La Anualidad como Mecanismo Financiero en

las Operaciones de Crdito

Jason Alejandro Armijos Saavedra

Riobamba

2017
 La Anualidad como Mecanismo Financiero en
las Operaciones de Crdito

A lo largo del tiempo las anualidades han sido utilizadas en distintas operaciones

financieras existentes, tales como lo son los pagos mensuales de alquiler, arrendamiento

financiero, los pagos de sueldos y salarios, las amortizaciones de las viviendas compradas a

plazos, las amortizaciones de crditos y prstamos otorgados por instituciones dentro del

sistema financiero y en compras a crdito de vehculos mediante amortizaciones iguales cada

cierto tiempo. Una anualidad no necesariamente debe ser a plazo anuales como su nombre lo

indica, tambin puede valuarse en perodos intermedios como semestral, trimestral o hasta

incluso mensual, determinando montos si se quiere conocer lo acumulado hasta la fecha o

valores actuales si se desea conocer lo que est pendiente de amortizar. (Cabrera, 2013)

En prstamos, como en adquisiciones de bienes, generalmente los pagos que se

efectan son iguales en intervalos de tiempo y todo indica que la medida comn es un aos, a

menos que se indique lo contrario. A vece sucede que son quincenales, mensuales,

bimensuales, trimestrales, tanto para tasas como para los pagos en el tiempo; cuando esto

pasa, se habla de convertibilidad de las tasas, cuando coincide tiempo y tasa y el pago de la

deuda, o bien cuando todos difieren. El cobro quincenal del sueldo, el pago mensual de la

renta de la casa o del departamento, los abonos mensuales para pagar un automvil, el pago

anual de la prima de seguro y los dividendos semestrales sobre las acciones, cuando se habla

de todo esto, estamos hablando de anualidades. (UNAM, 2015)

 Existen tablas financieras electrnicas que simplifican los clculos matemticos, ya

que proporcionan los valores de varias expresiones que se utilizan en el mbito financiero,

para distintas entradas de los parmetros tiempo y tipo de inters. Este tipo de tablas

proporcionan clculos sobre el valor de las anualidad de la capitalizacin compuesta, el valor

actual de una renta o de una serie de rentas prepagables o pos pagable y el valor futuro.

Dichas tablas se consideran financieras aunque la mayora de procesos y procedimientos que

utilizan son de probabilidad. (Arango, 2013)

En el campo de las finanzas, se presentan diversas modalidades o formas de pago de

una deuda, de acuerdo a la naturaleza de la misma. Cuando se usa el trmino anualidad, da la

impresin de que los pagos son anuales pero en un sentido mas amplio, significa que una serie

de pagos iguales en perodos de tiempo tambien iguals, que no necesariamente tienen que ser

aos sino cualquier otra serie de tiempo de otra duracin. (Gonzles Caicedo, 2016)

Literalmente, la palabra anualidad abarca todas los perodos de tiempo que se pueden

establecer en un ao, en el campo de las operaciones financieras tiene una definicin ms

amplia, ya que una anualidad estar directamente relacionada con las sucesiones de pagos o

depsitos, as como los abonos y retiros de capital iguales que se realizan con intervalos de

tiempo iguales, donde se aplican todas las operaciones financieras con inters compuesto, es

decir inters sobre inters. Entonces una anualidad en sus diferentes expresiones tiene una

importante aplicacin en diversos mbitos, desde negocios internacionales, empresariales,

hasta operaciones financieras particulares y personas que realizan las personas con entidades

del sector pblico o privado. (Ramrez, 2013)

 En matemticas financieras, la expresin anualidad se emplea para indicar el sistema

de apgos de sumas fijas a intervalos iguales, esta palabra anualidad se utiliza por costumbre

desde sus orgenes, as es que se usa en las anualidades contingentes, en las que interviene la

probabilidad de vida de las personas. La expresin anualidad puede cambiarse por la de

rentas, series uniformes, pagos peridicos, amortizaciones u otros, segn el caso y las

costumbres locales que posea un sistema financiero. (Portus Govinden, 1997)

En la actualidad, la aplicacin de herramientas financieras son la base para la toma de

decisiones acertadas, para esto se necesita de un plan de accin en las instituciones cuyas

principales actividades se dediquen especficamente a ofrecer servicios de prstamos y

ofrecimientos de diferentes tipos de crditos, ayudando a las empresas y a un sinnmero de

personas a tener un plan estructurado de su economa, estebleciendo as una mejora en el

manejo de sus recursos y elementos como sus activos, pasivos, patrimonio, ingresos y sus

gastos. Entendiendo que dichos prstamos estarn dentro de sus obligaciones, es decir dentro

de sus pasivos ya sean a corto o largo plazo dependiendo el tipo de crdito.

Si bien es cierto, el mercado financiero ecuatoriano es muy competitivo, ya que en

dicho mercado se pueden encontrar muchas ofertas de productos y servicios financieros. Al

existir una gran cantidad de oferta, el mercado carece de reglamentaciones, que hagan que

estos productos y servicios financieros sean confiable. Para fiarse de estas operaciones se

procede a la utilizacin de herramientas matemticas como instrumentos financieros que dan

el aval en la toma de decisiones, es aqu donde cabe la importancia de las anualidades en el

mbito financiero dentro del sistema de crdito.

 Las anualidades se aplican a problemas financieros en los que existen un conjunto de

pagos iguales a intervalos de tiempo regulares, donde entendemos que por intervalos no

necesariamente deben ser anuales, sino tambien semestrales, trimestres, mensuales, entre

otros. Su importacia dentro de un mbito empresarial radica en que sirven para la

amortizacion de prstamos en abonos, la deduccin de la tasa de inters en una operacin de

pagos en abonos u operaciones de inversion y para la constitucin de forndos de amortizacin.

Estas anualidades, hablando a nivel personal, nos son familiares en la vida diaria como la

rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a plazo y de hipotecas, primas de seguros de

vida, pensiones, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen muchas

diferencias y distintas modalidades. Sim embargo, el tipo de anualidad al que se hace

referencia son en mayor parte las anualidades de inversin, aquellas que incluyen inters

compuesto, ya que en otras clases de anualidades no se involucra intereses.

Todas las actividades financieras descansan en costumbre de pagar intereses por el uso

del dinero prestado, la mayor parte de los ingresos en las compaas inversionistas se derivan

de los intereses sobre prstamos o crditos. En general todas las operaciones comerciales

estn relacionadas con los crditos y la forma en que estos generan intereses. Todas las

personas que tenemos alguna deuda con entidades bancarias u otras entidades como

cooperativas de ahorro y crdito, estamos obligados a pagar inters por el uso del dinero que

nos fue concedido, es decir que ese dinero tomado en prstamo generalmente produce otro

dinero cuando se le da el uso correcto a travs del tiempo. Estos prstamos en mayor parte son

utilizados para la compra de bienes como un automvil, una viviendo o un terreno, donde el

plazo de pago es extenso, es aqu donde interviene el uso de las anualidades para establecer

los pagos necesarios para liquidar dichos prstamos.

 La importancia del conocimiento de esta temtica, radica en que un estudiante de

contabilidad y auditora, pueda identificar los diversos tipos de anualidades, as como sus

caractersticas y frmulas correspondientes para poder obtener el monto futuro de una

anualidad, su valor presente o actual, el tipo de la tasa de inters tanto nominal como efectiva,

por perodos y anual, as como el nmero de perodos y plazo de las operaciones. Adems es

muy importante para aprender a interpretar resultados y comparar con otras situaciones

financieras en las que se pueda establecer similitudes o referencias para la toma de decisiones.

Una anualidad bsicamente se se utiliza para crear fondos, mediante la acumulacin de

los pagos y amortizar abonos peridicos por valores iguales o cuotas niveladas. Adems

incluye algunas caractersticas esenciales, tales como las de proporcionar ingresos estables,

ofrecer multitud de opciones de inversin, as como el pago de los impuestos diferidos que

una empresa o persona deba cancelar mediante cuotas.

La anualidad existen en diferentes tipos, pero las comunes son las llamadas variables y

fijas, la anualidad que una persona selecciones tambin depender del rendimiento que desee

y de la cantidad de riegos que desee asumir. Si esta persona opta por una anualidad variable,

la tasa a la que las ganacias se acumulan en la cuenta depende del rendimiento de las

inversiones del fondo, llamadas subcuentas, las cuales se eligen entre todas las opciones que

ofrece la anualidad, si la opcin es buena ganar mucho ms dinero, pero si la opcin es

equivocada el rendimiento ser malo. Por otro lado la anualidad fija le ofrece el mismo

rendimiento cada mes por un plazo especfico, es decir que es mucho mas sencilla que la

anualidad variable.
 Finalmente, cabe mencionar que el uso de las anualidades son de vital importancia en

el estudio de los crditos y prstamos en los que intervienen instituciones del sistema

financiero ecuatoriano, la forma en una persona enfrenta el pago de sus deudas y el

establecimiento de los diferentes parmetros de calificacin, como los intereses, el tiempo o

plazo de la deuda, asi como lo mas importa que el el intervalo o perodo de cada cuota, lo cual

es de los que se trata una anualidad.

Vivimos en un mundo globalizado, donde la facilidad de obtener informacin es cada

vez mayor, un mundo actual que se caracteriza por las grandes fuentes de acceso a la

informacin y el avance en las comunicaciones, proporciona los medios ms adecuados para

conocer con mayor facilidad los diferentes esquemas de financiamiento de crditos, que estn

sustentados en operaciones como base en la anualidad estudiada, y los diversos tipos que

estn por estudiarse.