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Porto Alegre
2011
UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL
FACULDADE DE CINCIAS ECONMICAS
DEPARTAMENTO DE CINCIAS CONTBEIS E ATUARIAIS
Porto Alegre
2011
ATIVOS INTANGVEIS: UMA EXPLANAO DAS PRINCIPAIS
TCNICAS DE AVALIAO ACEITAS PELA COMUNIDADE
CONTBIL. UMA PREPARAO PARA SEU USO A FAVOR DA
VANTAGEM COMPETITIVA.
INTRODUO
Esse tipo de pesquisa tem como preocupao central identificar os fatores ou que
contribuem para a ocorrncia dos fenmenos. Este o tipo de pesquisa que mais
aprofunda o conhecimento da realidade, porque explica a razo, o porqu das coisas.
Por isso mesmo o tipo mais complexo e delicado, j que o risco de cometer erros
aumenta consideravelmente.
1 ATIVO
O conceito provvel usado com seu significado geral, referindo-se ao que pode ser
razoavelmente esperado ou pode ser acreditado baseado em evidncia disponvel ou
lgica, mas pode no ser certo e nem pode ser provado. A inteno de sua incluso
na definio reconhecer que os negcios ou outras atividades econmicas
acontecem em um ambiente caracterizado por incerteza na qual poucos resultados
so certos.
2 ATIVO INTANGVEL
Aps a devida conceituao e classificao do grupo dos ativos, vamos nos deter em
um tipo especfico desse: o ativo intangvel.
Os ativos intangveis, por serem intocveis, so ativos que carecem de substncia.
Como tais, eles devem ser reconhecidos sempre que, conforme Hendriksen e Van Breda
(1999, p.387), preencherem os requisitos de reconhecimento de todo e qualquer ativo, ou
seja, devem atender definio de um ativo, devem ser mesurveis e devem ser relevantes e
precisos.
Os ativos intangveis, chamados tambm por outros de ativos invisveis ou ativos
intelectuais, formam, de acordo com Hendriksen e Van Breda (1999, p.388), uma das reas
mais complexas da contabilidade. Em parte, essa complexidade deve-se s dificuldades de
definio e identificao desses ativos. Podemos dizer que certamente os maiores empecilhos
esto nas incertezas quanto estimao de suas vidas teis e mensurao de seus valores.
J para Martins apud Andrade e Lima (2008), se quisermos ligar a etimologia da
palavra Intangvel definio dessa categoria de ativos, nada conseguiremos, a no ser
concluir que no h tal significado etimolgico no conceito contbil. Por exemplo:
Segundo Hendriksen e Van Breda (1999, p.388), a cincia contbil admite duas
classificaes de Ativos Intangveis:
a) Identificveis: os ativos tornam-se identificveis quando esto associados a
uma descrio objetiva;
b) No Identificveis: em contrrio, o ativo no identificvel indica,
especificamente, que no possvel definir com clareza sua origem.
Os autores citam que o fato de que se pode ser dado um nome a um ativo intangvel
geralmente indica que se trata de um ativo identificvel. Ao contrrio, o ativo no
identificvel vai indicar que no possvel definir com objetividade e clareza sua origem,
descrio e controle.
Santos (2002) divide os ativos intangveis em gastos de organizao, marcas e nomes
de produtos, pesquisa e desenvolvimento, goodwill, direitos de autoria, patentes, franquias,
desenvolvimento de software, licenas, matrizes de gravao, servios de marcas e
certificao de marcas, cor nica, formato, ou desenho da embalagem no comrcio de
vesturio, nomes de domnio na Internet, contratos de no-concorrncia, solicitaes ou
pedidos de produo no atendidos, contratos de relacionamento com clientes, ativos
intangveis relacionados a jogos, peras e bal, ativos intangveis relacionados a livros,
revistas, jornais e outros trabalhos literrios, ativos intangveis relacionados com trabalhos
musicais, tais como composies, sons lricos e jingles de publicidade, ativos intangveis
relacionados a pinturas e fotografias, ativos intangveis relacionados a material visual e
audiovisual, incluindo filmes, vdeos musicais e programas de televiso, licenas, royalties e
contratos de paralisao, propaganda, construo, gerenciamento, servio ou fornecimento de
contratos, contratos de aluguis, permisso para construo, contratos de franquia, direitos de
operao e transmisso (rdio e televiso), direitos de explorao de gua, ar, recursos
minerais e recursos florestais, tecnologia patenteada, software de computao, segredos
comerciais, tais como frmulas secretas, processos e receitas, lista de clientes, relacionamento
com clientes no contratual, tecnologia no patenteada, base de dados.
Dentre as classificaes destacadas pelos autores, temos na Contabilidade um tipo de
ativo intangvel, que pode ser considerado o mais intangvel dos intangveis, o goodwill.
Esse tema tem tanta importncia na comunidade contbil devido s grandes
divergncias entre o valor contbil e o valor econmico das empresas. Santos, et al (2006)
apresentam pronunciamento do SFAS n 141, emitido em junho de 2001, a qual a primeira
norma contbil, em termos mundiais, a definir com exatido as principais espcies de ativos
intangveis, bem como a determinar o seu registro separadamente do mais intangvel dos
intangveis, o goodwill.
Os ativos intangveis, segundo o FASB (apud Santos, et al, 2006), podem ser
classificados em cinco grupos principais alm do goodwill. Eles so os seguintes: ativos
intangveis relacionados a marketing, ativos intangveis relacionados a clientes, ativos
intangveis relacionados s artes, ativos intangveis baseados em contratos, ativos intangveis
baseados em tecnologia.
Como j evidenciado nas citaes apresentadas, no se encontra na literatura uma
classificao nica, unnime, dos ativos intangveis. Encontra-se um grande nmero de
elementos em grupos diferentes.
Citam Antunes e Leite (2008) que alguns ativos podem ser mais facilmente
identificados (marca, patentes, clientes, tecnologias, por exemplo) e outros so aqueles
considerados como gerados internamente, mas de difcil identificao e controle.
Onde:
G = Valor do goodwill;
LL = Lucro lquido;
RA = Remunerao da administrao;
i = Taxa de juros aplicveis ao imobilizado tangvel;
AT = Ativos tangveis;
F = Fator multiplicativo para obteno do goodwill.
Figura 1: Mtodo de Lawrence R. Dicksee
Fonte: Schmidt, et al (2008).
Esse modelo possui algumas limitaes, tais como a utilizao do lucro lquido como
base de mensurao e no o fluxo de caixa; no define como deve ser apurado o fator
multiplicativo para a obteno do goodwill; no define como ser obtida a taxa de juros
aplicvel ao imobilizado tangvel; utiliza o conceito de lucro retido, mas como um fator fixo,
o que somente razovel para empresas com crescimento estvel.
Esse mtodo, conforme Serra Negra, et al (2004), baseia-se no lucro lquido do
perodo anterior sua apurao, o que leva a distores quando as empresas apresentam uma
variabilidade de resultados ao longo de certo perodo.
Onde:
j = taxa de capitalizao de lucros;
RA= remunerao dos administradores;
LL = lucro lquido;
AT= ativo tangvel.
Figura 2: Mtodo de Hatfield
Fonte: Schmidt, et al (2008).
O mtodo do Valor Atual dos Superlucros apura, como o nome j diz, o valor atual
dos superlucros, mas no inclui quaisquer outros ativos intangveis no clculo.
Nesse mtodo, considerada, alm da taxa de desconto, a taxa de decrscimo
gradativo do excesso de lucros.
representado como na figura a seguir:
K
t=1
Onde:
LLt = lucro lquido no momento t, que seria decrescente;
r = taxa de desconto atribuda aos superlucros;
t = durao superlucros;
RA = remunerao dos administradores;
i = taxa de juros aplicvel ao imobilizado tangvel;
k = limite de durao dos superlucros.
Figura 3: Mtodo do Valor Atual dos Superlucros
Fonte: Schmidt, et al (2008).
Esse mtodo um dos mtodos mais utilizados na avaliao dos ativos intangveis. O
mtodo do custo corrente ou de reposio permite uma maior aproximao do valor
econmico dos intangveis e avalia os ativos intangveis lquidos pelo mtodo de custo
corrente. considerado um processo misto, que consiste na mensurao do ativo total por seu
valor econmico e seus respectivos componentes pelo custo corrente.
Onde:
LLt = lucro lquido no momento t;
PLcc = patrimnio lquido a custos correntes;
j = custo de oportunidade do investimento de igual risco;
t = durao do lucro.
Figura 4: Mtodo de Custo de Reposio ou Custo Corrente
Fonte: Schmidt, et al (2008).
Nesse mtodo os ativos so avaliados a custos correntes. Pode ser representado como
na figura a seguir:
Onde:
EVE = Excesso do Valor Econmico sobre o valor corrente;
Vt = Valor residual do ativo;
R = Custo de oportunidade de empreendimento de igual risco;
n = horizonte de tempo;
Rt = Resultado econmico produzido pelo ativo;
Acc = Ativo avaliado a custo corrente.
Figura 7: Mtodo do Excesso Econmico sobre o Valor Corrente.
Fonte: Silveira, et al (2009).
Onde:
G = Valor do goodwill;
LL = lucro lquido (mdia dos ltimos 5 anos);
RA = Remunerao da administrao;
i = Taxa de juros aplicvel ao imobilizado tangvel;
AT = Ativos tangveis;
F = Fator multiplicativo para obteno do goodwill.
Figura 8: Mtodo Nova Iorque
Fonte: Schmidt, et al (2008).
Os autores explicam que as principais limitaes desse modelo so similares s
apresentadas em relao ao mtodo de Lawrence R. Dicksee, isto , a utilizao do lucro
lquido como base de mensurao ao invs do fluxo de caixa; no define como deve ser
apurado o fator multiplicativo para obteno do goodwill; no define como ser obtida a taxa
de juros a ser aplicada sobre o valor do imobilizado tangvel; utiliza o conceito de lucro
retido, mas como um fator fixo, o que somente razovel para empresas com crescimento
estvel.
Santos, et al (2006) citam que pode-se afirmar que o goodwill est estreitamente
relacionado a uma expectativa de obteno de lucros futuros acima da mdia. Schmidt,
Santos e Gomes (2006, p.62) complementam dizendo que o goodwill aquele algo a mais
pago sobre o valor justo do patrimnio das entidades adquiridas, devido a uma expectativa de
lucros futuros, em excesso de seus custos de oportunidade.
Porter (1999, p.47) diz que uma empresa s capaz de superar em desempenho os
concorrentes se conseguir estabelecer uma diferena preservvel. [...] Em contraste, o
posicionamento estratgico significa desempenhar atividades diferentes das exercidas pelos
rivais ou desempenhar as mesmas atividades de maneira diferente. E estamos, atualmente,
incluindo nessas atividades a avaliao dos ativos intangveis.
Perez e Fam (2006), concluem que:
CONCLUSO
ABSTRACT
BIBLIOGRAFIA
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