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Anlisis Tcnico

Indicadores Estadisticos
Indicadores Estadsticos
n Buscan identificar la fuerza o
debilidad latente en un
movimiento de precio y, de esta
manera, permiten identificar con
cierta antelacin un reverso en la
tendencia prevaleciente.
n Tratan de eliminar la subjetividad
que presentan las lneas de
tendencia.
Principales Indicadores.
n Determinacin de tendencia y giros
(Medias Mviles, MACD, Estocstico).
n Determinacin sobrecompra /sobreventa
(RSI, Estocstico, MFI).
n Seales de compra/venta
(MACD, Estocstico, RSI, Medias Mviles).
n Determinacin volatilidad
(Bandas de Bollinger, Volatilidad de
Chaikin).
MEDIAS MVILES .
n Es un indicador que muestra el valor
promedio del precio de una accin.
n Tipos: simple, exponencial, etc.
n N de periodos a utilizar.
GOOG (448.900, 450.720, 436.170, 437.100, +22.1000) 500
480
460
440
420
400
380
360
340
320
300
280
260

240

220

200

180

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May
MEDIAS MVILES.
n Seales de compra/venta. Precio cruza
promedio mvil. Cruce de medias mviles.
n Funcionan muy bien cuando el mercado est
en tendencia.
n Suavizan las curvas de cotizaciones.
n Sirven como niveles de soporte y resistencia.
MEDIAS MVILES.
IPSA (2,195.99, 2,211.32, 2,195.20, 2,210.09, +14.1001)
2225
2200
2175
2150
2125
2100
2075
2050
2025
2000
1975
1950
1925
1900

Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May
MACD
n El MACD se calcula hallando la diferencia existente
entre dos medias mviles exponenciales de 26 y 12
perodos respectivamente. Cuando el MACD se sita
por encima de la lnea de cero significa que la media
corta (12 perodos) ha cruzado hacia arriba a la media
larga (26 perdos), y por lo tanto la tendencia es alcista.
De igual forma, cuando el MACD se encuentra por
debajo de la lnea de cero significa que la media corta
ha atravesado a la media larga hacia abajo y por lo tanto
la tendencia es bajista.
MACD
n Interpretacin
n Compra: MACD cruza a su promedio
movil hacia arriba.
n Venta: MACD cruza a su promedio movil
hacia abajo.

n Divergencias
MACD
MACD (1.25786)
1.0 1.0
0.5 0.5
0.0 0.0
-0.5 -0.5
-1.0 -1.0

Energy Select Spdr (58.9500, 59.8500, 58.5200, 59.7400, +1.22000)


60
P 60

56
P P 56

52 52
O O
48 48
O
44 44

40 40

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May
MACD
MACD (-0.08454)
15 15
10 10
5 5
0 0
256 JNPR (18.3000, 18.4100, 17.8100, 17.8700, -0.38000) 256
232 232
212 212
192 192
176 176
160 160
144 144
132 132
120 120
108 108
96 96
88 88
80 80
72 72
2000 June July August September October
MACD
MACD (-0.08454)
10
0
-10
-20
JNPR (18.3000, 18.4100, 17.8100, 17.8700, -0.38000) 268
204
160
124
96
72
56
44
32
24
16
12
8
2000 Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2001 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
Oscilador Estocastico
n Se basa en la observacin de que, a medida que los
precios suben, los precios de cierre se aproximan ms a
los precios mximos del da; y del mismo modo, cuando
los precios bajan, los cierres se aproximan a los precios
mnimos del da.
Este indicador est acotado por una escala que va de 0
a 100 en la cual oscilan dos lneas. La primera es una
lnea continua denominada %K, y la segunda es una
lnea que ser la encargada de generar las seales de
compra y de venta del valor.
Oscilador Estocastico
Seales de compra y venta:

n Compra: Oscilador cruza hacia arriba a su promedio


movil o oscilador rompe 20 hacia arriba.

n Venta: Oscailador cruza hacia abajo a su promedio movil


o oscilador rompe 80 hacia abajo.
Oscilador Estocastico
Stochastic Oscillator (88.9706)
90
80
70
60
50
40
30
20
10
Ishare Msci Brazil F (43.6000, 44.8500, 43.5700, 44.3500, +0.93000) 45

44

43

42

41

40

39

38

27 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
March April May
Oscilador Estocstico
RSI (Indicador de fuerza Relativa)

n Lo que pretende este indicador es tratar


de cuantificar la velocidad de la tendencia
e intentar descubrir la calidad y fortaleza
de la tendencia. El RSI es un indicador
normalizado, es decir oscila entre dos
lmites que se sitan entre 0 y 100 y se
basa en las oscilaciones del precio en un
perodo determinado de tiempo.
RSI (Indicador de fuerza Relativa)

n Interpretacin
n Compra: RSI rompe 30 hacia arriba.
n Venta: RSI rompe 70 hacia abajo.

n Divergencias
RSI (Relative Strenght Index)
RSI (Relative Strenght Index)
Relative Strength Index (45.1534) 80
70
60
50
40
30
20
RSI < 70 Coca Cola Co The (43.4500, 44.0700, 43.2800, 44.0700, +0.79000)
P
RSI < 70
RSI < 70
P 56
P
RSI < 70
P
52
RSI < 70
O RSI <P
70
RSI > 30 P 48

O 44
O RSI > 30
RSI > 30

40
OO
O
RSIRSI
RSI>>30
> 30 30

36
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
RSI
Relative Strength Index (53.9805) 70
60
50
40
30
20
^IXIC (2,371.65, 2,371.65, 2,333.50, 2,342.86, -19.6899)
4200
4000
3800
3600
3400
3200
3000

2800

2600

2400
14 21 28 5 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27
September October November December
MFI (Money Flow Index)
n Este indicador trata de medir la fuerza con
la que el dinero entra y sale de un valor,
teniendo en cuenta en su clculo el
volumen negociado.
La interpretacin de este indicador se
hace a travs de dos criterios:
MFI
n Interpretacin
n Compra: MFI rompe 20 hacia arriba.
n Venta: MFI rompe 80 hacia abajo.

n Divergencias
MFI
Money Flow Index (55.7573) 90
80
70
60
50
40
30
20
10
QQQQ (42.6700, 42.8600, 41.8200, 42.0000, -0.50000) 44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32

2004 Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2005 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Mar Apr May
On Balance Volume, (OBV):
n OBV muestra como cambia el volumen en
relacin con el precio, aadiendo al total
del volumen cuando los precios cierran al
alza, y restando al total del volumen
cuando los precios cierran a la baja.
On Balance Volume, (OBV):
2000 On Balance Volume (-598,094,784.0) 200
1000 100
0 0
-1000 -100
-2000 -200
-3000 -300
-4000 -400
-5000 -500
-6000
x100000 -600
x1000000

DELL (27.1700, 27.5000, 26.7800, 27.0100, -1.23000)

40 40

36 36

32 32

28 28

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May