EJERCICIO No.

1 ESTRUCTURA DE INVERSIN Y FINANCIERA

La empresa RIVIERA S.A. presenta el saldo del mayor de sus cuentas de los aos 2014-2013:

Al 31 de diciembre
Cuentas
2014 2013
Aportes IESS por pagar $ 4,320 $ 3,240
Bancos $ 211,045 $ 205,391
Capital $ 152,640 $ 152,640
Ctas por cobrar clientes $ 133,506 $ 114,359
Depreciacin acumulada $ 33,482 $ 23,299
Edificio $ 75,000 $ 15,000
Equipo de computacin $ 28,000 $ 18,000
Hipoteca $ 54,000 $ 60,000
Impuestos por pagar $ 39,022 $ 35,707
Intereses pagados por anticipados $ 2,525 $ 5,050
Inventarios $ 85,200 $ 64,816
Muebles y enseres $ 8,000 $ 8,000
Otras cuentas por pagar $ 20,403 $ 12,763
Participacin de trabajadores $ 31,301 $ 15,123
Prstamo bancario $ 20,000 $ 30,000
Proveedores $ 122,500 $ 58,100
Reserva facultativa $ 12,003 $ 5,085
Reserva Legal $ 31,843 $ 10,170
Utilidad del ejercicio $ 109,762 $ 42,489
Vehculo $ 88,000 $ 18,000

La empresa requiere determinar la forma de financiamiento, para lo cual usted deber:

a) Elaborar el Estado de Situacin Financiera Comparativo 2014-2013
b) Determinar la estructura de inversin, para el ao 2014
c) Determinar la estructura de inversin, para el ao 2013
d) Determinar la estructura financiera a corto plazo, para el ao 2014
e) Determinar la estructura financiera a corto plazo, para el ao 2013
f) Determinar la estructura financiera a largo plazo, para el ao 2014
g) Determinar la estructura financiera a largo plazo, para el ao 2013
h) Conocida la estructura de inversin de la empresa, qu fuentes de financiacin utilizara?
La empresa requiere determinar la forma de financiamiento, para lo cual usted deber:
a) Elaborar el Estado de Situacin Financiera de los aos 2014-2013

RIVIERA S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIIEMBRE
ACTIVO 2014 2013
ACTIVO CORRIENTE
Bancos 211,045 205,391
Ctas por cobrar clientes 133,506 114,359
Intereses pagados por anticipados 2,525 5,050
Inventarios 85,200 64,816
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 432,276 389,616
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Edificio 75,000 15,000
Muebles y enseres 8,000 8,000
Equipo de computacin 28,000 18,000
Vehculo 88,000 18,000
Depreciacin acumulada (33,482) (23,299)
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 165,518 35,701
TOTAL DE ACTIVOS $ 597,794 $ 425,317

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Prstamo bancario 20,000 30,000
Proveedores 122,500 58,100
Otras cuentas por pagar 20,403 12,763
Aportes IESS por pagar 4,320 3,240
Participacin de trabajadores 31,301 15,123
Impuestos por pagar 39,022 35,707
TOTAL PASIVO CORRIENTE 237,546 154,932
PASIVO A LARGO PLAZO
Hipoteca 54,000 60,000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 54,000 60,000
TOTAL PASIVO $ 291,546 $ 214,932

PATRIMONIO
Capital 152,640 152,640
Utilidad del ejercicio 109,762 42,489
Reserva Legal 31,843 10,170
Reserva facultativa 12,003 5,085
TOTAL PATRIMONIO 306,247 210,385
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 597,794 $ 425,317 $ 1,229,069

b) Determinar la estructura de inversin, para el ao 2014 $ 597,794

c) Determinar la estructura de inversin, para el ao 2013 $ 425,317
d) Determinar la estructura financiera a corto plazo, para el ao 2014 $ 237,546
e) Determinar la estructura financiera a corto plazo, para el ao 2013 $ 154,932
f) Determinar la estructura financiera a largo plazo, para el ao 2014 $ 360,247
g) Determinar la estructura financiera a largo plazo, para el ao 2013 $ 270,385
h) Conocida la estructura de inversin de la empresa, qu fuentes de financiacin utilizara?
Fuentes de financiacin a corto plazo, porque los activos corrientes son mayores a los no corrientes en ambos aos
en ambos aos
EJERCICIO No. 2 ESTRUCTURA DE INVERSIN Y FINANCIERA

Kasa Bella S.A. presenta un listado de las cuentas del Estado de Situacin Financiera de los
aos 2011-2012:

Cuentas Ao 2012 Ao 2011

Aportes Iess por pagar
Bancos
Caja
Capital
Ctas por cobrar - clientes
Ctas. Por pagar proveed.
Depreciacin acumulada
Dividendos por pagar
Edificio
Equipo de computacin
Intereses pag por ant
Inventario
Muebles y enseres
Otras obligaciones por pagar
Prstamo bancario L/P
Utilidad del ejercicio
Vehculo
$ 2,592.00 $ 2,592.00
$ 310,010.00 $ 150,050.00
$ 4,120.80 $ 6,304.70
$ 152,640.00 $ 152,640.00
$ 120,000.00 $ 88,000.00
$ 107,450.00 $ 58,100.00
$ 3,295.74 $ -
$ - $ 100,000.00
$ 75,000.00 $ 25,000.00
$ 18,000.00 $ 18,000.00
$ 4,680.00 $ 6,240.00
$ 52,500.00 $ 38,500.00
$ 16,000.00 $ 16,000.00
$ 15,452.80 $ 12,762.70
$ 30,000.10 $ 40,000.00
$ 326,880.16 $ -
$ 38,000.00 $ 18,000.00

Del listado anterior determine cunto es:

a) La estructura de inversin, para el ao 2011
b) La estructura financiera a corto plazo, para el ao 2012
c) La estructura financiera a largo plazo, para el ao 2012
d) La estructura de inversin, para el ao 2011
e) La estructura financiera a corto plazo, para el ao 2011
EJERCICIO No. 2 ESTRUCTURA DE INVERSIN Y FINANCIERA

Kasa Bella S.A. presenta un listado de las cuentas del Estado de Situacin Financiera de los
aos 2011-2012:
KASA BELLA S.A.
Cuentas Ao 2012 Ao 2011 ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Aportes Iess por pagar $ 2,592.00 $ 2,592.00 DICIEMBRE 31 2012 2011
Bancos $ 310,010.00 $ 150,050.00 ACTIVO
Caja $ 4,120.80 $ 6,304.70 ACTIVO CORRIENTE
Capital $ 152,640.00 $ 152,640.00 Caja - Banco 314,130.80 156,354.70
Ctas por cobrar - clientes $ 120,000.00 $ 88,000.00 Ctas por cobrar - clientes 120,000.00 88,000.00
Ctas. Por pagar proveed. $ 107,450.00 $ 58,100.00 Intereses pag por ant 4,680.00 6,240.00
Depreciacin acumulada $ 3,295.74 $ - Inventario 52,500.00 38,500.00
Dividendos por pagar $ - $ 100,000.00 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 491,310.80 289,094.70
Edificio $ 75,000.00 $ 25,000.00 ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de computacin $ 18,000.00 $ 18,000.00 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Intereses pag por ant $ 4,680.00 $ 6,240.00 Edificio 75,000.00 25,000.00
Inventario $ 52,500.00 $ 38,500.00 Muebles y enseres 16,000.00 16,000.00
Muebles y enseres $ 16,000.00 $ 16,000.00 Equipo de computacin 18,000.00 18,000.00
Otras obligaciones por pagar $ 15,452.80 $ 12,762.70 Vehculo 38,000.00 18,000.00
Prstamo bancario L/P $ 30,000.10 $ 40,000.00 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 147,000.00 77,000.00
Utilidad del ejercicio $ 326,880.16 $ - (-) Depreciacin acumulada 3,295.74 0.00
Vehculo $ 38,000.00 $ 18,000.00 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE NETO 143,704.26 77,000.00
TOTAL DE ACTIVOS $ 635,015.06 $ 366,094.70
Del listado anterior determine cunto es: PASIVO
a) La estructura de inversin, para el ao 2011 $ 366,094.70 PASIVO CORRIENTE
b) La estructura financiera a corto plazo, para el ao 2012 $ 125,494.80 Ctas. Por pagar proveed. 107,450.00 58,100.00
c) La estructura financiera a largo plazo, para el ao 2012 $ 509,520.26 Otras obligaciones por pagar 15,452.80 12,762.70
d) La estructura de inversin, para el ao 2012 $ 635,015.06 Aportes por pagar 21.6 % 2,592.00 2,592.00
e) La estructura financiera a corto plazo, para el ao 2011 $ 173,454.70 Dividendos por pagar 0.00 100,000.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 125,494.80 173,454.70
PASIVO NO CORRIENTE
Prstamo bancario L/P 30,000.10 40,000.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 30,000.10 40,000.00
TOTAL PASIVO 155,494.90 213,454.70
PATRIMONIO
Capital 152,640.00 152,640.00
Utilidad del ejercicio 326,880.16 0.00
TOTAL PATRIMONIO 479,520.16 152,640.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 635,015.06 $ 366,094.70
 estado de flujo de efectivo
1. la depreciacion cargada a gastos administrativos en el ao 2 fue de $ 40,000
2. la amortizacion cargada a gastos administrativos en el ao 2 fue de $ 2,500
3. se pago dividendos sobre las utilidades en el ao 2 por $75,000

FGM S.A.
BALANCE GENERAL
(en miles de dolares)
AO 1 AO 2
ACTIVOS
Activos corriente
efectivo $ 15,000 $ 10,000
cuentas por cobrar $ 60,000 $ 75,000
inventarios $ 100,000 $ 130,000
gastos prepagados $ 5,000 $ 2,500
total ac $ 180,000 $ 217,500

propiedad planta y equipo

terreno $ 75,000 $ 75,000
edificio e instalaciones $ 250,000 $ 400,000
maquinaria y equipo $ 200,000 $ 300,000
vehiculos $ 25,000 $ 30,000
muebles y enseres $ 10,000 $ 10,000
(-)depreciacion acumu. $ (60,000) $ (100,000)
total ppe $ 500,000 $ 715,000
construcciones en proceso $ 100,000 $ -
total const. Pro $ 600,000 $ 715,000
otros activos $ 25,000 $ 25,000
(-)amortizaciones acumu. $ (5,000) $ (7,500)
total otros activos $ 20,000 $ 17,500
total de activos $ 800,000 $ 950,000

PASIVOS
proveedores $ 75,000 $ 40,000
pasivos acumulados por pagar $ 7,500 $ 5,000
obligaciones bancarias $ 57,500 $ 40,000
porcin corriente deuda largo plazo $ 10,000 $ 15,000
deuda a largo plazo $ 200,000 $ 250,000
total pasivos $ 350,000 $ 350,000

patrimonio
capital social $ 250,000 $ 500,000
reserva legal $ 125,000 $ -
utilidad del ejercicio $ 75,000 $ 100,000
total patrimonio $ 450,000 $ 600,000
total pasivo y patrimonio $ 800,000 $ 950,000

FGM S.A.
ESTADO DE RESULTADO
(en miles de dolares)

AO 1 AO 2
ventas netas $ 673,827.00 $ 792,777.00
costo de ventas $ (269,544.00) $ (317,111.00)
utilidad bruta $ 404,283.00 $ 475,666.00
gastos de ventas $ (50,057.00) $ (56,067.00)
gastos administrativos $ (200,226.00) $ (224,266.00)
uaii $ 154,000.00 $ 195,333.00
intereses pagados $ (54,000.00) $ (62,000.00)
utilidad antes de impuestos $ 100,000.00 $ 133,333.00
impuesto por pagar $ (25,000.00) $ (33,333.00)
utilidad despues de interes e impt $ 75,000.00 $ 100,000.00
 flujo efectivo de operacin
utilidad neta
(+/-)valores que no represent
gastos por depresiacion
gastos por amortizacion
(+/-)aumento/disminucion en
clientes cuentas por cobrar
inventario
diferencia uso/fuente pagos por anticipado
$ (5,000) - proveedores cuenta por paga
$ 15,000 uso operativa otras cuentas por pagar
$ 30,000 uso operativa flujo efectivo neto de activida
$ (2,500) fuente operativa
flujo de efectivo de inversion
(+/-)entrada/salida de efectiv
propiedad, planta, equipo
$ - flujo neto de actividades de i
$ 150,000 uso
$ 100,000 uso inversion flujo de efectivo de financiam
$ 5,000 uso (+/-)entrada y salida de efecti
$ - capital
$ (40,000) - dividendos pagados
financiamiento por prestamo
$ (100,000) fuente inversion flujo neto de financiamiento
aumento o disminucion del e
$ - (+)efectivo al inicio del period
$ (2,500) efectivo al final del periodo
$ -
$ -

$ (35,000) uso operativa

$ (2,500) uso operativa
$ (17,500) uso financiemiento
$ 5,000 fuente financiemiento
$ 50,000 fuente financiemiento
$ -

$ 250,000 fuente
$ (125,000) -
$ -
$ -
$ -

depre amor
$ 40,000.00 $ 2,500.00
 Mtodo Indirecto
estado de flujo de efectivo

ujo efectivo de operacin

$ 100,000
+/-)valores que no representan entrada/salida de efectivo $ 42,500
astos por depresiacion $ 40,000
astos por amortizacion $ 2,500
+/-)aumento/disminucion en activo/pasivo corriente $ (80,000)
lientes cuentas por cobrar $ (15,000)
$ (30,000)
agos por anticipado $ 2,500
roveedores cuenta por pagar $ (35,000)
tras cuentas por pagar $ (2,500)
ujo efectivo neto de actividades de operacin $ 62,500

ujo de efectivo de inversion

+/-)entrada/salida de efectivo $ (155,000)
ropiedad, planta, equipo $ (155,000)
ujo neto de actividades de inversion $ (155,000)

ujo de efectivo de financiamiento

+/-)entrada y salida de efectivo $ 87,500
$ 125,000
ividendos pagados $ (75,000)
nanciamiento por prestamos a largo/corto plazo $ 37,500
ujo neto de financiamiento $ 87,500
umento o disminucion del efectivo en el ejercicio $ (5,000)
+)efectivo al inicio del periodo $ 15,000
fectivo al final del periodo $ 10,000