Analisis Vertical y Horizontal de Los Ee - FF

UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS, CONTABLES Y FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
ASIGNATURA : Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros II
PROFESOR : CANO CURIOSO, Ral
INTEGRANTES : ATANACIO REYES, Sandra Isabel

BENITES CRDOVA, Samantha Oneira
GAMARRA BARRN, Diana Yanelly
SEMESTRE : V CICLO
SECCIN :A
HUACHO - PER
2016
Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONMICAS Y FINANCIERAS
Escuela Acadmica Profesional De Ciencias Contables
DEDICATORIA
A nuestros padres y docente

honesto.
Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 2

Docente: Cano Curioso Ral
CONTENIDO
CONTENIDO ......................................................................................................................................... 3
INTRODUCCIN ................................................................................................................................... 4
IMPORTANCIA DEL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ................................................................... 5
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................... 6
ETAPAS DE UN ANLISIS FINANCIERO ................................................................................................ 7
1. ETAPA PRELIMINAR ................................................................................................................. 7
2. ETAPA DEL ANLISIS FORMAL ................................................................................................. 7
3. ETAPA DEL ANLISIS REAL: ...................................................................................................... 7
ANLISIS VERTICAL O ESTTICO.......................................................................................................... 8
OBJETIVO ............................................................................................................................................. 9
ANLISIS HORIZONTAL ...................................................................................................................... 13
CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTAL ................................................................................. 14
CMO REALIZAR UN ANLISIS HORIZONTAL? ................................................................................ 17
DIFERENCIA ENTRE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL ................................................................... 18
CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 20
BIBLIOGRAFA ............................................................................................................................... 21

INTRODUCCIN
La anlisis de los proyectos constituye la tcnica matemtico-financiera y analtica,

a travs de la cual se determinan los beneficios o prdidas en los que se puede
incurrir al pretender realizar una inversin u alguna otro movimiento, en donde uno
de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente
a actividades de inversin.
Una de las evaluaciones que deben de realizarse para apoyar la toma de decisiones
en lo que respecta a la inversin de un proyecto, es la que se refiere a
la evaluacin financiera, que se apoya en el clculo de los aspectos financieros del
proyecto. El anlisis financiero se emplea tambin para comparar dos o ms
proyectos y para determinar la viabilidad de la inversin de un solo proyecto.
El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa,
con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones
posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la
toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y
poseen un atributo de mensurabilidad.

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Es un proceso que comprende la recopilacin, interpretacin, comparacin y estudio
delos estados financieros y datos operacionales de un negocio. Esto implica el
clculo la interpretacin de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados
financieros complementarios o auxiliares, los cuales sirven para evaluar el
desempeo financiero y operacional de la
Compaa, ayudando a los administradores,
inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas
decisiones. Un anlisis financiero integral debe
considerar informacin cuantitativa, cualitativa,
histrica y proyectada. Las herramientas que se
utilizan para la realizacin de un diagnstico
financiero son:
1. Anlisis vertical
2. Anlisis horizontal
3. Indicadores financieros
4. El estado de fuentes y aplicacin de fondos
5. El estado de flujo de efectivo
6. El sistema de costeo variable
7. Las proyecciones financieras (presupuesto de efectivo)
IMPORTANCIA DEL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre

prstamo, inversin y otras cuestiones prximas.
La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma de

decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin
econmica y financiera de la empresa.

Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende

dependen de algunos elementos a evaluar:
1. La rentabilidad
2. El endeudamiento
3. La solvencia
4. La rotacin
5. La liquidez inmediata
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Es proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para predecir,

comparar y evaluar los flujos de tesorera.
Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la

capacidad de generacin de beneficios de una empresa.
Es as como el anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y

analizar los estados financieros denomina Anlisis horizontal y vertical, que consiste
en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de
los estados financieros.

ETAPAS DE UN ANLISIS FINANCIERO
1. ETAPA PRELIMINAR
Antes de comenzar cualquier anlisis debe determinarse cul es el objetivo que se
persigue con ste, lo cual, depende en gran parte del tipo de usuario que se es
frente a la informacin (acreedor, administrador, inversionista, etc.) El objetivo del
anlisis ayuda a determinar el tipo de informacin que se requiere.
2. ETAPA DEL ANLISIS FORMAL

Una vez cumplida la primera etapa se entra en el proceso de recoleccin de
informacin de acuerdo con los requerimientos del anlisis y la disponibilidad de
sta. La informacin es agrupada en forma de relaciones, cuadros estadsticos,
grficos e ndices, es la parte mecnica del anlisis.
3. ETAPA DEL ANLISIS REAL:

Es la parte culminante del anlisis y en ella se procede a estudiar toda la informacin
organizada en la etapa anterior. Se comienza la emisin de juicios acerca de los
ndices mediante la metodologa de comparacin que se describi anteriormente.
En este proceso se trata de identificar los posibles problemas y sus causas, se
plantean alternativas de solucin, se evalan, se elige la ms razonable y se
implementa.

ANLISIS VERTICAL O ESTTICO
Es un anlisis rgido de la situacin financiera y contable de la empresa debido a

que se toma la informacin de un solo periodo. Debemos tener en cuenta si es una
empresa comercial, industrial o de servicios, este anlisis se puede realizar para
varios estados financieros, en nuestro caso lo haremos para el balance general y el
estado de resultados. El anlisis vertical consiste en tomar un rengln del estado
financiero a analizar cmo el 100% y comparar cada uno de los siguientes renglones
con ese rengln, as por ejemplo si en el balance general tomamos los activos como
el 100% entonces podremos comparar la caja que porcentaje es del total de los
activos, lo mismo podemos hacer en el pasivo y en el patrimonio
Por definicin es uno de los instrumentos o herramientas que se utiliza en el anlisis

financiero de una empresa. Recordemos que el anlisis financiero requiere
de diferentes elementos e informacin para llevar a cabo un estudio efectivo de la
situacin financiera de la empresa, entre los que se destacan la informacin
obtenida de los estados financieros como el balance general, el estado de
resultados, el estado de Cambios en la situacin financiera y el estado de Flujo de
Efectivo. Precisamente una de las herramientas o instrumentos que se utiliza
para el anlisis de la informacin obtenida en estos estados financieros es
el anlisis vertical o esttico.
Es un anlisis esttico porque estudia la situacin financiera en un momento

determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a travs del tiempo como
adquisicin de maquinaria o prstamos, etc. El mtodo consiste en tomar un solo
estado financiero y relacionar cada una de sus cuentas con un total determinado
dentro el mismo estado, aunque tambin pueden relacionarse cada una de sus
subcuentas.
Por ejemplo, si se toma como anlisis el balance general, dentro del activo se puede
relacionar cada uno de los rubros individuales y calcular a qu porcentaje

corresponden sobre su total, como podra ser obtener el porcentaje de las cuentas
por cobrar sobre el total del activo corriente o sobre el total de los activos.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas.
QU ES EL ANALISIS VERTICAL COMPARATIVO?
El anlisis vertical comparativo como su nombre lo dice es el que compara los

estados financieros por ejemplo el balance general la cuenta de los activos y mira
qu porcentaje de los activos es mayor e identifica el fuerte de la empresa, su clase.
Y en que est invirtiendo la empresa si en maquinaria y equipos o en los activos

corrientes u otro activo, as mismo lo hace con el pasivo y patrimonio.
EJEMPLO:
Una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800,
quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede
significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.
OBJETIVO
Determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo,
se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se
procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de
20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el
10% del total de los activos.
Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado financiero permite

identificar con claridad cmo est compuesto.

ANALIZANDO: BALANCE GENERAL
IDENTIFICANDO:
Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto

que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que
permiten distinguir si una determinada situacin puede ser negativa o positiva.
Por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo,
puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja
o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe
procurar por no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario, a excepcin de

las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben
conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores

inconvenientes en que representen una proporcin importante de los activos.
Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial

atencin es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las
ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por
sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder
realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo
que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendr que
ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente
representa un costo financiero que bien podra ser evitado si se sigue una poltica
de cartera adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de

Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar slo
lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prcticamente no tienen
inventarios.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar
(Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y
comerciales, suelen ser representativos, ms no en las empresas de servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos
corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.
Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es
decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor,
calculan la participacin de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta
interpretacin, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la
empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto

que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen

el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para
poder determinar la verdadera.
As como se puede analizar el Balance general, se puede tambin analizar el Estado

de resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor
de referencia sern las ventas, puesto que se debe determinar cunto representa
un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no
operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.
El anlisis depende de las circunstancias, situacin y objetivos de cada empresa, y

para lo que una empresa es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en
principio as lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera podra decir que una empresa que
tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es una empresa
financieramente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una
rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las
aspiraciones de los socios de la empresa.

ANLISIS HORIZONTAL
El anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa

que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a
otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
El anlisis horizontal por definicin es uno de los instrumentos o herramientas que

se utiliza en el anlisis financiero de una empresa. Recordemos que el anlisis
financiero requiere de diferentes elementos e informacin para llevar a cabo un
estudio efectivo de la situacin financiera de la empresa, entre los que se destacan
la informacin obtenida de los estados financieros como el Balance General, el
Estado de Resultados, el estado de Cambios en la situacin financiera y el estado
de Flujo de Efectivo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o
cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede
a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1.
FRMULA:
P2-P1

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTAL
Antes de ejemplificar la forma cmo realizar un anlisis horizontal a un Balance

General o a un Estado de Resultados, considere primero las siguientes
caractersticas del proceso:
El anlisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los

estados financieros durante varios periodos o aos. Un ao con ganancias de 5
millones se presenta con muy buenos resultados al compararlo con el ao
inmediatamente anterior donde las ganancias fueron de 2 millones, pero no despus
de otro en el que las ganancias fueron de 6 millones. Es por esta razn que el
anlisis horizontal por lo general se presenta en estados financieros comparativos,
razn por la cual las compaas muestran datos financieros comparativos para dos
aos en sus informes anuales.
El anlisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un

periodo a otro y por lo tanto requiere de dos o ms estados financieros de la misma
clase. Se dice que es un anlisis dinmico debido a que permite analizar los
movimientos o cambios de cada cuenta entre un periodo y otro.
Al iniciar un anlisis horizontal, este deja en evidencia los cambios o tendencias

presentadas en las diferentes cuentas de los estados financieros entre un periodo y
otro, por lo que se hace relativamente sencillo identificar las cuentas con mayor
diferencia entre s, las cuales exigen una mayor atencin. Tambin es
recomendable comparar las cifras obtenidas con los de la competencia o con los
del sector, para determinar las debilidades o fortalezas de la empresa.
En el anlisis horizontal es importante mostrar tanto la variacin absoluta como la

variacin relativa para poder realizar un anlisis de los cambios o tendencias entre
un periodo y otro. Entindase por variacin absoluta como la diferencia que existe
entre dos cuentas de periodos diferentes, y por variacin relativa lo que significa esa
diferencia en trminos porcentuales.

ANALIZANDO: BALANCE GENERAL
Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150,

entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una
variacin positiva de 50 en el periodo en cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro,

se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1,
se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje.
FRMULA:
((P2/P1)-1)*100
EJEMPLO:
Tomando el problema anterior tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir

que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.

Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas
de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
IDENTIFICANDO:
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y

posiblemente haya otras con un efecto neutro.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia
y eficacia de la administracin en la gestin de los recursos, puesto que los
resultados econmicos de una empresa son el resultado de las decisiones
administrativas que se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar

nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del
comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o
aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los
puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las
consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del anlisis
realizado a los Estados financieros.
El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin
acercada a la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones ms
acertadas para responder a esa realidad.

CMO REALIZAR UN ANLISIS HORIZONTAL?
Como se mencion anteriormente el anlisis horizontal se emplea para evaluar la

tendencia en las cuentas de los estados financieros durante varios periodos o aos,
con el objetivo de hallar la variacin absoluta y la variacin relativa de las cuentas
ms importantes.
Solicitar la informacin de dos estados financieros de dos periodos diferentes.
Registrar los valores de cada cuenta en dos columnas, es decir cada columna
representa un ao o periodo correspondiente.
Indicar los aumentos o disminuciones en una tercera columna (llamada variacin

absoluta), restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior.
Registrar los aumentos o disminuciones del paso anterior en una cuarta columna
(llamada variacin relativa) en trminos de porcentaje, dividiendo el valor del
aumento o disminucin entre el valor del periodo del ao anterior multiplicado por
100.

DIFERENCIA ENTRE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
ANLISIS ANLISIS
HORIZONTAL VERTICAL
Determinar la variacin que Determinar que tanto

un rubro ha sufrido en un participa un rubro dentro de
periodo respecto de otro. un total global.
Indicador que nos permite Indicador que nos permite

saber cuando se ha crecido saber que tanto ha crecido o
o disminuido en un periodo disminuido la participacin
de tiempo determinado. de ese rubro en el total
global.
En el anlisis horizontal
Ejemplo, supongamos que en el ao 2010 se tenan unos activos fijos de

s/.100 y en el ao 2011 esos activos llegaron a s/.120. Sin necesidad de
hacer ninguna operacin aritmtica compleja, podemos determinar que los
activos fijos tuvieron un incremento del 20% en el 2011 con respecto al 2010.
En el anlisis vertical
Ejemplo, supongamos que los activos fijos durante el 2010 representaban el

50% del total de activos, y que en el 2011 los activos fijos representaron el
40%. Vemos aqu que la participacin de los activos fijos dentro del total de
activos disminuy en un valor sustancial, lo cual puede ser explicado por un
incremento de activos no fijos o incluso la disminucin de del activo fijo.

IMPORTANTE:
Una cosa es decir que el 2011 las ganancias se incrementaron un 10%

respecto al 2010 (anlisis horizontal) y otra es decir que en el 2011 las
ganancias representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el 2010
representaron el 6% (anlisis vertical). En este ltimo caso, el total es el
100% de las ventas, y las ganancias representan una porcin de esas ventas,
porcin a la que se le puede medir su variacin en el anlisis vertical.
Como se observa, los dos anlisis son distintos y a la vez complementarios,

por lo que necesariamente se debe recurrir a los dos mtodos para hacer un
anlisis ms completo.
El anlisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha mejorado, pero a

su vez el anlisis vertical nos puede decir exactamente lo contrario, como en
el ejemplo expuesto dos prrafos arriba, donde a pesar de que la empresa
incrementa sus utilidades en un 10%, la rentabilidad se ve disminuida puesto
que del total de ingresos, slo un 5% es utilidad, cuando un ao antes era
del 6%.

CONCLUSIONES
Con nuestra investigacin obtuvimos los puntos claves de nuestro tema que en
relacin al anlisis financiero que con un buen anlisis desde todos los mbitos nos
puede llevar a mejoras dentro de nuestra organizacin ya que manejaremos la
informacin clave para realizar modificaciones en nuestros objetivos de trabajo.
Para llegar a realizar todo estos anlisis en la empresa se Utilizar como
herramientas fundamentales el balance general y el estado de resultados de nuestra
empresa, pudiendo realizar comparaciones dentro de perodos determinados de
tiempo y as mejorar nuestras metas econmicas.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar

nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del
comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o
aspectos dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o
aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias
negativas que se puedan anticipar como producto del anlisis realizado a los
Estados Financieros.

BIBLIOGRAFA
Crece Negocios. (05 de Marzo de 2012). Obtenido de http://www.crecenegocios.com/el-analisis-
financiero-de-una-empresa/
Gerencie. (s.f.). Obtenido de http://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html
Gerencie. (s.f.). Obtenido de http://www.gerencie.com/diferencia-entre-analisis-horizontal-y-

vertical.html
Porto, J. P. (2011). Definicin. Obtenido de http://definicion.de/analisis-financiero/
Scribd. (19 de Marzo de 2010). Obtenido de https://es.scribd.com/doc/28601902/ejemplo-de-

Analisis-Vertical-y-Horizontal
Vazquez, M. (14 de Enero de 2014). Slideshare. Obtenido de

http://es.slideshare.net/neylahernandezgarcia/analisis-vertical-y-horizontal-30018862


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ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS

ASIGNATURA : Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros II

PROFESOR : CANO CURIOSO, Ral

INTEGRANTES : ATANACIO REYES, Sandra Isabel

A nuestros padres y docente

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 2

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 3

La anlisis de los proyectos constituye la tcnica matemtico-financiera y analtica,

El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 4

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

IMPORTANCIA DEL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre

La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma de

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 5

Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para predecir,

Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la

Es as como el anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 6

ETAPAS DE UN ANLISIS FINANCIERO

2. ETAPA DEL ANLISIS FORMAL

3. ETAPA DEL ANLISIS REAL:

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 7

ANLISIS VERTICAL O ESTTICO

Es un anlisis rgido de la situacin financiera y contable de la empresa debido a

Por definicin es uno de los instrumentos o herramientas que se utiliza en el anlisis

Es un anlisis esttico porque estudia la situacin financiera en un momento

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 8

El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

QU ES EL ANALISIS VERTICAL COMPARATIVO?

El anlisis vertical comparativo como su nombre lo dice es el que compara los

Y en que est invirtiendo la empresa si en maquinaria y equipos o en los activos

Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado financiero permite

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 9

ANALIZANDO: BALANCE GENERAL

Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 10

Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores

Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial

Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 11

que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen

As como se puede analizar el Balance general, se puede tambin analizar el Estado

El anlisis depende de las circunstancias, situacin y objetivos de cada empresa, y

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 12

El anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa

El anlisis horizontal por definicin es uno de los instrumentos o herramientas que

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 13

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTAL

Antes de ejemplificar la forma cmo realizar un anlisis horizontal a un Balance

El anlisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los

El anlisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un

Al iniciar un anlisis horizontal, este deja en evidencia los cambios o tendencias

En el anlisis horizontal es importante mostrar tanto la variacin absoluta como la

Curso: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros II 14

ANALIZANDO: BALANCE GENERAL

Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150,

Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro,

Tomando el problema anterior tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir