ESTADISTICA APLICADA A LAS FINANZAS

TRABAJO GRUPAL

Elaboracin de un Modelo Estadstico para Determinar

Rentabilidad de Negocio

PROFESOR GONZALO CUADROS

INTEGRANTES

PALOMINO ROJAS YULIANA

ANDRES BEIZAGA CHRISTIAN
PALACIOS ALIAGA JULIANA
MARROQUIN ALCALDE JOSE
VASQUEZ G JOSE MIGUEL.
WATANABE RIVERA YOSHI

FECHA
MAYO 2017

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 INDICE

1 DATOS GENERALES DE LA EMPRESA 3

Descripcin del Negocio
Visin
Misin
2 PLANEAMIENTO ESTRATEGICO 4
Datos y anlisis externo
Datos y anlisis interno
3 ANALISIS FODA 6
Anlisis
Estrategias
4 MODELO ESTADISTICO 7
Variables de Entrada
Variables de Salida
5 ANALISIS DEL MODELO ESTADISTICO 12
6 COMPARACION DE VARIABLES 15
CONCLUSIONES

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 ELABORACIN DE UN MODELO ESTADSTICO PARA
DETERMINAR RENTABILIDAD DE NEGOCIO FORTI SHAKE

1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Descripcin del Negocio

La empresa tiene como finalidad la elaboracin y distribucin de batido
nutricional para nios de 3 a 11 aos de edad del segmento socioeconmico A,
B, llamado Forti Shake. El producto es 100% natural y nutritivo, elaborado a
base de granos Andinos originarios de Per, que se pueden consumir a
cualquier hora del da y de forma prctica. Este batido tiene la capacidad de
complementar de forma natural cualquier comida ya que cuenta con los
nutrientes y protenas necesarios (respaldado por expertos en la materia) para
suplir las deficiencias alimentarias.

Descripcin del Producto

El batido nutricional, tiene una presentacin en botella plstica de 200 ml.,

compuesto por materia prima a base de productos naturales, como quinua,
kiwicha, maca, camu camu, yacn, sacha inchi y soya. Luego se mezclar con
leche deslactosada, preservantes naturales, pasando por un proceso de
licuado y reposo para luego proceder con su envasado final.

Visin

Ser marca lder en el desarrollo de productos naturales

Misin

Desarrollar productos alimenticios que contribuyan al bienestar, mejoramiento

de la salud de nuestros consumidores, ofrecindoles productos elaborados con
altos indicadores de calidad, excelencia y garantizndoles el uso de insumos
100% naturales.

3
2. PLANEAMIENTO ESTRATEGICO

2.1 DATOS Y ANALISIS EXTERNO

Poltico

La estabilidad poltica garantiza las inversiones nacionales como

internacionales y esto nos permite iniciar un proyecto de inversin local.
De igual manera la participacin del estado en el desarrollo Agrcola
Nacional mediante sus instituciones tales como SENASA protege la
Sanidad Agraria, lo que a su vez garantiza que los productos agrcolas
estn libres de plagas y enfermedades. La poltica del Estado no permite
el uso de transgnico, favorece nuestra idea de negocio ya que nos
permite ser una opcin y ofrecer un producto de origen natural.

Econmico

En este aspecto el Per es una economa emergente que ha logrado

mantener en los ltimos aos su crecimiento econmico, siendo de 2.4%
en el ao 2014, y 3.3% en el 2015 y 3.8% en el 2016 y se tiene una
proyeccin de 4.2 para este ao.

De igual manera podemos sealar un incremento en la preferencia de

los consumidores locales por productos de alimentos y bebida de la
biodiversidad (Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, 2017).
Esto ha sumado al crecimiento de estos sectores ya que representa el
80% de la poblacin que optan por productos naturales, lo que nos
genera una oportunidad de desarrollo de negocio.

Social

En los ltimos aos, el comportamiento del consumidor ha cambiado a

raz del nuevo estilo de vida que tienen las personas. Esto nos
representa un mercado en desarrollo, ya que atenderemos la necesidad
de un determinado pblico objetivo, que est representado por una

4
 poblacin que demuestra un alto inters por el cuidado de su salud y
alimentacin.

Asimismo indicar que la proyeccin del crecimiento poblacional va

incrementando ao a ao (2000-2025).

CRECIMIENTO POBLACIONAL - PROYECTADO

40
Millones

30
POBLACION

20

10

0
9
1

11

13

15

17

19

21

23

25
AO

2.2 DATOS Y ANALISIS INTERNO:

Competencia

En la actualidad existe una alta rivalidad y se encuentran a la expectativa

de las acciones para contrarrestar y no perder su mercado. Entre las
principales tenemos a Gloria, Laive, Danlac entre otros que vienen
abasteciendo el mercado local. Una muestra de reaccin por ejemplo fue el
producto Bati Mix de Gloria y en consecuencia Laive lanz su producto
Yopi Mix.

Clientes

Nuestro cliente final sern las personas que asisten a las ferias, tiendas de
venta de productos nutricionales y principales supermercados. No tienen
poder de negociacin.

5
 Proveedores

El poder de negociacin de nuestro principal proveedor es alto, en vista de

que estn bien organizados, cuentan con recursos que les permite imponer
sus condiciones, por lo cual el precio de la materia prima es controlado por
ellos.

Productos Sustitutos

Los productos que existen y compiten con nuestra propuesta incluyen leche
chocolatada, yogures, jugos, as como suplementos alimenticios. De tener
xito con nuestro producto es factible que aparezcan propuestas similares
a la nuestra.

3. ANALISIS FODA

A continuacin mostramos el cuadro FODA.

Fortalezas Debilidades
Poca cobertura del mercado
Producto 100% Natural Poca experiencia en el
Maquinaria propia negocio
Limitacin financiera
Oportunidades Amenazas
Crecimiento de la demanda
de productos naturales. Posibles nuevos entrantes
Apoyo del gobierno para las Cambios climticos
Mype Cambios en la legislacin de
Desarrollo de ferias productos transgnicos.
agropecuarias artesanales.

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 Estrategias:

Fortalezas / Oportunidades Debilidades / Oportunidades

Aprovechar la oportunidad en el Aprovechar el crecimiento de la
consumo de productos demanda de productos
naturales ofreciendo un naturales para aumentar la
producto con caractersticas cobertura de mercado logrando
nicas y propias y cuya una mayor presencia en las
formulacin sea 100% de origen ferias agropecuarias y
natural comercializndolo en artesanales.
ferias agropecuarias y Emplear el apoyo brindado por
artesanales el gobierno a las PYMES para
Aprovechar el apoyo del obtener financiamiento.
gobierno a las MYPES para la
adquisicin y financiamiento de
maquinaria propia para la
produccin.

Fortalezas / Amenazas Debilidades / Amenazas

Enfatizar las bondades y Aumentando la presencia en

caractersticas del producto las ferias artesanales
frente a la competencia a travs dirigindonos a un nicho de
de intensa campaa de difusin mercado marcando una
en redes sociales. diferencia con nuestros
competidores.
Desarrollar un sistema de
respaldo frente a imprevistos Buscar inversionistas que
naturales (bsqueda de estn interesados en invertir en
proveedores dentro de la nuestro negocio para obtener
regin) mayor financiamiento y lograr
una mayor cobertura en el
mercado.

4. MODELO ESTADISTICO
El proyecto de inversin tiene el objetivo de generar rentabilidad en los
prximos 5 aos. Al inicio del proyecto es una incertidumbre conocer los
rendimientos reales basados en simples suposiciones.

Por lo tanto el presente trabajo tiene como objetivo proponer un modelo

estadstico a travs del @Risk que permita determinar la Rentabilidad esperada
por los inversionistas.

7
A continuacin se define las variables de entrada y salida (informacin obtenida
a travs de un estudio de mercado), posteriormente estas variables sern
modeladas y como resultado obtendremos informacin ms confiable para los
inversionistas.

4.1 VARIABLES DE ENTRADA:

Estas variables estn definidas por aquellas que permiten una modificacin o
condicin que pueden alterar el resultado del anlisis.

Para determinar la Rentabilidad, ratios de generacin de valor y otros

escenarios de la empresa en proyecto Forti Shake se ha fijado las siguientes
variables:

a. Nro. de Meses por asumir capital:

Para iniciar las operaciones, se necesita una inversin y con el objetivo de
determinar la cantidad de meses en el que el inversionista debera asumir
el capital (meses donde no se espera ganar). Esta variable se usa con la
finalidad de que los resultados sean ms reales, ser muy optimistas no
permitir obtener resultados vlidos.

b. Precio de Venta por unidad:

Para determinar esta variable de entrada, se realiz un ajuste de
distribucin, se usaron los precios de venta histrica de productos similares
en el mercado.

LISTA DE PRECIOS
PRODUCTO SIMILAR
EN EL MERCADO
Yogurt Biodefenses Laive Tuttifruti 1.87
Yogurt Biodefenses Laive Uva Mora 1.87
Yogurt Biodefenses Laive Frambruesa 1.87
Yogurt Biodefenses Laive Fresa 1.87
Yogurt Licuado Gloria 1.75
Yogurt Biodefenses Laive Tuttifruti 2.48
Yogurt Biodefenses Laive Uva Mora 2.58
Yogurt Biodefenses Laive Frambruesa 2.60
Yogurt Biodefenses Laive Fresa 2.48
Yogurt Licuado Gloria 1.90

8
 Realizando el ajuste de precio, se obtuvo como resultado la DISTRIBUCION
UNIFORME.

c. Tasa de crecimiento de ventas

La tasa de crecimiento de ventas se determin en base a la Poblacin de

padres de 25 a 40 aos con hijos entre 3 y 11 aos de edad, cuyo padres
pertenecen a los NSE A y B, el cual representa 297,740 nios en edad
escolar, que viven en los distritos de Miraflores, San Isidro, La Molina, San
Borja, Surco, Barranco, Magdalena, Pueblo Libre, Jesus Maria y San
Miguel.

Poblacin Total 297,740

Alcance de Mercado (Mensual) 5.50% 16,376

Mes Alcance Total

1 3.00% 8,932
2 3.45% 10,286
3 3.91% 11,639
4 4.36% 12,992
5 4.82% 14,346
6 5.27% 15,699
7 5.73% 17,052
8 6.18% 18,406
9 6.64% 19,759
10 7.09% 21,112
11 7.55% 22,466
12 8.00% 23,819
196,508 (En unidades)

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 Segn la data anterior, tenemos un crecimiento de mercado que va de 3% a
un 8%, por tanto asumimos un rango mnimo y mximo que no es muy
sesgado y se ajusta una Distribucin Triangular.

d. Costos variables por unidad:

Los Costos Variables por unidad se determinaron a travs de la informacin
obtenida por el estudio de mercado, se cotizo los costos unitarios de la
materia prima e insumos directos para la elaboracin de estos batidos.
Segn la informacin obtenida se tendra una Cotizacin pactada con el
proveedor (este costo se considera como el ms probable), tambin existe
la posibilidad de que el costo pactado sufra una disminucin (costo mnimo)
o sufra un incremento (costo mximo)

COSTOS RELACIONADOS A LA PRODUCCIN DE UNA BOTELLA DEL PRODUCTO

Botella de 200ml Cant o Unidad Cotizacin Pactada Minimo Maximo

Costo de materia Prima 0.25gr 0.25 0.21 0.30
Leche deslactosada 200ml 0.25 0.20 0.35
Preservantes 0.2 gr 0.075 0.070 0.090
Saborizantes 0.2gr 0.075 0.070 0.090
Botellas plasticas 200 ml 0.20 0.18 0.30
Etiquetas 1 0.10 0.09 0.12
Total Costo 0.95 0.82 1.25

Al aplicar la Distribucin Triangular se obtuvo como resultado la data muy

sesgada por lo que se opt considerar la Distribucin Pert la cual se
ajustaba mejor a nuestros datos.

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e. Tasa de decrecimiento de Publicidad
Esta variable de entrada se defini en relacin al crecimiento de las ventas.
Segn el estudio realizado para el primer ao se pretende invertir s/.
107,930.00 soles en Publicidad, para los aos siguientes se debe lograr un
posicionamiento en el mercado los cuales generaran una disminucin en
gasto por Publicidad.

Costo
Descripcion Cant. Total
Unitario

Publicidad en el Pirmer Ao
Creacion de la pgina Web 1 300.00 300.00
Mantenimiento Pgina Web 4 140.00 560.00
Creacin del spot publicitario en radio 1 670.00 670.00
Publicacion en revistas (nutricion) 12 8,000.00 96,000.00
Fan Page (Facebook) 12 100.00 1,200.00
Porcentaje de descuento para promover nuestros productos 8 500.00 4,000.00
Folleteria 4 800.00 3,200.00
Publicidad por correo electronica (llegada a 10,000 personas) 10 200.00 2,000.00
107,930.00

Este decrecimiento va de un 5% (tasa mnima de decrecimiento) a 15%

(tasa mxima de decrecimiento). Se aplic una Distribucin Triangular ya
que esta relacionada de manera inversin al crecimiento de las ventas, por
tanto deberan tener una misma Distribucin.

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4.2 VARIABLES DE SALIDA:

El objetivo del modelo es verificar si el proyecto de inversin es rentable o no

para ello hemos simulado un estado de ganancias y prdidas utilizando las
variables de entrada.

Para determinar la rentabilidad hemos definido las siguientes variables de

Salida, los Ratios Financieros de Rentabilidad.

Margen de Utilidad Bruta: Utilidad Bruta / Ventas.

Margen de Utilidad Operativa: Utilidad Operativa / Ventas.
Margen de Utilidad Neta: Utilidad Neta / Ventas.
EBITDA: Utilidad Operativa + Depreciacin.
Margen EBITDA: EBITDA / Ventas.

5. ANALISIS DEL MODELO ESTADISTICO

Una vez definida las variables de salida, se ejecut la simulacin del

modelo con 10000 iteraciones.

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A continuacin presentamos los resultados de la simulacin para cada una
de las variables de salida:

a. Margen de Utilidad Bruta:

Podemos observar por el grafico que hay una probabilidad muy grande de
que el margen de Utilidad Bruta este por encima del 50%, con el pasar de
los aos vemos que la tendencia es creciente.

b. Margen de Utilidad Operativa:

Luego de descontar todos los gastos de ventas y administracin,
analizamos cual sera nuestro margen operativo para los prximos aos,
como era de esperarse, los porcentajes no son tan altos como el margen
bruto pero la empresa sigue demostrando rentabilidad en sus resultados, de
igual manera la tendencia de crecimiento sigue estando presente.

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c. Margen de Utilidad Neta

Partiendo de la Utilidad Operativa y descontando el impuesto a la renta (No

tenemos gastos o ingresos financieros) obtenemos la utilidad neta y segn
el grafico podemos observar que la probabilidad de obtener perdidas se
mantiene en un nivel bajo, siendo el primer ao el ms riesgoso (17%). En
el quinto ao tenemos una seguridad del 99.8% de que obtendremos
ganancias.

d. EBITDA
Teniendo la utilidad operativa y adicionando la depreciacin obtenemos el
EBITDA, analizamos el grafico observamos que para los prximos 5 aos
tiene una tendencia creciente.

e. Margen de EBITDA

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 El margen de Ebitda tiene la misma tendencia de crecimiento para prximo
5 aos.

6. ANALISIS DE ESCENARIOS
Cul es la probabilidad de tener un margen neto superior al 15% en los 5
aos?
Segn el anlisis existe una probabilidad creciente de 42.5% a 76.4% de que
el margen sea superior al 15% en los prximos 5 aos.

15
Cul es la probabilidad de tener prdidas en los prximos 5 aos?
La probabilidad de tener prdidas disminuye del ao 1 al 5, de 17% a 0.2%
respectivamente. El primer ao muestra mayor probabilidad de perdida por
mismo hecho de que la empresa es nueva en el mercado y existe mayor
riesgo.

En qu ao se tiene ms certeza de que el Margen Neto este entre 10% y

20%?
De acuerdo a la grfica en el Ao 1 existe mayor certeza de obtener un margen
de utilidad entre 10% y 20%.

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Cul es el intervalo de confianza del 90% para el VAN?
Segn la grfica existe la probabilidad de 90% de que con la inversin se
obtenga un VAN entre -39.3% y 77.6% (entre positivo y negativo).

7. COMPARACION DE VARIABLES
El principal objetivo es determinar la Rentabilidad (Margen de Utilidad Neta),
para determinar esta rentabilidad se consider diversas variables de entrada,
cada una de estas tiene un comportamiento distinto e influyen unas ms que
otras en el resultado.

En el grafico siguiente se muestra que para el Ao 1 la variable de entrada

Precio de Venta influye en un 99% a la variacin del Margen de Utilidad Neta

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En los 2 grficos siguiente la variable Precio de Venta, tiene el mismo
comportamiento y grado de influencia en el Margen de Utilidad Neta. El costo
variable influye negativamente en un 16% y 17% respectivamente. Por tanto la
empresa debe ser muy cuidadosa con la variacin en el precio de venta porque
podra generar un alto impacto en Utilidad.

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 CONCLUSIONES

1. Dadas las variables de salida se concluye que el proyecto es viable con una
tendencia creciente ao a ao, con probabilidad mnima de sufrir prdidas.

2. La Rentabilidad del proyecto est ligada a las altas unidades de venta

estimadas para los 5 aos, de no concretarse esas ventas las
probabilidades de tener prdidas se incrementa.

3. La variable de entrada que influye ms en la Rentabilidad de la empresa es

el Precio de Venta.

4. Es importante mantener una buena negociacin con los proveedores a largo

plazo para mantener los costos variables a un porcentaje bajo, caso
contrario nuestros mrgenes de utilidad se veran afectados negativamente.

5. Si la empresa no logra un posicionamiento en el mercado de forma rpida,

podran incurrirse en mayores gastos de publicidad y esto afecta nuestro
margen EBIT.

6. Lo que toda empresa espera es obtener rentabilidad y ser sostenible en el

tiempo. El modelo estadstico nos permiti poder identificar los puntos
importantes y claves para el crecimiento del negocio, y sobre todo permiti
obtener informacin relevante para la toma de decisiones y mejora continua
para los inversionistas.

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