc, Imob e Intang/(PNC +PL)

imobilizao de recursos no correntes, pior ser, visto que, representa um
percentual dos recursos no correntes da empresa no imobilizado, que de
menor liquidez.
2.14. ndice de Endividamento (IE)
Representa o percentual de recursos de terceiros que financiam o ativo.
IE = (PC + PNC LP)/(AC + ANC)
Ou
IE = 1/Margem de Garantia ou ndice de Solvncia

endividamento, pior ser, pois mostra que a empresa est utilizando mais
recursos de terceiros para financiar o ativo.
Ele no tem empregado esta frmula, mas fica a referncia.
32
Egbert Buarque
2.15. Participao de Capitais de Terceiros (PCT)
Esse ndice mostra o percentual de capitais de terceiros em relao ao Patrimnio

Lquido, demonstrando a dependncia da empresa em relao aos recursos
externos.
PCT = (PC + PNC LP)/PL
A interpretao isolada desse item a seguinte: quanto maior o ndice de

participao de capitais de terceiros, pior ser, visto que h um risco em investir
na empresa que possui grande dependncia de recursos externos.
Para a empresa, entretanto, pode ser que um maior endividamento gere um
ganho maior. Ou seja, para a empresa pode ser vantajosa a utilizao de capitais
de terceiros, desde que, o lucro gerado pelos ativos seja superior ao custo da
dvida. Se a empresa utiliza recursos de terceiros pagando x% ao ms de juros,
ser necessrio que ela aplique estes recursos de modo que eles gerem lucros
superiores a x% ao ms. Contudo, o analista deve trabalhar, tambm, com as
hipteses de risco e, nesse caso, quanto maior o endividamento da empresa,
maior risco de ela no honrar seus compromissos com os credores.
Obs: Garantia de Capital de Terceiros (GCT)= 1/PCT
Indica a garantia proporcionada pelo Patrimnio Lquido da empresa aos

seus credores. Quanto maior o valor do PL, maior a garantia.
2.16. Composio do Endividamento (CE)
Esse ndice mostra o quanto da dvida total da empresa dever ser pago no curto
prazo, isto , mostra a relao das dvidas de curto prazo com as dvidas de
longo prazo.
CE = PC/(PC + PNC LP)
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior a composio do

endividamento, pior ser, visto que, quanto mais dvidas de curto prazo a
empresa tiver que pagar, maior a presso para a gerao de recursos, de modo
que a empresa possa honrar seus compromissos.
33
Egbert Buarque
2.17. Lucro Lquido por Ao do Capital (LLA)
Corresponde ao resultado da diviso do Lucro Lquido do Exerccio pelo nmero

total de aes em que se divide o capital social da empresa.
LLA = Lucro Lquido do Exerccio/N total de Aes
2.18. Valor Patrimonial por Ao (VPA)
Corresponde ao resultado final da diviso do Patrimnio Lquido da empresa pelo

nmero total de aes que compem o capital social.
VPA = Patrimnio Lquido/N Total de aes
Normalmente o LLA e o VPA so utilizados para comparao entre diversas

empresas do mesmo setor, pois correspondem representatividade do Lucro e
Patrimnio Lquido em relao s aes que compem o capital social,
respectivamente.
2.19. Prazo de Retorno Econmico por Ao ou ndice Preo/Lucro (PRE)
Representa o prazo de retorno potencial do investimento em uma determinada

ao.
PRE = Valor de Mercado da Ao/Lucro Lquido por Ao
2.20. Prazo de Retorno Financeiro da Ao (PRF)
Representa o prazo de retorno efetivo do investimento em uma determinada

ao.
PRF = Valor de Mercado da Ao/Dividendo por Ao
2.21. Indicadores de Dividendos
Payout = Dividendos por Ao/Lucro por Ao

Indica quanto do lucro gerado por ao se transformou em dividendos por ao.
34
Egbert Buarque
Dividend Yeld = Dividendo por Ao/Preo de Mercado da Ao = 1/PRF

Mostra o retorno da ao, em relao ao capital aplicado em sua aquisio.
2.22. Rentabilidade do Ativo ou Retorno sobre o Ativo (RSA)
Esse ndice mostra a rentabilidade da empresa em relao aos investimentos

totais, representados pelo ativo total mdio.
RSA = Lucro Lquido do Exerccio/Ativo total Mdio
Ativo Total Mdio = (saldo inicial do ativo + saldo final do ativo)/2
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior o retorno sobre o

ativo, melhor o aproveitamento dos recursos aplicados no ativo, isto , o ndice
mostra o nvel de eficincia em que so utilizados os recursos aplicados na
empresa (ativo total) para proporcionar lucros.
Alternativamente:
RSA = Margem Lquida X Giro do Ativo,
2.23. Rentabilidade do Capital Prprio ou Retorno sobre o Patrimnio

Lquido (RSPL)
Esse ndice mostra a rentabilidade da empresa em relao ao seu capital prprio,

representado pelo patrimnio Lquido, ou seja, indica quanto de prmio os
acionistas ou proprietrios da empresa esto obtendo, em relao aos seus
investimentos no empreendimento.
RSPL = Lucro Lquido do Exerccio/PL Mdio,
Onde
PL Mdio = (Saldo inicial do PL + Saldo final do PL)/2
35
Egbert Buarque
A interpretao desse ndice a seguinte: quanto maior o retorno sobre o

patrimnio Lquido, melhor o prmio dos acionistas ou proprietrios em relao
ao capital investido na empresa.
2.24. Rentabilidade Financeira (RF)
Corresponde ao resultado da relao entre o Lucro Lquido do Exerccio e o

somatrio do Capital Social com as Reservas de Capital e de Lucros.
RF = Lucro Lquido do Exerccio/(Capital Social + Reservas)
2.25. Margem Bruta (MB)
MB = Lucro Bruto/Receita Lquida
Representa a margem de lucro bruto sobre a receita de vendas lquida. Quanto

maior esta margem, melhor para a empresa.
2.26. Lucratividade dobre Vendas ou Margem Lquida (ML)
Esse ndice compara o lucro lquido do exerccio em relao s vendas lquidas do

perodo, fornecendo o percentual de lucro, que a empresa alcana, em relao ao
seu faturamento.
ML = Lucro Lquido do Exerccio/Receita Lquida

retorno sobre vendas, melhor a eficincia da empresa.
2.27. Margem Operacional (MOP)
MOP = Lucro Operacional/Receita Lquida
Este ndice mostra a proporo do lucro operacional em relao receita lquida.
36
Egbert Buarque
2.28. Giro do Ativo (GA)
considerado um dos principais indicadores da empresa e estabelece a relao

entre as vendas do perodo e os investimentos totais realizados, ou seja, o ativo
total mdio.
GA = Receita Lquida/Ativo Total Mdio
Onde
Ativo Total Mdio = (saldo inicial do ativo + saldo final do ativo total)/2
A interpretao isolada desse ndice a seguinte: quanto maior o ndice de giro

do ativo, melhor o aproveitamento dos recursos aplicados no ativo, isto , o
ndice mostra o nvel de eficincia em que so utilizados os recursos, aplicados
na empresa (ativo total), para proporcionar vendas.
2.29. Indicadores de rentabilidade
O retorno sobre o investimento mede a rentabilidade da empresa, ou seja, indica o

quanto o negcio escolhido rentvel.
Por outro lado, o retorno dobre o PL indica a rentabilidade na viso dos scios.
Se uma empresa no possui dvidas junto a terceiros, os dois tipos de retorno

convergem.
Entretanto, na grande maioria dos casos, as empresas se utilizam de capitais de

terceiros, quando a rentabilidade do negcio maior do que o custo da dvida.
Quando isto ocorre, estamos diante da Alavancagem Financeira.
37
Egbert Buarque
Para resumir a alavancagem financeira, digo que ela decorre da idia de que
melhor do que ganhar dinheiro, ganhar dinheiro com o dinheiro dos
outros. Ou seja, alm de a empresa lucrar usando o capital dos scios, ela ainda
tem ganho adicional ao aplicar capitais de terceiros (dvida) nas suas atividades.
Para que a alavancagem financeira seja benfica (positiva), basta que o custo da
dvida seja inferior ao retorno sobre o investimento.
Ento quer dizer que se o retorno sobre o investimento maior que o custo da
dvida possvel faturar com o dinheiro emprestado?
Sim. Porm, quanto maior o endividamento de uma empresa (mensurado pelos

ndices de endividamento), maiores os juros cobrados pelas instituies
financeiras, pois a percepo de risco de inadimplncia (calote) cresce com o
nvel de endividamento. Resumindo, quanto mais endividada uma empresa, fica
mais caro tomar novos emprstimos.
Mas como a alavancagem financeira acontece em nmeros?
Suponhamos uma empresa com a seguinte estrutura patrimonial:
Ativo = $ 300
PL = $ 300
Lucro lquido = $ 60
Retorno sobre o investimento = 60/300 = 0,20 (20%)
Suponha agora que a mesma empresa tenha mudado sua estrutura de capital,
constituindo dvidas que geraram uma despesa de juros de $ 15.
Sua estrutura patrimonial ficou assim:
Ativo = $ 300
Passivo exigvel = $ 100
PL = $ 200
Considerando que todas as receitas e despesas que compuseram o resultado

anterior se mantiveram e que o resultado se reduziu apenas por causa da
38
Egbert Buarque
despesa de juros, temos que o novo lucro lquido passou a ser de $ 45 ($ 60 - $

15).
Neste novo cenrio, o retorno do investimento reduziu-se para 45/300 = 0,15

(15%), enquanto o retorno sobre o PL aumentou para 45/200 = 0,225 (22,5%).
Este simples exemplo mostra como funciona a alavancagem financeira. Veja que,
embora o retorno da empresa tenha sido reduzido, o retorno sobre o PL (retorno
dos scios ou acionistas, no caso de sociedades por aes) aumentou, pois o
custo da dvida (15%) menor do que o retorno do negcio antes da
alavancagem (20%).
O Grau de Alavancagem Financeira (GAF) se mede comparando o retorno sobre o

PL (aps a alavancagem) e o resultado sem alavancagem.
O retorno aps alavancagem obtido dividindo-se o lucro lquido pelo PL.
O retorno sobre o investimento calculado a partir das informaes da DRE aps

alavancagem. O efeito da alavancagem eliminado somando-se a despesa de
juros ao lucro aps alavancagem, pois, desta forma obtemos o lucro na ausncia
das dvidas que geram despesas de juros (dvidas onerosas).
Observe que o retorno sem alavancagem (frao no denominador) calculado

sobre o ativo lquido. Deixei para falar agora sobre este detalhe, pois considera-lo
na explicao inicial seria uma complicao desnecessria num primeiro
momento.
O ativo lquido (alguns autores gostam de falar em ativo operacional lquido)

representa a diferena entre os ativos e os passivos no geradores de despesas
de juros (passivo operacional).
39
Egbert Buarque
Quando o GAF maior que a unidade, dizemos que a alavancagem positiva.

Quando o GAF menor que a unidade, a alavancagem negativa. Se o GAF for
igual unidade, temos uma alavancagem nula ou neutra.
Se considerarmos o efeito do Imposto de Renda (IR) ou do IR e da Contribuio

Social sobre o Lucro Lquido (CSLL), a frmula para o clculo do GAF ser:
Onde DF representa o valor das despesas financeiras e o termo %IR e CSLL

sobre DF representam a reduo do IR e da CSLL em razo das despesas
financeiras. O termo (DF - %IR e CSLL sobre DF) denominado despesa
financeira lquida.
Exemplos:
Seja a empresa ABC, cuja estrutura patrimonial a seguinte:
Ativo = $ 2.000,00
Patrimnio Lquido = $ 2.000,00
Portanto, verifica-se que esta empresa dispe apenas de capital prprio como
fonte para seus investimentos (aplicaes).
Supondo que a empresa ABC obteve Receita de vendas de $ 1.200,00 e que o

CMV foi de $ 400,00, com tributao de Imposto de Renda de 15%, podemos
elaborar a DRE:
Receita Bruta de Vendas..................................1.200,00

(-) CMV.........................................................(400,00)
(=) Lucro antes do IR......................................800,00
(-) Imposto de Renda (15%x800,00)................(120,00)
(=) Lucro Lquido............................................680,00
Com base no Lucro Lquido apurado, verifica-se que a empresa obteve uma
rentabilidade de 34% em relao ao capital prprio investido (680/2.000 = 0,34
ou 34%).
40
Egbert Buarque
Suponhamos que a mesma empresa ABC decida financiar as mesmas aplicaes

(ativo = investimentos) com $ 1.500,00 de capital prprio (PL = equity) e com
$500,00 de capital de terceiros (passivo oneroso = debt). Suponhamos ainda que
o capital de terceiros gere despesas financeiras de $ 100,00 ao longo do exerccio
e que a Receita Bruta de Vendas e o CMV se mantenham nos mesmos valores da
situao inicial. Com base nestas premissas, tem-se a seguinte Demonstrao do
Resultado do Exerccio (DRE):
Receita Bruta de Vendas............................1.200,00

(-) CMV....................................................(400,00)
(=) Lucro Bruto...........................................800,00
(-) Despesas Financeiras.............................(100,00)
(=) Lucro antes do IR...................................700,00
(-) Imposto de Renda (15%x700,00).............(105,00)
(=) Lucro Lquido do Exerccio........................595,00
A partir do resultado, percebe-se que, embora o Lucro Lquido tenha diminudo, a

rentabilidade do capital prprio (LL/PL) aumentou para 59,5% (595/1.000,00).
Este aumento se deve alavancagem financeira conseguida pela empresa por
meio de capitais de terceiros. Vejamos:
LL/PL = 595/1.500 = 0,397 ou 39,7%
LL + DF - %IRxDF = 595 +100 - 15%x100 = 680,00 (lucro anterior, sem

despesas financeiras).
Ativo lquido = 2.000,00 (no exemplo, h apenas passivos geradores de despesas

financeiras, portanto, o ativo lquido o prprio ativo total).
(LL + DF - %IRx100)/Ativo lquido= 680/2.000 = 0,34 (Rentabilidade do capital

prprio sem despesas financeiras)
Clculo da alavancagem:
GAF = 39,7/0,34 = 1,17, ou seja, alavancagem positiva.
De fato, a rentabilidade inicial do capital prprio foi aumentada em 17%:
34% + 17%x34% = 39,78% (a diferena se deve aos arredondamentos)
Isto significa que a empresa ABC obteve rentabilidade de 34% com seu capital
mais uma rentabilidade extra de 5,78% a partir dos capitais de terceiros.
41
Egbert Buarque
Vejamos uma questo sobre o assunto:
(CESPE - FISCAL DE TRIBUTOS MACEI 2003) A alavancagem financeira foi

positiva no perodo.
SOLUO
Aplicando-se a frmula apresentada, temos:
Considerando a alavancagem, temos uma rentabilidade do PL de:
LL/PL = 11.062/220.000 = 0,05028
(LL + DF (IR + CSLL))/Ativo Operacional Inicial = (11.062 +

12.500)/300.000 = 0,07854
O Grau de Alavancagem Financeira (GAF) ser:
GAF = 0,05028/0,07854 = 0,64
Portanto, o GAF menor do que 1, o que representa uma alavancagem

negativa, pois o uso de capitais de terceiros reduz a rentabilidade do scio
(acionista). Isso ocorre porque o custo da dvida onerosa maior que o
42
Egbert Buarque
retorno do investimento.
Podemos constatar isso a partir da comparao do retorno sobre o

investimento (ou sobre o ativo ROI) com os juros (despesa financeira) da
dvida onerosa, lquidos dos efeitos tributrios (despesas financeiras lquidas).
ROI = 100x11.062/300.000 = 3,69%
Despesas financeiras lquidas = 12.500/80.000 = 15,63%
Diante deste descasamento entre o retorno do negcio (ROI) e o custo de

captao (despesa financeira), conclui-se pela inviabilidade da alavancagem
financeira.
GABARITO: ERRADO
Outra anlise importante de rentabilidade feita pelo mtodo Du Pont.
Ele consiste em determinar a rentabilidade do investimento decompondo-o em

margem de lucro e giro do ativo.
A margem de lucro calculada pela razo entre o Lucro Lquido e as Vendas. O

giro do ativo calculado pela razo entre as vendas e o ativo total.
ROI significa Return on Investment (retorno sobre o investimento ou retorno

sobre os ativos).
Esta anlise mostra que o retorno sobre o investimento uma composio entre
margem e giro.
Para ilustrar, imagine que um supermercado pode ter uma margem pequena
sobre seus produtos porque ele tem um giro muito grande (elevado volume de
vendas). Em contrapartida, uma padaria precisa ter uma margem maior do que o
supermercado por que seu giro menor (uma padaria possui um volume de
43
Egbert Buarque
vendas muito menor do que um supermercado). Concluso: normalmente, um

mesmo produto custa mais caro na padaria do que no supermercado.
Vejamos como o Cespe j cobrou isto.
1. (CESPE - TCU ACE 2008) Caso o retorno sobre o patrimnio lquido

(LL/PLm) de uma empresa seja igual a
em que LL = lucro lquido, VL = vendas lquidas, Atm = ativo total mdio e

PLm = patrimnio lquido mdio, uma das formas de essa empresa melhorar o
retorno sem alterar o total do capital empregado (aplicado) ser aumentar a
relao entre capitais prprios e de terceiros.
COMENTRIO
Ao aumentar a relao entre capitais prprios (PL) e capitais de terceiros, sem

alterar o capital aplicado (ativo total), a empresa contribuir para a reduo
do indicador de rentabilidade sobre o PL.
Vejamos um exemplo.
Suponha que uma empresa apresente a seguinte estrutura patrimonial:
Ativo = 200
Passivo = 100
PL = 100
Esta mesma empresa obteve um lucro lquido de 20, o que d um retorno

sobre o PL de 20/100 = 0,20 ou 20%.
Suponha, agora, que esta empresa resolveu reduzir seu endividamento, sem
diminuir seu ativo total, ficando com a seguinte estrutura de capital:
Ativo = 200
Passivo = 50
44
Egbert Buarque
PL = 150
Supondo o mesmo lucro de 20, o retorno sobre o PL ser de 20/150 = 0,1333

ou 13,33%.
Portanto, o aumento da relao entre capitais prprios em relao aos capitais

de terceiros contribui para a reduo do retorno sobre o PL, considerando que
o lucro lquido se mantenha constante.
Gabarito: ERRADO
2. (CESPE - TCU ACE 2008) Considere que uma empresa apresente, em

determinado perodo, os seguintes dados:
vendas lquidas . . . . . . . . . . . . . . . . . .....R$ 1.000.000,00

lucro operacional lquido . . . . . . . . . . . . . R$ 100.000,00
ativo operacional mdio . . . . . . . . . . . . . .R$ 500.000,00
Considere, ainda, que a administrao dessa empresa, insatisfeita com o

retorno sobre o investimento operacional, estabelea como meta aument-lo
em 50%.
Nessa situao, para atingir tal objetivo, uma das opes da empresa ser
aumentar as vendas em 50%, mantendo a margem de lucro, sem novos
investimentos.
COMENTRIO
Considerando que o retorno sobre o investimento (ROI) dado pela equao:
Ao aumentar as vendas em 50%, mantendo a mesma margem de lucro,

estaremos aumentando, tambm em 50%, o segundo fator da equao
(vendas/ativo total), caso no sejam feitos novos investimentos (isto significa
que o ativo total vai se manter no mesmo valor). Mantendo a margem de
lucro, o primeiro fator (lucro lquido/vendas) fica constante.
45
Egbert Buarque
Concluso, o segundo fator aumenta 50% e o primeiro fator permanece

constante, o que faz o produto aumentar em 50% (1 x 1,50 = 1,50 ou 150%,
o que equivale a um aumento de 50%).
Gabarito: CERTO
3. (CESPE - TCU ACE 2008) Se, ao analisar a margem operacional de uma

empresa, um consultor verificar que essa margem se situa abaixo da mdia do
setor, e se esse quociente for o mais sensvel s variaes do retorno sobre o
investimento operacional, nessa situao, esse consultor deve sugerir, para a
melhoria da rentabilidade da empresa, uma das seguintes opes: reduzir as
despesas no-operacionais; aumentar as vendas, ainda que a margem de
lucro seja sacrificada; ou ampliar a capacidade produtiva.
COMENTRIO
A rentabilidade da empresa (rentabilidade do investimento) calculada por:
Vamos analisar as medidas propostas para aumentar o ROI:
Reduzir as despesas no operacionais: tende a aumentar o lucro lquido.

Seu efeito, de forma isolada, aumentar o ROI. Entretanto, o sacrifcio da
margem de lucro anula esta medida, contribuindo para piorar o ROI.
Ampliar a capacidade produtiva: tende a diminuir o ROI, se todas as

demais variveis se mantiverem constantes.
Portanto, nenhuma das medidas sugeridas contribui para melhorar a

rentabilidade da empresa, conforme desejado pelo enunciado.
Gabarito: ERRADO
46
Egbert Buarque
3. PRINCPIOS DE CONTABILIDADE
Em 2010 foi editada a Resoluo CFC n 1.282/2010, a qual promoveu algumas

alteraes acerca dos princpios fundamentais de contabilidade.
Uma das alteraes promovidas foi a mudana de denominao dos princpios de

Princpios Fundamentais de Contabilidade para Princpios de Contabilidade.
Outra alterao foi a extino do princpio da atualizao monetria, cujo
conceito foi incorporado ao princpio do registro pelo valor inicial. Apesar destas
alteraes, do ponto de vista conceitual, os princpios continuam refletindo os
mesmos significados que so apresentados na Resoluo CFC n 750/93.
A seguir, reproduzimos o texto atualizado da Resoluo n 750/93, fazendo
alguns comentrios acerca dos conceitos relacionados aos princpios. Tambm
apresentamos o texto anterior (revogado e, portanto, riscado), para que voc
possa fazer comparaes.
Resoluo CFC n. 750/93
(Esta Resoluo possui o Apndice II aprovado pela Resoluo CFC n 1111/07).
Dispe sobre os Princpios Fundamentais de Contabilidade (PFC).

Dispe sobre os Princpios de Contabilidade (PC). (Redao dada pela
Resoluo CFC n. 1.282/10)
O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerccio de suas atribuies

legais e regimentais,
CONSIDERANDO que a evoluo da ltima dcada na rea da Cincia Contbil
reclama a atualizao substantiva e adjetiva dos Princpios Fundamentais de
Contabilidade a que se refere a Resoluo CFC 530/81,
CONSIDERANDO a necessidade de prover fundamentao apropriada para
interpretao e aplicao das Normas Brasileiras de Contabilidade, (Redao
dada pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
RESOLVE:
47
Egbert Buarque
CAPTULO I
DOS PRINCPIOS E DE SUA OBSERVNCIA
Art. 1 Constituem PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DE CONTABILIDADE (PFC) os

enunciados por esta Resoluo.
1 A observncia dos Princpios Fundamentais de Contabilidade obrigatria no
exerccio da profisso e constitui condio de legitimidade das Normas Brasileiras
de Contabilidade (NBC).
2 Na aplicao dos Princpios Fundamentais de Contabilidade h situaes
concretas e a essncia das transaes deve prevalecer sobre seus aspectos
formais.
Art. 1 Constituem PRINCPIOS DE CONTABILIDADE (PC) os enunciados por esta

Resoluo.
1 A observncia dos Princpios de Contabilidade obrigatria no exerccio da
profisso e constitui condio de legitimidade das Normas Brasileiras de
Contabilidade (NBC).
2 Na aplicao dos Princpios de Contabilidade h situaes concretas e a

essncia das transaes deve prevalecer sobre seus aspectos formais. (Redao
CAPTULO II
DA CONCEITUAO, DA AMPLITUDE E DA ENUMERAO
Art. 2 Os Princpios Fundamentais de Contabilidade representam a essncia das

doutrinas e teorias relativas Cincia da Contabilidade, consoante o
entendimento predominante nos universos cientfico e profissional de nosso Pas.
Concernem, pois, Contabilidade no seu sentido mais amplo de cincia social,
cujo objeto o patrimnio das entidades.
Art. 2 Os Princpios de Contabilidade representam a essncia das doutrinas e

teorias relativas Cincia da Contabilidade, consoante o entendimento
predominante nos universos cientfico e profissional de nosso Pas. Concernem,
pois, Contabilidade no seu sentido mais amplo de cincia social, cujo objeto o
patrimnio das entidades. (Redao dada pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
Art. 3 So Princpios Fundamentais de Contabilidade:
48
Egbert Buarque
Art. 3 So Princpios de Contabilidade: (Redao dada pela Resoluo CFC n.

1.282/10)
I) o da ENTIDADE;
II) o da CONTINUIDADE;
III) o da OPORTUNIDADE;
IV) o do REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL;
V) o da ATUALIZAO MONETRIA; (Revogado pela Resoluo CFC n.

1.282/10)
VI) o da COMPETNCIA; e
VII) o da PRUDNCIA.
SEO I
O PRINCPIO DA ENTIDADE
Art. 4 O Princpio da ENTIDADE reconhece o Patrimnio como objeto da

Contabilidade e afirma a autonomia patrimonial, a necessidade da diferenciao
de um Patrimnio particular no universo dos patrimnios existentes,
independentemente de pertencer a uma pessoa, um conjunto de pessoas, uma
sociedade ou instituio de qualquer natureza ou finalidade, com ou sem fins
lucrativos. Por conseqncia, nesta acepo, o Patrimnio no se confunde com
aqueles dos seus scios ou proprietrios, no caso de sociedade ou instituio.
Pargrafo nico O PATRIMNIO pertence ENTIDADE, mas a recproca no

verdadeira. A soma ou agregao contbil de patrimnios autnomos no resulta
em nova ENTIDADE, mas numa unidade de natureza econmico-contbil.
49
Egbert Buarque
COMENTRIO
Ao afirmar que o patrimnio da entidade autnomo em relao ao dos
scios, a norma indica que se uma empresa possui um veculo, por exemplo,
tal bem no pertence aos scios, mas empresa.
Quando a norma afirma que a soma ou agregao contbil de patrimnios

autnomos no resulta em nova entidade, podemos citar o exemplo das
demonstraes consolidadas, hiptese em que as demonstraes contbeis de
duas ou mais empresas so agrupadas, segundo regras estabelecidas pelas
Normas Brasileiras de Contabilidade, para que se possa avaliar o desempenho
do grupo econmico. Nesta situao, no se cria nova entidade.
SEO II
O PRINCPIO DA CONTINUIDADE
Art. 5 A CONTINUIDADE ou no da ENTIDADE, bem como sua vida definida ou

provvel, devem ser consideradas quando da classificao e avaliao das
mutaes patrimoniais, quantitativas e qualitativas.
1 A CONTINUIDADE influencia o valor econmico dos ativos e, em muitos
casos, o valor ou o vencimento dos passivos, especialmente quando a extino
da ENTIDADE tem prazo determinado, previsto ou previsvel.
2 A observncia do Princpio da CONTINUIDADE indispensvel correta
aplicao do Princpio da COMPETNCIA, por efeito de se relacionar diretamente
quantificao dos componentes patrimoniais e formao do resultado, e de
constituir dado importante para aferir a capacidade futura de gerao de
resultado.
Art. 5 O Princpio da Continuidade pressupe que a Entidade continuar em

operao no futuro e, portanto, a mensurao e a apresentao dos
componentes do patrimnio levam em conta esta circunstncia. (Redao dada
pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
50
Egbert Buarque
COMENTRIO
Para a Contabilidade, a entidade um organismo vivo que continuar a operar
por um longo perodo de tempo (indeterminado) at que surjam fortes evidncias
em contrrio.
Se houver previso de que determinada empresa extinguir-se- no prximo

exerccio, ao elaborar seu balano patrimonial, tal empresa no poder classificar
suas operaes de longo prazo no passivo no circulante, mas no circulante.
Este princpio, em muitas normas internacionais denominado Entidade em
Marcha, refora o conceito de que o patrimnio o objeto da contabilidade, o
que permita concluir, por exemplo, que uma entidade que tenha suspendido suas
operaes continua aplicando a contabilidade na avaliao dos seu patrimnio.
SEO III
O PRINCPIO DA OPORTUNIDADE
Art. 6 O Princpio da OPORTUNIDADE refere-se, simultaneamente,

tempestividade e integridade do registro do patrimnio e das suas mutaes,
determinando que este seja feito de imediato e com a extenso correta,
independentemente das causas que as originaram.
Pargrafo nico Como resultado da observncia do Princpio da
OPORTUNIDADE:
I desde que tecnicamente estimvel, o registro das variaes patrimoniais deve
ser feito mesmo na hiptese de somente existir razovel certeza de sua
ocorrncia;
II o registro compreende os elementos quantitativos e qualitativos,
contemplando os aspectos fsicos e monetrios;
III o registro deve ensejar o reconhecimento universal das variaes ocorridas
no patrimnio da ENTIDADE, em um perodo de tempo determinado, base
necessria para gerar informaes teis ao processo decisrio da gesto.
Art. 6 O Princpio da Oportunidade refere-se ao processo de mensurao e
apresentao dos componentes patrimoniais para produzir informaes ntegras
e tempestivas.
Pargrafo nico. A falta de integridade e tempestividade na produo e na
divulgao da informao contbil pode ocasionar a perda de sua relevncia, por
51
Egbert Buarque
isso necessrio ponderar a relao entre a oportunidade e a confiabilidade da

informao. (Redao dada pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
COMENTRIO
Este princpio preocupa-se com o momento (tempestividade) e a extenso
(integridade) da informao contbil.
Para que a informao contbil seja til a seus usurios, ela deve refletir a real
situao da entidade. Variaes no valor dos elementos patrimoniais devem ser
reconhecidas, ainda que no haja certeza definitiva de sua ocorrncia, mas
somente alto grau de possibilidade, como no caso da depreciao.
SEO IV
O PRINCPIO DO REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL
Art. 7 Os componentes do patrimnio devem ser registrados pelos valores

originais das transaes com o mundo exterior, expressos a valor presente na
moeda do Pas, que sero mantidos na avaliao das variaes patrimoniais
posteriores, inclusive quando configurarem agregaes ou decomposies no
interior da ENTIDADE.
Pargrafo nico Do Princpio do REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL resulta:
I a avaliao dos componentes patrimoniais deve ser feita com base nos
valores de entrada, considerando-se como tais os resultantes do consenso com
os agentes externos ou da imposio destes;
II uma vez integrado no patrimnio, o bem, direito ou obrigao no podero
ter alterados seus valores intrnsecos, admitindo-se, to-somente, sua
decomposio em elementos e/ou sua agregao, parcial ou integral, a outros
elementos patrimoniais;
III o valor original ser mantido enquanto o componente permanecer como
parte do patrimnio, inclusive quando da sada deste;
IV os Princpios da ATUALIZAO MONETRIA e do REGISTRO PELO VALOR
ORIGINAL so compatveis entre si e complementares, dado que o primeiro
apenas atualiza e mantm atualizado o valor de entrada;
V o uso da moeda do Pas na traduo do valor dos componentes patrimoniais

constitui imperativo de homogeneizao quantitativa dos mesmos.
52
Egbert Buarque
Art. 7 O Princpio do Registro pelo Valor Original determina que os componentes

do patrimnio devem ser inicialmente registrados pelos valores originais das
transaes, expressos em moeda nacional.
1 As seguintes bases de mensurao devem ser utilizadas em graus distintos

e combinadas, ao longo do tempo, de diferentes formas:
I Custo histrico. Os ativos so registrados pelos valores pagos ou a serem

pagos em caixa ou equivalentes de caixa ou pelo valor justo dos recursos que
so entregues para adquiri-los na data da aquisio. Os passivos so registrados
pelos valores dos recursos que foram recebidos em troca da obrigao ou, em
algumas circunstncias, pelos valores em caixa ou equivalentes de caixa, os
quais sero necessrios para liquidar o passivo no curso normal das operaes; e
II Variao do custo histrico. Uma vez integrado ao patrimnio, os

componentes patrimoniais, ativos e passivos, podem sofrer variaes decorrentes
dos seguintes fatores:
a) Custo corrente. Os ativos so reconhecidos pelos valores em caixa ou

equivalentes de caixa, os quais teriam de ser pagos se esses ativos ou ativos
equivalentes fossem adquiridos na data ou no perodo das demonstraes
contbeis. Os passivos so reconhecidos pelos valores em caixa ou equivalentes
de caixa, no descontados, que seriam necessrios para liquidar a obrigao na
data ou no perodo das demonstraes contbeis;
b) Valor realizvel. Os ativos so mantidos pelos valores em caixa ou

equivalentes de caixa, os quais poderiam ser obtidos pela venda em uma forma
ordenada. Os passivos so mantidos pelos valores em caixa e equivalentes de
caixa, no descontados, que se espera seriam pagos para liquidar as
correspondentes obrigaes no curso normal das operaes da Entidade;
c) Valor presente. Os ativos so mantidos pelo valor presente, descontado do

fluxo futuro de entrada lquida de caixa que se espera seja gerado pelo item no
curso normal das operaes da Entidade. Os passivos so mantidos pelo valor
presente, descontado do fluxo futuro de sada lquida de caixa que se espera seja
necessrio para liquidar o passivo no curso normal das operaes da Entidade;
d) Valor justo. o valor pelo qual um ativo pode ser trocado, ou um passivo
liquidado, entre partes conhecedoras, dispostas a isso, em uma transao sem
favorecimentos; e
53
Egbert Buarque
e) Atualizao monetria. Os efeitos da alterao do poder aquisitivo da moeda

nacional devem ser reconhecidos nos registros contbeis mediante o ajustamento
da expresso formal dos valores dos componentes patrimoniais.
2 So resultantes da adoo da atualizao monetria:
I a moeda, embora aceita universalmente como medida de valor, no

representa unidade constante em termos do poder aquisitivo;
II para que a avaliao do patrimnio possa manter os valores das transaes

originais, necessrio atualizar sua expresso formal em moeda nacional, a fim
de que permaneam substantivamente corretos os valores dos componentes
patrimoniais e, por consequncia, o do Patrimnio Lquido; e
III a atualizao monetria no representa nova avaliao, mas to somente o

ajustamento dos valores originais para determinada data, mediante a aplicao
de indexadores ou outros elementos aptos a traduzir a variao do poder
aquisitivo da moeda nacional em um dado perodo. (Redao dada pela
Resoluo CFC n. 1.282/10)
COMENTRIO
Este princpio est presente quando registramos, por exemplo, um veculo pelo
seu custo de aquisio. Ou seja, tal elemento patrimonial foi registrado pelo
valor da transao que se concretizou com o mundo exterior. No desrespeita o
princpio o fato de esse valor ser imposto pelos agentes externos entidade.
Entretanto, manter o valor original no significa necessariamente manter o custo
histrico no balano. Esse custo poder sofrer atualizao monetria para que se
compensem os efeitos de perda de valor da moeda. Ou seja, a atualizao
monetria no representa nova avaliao, mas apenas o ajustamento do valor
original de um elemento patrimonial para determinada data.
SEO VI
O PRINCPIO DA COMPETNCIA
Art. 9 As receitas e as despesas devem ser includas na apurao do resultado

do perodo em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se
correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.
54
Egbert Buarque
1 O Princpio da COMPETNCIA determina quando as alteraes no ativo ou no

passivo resultam em aumento ou diminuio no patrimnio lquido,
estabelecendo diretrizes para classificao das mutaes patrimoniais,
resultantes da observncia do Princpio da OPORTUNIDADE.
2 O reconhecimento simultneo das receitas e despesas, quando correlatas,
conseqncia natural do respeito ao perodo em que ocorrer sua gerao.
3 As receitas consideram-se realizadas:
I nas transaes com terceiros, quando estes efetuarem o pagamento ou
assumirem compromisso firme de efetiv-lo, quer pela investidura na
propriedade de bens anteriormente pertencentes ENTIDADE, quer pela fruio
de servios por esta prestados;
II quando da extino, parcial ou total, de um passivo, qualquer que seja o
motivo, sem o desaparecimento concomitante de um ativo de valor igual ou
maior;
III pela gerao natural de novos ativos independentemente da interveno de
terceiros;
IV no recebimento efetivo de doaes e subvenes.
4 Consideram-se incorridas as despesas:
I quando deixar de existir o correspondente valor ativo, por transferncia de
sua propriedade para terceiro;
II pela diminuio ou extino do valor econmico de um ativo;
III pelo surgimento de um passivo, sem o correspondente ativo.
Art. 9 O Princpio da Competncia determina que os efeitos das transaes e
outros eventos sejam reconhecidos nos perodos a que se referem,
independentemente do recebimento ou pagamento.
Pargrafo nico. O Princpio da Competncia pressupe a simultaneidade da
confrontao de receitas e de despesas correlatas. (Redao dada pela Resoluo
CFC n. 1.282/10)
55
Egbert Buarque
COMENTRIO
Conforme abordado no estudo do regime de competncia, o Princpio da
competncia impe que as receitas e despesas devem ser reconhecidas, ou
seja, lanadas, quando ocorrer seu fato gerador, independentemente de
recebimento ou pagamento.
O princpio da competncia foi empregado na resoluo das questes que
trataram da contabilizao de receitas e despesas antecipadas (seguros
antecipados, juros antecipados etc).
Outro aspecto a destacar em relao ao princpio que receitas e despesas
devem ser reconhecidas simultaneamente sempre quando se correlacionarem.
A aplicao deste comando ocorre, por exemplo, quando fretes so
acrescentados ao custo das mercadorias adquiridas registradas no estoque.
Observe que o frete pago, neste caso, representa uma despesa, mas, em
respeito ao princpio de competncia, somente ser reconhecida como tal
quando a mercadoria for vendida e auferida a respectiva receita. Tanto a
mercadoria quanto o frete so despesas que somente devem ser reconhecidas
medida que a receita correlata (receita de vendas) for auferida.
SEO VII
O PRINCPIO DA PRUDNCIA
Art. 10. O Princpio da PRUDNCIA determina a adoo do menor valor para os

componentes do ATIVO e do maior para os do PASSIVO, sempre que se
apresentem alternativas igualmente vlidas para a quantificao das mutaes
patrimoniais que alterem o patrimnio lquido.
1 O Princpio da PRUDNCIA impe a escolha da hiptese de que resulte
menor patrimnio lquido, quando se apresentarem opes igualmente aceitveis
diante dos demais Princpios Fundamentais de Contabilidade.
Pargrafo nico. O Princpio da Prudncia pressupe o emprego de certo grau de
precauo no exerccio dos julgamentos necessrios s estimativas em certas
condies de incerteza, no sentido de que ativos e receitas no sejam
superestimados e que passivos e despesas no sejam subestimados, atribuindo
maior confiabilidade ao processo de mensurao e apresentao dos
componentes patrimoniais. (Redao dada pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
2 Observado o disposto no art. 7, o Princpio da PRUDNCIA somente se
aplica s mutaes posteriores, constituindo-se ordenamento indispensvel
56
Egbert Buarque
correta aplicao do Princpio da COMPETNCIA. (Revogado pela Resoluo CFC

n. 1.282/10)
3 A aplicao do Princpio da PRUDNCIA ganha nfase quando, para definio
dos valores relativos s variaes patrimoniais, devem ser feitas estimativas que
envolvem incertezas de grau varivel. (Revogado pela Resoluo CFC n.
1.282/10)
COMENTRIO
O princpio da prudncia possui seu mais claro exemplo, quando estudamos o
critrio de avaliao de mercadorias.
Naquela oportunidade, vimos que as mercadorias devem ser registradas pelo
seu custo de aquisio deduzido de proviso para ajust-las ao valor de
mercado, quando este for inferior.
Observe que tanto a avaliao a preo de mercado, quanto a avaliao pelo
custo de aquisio so critrios igualmente vlidos. Porm o princpio da
prudncia determina que se escolha aquele do qual resultar o menor valor para
o ativo e, consequentemente, para o patrimnio lquido.
Art. 11. A inobservncia dos Princpios Fundamentais de Contabilidade constitui

infrao nas alneas c, d e e do art. 27 do Decreto-Lei n. 9.295, de 27 de
maio de 1946 e, quando aplicvel, ao Cdigo de tica Profissional do Contabilista.
Art. 11. A inobservncia dos Princpios de Contabilidade constitui infrao nas

alneas c, d e e do art. 27 do Decreto-Lei n. 9.295, de 27 de maio de 1946
e, quando aplicvel, ao Cdigo de tica Profissional do Contabilista. (Redao
Art. 12. Revogada a Resoluo CFC n. 530/81, esta Resoluo entra em vigor a
partir de 1 de janeiro de 1994.
Braslia, 29 de dezembro de 1993.
Contador IVAN CARLOS GATTI

Presidente
57
Egbert Buarque
Questes comentadas
1. (ESAF - AFRF 2009) Assinale abaixo a opo que indica uma afirmativa
verdadeira.
a) A anlise financeira utilizada para mensurar a lucratividade, a rentabilidade

do capital prprio, o lucro lquido por ao e o retorno de investimentos
operacionais.
b) A anlise contbil subdivide-se em anlise de estrutura; anlise por
quocientes; e anlise por diferenas absolutas.
c) A anlise econmica a tradicionalmente efetuada por meio de indicadores
para anlise global e a curto, mdio e longo prazos da velocidade do giro dos
recursos.
d) A anlise da alavancagem financeira utilizada para medir o grau de utilizao
do capital de terceiros e seus efeitos na formao da taxa de retorno do capital
prprio.
e) A verdadeira anlise das demonstraes contbeis se restringe avaliao de
ativos e passivos utilizando-se dos princpios e demais regras constantes, das
Normas Brasileiras de Contabilidade, da lei das S.A. e do regulamento do
Imposto de Renda.
COMENTRIO

operacionais.
Comentrio: a anlise financeira est relacionada ao estudo do ciclo

financeiro e s suas necessidades de capital de giro. Os itens
mencionados na alternativa correspondem anlise econmica.
ERRADA.

Comentrio: segundo os principais autores, a anlise contbil subdivide-

se em anlise de estrutura (composio), anlise por quocientes
(ndices) e de evoluo (horizontal). ERRADA.

recursos.
58
Egbert Buarque
Comentrio: a anlise econmica efetuada, principalmente, por meio

de ndices de lucratividade, liquidez e endividamento. A velocidade do
giro dos recursos tende anlise financeira. ERRADA.

prprio.
Comentrio: de fato, a anlise da alavancagem financeira mostra a

eficincia da utilizao do capital de terceiros na melhoria do resultado
do acionista, ou seja, da taxa de retorno sobre o capital prprio. CERTA.

Imposto de Renda.
Comentrio: a anlise das demonstraes contbeis no se restringe

avaliao de ativos e passivos utilizando-se dos princpios e demais
regras constantes da lei das S.A., por exemplo. Na anlise de liquidez, as
despesas antecipadas, embora componham o ativo circulante, no
devem ser consideradas, pois representam valores que no se realizaram
financeiramente, melhorando a capacidade de pagamento da empresa.
ERRADA.
GABARITO: D
2. (ESAF - AFRF 2009) A seguir, so apresentados dados do balano patrimonial

da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de clculos:
Caixa R$ 10.000,00
Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00
Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00
Bancos c/Movimento R$ 22.000,00
Ttulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00
Capital Social R$ 60.000,00
Mercadorias R$ 30.000,00
Financiamentos Bancrios R$ 31.000,00
Contas a Receber R$ 15.000,00
Reservas de Lucros R$ 7.000,00
59
Egbert Buarque
Elaborando a anlise das demonstraes financeiras dessa empresa, o Contador

encontrar os seguintes elementos:
a) Liquidez Seca = 1,07.

b) Liquidez Corrente = 1,45.
c) Liquidez Imediata = 1,75.
d) Liquidez Geral = 0,71.
e) Grau de Endividamento = 0,57.
COMENTRIO
Classificando-se os elementos patrimoniais, temos:
Ativo Circulante
Caixa R$ 10.000,00
TOTAL R$ 77.000,00
Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante

TOTAL R$ 44.000,00
Passivo No Circulante
Calculando-se os ndices, temos:
Liquidez Seca (LS) = (AC estoques) /PC = (77.000 30.000)/44.000 = 1,07
Liquidez Corrente (LC) = AC/PC = 77.000/44.000 = 1,75
60
Egbert Buarque
Liquidez Imediata (LI) = Disponibilidades/PC = (10.000 + 22.000)/44.000 =

0,72
Liquidez Geral (LG) = (AC + RLP)/(PC + PNC) = (77.000 + 8.000)/(44.000 +

9.000) = 1,60
Grau de Endividamento = (PC + PNC)/ Ativo Total = (44.000 + 9.000)/(77.000 +

8.000) = 0,62
GABARITO: A
3. (FGV Auditor Fiscal/MS 2006) De acordo com a Resoluo CFC 750/93,

assinale a alternativa correta.
(A) O princpio da continuidade estabelece que a empresa no poder ser

liquidada.
(B) O princpio da prudncia estabelece que, havendo dvida entre dois valores
igualmente vlidos, dever ser considerado o maior valor para o Ativo.
(C) O princpio da prudncia estabelece que, havendo dvida entre dois valores
igualmente vlidos, dever ser considerado o maior valor para o Passivo.
(D) O princpio da oportunidade estabelece que o contador dever escolher a

prtica contbil que melhor atenda aos interesses da empresa.
(E) O princpio da objetividade estabelece que o contador s poder reconhecer

os atos e fatos que afetam o patrimnio da empresa se esses forem
comprovados mediante nota fiscal ou contrato lavrado em cartrio.
SOLUO
(A) ERRADA. O princpio da continuidade no afirma que a empresa no poder

ser liquidada. Ele estabelece que a avaliao dos elementos patrimoniais deve
levar em considerao que a empresa deve operar por tempo indeterminado, a
menos que haja evidncias em contrrio.
(B) ERRADA. O princpio da prudncia estabelece que, havendo dvida entre dois
valores igualmente vlidos, deve-se escolher aquele que resultar no menor ativo.
61
Egbert Buarque
(C) CORRETA.
(D) ERRADA. O princpio da oportunidade est relacionado tempestividade e

integridade do registro contbil, ou seja, a informao contbil relevante se
fornecida em tempo hbil e corresponde a valores confiveis (integridade).
(E) ERRADA. No h princpio da objetividade. A objetividade uma conveno

contbil que limita a aplicao do princpio do registro pelo valor original, que
determina a utilizao de critrios objetivos para a quantificao dos elementos e
das variaes patrimoniais.
GABARITO: C
4. (ESAF - ANALISTA MPU CONTADOR 2007) Assinale O princpio contbil que

reconhece o patrimnio como objeto da Contabilidade e afirma a autonomia
patrimonial o Princpio
a) da Entidade.
b) da Prudncia.
c) das Partidas Dobradas.
d) da Continuidade.
e) da Oportunidade.
SOLUO
O princpio que reconhece o patrimnio como objeto da contabilidade e afirma a

autonomia patrimonial o da ENTIDADE:
Art. 4 O Princpio da ENTIDADE reconhece o Patrimnio como objeto da

Contabilidade e afirma a autonomia patrimonial, a necessidade da
diferenciao de um Patrimnio particular no universo dos patrimnios
existentes, independentemente de pertencer a uma pessoa, um conjunto de
pessoas, uma sociedade ou instituio de qualquer natureza ou finalidade, com
ou sem fins lucrativos. Por conseqncia, nesta acepo, o Patrimnio no se
confunde com aqueles dos seus scios ou proprietrios, no caso de sociedade ou
instituio (grifo nosso).
GABARITO: A
5. (ESAF - APO 2010) De acordo com a Resoluo 750/93, do Conselho Federal

de Contabilidade, foram aprovados os seguintes Princpios Fundamentais de
Contabilidade: da Competncia; da Prudncia; do Denominador Comum
62
Egbert Buarque
Monetrio; do Custo como Base de Valor; da Realizao da Receita; da Entidade;

e da Continuidade.
A afirmativa a todo dbito corresponde um crdito de igual valor se refere ao

princpio contbil
a) da Prudncia.
b) da Competncia.
c) do Custo como Base de Valor.
d) do Denominador Comum Monetrio.
e) no se refere a nenhum princpio.
SOLUO
A afirmativa proposta no se refere a nenhum princpio de contabilidade, mas

definio do mtodo das partidas dobradas. Importante destacar que, poca,
ainda era vigente o princpio da atualizao monetria (Denominador Comum
Monetrio), citado no enunciado.
GABARITO: E
6. (ESAF - AFRF 2009) O Conselho Federal de Contabilidade, considerando que a

evoluo ocorrida na rea da Cincia Contbil reclamava a atualizao
substantiva e adjetiva de seus princpios, editou, em 29 de dezembro de 1993, a
Resoluo 750, dispondo sobre eles.
Sobre o assunto, abaixo esto escritas cinco frases. Assinale a opo que indica
uma afirmativa falsa.
a) A observncia dos Princpios Fundamentais de Contabilidade obrigatria no

b) Os Princpios Fundamentais de Contabilidade, por representarem a essncia

das doutrinas e teorias relativas Cincia da Contabilidade, a ela dizem respeito
no seu sentido mais amplo de cincia social, cujo objeto o patrimnio das
Entidades.
63
Egbert Buarque
c) O Princpio da entidade reconhece o Patrimnio como objeto da Contabilidade

e afirma a autonomia patrimonial e a desnecessidade da diferenciao de um
Patrimnio particular no universo dos patrimnios existentes.
d) O patrimnio pertence entidade, mas a recproca no verdadeira. A soma

ou agregao contbil de patrimnios autnomos no resulta em nova entidade,
mas numa unidade de natureza econmico-contbil.
e) So Princpios Fundamentais de Contabilidade: o da entidade; o da

continuidade; o da oportunidade; o do registro pelo valor original; o da
atualizao monetria; o da competncia e o da prudncia.
SOLUO

de Contabilidade (NBC). CORRETA.

Entidades. CORRETA.

Patrimnio particular no universo dos patrimnios existentes. ERRADA. O
princpio da entidade afirma a necessidade de diferenciao de um
patrimnio particular no universo dos patrimnios existentes.

mas numa unidade de natureza econmico-contbil. CORRETA.

atualizao monetria; o da competncia e o da prudncia. poca, o item
estava correto, pois ainda existia o princpio da atualizao monetria.
Atualmente, este item estaria errado.
GABARITO: C
64
Egbert Buarque
7. (FCC TRE/SP Analista Judicirio Contabilidade 2012) Segundo a Resoluo

n 750/1993, do Conselho Federal de Contabilidade, levando-se em considerao
as modificaes promovidas pela Resoluo no 1.282/2010 do mesmo Conselho,
o Princpio da Contabilidade que se refere ao processo de mensurao e
e tempestivas, denominado Princpio
(A) do Registro pelo Valor Original.

(B) da Competncia.
(C) da Prudncia.
(D) da Oportunidade.
(E) da Entidade.
SOLUO
O princpio que enfatiza os atributos da tempestividade e da integridade o da

oportunidade. Ou seja, o registro contbil deve ser efetuado no momento
correto, pois informaes obtidas aps a tomada de deciso so pouco teis, e se
apresentarem por meio de estimativas confiveis.
GABARITO: D
8. (FGV Senado Federal Analista Legislativo Contabilidade 2009) Parentes

abalados e equipes mdicas tentam na quinta-feira identificar os corpos
carbonizados das 153 vtimas do acidente ocorrido na vspera no aeroporto de
Madri. A investigao sobre esse desastre areo, o pior na Espanha desde 1983,
comeou na quinta-feira e deve levar um ano para ser concluda. (Reuters,
agosto de 2008) De acordo com as Normas Brasileiras de Contabilidade,
determine o princpio contbil que deve ser seguido na situao acima para que a
Contabilidade fornea informaes teis a seus usurios.
(A) Registro pelo Valor Original.

(B) Continuidade.
(C) Conservadorismo.
(D) Competncia.
(E) Oportunidade.
SOLUO
65
Egbert Buarque
Diante do acidente ocorrido, a companhia area deve avaliar o provvel impacto

sobre seu patrimnio e registr-lo com base em estimativa confivel (integridade
da informao contbil), to logo a obtenha (tempestividade). Ante as
caractersticas citadas, conclui-se que deve ser seguido o princpio da
oportunidade.
GABARITO: E

no 750/1993, do Conselho Federal de Contabilidade, levando-se em considerao

(B) da Competncia.
(C) da Prudncia.
(E) da Entidade.
SOLUO
A integridade a tempestividade so atributos relacionados ao princpio da

oportunidade. Tal princpio determina que a informao contbil deve refletir a
real situao de uma entidade, a fim de possa ser uma informao til para os
usurios.
GABARITO: D
10. (ESMP/RJ TCE/RJ Analista de Controle Externo Contabilidade 2012) Com

as recentes alteraes, a Lei Societria reforou a importncia dos princpios de
contabilidade para o reporte da informao. Para fins de demonstraes
contbeis, vigora a fora dos princpios, dando corpo para prevalecer a essncia
econmica da transao sobre a forma jurdica dos contratos. Nesse contexto, o
Conselho Federal de Contabilidade reformou recentemente a resoluo CFC n
750/1993. Conforme a Resoluo CFC n. 1282/2010:
66
Egbert Buarque
A) os princpios de contabilidade que orientam a prtica contbil no Brasil so: o

da entidade; o da continuidade; o da oportunidade; o do registro pelo valor
original; o da atualizao monetria; o da competncia; e o da prudncia;
B) a atualizao monetria representa nova avaliao dos valores originais para
determinada data, mediante a aplicao de indexadores ou outros elementos
aptos a traduzir a variao do poder aquisitivo da moeda nacional em um dado
perodo;
C) uma vez integrado ao patrimnio, os componentes patrimoniais, ativos e
passivos, podem sofrer variaes decorrentes de alguns fatores, entre eles o dos
efeitos da alterao do poder aquisitivo da moeda nacional;
D) o princpio da prudncia determina a adoo do menor valor para os
componentes do ativo e do maior para os do passivo, sempre que isso contribuir
para o aumento do patrimnio lquido;
E) a reverso decorrente de perdas estimadas relativas ao valor recupervel de
ativos uma prtica conflitante com o princpio do registro pelo valor original.
SOLUO

ERRADA. No h mais o princpio da atualizao monetria.
perodo; ERRADA. A atualizao monetria no representa nova avaliao
dos valores originais.
efeitos da alterao do poder aquisitivo da moeda nacional; CORRETA. A
variao do poder aquisitivo da moeda demanda a atualizao
monetria, que, como dissemos, no representa nova avaliao.
para o aumento do patrimnio lquido; ERRADA. O princpio da prudncia
busca o menor valor para o patrimnio lquido diante alternativas
igualmente vlidas.
ERRADA. A reverso de perdas estimadas relativas ao valor recupervel
de ativos representa uma variao do custo histrico aps a integrao
67
Egbert Buarque
do ativo ao patrimnio, conforme prev a Resoluo n 750/93, com as

alteraes introduzidas pela Resoluo n 1.282/10.
GABARITO: C
os
Considere os dados a seguir para responder s questes de n 11 e 12.
Aps o levantamento do Balano Patrimonial, determinada sociedade de

economia mista federal apresentou os seguintes valores contbeis:
Grupo/Contas R$
Ativo Circulante 250.000,00
Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo 180.000,00
Ativo Imobilizado 120.000,00
Total do Ativo 550.000,00
Passivo Circulante 220.000,00
Passivo No Circulante 200.000,00
Patrimnio Lquido 130.000,00
Total do Passivo 550.000,00
11. (Cesgranrio - Analista de Gesto Corporativa-Contabilidade-Empresa de

Pesquisa Energtica-2010 - Adaptada) A liquidez corrente corresponde a
(A) 0,88
(B) 1,13
(C) 1,92
(D) 1,95
(E) 2,50
Resoluo
Liquidez Corrente: mostra o quanto a empresa possui em dinheiro, bens e

direitos realizveis no curto prazo, para fazer face as suas dvidas a
serem pagas no mesmo perodo. Ou seja, mostra a capacidade de a
empresa pagar suas dvidas de curto prazo.
Liquidez Corrente (LC) = AC/PC
Onde,
AC = Ativo Circulante;
PC = Passivo Circulante.
68
Egbert Buarque
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior a liquidez

corrente, melhor, pois mostra que a empresa possui condies de pagar suas
dvidas de curto prazo.
Se:
LC > 1 o Ativo Circulante mais que suficiente para pagar as dvidas de curto
prazo.
LC = 1 o Ativo Circulante igual ao Passivo Circulante.

LC < 1 o Ativo Circulante insuficiente para pagar as dvidas de curto prazo.
Vamos resoluo da questo:
Ativo Circulante = 250.000,00
Passivo Circulante = 220.000,00
Liquidez Corrente (LC) = AC/PC = 250.000/220.000

Liquidez Corrente (LC) = 1,136
GABARITO: B

Pesquisa Energtica-2010 - Adaptada) O grau de endividamento geral igual a
(A) 3,38
(B) 1,25
(C) 0,98
(D) 0,80
(E) 0,56
COMENTRIO
ndice (ou Grau) de Endividamento: Representa o percentual de recursos

de terceiros que financiam o ativo.
IE = (PC + PNC LP)/(AC + ANC) = Capital de Terceiros/Ativo Total
Onde,
PC = Passivo Circulante
69
Egbert Buarque
PNC LP = Passivo No Circulante Longo Prazo (exigvel)
AC = Ativo Circulante
ANC = Ativo No Circulante
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior o ndice de

endividamento, pior, pois mostra que a empresa est utilizando mais
recursos de terceiros para financiar o ativo.
Ativo Circulante = 250.000,00

Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo = 180.000,00
Ativo Imobilizado = 120.000,00
Total do Ativo = 550.000,00
Passivo Circulante = 220.000,00
Passivo No Circulante = 200.000,00
IE = Capital de Terceiros/Ativo Total

IE = (220.000 + 200.000)/550.000
IE = 420.000/550.000
IE = 0,764 0,80
GABARITO: D
13. (CESGRANRIO BNDES CINCIAS CONTBEIS 2009) A Cia. Manhattan

S/A apresentou os seguintes demonstrativos, com valores em reais:
Contas 2006 2007
Receita Bruta 27.700.000,00 35.000.000,00
Dedues da Receita Bruta (4.450.000,00) (5.700.000,00)
Receita Lquida 23.250.000,00 29.300.000,00
70
Egbert Buarque
CMV (14.650.000,00) (17.500.000,00)
Lucro Bruto 8.600.000,00 11.800.000,00
Despesas de Vendas (1.256.000,00) (2.630.000,00)
Despesas Administrativas (4.270.000,00) (5.960.000,00)
Despesas Financeiras (2.950.000,00) (3.200.000,00)
Resultado Avaliado ao MEP 37.000,00 80.000,00
Lucro Operacional 161.000,00 90.000,00
Resultado No Operacional (31.000,00) (35.000,00)
LAIR 130.000,00 55.000,00
Proviso IR e CSL (32.500,00) (13.750,00)
Lucro Lquido 97.500,00 41.250,00
Com base exclusivamente nos dados acima, o percentual de variao do lucro

lquido (anlise horizontal) do exerccio de 2007, em relao a 2006, foi
(A) 42,31
(B) 36,36
(C) (53,64)
(D) (56,97)
(E) (57,69)
COMENTRIO
Anlise Horizontal ou de Evoluo
O objetivo principal da anlise horizontal ou de evoluo permitir o exame da

evoluo histrica de cada uma das contas que compem as diversas
demonstraes contbeis, ou seja, ela avalia o aumento ou a diminuio
71
Egbert Buarque
dos valores que expressam os elementos patrimoniais ou do resultado,

em uma determinada srie histrica de exerccios.
Ou seja, a frmula geral para a anlise horizontal ser:
AH em 20Xi = (Conta em anlise em 20Xi)/(Conta em anlise no Ano-Base)
Lucro Lquido (2007) = 41.250
Lucro Lquido (2006) = 97.500
AH = Lucro Lquido (2007)/Lucro Lquido (2006) - 1

AH = 41.250/97.500 1
AH = 0,42307 1 = (0,5769) = (57,69)%
GABARITO: E
14. (CESGRANRIO BNDES CINCIAS CONTBEIS 2009) A Cia. Patagnia S/A,

ao realizar sua anlise anual, apresentou os seguintes demonstrativos de
resultados, em reais:
Contas 2007 2008
Receita Bruta de Vendas 1.435.109,00 834.049,00
(-) Impostos sobre Vendas -254.524,00 -149.117,00
(=) Receita Lquida de Vendas 1.180.585,00 684.932,00
(-) Custo dos Produtos Vendidos -946.378,00 -552.724,00
(=) Lucro Bruto 234.207,00 132.208,00
(-) Despesas Comerciais -25.403,00 -33.153,00
(-) Despesas Administrativas -163.926,00 -216.104,00
(-) Despesas Financeiras Lquidas -587.560,00 -439.305,00
(=) Resultado Operacional -542.682,00 -556.354,00
(+) Resultado No Operacional 17.740,00 0
72
Egbert Buarque
(=) Resultado Lquido antes IR e CSL -524.942,00 -556.354,00
(-) Proviso para IR e CSL 0 0
(=) Resultado Lquido do Exerccio -524.942,00 -556.354,00
Com base exclusivamente nos dados acima, o percentual de participao relativa

do item de Despesas Administrativas (anlise vertical) do exerccio de 2008 foi
(A) 21,55
(B) 4,84
(C) (13,89)
(D) (25,91)
(E) (31,55)
COMENTRIO
Anlise Vertical ou de Estrutura
A anlise vertical tem como principal objetivo demonstrar as participaes

relativas de cada item de uma demonstrao contbil em relao a
determinado referencial.
AVn (Percentual de Participao) = (Valor do Elemento/Valor Total) x 100
Ex: AV (Ativo Circulante) = (Ativo Circulante/Total do Ativo) x 100

Ativo Circulante: grupo de contas
Ativo Total: valor total da classe
Na anlise vertical das demonstraes do resultado do exerccio, costume
adotar como base de clculo o valor da receita operacional lquida ou receita
lquida de vendas (representando 100%) para identificar a representatividade de
cada uma das contas de receitas, custos ou despesas.
Despesas Administrativas (2008) = (216.104)
73
Egbert Buarque
Receita Lquida de Vendas (2008) = 684.932
AV = (216.104)/684.932 = (0,3155) = (31,55)%
GABARITO: E
15. (ESAF AFRFB 2012) Ao encerrar o perodo contbil de 2010, a Cia.

Harmonia identifica em suas demonstraes finais os seguintes saldos nas contas
abaixo:
Contas Valores em R$
Capital 5.000
Clientes 4.000
Contas a Pagar 450
Depreciao Acumulada 700
Disponibilidades 800
Duplicatas Descontadas 1.050
Edificaes 1.000
Estoques 1.200
Fornecedores 2.000
Lucro Lquido do exerccio 400
Proviso p/Crdito de Liquidao Duvidosa 200
Reserva Legal 200
Reservas de Lucros 300
Veculos 2.900
Vendas 12.000
Com base nos saldos fornecidos, pode-se afirmar que:
a) o ndice de liquidez seca 1,45.

b) no perodo, o giro dos estoques foi 8 vezes.
c) o ndice de liquidez corrente 1,66.
d) o nvel de endividamento da empresa de 60%.
e) a participao do capital prprio de 40%.
COMENTRIO
O primeiro passo classificar as contas apresentadas:
Clientes 4.000
Estoques 1.200
74
Egbert Buarque
Proviso p/Crdito de Liquidao Duvidosa (200)

Total do Ativo Circulante................................5.800
Contas a Pagar 450

Fornecedores 2.000
Total do Passivo Circulante.............................3.500
Depreciao Acumulada (700)

Edificaes 1.000
Veculos 2.900
Total do Ativo No Circulante.........................3.200
Capital 5.000
Reserva Legal 200
Total do PL......................................................5.500
Importante ressaltar que o balano encontra-se fechado, pois
AC + ANC = 5.800 + 3.200 = 9.000
PC + PNC + PL = 3.500 + 0 + 5.500 = 9.000
Portanto, o lucro lquido do exerccio se encontra incorporado ao patrimnio.
Passemos anlise das alternativas:
a) Errada. Liquidez Seca (LS) = (AC estoques)/PC = (5.800 1.200)/3.500

= 1,31.
b) Errada. Giro dos estoques (GE) = Vendas/ Estoque final = 12.000/1.200 =
10.
c) Correta. Liquidez Corrente (LC) = AC/PC = 5.800/3.500 = 1,66
d) Errada. Nvel de endividamento = (PC + PNC)/(AC + RLP) = (3.500 +
0)/(5.800 + 0) = 0,60.
75
Egbert Buarque
e) Errada. Participao do capital prprio = PL/(AC + ANC) = 5.500/(5.800 +

3.200) = 0,61.
GABARITO: C
Com base nos dados a seguir, responder s questes 16 e 17.
Dados:
Disponibilidades R$ 10.000,00
Duplicatas Descontadas R$ 10.000,00
Imobilizado R$ 21.000,00
Investimento R$ 4.500,00
Financiamentos Contrados (circulante) R$ 80.000,00
Emprstimos Concedidos (no circulante) R$ 35.000,00
16. (ESAF STN Contbil 2013) Pode-se afirmar que o
a) ativo circulante de R$55.000,00.

b) ativo no circulante de R$25.500,00.
c) total do passivo mais o Patrimnio Lquido de
R$85.500,00.
d) passivo circulante de R$90.000,00.
e) passivo no circulante de R$35.000,00.
COMENTRIO
Classificando-se os itens, temos:
Disponibilidades R$ 10.000,00
Total do ativo circulante..........................R$ 45.000,00
Emprstimos Concedidos (no circulante) R$ 35.000,00

Total do Realizvel a Longo Prazo...........R$ 35.000,00
Investimento R$ 4.500,00
Total dos Investimentos..........................R$ 4.500,00
76
Egbert Buarque
Imobilizado R$ 21.000,00
Total do Imobilizado...............................R$ 21.000,00
Duplicatas Descontadas R$ 10.000,00

Financiamentos Contrados (circulante) R$ 80.000,00
Total do Passivo Circulante.....................R$ 90.000,00

Total do PL.............................................R$ 15.500,00
Veja que o balano est fechado:
AC + RLP + INV + IMOB = 45.000 + 35.000 + 4.500 + 21.000 = 105.500
PC + PNC + PL = 90.000 + 15.500 = 105.500
Portanto, a alternativa correta a D.
A alternativa B est errada, pois faltou somar o valor do imobilizado para

totalizar o Ativo No Circulante, o qual de R$ 60.500,00.
GABARITO: D
17. (CESGRANRIO PETROBRAS Contador Jr. 2011) O pronunciamento conceitual


77
Egbert Buarque
COMENTRIO

diversas.
GABARITO: E
18. (CESGRANRIO BNDES CONTADOR 2013) O Pronunciamento Conceitual Bsico

do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) dispe sobre a Estrutura
Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro.
Nos termos desse pronunciamento, as demonstraes contbeis so elaboradas e

apresentadas para usurios externos em geral, tendo em vista suas finalidades


contas.
COMENTRIO
Veja que a questo cobra o conhecimento das finalidades da Estrutura Conceitual

Bsica.
Para confundir o candidato, as alternativas apresentam exemplos de decises

econmicas que podem ser suportadas pela Estrutura.
Apenas a alternativa A apresenta uma das finalidades da Estrutura Conceitual

Bsica, as demais (B, C, D e E) so exemplos de decises econmicas.
Para firmar o texto do CPC 00:
78
Egbert Buarque
A Estrutura Conceitual estabelece os conceitos que fundamentam a elaborao e

a apresentao de demonstraes contbeis destinadas a usurios externos. A


Orientaes;


conformidade das demonstraes contbeis com os Pronunciamentos
Tcnicos, Interpretaes e Orientaes;


formulao dos Pronunciamentos Tcnicos, das Interpretaes e das
Orientaes.
GABARITO: A
19. (ESMP/RJ TCE/RJ Analista de Controle Externo Contabilidade 2012) De

acordo com as prticas contbeis em vigor, as demonstraes contbeis so mais
comumente elaboradas segundo modelo baseado no custo histrico recupervel e
no conceito da manuteno do capital financeiro nominal. Sabendo-se disso,
pode-se afirmar que:

79
Egbert Buarque

reporta a informao;
informaes contbil-financeiras para se chegar ao valor de mercado da entidade
que reporta a informao;
informao;
informao.
COMENTRIOS
Analisando-se as alternativas:
a) Correta. As informaes constantes do relatrio contbil-financeiro

elaborado de acordo com a Estrutura Conceitual auxilia os usurios a estimarem
o valor da entidade que reporta (divulga) a informao. A informao constante
do relatrio contbil-financeiro no deve ser tomada como o valor de mercado da
entidade, pois outras variveis no evidenciadas no dito relatrio podem afetar
esta valorao. Exemplos de informaes no evidenciadas no relatrio e que
podem afetar o valor da entidade seriam projetos de lei em tramitao, que, de
alguma forma, afetam as atividades da entidade.
b) Errada. O relatrio contbil-financeiro elaborado de acordo com a
Estrutura Conceitual baseado em descries e em estimativas. Entretanto, no
pretendem determinar o valor de mercado da entidade que reporta a informao.
c) Errada. O objetivo do relatrio contbil-financeiro de propsito geral
fornecer informaes contbil-financeiras acerca da entidade que
reporta essa informao (reporting entity) que sejam teis a
investidores existentes e em potencial, a credores por emprstimos e a
outros credores, quando da tomada deciso ligada ao fornecimento de
recursos para a entidade.
d) Errada. Em larga extenso, os relatrios contbil-financeiros so baseados
em estimativas, julgamentos e modelos e no em descries ou retratos exatos.
e) Errada. Relatrios contbil-financeiros de propsito geral so baseados em
estimativas, julgamentos e modelos e no em descries ou retratos exatos.
Entretanto, no so elaborados para se chegar ao valor da entidade que reporta
a informao; a rigor, fornecem informao para auxiliar investidores, credores
por emprstimo e outros credores, existentes e em potencial, a estimarem o
valor da entidade que reporta a informao.
80
Egbert Buarque
GABARITO: A
20. (ESAF AFRFB 2012) Entre as caractersticas qualitativas de melhoria, a


acordo.
COMENTRIOS
Como brilhantemente define o CPC 00 (e isso no ironia), a comparabilidade

consiste em fazer coisas diferentes parecerem diferentes e em fazer coisas iguais
parecerem iguais. Por exemplo, um imobilizado diferente de uma propriedade
para investimento. Portanto, a evidenciao destes dois tipos de ativos deve
mostrar que so distintos. Este conceito est presente na alternativa A, que a
correta.
A alternativa B diz respeito consistncia, a qual representa um meio para se

atingir a comparabilidade.
As alternativa C e E esto erradas porque falam do conceito de uniformidade,

a qual, segundo o CPC 00, no se equipara comparabilidade. A representao
fidedigna significa buscar a essncia econmica do que se deseja evidenciar.
Tratar todos os eventos de modo uniforme pode prejudicar a comparabilidade, na
medida em que, por exemplo, eventos diferentes podem ser estimados por
mtodos diferentes, os quais tornam sua representao mais fidedigna. Por
exemplo, uma entidade pode estimar suas provises por um mtodo e, outra,
por outro mtodo, ambos os mais adequados s respectivas realidades. Aplicar
um mtodo uniforme de estimativa de provises para as duas entidades pode
81
Egbert Buarque
levar perda de comparabilidade, por distorcer as respectivas essncias

econmicas.
A alternativa D diz respeito verificabilidade. Mesmo assim, ela est errada,

pois a verificabilidade no tem a pretenso de levar os usurios da informao
contbil-financeira a um completo acordo quanto ao retrato de uma realidade
econmica em particular ser uma representao fidedigna.
GABARITO: A
21. (ESAF STN Contbil 2013) A empresa Patrimnio S.A. efetuou a

depreciao utilizando os percentuais fiscais, ainda que soubesse que a vida
econmica do bem era maior do que as taxas fiscais. A deciso foi tomada em
funo das dificuldades em controlar as duas depreciaes, o que levaria a
empresa a ter custos de controle no suportveis pelo porte e situao financeira
da empresa, inviabilizando o negcio. Referida situao

benefcio.
e) distorce a possibilidade do usurio em analisar a demonstrao contbil, sendo
necessrio o ajuste para consider-la fidedigna.
COMENTRIOS
A questo muito boa!
Explora um aspecto nunca antes cobrado: o custo-benefcio para produzir

informao contbil-financeira til. Vamos reproduzir o CPC 00 para pegar
intimidade com o texto:

fornecimento e uso dessa informao. Quando da aplicao da restrio do
82
Egbert Buarque
custo no desenvolvimento do padro proposto de elaborao e divulgao, o

rgo normatizador deve procurar se informar junto aos fornecedores da
informao, usurios, auditores independentes, acadmicos e outros agentes
sobre a natureza e quantidade esperada de benefcios e custos desse padro. Em
grande parte dos casos, as avaliaes so baseadas na combinao de
informao quantitativa e qualitativa. (grifo nosso).
O CPC 00 arremata:
Entretanto, no possvel para relatrios contbil-financeiros de propsito geral

fornecer toda e qualquer informao que todo usurio repute ser relevante.
Ou seja, no se pode pensar em obter a informao a qualquer custo, devendo a

informao ser relevante e fidedigna dentro da relao custo-benefcio favorvel
entidade.
As alternativas A, B e E erram, pois no consideram a informao de

restrio de custo do enunciado, rejeitando a informao por falta de
fidedignidade.
A alternativa D erra ao afirmar que adotar a opo que fornece o maior

resultado atende ao princpio da prudncia. Alis, isso no tinha nada a ver com
o tema da questo.
GABARITO: C
22. (CESPE BASA Contabilidade 2010) O ndice de retorno sobre o ativo

aumenta quando ocorre aumento no ativo total e reduo do lucro lquido.
COMENTRIOS
O ndice de retorno sobre o ativo calcula pela seguinte frmula:
100 x (Lucro lquido/ativo total)
Se o ativo total aumenta e o lucro lquido reduzido, o retorno sobre o ativo

diminui.
Gabarito: ERRADO
23. (CESPE - CORREIOS CONTADOR 2011) Pela anlise horizontal, identifica-se a

participao do ativo imobilizado sobre o ativo total de dado exerccio.
83
Egbert Buarque
COMENTRIOS
Ao calcular a participao do ativo imobilizado sobre o ativo total de dado

exerccio, estamos fazendo uma anlise vertical, pois estamos comparando itens
de uma mesma demonstrao (balano patrimonial) de um mesmo exerccio. A
anlise horizontal avalia a evoluo de um item ou de um ndice ao longo de
vrios perodos.
Gabarito: ERRADO
24. (CESPE - TCU ACE 2008) Considere que uma empresa apresente, ao longo de
trs exerccios, a seguinte situao, relativa ao comportamento de suas despesas
financeiras:
exerccio 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 150.000,00
exerccio 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 180.000,00
exerccio 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 360.000,00
Com base nessas informaes, correto afirmar que, na anlise horizontal,

utilizando-se base mvel, o ndice correspondente ao exerccio 3 ser igual a
200.
COMENTRIOS
De fato, utilizando-se a base mvel, temos:

180.000 ---------------100
360.000----------------X
Resolvendo a regra de trs, achamos X = 200
Observe que, como a base mvel, devemos atribuir o valor 100 ao perodo
imediatamente anterior (exerccio 2) ao perodo em anlise (exerccio 3).
Gabarito: CERTO
25. (CESPE TRE- RJ - Contabilidade 2012) O indicador de margem lquida

evidencia qual foi o retorno que a empresa obteve frente ao que conseguiu gerar
de receitas.
COMENTRIOS
84
Egbert Buarque
A afirmativa no especfica quanto ao nvel de lucro (se bruto, operacional ou

lquido) ou ao nvel de receita (se bruta ou lquida). Entretanto, devemos
analisar a afirmativa de forma simples: a margem lquida o retorno (lucro
lquido do exerccio) da empresa sobre suas receitas.
Gabarito: CERTO
26. (CESPE TJ RR - Contabilidade 2012)
Nesse ano, a empresa X obteve margem lquida inferior a 8%.
COMENTRIOS
Para calcularmos a margem lquida, devemos apurar o lucro lquido e divid-lo

pela receita lquida.
A receita lquida j foi fornecida pela tabela (vendas lquidas = 650.000).
O lucro lquido tambm foi fornecido na tabela (lucro lquido aps tributao =
50.000).
85
Egbert Buarque
Apurando a margem lquida, temos:
100x (50.000/650.000) = 7,69% < 8%
Gabarito: CERTO
Com base no balano patrimonial hipottico acima apresentado, em milhes de

reais, julgue os itens que seguem. Nesse sentido, considere que o giro do ativo
da empresa tenha sido de 3 vezes, em 2011, e 2,75 vezes, em 2012, e que o
lucro operacional lquido tenha somado R$ 80 milhes, em 2012, e R$ 65
milhes, em 2011.
27. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) O retorno sobre

investimento de 2012 foi superior a 25%.
COMENTRIO
O retorno sobre investimento (ROI = Return on Investment) determinado pela

razo entre o Lucro e o ativo total. A questo informa o lucro operacional lquido
e fornece o ativo total. Com estas informaes, apuramos o ROI:
86
Egbert Buarque
ROI = 80.000.000/311.000.000 = 0,2572 ou 25,72%.
Gabarito: CERTO
28. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) No perodo, os capitais de

terceiros tornaram-se majoritrios no financiamento dos ativos.
COMENTRIO
Os ativos (aplicaes) so financiados com recursos originrios do capital prprio

(PL) e do capital de terceiros (passivo exigvel). A questo afirma que o perodo
mostra um crescimento relativo do passivo exigvel. Trata-se de uma anlise
horizontal, ou seja, uma anlise que mostra a evoluo de um item ou indicador
ao longo de dois ou mais perodos.
Vamos conferir se h a evoluo indicada pela afirmativa da questo:
ANO PASSIVO EXIGVEL/ATIVO TOTAL
2011 (211 116)/211 = 0,4502 ou 45,02%
2012 (311 144)/311 = 0,5370 ou 53,70%
Portanto, o passivo exigvel aumentou, relativamente ao ativo total, de 45,02%

para 53,70%.
Gabarito: CERTO
29. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) A margem sobre vendas

aumentou no perodo.
COMENTRIO
O giro do ativo obtido pela frmula:
87
Egbert Buarque
Por outro lado, a margem dada por:
A partir da frmula de giro do ativo, temos que:
Substituindo na frmula da margem sobre vendas, temos:
Calculando a margem em cada ano, temos:
Ano Margem sobre vendas
2011 65/(3x211) = 0,1027 ou 10,27%
2012 80/(2,75x311) = 0,0935 ou 9,35%
Portanto, a margem sobre reduziu de 2011 para 2012.
Gabarito: ERRADO
30. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) A liquidez seca do exerccio

2012 inferior do exerccio 2011, mas a liquidez geral melhorou no perodo.
COMENTRIO
A liquidez seca (LS) dada por:
88
Egbert Buarque
A liquidez seca para 2011 foi de:
A liquidez seca para 2012 foi de:
Portanto, a liquidez seca de 2012 inferior de 2011.
Quanto liquidez geral (LG), esta dada por:
Para 2011, temos:
Para 2012, temos:
Portanto, a liquidez geral (LG) reduziu de 2011 para 2012.
Gabarito: ERRADO
89
Egbert Buarque
Questes sem comentrios
1. (ESAF - AFRF 2009) Assinale abaixo a opo que indica uma afirmativa
verdadeira.

operacionais.
recursos.
prprio.
Imposto de Renda.
2. (ESAF - AFRF 2009) A seguir, so apresentados dados do balano patrimonial

da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de clculos:
Caixa R$ 10.000,00
Reservas de Lucros R$ 7.000,00
Elaborando a anlise das demonstraes financeiras dessa empresa, o Contador

encontrar os seguintes elementos:
a) Liquidez Seca = 1,07.

b) Liquidez Corrente = 1,45.
c) Liquidez Imediata = 1,75.
d) Liquidez Geral = 0,71.
90
Egbert Buarque
e) Grau de Endividamento = 0,57.
3. (FGV Auditor Fiscal/MS 2006) De acordo com a Resoluo CFC 750/93,

assinale a alternativa correta.
(A) O princpio da continuidade estabelece que a empresa no poder ser

liquidada.
(B) O princpio da prudncia estabelece que, havendo dvida entre dois valores
igualmente vlidos, dever ser considerado o maior valor para o Ativo.
(C) O princpio da prudncia estabelece que, havendo dvida entre dois valores
igualmente vlidos, dever ser considerado o maior valor para o Passivo.
(D) O princpio da oportunidade estabelece que o contador dever escolher a

prtica contbil que melhor atenda aos interesses da empresa.
(E) O princpio da objetividade estabelece que o contador s poder reconhecer

os atos e fatos que afetam o patrimnio da empresa se esses forem
comprovados mediante nota fiscal ou contrato lavrado em cartrio.
4. (ESAF - ANALISTA MPU CONTADOR 2007) Assinale O princpio contbil que

reconhece o patrimnio como objeto da Contabilidade e afirma a autonomia
patrimonial o Princpio
a) da Entidade.
b) da Prudncia.
c) das Partidas Dobradas.
d) da Continuidade.
e) da Oportunidade.
5. (ESAF - APO 2010) De acordo com a Resoluo 750/93, do Conselho Federal

de Contabilidade, foram aprovados os seguintes Princpios Fundamentais de
Contabilidade: da Competncia; da Prudncia; do Denominador Comum
Monetrio; do Custo como Base de Valor; da Realizao da Receita; da Entidade;
e da Continuidade.
A afirmativa a todo dbito corresponde um crdito de igual valor se refere ao

princpio contbil
91
Egbert Buarque
a) da Prudncia.
b) da Competncia.
c) do Custo como Base de Valor.
d) do Denominador Comum Monetrio.
e) no se refere a nenhum princpio.
6. (ESAF - AFRF 2009) O Conselho Federal de Contabilidade, considerando que a

evoluo ocorrida na rea da Cincia Contbil reclamava a atualizao
substantiva e adjetiva de seus princpios, editou, em 29 de dezembro de 1993, a
Resoluo 750, dispondo sobre eles.
Sobre o assunto, abaixo esto escritas cinco frases. Assinale a opo que indica
uma afirmativa falsa.


Entidades.

Patrimnio particular no universo dos patrimnios existentes.

mas numa unidade de natureza econmico-contbil.

atualizao monetria; o da competncia e o da prudncia.

n 750/1993, do Conselho Federal de Contabilidade, levando-se em considerao
92
Egbert Buarque


(B) da Competncia.
(C) da Prudncia.
(E) da Entidade.
8. (FGV Senado Federal Analista Legislativo Contabilidade 2009) Parentes

abalados e equipes mdicas tentam na quinta-feira identificar os corpos
carbonizados das 153 vtimas do acidente ocorrido na vspera no aeroporto de
Madri. A investigao sobre esse desastre areo, o pior na Espanha desde 1983,
comeou na quinta-feira e deve levar um ano para ser concluda. (Reuters,
agosto de 2008) De acordo com as Normas Brasileiras de Contabilidade,
determine o princpio contbil que deve ser seguido na situao acima para que a
Contabilidade fornea informaes teis a seus usurios.
(A) Registro pelo Valor Original.

(B) Continuidade.
(C) Conservadorismo.
(D) Competncia.
(E) Oportunidade.

no 750/1993, do Conselho Federal de Contabilidade, levando-se em considerao

(B) da Competncia.
(C) da Prudncia.
(E) da Entidade.
93
Egbert Buarque
10. (ESMP/RJ TCE/RJ Analista de Controle Externo Contabilidade 2012) Com

as recentes alteraes, a Lei Societria reforou a importncia dos princpios de
contabilidade para o reporte da informao. Para fins de demonstraes
contbeis, vigora a fora dos princpios, dando corpo para prevalecer a essncia
econmica da transao sobre a forma jurdica dos contratos. Nesse contexto, o
Conselho Federal de Contabilidade reformou recentemente a resoluo CFC n
750/1993. Conforme a Resoluo CFC n. 1282/2010:

perodo;
efeitos da alterao do poder aquisitivo da moeda nacional;
para o aumento do patrimnio lquido;
os
Considere os dados a seguir para responder s questes de n 11 e 12.
Aps o levantamento do Balano Patrimonial, determinada sociedade de

economia mista federal apresentou os seguintes valores contbeis:
Grupo/Contas R$
Ativo Circulante 250.000,00
Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo 180.000,00
Ativo Imobilizado 120.000,00
Total do Ativo 550.000,00
Passivo Circulante 220.000,00
Passivo No Circulante 200.000,00
Patrimnio Lquido 130.000,00
Total do Passivo 550.000,00
94
Egbert Buarque

Pesquisa Energtica-2010 - Adaptada) A liquidez corrente corresponde a
(A) 0,88
(B) 1,13
(C) 1,92
(D) 1,95
(E) 2,50

Pesquisa Energtica-2010 - Adaptada) O grau de endividamento geral igual a
(A) 3,38
(B) 1,25
(C) 0,98
(D) 0,80
(E) 0,56
13. (CESGRANRIO BNDES CINCIAS CONTBEIS 2009) A Cia. Manhattan S/A

apresentou os seguintes demonstrativos, com valores em reais:
Contas 2006 2007
Receita Bruta 27.700.000,00 35.000.000,00
Dedues da Receita Bruta (4.450.000,00) (5.700.000,00)
Receita Lquida 23.250.000,00 29.300.000,00
CMV (14.650.000,00) (17.500.000,00)
Lucro Bruto 8.600.000,00 11.800.000,00
Despesas de Vendas (1.256.000,00) (2.630.000,00)
Despesas Administrativas (4.270.000,00) (5.960.000,00)
Despesas Financeiras (2.950.000,00) (3.200.000,00)
Resultado Avaliado ao MEP 37.000,00 80.000,00
Lucro Operacional 161.000,00 90.000,00
Resultado No Operacional (31.000,00) (35.000,00)
95
Egbert Buarque
LAIR 130.000,00 55.000,00
Proviso IR e CSL (32.500,00) (13.750,00)
Lucro Lquido 97.500,00 41.250,00
Com base exclusivamente nos dados acima, o percentual de variao do lucro

lquido (anlise horizontal) do exerccio de 2007, em relao a 2006, foi
(A) 42,31
(B) 36,36
(C) (53,64)
(D) (56,97)
(E) (57,69)
14. (CESGRANRIO BNDES CINCIAS CONTBEIS 2009) A Cia. Patagnia S/A,

ao realizar sua anlise anual, apresentou os seguintes demonstrativos de
resultados, em reais:
Contas 2007 2008
Receita Bruta de Vendas 1.435.109,00 834.049,00
(-) Impostos sobre Vendas -254.524,00 -149.117,00
(=) Receita Lquida de Vendas 1.180.585,00 684.932,00
(-) Custo dos Produtos Vendidos -946.378,00 -552.724,00
(=) Lucro Bruto 234.207,00 132.208,00
(-) Despesas Comerciais -25.403,00 -33.153,00
(-) Despesas Administrativas -163.926,00 -216.104,00
(-) Despesas Financeiras Lquidas -587.560,00 -439.305,00
96
Egbert Buarque
(=) Resultado Operacional -542.682,00 -556.354,00
(+) Resultado No Operacional 17.740,00 0
(=) Resultado Lquido antes IR e CSL -524.942,00 -556.354,00
(-) Proviso para IR e CSL 0 0
(=) Resultado Lquido do Exerccio -524.942,00 -556.354,00
Com base exclusivamente nos dados acima, o percentual de participao relativa

do item de Despesas Administrativas (anlise vertical) do exerccio de 2008 foi
(A) 21,55
(B) 4,84
(C) (13,89)
(D) (25,91)
(E) (31,55)
15. (ESAF AFRFB 2012) Ao encerrar o perodo contbil de 2010, a Cia.

Harmonia identifica em suas demonstraes finais os seguintes saldos nas contas
abaixo:
Contas Valores em R$
Capital 5.000
Clientes 4.000
Contas a Pagar 450
Depreciao Acumulada 700
Edificaes 1.000
Estoques 1.200
Fornecedores 2.000
Lucro Lquido do exerccio 400
Proviso p/Crdito de Liquidao Duvidosa 200
Reserva Legal 200
Veculos 2.900
Vendas 12.000
Com base nos saldos fornecidos, pode-se afirmar que:
a) o ndice de liquidez seca 1,45.
97
Egbert Buarque
b) no perodo, o giro dos estoques foi 8 vezes.

c) o ndice de liquidez corrente 1,66.
d) o nvel de endividamento da empresa de 60%.
e) a participao do capital prprio de 40%.
16. (ESAF STN Contbil 2013) Pode-se afirmar que o
a) ativo circulante de R$55.000,00.

b) ativo no circulante de R$25.500,00.
c) total do passivo mais o Patrimnio Lquido de
R$85.500,00.
d) passivo circulante de R$90.000,00.
e) passivo no circulante de R$35.000,00.
17. (CESGRANRIO PETROBRAS Contador Jr. 2011) O pronunciamento conceitual


18. (CESGRANRIO BNDES CONTADOR 2013) O Pronunciamento Conceitual Bsico

do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) dispe sobre a Estrutura
Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro.
Nos termos desse pronunciamento, as demonstraes contbeis so elaboradas e

apresentadas para usurios externos em geral, tendo em vista suas finalidades


98
Egbert Buarque

contas.
19. (ESMP/RJ TCE/RJ Analista de Controle Externo Contabilidade 2012) De

acordo com as prticas contbeis em vigor, as demonstraes contbeis so mais
comumente elaboradas segundo modelo baseado no custo histrico recupervel e
no conceito da manuteno do capital financeiro nominal. Sabendo-se disso,
pode-se afirmar que:

reporta a informao;
informaes contbil-financeiras para se chegar ao valor de mercado da entidade
que reporta a informao;
informao;
informao.
20. (ESAF AFRFB 2012) Entre as caractersticas qualitativas de melhoria, a


acordo.
99
Egbert Buarque

21. (ESAF STN Contbil 2013) A empresa Patrimnio S.A. efetuou a

depreciao utilizando os percentuais fiscais, ainda que soubesse que a vida
econmica do bem era maior do que as taxas fiscais. A deciso foi tomada em
funo das dificuldades em controlar as duas depreciaes, o que levaria a
empresa a ter custos de controle no suportveis pelo porte e situao financeira
da empresa, inviabilizando o negcio. Referida situao

benefcio.
e) distorce a possibilidade do usurio em analisar a demonstrao contbil, sendo
necessrio o ajuste para consider-la fidedigna.
22. (CESPE BASA Contabilidade 2010) O ndice de retorno sobre o ativo

aumenta quando ocorre aumento no ativo total e reduo do lucro lquido.
23. (CESPE - CORREIOS CONTADOR 2011) Pela anlise horizontal, identifica-se a

participao do ativo imobilizado sobre o ativo total de dado exerccio.
24. (CESPE - TCU ACE 2008) Considere que uma empresa apresente, ao longo de
trs exerccios, a seguinte situao, relativa ao comportamento de suas despesas
financeiras:
exerccio 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 150.000,00
exerccio 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 180.000,00
exerccio 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 360.000,00
Com base nessas informaes, correto afirmar que, na anlise horizontal,

utilizando-se base mvel, o ndice correspondente ao exerccio 3 ser igual a
200.
100
Egbert Buarque
25. (CESPE TRE- RJ - Contabilidade 2012) O indicador de margem lquida

evidencia qual foi o retorno que a empresa obteve frente ao que conseguiu gerar
de receitas.
26. (CESPE TJ RR - Contabilidade 2012)
Nesse ano, a empresa X obteve margem lquida inferior a 8%.
101
Egbert Buarque
Com base no balano patrimonial hipottico acima apresentado, em milhes de

reais, julgue os itens que seguem. Nesse sentido, considere que o giro do ativo
da empresa tenha sido de 3 vezes, em 2011, e 2,75 vezes, em 2012, e que o
lucro operacional lquido tenha somado R$ 80 milhes, em 2012, e R$ 65
milhes, em 2011.
27. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) O retorno sobre

investimento de 2012 foi superior a 25%.
28. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) No perodo, os capitais de

terceiros tornaram-se majoritrios no financiamento dos ativos.
29. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) A margem sobre vendas

aumentou no perodo.
30. (CESPE ANS Especialista em regulao 2013) A liquidez seca do exerccio

2012 inferior do exerccio 2011, mas a liquidez geral melhorou no perodo.
102
Egbert Buarque
GABARITO
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
D A C A E C D E D C
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
B D E E C D E A A A
21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
C E E C C C C C E E
BIBLIOGRAFIA
- Lei das Sociedades Annimas com as alteraes trazidas pela Lei no 11.638/07
e pela MP no 449/08, convertida na Lei no 11.941/09.
- Pronunciamentos Contbeis do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CFC).

www.cpc.org.br
- Normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). www.cvm.gov.br
- MORAES JUNIOR, Jos Jayme. Contabilidade Geral. Rio de Janeiro. Elsevier

Editora. 3a Edio. 2011.
103

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Curso Online Contabilidade Geral e Avanada

Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB

Chegamos nossa sexta aula. O contedo a ser ministrado ser:

1. Estrutura Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-

Abordaremos tambm os princpios de contabilidade. Vamos ao trabalho.

1. Estrutura Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-

As demonstraes contbeis so elaboradas e apresentadas para usurios

Demonstraes contbeis elaboradas dentro do que prescreve a Estrutura

Historicamente, as demonstraes contbeis no Brasil se retorcem

A contabilidade anglo-sax, por exemplo, prioriza informar os

Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB

O Cesgranrio j cobrou este ponto do CPC 00 assim:

(CESGRANRIO PETROBRAS Contador Jr. 2011) O pronunciamento conceitual

(A) administradores corporativos.

As demonstraes contbeis so elaboradas e apresentadas para usurios

Demonstraes contbeis elaboradas com a finalidade de atender a usurios

(a) decidir quando comprar, manter ou vender instrumentos patrimoniais;

(b) avaliar a administrao da entidade quanto responsabilidade que lhe tenha

(c) avaliar a capacidade de a entidade pagar seus empregados e proporcionar-

(d) avaliar a segurana quanto recuperao dos recursos financeiros

(e) determinar polticas tributrias;

(f) determinar a distribuio de lucros e dividendos;

Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB

(g) elaborar e usar estatsticas da renda nacional; ou

(h) regulamentar as atividades das entidades.

Muito cuidado, a lista acima mostra exemplos de decises econmicas

1.2. Finalidade e status

A Estrutura Conceitual estabelece os conceitos que fundamentam a elaborao e

(a) dar suporte ao desenvolvimento de novos Pronunciamentos Tcnicos,

(b) dar suporte promoo da harmonizao das regulaes, das normas

(c) dar suporte aos rgos reguladores nacionais;

(d) auxiliar os responsveis pela elaborao das demonstraes contbeis na

(e) auxiliar os auditores independentes a formar sua opinio sobre a

(f) auxiliar os usurios das demonstraes contbeis na interpretao de

(g) proporcionar aos interessados informaes sobre o enfoque adotado na

Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB

(CESGRANRIO BNDES CONTADOR 2013) O Pronunciamento Conceitual Bsico do

Nos termos desse pronunciamento, as demonstraes contbeis so elaboradas

A Estrutura Conceitual, ao estabelecer os conceitos para a elaborao e a

(A) auxiliar os auditores independentes a formar sua opinio sobre a

Veja que a questo cobra o conhecimento das finalidades da Estrutura

Para confundir o candidato, as alternativas apresentam exemplos de decises

Apenas a alternativa A apresenta uma das finalidades da Estrutura Conceitual

Para firmar o texto do CPC 00:

A Estrutura Conceitual estabelece os conceitos que fundamentam a elaborao

(a) dar suporte ao desenvolvimento de novos Pronunciamentos Tcnicos,

Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB

(b) dar suporte promoo da harmonizao das regulaes, das normas

(c) dar suporte aos rgos reguladores nacionais;

(d) auxiliar os responsveis pela elaborao das demonstraes contbeis na

(e) auxiliar os auditores independentes a formar sua opinio sobre a

(f) auxiliar os usurios das demonstraes contbeis na interpretao de

(g) proporcionar aos interessados informaes sobre o enfoque adotado na

A Estrutura Conceitual no um Pronunciamento Tcnico propriamente

Pode haver um nmero limitado de casos em que seja observado um conflito

Entretanto, medida que futuros Pronunciamentos Tcnicos, Interpretaes ou

Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil - AFRFB

Conceitual, o nmero de casos de conflito entre esta Estrutura Conceitual e eles

A Estrutura Conceitual aborda:

(a) o objetivo da elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro;

(b) as caractersticas qualitativas da informao contbil-financeira til;

(c) a definio, o reconhecimento e a mensurao dos elementos a partir dos

(d) os conceitos de capital e de manuteno de capital.

1.3.1. O objetivo da elaborao e divulgao de relatrio contbil-