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    horngren contabilidad de costos

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    ESCUELA UNIVERSITARIA DE INGENIERIA ASIGNATURA: COSTEO DE OPERACIONES CAPITULO 3: Anélisis de costo ~ volumen - utilidad Paginas 60 - 81 Horngren . Foster . Datar Contabilidad de Costos - Un Enfoque Gerencial Decimo segunda edicién 2007. Profesor responsable: Zuloaga Petrlik Alida Este material de apoyo académico se hace para uso exclusivo de los alumnos de la Universidad de Lima y en concordancia con lo dispuesto por fa legislacion sobre los derechos de autor: Decreto Legislative 822 CONTABIURAD OE CHSTOS GO EQFOQLE GEPEMIAL _ 108 Eicon caPitutLa WCeNRREN. cose, DATAR Analisis de costo- volumen-utilidad endizaje av OBJETIVO Comprender las suposi- ones bse del moslele eoeup-volumen-utidae «vu 60 cartrusoa E n este capitulo se cxam 1a una de las herramientas de planeacién fundamentales para los ge~ rentes: el anilisis de © sto-volumen-utilidad (CVU), el cual examina el eomportamiento les, los cos 0s totales y la utilidad de operacién, segtin ocurren cambios en el n, precio de venta, costos variables por unidad o costos fijos. Por lo general, los erentes utilizan el anilisis de CVU como una herramienta que les ayuda a resolver cuestiones co- mo: “De qué manera resultarin afectados los ingresos y los costos si vendemos 1,000 unidades mas?, gsi aumentamos 0 rebajamos nuestros precios de venta?, :si ampliamos las operaciones a mercados en el extranjero? Estas preguntas tienen en comin la forma “qué sucederia si.” Al exa- iinar las diversas posibilidades y opciones, el andlisis de CVU muestra varios resultados de de siones y, por tanto, es una ayuda de valor inapreciable en el proceso de planeacién. SUPOSICIONES Y TERMINOLOGIA DEL MODELO COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD El anilisis de costo-volumen-utilidad (CVU) se basa en varias siiposiciones. 1. Los cambios en el nivel de los ingresos y los costos sélo se producen debido a variaciones en la cantidad de unidades producidas y vendidas; por ejemplo, la canticad de televisiones que fabrica y vende Sony Corporation. La cantidad de unidedes de producci6n es el nico causante dela ingrsos 1 los casts. AL igual que un causante del costo es cualquier factor que afects a los costos, un eausan= te del ingreso es cualquier factor que afecta a los ingresos, 2. Los costos totales se dividen en un elemento fijo y en uno variable, en relacién con el grado de la produccién. Recuerde, del capitulo 2 (ejemplo-tabia 2-5, p. 33), que los costos variables incluyen costos directos variables y costos indirectos variables del producto. En forma similar, los costos fi- js incluyen costos direcios fijos y costos indirectos fijos del producto, En el eapitulo 10 se exami- nan enfoques detallados para determinar los elementos fijs y variables de los costo. 3. Cuando se presenta en forma grifica, l comportamiento de los ingresos totales y los eostos to tales es lineal (Kinea recta), en relaci6n con las unidades de produccién dencro de! rango relevance (el periodo).! 4. Fl precio de venta unitario, los costos variables unitarios y los costos fijos son conocidos y constantes. (Mis adelante, en este capitulo y en el apéndice, se examina esta suposicién.) 5. El anilisis puede abarear un solo producto 0 suponer que la mezcla de ventas, enando se ven- dden miikples productos, permanecerd constante al variar Ia cantidad de unidades totals vendlidas (Fsta suposicién también se examina mas adelante en el capitulo.) 6. “Todos los ingresos y costos se suman y comparan, sin tomar en cuenta el valor del dinero en tiempo. (En el eapitulo 21 estudiaremos esta suposicién,) “Muchas compaffas (con sus divisiones y plantas) en industria, como las de aerolineas, Ia auro- mottiz, la de productos quimicos, lade plisticos y la de semiconductores, han descubierto que las relaciones CVU simples son tiles en las decisiones de plancacién estratégica y de largo plazo, asi como en las decisiones sobre caracteristicas y fijacién de precios del producto. En orros ambitos del mundo real, las suposiciones sencillas que se acaban de deseribir quiza no se mantengan. Por zjemplo, para predecir los ingresos totales y los costos totales quizé se requieran méltiples causan- tes del ingreso (como las cantidades de unidades de produccién, de visita de ventas a lox clientes y de amuncios publicados) y miltiples causantes del costo (como las cantidacies de unidades de pro: dn y de lotes en los que étes se producen). Las ideas bésicas del modelo CVU tal vez atin sean stiles en estas situaciones, pero el anilisis es mas complejo. Sin embargo, los gerentes y co: tadores siempre tienen que evaluar si las relaciones CVU simplificadss producen predicciones sufi- cientemente exactas de la manera en que se comportan los ingresos totales y los costos totales. Los gerentes deben considerar un enfoque més complejo que, por ejemplo, tome en cuenta miltiples ‘Por ejemplo, un grupo de condiciones, en el que la suposiciin 3 es descriptvs,aharea lo siguiente: los precios de venta son constantes dentro del rango relevane; la peviusividad es constant dentro del rango relevant, y los cos tos de os insumos de produccién son constantes dentro del rango relevante.:Bn qué condiciones la supesicién 3 10 serfadescriptiva? En el ada de los ingresos, quid sean necesarias reducciones en el precio de venta pars extmlalas| gros mayores de produceidn. Del lado del costo, los eotosverables por unided quieédisminuyan cuando 21- ‘mente la prodicein, segin los empleados aprendan a tabjar en forma mis eliciene, Enel capil 10 se examina la crv de aprendizaje ccausantes de ingresos y de costos, ademis de funciones de costos que no sean lineales, pues al ha~ cerlo tomarin decisiones significativamente mejores. “Antes de explicar los fundamentos del andlisis de CVU, primero se deben aclarar algunos ti rinos. Como se describié en el capitulo 2 Ualidad de Totaldeingresos__Costo de las mercancis vend costos operacign Sperstivas opertivos Gin el impucsto bre ri) La utilidad neta es la utilidad de operacién mis los ingresos que no se relacionan con ella (como Jos ingresos por intereses), menos los costos que tampoco tienen que ver con la operacién (como el costo de los intereses), menos el impuesto sobre la renta. Para mayor sencillez, en este capitulo su- ponemos que los ingresos y los costos no relacionados con la operacién son de cero. Por tanto, la utilidad neta se calcula asi: Uslidad neta = Usildad de operacién ~ Impuesto sobre la rents ELEMENTOS ESENCIALES DEL ANALISIS DE COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD Para apreciar la manera en qus opera el anilisis de CVU, considere el ejemplo siguiente. EJEMPLO: Marfa Frost piensa vender el software Hacerlo Todo, un paquete de software para lca as earactritieas cscnciales del andl le cl hogar la oficina, en una convenci6n sobre computadoras en Chicago, de dos dias de du- "= racién y muy concurrida, Maria compra este software a un mayorista de software para computadoras en $120 por paquete, con la autorizacién de regresar lo que no venda con tuna devolucién total, de $120 por paquete. Ella vender cada unidad (paquete) en $200. Ya pagé $2,000 a Computer Conventions, Inc., por el alquiler del puesto para los dos dias de Ja convencién. Suponga que no hay otros costos. :Qué utilidad obtendré Maria por dife- rentes cantidades de unidades vendidas? El costo del alquiler de $2,000 es un costo fijo, pues no cambia sin importar cusntas unidades se vendan. El costo del paquete es un costo variable, pues aumenta en proporcidn al niimero de ‘unidades vendidas. Por cada unidad que venda, Marfa incurre en un costo de $120 para comprarla Si Marfa vende cinco paquetes, los costos variables de la compra son $600 ($120 X 5). Con el anilisis de CVU, Maria puede examinar las variaciones en la utilidad de operacién ‘como resultado de vender diferentes cantidades de paquetes de software. Si vende cinco paquctes, recibird ingresos de $1,000 ($200 x 5), © incurriré ep costos variables de $600 ($120 X 5) y costos fijos de $2,000, lo que mostraré una pérdida de operacién de $1,600 ($1,000 — $600 — $2,000). vende 40 paquetes, recibir ingresos de $8,000 ($200 X 40), e incurriré en costos variables de ‘$4,800 ($120 x 40) y los mismos costes fijos de $2,000, lo que dejar una utilidad de operacién de $1,200 ($8,000 — $4,800 — $2,000). ‘Observe que las tinicas cifras que cambian al vender diferentes cantidades de paquetes son los ingress totales y los costes variables totals. La diferencia entre los ingresos totales y los costos varia~ bles totales se denomina eontribucién marginal, que es un resumen chicaz de las razones por las que la utilidad de operacién cambia segtin lo hace la cantidad de unidades vendidas. La contribu- cin marginal de Marfa, al vender cinco paquetes, es de $400 (ingresos totales, $1,000, menos los costos variables totales, $600), y al vender 40 paquetes es de $3,200 (ingresos totales, $8,000 me nos costos variables totales, $4,800). Advierta que los edlculos de la contribucién marginal rebajan todos los costos variables. Por ejemplo, si en la convencién Marfa pagara a un vendedor una comi~ sién de ventas por cada unidad vendida del software Hacerlo Todo, los costos variables incluirfan el costo del paquete mis la comisién de ventas. ‘La contribuciin marginal unitaria cs wna herramienta wil para calcular la contribucién margi- nal. La contribucién marginal unitaria es la diferencia entre el precio de venta y el costo variable por unidad. En el ejemplo del software Hacerlo Todo, la contribucién marginal unitaria es igual a $200 ~ $120 = $80. Asi, es posible calcular la contribucién marginal como: Contribucién marginal = Contribucién marginal unitaria x Nwimero de paquetes vendidos Por ejemplo, al venderse 40 paquetes, la contribucién marginal es igual a: $80 $40 = $3,200. Peeeitabacton margal es un concopte clave en el ands de CVU, pes represent importe de los ngreson enon ox costo saables que conven Ta renspersion de Ton cos. to bj. Un es emperor én por compli consintGa marginal pacpacaewiisd gam Se opeicign Exclejenpovtha 3 ae cael ix conteion marge pordierenes concedes (UAMRRBEERIS. gy EJEMPLO-TABLA 3-1 Estado de resultados de contribucién, con diferentes cantidades de paquets vendidos del software Hacerlo Todo Cantidad de paquetes vendidos 0 1 5 25 40 .gresos a $200 por paquete Si die ee $1,000 $5,000 CCostos variables 2 $120 por paquere o 120 600 3,000 Contribucidin marginal a $80 por paquets 0 0 +400 2,000 Costos jae * 2,000 2,000 2,000 2,000 Utilidad de operacién S000) $920) $1,600) 0 Cee Deverminar et punco de epi y le pee fara lograr a meta de el thd de operacién, mediante Jos méuxdos grifio, dele ovacién y de contribuciin ‘marginal 62 carmnos de paquetes vendidos y se muestra cémo ésta recupera los costos fjos y produce utilidad de opera- ci6n, La presentacién del estado de resultados en el ejemplo-tabla 3-1 se conoce como un estado de resultados de contribuci6n, porque agrupa las partidas por lineas, de acuerdo con su patrén de comportamiento del costo, para resaltar la contribucién marginal. Observe cémo eada unidad adicional vendida de cero a uno y a cinco aumenta lz contribucién marginal en $80 por unidad, con lo que se recupera mis de los costos fijos y se reduce la pérdida de operacién. Si Marfa vende 25 paquetes, la contribucién marginal es igual a $2,000 ($80 X 25), con lo que los costos fijos se recuperan con exactitud y resulta una utiidad de operacién de cero. Si Maria vende 40 unidades, le contribucién marginal auments en otros $1,200 ($3,200 ~ $2,000), todo lo cual se convierte en utilidad de operacién. Observe que, segtin se recorre el ejemplo-tabia 3-1 de izquierda a derecha, el aumento de la contribucion marginal es exctamente igual al de la utilidad de operacién (o @ Ja disminucién de la pérdida de operaci6n), ‘Ademas de expresar la contribucién marginal como un importe por unidad, también es posible hacerlo como porcentaje. El porcentaje de contribucién marginal (denominado asimismo razén de contribucién marginal) es la contribucién marginal unitaria dividida entre el precio de venta En nuestro ejemplo: poreentaje de contribucién marginal = 40% S200 El poreentaje de contribucién marginal es la contribucién marginal que se consigue por ca- da délar de ingresos; es decir, 40% de cada délar de ingresos ($0.40) se aplica a la contribucién. marginal? ‘Marfa calcula la contribucién marginal total de diferentes grados de venta, al multiplicar el poreentaje de contribucién marginal por los ingresos totales, como se muestra en el ejemplo-tabla 3-1. Por ejemplo, si Marfa vende 25 paquetes, los ingresos serfan $5,000, y la contribucién margi- nal seria de 40% X $5,000 = $2,000, lo que compensa con exactitud los costos ij." Marfa alean- za cl punto de equilibrio al vender 25 paquetes con wn valor de $5,000. EL PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio es la cantidad de produceién con la que los ingresos torales igualan a los costos totals; es deci, con la que la utilidad de operacién es cero. ¢Por qué interesa a los gerentes cl punto de equilibrio? Mas que nada porque desean evitar pérdidas de operacién, y el punto de cequilibrio indiea qué grado de ventas tienen que conseguir para evitar una pérdida. En esta seccién continnaremos con la informacién del software Hacerlo ‘Todo, para examinar tres métodos con La contibueidn marginal como porcentaje de ls costs variables es 664%, que se calcula en la forma siguiente: Precio de venta S200 Menos conibucidn marginal unitaris 80 ‘Costs varias por umided S120 La contribucin marginal unitariadvidida entre los costos variables por wnidad es igual : 80 + $120 ~ 664 %. SQbserw en el ejemplo-abla 3-1 que, con base en un estado de resultados de contribucién el porcentaje de coa- tmibucién marginal eumbién se puede calelar como la contibueidn marginal dividida entre los ingretos totals. Por cjemplo,sise venden 40 paquets, el porcenaje de conteibucién marginal es igual a: 3200 + $8,000 = 40 %. que se determina el punto de equilibrio: el de la ecuacién, el de contribucién marginal y el grifico. ‘Usaremos las abreviacuras siguientes en el anélsis posterior. pvu Precio de venta por wnidad CVP = Costs variables por unidad (CMU = Coneribucia marginal unitaia (PVU- CVP) 6CM = Porcentaje de contibucién marginal (CMU + PVU) CE = Costos jos C= Cantidad de unidades de produeciéa vendidas (yfabricadas) UO = Usilidad de opernci6a MUO = Meta de wtilidad de operscin MUN ~ Meta de utilidad neta Método de la ecuacién Con este método, la terminologia anterior se expresa en el estado de resultados en forma de la ecuacién siguiente: Ingresos — Gostos variables — Costos Bjos = Usilidad de operscién @vux O- (CVPR xO~CF=v0 @ Esta ecuacidn oftece el enfoque mas general y facil de recordar para cualquier situaciém de CVU. Con Ia informacién del software Hacerlo ‘Todo, que ya se presenté, y al establecer Ia utili- dad de operaci6n, en la ecuacién anterior, como igual a cero, se obtiene: $2006 ~ $1206 ~ $2,000 = $0 S80C = $2,000 C= $2,000 + $80 = 25 unidades Si Maria vende menos de 25 unidades, tendré upa pérdida; si vende las 25, llegara al punto de equilibrio, y si vende més de 25, obtendré una utilidad, Este punto de equilibrio se expresa en uni- aces. También se puede expresar en importes de ingresos: 25 unidades X $200 precio de venta = $5,000. Método de contribucién marginal El método de contribucién marginal s6lo utiliza el concepto de contribucién marginal para reha- cerel método de la ecuacién. Comenzamos con la ecuacién anterior 1: (VU x ©) - (CYP XC) CF = UO Al redactar de nuevo la ecuaci6n I, se obtiene: (VU - CYP) x C= CF + U0 Es decir, cMU x C= CF + U0 CF +U0 c=-oao Q En el punto de equilibrio, ln utilidad de operacién es, por definicién, cero. Al establecer UO se obtiene: c= 8) emu Punvo de equilibria os totales cen mimero de unidades ~ “Goneribueidin marginal waiaria | ‘anAusis ve cosro. YVOUUMEN-UTIUDAD 63 64 carmios Los célculos en los métodos de la ecuacién y de contribueién marginal son similares, porque uno es tan s6lo una nueva formulacién del otro. En nuestro ejemplo, los costos fijos son $2,000 y la contribucién marginal unitaria es $80 (S200 ~ $120). Por tanto, Punto de equilibrio _ _$2,000 i wilfades cen nimero de unidades ~ “$80 por waidad ~ 7° “™**4 También se puede manipular en forma algebraica la ecuacién 3, para calcular los ingresos del punto de equilibrio mediante el porcentaje de contribucién marginal. Al multiplicar ambas partes de la ecuacién 3 por el PVU, se obticne: Punto deequilibrio __ Punto de equilibrio CF x Pv en importes de ingresos ~ en nimero de unidades CMU cr 5 = CATT Cl divide tanto el nametador como el denominador entre el PVU) PVU [debido a que el porcentaje de contsibucién marginal (%CM) igual ala contribucién marginal usitaria (CMU) dividida @ centre el precio de venta por unidad (PVU)] CMU _ $80 PVU ~ $200 En el ejemplo del sofware Hacerlo Todo, %CM. Punto de equilibrio _+ CF__ $2,000 ‘en importes de ingresos " %CM 7 40% ~~ 9500? ‘Método grifico En este método se traza wna linea para clasto total y otra para los ingresos rotales. Donde éstas se eruzan, se encuentra el punto de equilibrio. El ejemplo-figura 3-2 muestra este método para el software Hacerlo ‘Todo, Debido a que supusimos que el costo tora y los ingresos totales se com- portan de forms linea, slo se necesitan dos puntos para trazar cada linea 1. Linea del costo total. Esta Kinea es la suma de los costos fijos més los costos variables. Los costos fijos son de $2,000, con los grados de produccién dentro del rango relevante. Para trazar los costos f- jos, se miden $2,000 sobre el eje vertical (punto A) y se extiende una linea en sentido horizontal. Los costos variables son de $120 por unidad. Para trazar la Iinea del costo total, se usa como un punto los eostos fijos de $2,000, con 0 unidades vendidas (punto 4), pues los costos variables son de $0, al venderse cero unidades. Se elige cualquier otro grado de produccién conveniente (por ejemplo, 40 unidades vendidas) y se determina el costo total correspondiente. Los costos variables rotales con este grado de produccién son $4,800 (40 x $120). Debido a que los costos fijos son de $2,000 en todos los grados de produccién dentro del rango relevante, los costos totales de 40 uni- ddades vendidas son de $6,800 ($2,000 + $4,800), que es el punto B en el ejemplo-figura 3-2. La linea del costo total es la linea recta del punto. que pasa por el punto B. 2. Linea det ingreso total. Un. punto inicial conveniente es $0 ingresos, con cero unidades vendi- ds, lo que es el punto C en el ejemplo-figura 3-2, Se selecciona un segundo punto eligiendo cual- ‘quier otro grado de produccién conveniente y determinando los ingresos totales correspondientes Con 40 unidades vendidas, los ingresos torales son de $8,000 (40 X $200), lo que es el punto D cn ol cjemplo-figura 3-2. La linea de los ingresos totals es la linea recta del punto C que pasa por el punto D. El punto de equilibrio es la cantidad de unidades vendidas en la que se eruzan las lineas de los ingresos totales y el costo total. En este punto (25 unidaces vencidas en el ejemplo-figura 3-2), los ingresos totales son iguales al costo total. Sin embargo, el ejemplo-figura 3-2 muestra la perspec va de utilidades o pérdidas para una amplia gama de grados de produccién ademas del punto de equilibrio. Con cantidades de ventas inferiores a 25 unidades, el costo total excede a los ingresos totales, y el area blanca sefiala regiones de pérdidas de operacién. Con cantidades de ventas supe- riores a las 25 unidades, los ingresos totales exceden al costo total, y el rea sombreada sefala regiones de utilidades de operacién. Ge operacica ‘a yeademe de ane de conto tales xl cst arable pox aida = $120 _ “Lependint dealin de fos ingress tts es precio de venta = $200 Meta de utilidad de operacién. Al plancear cusintas unidades deben venderse para obtener una utilidad de'operacién de $1,200, se introduce un elemento de utlidades a los eileulos para Hacerlo Todo. Con la ecuaeidn I es nece= sario encontrar C, para lo cual: $2006 — $1206 ~ $2,000 = $1,200 S806 = $2,000 + $1,200 = $3,200 C= $3,200 + $80 por unidad = 40 unidades En forma alterna, es posible usar el método de contribucién marginal y la ecuaciéa 2, en la que ahora el numerador consiste en los costos fijos més la meta de utilidad de operacién: cr +MuO MU 380 Prueba: Ingresos, $200 por unidad x 40 unidades $8,000 Costos variables, $120 por unidad x 40 unidades 4,800 ‘Contefbucién marginal, $80 por unidad x 40 unidades 3,200 Costos fjos 2,000 ‘Unilidad de operacién 51200 ‘También podemos caleular de forma directa el ingreso en importe para obtener una utilidad de operacién de $1,200 con el enfoque de la ecuacién 4, en la p. 64, CF + MUO _ $2,000 + $1,200 __ $3,200 %CM CAD Ingresos en importe Incorporar consideraciones del inpuesto re a ent alandlisisde CVE EJEMPLO-FIGURA 3-3 ‘Sin embargo, la grifica en el ejemplo-figura 3-2 no es Gtil para responder a le cuestién de ceudntas unidades tiene que vender Marfa para obtener una utilidad de operacién de $1,200. Por ‘qué no? Porque no es ficil determinar el punto en el que la diferencia entre las lineas de los ingre- sos totals y del costo total sea $1,200, Es de gran ayuda rehacer el ejemplo-figura 3-2 en forma de grifica de volumen-utilidad (VU) para resolver esta cuestién. La grifiea VU muestra la repercusidn sobre la utilidad de operacién de los cambios del grado de produccisn. El ejemplo-figura 3-3 presenta la gefica VU del software Hacerlo Tado (costos f- jos de $2,000, precio de venta de $200 y costos variables por unidad de $120). La linea VU se traza con dos puntos. Un punto conveniente (X) es la pérdida de operacién con cero unidades vendidas, que es igual a los costos fijos de $2,000. Un segundo punto conveniente (Ve el punto de equil brio: 25 unidades en nuestro ejemplo (véase p. 63). La linea VU es la linea recta del punto X que pasa por el punto ¥. Para determinar la cintidad de unidades que Maria debe vender para obtener tuna utilidad de operacién de $1,200, se traza una linea horizontal cozrespondicnte a $1,200 sobre el cjey. En el punto en que ésta cruza la linea VU, se traza tna linea vertical hasta él eje x. Esta li- rea vertical cruza el eje x en 40 unidades, lo que indica que, al vender 40 unidades, Maria obrendré ‘una utilidad de operacién de $1,200. Meta de utilidad neta e impuesto sobre la renta Hasta ahora no hemos tomado en cuenta el efecto del impuesto sobre la renta en el andlisis de CVU. En ocasiones, los gerentes desean conocer el efecto de sus decisiones en la utilidad después de impuestos. La utilidad neta es l utilidad de operacién menos el impuesto sobre la renta. Asi, los cflenlos de CVU pars la meta de utilidad se deben expresar en términos de la meta de utilidad neta, en lugar de la meta de utilidad de operacién, Por ejemplo, a Maria quiza le interese cono- cor la cantidad de unidades del software Hacerlo ‘Ido que tiene que vender para obtener una utilidad neta de $1,200, con una tasa-cle impuesto sobre la renta de 40%. Modificamos la meta de wtilidad de operacién de la seccién anterior para tomar en cuenta el impuesto sobre la renta. ‘Gon el método de la ecuaci6n: Ingresos ~ Costos variables ~ Costos fos = Meta de utilidad de operacion Ademés, ‘Meta de utilidad neta = (Meta de tilda de operscién) ~ (Meta de utilidad de operacién “Tasa de impuesto) Meta de uilidad neta = (Meta de wtlidad de operacién) (1 ~ Tasa de impuesto) ‘Mera de urilidad neta T = Tasa de impuesto Meta de utilidad de operacién = Al sustituir por la meta de utilidad de operacién, se obtiene: ‘Meta de utiidad neta Ingresos ~ Costos variables ~ Costosfjos ~ -Met densidad nea ‘asa de impuesto Al sustituir las cifras del ejemplo del software Hacerlo ‘Todo, sé obtiene: $200 ~ $1206 ~ $2,000 = ‘$2006 ~ $120€ ~ $2,000 ~ $2,000 ‘ss0c = $4,000 C= $4,000 + $80 por unidad 50 unidades En forma alterna, es posible usar el método de contribucién marginal de la ecuacién 2 y sustiair: Meta de wiidad Mex ded de operacion = MET Mi ° MUN Rede Ge T= Fas de impucso sec, C= GSrethaciéa marginal unitara MU $1,200 $2000 + T="oaT $2,000 + $2,000 _ 5a $80 $80 por unidad ~ “0 uPi#des Prueba: Ingress, $200 por unidad x 50 unidades $10,000 ‘Costos variables, $120 por unidad"x 50 mmidades Consribuciéa marginal Costes Bios Ullidad de operacién npaesto sobre la rents, $2,000 X 0.40 Usilidad neta Al centrar el andliss en la meta de utilidad neta, en lugar de en la meta de utilidad de operacién, el punto de equilibrio no varia, :Por qué? Porque, por definicién, la utilidad de operacién en el pun- to de equilibrio es $0 y, por tanto, no habe impuesto sobre la renta Maria también puede usar la gréfica VU del ejemplo-figura 3-3. Para una meta de utilidad ne- ta de $1,200: __ Metade wilidad nets __ $1,200 ao Mees dead ds opeion = rasa deimpueso’ 1 = 040 ~ 52.000 plate ac del andi ae CVU en toma de dert- Segein el ejemplo-figura 3-3, para obtener la meta de utilidad de operacion de $2,000, Maria nece~ sitaré vender 50 unidades. anes la manera en que nilisic de rensbiidad ayuda alos gerentes a en- frentar la incersidarire USO DEL ANALISIS DE CVU PARA TOMAR DECISIONES Hlemos visto ya la utlidad del andlisis de CVU para determinar la cantidad del punto de equilibeio y la cantidad necesaria pera obtener las utiidades de operacin y neta seleccionadas como metas. _/iliee eae. ‘Los gerentes también usan el andlisis de CVU para guiar otras decisiones, voluwen-onunan = 67 68 cariTuwo3. Decisién de publicitarse Consideremes de nuevo el ejemplo del software Hacerlo ‘Todo. Suponga que Maria ealcala vender 40 paquetes. El ejemplo-figura 3-2 muestra que la utilidad de operacién de Marfa seria de $1,200. Ella analiza la insercién de un anuncio que describa el producto y sus caracteristicas en el folleto de la convencién, cuyo costo serfa de $500, Este costo seré fijo, porque no variaré sin importar cuantas unidades venda, Ella pronostica que la publicidad aumentars las ventas a 45 paquetes. 2De~ be anunciarse Marfa? En la tabla siguiente se presenta el anilsis de CVU. 40 paquctes 45 paquetes yeulidossin verlidos con ‘publicidad publicidad oO @ Contributién marginal ($80 * 40; S80 % 45) 3,200 3,600 Costes jos 2,000 2,500 Uslidad de operacién 1,200 31,100 La utilidad de operacién disminuye en $100, por lo que Marfa no debe anunciarse. Observe que Maria pode‘a concentrarse s6lo en Ia columna de diferencia y llegar a la misma conclusiGn: si se anuncia, la contribucién marginal aumentars en $400 ($80 por unidad X 5 unidades adiciona~ les) y los costos fijos en $500, Io que da como resultado una disminucién de $100 en la utilidad de operacién. Decisién de reducir el precio de venta ‘Tras decidir no anunciarse, Marfa estudia un’ reduceién del precio de venta del software Hacer- lo Todo a $175, precio con el cual piensa vender 50 unidades. Con esa cantidad, el mayorista que Te surinistra ef software Hacerlo Todo venderé los paquetes a $115 cada uno, en lugar de hacerlo a $120. :Debe reducir Maria el precio de venta? No, segtin lo muestra el siguiente anslisis de CVU, ‘Con:sibucién marginal de reducir el precio a $175: ($175 ~ SL15) X 50 unidades $3,000 Conteibucién marginal de mantener el precio en $200: ($200 ~ $120) x 40 unidades ‘Aumento/(disminucién) en la contribucién marginal al disminuir el precio Debido a que los costes fijos de $2,000 no cambian, una disminucién de precio provocaré una con- tribucién marginal inferior de $200 y una utilidad de operacién inferior de $200. ‘Maria examina otras opciones para aumentar Ia utilidad de operacién, como aumeniar los cos- tos de publicidad y disminuir los precios en forma sinmulténea. En cada caso, Marfa comparari los cambios de la contribucién marginal (mediante el efecto sobre el precio de venta, los costos varia- bles y el volumen de produccién) con los eambios en los costos fijos, y escogerd la opcidn que le proporcionc la utilidad de operacién mas alta. ANALISIS DE SENSIBILIDAD E INCERTIDUMBRE Antes de clegir entre diversas opciones, con frecuencia los gerentes realizan un anslisis de sensibi- lidad. Fl anilisis de sensibilidad es una téenica gerencial de “qué sucede si..” para examinar la variacién de un resultado, si no se consiguen los prondsticos originales o si cambia una suposicion, fundamental. En el contexto del andlisis de CVU, el de sensibilidad responde a preguntas como: cull sera la utilidad de operacidn si las unidades vendidas disminuyen en 5% respecto del pronds- tico original?, y geval ser la utilidad de operacién si los costos variables por unidad aumentan en 10%? La sensibilidad de la utilidad de operacién ante los diversos resultados posibles amplia las perspectivas de los gerentes sobre lo que puede ocurrir en realidad antes de comprometer costos, EL amplio uso de las hojas de calculo electrénico permite a los gerentes realizar anilisis de sensibilidad, con base en el CVU, de forma sistemstica y eficiente. Con las hojas de eélculo elec- trdnico se realiza con facilidad este andlisis para examinar el efecto y la interaccién de los cambios cen los precios de venta, los costos variables por unidad, los costos fijos y las utilidades de opera- ign. F1 ejemplo-tabla 3-4 muestra una hoja de cileulo electrénico para el ejemplo del software Hacerlo Todo* Asi, Maria ve de inmediato los ingresos que necesita producir para alcancar deter- *Un paquete de hoja de fleulo elecrinico, como Excel, fact el andlsis de sensibilidad. EJEMPLO-TABLA 3-4 Analisis en hoje de célculo electrénico de las correlaciones CVU del software Hacerlo Todo Tngresos requeridos al precio de venta de $200 ‘para obtener a wilidad de operacin de Costes P variables Costos fijos por unidad so. $1,000 $1,500 $2,000 $2,000 $100 8 4,000 $6,000 8 7,000 5 8,000 120 5,000, 8,750 10,000 140 6,667 11,667 13,333 2,500 100 5,000 8,000 9,000 20 6250 10,000 11250 140 8333 13,333 15,000 3,000 100 6,000 9,000 10,000 120 7,500 11,250 12,500 140 10,000 15,000 16,667 minados grados de utilidad de operaci6n, sexi los grados optativos de costos fijos y costos varia- bles por unidad. Por ejemplo, se requicren ingresos de $6,000 (30 unidades de $200 cada una) para obtener tna utilidad de operacién de $1,000 si los eostos fjos son de $2,000 y los costos variables por unidad son de $100. Marfa también puede evaluar, con el ejemplo-tabla 3-4, qué ingresos ne- cesita para llegar al punto de equilibrio (obtener una utilidad de operacién de $0) si, por ejemplo, aumenta a $3,000 el alquiler del puesto en Ja convencién de Chicago (por lo que los costas fjos au- ‘mentan hasta $3,000), 0 si el proveedor del software eleva su precio a $140 por unidad (con lo que auimentan los costos variables a $140 por unidad), Un aspecto del anilisis de sensibilidad es el margen de seguridad, que cs el importe de los ingresos presupuestados por encima de los ingresos del punto de equilibrio. Expresado en unida- des, el margen de seguridad es la cantidad de ventas menos Ia eantidad del punto de equilibrio. El ‘margen de seguridad responde a la pregunta del tipo “qué sucede si": si los ingresos presupuesta~ ddos superan el punto de equilibrio y bajan, zcunto puetien caer por debajo del presupuesto antes de Hegar al punto de equilibrio? Esta caida quiz se deba a que un competidor tiene un mejor pro- ducto, a programas de marketing ejecutados en forma deficiente, etc. Suponga que Marfa tiene costos fjos de $2,000, un precio de venta de $200 y costos variables por unidad de $120. Con 40 sunidades vendidas, los ingresos presupuestados son de $8,000 y Ia usilidad de operacién presupues- tada ¢s de $1,200. El punto de equilibrio para este grupo de suposiciones es de 25 unidades ($2,000 + $80), o bien, $5,000 ($200 x 25). Por tanto, el margen de seguridad es de $3,000 ($8,000 — $5,000), 0 bien, 15(40 ~ 25) unidades. El andlisis de sensibilidad cs un enfoque para reconocer la incertidumbre, que es Ia posibili- dad de que wn importe real se desvie del importe esperado. Otro enfoque es celeular los valores es- perados mediante distribuciones de probabilidades. En el apéndice de este capitulo se muestra este enfoque. PLANEACION DE COSTOS Y CVU Estructuras alternas de costo fijo/costo variable EL anilisis de sensibilidad con base en el CVU resalta los riesgos y rendimientos que representa para una organizacién una estructura de costos vigente. Esta informacién puede provocar que los gerentes consideren estructuras de costos alternas. El andlisis de CVU ayuda a los gerentes a evaluar diversas opciones. Consideremos de nuevo el ejemplo del software Hacerlo ‘Todo. En el cjemplo original, Maria pagaba un alquiler de $2,000 por el puesto; sin embargo, suponga que Computer Conventions le ofrece tres posibilidades de alquiler: DES Uliear el anisis de CVU ‘anitiss be costo. ‘YOLUMEN-UTUDAD 69. © Opcién I: Alquiler fijo de $ 2,000 © Opcién 2: Alquiler Gio de $800 mas 15% de los ingresos de la convencién (© Opciin 3: 25% de los ingresos de la convencién sin alquiler fio “Maria espera vender 40 paquetes, Se interésa en saber emo la elecciGn de un convenio de al~ quiler afectars la utilidad y los riesgos que encara. Fl ejemplo-figura 3-5 presenta las gritficas de volumen-utilidad (VU) de cada opcidn. La grafica de la opcién 1 cs la misma grifice VU del jemplo-figura 3-3 (costos fijos de $2,000 y eontribucién marginal unitaria de $80). En la grea de la opcién 2 hay costos fjos de $800 y una contribucién marginal unitaria de $50 {precio de venta, $200, menos costo variable por paquete, $120, menos alquiler variable, $30 (15% x $200)]. La grifica de la opcién-3 tiene costos fijos de $0 y una contribuciém marginal unitaria de $30 [S200 ~ $120 ~ $50 (25% x $200). Si Marfa vende 40 paquetes, le deben ser indiferentes las diversas opciones. Gada una da co- ‘mo resultado una utilidad de operacién de $1,200, Sin embargo, cl anilisis de CVU resalta los distintos riesgos y rendimientos relacionadas con eada opeién si las ventas varian de 40 unidades. El mayor riesgo de la opcién 1 proviene de sus costos fijos més altos ($2,000) y, por consiguien- te, un punto de equilibrio més alto (25 unidades) y un margen de seguridad inferior (40 ~ 2 15 unidades), en relacién con las otras opciones. En la gréfica de la opci6n 1 se cruza el eje x mas hhacia la derecha que en las grficas de las opciones 2 y 3. Considere, por ejemplo, la utilidad de operacién de cada opcién si Ia cantidad de unidades vendidas disminuye hasta 20. Fl ejemplo-figura 3-5 muestra que la opcidi 1 genera una pérdida de operacién, mientras que las opciones 2 y 3 atin producen utilidades de operacién. Sin embargo, se debe confrontar el mayor riesgo de la opcién I con sus beneficios potenciales. La opcién I tiene la contribueién marginal unitaria més alta debido a sus bajos costos variables. Una vez recuperados los costos fijos al Hegar @ 25 unidades vendidas, cada unidad adicional aumenta $80 de contribu- cién marginal y de utilidad de operacién por unidad. Por ejemplo, en ventas de 60 unidades, la, ‘opcién 1 muestra una utilidad de operacién de $2,800, mayor que las utilidades de operacién para, las ventas de 60 unidades en las opciones 2 y 3. Al pasar de la opci6n 1 a la 3, Maria enfrenta me- nos riesgos cuando Ia demanda es baja, porque los costos fijos son menores y porque pierde EJEMPLO-FIGURA 3-5, Grafica de volumen-utilded de opciones de alquiler para el software Hacerle Todo x 4.000 o a oo Bi stm: menos contribucién marginal unitaria, Sin embargo, tiene que aceptar menos posibilidades de mejorfa cuando la demanda es alta debido a los costos variables mis altos de la opcidn 3. Su con- Banza en la demanda del software influird en la eleccién entre las opciones 1, 2 y 3, asi como su disposicién a correr riesgos. El intercambio riesgo-rendimiento entre diversas estructuras de costos se resume de forma lit en una medicién denominada apalancemiento operativo, El apalancamiento operativo describe {os efectos de los costos fijos en los cambios en la utlidad de operaci6n, segtin varian las unidades vendidas, y, por consiguiente, en la contribucién marginal. Las organizaciones con una alta proporcida de costs fijos en sus estructuras de costos, como la opeién 1 en nuestro ejemplo, tie- nen un alto apalancamiento operativo, Como resultado, cambios ligeros en las ventas gencran cambios mayores en las utilidades de operacién. Por tanto, si aumentan las ventas, las utilidades de ‘operacién fo hacen relativamente més, 1o que produce rendimientos mayores, Sin embargo, sid ‘minuyen las ventas, las utilidades de operacion lo hacen a su vez relativamente mas, lo que genera tun mayor riesgo de pérdidas, Fn cualquier grado determinado de ventas, c| grado de apalancamiento ‘operativo es igual a la contribucidn marginal dividida entre la utilidad de operacién. La tabla siguiente muestra el’grado de apalancamiento operativo en ventas de 40 unidades, segrin las tres opciones de alquiler Opeién 1 Opeién 2 Opeisn 3 1. Contribucién marginal unitara (p. 70) S80 8 50 3 30 2. Coneribucién marginal (renglén 1 40 unidades) $3,200 2,000 $1,200 3. Utildad de operacion (del ejemplo-figura 3-5) $1,200 $1,200 $1,200 4. Grado de apalancamiento operstive 83,200 ($2,000, _ 00 00 (englén 2 + renglén 3) ‘$1,200 si200 71 $1200 Estas cifras sefialan que, cuando las ventas son de 40 unidades, un cambio de porcentaje en las ventas y en la contribucida marginal daré como resultado 2.67 veces ese cambio en el porcentaje de Ia utilidad de operacién para la opcién 1, pero el mismo eambio en porcentaje de la utilidad de ‘operacién para la opci6n 3. Considere, por ejemplo, un aumento de ventas de 50%: de 40 a 60 uni- dades. La contribueién marginal aumentaré en 50% para cada opei6n. Sin embargo, la utilidad de ‘operacién aumentaré 2.67 X 50% = 133%, de $1,200 a $2,800 en la opcién 1, pero sélo 1.00 x 50% = 50%, de $1,200 a $1,800, en la 3 (véase el ejemplo-figura 3-5). El grado de apalancamiento opsrativo en un determinado nivel de ventas ayuda a los gerentes a calcular el efecto de las fuctta- ciones en las ventas sobre ls utilidades de operacién. * Efecto del horizonte de tiempo ‘Una suposicién exftica del anilisis de CVU es que los costos se clasifican como variables o fijos. Esta clasficaci6n resulta afectada por el periodo que se considera para una decisién. Mientras me- nor sea el horizonte de tiempo que se considera, més alto seré el porcentaje de costos totales que se pueden considerar fjos. Piense en United Airlines. Suponga que un avién de esa aerolinea par- tir4, desde su posicidn, en 60 minutos y tiene 20 asientos vacios. Llega un posible pasajero con un boleto tansferible de una aetolinea competidora. ¢Cusles son los costos variables para United de colocar, un pasajero més en un asiento que de lo contrario estaria vacio? Los costos variables (co- ‘mo una comida més) serfan insignificantes. Pricticamente, todos los costos en esta situacidn de decisién son fijos. En contraste, suponga que United tiene que decidir si incluye otra ciudad en sus rutas, Esta decisién quiza tenga un horizonte de planeacién de un afto. En este caso se clasifi- ‘earfan muchos més costos como variables y menos como fijos. Este cjemplo subraya que la capa: dad de definir costos como realmente fijos depende mucho del rango relevante, la duracién del horizonte de tiempo de que se trate y de la situacién de decisién especifica. EFECTOS DE LA MEZCLA DE VENTAS EN LA UTILIDAD 1La mezela de ventas ¢s la combinacién relativa de cantidades de productos (o servicios) que cons- ‘ieuyen las ventas totales de unidades. Si la mezcla cambia, as ventas globales de unidades seleccio~ xadas como meta ain deben lograrse. Sin embargo, el efecto en la usilidad de operacion depende de la manera en que cambien las proporciones originales de productos con contribuciones margi- rales més bajas 0 més alas. DES Aplicar lands de CVU a ‘una compa con miliples prodvesoe ANdaisis08 costo. ‘woUUMEN-uTiIDaD n Oe ee Influir sobre las estructuras del costo para administrar el intercambio riesgo-rendimiento Un aumento significative de los ‘costos fijos puede ser peligroso para la salud de unia compa. Debido a que as costos fs, a diferencia ds los costos variables, no disminuyen de forma automsti- ca conforme lo hace el volumen, las compafiias con demasiatos costos fijos pueden perder una cantidad ieportante de dinero durante los tiempos difciles, Los gerentes de Emery Alr Freight com- prenden bien este concapto. Prefieren comprar espacio de carga a las aerolineas segin lo necesi- ‘toa (una estructura do costos variables, en lugar de adauiriraviones propios (lo que producirfa un ‘costo fio}. Como resultado, Emery evita atarse a costos cuando hay pocas operaciones. Pare evitar pérdides cuande disminuyeron sus volimenes, en la década do 1990, muchas compaiias importan- tos —ineluso IBM, ATT General Motors—tuvieron que corrar algunas de sus plantas y disminuir eltamafio de su planta laboral para reducir sus costs ios. Como se ve en ol ejemplo de Emery, las decisiones de los gerentes influyen sobre la mezcla de costos fijosy variables en la estructura de costos do una compatia. Al omar estas decisiones, los gorontes se valen de prondsticos del efecto sobre la utlidad neta, en diferentes rivelos de vvolimenes, para evaluar los distintos intarcambios riesgo-rendimiento de las diversas estructuras de costos. ‘También es itl comprender la distinciOn entre los costos ios y variables, y sus implicaciones pera elintercambio riesgo-rendimianto al comercializar productos, Considers el caso de Muell LLehmkohl, compatiia alemana que vende broches de presién y botones para pantalones de mezclile ‘yotras prendas, Mueller-Lehmkuhi también fabricay vende las maquinas que unen los Botones # la ropa, Hasta que se vio obligada por los competidores japoneses a cambiar su estrategia, Mueller Lehmkuhl cobraba muy poco por las méquinas'y recuperaba sus costos incluso los de fabricar las ‘maquinas) al cobrar un precio més alto por los botones. Desde el punto de vista do sus clientes, esta estrategia convierte los costos fos de las méquinas en costos variables de botones, io que reduce al riosgo. Si disminuye la produecion, los costa fijos de les méquinas no se gravan alls clientes; por supuesto, si aumenta, los clientes terminan por pagar mas en general de fo que habrian erogedo de haber comprado las méquinas y haber pagado menos parlos botones. Xerox sigue una estrategia | _ similar al vender las méquinas copiadoras con mérgenes inferiores, junto con contratos de manteni- | mionte y suministros (por ejemplo, papel y“toner") con mérganes mas altos: En forma similar, Gillatte vende rastriles can mérgenes bajos y depende de los mérgenes més altos en la venta de hojas de rasurar. Las compafias de servicios telefénicos celulares también “regalan” elteléfono celular @ ‘cambio de ingrasos mayores por usar Su red. Fuente: MucllocLshimkul GmbH, Caso prctico nimero $-187-048 de Harvard Business School yconvarsaciones con sjecitves Suponga que Maria ahora prepara su presupuesto para la siguiente convencién. Piensa vender productos de software —Hacerlo Todo y Super Texto—, y presupuesta lo siguiente: Hacerio todo Super texto Toral Unidades vendidas 40 Ingresos, $200 y $100 porunidad 55,000 316,000 ‘Costos variables, $120 y $70 por unidad Contribucién marginal unitaria (CMU), $80 y $30 Costos jos Utildad de operaci6n {Cuil es el punto de equilibrio? A diferencia de la situacién de producto (o servicio) indivi- dual, en una situacién de productos miiltiples no hay una cantidad tnica de wnidades de punto de 72 coors cequilibrio. La cantidad de equilibrio depende de la mezele de ventas, Una suposicién posible es ‘que la mezcla de ventas presupuestada (tres unidades de Hacerlo Todo por cada dos de Super Tex- to vendidas) no cambiaré en diferentes grados de ventas totales de unidades. Con esta suposicién, se calcula el punto de equiibrio en la forma siguiente: Sea 38 = Cantidad de unidades de Hlacerlo Todo para sleanzar el punto de equilibsio Asi, 28 = Cantilad de unidades de Super Texto pars aleanzar el punto de equilibrio Ingresos ~ Costos variables ~ Costos fjos ~ Utilidad de operacién [$2008) + $100(28)] - (81205) + $70@28)] ~ $4,500 - 0 ‘$8008 ~ $5005 = $4,500 $3008 = $4,500 s=15 ‘Cantidad de unidades de Hacerlo Todo para el punto de equilibrio = 38 = 3 x 15 = 45 unidades Cantidad de unidades de Super Texto para el punto de equilirio = 28 = 2 x 15 = 30 unidades El punto de equilibrio es 75 whidades cuando la mezcla de ventas es de 45 unidades de Hacer- lo Todo y 30 de Super Texto, lo que mantiene la proporcién entre tres unidades de Hacerlo Todo y dos de Super Texto. Con esta mezcla, la contribucién marginal total de $4,500 (Hacerlo Todo $80 X45 = $3,600 + Super Texto $30 X 30 = $900) es igual a los costos fijos de $4,500. Un enfoge distinto al céleulo del punto de equilibrio és estimar el promedio ponderado de la contribucién marginal unitaria de ambos productos. ‘CMU de Haverlo ‘Todo x Cantidad de unidades vendidas de Hacerlo Tado + Regusiio odes {CMU dle Super Texto x Cantidad de unidades vendidas de Super Texto) ‘agin unin ‘Cantidad de unidadesvendidas de Tacerla Todo Cantidad de unidades vendidas de Super Texto __ (S80 x 60) + ($30 x 40) __ $6, 60> 40 De esta forma, obtenemos: . costes fos $4500. Bssro decal ~ —ernedfo ponder dela contribacin marginal wits” Sigg ~ 75 onidades Debido a que le razén de ventas de Hacerlo Todo respecto de las ventas de Super ‘Texto es de 60:40, 0 bien, 3:2, el punto de equilibrio es 45 (60% % 75) unidades de Hacetlo Todo y 30 (40% 75) unidades de Super Texto. ‘También es posible calcular el punto de equilibrio de ingresos para la situacién de mitiples productos, con el promedio ponderado del porcentaje de contribucién marginal Promedio ponder wenedicpendento Coutbaca marginal wl $6,000 . : in marginal ~~ —‘Total de ingresos siggoa; O37 037% ‘Total de ingresos Costs jos $4500 6, requerdos pis! Promedio ponderdo del porcetaje de Gonsibuca margaal ~ 0.75” 512000 punto de equilibria Los $16,000 de ingresos estén en proporcién de 3:1 ($12,000:$4,000), 0 bien, 75%:25%. Por tanto, los ingresos del punto de equilibrio de $12,000 se deben distribuir en la proporcién 75% :25%. Esto cquivale a délares de ingresos del punto de equilibrio de $9,000 (75% x $12,000) de Hacerlo ‘Todo y $3,000 (259% X $12,000) de Super ‘Texto. Con un precio de venta de $200 para Hacerlo Todo y $100 para Super ‘Texto, esto equivale a 45 unidades ($9,000 + $200) de Hacerlo Todo y 30 unidades ($3,000 + $100) de Super Texto Enze las mezclas de ventas altemnas (en unidades) que tienen una contribucién marginal de $4,500 y que, por tanto, resultan en operaciones de punto de equilibrio, estin las siguientes: Unidades Hacerlotwdo 54 48286 HB 6 0 SuperTeto 6 «2238 SH KOS anAusis DE costo. oral o 7 % 9 100 10 120 BO 140 150 vouneronuoas = 73 74 cavintoa Sin embargo, ninguna de estas mezclas de ventas describe el punto de equilibrio de nuestro ejemplo. zPor qué? Porque no iguala la mezela de ventas presupuestada de tres unidades de Hacer- lo Tado por cada dos de Super Texto. Sila mezcla de ventas cambia a tres unidades de Hlacerlo To- do por cada siete de Super ‘Texto, la tabla anterior sefiala que el punto de equilibrio cambia a 100 ‘unidades (30 unidades de Hacerlo Todo y 70 de Super Texto). La cantidad del punto de equilibrio ‘aumenta porque Ia mezcla de ventas se desplazé hacia el producto de contribucién marginal infe- rior, Super Texto, lo que disminuy6 el promedio ponderado de fa contribuci6n marginal unitara, En general, silo demss permanece igual, eon cualquier cantidad total determinada de unida- des vendidas y sila mezcla de-ventas se desplaza hacia unidades con contribucién marginal ms al- ta, la utilidad de operaci6a seré mayor. Por tanto, sila mezcia se desplaza hacia Hacerlo Todo (por ejemplo, hasta 70% de Hacerlo Todo, desde 60%), con una contribucién marginal de més del do- ble de la de Super Texto, la utilidad de operacién de Maria aumentaré EL ANALISIS DE CVU EN ORGANIZACIONES DE SERVICIOS Y NO LUCRATIVAS asta ahora, nuestro estudio del andlisis de CVU se ha centrado en compatifas comercializadoras cen busca de utilidades. Sin embargo, el modelo CVU también se aplica con facilidad a decisiones de organizaciones de manufactura, de servicios y no luerativas. La clave para aplicar el anélisis de CVU a organizaciones de servicios y no lucrativas es medir su produccién. A continuacin se pre= sentan ejemplos de mediciones de produecién en varias industrias de servicios y no lucratvas. Industria Medicion de la produccién Aerolineas Millas-pasajero Hoteles/moveles ‘Noches de ocupacién de habitaciones Hospitales Difas-paciente Universdades Hloras-créditos de estudiantes Considere una dependencia gubemamental de asistencia social, con una asignacién presupucs- taria (ingresos) para el afio 2000 de $900,000. El propésito principal de esta oficina no lucrativa es ayudar a las personas incapacitadas a encontrar empleo. En promedio, la dependencia complcmen- ta el ingreso de cada persona con $5,000 anuales. Los eostosfijos de la agencia son $270,000, y no tiene otros costos. Bl director quiere saber euntas personas podrian recibir ayuda en el afto 2000. En este caso se aplica el adisis de CVU, al establecer la utlidad dle operacisn en cero. Sea C la cantidad de personas ineapacitadas que necesitan ayuda: Ingresos ~ Costos variables — Costas Bjos = $0 $900,000 — $5,000: ~ $270,000 = $0 $5,000€ ~ $900,000 — $270,000 = $630,000 {© = $650,000 + $5,000 por persona = 126 personas Suponga que al director le preacupa que la asignacién presupuestaria total para 2001 se reduz~ ca en 15%, a $900,000 x (1 — 0.15) = $765,000. El quiere saber a cudntas personas incapacitadas puede ayudar ahora, Supongs e! mismo importe de asistencia monetaria por persona: $765,000 — $5,000C: ~ $270,000 = $0 $5,000€ = $765,000 ~ $270,000 (C= $495,000 ~ $5,000 por persona = 99 personas Adviere las siguientes dos caracterfsticas de las relaciones CVU en esta situacin no hucrativ 1. La disminucién del porcentaje de servicio: (126 — 99) + 126, 0 21.4%, es mayor que la re- duecién de 15% de la asignacién presupuestaria. @Por qué? Porque la existencia de costos Gjos por $270,000 significa que la disminucién del porcentaje de servicio excede a la di minucién del porcentaje de asignacién presupuestaria. 2. Si estas relaciones se presentaran en forma grifica, el importe de la asignacién presupuestaria (Gngresos) serfa una linea recta horizontal de $765,000. El director tiene facultades para ajus- tar las operaciones, con el fin de mantenerse dentro de esta menor asignacién en una o més de tres formas basicas: (a) reducir la cantidad de personas que atiende, (b) reducir los costos variables (la ayuda por persona), o (c) educir los costos fjos totales. MULTIPLES CAUSANTES DEL COSTO En este capitulo hemos supuesto que la cantidad de unidades de produccién es el inico ingreso y causante del costo, En esta seccién modificaremos esta importante suposicién y describiremos c6- mo algunos aspectos del andlisis de CVU se adaptan al caso mis general de miltiples causantes del costo. Considere de nuevo el ejemplo de un solo producto, el software Hacerlo Todo. Supong que ‘Maria ineurrird en un costo variable de $10 por preparar documentos y facturas relacionados con la venta del software Hacerlo Todo. Tendri que elaborar estos documentos y facturas para cada cliente del software Hacerlo ‘Todo. Es decir, el causante del costo de preparacién de documentos y facturas ¢s la cantidad de clientes que compren el software, La utilidad de operacién de Matia se ‘expresa, entonces, como: Costa de eada ‘Costo de preparar Cantidad de’ ‘Usilidad de Cantidad de preps lla 4 ~ Ingresos ~ | paquete de software X = | eadadocumenso. x documentos ae, Hacerlo Todo Paavetes vendidos, y feerara y facturas Si suponemos que Maria vende 40 paquetes a 15 clientes: Utildad de operacisn ($200 40) ~ ($120 x 40) ~ ($10 x 15) ~ $2,000 = $8,000 — $4,800 ~ $150 ~ $2,000 = $1,050 Si, en lugar de ello, Maria vende 40 paqueves a 40 clientes: Uda de operscifn = ($200 > 40) ~ ($120 > 40) ~ ($10 x 40) ~ $2,000 = $8,000 — $4,800 — $490 ~ $2,000 = $800 Observe que la cantidad de paquetes vendidos no es lo tinico que determina la utilidad de operacién de Marfa. Para una cantidad dada de paquetes vendidos, la utilidad de operacién de Maria serd inferior si vende software Hacerlo Todo a mis clientes. La estructura del costo de Maria depende de dos causantes del costo: la cantidad de paquetes vendidos y la de clientes. Al igual que en el caso de miltiples productos, no hay un punto de equilibrio tinico cuando hay miiltiples causantes del costo. Por ejemplo, Marfa llegaré al punto de equilibrio si vende 26 Paquetes a ocho clientes, 0 27 paquetes a 16 clientes ($200 26) ~ ($120 X 26) — ($10 x 8) ~ $2,000 = $5,200 — $3,120 ~ $20 ~ $2,000 ~ $0 ($200 x 27) ~ ($120 x 27) ~ ($10 x 16) ~ $2,000 = $5,400 ~ $3,240 ~ $160 — $2,000 = $0 Este ejemplo muestra el andlisis de tipo CVU que se adapta'a situaciones de miiltiples causan- tes del costo. Sin embargo, en casos en los que existan multiples causantes del costo, las diversas formas sencillas que se describieron antes en el capitulo ya no son tiles. CONTRIBUCION MARGINAL Y MARGEN BRUTO La contribucién marginal es un concepto clave en este capitulo. Compararemos ahora la contribu cidn marginal con el concepto del margen bruto que estudiamos en el capitulo 2. “Margen bruto = Ingresos ~ Costo de las mereancis vendidas Contribucién marginal = Ingresos ~ Todos los costos variables, El costo de las mercanefas vendidas en el sector de comercializacién esti conformado por las mercanetas adquiridas que después se venden. El costo de las mereaneias vendidas en el sector de DES mes de mltples Cosine jos Landlisis de CVT aa Distinguis entre la con tribuciom marginal ye ssrgen bran fandusis oe costo: YYOLUMENSITINDAD 75 6 ‘manufactura consiste, por entero, en los costos de fubricacién (incluso los costos fijos de fabrica- ‘iGn). La frase “todos los costos que varian” se refiere a los costos variables de cada funcion de negocios de la cadena de valor. Las compafifas del sector de servicios pueden calcular una cifta de contribucién marginal, pero no una de margen bruto, Las comparias de este sector no tienen un rubro de costo de las ‘mereancias vendidas en su estado de resulados Sector de comercializacién La diferencia més comin entre contribucién marginal y margen bruto para las compaiifas en el sector de comercializacién se encuentra en las partidas variables, no en el costo de las mercan- cias vendidas (como las comisiones de los vendedores, que son un porcentaje de los ingresos). La contribucién marginal se calcula al rebajar todos los costos variables de los ingresos, mientras que el margen bruto se calcula al rebajar solo el costo de las mereancfas vendidas de los ingresos. En el ejemplo siguiente (cifras supuestas y en miles) se muestra esta diferencia Estado de resultados de contribucién, Estado de resultados de contabilidad con énfasis en la eontribucién marginal financiera, con énfisis en el marge bruto Ingresos $200 | ingresos 200 Costo variable de las mercaneasvendidss $120 Costa de fas mercancis vendidas 20 Coseos variables de operacisin 8163 | Margen brute 80 Contribucién marginal 37 | Costs de operacion ($43 + $19) _a Cosco fos de eperacin 119 | Usiidad de operneisn S18 Uildad de operacisn Sector de manufactura Las dos areas de diferencia entre contribiicién marginal y margen bruto para compaitias del sector ‘manufacturero son los costas fijos de fabricacién y los costos variables no relacionados con la fabi- cacién. En el ejemplo siguiente (cifras supuestas y en miles) se muestra esta diferencia: Ingresos $1,000 | Ingresos 1,000 Costos variables de fubricacién - $250 Costa de Ins mereancias vendidas CCostos variables no relacionados ($250 + $160) #10, con la fbricacion 270 _s20 Contsibuciin marginal 480 | Margen bruso 590 Costosfijos de fabricacin 160 Costas no relacionados con la Costes fijos no relacionados fabicacién ($270 + S138) #8 con la fabricacién 138 _208 Usiidad de operaciin Uslidad de operacicn S_1s2 Los eostos fijos de fabricacién no se rebajan de los ingresos al calcular la contribucién margi- nal, sino cuando se ealcnla el mangen broto. En una compatifa manufacticera, el costo de las mer- cias vendtidas incluye todos los costos de fabricacién, Los eostos variables no relacionados con Ia fabricacion se rebajan de los ingresos al calcular la eontribucidn marginal, pero no cuando se cateala ef margen bruto, Al igual que 1a contribucién marginal, el margen bruto se expresa como un total, como una cantidad por uaidad o como un porcentaje. Por ejemplo, el porcentaje del margen bruto es el margen bruto dividido entre los ingresos: 59% ($590 + $1,000) en nuestro ejemplo del sector de manufaetura, EE PROBLEMA “ ‘Wembley ‘Travel es una agencia de viajes que se especializa en vuelos entre Los Angeles y Lon- dres, y reserva los pasajes de sus clientes Gon United Airlines, United cobra a las pasajeros $900 Por boleto de vise redondo. Hasta el mes anterior, esta aerolines pagaba a Wembley tina comi- sidn de 10% sobre el precio del boleto por cada pasajero, Esta comisién era la tnica fuente de ingresos de Wembley. Los costos fijos de esta agencia son $14,000 mensuales (sueldos, alquiler, ‘tc.) y sus costos variables son $20 por cada boleto expedido por pasajero. Estos $20 incluyen $15 que se pagan a Federal Express por a entrega de los boletos. (Para mantener la sencillez del analisis, supondremos que cada boleto de viaje redondo comprado se eitrega en un paquete se- parado, por lo que los $15 de honorarios de entrega se aplican a cada boleto.) ‘United Airlines acaba de anunciar un programa de revisin de pagos para agentes de viajes. Ahora les pagar una comisién de 10% por boleto, hasta un maximo de $50. Cualquier boleto ‘que cueste mis de $500 sélo jtenerari una comisién de $50, sin importar el precio del boleto. Requerivnientos 1. Con la ancigua estructura de comisiones de 10%, cenintos boletos de viaje redondo tiene ‘que vender Wembley cada mes para: (a) aleanzar el punto dle equilibrio, y(b) obtener una utilidad de operacién mensual de $7,000? 2. «Cémo afeeta el programa de United sus respuestas de ( y (b) en el requerimicnto 1? SOLUCION i 1, Wembley recibe una comisién de 10% por eada boleto: 10% > $900 = $90. Por tanto, VU = $90 ’ eve = 820 CMU = $90 ~ $20 = $70 CF = $14,000 mensual ‘13,000 370 ‘b, Cuando la meta de utilidad de operaciéh (MUO) crs MUO MU 10 + $7,000 $21,000 ee eae F 200 baleos por mes 7,000 mensuales: = 300 bolenas por mes 2. Con el nuevo sistema, Wembley sélo recibinia $50 sobre el boleto de $900. Por tanto, Pvu= $50 cvp = 820 (CMU = $50 ~ $20 $30 CF = $14,000 mensual $14,000 30 a cw = 467 Boletos (Fedondeado} El tope de $50 sobre la comisién que se paga por bolets ocasiona que el punto de equilibria sea mis del doble (desde 200 hasta 467) y los boletos vendidos para obtener $7,000 mensuales también sean mas del doble (desde 300 hasta 700). No sorprende que las agencias de viajes reac ionaran de forma muy negativa ante el anuncio de United Airlines de cambiar los pagos por 18 cartrinn3 RESUMEN Los puntos si entes estén vinculados con los objetivos de aprendizaje del capitulo: 1. El uso del andlsis de CVU requiere suposiciones simplificadss, incluso la de que los costos son fjos o variables en relacén con la cantiad de unidades de producciéa (producidas y vendides)y la de que las relaciones entre el ingreso total y el costo total son lineaes 2. El andlisis de CVU ayuda a los gerentes 2 comprender el comportamiento del costo total, de los ingresos totales y de la utilidad de operacién, conforme cambia el grado de produecién, precio de venta, costos variables 0 costos fijos. 3. Los tres métodos sefialados para calevlar el punto de equilibrio (la cantidad de produccién ‘cuando los ingresos totales son iguales a los costos totales) y la eantidad de produccién para lograr la meta de utilidad de operacién son: el de ln ecuacién, el de contribuciin marginal y cl grafic. ‘Cada método es tan s6lo una nucva exposicién de los otros. Con frecuencia, los gerentes seleccio- rnan cl més fieil de usar en una situacién especifca. 4, El impuesto sobre la renta se incorpora al anilisis de CVU mediante la meta de utilidad ne en lugar de la meta de utilidad de operaci6n. El punto de equilibrio no resulta afectado por la pre- sencia del impuesta sobre la renta, porque éste no se pags si no hay wtlidad de operacién. 5. Al tomar decisiones, los gerentes usan el andlisis de CVU para comparar la contribucién mar- ginal y los costosfijos de las diferentes opciones. Fl analisis de sensibilidad, una técnica del tipo de qué sucede si”, examina en forma sistemtica cémo cambia un resultado de no lograrse el pronés- sco original 0 si cambia una suposicién fundamental. 6. El anélisis de CVU resalta el riesgo y la mejora del rendimiento de opeiones que diferen en la estructura de sus eostos fijos y costos variables. 7. Cuando se aplica el andlisis de CVU 2 una compaiiia de miltiples productos, se supone que ‘existe una mercla de ventas constante de productos, conforme cambia la cantidad de unidades ven- dias. 8. La contribucién marginal son los ingresos menos todos los costos variables (a través de la cade~ na de valor), mientras que el margen bruto son los ingresos menos el costo de las mercaneies ven~ didas. 9. Los conceptos hisicos del anilisis de CVU se adapran a situaciones de miiiples causantes del costo, pero las férmulas sencillas del caso del causante tinico del costo ya no son ities. APENDICE: MODELOS DE DECISION E INCERTIDUMBRE Los gerentes hacen pronésticos y toman decisiones en un ambiente de incertidumbre. Hn este apéndice se examinan las caracteristieas de la incertidumbre y se deseribe un enfoque que pueden usar los gerentes para enfrentarla. También se ilustran los eonocimientos adicionales que se obtie- zen al reconocer la incertidumbre en el andlisis de CVU, utiizando informacién proveniente del ejemplo del software Hacerlo Todo, en lap. 61 Enfrentar la incertidumbre$ Papel de un modelo de decisién La incertdumbre es la posbilidad de que una cantidad real se desvie de la esperada. Por ejemplo, Maria podrfa pronosticar ventas de 40 unidades, pero las ventas reales quieé resulten ser de 30 unidades 0 de 60. El modelo de decisién ayuda a los gerentes a encarar Ja incertidumbre. Es un método formal para elegir, que con frecuencia incluye andlisis tanto euan- titativos como cualitativos. Por lo general, el andlisis cuantitativo inchuye los pasos siguientes Paso 1: Identificar un criterio de eleccién Un eriterio de elecein es un objetivo cuantitica- ble, Este objetivo puede tomar muchas formas. Lo mis frecuente es que el criterio de cleccién se exprese en forma de una maximizaeién de la utiidad o de una minimizacién de los eostos. El crite- Ho de eleeeién proporciona una base para clegir la mejor opeién. Por ejemplo, el eriterio de elec- ‘cin de Maria es maximizar la utilidad de operacién esperada en la convencién, ‘tesa presentacin wii (en parte) notas de enseBanra que preparé R. Wiliamson, Paso 2: Identificar ef grupo de opciones a analizar Al representar las acciones mediante a, Maria tiene tres posibles acciones 1 ~ Pagar un alquilee fo de $2,000 44; = Pagar un alquiler fo de $800, mis 15% de ls ingresos de la convencisin 14; ~ Pagar 25% de los ingresos de la convencién, sin alquiler fjo Paso 3: Identificar el grupo de acontecimientos posibles Un acontecimiento es una posib lidad, BI grupo de acontecimientos debe excluirse de manera mutua y ser exhaustivo colectiva- mente. Los acontecimientos se excluyen mutuamente si no pueden ocurrir al mismo tiempo. Son colectivamente exhaustivos si, en conjunto, integran todo el grupo de sucesos posibles (y no que- pa la posibilidad de otro acontecimiento); por ejemplo, que erezca la demanda de la industria 0 no, ¥ que aumenten, disminuyan o no cambien las tasas de interés. En realidad, solo oeurrira un sueeso en un grupo mutuamente excluyente y colectivamente exhaustivo. Suponga que Ia vinica incertidurmbre de Maria es la cantidad de unidades de Hacerlo ‘Todo que puede vender. Para ma- yor sencillez, suponga que Maria estima vender 30 0 60 unidades. Asf, con x como simbolo de un acontecimiento, x, = 30 unidades y= 60 unidades Paso 4: Asignar una probabilidad a cada acontecimiento posible Una probabilidad es la propensién de que ocurra un acontecimiento. La asignacién de probabilidades es un aspecto clave del enfoque de! modelo de decisién para enfrentar Ia incertidumbre, La distribucién de proba- bilidades describe la posibilidad (o probabilidad) de cada grupo de acontecimientos mutusmente excluyentes y colectivamente exhaustivos. Las probabilidades dle estos acontecimientos stmarin 1.00, pues son colectivamente exhaustives. En algunos casos, habré mucha evidencia para guiar la asignacién de probabilidades. Por ejemplo, la probabilidad de obtener una cara al lanzar una m neda es de J, y la de sacar una carta en particular de una baraja normal, bien mezclada, es de En los negocios, la probabilidad de obtener un porcentaje especificado de unidades defectuosas quizé se asigne, con gean seguridad con base en la experiencia de produccién con miles de unida- des. En otros casos, habra poca evidencia que respalde las probabilidades estimadas; por ejemplo, ccufntas unidades de un nuevo producto farmacéutico se venderan el afto siguiente. Suponge, por la experiencia anterior, que Maria evalda una posibilidad de 60% de que venders 30 unidades y tuna dle 40% de que venders 60. Con P(x) como simbolo para la probabilidad de un acontecimien- to, las probabilidades son: Pos) = 0.60 Pom) = 0.40 Paso 5: Identificar el grupo de resultados posibles Los resultados miden, cn términos del riterio de eleccién, los pronésticos econsmicos, como se dieron en realidad, acerca de las diversas combinaciones posibles de aeciones y acontecimientos. Los resultados en el ejemplo de Hacerlo ‘Todo toman la forma de seis posibles utilidades de operacidn que se muestran en una table de deci sin en el ejemplo-tabla 3-6. La tabla de decisién es un resumen de acciones, sucesos, resultados ¥ probabilidades que se contemplaron para los acontecimientos. Es importante distinguir entre acciones y acontecimientos. Las aeciones son eleccfones de que disponen los gerentes; por ejemplo, la opeiéa de alquiler que debe clegir Maria. Los acontecimien- tos son el grupo de todas los dems sucesos importantes que pueden ocurrir; por ejemplo, las posi= bles ventas de Hacerlo Todo en la convencién, El resultado ¢s la utilidad de operacién que obtiene Ja compaiia, que depende tanto de fa accién que selecciona el gerente (la opeidn de alquiler elegi- a) como del acontecimiento que ocurre (el grado real de ventas). El ejemplo-figura 3-7 presenta una vision general de un modelo de decisién, Ia puesta en prictica de la acci6n elegicla, st resultado y la evaliacién posterior del desempefio. ‘Valor esperado. Un valor esperado ¢s el promedio ponderado de los resultados con Ja probabi- lidad de que cada resultado sea la ponderacién. Cuando @ los resultados se les mide en términos monetarios, con frecuencia al valor esprado se le denomina valor monetario esperado. Con la AawALisssu costo. YOLUMEN-UTLDAD 79 EJEMPLO-FIGURA 3-7 Un modelo de decisin y su rela EJEMPLO-TABLA 3-6, Tabla de decision del softw EEE! Probabilidad de los acontecimientos Pins Re aa Es é epardinees vendidas Acciones Pe) = 0.60 Pe) = 0.40 an Pagar alquiler fijo de $2,000 aad igh ag $3,800" ay: Pu eS de nnd contin, SO $2,200" ¥ Per 25% dels igre dele ovens aero $1,800" edd de ome = on St) ado" "Utila de persed 100 ~ $12 = 500 " * Uslidad de operseién = ($200 — S120 — “Secs = ph akin "De de ees = 200 — $120 ‘Vall de cfecean = Gat = $1 810960. * Unidad de operacign = (5200 ~ $120 — $507¥60) = $1,800) “$30 13% del pe de vent de $200 ‘$50 = 25% del precio de venta de $200 1 Cia detec 2 Grup de selon carirusoe con la evaluacién del desempetio informacién del ejemplo-tabla 3-6, a eontinuacién se presenta el valor monetario esperado de cada ‘opcién de alquiler del puesto, representadas por Ela,), Blas) y Blas) Pagar alguiler Sj de $2,000: Bla) = 0.608400) + 0.4(82,800) = $1,360 agar $800 de alquiler io, més 15% de losingresos: _Bia,)~ 0.618700) + 0.4KS2,200) = $1,300 agar 25% de los ingresos sin alquiler fj: lay) = 0.608900) + 0.40(81,800) = $1,260 Para maximizar Ia utilidad de operacién esperada, Marfa debe seleccionar la accién (a), es deci, pagar a Computer Conventions un alquiler fijo de $2,000. Para interpretar el valor esperado de seleccionar Ia accién a, imagine que Marfa asiste a mu~ has convenciones, cada una de las cuales eon la distribucién de probabilidades de utilidades de ‘operacién que aparecen en el ejemplo-tabla 3-6, El valor esperado de $1,360 es la utilidad de ope~ racién por convencién que recibiré Maria cuando se promedien todas las convenciones. Para ‘una convencién especifica, la utilidad de operaci6n sera de $400 o $2,800. Pero si Maria asiste a 100 cconvenciones, esperaré obtener $136,000 de utilidad de operacién total, para un promedio de $1,360 por convenciGn. Considere el efecto de la incertidumbre en la eleccién de la acci6n preferida. Si Marfa estuviera segura de que s6lo venderia 30 unidades del software Hacerlo ‘Todo (es decir, Pix) = 1), preferiria la opeién a): pagar 25% de los ingresos dc la convencién, sin alquiler fijo. Para seguir este razona- miento, examine el ejemplo-tabla 3-6, Cuando se venden 30 unidades, Ja open as produce la uti- lidad de operacién méxima de $900. Debido a que los costos fjos son cero, el costo del alquiler del puesto es bajo cuando las ventas son bajas. Sin embargo, si Maria estaviera segura de vender 60 unidades del software Hacerlo Todo (es decir, P(s:) = 1], preferirfa la opeidn a:: pagar un alquiler fijo de $2,000. Fl ejemplo-tabla 3-6 imiuestra que cuando se venden 60 unidades, Ie opcién a, produce la utilidad de operacién ma ‘ma de $2,800. Los pagos por alquiler a; y a, sumentan con las unidades vendidas, pero son fijos A pesar de Ia alta probabilidad de vender sélo 30 unidades, Marfa atin prefiere la accién a, es decir, pagar un alquiler fijo de $2,000.

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