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ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2017 - SO CARLOS EMPREENDS E PARTICIPAES S.

A Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital 1

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo 2

Balano Patrimonial Passivo 3

Demonstrao do Resultado 4

Demonstrao do Resultado Abrangente 5

Demonstrao do Fluxo de Caixa 6

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2017 31/03/2017 7

DMPL - 01/01/2016 31/03/2016 8

Demonstrao do Valor Adicionado 9

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo 10

Balano Patrimonial Passivo 11

Demonstrao do Resultado 12

Demonstrao do Resultado Abrangente 13

Demonstrao do Fluxo de Caixa 14

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2017 31/03/2017 15

DMPL - 01/01/2016 31/03/2016 16

Demonstrao do Valor Adicionado 17

Comentrio do Desempenho 18

Notas Explicativas 19

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 44

Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 45

Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 46


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Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes Trimestre Atual


(Mil) 31/03/2017
Do Capital Integralizado
Ordinrias 57.737
Preferenciais 0
Total 57.737

Em Tesouraria
Ordinrias 1.210
Preferenciais 0
Total 1.210

PGINA: 1 de 46
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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 31/03/2017 31/12/2016
1 Ativo Total 2.204.826 2.220.859
1.01 Ativo Circulante 238.397 262.827
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 52.039 50.885
1.01.02 Aplicaes Financeiras 154.643 181.507
1.01.03 Contas a Receber 31.715 30.435
1.01.03.01 Clientes 6.447 5.461
1.01.03.01.02 Contas a Receber 6.447 5.461
1.01.03.02 Outras Contas a Receber 25.268 24.974
1.01.03.02.01 Despesas Antecipadas e Outros Crditos 1.691 1.849
1.01.03.02.02 Impostos a Recuperar 23.577 23.125
1.02 Ativo No Circulante 1.966.429 1.958.032
1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 142.272 129.353
1.02.01.03 Contas a Receber 36.935 33.531
1.02.01.03.01 Clientes 32.712 29.137
1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 4.223 4.394
1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 105.297 95.782
1.02.01.08.01 Crditos com Coligadas 105.297 95.782
1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 40 40
1.02.01.09.03 Depositos Judiciais 40 40
1.02.02 Investimentos 1.822.867 1.827.472
1.02.02.01 Participaes Societrias 1.013.302 1.015.515
1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.013.302 1.015.515
1.02.02.02 Propriedades para Investimento 809.565 811.957
1.02.03 Imobilizado 587 480
1.02.04 Intangvel 703 727
1.02.04.01 Intangveis 703 727

PGINA: 2 de 46
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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 31/03/2017 31/12/2016
2 Passivo Total 2.204.826 2.220.859
2.01 Passivo Circulante 88.696 96.403
2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 63.696 62.129
2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 63.696 62.129
2.01.05 Outras Obrigaes 21.986 24.564
2.01.05.02 Outros 21.986 24.564
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 18.104 18.104
2.01.05.02.04 Impostos, Taxas e Contribuies 1.076 1.027
2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 2.806 5.433
2.01.06 Provises 3.014 9.710
2.01.06.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 3.014 9.710
2.01.06.01.05 Salrios e Encargos Trabalhistas 3.014 9.710
2.02 Passivo No Circulante 787.036 801.196
2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 772.119 786.408
2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 772.119 786.408
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 772.119 786.408
2.02.03 Tributos Diferidos 699 703
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 699 703
2.02.04 Provises 14.218 14.085
2.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 14.218 14.085
2.02.04.01.01 Provises Fiscais 14.218 14.085
2.03 Patrimnio Lquido 1.329.094 1.323.260
2.03.01 Capital Social Realizado 673.912 673.912
2.03.02 Reservas de Capital -30.948 -36.571
2.03.02.05 Aes em Tesouraria -60.269 -63.822
2.03.02.07 Plano de Aes 29.321 27.251
2.03.04 Reservas de Lucros 686.130 685.919
2.03.04.01 Reserva Legal 68.552 3.811
2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 617.578 682.108

PGINA: 3 de 46
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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 14.711 11.214
3.01.01 Receita de Locao 14.711 11.214
3.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -3.504 -3.459
3.02.02 Custo das Locaes -3.504 -3.459
3.03 Resultado Bruto 11.207 7.755
3.04 Despesas/Receitas Operacionais 4.010 7.191
3.04.01 Despesas com Vendas -674 -1.226
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -8.107 -6.883
3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 128
3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial 12.791 15.172
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 15.217 14.946
3.06 Resultado Financeiro -15.006 -15.775
3.06.01 Receitas Financeiras 7.468 8.967
3.06.02 Despesas Financeiras -22.474 -24.742
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 211 -829
3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 0 169
3.08.01 Corrente 0 169
3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 211 -660
3.11 Lucro/Prejuzo do Perodo 211 -660
3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01 Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01 ON 0,00400 -0,01200
3.99.02 Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01 ON 0,00400 -0,01100

PGINA: 4 de 46
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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
4.01 Lucro Lquido do Perodo 211 -660
4.03 Resultado Abrangente do Perodo 211 -660

PGINA: 5 de 46
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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais -25.210 -13.807
6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 10.660 11.790
6.01.01.01 Lucro ( prejuzo) Lquido do Exerccio 211 -660
6.01.01.02 Depreciaes e Amortizaes 3.504 3.459
6.01.01.03 Resultado de Equivalncia Patrimonial -12.791 -15.172
6.01.01.05 Reconhecimento do Plano de Opo de Aes 2.070 1.156
6.01.01.07 Encargos Financeiros de Emprestimos e Financiamentos 21.136 24.254
6.01.01.09 Atualizao de proviso de riscos tributrios 133 148
6.01.01.10 Rendimento de ttulos e valores mobilirios -3.603 -1.395
6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -35.870 -25.597
6.01.02.01 Contas a Receber -4.561 -3.650
6.01.02.03 Impostos a Recuperar -452 -1.141
6.01.02.04 Outros Crditos 329 1.032
6.01.02.06 Salrios e Encargos Sociais -6.696 -1.792
6.01.02.08 Impostos, taxas e Contribuies 49 -133
6.01.02.09 Impostos Diferidos -4 -9
6.01.02.11 Outras Contas a Pagar -2.627 1.931
6.01.02.13 Pagamento juros e correo -21.908 -21.835
6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento 34.761 1.095
6.02.01 Dividendos e Juros s/ Capital Prprio de controladas 16.450 23.076
6.02.02 Aplicaes Financeiras 30.467 15.499
6.02.04 Reduo de Capital em Controladas 1.530 0
6.02.05 Aquisies de Bens de Propriedades de Investimentos, -1.195 -16.392
Imobilizado e Intangvel
6.02.06 Partes Relacionadas 367 -700
6.02.08 Adiantamento para futuro aumento de capital -12.858 -20.318
6.02.09 Aumento de capital em controladas 0 -70
6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -8.397 -5.174
6.03.01 Pagamento de Emprestimos -11.950 -6.426
6.03.02 Venda de Aes Prprias 3.955 1.410
6.03.03 Aquisio de Aes Prprias -402 -158
6.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes 1.154 -17.886
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 50.885 140.505
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 52.039 122.619

PGINA: 6 de 46
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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2017 31/03/2017

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 673.912 -36.571 685.919 0 0 1.323.260

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 673.912 -36.571 685.919 0 0 1.323.260

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 5.623 0 0 0 5.623

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 2.070 0 0 0 2.070

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -402 0 0 0 -402

5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 11.020 0 0 0 11.020

5.04.09 Venda aes tesouraria - resultado venda 0 -7.065 0 0 0 -7.065

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 211 0 211

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 211 0 211

5.07 Saldos Finais 673.912 -30.948 685.919 211 0 1.329.094

PGINA: 7 de 46
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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 31/03/2016

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 673.912 -42.258 627.794 0 0 1.259.448

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 673.912 -42.258 627.794 0 0 1.259.448

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 2.408 0 0 0 2.408

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 1.156 0 0 0 1.156

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -158 0 0 0 -158

5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 1.410 0 0 0 1.410

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -660 0 -660

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 -660 0 -660

5.07 Saldos Finais 673.912 -39.850 627.794 -660 0 1.261.196

PGINA: 8 de 46
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DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
7.01 Receitas 15.938 12.157
7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 15.938 12.157
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.450 -1.950
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.450 -1.950
7.03 Valor Adicionado Bruto 14.488 10.207
7.04 Retenes -3.504 -3.459
7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -3.504 -3.459
7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 10.984 6.748
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 20.259 24.267
7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial 12.791 15.172
7.06.02 Receitas Financeiras 7.468 8.967
7.06.03 Outros 0 128
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 31.243 31.015
7.08 Distribuio do Valor Adicionado 31.243 31.015
7.08.01 Pessoal 7.315 6.144
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 1.243 789
7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 21.558 24.151
7.08.03.01 Juros 18.652 19.218
7.08.03.03 Outras 2.906 4.933
7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 211 -660
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 211 -660
7.08.05 Outros 916 591

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 31/03/2017 31/12/2016
1 Ativo Total 3.026.820 3.056.224
1.01 Ativo Circulante 363.241 327.642
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 53.789 57.089
1.01.02 Aplicaes Financeiras 171.682 203.105
1.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 171.682 203.105
1.01.02.01.01 Ttulos para Negociao 171.682 203.105
1.01.03 Contas a Receber 137.770 67.448
1.01.03.01 Clientes 37.596 19.473
1.01.03.01.01 Valores a Receber de Partes Relacionadas 47 972
1.01.03.01.02 Contas a Receber 37.549 18.501
1.01.03.02 Outras Contas a Receber 100.174 47.975
1.01.03.02.01 Impostos a Recuperar 28.571 27.844
1.01.03.02.02 Bens Destinados a Venda 62.601 12.636
1.01.03.02.03 Despesas Antecipadas e Outros Crditos 9.002 7.495
1.02 Ativo No Circulante 2.663.579 2.728.582
1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 124.622 133.260
1.02.01.03 Contas a Receber 99.831 108.169
1.02.01.03.01 Clientes 99.831 108.169
1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 14.754 14.455
1.02.01.08.01 Crditos com Coligadas 14.754 14.455
1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 10.037 10.636
1.02.01.09.05 Depositos Judiciais 243 124
1.02.01.09.07 Despesas Antecipadas e Outros Crditos 9.794 10.512
1.02.02 Investimentos 2.522.933 2.582.626
1.02.02.01 Participaes Societrias 11.078 11.981
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 11.078 11.981
1.02.02.02 Propriedades para Investimento 2.511.855 2.570.645
1.02.03 Imobilizado 12.121 8.755
1.02.03.01 Imobilizado em Operao 12.121 8.755
1.02.04 Intangvel 3.903 3.941

PGINA: 10 de 46
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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 31/03/2017 31/12/2016
2 Passivo Total 3.026.820 3.056.224
2.01 Passivo Circulante 186.997 191.343
2.01.03 Obrigaes Fiscais 8.580 9.612
2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 8.580 9.612
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 5.337 6.512
2.01.03.01.02 Impostos, taxas e contribuies 3.243 3.100
2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 146.747 142.855
2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 146.747 142.855
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 146.747 142.855
2.01.05 Outras Obrigaes 28.035 28.237
2.01.05.02 Outros 28.035 28.237
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 18.104 18.104
2.01.05.02.04 Outras Contas a Pagar 2.992 5.565
2.01.05.02.05 Adiantamento de Clientes 3.737 1.366
2.01.05.02.06 Contas a Pagar por Compra de Imveis 3.202 3.202
2.01.06 Provises 3.635 10.639
2.01.06.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 3.635 10.639
2.01.06.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 3.635 10.639
2.02 Passivo No Circulante 1.507.583 1.538.458
2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 1.485.047 1.516.012
2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 1.485.047 1.516.012
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.485.047 1.516.012
2.02.03 Tributos Diferidos 8.318 8.361
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 8.318 8.361
2.02.03.01.01 Impostos Diferidos 8.318 8.361
2.02.04 Provises 14.218 14.085
2.02.04.02 Outras Provises 14.218 14.085
2.02.04.02.04 Contingncia 14.218 14.085
2.03 Patrimnio Lquido Consolidado 1.332.240 1.326.423
2.03.01 Capital Social Realizado 673.912 673.912
2.03.01.01 Capital Social Integralizado 673.912 673.912
2.03.02 Reservas de Capital -30.948 -36.571
2.03.02.05 Aes em Tesouraria -60.269 -63.822
2.03.02.07 Plano de Aes 29.321 27.251
2.03.04 Reservas de Lucros 686.130 685.919
2.03.04.01 Reserva Legal 68.552 68.552
2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 617.578 617.367
2.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores 3.146 3.163

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 68.925 78.135
3.01.01 Receita de Locao 68.925 72.422
3.01.02 Receita de Venda de Imveis 0 5.713
3.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -10.549 -15.875
3.02.01 Custo de Imveis Vendidos 0 -4.856
3.02.02 Custo de Locao -10.549 -11.019
3.03 Resultado Bruto 58.376 62.260
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -16.040 -15.696
3.04.01 Despesas com Vendas -7.176 -6.659
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -9.794 -8.780
3.04.04 Outras Receitas Operacionais 1.834 257
3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -904 -514
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 42.336 46.564
3.06 Resultado Financeiro -37.227 -42.142
3.06.01 Receitas Financeiras 8.379 9.504
3.06.02 Despesas Financeiras -45.606 -51.646
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 5.109 4.422
3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro -4.686 -4.919
3.08.01 Corrente -4.687 -4.865
3.08.02 Diferido 1 -54
3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 423 -497
3.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo 423 -497
3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora 211 -660
3.11.02 Atribudo a Scios No Controladores 212 163
3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01 Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01 ON 0,00400 -0,01200
3.99.02 Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01 ON 0,00400 -0,01100

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
4.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo 211 -660
4.02 Outros Resultados Abrangentes 212 163
4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo 423 -497
4.03.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora 211 -660
4.03.02 Atribudo a Scios No Controladores 212 163

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais -10.314 3.178
6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 58.397 65.946
6.01.01.01 Lucro Lquido do Perodo 423 -497
6.01.01.03 Depreciaes e Amortizaes 10.549 11.019
6.01.01.05 Reconhecimento Plano de Opo Aes 2.070 1.156
6.01.01.06 Encargos Financeiros de Emprestimos e Financiamentos 43.713 50.854
6.01.01.07 Ganho Alienao Bens Dest.Vendas 0 -857
6.01.01.09 Atualizao de Proviso de Riscos Tributrios 133 147
6.01.01.10 Acionistas no controladores -17 163
6.01.01.11 Resultado de equivalencia patrimonial 904 514
6.01.01.12 Proviso para imposto de renda e contribuio social 4.687 4.865
6.01.01.13 Rendimento de ttulos e valores mobilirios -4.065 -1.418
6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -68.711 -62.768
6.01.02.01 Contas a Receber -10.710 -8.179
6.01.02.02 Partes Relacionadas 925 859
6.01.02.03 Impostos a Recuperar -727 -902
6.01.02.04 Outros Crditos -789 -639
6.01.02.05 Salarios e Encargos Sociais -7.004 -1.844
6.01.02.07 Impostos , Taxas e Contribuies 143 -504
6.01.02.08 Outras Contas a Pagar -2.592 2.022
6.01.02.11 Imveis Destinados a Venda -21 1.351
6.01.02.12 Adiantamento de Clientes 2.372 -3.306
6.01.02.13 Depsitos Judiciais -119 0
6.01.02.14 Impostos diferidos -43 72
6.01.02.15 Imposto de renda e contribuio social pagos -6.399 -4.366
6.01.02.16 Pagamento juros e correo -43.747 -47.332
6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento 30.500 -11.349
6.02.01 Aplicaes Financeiras 35.488 12.645
6.02.03 Aquisio de Bens de propriedades de Investimento, -5.018 -23.824
Imobilizado e Intagvel
6.02.04 Partes relacionadas -300 -670
6.02.05 Recebimento obtido na realiz.imoveis 330 500
6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -23.486 -13.791
6.03.01 Pagamento de Emprestimos -27.039 -16.904
6.03.02 Captao de emprestimos 0 1.861
6.03.03 Venda de Aes Prprias 3.955 1.410
6.03.04 Aquisio de Aes Prprias -402 -158
6.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -3.300 -21.962
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 57.089 147.107
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 53.789 125.145

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DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2017 31/03/2017

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido Participao dos No Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 673.912 -36.571 685.919 0 0 1.323.260 3.163 1.326.423

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 673.912 -36.571 685.919 0 0 1.323.260 3.163 1.326.423

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 5.623 0 0 0 5.623 -229 5.394

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 2.070 0 0 0 2.070 0 2.070

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -402 0 0 0 -402 0 -402

5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 11.020 0 0 0 11.020 0 11.020

5.04.08 Venda aes tesouraria - Resultado 0 -7.065 0 0 0 -7.065 0 -7.065


venda
5.04.09 Aquisio de participao de acionistas 0 0 0 0 0 0 -229 -229
no controladores
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 211 0 211 212 423

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 211 0 211 212 423

5.07 Saldos Finais 673.912 -30.948 685.919 211 0 1.329.094 3.146 1.332.240

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DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 31/03/2016

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido Participao dos No Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 673.912 -42.258 627.794 0 0 1.259.448 1.828 1.261.276

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 673.912 -42.258 627.794 0 0 1.259.448 1.828 1.261.276

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 2.408 0 0 0 2.408 0 2.408

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 1.156 0 0 0 1.410 0 1.156

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -158 0 0 0 -158 0 -158

5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 1.410 0 0 0 1.156 0 1.410

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -660 0 -660 163 -497

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 -660 0 -660 163 -497

5.07 Saldos Finais 673.912 -39.850 627.794 -660 0 1.261.196 1.991 1.263.187

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2017 31/03/2017 01/01/2016 31/03/2016
7.01 Receitas 73.578 82.792
7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 73.578 82.792
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -8.170 -12.558
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -8.170 -7.702
7.02.04 Outros 0 -4.856
7.02.04.01 Custo de Imveis vendidos 0 -4.856
7.03 Valor Adicionado Bruto 65.408 70.234
7.04 Retenes -10.549 -11.019
7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -10.549 -11.019
7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 54.859 59.215
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 9.309 9.247
7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -904 -514
7.06.02 Receitas Financeiras 8.379 9.504
7.06.03 Outros 1.834 257
7.06.03.01 Outras receitas 1.834 257
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 64.168 68.462
7.08 Distribuio do Valor Adicionado 64.168 68.462
7.08.01 Pessoal 8.780 7.719
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 9.358 9.595
7.08.02.01 Federais 9.358 9.595
7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 44.435 48.504
7.08.03.01 Juros 37.574 37.655
7.08.03.03 Outras 6.861 10.849
7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 423 -497
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 211 -660
7.08.04.04 Part. No Controladores nos Lucros Retidos 212 163
7.08.05 Outros 1.172 3.141

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Comentrio do Desempenho

Mensagem da Administrao

Aps um longo ciclo de deteriorao do setor de escritrios comerciais, o primeiro trimestre de 2017 apresentou sinais de
estabilidade, principalmente no mercado de So Paulo, com manuteno das taxas de vacncias e limitado estoque de
novos empreendimentos.
No 1T17, a Companhia aumentou a sua gerao de caixa operacional (FFO) em relao ao mesmo perodo de 2016, em
funo da reduo das despesas financeiras e reverteu o resultado negativo apresentado no 1T16.
A receita bruta com locaes teve reduo de 4,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior, impactada pela ausncia
da receita do Edifcio Top Center, vendido em Jul/16. Na mesma base de imveis, a receita teve leve reduo de 1,3% na
comparao com o 1T16, refletindo a presso sobre os preos de locao e a queda acentuada da inflao no perodo.
O EBITDA totalizou R$ 53,8 milhes e o FFO R$ 10,8 milhes, no 1T17, com margens de 78,0% e 15,6%, respectivamente.
Permanecemos focados em manter nossa rentabilidade elevada, priorizando nossa plataforma comercial, o controle de
despesas e a contnua busca por processos eficientes.
O portflio de imveis da So Carlos encerrou o trimestre avaliado em R$ 4,3 bilhes, apresentando crescimento anual de
2% na mesma base de ativos. Esta valorizao reflete o perfil defensivo e resiliente do portflio e o sucesso da estratgia
da Companhia em investir em imveis com elevado potencial de apreciao. Assim, a So Carlos encerrou o 1T17 com um
portflio composto por 84 imveis, totalizando 424,2 mil m2 de ABL, sendo 27 imveis corporativos e 57 terrenos e centros
de varejo de convenincia.
No final do 1T17, a Companhia operava 32 centros de varejo de convenincia, sendo 25 centros inaugurados e 7 centros
em fase pr-operacional, que totalizam aproximadamente 66 mil m2 de ABL, alm de um landbank de 25 projetos para
desenvolvimento.
A So Carlos encerrou o trimestre com perfil de dvida conservador e de longo prazo. No final do 1T17, 94% da dvida estava
indexada TR, com taxa mdia anual de juros equivalente a 96% do CDI e prazo mdio de vencimento de 9,1 anos. O saldo
de caixa atingiu R$ 225,5 milhes ao final do trimestre.
Por fim, nos mantemos otimistas com as perspectivas do setor e a retomada do ciclo imobilirio no Brasil. Os prximos
anos apresentaro timas oportunidades de crescimento para a Companhia e contnua gerao de valor para os nossos
acionistas.

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Notas Explicativas

SO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAES S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS


PARA O TRIMESTRE FINDO EM 31 DE MARO DE 2017
(Em milhares de reais - R$, exceto quando mencionado de outra forma)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. (Companhia) uma companhia


aberta constituda no Brasil, com sede na Rua Dr. Eduardo de Souza Aranha, 153, 12
andar, Vila Nova Conceio - So Paulo - SP - Brasil. A Companhia possui atualmente um
portflio que inclui edifcios de escritrios e centros de varejo de convenincia, localizados
principalmente nos Estados de So Paulo e Rio de Janeiro. A Companhia atua nesse
mercado desde 1999, e em dezembro de 2006 aderiu ao programa Novo Mercado de
governana corporativa da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros,
em que listada sob a sigla SCAR 3. O objeto da Companhia contempla as seguintes
atividades:

a) Administrao de empreendimentos imobilirios prprios ou de terceiros, inclusive


shopping centers.

b) Compra e venda de imveis prontos ou a construir, residenciais e comerciais, terrenos


ou fraes ideais.

c) Locao de bens imveis.

d) Explorao de estacionamento rotativo.

e) Execuo de outras atividades afins ou correlatas ao seu objeto social.

f) Participao no capital de outras companhias.

As sociedades controladas possuem objetos sociais variados e atuam em investimentos e


administrao de empreendimentos imobilirios comerciais mono e multiusurios,
principalmente nos Estados de So Paulo e Rio de Janeiro, incorporao de
empreendimentos imobilirios, compra e venda de imveis e servios de intermediao de
negcios imobilirios.

As informaes financeiras intermedirias individuais e consolidadas da Companhia so


apresentadas em reais (R$), que a moeda funcional e de apresentao da Companhia no
Brasil.

As informaes financeiras intermedirias individuais e consolidadas da Companhia foram


aprovadas pelo Conselho de Administrao e sua emisso foi autorizada em 3 de maio de
2017.

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ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2017 - SO CARLOS EMPREENDS E PARTICIPAES S.A Verso : 1

Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

2. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS

2.1. Declarao de conformidade

As informaes financeiras individuais e consolidadas preparadas de acordo com as


normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting
Standards - IFRSs) emitidas pelo International Accounting Standards Board -
IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil.

As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na


legislao societria brasileira e os pronunciamentos, as orientaes e as
interpretaes tcnicos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e
aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e pela Comisso de Valores
Mobilirios - CVM.

A Administrao afirma que todas as informaes relevantes prprias das


informaes financeiras intermedirias esto sendo evidenciadas, e que
correspondem s utilizadas por ela na sua gesto.

2.2. Sumrio das principais polticas contbeis

As informaes referentes s bases de elaborao e apresentao das informaes


semestrais, ao resumo das principais prticas contbeis e ao uso de estimativas e
julgamento no sofreram alteraes em relao quelas divulgadas nas Notas
Explicativas s Demonstraes Financeiras Anuais referentes ao exerccio findo em
31 de dezembro de 2016 (doravante denominadas de Demonstraes Financeiras
de 31 de dezembro de 2016), publicadas no dia 09 de maro de 2017 no jornal
Valor Econmico e no Dirio Oficial, e disponibilizadas por meio dos seguintes
websites: www.cvm.gov.br, www.bmfbovespa.com.br e www.scsa.com.br/ri, logo,
essas informaes trimestrais devem ser lidas em conjunto com as referidas
demonstraes financeiras.

2.3. Normas e interpretaes novas e revisadas aplicveis as informaes financeiras


intermedirias findas em 31 de maro de 2017

a) As normas internacionais de relatrio financeiro (IFRSs) novas e revisadas a


seguir, em vigor para perodos iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2017, foram
adotadas nas demonstraes financeiras. A adoo dessas IFRSs novas e
revisadas, aplicveis Companhia, no teve nenhum efeito relevante sobre os
valores reportados e/ou divulgados para o perodo

b) Normas e interpretaes novas e revisadas ainda no adotadas

Pronunciamento Descrio

IFRS 9 Instrumentos Financeiros (b)


IFRS 15 Receitas de Contratos com Clientes (b)
IFRS 16 Arrendamentos (c)
IFRS 19 Provises (b)
Classificao e Mensurao de Transaes de Pagamentos
Alteraes IFRS 2
Baseados em Aes
Alteraes IFRS 10 e Venda ou Contribuio de Ativos entre um Investidor e sua
IAS 28 Coligada ou Joint Venture (d)
Alteraes IAS 7 Iniciativa de Divulgao (d)
Transaes com Adiantamentos em Moedas Estrangeiras
IFRIC 22
(b)
Melhorias Anuais Ciclo de IFRSs 20142016 (a)
Alteraes IAS 40 Transferncia de Propriedades de Investimentos (b)

PGINA: 20 de 46
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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

(a) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2018, com
adoo antecipada permitida.

(b) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2019, com
adoo antecipada permitida.

(c) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps uma data a ser
determinada.

A Administrao da Companhia est em fase de avaliao do potencial impacto


destas normas nas demonstraes financeiras.

2.4. Sociedades includas nas informaes financeiras intermedirias consolidadas

As informaes financeiras intermedirias consolidadas incluem os saldos e as


transaes da Companhia e de suas controladas, relacionadas na nota explicativa
n7.

3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

Para fins de demonstrao dos fluxos de caixa, a conta Caixa e equivalentes de caixa
inclui caixa, bancos e aplicaes financeiras como segue:

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Caixa 7 6 19 20
Bancos 62 270 369 4.347
Aplicaes financeiras (*):
Operaes compromissadas 51.970 50.609 52.713 52.118
Caderneta de poupana e outros - - 688 604
52.039 50.885 53.789 57.089

(*) Aplicaes financeiras com conversibilidade imediata em caixa e insignificante risco de


mudana no valor. Todas as aplicaes financeiras foram estruturadas para ter
caracterstica e rendimento de ttulos de renda fixa, com remunerao mdia de
102% do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI. As operaes com
compromissadas esto representadas por aplicaes, substancialmente, no Banco do
Brasil e Ita Unibanco S.A., lastreadas com ttulos privados e com garantia de
recompra sem perda substancial de valor.

PGINA: 21 de 46
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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

4. APLICAES FINANCEIRAS

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Letras financeiras e fundos de


investimentos em renda fixa 154.643 181.507 171.682 203.105

Referem-se a letras financeiras emitidas por bancos de primeira linha, substancialmente,


pelo Ita Unibanco S.A. e Banco Bradesco , que no possuem liquidez imediata e o
resgate antes do vencimento depende do mercado secundrio. Os fundos de
investimentos em renda fixa, so fundos abertos, administrados por instituies de
primeira linha.

5. CONTAS A RECEBER
Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Contas a receber 37.044 32.443 126.647 114.700


Proviso para crditos de liquidao
duvidosa (922) (922) (1.101) (1.101)
Contas a receber por venda de imveis - 1.100 1.430
Valores a receber por venda de
participao acionria e alienao de
empreendimentos imobilirios 922 922 922 922
Taxas condominiais e outras 2.115 2.155 9.812 10.719
Total 39.159 34.598 137.380 126.670

Circulante 6.447 5.461 37.549 18.501


No circulante (i) 32.712 29.137 99.831 108.169

(i) Valores decorrentes da linearizao e que sero realizados aps 12 meses.

Contas a receber

As contas a receber em atraso esto sujeitas a juros de 1% ao ms. A Administrao da


Companhia registra proviso para perda nas contas a receber para parte dos atrasos
superiores a 180 dias com indcio de no realizao e no renegociados.

A seguir esto apresentados os vencimentos dos saldos de contas a receber:

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Vencidas:
31 a 60 dias - - 1.237 349
61 a 90 dias - - 309 306
91 a 120 dias - - 303 243
121 a 180 dias - - 489 184
H mais de 180 dias 922 922 2.123 1.779
922 922 4.461 2.861
A vencer 6.447 5.461 34.189 16.741
A faturar 32.712 29.137 99.831 108.169
Total de contas a receber 40.081 35.520 138.481 127.771

PGINA: 22 de 46
ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2017 - SO CARLOS EMPREENDS E PARTICIPAES S.A Verso : 1

Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

Movimentao na proviso para crditos de liquidao duvidosa

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Saldo inicial (922) (922) (1.101) (1.098)


Constituio da proviso - - - (3)
Saldo final (922) (922) (1.101) (1.101)

6. IMPOSTOS A RECUPERAR

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Imposto de renda a recuperar 16.233 9.563 20.008 12.471


Imposto de renda sobre aplicaes
4.900 5.131
financeiras 11.155 12.077
Contribuio Social sobre o Lucro
161 397
Lquido - CSLL a recuperar 160 287
PIS e COFINS a recuperar 2.186 2.149 2.914 2.892
Outros 97 98 121 117
Total 23.577 23.125 28.571 27.844

PGINA: 23 de 46
So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas
7. INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS E CONTROLADAS EM CONJUNTO
Controladas Ativo Passivo Capital Patrimnio Partic. Lucro (prejuzo) Saldo em Reduco Equivalncia Dividendos Saldo em
distribudos -
social lquido % no trimestre 31.12.2016 Outros de capital patrimonial JSCP 31.03.2017
Movimentao
253 Participaes Ltda. 95.817 8.719 32.000 83.423 99,99 3.675 83.423 - - 3.675 - 87.098
SC Corretora de Imveis Ltda. - 6 66 (2) 99,99 (4) (1) - - (4) - (5)
Top Center Empreendimentos e
Notas Explicativas

471.413 304.105 97.841 166.720 99,99 587 166.720 - - 3.587 (3.000) 167.307
Participaes Ltda.
Globaltech Empreendimentos e
23.674 15.786 7.663 7.363 60,00 524 4.599 - - 315 (180) 4.734
Participaes Ltda.
H.T.Y.S.P.E. Empreendimentos e
74.701 4.522 57.620 67.086 99,99 3.465 67.086 - - 3.465 - 70.551
Participaes Ltda.
SC Rio Sul Empreendimentos e
118.997 2.380 109.983 110.683 99,99 5.934 115.686 - - 5.934 (5.002) 116.618
Participaes Ltda.
SC Rio CEGenerali Empreendimentos e
88.551 600 87.300 87.355 99,99 596 88.533 - - 596 (1.178) 87.951
Participaes Ltda.
SC Rio CE Candelria
71.980 36.820 35.869 34.924 99,99 236 34.925 - - 236 - 35.161
Empreendimentos e Participaes Ltda.
SC Rio Cidade Nova Empreendimentos
235.950 118.960 118.200 116.781 99,99 210 121.781 - (5.000) 210 - 116.991
e Participaes Ltda.
SC Rio Pasteur Empreendimentos e
46.417 32.688 11.604 14.608 99,99 (879) 14.607 - - (879) - 13.728
Participaes Ltda.
SC SP CE Ao Empreendimentos e
194.036 124.823 61.239 68.263 99,99 950 68.261 - - 950 - 69.211
Participaes Ltda.
Best Center Empreendimentos e
416.178 210.762 273.766 210.162 99,99 (4.745) 210.079 83 - (4.745) - 205.417
Participaes Ltda.
U.K.Q.S.P.E. Empreendimentos e
- 2 4 (2) 99,60 - (2) - - - - (2)
Participaes Ltda.
C.L.D.S.P.E. Empreendimentos e
81.523 53.847 27.053 27.321 99,99 355 28.049 - - 355 (727) 27.677
Participaes Ltda.
D.J.L.S.P.E. Empreendimentos e
- - - - 99,60 - - - - - - -
Participaes Ltda.
Total 1.003.746 83 (5.000) 13.695 (10.087) 1.002.437

Controladas em conjunto

H.T.K.S.P.E. Empreendimentos e
37.960 27.958 8.833 10.836 50,00 (834) 5.418 - - (417) - 5.001
Participaes Ltda.
Longford Empreendimentos e
50.697 38.968 22.972 12.702 50,00 (974) 6.351 - - (487) - 5.864
Participaes Ltda.
11.769 - - (904) - 10.865
Total 1.015.515 83 (5.000) 12.791 (10.087) 1.013.302
ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2017 - SO CARLOS EMPREENDS E PARTICIPAES S.A

PGINA: 24 de 46
Verso : 1
So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas
Capital Patrimnio Participao Lucro (prejuzo) Saldo em Equivalncia Dividendos Saldo em
Controladas Ativo Passivo social lquido % no trimestre 31.12.2015 Outros patrimonial distribudos - JSCP 31.03.2016

Movimentao
253 Participaes Ltda. 90.239 10.074 32.000 80.165 99,99 5.785 74.380 - 5.785 - 80.165
SC Corretora de Imveis Ltda. - 3 64 (3) 99,99 - (2) - - - (2)
Top Center Empreendimentos e
501.997 357.930 111.529 144.067 99,99 (56) 144.123 - (56) - 144.067
Participaes Ltda.
Globaltech Empreendimentos e
23.744 18.784 5.872 4.843 60,00 407 2.732 - 244 - 2.976
Participaes Ltda.
H.T.Y.S.P.E. Empreendimentos e
Notas Explicativas

77.499 4.899 55.084 72.600 99,99 4.202 68.398 - 4.202 - 72.600


Participaes Ltda.
SC Rio Sul Empreendimentos e
119.198 4.545 109.983 114.653 99,99 8.470 110.684 - 8.470 (4.500) 114.654
Participaes Ltda.
SC Rio CE Generali Empreendimentos e
90.089 3.992 84.500 86.098 99,99 920 86.178 - 920 (1.000) 86.098
Participaes Ltda.
SC Rio CE Candelria Empreendimentos e
70.716 37.690 34.134 33.026 99,99 193 32.834 - 193 - 33.027
Participaes Ltda.
SC Rio Cidade Nova Empreendimentos e
237.407 123.556 115.200 113.852 99,99 (260) 114.112 - (260) - 113.852
Participaes Ltda.
SC Rio Pasteur Empreendimentos e
47.480 31.801 11.220 15.679 99,99 967 15.511 - 967 (800) 15.678
Participaes Ltda.
SC SP CE Ao Empreendimentos e
192.592 126.965 61.239 65.627 99,99 973 67.053 - 973 (2.400) 65.626
Participaes Ltda.
Best Center Empreendimentos e
397.048 195.876 248.766 201.172 99,99 (5.928) 207.031 70 (5.928) - 201.173
Participaes SA..
U.K.Q.S.P.E. Empreendimentos e
- 4 1 (4) 99,60 - (4) - - - (4)
Participaes Ltda.
C.L.D.S.P.E. Empreendimentos e
80.348 53.632 26.253 26.716 99,99 176 26.540 - 176 - 26.716
Participaes Ltda.
D.J.L.S.P.E. Empreendimentos e
- - 1 - 99,60 - - - - - -
Participaes Ltda.
Total 949.570 70 15.686 (8.700) 956.626

Controladas em conjunto

H.T.K.S.P.E. Empreendimentos e
50.123 40.230 8.315 9.893 50,00 (315) 5.104 - (157) - 4.947
Participaes S.A.
Longford Participaes e Emprendimentos
58.877 42.224 22.972 16.652 50,00 (711) 8.682 - (357) - 8.325
S.A..
13.786 - (514) - 13.272

Total 963.356 70 15.172 (8.700) 969.898


ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2017 - SO CARLOS EMPREENDS E PARTICIPAES S.A

Consolidado

As empresas HTKSPE Empreendimentos e Participaes S.A. e Longford Participaes e Empreendimentos S.A. no foram
consolidadas em razo de a Companhia possuir controle compartilhado sobre tais investimentos e apresentam saldo de R$10.865
em investimentos em 31 de maro de 2017 (R$13.272 em 31 de maro de 2016).

PGINA: 25 de 46
Verso : 1
ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2017 - SO CARLOS EMPREENDS E PARTICIPAES S.A Verso : 1

Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

8. TRANSAES E SALDOS COM PARTES RELACIONADAS

As transaes referem-se a financiamentos e a outras receitas e despesas entre partes


relacionadas, como demonstrado a seguir:

Controladora
Saldos
Ativo no circulante
Controlada/empresa relacionada 31.03.2017 31.12.2016

Globaltech Empreendimentos e Participaes Ltda. - 155


H.T.Y.S.P.E. Empreendimentos e Participaes Ltda. 1.970 6.274
SC Rio Cidade Nova Empreendimentos e Participaes Ltda. 12.207 8.070
253 Participaes Ltda. 7.364 11.359
Longford Participaes e Empreendimentos S.A. 12.155 12.067
SC Rio Pasteur Empreendimentos e Participaes Ltda. 3.580 2.461
Top Center Empreendimentos e Participaes Ltda. 6.020 3.370
SC Rio CE Generali Empreendimentos e Participaes Ltda. 40 56
SC Rio Sul Empreendimentos e Participaes Ltda. 231 578
H.T.K.S.P.E. Empreendimentos e Participaes S.A. 2.588 2.488
SC SP CE Ao Empreendimentos e Participaes Ltda. 3.556 2.842
Best Center Empreendimentos e Participaes S.A. 50.124 40.851
SC Corretora de Imveis Ltda. 4 -
U.K.Q.S.P.E. Empreendimentos e Participaes Ltda. 1 2
C.L.D.S.P.E. Empreendimentos e Participaes Ltda. 948 700
SC Rio CE Candelria Empreendimentos e Participaes Ltda. 4.509 4.509
Total 105.297 95.782

No ativo no circulante da controladora de R$ 105.297 (R$95.782 em 31 de dezembro de


2016) e do consolidado circulante de R$ 14.754 (R$14.455 em 31 de dezembro de 2016),
referem-se a dividendos, adiantamento para futuro aumento de capital social e juros
sobre o capital prprio a receber de controladas e controladas em conjunto.

Remunerao da Administrao

Em 28 de abril de 2017, em Assembleia Geral Ordinria, foi aprovado o limite de


remunerao global dos administradores da Companhia para o exerccio de 2017 em at
R$22.887, dos quais R$5.959 se destinam aos honorrios do Conselho de Administrao e
R$16.928 remunerao da diretoria estatutria, includos nesse valor os benefcios e
encargos para o exerccio social, bem como o valor das opes de aes, tendo sido pagos
e provisionados os seguintes montantes em 31 de maro de 2017 e em 31 de dezembro
de 2016 :

Consolidado
31.03.2017 31.12.2016
Fixa Varivel Total Fixa Varivel Total

Conselho de Administrao 466 373 839 1.819 1.875 3.694


Diretores estatutrios 1.246 1.048 2.294 4.529 5.313 9.842
Total 1.712 1.421 3.133 6.348 7.188 13.536

A remunerao dos diretores e principais executivos determinada pelo Conselho de


Administrao, com base no desempenho individual e nas tendncias do mercado.

PGINA: 26 de 46
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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

9. PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO

Controladora
31.03.2017 31.12.2016
Taxa anual de Depreciao
depreciao - % Custo acumulada Lquido Lquido

Terrenos 158.912 - 158.912 158.912


Edificaes De 1,67 a 3,41 504.086 (28.006) 476.080 478.542
Instalaes 10,00 182.958 (8.635) 174.323 166.971
Adiantamento para
construo - - - 7.281
Imobilizado em
andamento 250 - 250 251
Total 846.206 (36.641) 809.565 811.957

Consolidado
31.03.2017 31.12.2016
Taxa anual de Depreciao
depreciao - % Custo acumulada Lquido Lquido

Terrenos 733.456 - 733.456 777.148


Edificaes De 1,67 a 3,41 1.416.050 (182.058) 1.233.992 1.235.882
Instalaes 10,00 563.721 (38.964) 524.757 516.898
Adiantamento para
construo 1.443 - 1.443 10.256
Imobilizado em
andamento 18.207 - 18.207 30.461
Total 2.732.877 (221.022) 2.511.855 2.570.645

As movimentaes esto demonstradas a seguir:

Controladora
31.12.2016 Adies Transferncias 31.03.2017

Terrenos 158.912 - - 158.912


Edificaes 504.086 - - 504.086
Instalaes 174.682 994 7.282 182.958
Adiantamento para construo 7.281 - (7.281) -
Imobilizado em andamento 251 - (1) 250
845.212 994 - 846.206

Depreciao (33.255) (3.386) - (36.641)


Total 811.957 (2.392) - 809.565

PGINA: 27 de 46
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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

Controladora
31.12.2015 Adies 31.03.2016

Terrenos 158.912 - 158.912


Edificaes 504.002 14 504.016
Instalaes 156.923 323 157.246
Adiantamento para construo - 15.957 15.957
Imobilizado em andamento 192 23 215
820.029 16.317 836.346

Depreciao acumulada (19.808) (3.341) (23.149)


Total 800.221 12.976 813.197

Consolidado
31.12.2016 Adies (i) Baixas (iii) Transferncias (ii) 31.03.2017

Terrenos 777.148 - - (43.692) 733.456


Edificaes 1.410.970 19 (25) 5.086 1.416.050
Instalaes 552.728 1.308 - 9.685 563.721
Adiantamento para
construo 10.256 - - (8.813) 1.443
Imobilizado em
andamento 30.461 3.039 - (15.293) 18.207
2.781.563 4.366 (25) (53.027) 2.732.877

Depreciao (210.918) (10.104) - - (221.022)


Saldo 2.570.645 (5.738) (25) (53.027) 2.511.855

(ii) As principais transferncias foram reclassificaes para a conta de estoque de centros


de varejo de convenincia.
Consolidado
31.12.2015 Adies (i) Baixas (ii) Transferncias (iii) 31.03.2016

Terrenos 815.198 (4.003) - 811.195


Edificaes 1.411.008 17 - 1.354 1.412.379
Instalaes 509.148 1.751 - 1.042 511.941
Adiantamento para
construo - 16.157 - 16.157
Imobilizado em
andamento 58.029 9.331 - (1.904) 65.456
2.793.383 27.256 (4.003) 492 2.817.128
Depreciao acumulada (185.448) (10.600) - - (196.048)
Saldo 2.607.935 16.656 (4.003) 492 2.621.080

(i) Obras que esto em andamento nos empreendimentos SPOP X, Morumbi Park (Ex. Sul
Amrica), Candelaria e alguns centros comerciais e adiantamento para melhorias no
empreendimento EZ Towers.

(ii) Em 31 de maro de 2016, atravs de instrumento particular de compra e venda de


bens imveis, a Companhia vendeu um terreno localizado na Avenida Washington Luiz
- SP, pelo valor de R$5.700, da seguinte forma: i) R$500 recebidos vista, ii) 20
parcelas de R$110, sem juros e, iii) parcela de R$3.000 pagos em at 15 dias, da
entrega das documentaes, do imvel. O ganho dessa operao foi de R$1.697.

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

A Companhia optou por manter suas propriedades de investimento registradas por valor
de custo deduzido das depreciaes acumuladas, por entender que esta seja a informao
de melhor qualidade existente para empresas que atuam no setor de investimentos
imobilirios com objetivo de renda de locao.

Na forma do pronunciamento tcnico CPC 28, a consultoria independente CB Richard Ellis


estimou o valor justo das propriedades da Companhia em R$ 4.344.586 em setembro de
2016, apurado de acordo com a metodologia preceituada pela NBR 14.653-1 a 4 da ABNT
e pelas normas tcnicas da RICIS da Gr-Bretanha e do Appraisal Institute dos Estados
Unidos da Amrica, os quais so internacionalmente utilizados e reconhecidos para casos
de avaliao e demais anlises. O fluxo de receitas e o valor de venda no 10 ano so
ento trazidos a valor presente com taxas de desconto adequadas a percepo de risco do
mercado, assim, o valor presente dos fluxos de caixa representa o valor de venda
disponvel para a aquisio do imvel do ponto de vista do investidor.

10. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS


Controladora
Descrio do imvel (objeto da garantia) Encargos Vencimento
(a) Moeda - % a.a. final 31.03.2017 31.12.2016

CDI +
Aquisio - Centro Empresarial Botafogo R$ 1,80 24.11.22 27.454 27.695
IGP-M +
Aquisio - Edifcio SPOP II e X R$ 10,40 05.12.21 23.535 24.310
TR +
Aquisio - Borges Lagoa R$ 10,00 11.04.22 11.714 12.112
Aquisio - Edifcio BST R$ TR + 9,70 16.08.22 20.564 21.219
Aquisio - Edifcio Pasteur 110 R$ TR + 9,70 05.09.22 17.056 17.580
Aquisio - Edifcio Eldorado R$ TR + 9,90 14.11.22 20.921 21.529
Aquisio - Edifcio Eldorado R$ TR + 9,95 23.11.22 57.702 59.421
Aquisio - Edifcio Centro Empresarial TR +
Guaba R$ 10,00 27.02.23 24.440 25.096
Aquisio - Edifcio Visconde de Ouro
Preto R$ TR + 9,90 27.02.23 8.258 8.484
Aquisio - Edifcio Arcos da Lapa R$ TR + 9,70 11.12.19 7.538 8.132
Aquisio - Edifcio Cidade Nova R$ TR+ 9,70 06.11.26 43.390 43.940
Obra - Edifcio Torre A EZ Towers R$ TR+ 9,80 30.09.24 48.340 50.336
Aquisio - Edifcio Torre A EZ Towers R$ TR+ 8,90 15.07.30 524.903 528.683
Total 835.815 848.537

Circulante 63.696 62.129


No circulante 772.119 786.408

Consolidado
Descrio do imvel (objeto da garantia) Encargos - Vencimento
(a) Moeda % a.a. final 31.03.2017 31.12.2016

Aquisio - Centro Empresarial Botafogo R$ CDI + 1,80 24.11.22 27.454 27.695


IGP-M +
Aquisio - Edifcio SPOP II e X R$ 05.12.21 23.535 24.310
10,40
Aquisio - Borges Lagoa R$ TR + 10,00 11.04.22 11.714 12.112
Aquisio - Edifcio BST R$ TR + 9,70 16.08.22 20.564 21.219
Aquisio - Edifcio Pasteur 110 R$ TR + 9,70 05.09.22 17.056 17.580
Aquisio - Edifcio Eldorado R$ TR + 9,90 14.11.22 20.921 21.529
Aquisio - Edifcio Eldorado R$ TR + 9,95 23.11.22 57.702 59.421
Aquisio - Edifcio Centro Empresarial
R$ TR + 10,00 27.02.23 24.440 25.096
Guaba
Aquisio - Edifcio Visconde de Ouro
R$ TR + 9,90 27.02.23 8.258 8.484
Preto
Aquisio - Edifcio Arcos da Lapa R$ TR + 9,70 11.12.19 7.538 8.132
Aquisio - Edifcio CA Cidade Nova R$ TR + 9,70 06.11.26 43.390 43.940
Obras - Edifcio Torre A EZ Towers R$ TR+9,80 05.09.24 48.340 50.336
Aquisio - Edifcio Torre A EZ Towers R$ TR+8,90 15.07.30 524.903 528.681
Aquisio - Edifcio C.A. Rio Negro R$ TR + 10,00 22.11.20 15.765 16.577
Aquisio - Edifcio Itaim Center R$ TR + 10,00 21.12.20 5.939 6.163
Aquisio - Edifcio Mykonos R$ TR + 9,70 03.08.22 6.105 6.299

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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

Consolidado
Descrio do imvel (objeto da garantia) Encargos - Vencimento
(a) Moeda % a.a. final 31.03.2017 31.12.2016
Aquisio - Edifcio Corporate Plaza R$ TR + 9,70 28.08.22 12.483 12.880
Aquisio - Edifcio Antonio Carlos R$ TR + 10,00 27.02.23 4.815 4.938
Aquisio - Edifcio BFC R$ TR + 10,00 05.03.22 51.228 52.623
Aquisio - Edifcio Centro Adm. Santo
R$ TR + 10,25 19.10.22 90.139 91.219
Amaro - CASA
Aquisio - Edifcio Sul Amrica R$ TR + 9,70 04.06.25 80.550 81.842
Retrofit - Jardim Europa R$ TR+9,25 28.06.23 4.572 26.929
Debntures Srie 286 R$ IPCA+6,10 28.08.20 37.898 4.859
Debntures Srie 287 R$ IPCA+6,50 28.08.24 9.926 38.796
Debntures Srie 288 R$ IPCA+6,30 28.08.24 32.703 10.161
Desenvolvimento de centros comerciais R$ TR+9,80 05.09.24 70.339 34.036
Desenvolvimento de centros comerciais R$ TR+9,80 06.12.27 4.572 70.637
Aquisio - Edifcio Ciatec II R$ TR + 10,20 18.09.23 15.245 15.611
Aquisio - Edifcio CEA R$ TR+10,45 25.06.25 119.761 120.916
Aquisio - Edifcio CE Urca R$ TR+9,70 22.04.25 28.786 29.276
Retrofit - Cidade Nova R$ TR+9,80 29.02.24 100.042 101.548
Retrofit - Candelaria 62 R$ TR+9,35 25.03.24 31.779 32.788
Aquisio - Edifcio Souza Cruz R$ TR+9,90 05.01.27 73.332 52.234
Total 1.631.794 1.658.867

Circulante 146.747 142.855


No circulante 1.485.047 1.516.012

TR - Taxa Referencial.
IGP-M - ndice Geral de Preos do Mercado.
IPCA -ndice de Preos ao Consumidor Amplo.

(a) A garantia de cada emprstimo representada por alienao fiduciria do imvel


financiado ou outro imvel dado em garantia ou por imveis que compartilham a garantia
com outros emprstimos, exceto o Centro Empresarial Botafogo cuja garantia foi dada na
forma de sua hipoteca.

Em 31 de dezembro de 2016, a composio da parcela do no circulante por ano de


vencimento demonstrada a seguir:

Controladora Consolidado
Ano de vencimento 31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

2018 51.458 67.651 119.096 156.262


2019 73.959 73.701 171.129 170.160
2020 77.346 77.072 182.301 181.256
2021 84.316 84.024 190.922 189.844
2022 78.842 78.613 179.691 178.778
2023 50.227 50.239 136.126 159.646
2024 51.252 51.225 139.489 115.116
2025 48.713 48.578 82.823 82.424
2026 52.541 52.396 69.295 69.000
2027 50.678 50.539 61.387 61.156
2028 55.188 55.037 55.188 55.037
2029 60.100 59.936 60.100 59.936
2030 37.499 37.397 37.500 37.397
772.119 786.408 1.485.047 1.516.012

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

A seguir, a movimentao do saldo dos emprstimos consolidados:

Controladora

Juros e Pagamento
Saldo em atualizao Pagamento de juros e Saldo em
Descrio 31.12.2015 monetria de principal correo 31.03.2016

Emprstimos 874.204 24.254 (6.426) (21.835) 870.197

Juros e Pagamento
Saldo em atualizao Pagamento de juros e Saldo em
Descrio 31.12.2016 monetria de principal correo 31.03.2017

Emprstimos 848.537 21.136 (11.950) (21.908) 835.815

Consolidado

Juros e Pagamento
Saldo em atualizao Pagamento de juros e Saldo em
Descrio 31.12.2015 Captao monetria de principal correo 31.03.2016

Emprstimos 1.725.587 1.861 50.854 (16.904) (47.332) 1.714.066

Juros e Pagamento
Saldo em atualizao Pagamento de juros e Saldo em
Descrio 31.12.2016 Captao monetria de principal correo 31.03.2017

Emprstimos 1.658.867 - 43.713 (27.039) (43.747) 1.631.794

11. IMPOSTOS E CONTRIBUIES DIFERIDOS

Os valores de impostos e contribuies diferidos so provenientes de diferenas


temporrias ocasionadas, principalmente, por provises temporariamente indedutveis
e/ou receitas lineares reconhecidas no resultado e esto classificados no passivo no
circulante.

Os impostos e contribuies diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros


atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos e passivos e o
respectivo valor contbil. Os valores apresentados so revisados mensalmente.

A composio dos impostos e contribuies diferidos como segue:

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Diferenas temporrias:
PIS e COFINS - receita linear 82 86 2.897 2.940
Imposto de Renda Pessoa
Jurdica - IRPJ e CSLL - receita 617 5.421
617 5.421
linear
Total 699 703 8.318 8.361

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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

12. PROVISO PARA RISCOS E DEPSITOS JUDICIAIS

A Companhia e suas controladas so partes em processos judiciais de natureza fiscal,


decorrentes do curso normal de suas atividades.

As provises foram constitudas levando em conta a opinio dos assessores jurdicos,


internos e externos a natureza das aes, a similaridade com processos anteriores, a
complexidade dos processos e o posicionamento dos tribunais, sempre que for provvel o
desembolso de caixa e o valor possa ser estimado com confiabilidade.

A Administrao da Companhia e de suas controladas entende que a proviso constituda


suficiente para atender s perdas decorrentes dos respectivos processos.

Controladora
31.03.2017 31.12.2016

Imposto de renda e contribuio social 5.075 5.075


PIS e COFINS (i) 9.088 8.955
Outros 55 55
Total 14.218 14.085
Depsitos judiciais (40) (40)
Total 14.178 14.045

Consolidado
31.03.2017 31.12.2016

Imposto de renda e contribuio social 5.075 5.075


PIS e COFINS (i) 9.088 8.955
Outros 55 55
Total 14.218 14.085
Depsitos judiciais (243) (124)
Total 13.975 13.961

(*) A Companhia mantm proviso relacionada majorao da alquota de PIS e COFINS,


visando manter o recolhimento dos referidos tributos de acordo com a Instruo
Normativa n 468/04, que determina que os contratos de bens firmados at 31 de
outubro de 2003, com prazo superior a um ano, sejam recolhidos com alquota
anterior majorao.

A movimentao da proviso como segue:


Controladora e
Consolidado
31.03.2017 31.12.2016

Saldo inicial 14.085 13.655


Baixas - (160)
Atualizao monetria 133 590
Saldo final 14.218 14.085

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

Em 31 de maro de 2017, a Companhia e suas controladas possuem aes fiscais, no


montante de R$28.006 (R$6.837 em 31 de dezembro de 2016), aes cveis no montante
de R$558(R$1.688 em 31 de dezembro de 2016) e aes trabalhistas no montante de
R$100 em 31 de dezembro de 2016, envolvendo riscos de perdas avaliadas como
possveis por seus assessores jurdicos, internos e externosm para as quais no h
proviso constituda.

O passivo relacionado obrigao legal em discusso judicial mantido at o ganho


definitivo da ao, representado por decises judiciais favorveis, sobre as quais no
cabem mais recursos.

13. PARTICIPAO NOS LUCROS

A Companhia possui programa de participao dos empregados nos lucros. Esse programa
tem como principais medidas para o clculo metas decorrentes de funo, rea e cargo de
seus empregados, que so estabelecidas pela Administrao, apropriados como despesas
na rubrica Despesas gerais e administrativas.

No trimestre findo em 31 de maro de 2017, o montante de R$708 (R$2.124 em 31 de


dezembro de 2016) foi registrado na rubrica Salrios e encargos sociais.

14. PATRIMNIO LQUIDO

14.1. Aes ordinrias pagas integralmente

Em 31 de maro de 2017 e 31 de dezembro de 2016, o capital social da Companhia


de R$673.912, dividido em 57.737.319 aes ordinrias nominativas, sem valor
nominal.

14.2. Aes em tesouraria

A Companhia pretende destinar a realizao das aes em tesouraria para atender


aos compromissos vinculados ao plano de opo de compra de aes.

Em 31 de maro de 2017, a Companhia possua em tesouraria 1.209.717 aes


ordinrias nominativas (1.520.586 aes ordinrias em 31 de dezembro de 2016),
adquiridas a um custo mdio de R$33,86 por ao (R$33,92 por ao em 31 de
dezembro de 2016).

14.3. Reserva de lucros - legal

Est representada pelos montantes constitudos razo de 5% do lucro lquido


apurado no encerramento do exerccio, nos termos do artigo 193 da Lei
n 6.404/76, at o limite de 20% do capital social.

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Notas
SoExplicativas
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15. RECEITAS DE LOCAO

Os contratos de leasing operacional relacionados s propriedades de investimento


pertencentes Companhia e suas controladas tm prazo de durao de dois a dez anos,
podendo ser estendidos por igual perodo. Todos os contratos contm clusulas de reviso
das condies de mercado no caso de a Companhia optar por uma renovao. O
arrendatrio no tem a opo de adquirir a propriedade depois de expirado o prazo de
durao do arrendamento.

Em 31 de maro de 2017, a Companhia e suas controladas no possuam contratos de


arrendamento operacional no cancelveis, uma vez que os contratos de arrendamento
so com base na Lei do Inquilinato e podem ser cancelados pelo arrendatrio ou pela
Companhia e suas controladas, a qualquer momento, desde que certas obrigaes
contratuais sejam cumpridas.

16. RECEITA LQUIDA

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Receita bruta de locao 15.938 12.157 73.578 77.079


Receita de vendas de imveis - - - 5.713
Impostos (1.227) (943) (4.653) (4.657)
Total 14.711 11.214 68.925 78.135

17. CUSTOS E DESPESAS POR NATUREZA

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Despesas com pessoal (7.315) (6.144) (8.781) (7.719)


Servios de terceiros (253) (244) (356) (418)
Despesas com depreciao e
amortizao (3.504) (3.459) (10.549) (11.019)
Custo dos imveis vendidos - - - (4.856)
Despesas comerciais - IPTU,
condomnio, entre outras
relacionadas s reas vagas (674) (1.226) (7.176) (6.659)
Despesas com ocupao (269) (244) (295) (271)
Despesas tributrias (16) (15) (18) (20)
Outras (254) (108) 1.490 (95)
Total (12.285) (11.440) (25.685) (31.057)

31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Classificados como:
Custo das locaes (3.504) (3.459) (10.549) (11.019)
Custo dos imveis vendidos - - - (4.856)
Despesas gerais e
administrativas (8.107) (6.883) (9.794) (8.780)
Despesas comerciais (674) (1.226) (7.176) (6.659)
Outras receitas operacionais,
lquidas - 128 1.834 257
Total (12.285) (11.440) (25.685) (31.057)

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18. RECEITAS FINANCEIRAS

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Receita de juros sobre


Aplicaes financeiras 7.004 8.570 7.709 8.925
Contas a receber de clientes - - 152 84
Atualizao de impostos a
recuperar 464 397 518 495
Total 7.468 8.967 8.379 9.504

19. DESPESAS FINANCEIRAS

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Juros e atualizao monetria


sobre emprstimos e (21.136) (24.254) (43.713) (50.854)
financiamentos
Atualizaes de proviso para
(133) (147) (133) (147)
riscos tributrios
Outras despesas financeiras (1.205) (341) (1.760) (645)
Total (22.474) (24.742) (45.606) (51.646)

20. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

20.1. Composio das despesas de Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ) e


Contribuio Social sobre o (Prejuzo) Lucro Lquido (CSLL) - correntes e diferidos

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Despesas correntes:
CSLL - (3) (1.274) (1.364)
IRPJ - 172 (3.413) (3.501)
- 169 (4.687) (4.865)

Despesas diferidas:
CSLL - - (19)
IRPJ - - 1 (35)
- - 1 (54)
Total - 169 (4.686) (4.919)

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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

20.2. Reconciliao das despesas de IRPJ e CSLL - correntes e diferidos

As despesas de IRPJ e CSLL esto conciliadas s alquotas nominais como segue:

Controladora Consolidado
31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 31.03.2016

Lucro (Prejuzo) antes dos


efeitos do IRPJ e da CSLL 211 (829) 5.109 4.422
Expectativa da despesa de
IRPJ e CSLL s alquotas
nominais - 34% (72) 282 (1.737) (1.503)
Equivalncia patrimonial 4.349 5.158 (307) (175)
Efeito sobre juros sobre o
capital prprio - - 1.020 -
Efeito das empresas
tributadas pelo lucro
presumido - - 2.648 4.546
Prejuzos compensados /
no utilizados (4.333) (4.957) (7.719) (9.268)
Outros (16) (32) ( 328) (22)

Total - 169 (4.686)_ (4.919)

20.3. Crditos tributrios diferidos - no registrados

Os crditos tributrios diferidos no registrados pela controladora em 31 de maro


de 2017 representam o montante de R$29.744 (R$13.840 em 31 de maro de
2016), composto por R$21.871 (R$10.176 em 31 de maro de 2016) de IRPJ e
R$7.873 (R$3.664 em 31 de maro de 2016) de CSLL, representados por prejuzo
fiscal e diferenas temporrias. O montante ser registrado contabilmente a partir
do momento em que a Companhia atender a todas as premissas para o registro do
referido crdito tributrio.

21. LUCRO (PREJUZO) POR AO

21.1. Lucro (prejuzo) bsico por ao

O lucro (prejuzo) e a quantidade mdia ponderada de aes ordinrias utilizadas na


apurao do lucro (prejuzo) bsico por ao so conforme segue:

2017 2016

Lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da controladora 211 (660)


Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias utilizada na
apurao do lucro (prejuzo) bsico por ao (todas as 56.287 56.150
mensuraes)
Lucro (prejuzo) bsico por ao (centavos por ao - em R$) 0,004 (0,012)

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

21.2. Lucro (prejuzo) diludo por ao

Os resultados utilizados na apurao de todas as medidas do lucro (prejuzo) diludo


por ao so iguais aos utilizados nas medidas do lucro (prejuzo) bsico
equivalente por ao, conforme descrio anterior.

A quantidade mdia ponderada de aes ordinrias utilizadas na apurao do


clculo do lucro (prejuzo) diludo por ao conciliada com a quantidade mdia
ponderada de aes ordinrias utilizadas na apurao do lucro (prejuzo) bsico por
ao, como segue:

2017 2016

Lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da controladora 211 (660)


Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias utilizadas na
56.287 56.150
apurao do lucro (prejuzo) bsico por ao
Efeito das opes para empregados 1.084 1.657
Quantidade mdia de aes ponderada de aes ordinrias utilizada
na apurao do lucro (prejuzo) bsico por ao (todas as 57.371 57.807
mensuraes)
Lucro (prejuzo) diludo por ao (centavos por ao em R$) 0,004 (0,011)

22. INSTRUMENTOS FINANCEIROS

22.1. Consideraes gerais

A Companhia e suas controladas participam de operaes envolvendo instrumentos


financeiros, todas registradas em contas patrimoniais, que se destinam a atender s
suas necessidades, bem como a reduzir a exposio a riscos de mercado e de taxa
de juros.

As aplicaes financeiras refletem as taxas de remunerao efetivamente


negociadas.

Os emprstimos e financiamentos so registrados com base nos juros contratuais de


cada operao, conforme demonstrado na nota explicativa n 10.

22.2. Gesto de risco de capital

A Companhia administra seu capital para garantir que as entidades controladas


possam continuar com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que maximiza
o retorno das partes interessadas ou envolvidas em suas operaes por meio da
otimizao do saldo das dvidas e do patrimnio.

A estrutura de capital da Companhia consiste em dvidas, incluindo os emprstimos


apresentados na nota explicativa n 10, o caixa e os equivalentes de caixa, as
aplicaes financeiras e valores mobilirios e o capital atribudo aos acionistas,
composto pelo capital social integralizado e pelas reservas.

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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

22.3. Categorias de instrumentos financeiros

Controladora
31.03.2017 31.12.2016

Emprstimos e recebveis:
Contas a receber 39.159 34.598
Caixa e equivalentes de caixa 52.039 50.885
Aplicaes financeiras 154.643 181.507
Total 245.841 266.990

Passivos financeiros avaliados pelo custo amortizado-


Emprstimos e financiamentos 835.815 848.537
Total 835.815 848.537

Consolidado Valor justo


31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016

Emprstimos e recebveis:
Contas a receber 137.380 126.670 137.380 126.670
Caixa e equivalentes de caixa 53.789 57.089 53.789 57.089
Aplicaes financeiras 171.682 203.105 171.682 203.105
Total 362.851 386.864 362.851 386.864

Passivos financeiros avaliados


pelo custo amortizado:
Emprstimos e financiamentos 1.631.794 1.658.867 1.347.698 1.365.050
Contas a pagar por compra de
imveis 3.202 3.202 3.202 3.202
Total 1.634.996 1.662.069 1.350.900 1.368.252

22.4. Objetivos da gesto do risco financeiro

A Administrao monitora e administra os riscos financeiros inerentes s operaes e


coordena o acesso aos mercados financeiros locais. Entre esses riscos destacam-se
risco de mercado (variao nas taxas de juros), risco de crdito e risco de liquidez. O
principal objetivo manter a exposio da Companhia a esses riscos em nveis
mnimos, utilizando, para isso, instrumentos financeiros no derivativos e avaliando
e controlando riscos de crdito e liquidez.

22.5. Gesto de risco de moeda estrangeira

A Companhia e suas controladas no esto expostas a risco de variaes de moeda


estrangeira. A estratgia financeira baseia-se nos emprstimos domsticos
denominados em reais (R$).

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

22.6. Exposio a riscos de taxas de juros

A Companhia est exposta a taxas de juros flutuantes, principalmente relacionadas


s variaes da TR, do IGP-M, do IPCA e do CDI. Em 31 de maro de 2017 e 31 de
dezembro de 2016, no h contratos vigentes relativos a operaes com derivativos
e hedge na Companhia.

As taxas de juros nas aplicaes financeiras so, na sua maioria, vinculadas


variao do CDI e da taxa SELIC, com condies, taxas e prazos compatveis com as
operaes similares realizadas no mercado.

22.7. Gesto de risco de mercado

Os resultados das operaes dependem da capacidade da Companhia locar os


espaos disponveis nos empreendimentos. As condies adversas das regies em
que a Companhia opera podem reduzir os nveis de locao e restringir a
possibilidade de reajustar o preo dos aluguis. Os fatores determinantes que
podem afetar adversamente o desempenho operacional dos empreendimentos da
Companhia so:

perodos de recesso e aumento nos nveis de vacncia dos empreendimentos ou


aumentos nas taxas de juros que resultem na reduo dos preos de locao ou
no aumento da taxa de inadimplncia dos inquilinos;

percepo negativa dos inquilinos quanto segurana, convenincia ou


capacidade de atrao das reas onde os empreendimentos esto localizados;

incapacidade de atrair e/ou manter inquilinos de qualidade;

inadimplncia dos inquilinos e/ou no cumprimento das obrigaes contratuais por


eles;

aumentos nos custos operacionais, incluindo a necessidade de aportes de capital,


entre outros;

aumentos dos impostos relacionados s atividades da Companhia;

mudanas regulatrias no setor de imveis comerciais

A construo de novos empreendimentos imobilirios prximos aos


empreendimentos da Companhia pode interferir em sua capacidade de renovar
locaes ou de realizar novas locaes, o que poderia exigir investimentos fora do
oramento, prejudicando seu negcio.

Para mitigar esses fatores de risco, a Companhia, com o auxlio de consultorias


externas, monitora permanentemente o mercado imobilirio nas suas regies de
atuao com o objetivo de acompanhar a evoluo dos valores de locao e das
taxas de vacncia. possvel assim que a Companhia se antecipe a eventuais
dificuldades do mercado.

No obstante, a Companhia, atravs do seu departamento Comercial, mantm um


relacionamento estreito com seus locatrios, buscando identificar de forma
antecipada suas eventuais demandas e necessidades.

O acompanhamento das tendncias do mercado e do comportamento de seus


locatrios fornece subsdios para que a Companhia mitigue os efeitos de eventos
inesperados que possam de alguma forma afetar seus resultados.

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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

22.8. Gesto do risco de liquidez

A Companhia gerencia o risco de liquidez mantendo reservas, linhas de crdito


bancrias e linhas de crdito para integralizao de reservas que julgue adequadas,
por meio do monitoramento contnuo das previses e do fluxo de caixa real e da
combinao dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros.

22.9. Risco de crdito

O risco de crdito da Companhia pode ser atribudo principalmente aos saldos de


caixa e equivalentes de caixa, aplicaes financeiras e de contas a receber. No
balano, as contas a receber so apresentadas lquidas da proviso para crdito de
liquidao duvidosa. A proviso para desvalorizao de contas a receber de clientes
e outras contas a receber definida sempre que uma perda detectada e, de
acordo com experincias anteriores, isso evidencia que a possibilidade de recuperar
os fluxos de caixa est prejudicada.

A poltica de vendas da Companhia est subordinada s regras de vendas a prazo


definidas pela administrao, que procura mitigar perdas por inadimplncia.

Antes de aceitar um novo cliente, a Companhia analisa alguns documentos,


inclusive certificados emitidos por agncias governamentais. Paralelamente, o status
do crdito analisado pela Centralizao de Servios dos Bancos S.A. - SERASA.
Para garantir a maior parte dos contratos, o cliente apresenta um avalista ou
compra uma carta de crdito, ou faz um seguro de crdito ou seguro de crdito
bancrio.

22.10. Risco de concentrao

A Companhia mantm contas-correntes bancrias e aplicaes financeiras


aprovadas pela Administrao, de acordo com critrios objetivos para diversificao
de riscos.

Adicionalmente, no h risco elevado de concentrao de clientes.

22.11. Valor justo dos instrumentos financeiros

Os instrumentos financeiros da Companhia so administrados por meio de


estratgias operacionais que visam obter liquidez, rentabilidade e segurana. A
poltica de controle consiste no monitoramento contnuo das taxas acordadas em
relao quelas vigentes no mercado e na confirmao de que seus investimentos
financeiros de curto prazo esto sendo adequadamente marcados a mercado pelas
instituies que lidam com os fundos.

A Companhia no opera investimentos especulativos com derivativos nem nenhum


outro ativo de risco. A determinao dos valores estimados de realizao dos ativos
e passivos financeiros da Companhia baseia-se em informaes disponveis no
mercado e em metodologias de avaliao adequadas. No entanto, necessrio que
a Administrao empregue considervel julgamento para interpretar os dados de
mercado e estimar os valores de realizao mais adequados.

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

22.12. Critrios, premissas e limitaes utilizados na apurao dos valores de mercado

a) Caixa e equivalentes de caixa

Os valores de mercado dos saldos mantidos em conta-corrente so consistentes


com os saldos contbeis.

b) Aplicaes financeiras

Os valores de mercado dos saldos mantidos em aplicaes financeiras so


consistentes com os saldos contbeis.

c) Clientes, outras contas a receber e obrigaes com aquisio de imveis

Na opinio da Administrao da Companhia, os saldos contbeis de clientes,


contas a receber e obrigaes com aquisio de imveis aproximam-se do valor
justo.

d) Emprstimos e financiamentos

Os valores justos dos emprstimos e financiamentos demonstrados na nota


explicativa n 22.3 calculados com base no seu valor presente apurado pelos
fluxos de caixa futuros e utilizando-se das taxas de juros aplicveis a
instrumentos de natureza, prazos e riscos similares ou com base nas cotaes de
mercado desses ttulos praticadas nas datas dos balanos, mensurados como
(Nvel 2) inputs diferentes dos preos negociados em mercados ativos.

22.13. Anlise de sensibilidade

Em 31 de maro de 2017, a Companhia no possui contratos vigentes relativos a


operaes com derivativos e hedge; dessa forma, efetuou anlise de
sensibilidade somente para a variao da TR, do IGP-M, do IPCA e do CDI, que
so base de atualizao monetria para os emprstimos contratados, utilizando
como premissas para o clculo as taxas praticadas atualmente pelo mercado,
conforme demonstrado a seguir:

Cenrio Cenrio Cenrio


Emprstimos Risco Saldo provvel a) possvel (b) remoto (c)

Indexados TR Aumento da TR 1.528.409 1.237.745 1.261.533 1.285.320


Aumento do IGP-
Indexados ao IGP-M 23.535 28.472 30.013 31.554
M
Indexados ao CDI Aumento do CDI 27.454 27.915 30.494 33.072
Indexados ao IPCA Aumento do IPCA 52.396 53.565 57.412 61.259

Aplicao financeira Reduo do CDI 225.083 31.061 23.296 15.531


Indexados ao CDI 1.406.711 1.316.636 1.356.156 1.334.415

(a) Taxas conforme mercado.


(b) Acrscimo de 25% nas taxas praticadas pelo mercado.
(c) Acrscimo de 50% nas taxas praticadas pelo mercado.

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Notas
SoExplicativas
Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

23. PLANO DE OPO DE COMPRA DE AES (PLANO DE PATRIMNIO LQUIDO)

Em 22 de fevereiro de 2017, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


Programa de Opes de 2017. O Programa 2017 dividido em trs diferentes modelos de
outorga, com estrutura distinta entre si, e as outorgas e prazos so iguais quelas
previstas no Programa 2016.

A aquisio do direito ao exerccio da opo dos Programas 2017 e de 2016 ocorrer na


forma e nos prazos a seguir:

Valor justo da
opo na data Exercvel
Quantidade de opes (lote C) de emisso em

Programa 2016-
99.138 18,82 01.03.2021

Programa 2017-
216.236 27,50 09.03.2022

Preo de Valor justo da


Prazo para
exerccio opo na data
exercer (*)
Quantidade de opes (lote CAD) atualizado de emisso

Programa 2016-
30.000 15,84 5,23 30.09.2018

Programa 2017-
30.000 A ser
22,35 5,81
outorgado

(*) A quantidade de opes poder ser exercida entre os dias 1 e 31 de maro e os dias
1 e 30 de setembro de cada ano, pelo perodo de 30 meses a contar da data de
outorga do plano de opes. A despesa com os planos de opes no trimestre findo
em 31 de maro de 2017 foi de R$1.986, registrados na rubrica Despesas gerais e
administrativas (R$4.571 em 31 de dezembro de 2016).

As opes da Companhia foram precificadas utilizando-se do modelo binomial,


desenvolvido por especialistas externos. Quando relevante, a expectativa de vida das
opes utilizadas no modelo foram ajustadas considerando a melhor expectativa da
Administrao sobre os efeitos de no transferibilidade, restries ao exerccio e
consideraes comportamentais.

A volatilidade foi calculada com base nos 90 dias anteriores data de outorga do plano de
opo. Considerando a realidade dos mercados, a Companhia assumiu que os
participantes do plano iro exercer suas opes no prazo-limite para o exerccio.

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Notas Explicativas So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. e Controladas

A quantidade de opes disponveis e exercveis no incio e no encerramento como


segue:
31.03.2017 31.12.2016
Valor mdio Valor mdio
Nmero ponderado Nmero ponderado
de opes das opes de opes das opes

Quantidade inicial 1.653.491 1.581.905


Opes concedidas 170.850 5,58 79.158 1,11
Opes concedidas 216.336 27,50 99.138 18,82
Opes concedidas - 30.000 4,30
Opes concedidas - 5.280 -
Opes exercidas (170.850) 5,58 (79.158) 1,11
Opes exercidas (13.916) 44,27 (27.832) 44,27
Opes exercidas (150.253) 28,05 (5.000) 4,30
Opes canceladas (5.000) 44,27
Opes canceladas (5.000) 25,08
Opes canceladas (20.000) 6,27
Opes canceladas (2.173) 18,82 - -
Quantidade final 1.703.485 1.653.491

24. SEGUROS

Considerando a natureza das atividades da Companhia e de suas controladas, so


mantidas coberturas de seguros para os principais ativos operacionais. As contrataes
das aplices de seguros so de responsabilidade das empresas locatrias dos imveis.

25. IMVEIS DESTINADOS VENDA

Em 31 de maro de 2017, o saldo consolidado de R$62.601 (R$12.636 em 31 de


dezembro de 2016) de imveis destinados venda est relacionado inteno de venda a
terceiros de imveis localizados no Estado de So Paulo.

26. TRANSAES NO CAIXA

a) Caixa e equivalentes de caixa

A composio dos saldos de caixa e equivalentes de caixa includos nas demonstraes


dos fluxos de caixa est demonstrada na nota explicativa n 3.

b) Transaes que no envolveram caixa


31.03.2017 31.03.2016
Consolidado Controladora

Transferncia de propriedades de investimento para imveis


49.735 -
destinados a venda
Reduo de capital em controlada
5.000 -
a receber
Dividendos a receber 9.637 8.700

27. EVENTOS SUBSEQUENTES

Em 28 de abril de 2017 em Ata das Assembleias Gerais Ordinria e Extraordinria , foi


aprovado o aumento de capital da Companhia de R$ 673.912 para o valor de R$1.073.912,
sem a emisso de novas aes mediante a capitalizao de parte da reserva de reteno
de lucros.

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Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

RELATRIO SOBRE A REVISO DE INFORMAES TRIMESTRAIS


Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da
So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A.
So Paulo - SP
Introduo
Revisamos as informaes financeiras intermedirias, individuais e consolidadas, da So Carlos Empreendimentos e Participaes
S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2017,
que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2017 e as respectivas demonstraes do resultado, resultado
abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo as notas
explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao dessas informaes financeiras intermedirias individuais e
consolidadas de acordo com o pronunciamento tcnico CPC 21 (R1) - Demonstrao Intermediria e a norma internacional IAS 34 -
Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentao dessas
informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das
Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes financeiras
intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis, e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos
conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma
opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes financeiras
intermedirias, individuais e consolidadas, includas nas informaes trimestrais anteriormente referidas no foram elaboradas, em
todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e a IAS 34 aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e
apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.

Outro assunto
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao trimestre findo em 31 de
maro de 2017, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes
intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao
de Informaes Trimestrais ITR, e como informao suplementar pelas IFRSs que no requerem a apresentao da DVA. Essas
demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no
temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de
forma consistente com as informaes financeiras intermedirias tomadas em conjunto.
So Paulo, 10 de maio de 2017
DELOITTE TOUCHE TOHMATSURibas Gomes Simes
Auditores IndependentesContador
CRC n 2 SP 011609/O-8CRC n 1 SP 289690/O-0

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Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras

Declarao da Diretoria: Em observncia s disposies constantes no artigo 25 da Instruo CVM n 480 de 7 de dezembro de 2009,
a Diretoria da So Carlos Empreendimentos e Participaes S.A. declara que reviu, discutiu e concordou com as opinies expressas
no parecer dos auditores independentes (Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes ) e com as Demonstraes Financeiras
da Companhia relativas aos trs meses com data base em 31 de maro de 2017.

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Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores


Independentes
A Administrao da Companhia no exerccio de suas atribuies legais e estatutrias, tendo examinado as Demonstraes
Financeiras relativos aos trs meses com data base em 31.03.2017, e vista do parecer da Deloitte Touche Tohmatsu Auditores
Independentes , apresentado sem ressalvas, so de opinio que as citadas peas, examinadas luz da legislao societria vigente,
refletem adequadamente a situao patrimonial e financeira da Companhia.

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