Risque Crédit Au Marocs

Notre exprience professionnelle la BMCI est semblable tout travail qui a d tre
encourag pour aboutir. Quil sagisse de fondements thoriques saisir, de conseils, d

suivi ou de soutien moral, nous restons redevables de nombreuses personnes. Quelle
trouvent ici lexpression de notre profonde gratitude :
En premier lieu le corps professoral de lcole Mohammadia dIngnieurs qui a

contribu notre formationet auprs duquel nous avons acquis tant de
connaissances.
Monsieur Tkiouate, Professeur au dpartement gnie industriel pour son
encadrement durant la priode de notre parrainage.
Monsieur El Amine Chekkouri, Responsable Ble II au sein de la direction du ris

de la BMCI pour son soutien, son assistance et l'aide qu'il nous a port lors de not
intgration la BMCI.
Mlle Meriem Benlahboub Jazouli, pour lintrt quelle nous a accord tout au l
de la priode de notre stage.
Il nous est agrable de remercier galement toutes les personnes dont la bienveillance
les qualits intellectuelles nous ont permis de substantielles et constantes amlioration
durant chaque tape de notre parcours.
Rapport de stage de parrainage Page 1

Table des matires
I- Introduction : ...........................................................................................................................
II- Prsentation de lentreprise : ..................................................................................................

1- Historique : ...........................................................................................................................
2- Principales tapes du dveloppement de la BMCI : .............................................................
3- Structure et organisation : ...................................................................................................
III- Environnement de travail : ...................................................................................................

1- Les risques bancaires : .........................................................................................................
2- Rglementations et dispositifs Bloises : .............................................................................
3- Les stress tests : ..................................................................................................................
IV- Travail ralis : .....................................................................................................................

1- Prsentation des donnes : ..................................................................................................
2- Prsentation des rsultats : ..................................................................................................
3- Application des stress tests : ...............................................................................................
V- Conclusion : .............................................................................................................................
Bibliographie :.................................................................................................................................

I- Introduction :
De nos jours, la gestion des risques bancaires devient de plus en plus indispensable c
des fluctuationsconomiques importantes,qui aboutissentdans certainscas des
consquences dramatiques.
Les pertes signifiantes quont subis plusieurs banques et tablissements financiers illus
et dune faon pragmatique, les consquences de dfaillance dans le processus de mai
des risques. Des systmes dficients en matire de gestion de risques dans le secteur
financier peuvent rapidement provoquer des pertes susceptibles dengendrer un effet d
domino auprs dautres oprateurs sur le march avec des consquences difficilement
calculables.
Il est vident que dans ces conditions, les banques ne peuvent plus se contenter, pour
gestion, de sappuyer sur une approche globale. Un pilotage plus fin et prvisionnel dev
donc vital.
Les autorits en charge de la supervision bancaire ont alors mis laccent sur lapproche
macro-prudentielle, cest--dire sur ltude des liens entre lvolution macroconomique
la stabilit du systme bancaire.
Dans cette mme optique, notre tude portera donc sur les stress tests , comme ou
prvision pour se prmunir des crises et laborer des plans durgence, et ainsi limiter le
dgts et viter la propagation de la crise.
tant un tablissement financier dpendant des variations du march et sous la directiv

autorits en charge de la supervision bancaire, la BMCI se doit dimplanter un dispositi
stress tests ncessaire pour la gouvernance de la banque et de gestion des risques qui
objet de notre tude.
Pour prsenter notre travail, nous proposons de commencer par une brve prsentation
la BMCI qui sera suivie dune tude de lenvironnement de travail, par la suite, nous
prsenteronsles rsultatsdes stress tests effectus,pour enfin conclureavec une
interprtation des rsultats et des actions prventives ventuelles.

II- Prsentation de lentreprise :
1- Historique :
La BNP a dvelopp ses activits au Maroc depuis 1940, via sa filiale marocaine la BNC
(Banque Nationale pour le Commerce et l'Industrie en Afrique). La BMCI (Banque Maroc
pour le Commerce et l'Industrie) a vu le jour en 1964, lors du processus de marocanisat
En 2000, le groupe BNP fusionne avec le groupe Paribas qui tait galement prsent au
Maroc depuis le dbut du sicle. Son bureau de reprsentation y a t trs actif dans
l'activit de Banque d'Affaires .
En novembre 2001, l'acquisition de l'ex ABN Amro Bank Maroc par la BMCI lui a permis
conforter sa position de banque de rfrence au service de ses clients.
Aujourd'hui, le groupe BNP Paribas est l'actionnaire de rfrence de la BMCI, avec une p
de 66.21% du capital au 31 dcembre 2008.
Le reste est rparti principalement entre :
Axa Assurance Maroc avec 8,67% ;

Les compagnies d'Assurance Atlanta et Sanad avec respectivement 4,37% et 5,12
Autres : 15,63%.
Actionnaires de la BMCI
BNP Paribas
Axa Assurances
Atlanta
Sanad
Autres
Fig.1 : Figure illustrant les parts des actionnaires de la BMCI

2- Principales tapes du dveloppement de la BMCI :
1994 1997 : Une restructuration russie
La BMCI s'est engage, entre 1994 et 1997, dans un processus de restructuration qui a
donn naissance une nouvelle Banque, assainie dans sa ralit conomique et sociale
dote de moyens technologiques modernes et offrant une gamme complte et diversifi
produits. La BMCI renoue ainsi avec la croissance et retrouve sa rentabilit en segmenta
son portefeuillede clientle,matrisantses risqueset limitantses frais gnraux.
1998 2000 : Horizon 2000 , un plan de dveloppement offensif
Pour amliorer ses performances, la BMCI a lanc, en 1998, le plan de dveloppement

Horizon 2000 , qui lui a permis de dynamiser ses quipes commerciales, de dvelop
ses parts de march et d'accrotre sa rentabilit.
En faisant de la proximit le fondement de sa dmarche commerciale, la BMCI a mis en

le concept de Banque Assise , qui privilgie l'accueil, la convivialit et favorise des
relations personnalises avec ses clients.
De plus, la BMCI a lanc un plan ambitieux pour l'extension de son rseau d'agences et
GAB. L'offre produit a t enrichie de produits innovants destins aussi bien la client
particuliers qu' la clientle des entreprises.
Par ailleurs, une Dmarche Qualit a t mise en place. Elle a permis la banque de m
identifier les attentes de sa clientle et d'amliorer sa qualit de service, notamment
travers des enqutes de satisfaction.
Une politiquede communication

offensive,s'appuyant
sur une dmarchenovatrice,a
permis la banque de rajeunir et de dynamiser son image, faisant ainsi sa rapparition
le paysage mdiatique marocain.
2001 : Fusion avec l'ex-ABN AMRO Bank Maroc
Effective depuis le 2 novembre 2001, la fusion avec l'ex-ABN AMRO Bank Maroc a marq
une nouvelle tape dans l'histoire de la BMCI qui se situe, dsormais, parmi les premier
acteurs privs du march bancaire marocain.
Ce rapprochement a permis la BMCI d'largir son rseau, qui comporte 172 agences a
Maroc fin mai 2006 et deux bureaux de reprsentation, Paris et Amsterdam, mais
de renforcer ses quipes par l'intgration de 384 nouveaux collaborateurs expriment
spcialiss dans diffrents mtiers.
Grce cette fusion, la BMCI a dvelopp son portefeuille de 25 000 nouveaux clients,
particuliers, professionnels et entreprises.

2003 - 2005 : Cap 2005 un plan de dveloppement ambitieux
Afin de consolider sa position dans un environnement en mutation, la BMCI a adopt, en

2003, un plan stratgique ambitieux fond sur la satisfaction de ses clients et la rentab
Les objectifsfixs ont t globalement
atteintsen 2005en termesde rsultatsmais
galement au niveau du dveloppement du rseau d'agences puisque la Banque a ouve
moyenne une quinzaine de nouveaux points de vente par an. L'tendue de son rseau,
compte 190 agences au 30 octobre 2006, lui permet de se rapprocher de ses clients et
leur proposer des solutions adaptes leurs besoins.
2005 - 2009 : Plan Stratgique l'horizon 2009
Un nouveau plan stratgique moyen terme, l'horizon 2009, a pour objectif de cadre
dveloppement de la Banque.
Ce plan stratgique permettra la BMCI de renforcer son positionnement au sein du

paysage bancaire marocain et de poursuivre le dveloppement de ses activits dans la
rentabilit.
3- Structure et organisation :
Afin d'accompagner le dveloppement de ses activits, la BMCI s'est dote, en 2002, d

nouvelle organisation qui favorise le ' Cross-selling ' ou la vente croise, levier ncess
dveloppement du Groupe BMCI. Le ' Cross-selling ' est un concept qui consiste croi
mtiers de la banque pour proposer un mme client une gamme complte de produit
services et rpondre ainsi tous ses besoins. Ainsi, le groupe BMCI est organis aujourd
autour de quatre types de structures.
Les lignes de clientle
La Direction des Particuliers et des Professionnels ;

La Direction des PME-PMI et du Commerce International ;
La Direction des Grandes Entreprises, des Marchs et des Produits et Financement
Structurs.

Les fonctions de Groupe
Les fonctions de Groupe assurent, pour le compte de l'ensemble des entits de la BMCI
ses filiales, les activits de support et de matrise des risques. Elles comprennent :
Le Secrtariat Gnral ;
La Direction des Risques ;
Les fonctions directement rattaches la Direction Gnrale (Inspection Gnrale
Stratgie et Qualit, Communication et Publicit, ).
Le rseau d'agences
On distingue trois groupes d'agences spcialises par type de clientle :
Les agences spcialises dans l'activit des particuliers et professionnels ;

Les centres d'affaires de Casablanca, spcialiss dans l'activit des entreprises ;
Les succursales, ou agences mixtes, situes en dehors de Casablanca.
Les filiales
BMCI Bource
BMCI Gestion
BMCI Finance
BMCI Leasing
BMCI Banque Offshore
BMCI Assurance
BMCI Crdit Conso
Comit directeur
Le Comit Directeur est linstance suprme de la Banque Marocaine pour le Commerce

lIndustrie exerant exclusivement la tutelle sur les diffrentes filiales de la BNP PARIBA
Le Comit Directeur comprend :
Onze prsidents des conseils de surveillance des filiales de la BNP PARIBAS.
Huit reprsentants du conseil dadministration de la BNP PARIBAS, nomms par le

Conseil.
Le Prsident du comit directeur est lu parmi les membres du comit et sa nomination

ratifie par le ministre charg des finances.

BNP PARIBAS
Comit directeur
BMCI
Filiales de la BMCI
Fig. 2 : Schma du comit directeur de la BMCI
Les missions du comit directeur
Dfinir les orientations stratgiques du Groupe.

Exercer un contrle administratif, technique et financier sur lorganisation et la
gestion des organismes de la BNP PARIBAS.
Dfinir et contrler les rgles de fonctionnement communes au Groupe.
Prendre toutes les mesures ncessaires au bon fonctionnement des filiales de la B
PARIBAS et la sauvegarde de leur quilibre financier.

III- Environnement de travail :
1- Les risques bancaires :
a- Introduction aux risques :
L'environnement bancaire est devenu trs instable et trs vulnrable face aux diffrent
fluctuations de la sphre conomique traduites par une diversit de risques nuisant
lactivit de la banque et sa position sur le march financier.
L'valuation des risques est un facteur dterminant de toute prise de dcision, mais leu
dfinition, leur mesure et leur gestion, reste un dfi de toute entreprise, dans le but
damliorer ses performances.
Le risque dsigne donc un danger bien identifi, associ l'occurrence dun vnemen
une srie d'vnements parfaitement descriptibles.
Cependant, une banque est expose une multitude de risques groups en trois catgo
- Risque de crdit ;
- Risque de march ;
- Risque oprationnel.
b- Types de risques :
i- Risque de crdit :
Le risque de crdit est dfini comme tant le risque de perte auquel la banque est expo
en cas de dtrioration ou de dfaillance de la contrepartie. Il rsulte de la combinaison
trois facteurs :
Le risque de contrepartie ;
Le risque d'exposition ;
Le risque de rcupration.
Le risque de contrepartie :
Le risque de contrepartie est caractris par la probabilit de dfaillance du client relat

principalement, deux facteurs qui sont la qualit du dbiteur (classe de risque ou notat
et la maturit du crdit.

Le risque d'exposition :
Le risque d'expositionest l'valuationdu montantdes engagements

au jour de la
dfaillance. Ce montant dpend du type d'engagement accord (facilit de caisse, prt
moyen terme, caution, oprations de march, ...), du niveau confirm ou non, de la du
de l'engagement et de sa forme d'amortissement (linaire, dgressif,...).
Le risque de rcupration :
Le risque de rcupration est, aprs cot de rcupration et de partage, la valeur atten

de la ralisation des garanties (srets relles et personnelles) et de la liquidation des a
non gage de la contrepartie.
La valorisation des garanties dtenues vient en dduction de l'exposition. Elle est fonct
la valeur initiale du bien, du caractre ncessaire ou non pour la poursuite de l'activit,
dure de vie, du march d'occasion et de la dcote en cas de vente force.
ii- Risque oprationnel :
Le risque oprationnel est dfini comme le risque de perte rsultant de carences ou de

dfaillances
attribuables
des procdures,personnelset systmesinternesou des
vnements extrieurs.
Dans la pratique, on peut considrer comme ralisation d'un risque oprationnel tout
vnement qui perturbe le droulement des processus et qui gnre des pertes financi
ou une dgradation de l'image de la banque. Donc les risques oprationnels sont ralis
essentiellement par :
- les employs (fraudes, dommages, sabotages,...),

- le processus interne de gestion (risque sur oprations, de liquidit,...),
- le systme (risques lis l'investissement technologique, violation,...)
- des vnements externes (aspects juridiques, catastrophes naturelles,...).
iii- Risque de march :
Toute entreprise se caractrise par des besoins de financement plus ou moins long te
que ce soit pour financer des projets d'investissement ou simplement pour assurer son
dveloppement.
Le risque de march est le risque de perte qui peut rsulter des fluctuations des prix de
instruments financiers qui composent un portefeuille. Ce risque peut porter sur plusieur
lments parmi lesquels nous citons : le taux d'intrts et le taux de change.

Le risque de taux d'intrt :
C'est un risque qui concerne essentiellement les oprations de crdits ainsi que celles d
march,ce type de risqueconcernetoutesles catgoriesd'intervenantsque ce soit
financiers ou autres, tant qu'ils sont prteurs ou emprunteurs. De mme toute volution
inattendue du taux d'intrt peut influencer ngativement l'activit bancaire, en affect
crdibilit de la banque et provoquant des retraits des dpts de la. part des clients
Le risque de change :
Ce type de risque trouve sa naissance dans les tablissements financiers, partir des
oprations de prts et d'emprunts plus d'un an, en monnaie trangre. En d'autre term
banque supporte cette catgorie derisquelorsqu'ellese trouveface une volution
dfavorable du taux de change. En outre, il est aussi remarquable qu'il existe une intera
entre le risque du taux et celui de change.
La complexit de tous les risques encourus dans le systme financier de la banque vo

prcdemment de plus des crises et de linstabilit de lenvironnement conomique, il
indispensable pour les autorits comptentes de se soucier de la rglementation de ce
systme.
Ainsi le comit de Ble, une institution cre en 1974 par les gouverneurs des banques
centrales du G10 aura pour mission de sassurer du renforcement de la scurit et de la
fiabilit du systme financier aussi et aussi la promotion de la coopration international
matire de control prudentiel. Jusqu' ce jour, deux principaux accords ont t tablis p
comit savoir laccord de Ble I et laccord de Ble II. Nous prsenterons plus explicite
ces deux accords par la suite.
2- Rglementations et dispositifs Bloises :
Le capital social des banques comme toute entreprise est un lment dterminant de la
solvabilit de ce genre, et reprsente une garantie pour les cranciers rels et potentie
Une base de capital adquate constitue un matelas de scurit face aux divers risques
auxquels la banque peut s'exposer du fait de son activit. Le dcalage d'chance en te
de liquidit et d'exigibilit peut tre fatal pour une banque. Cette dernire ne peut donc
permettre d'aller au-del d'un certain seuil d'engagement qu'en fonction des fonds prop
dont elle dispose.
L'octroi des crdits et avances aux agents besoin de financement est conditionn la
capacit de la banque collecter l'pargne. Cette collecte dpend de la confiance que
l'pargnant a envers son tablissement de crdit, et ce dernier doit aussi avoir la capac
conserver cette confiance.

Les fonds propres reprsentent un gage majeur car en cas d'insuffisance, les banques
peuvent perdre des parts de march au profit de la concurrence. C'est ainsi qu'en 1974
gouverneurs des banques centrales du G10, tirant la moralit de la crise systmique ca
par la banque allemande Hersatt sur les oprations interbancaires et soucieux d'amlio
stabilit du systme financier international, mettent en place le comit de Bale.
Ce comit est charg d'dicter des recommandations prudentielles exigeant l'adquatio

des fonds propres aux engagements pris par tout tablissement de crdit. Cette exigen
rsume dans un indicateur dnomm ratio Cooke.
a- Prsentation de Bale I :
i- Ratio de Cooke, fonds propres rglementaires et engagements de crdits :
Ble I fait rfrence un ensemble de recommandations formules en 1988 par le com

Ble. Ces recommandations visaient assurer la stabilit du systme bancaire internat
en fixant une limite minimale la quantit de fonds propres des banques. LAccord de B
a plac au centre de son dispositif le ratio Cooke. Ce dernier implique que le rapport en
les fonds propres rglementairesdun tablissement financieret lensembledes
engagements de crdit de cet tablissement ne pouvait pas tre infrieur 8%.
Le ratioCooke,qui tient le nom de PeterWilliamCooke (undirecteurde la banque

dAngleterre et prsident du comit de Ble lpoque), est un ratio de solvabilit banc
qui fixe une limite lencours pondr des prts accords par un tablissement financie
fonction des capitaux propres de la banque. Ce ratio permet de subordonner les concou
bancaires au respect dune norme de rentabilit financire, dans la mesure o la banqu
doit respecterun rapport minimumentre ses fonds propres et le niveaude ses
engagements. De ce fait, les tablissements
de crdit sont tenus de respecteren
permanence un ratio de solvabilit au moins gal 8%. La bonne application de ce rati
permet aux banques de faire face aux impondrables tels que le retournement de la
conjoncture, laugmentation des impays de la part de mnages moins solvables et les
retraits soudains aux guichets de la banque.

Laccorddfinissaitpar ailleurs ce quil fallait considrercomme fonds propres
rglementaires et ce quil fallait considrer comme lensemble des engagements de cr
Fonds propres rglementaires : Ces fonds se composent de 3 catgories :

- Fonds propres de base ou noyau dur : ils comprennent le capital et les rserve
doivent reprsenter au moins 4% des risques pondrs de la banque ;
- Fonds propres complmentaires : ils regroupent les quasi-fonds propres comm
les titres assimils, les dettes subordonnes et certaines provisions ;
- Fonds propres sur-complmentaires : cest un concept de fonds propres qui a
cr par le Comit de Ble en 1996, afin de permettre aux banques de faire fa
certains risques de march en mettant des dettes court terme dont lcha
doit tre au moins gale deux ans. Ces fonds qui sont dsigns par lAccord d
Ble comme fonds propres de catgorie 3 ne sont autoriss que pour couvrir le
risquesde marchlis aux titres et moyensde financementngociables
gnrateurs dintrt, ainsi que les devises et les marchandises.
Engagements de crdit :
Lensemble des engagements de crdit de la banque tait vis, avec toutefois certains
amnagements consistant en la pondration des valeurs infrieures 100% de certai
crdits, selon la qualit du crdit ou de la contrepartie. Ainsi, certains crdits taient
pondrs 50% (crditsgarantispar une hypothque), dautres 20% (contrepartie
bancaire, organisme international ou tat non OCDE) et dautres 0% (contrepartie =
OCDE).
Certains engagements, tels que les engagements moins dun an, ntaient pas repris
les engagements de crdit.
ii- Critiques et limites du ratio Cooke :
Depuis 1988, ce dispositif dadquation des fonds propres est mis en place progressive
non seulement dans les pays membres, mais galement dans plusieurs autres pays o
banques sont actives sur les marchs internationaux. En septembre 1993, une dclara
confirmaitque toutes les banquesdes pays du G10 ayant des activitsbancaires
internationales importantes se conformaient aux exigences minimales de lAccord de 19
Mais pour utiles quelles aient t ces dispositions ont vieillies. On a fait valoir que la
rglementation du capital devait voluer avec lindustrie bancaire, afin dassurer la sc
et la solidarit des institutions. De nombreuses critiques se sont alors leves contre la
de 1988.

En effet :
Les pondrations de risques arbitrairement dfinis ne tenaient pas compte de la
qualit relle des actifs du bilan ou des crdits ;
Les nouvelles techniques de diminution des risques ntaient pas prises en compt
(drivs de crdits, titrisation de crdits ) ;
Les dures et la diversification des portefeuilles ntaient pas intgres. Les risqu
oprationnels taient ignors.
Pour Arnaud de Servigny, toutes les rgles issues du comit de Ble ne sappliquent qu
seul secteur bancaire et sont plutt nationales. Or de plus en plus on assiste lmerg
de grands groupes financiers, de conglomrats dont les activits couvrent les secteurs
assurances des services dinvestissement sur les marchs et les banques commerciales
Pour renforcer la stabilit financire, la mission de la directive qui suivra (Ble II) est de
mieuxprendreen comptela complexitaccruede lactivitbancaire,les nouvelles
techniques de gestion de risques et de faire dpendre les exigences en fonds propres
risques conomiques (risque de crdit, de march et oprationnels).
b- Le ratio Bale II :
i- Prsentation de Ble II
Les directives de Ble II taient prpares depuis 1988 et ne seront finaliss quen 200
En effet, le ratio de solvabilit international (ratio de Cooke) est conu ds lorigine com
un cadre destin voluer dans le temps.
Les amendements de 1995 (relatifs au risque de contrepartie dans les marchs drivs
ceux de 1996 (incorporant le risque de march dans la somme pondre des risques) s
des avancements vers le dispositif de Bale II. En 2004 le comit de Ble redfini le ratio
modifiantla rgle de pondrationde risquesde crditsselon une estimationplus
conomique.
Lobjectif de Ble II est de remplacer Ble I et de mme le ratio McDonough de remplac

ratio Cook et ce pour plusieursraisons,commele montrela figureci-dessous.
Mais
cependant cette rforme ne se limite pas la pondration des risques financiers (risque
crdit et risque de march), elle couvre galement le risque oprationnel. ce titre il n
suffit plus de se proccuper de la capacit de paiement dun tiers, mais il faut entre aut
valuer les dfaillances des processus internes ou des systmes informatiques, ainsi qu
risques derreurs ou de fraudes. Ce nouvel accord se base principalement sur 3 piliers q
constituentles diffrents types de risques auxquelspeuvent se confronter les
tablissements bancaires.

ii- Les piliers de Ble II :
Le ratio bale II repose sur trois piliers se compltant (voir figure ci-contre), qui seront d
par la suite.
Pilier I : exigences de fonds propres
Les fonds propres en capital dune banque constituent sa seule protection spontane co
les pertes quelle est susceptible de subir. Les autorits de contrle peuvent donc impo
aux banques de dtenir un volume minimum de fonds propres dit capital rglementaire
Cest dans ce cadre que ce pilier exige aux banques que leur fonds propres soit suprie
8% des risques quelles encourent :

Risque de crdit :
Il tient compte de la solvabilit de lemprunteur et de la qualit de garantie quil apport

banque a le choix entre trois options pour dterminer le niveau de fonds propres requis
Approche standard : la pondration des risques est chelonne sur la base de

notations externes dagences de notations reconnues. Le risque se calcule ainsi :
FPR= 8% APR
APR= A * P
Avec
P : Pondration du risque
A : Actifs
APR : Actifs Pondrs du Risque
FPR : Fonds Propres Rglementaires
La pondration est repre dans les notations des agences spcialises :
AAA+/AA-A+/A- BBB+/BBB-
BB+ /B- Infrieur Sans
B- notation
tat 0 20 50 100 150 100
Banques 20 50 50 100 150 50
Entreprises
20 50 100 150 100
Particuliers 75
Approche notation interne : cest la deuxime faon dvaluer le risque rserv au

tablissements disposant dun savoir-faire reconnu par leurs autorits de contrle
Pour calculer la pondration du risque la banque doit calculer quatre paramtres
selon quelle opte pour la notation interne complexe ou un seul paramtre dans le
cas simple:
Probabilit de dfaillance(PD) : mesure la probabilit de dfaut dun emprunteur s
une priode donne ;
Lexposition en cas de dfaut (ECD) : correspond au montant d par la contrepart
(pour les prts, il sagit du capital restant et ventuellement les intrts courus no
chus) au moment o elle fera dfaut sur lengagement ;
Perte en cas de dfaut (PCD): reprsentant la part de lexposition perdu en cas de
dfaut.Ainsi on estimele taux de recouvrement (TR), cest--direla part de
lexposition que la contrepartie serait en mesure de rembourser :
- PCD= ECD * (1-TR)
- Perte moyenne attendue= PCD * PD
chance ou la dure de crdit.

Ces paramtres sont ensuite pris en considration dans les fonctions, prvues par le co
de Ble, pour les calculs des actifs pondrs du risque.
Les approches notation interne simple et complexe diffrent essentiellement au niveau

donnesde base,certainestant fourniespar la banquesur la base de ses propres
estimations alors que dautres sont spcifies par lautorit de contrle.
Risque oprationnel :
Le Comit estime que le risque oprationnel constitue un risque important pour les ban
et que celles-ci doivent dtenir des fonds propres pour se protger contre les pertes qu
dcoulent. Le dispositif de Ble II dfinit le risque oprationnel comme le risque de pe
rsultant de carences ou de dfauts attribuables des procdures, personnels du syst
internes ou des vnements extrieurs.
Comme pour le risque de crdit, le Comit sappuie sur les techniques dvaluation inte
dveloppes par les banques, et leur offre trois approches de calcul :
Approche indicateur de base : la mesure reprsente le produit brut annuel moyen

la banque sur les trois dernires annes. Cette moyenne, multiplie par un facteu
0,15 fix par le Comit, donne lexigence de fonds propres.
Dans lapproche standardise galement, le produit brut sert mesurer lampleur
des activitsdune banque et donc la taille probable de son exposition
correspondante au risque oprationnel. Toutefois, plutt que de calculer lexigenc
de fonds propres au niveau de ltablissement, comme dans lapproche indicateu
base, la banque doit le faire mtier par mtier.
Enfin lapproche de mesure complexe (AMC), sadresse aux banques dimension
internationale ou exposes un risque oprationnel important. les tablissement
peuvent recourir leur propre mthode pour valuer leur exposition au risque
oprationnel, pour autant quelle soit suffisamment exhaustive et systmatique.
Risque de march :
Pour le risque de march, il reste intact comme celui de bale I. Couvrant en particulier l
risque de contrepartie.

Pilier II : procdure de surveillance de la gestion des fonds propres
Le deuxime pilier du Nouvel accord se fonde sur un ensemble de principes directeurs,

soulignant la ncessit, pour les banques, dvaluer ladquation de leurs fonds propres
regard de leurs risques globaux et, pour les autorits de contrle, dexaminer ces valu
et dentreprendre toute action approprie. Les analyses des risques et de ladquation
fonds propres doivent aller au-del de lvaluation du respect des exigences minimales
fonds propres.
Aussi le Comit pense que les banques appliquant lapproche notation interne (NI) com
au risque de crdit doivent dtenir des fonds propres suffisants pour les protger contre
conjoncture conomique dfavorable ou incertaine. Ces tablissements seront tenus de
procder une simulation de crise suffisamment prudente, conue par eux, dans le but
destimer dans quelle mesure leurs exigences de fonds propres pourraient saccrotre e
situation de crise. Les banques et les autorits de contrle sappuieront sur les rsultats
ces simulations pour sassurer que le niveau des fonds propres constitue une protection
adquate.
Pilier III : discipline de march
Le troisime pilier a pour objet de complter les exigences minimales de fonds propres
(premier pilier) et le processus de surveillance prudentielle (deuxime pilier). Le Comit
cherch favoriser la discipline de march en laborant un ensemble dinformations
publier, permettant aux acteurs du march dvaluer les principales donnes relatives a
profil de risque dune banque et son niveau de capitalisation.
Ainsi les pratiques bancaires doivent tre uniformises et transparentes quel que soit la
banque et quel que soit la rglementation la rgissant. Le Comit reconnat dailleurs q
moyens par lesquels les banques seront appeles diffuser des informations auprs du
public dpendront du pouvoir juridique des autorits de contrle. Cest pourquoi le disp
de publication dinformations de Ble II saligne sur les normes comptables nationales.
iii- Avantages et critiques du nouveau dispositif :
Daprs les promoteurs du nouveau dispositif prudentiel, les exigences dadquation au

des consquences positives. Sur le plan macroconomique, il en rsultera une augmen
du PIB. Au niveau des institutions de crdits, la directive conduira une diminution des
exigences de capital de quelque 5% qui se traduira par une augmentation annuelle de
profit. La gnralisation de ces normes nentrainera ni inconvnient particulier pour les
institutions de crdits, ni handicap pour lensemble des tablissements financiers.

Malgr cet optimisme, les simulations de crises, recommandes par le dispositif ont rele
des dfaillances avant mme la crise relle. Les critiques portent sur le dfaut interne d
dispositif : la complexit, la pro cyclicit et linsuffisance de la discipline de march.
En effet le nouveau dispositif de Bale II, est jug trop compliqu, parce que beaucoup d
banques seront incapables de mettre en uvre les techniques avances des mesures d
risque et continueront utiliser les mthodes standards. Un arbitrage entre les estimat
de probabilitde dfautsera crateurdu risquemoralsupplmentaire et de conflits
dintrts potentiels dans le dpartement bancaire charg de ces recherches.
Quant la pro cyclicit, elle se dfini comme une variabilit accrue du niveau des exige
en fonds propres puisque, ces dernires ragissent la hausse en cas de ralentissemen
croissance ou de rcession conomique, et la baisse en priode dacclration de la
croissance. Dans le premier cas, le risque dune contraction du crdit ne peut tre car
dans le secondcas, le risquedemballement du crdit.Lun commelautreaccentue
lamplitude du mouvement conjoncturel et exerce une influence dstabilisante sur lact
En effet plusieurs tudes ont montr que les systmes de notation internes ou externes
ragissent fortement au changement conjoncturel et se traduisent lors dune rcession
une dgradation rapide des notes et par une hausse mcanique des exigences en fonds
propres. Le renchrissement du crdit qui en rsulte possde une influence ngative, q
renforce leffet du choc conjoncturel.
En fin, on reproche la directive de consacrer beaucoup trop de dveloppement au pre

pilier parrapport aux deux autres. Surtout niveau
au dela disciplinedu march,les
exigences de Ble II ont t imprcises et trop laxistes.
La rforme Ble II impose non seulement aux banques un reporting rgulier du suivi du
risque et des performances des outils de notation mais aussi, via le pilier 2, des scnari
stressdestins vrifierque les fonds propressont suffisantspour supporterune
dgradation du risque loccasion dun retournement conjoncturel.

3- Les stress tests :
a- Cadre rglementaire :
Les stress tests sont des exercices qui consistent simuler des vnements exceptionn
mais plausibles, correspondant des situations de risques et analyser leurs impacts
notamment sur la solvabilit et la liquidit des tablissements de crdit. Les rsultats s
la mise en uvre d'actions visant rduire les effets de ces vnements en cas de le
concrtisation.
La BMCI se doit dadopter la directive publie, le 03 mai 2010, par le gouverneur de Ba

Maghreb relative la pratique des stress tests par les banques en fixant les rgles
minimales devant tre observes par ces dernires en terme de pratique de ces scenar
Cette directive a t adopte suite aux lments suivants :
La loi n 34-03 relative aux tablissements de crdits et organismes assimils,

promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) ,
notamment son article 51 qui recommande aux tablissements bancaires de se
doter d'un systme de contrle interne appropri visant identifier, mesurer et
surveillerl'ensembledes risquesqu'ils encourentet de mettre en place des
dispositifs qui leur permettent de mesurer la rentabilit de leurs oprations.
Les principes du Comit de Bale portant sur les pratiques saines en matire de st
tests et de leur supervision, dicts en mai 2009.
Lexamen tabli par le Comit des tablissements de crdits en date du 5 avril 20
La rglementation a mis le point sur les stress tests et les gouvernances des risques co
elle a dfini leur mthodologie en terme de scenarii et dvaluation des risques.
b- Stress tests et gouvernance des risques :
Les stress tests doivent faire partie intgrante du dispositif de gouvernance de la banqu
de gestion des risques qui veillent la mise en uvre et sassurent de lefficacit et de
cohrence des programmes tablis.
Lorgane responsable de limplmentation des stress tests est charg de :
La mise jour des scenarii au regard de lvolution des conditions du march e

intgrant tout nouveau produit permettant didentifier des risques potentiels ;
Lidentification et lagrgation des risques encourus par les lignes mtiers ;
Prendre des mesures visant lattnuation ou la diversification des risques lorsq
les stress tests rvlent des vulnrabilits ;
Disposer dune documentation complte et jour sur le programme de stress
tests.

Lefficacitet la robustessedu programmede stress tests doivent tre valus
rgulirement et de faon indpendante par les fonctions de contrle permanant. Cet a
permettra la vrification de :
La capacit du programme de stress tests atteindre les objectifs fixs ;

La qualit des donnes et la pertinence des modles utiliss ;
Lexhaustivit de la documentation affrente ce programme ;
Le suivi de la mise en application des actions correctives.
c- Mthodologie des stress tests :
La banque se base sur plusieurs indicateurs selon lobjectif fix et les risques concerns
titre dexemple :
La valeur des actifs ;
Le rsultat ;
La marge dintrt ou le produit net bancaire ;
Les fonds propres rglementaires ou le coefficient de solvabilit ;
Les gaps de liquidit ou de financement ;
Lindicateur de notre tude est le ratio de solvabilit dfini dans les paragraphes prcd
comme tant le rapport entre les fonds propres et ensemble des engagements pondr
leurs risques.
La banqueconduitdes stresstests basssur des scnariiprospectifsincorporantles

changements potentiels dans la composition de ses portefeuilles ainsi que les risques q
.
dcoulent pas de lanalyse historique
Ces scenarii sont dtermins base de diagnostics ncessaires qui permettent didenti
les vulnrabilits potentiellement non dceles ou les incohrences dans ses stratgies
couverture.
La banque doit transmettre, rgulirement, a Bank Al Maghreb :
La documentation relative au programme de stress tests ;

Les modifications apportes au programme ;
Les rsultats des stress tests effectus ;
Les mesures prises pour remdier aux vulnrabilits dceles.

d- Les objectifs des stress tests :
Lobjectif du stress-testing est double :
Pour le Comit de Ble, il sagit avant tout deffectuer de la prvention en sassur

que les banques peuvent faire face des priodes de mauvaise conjoncture en
estimant un montant suffisamment important de fonds propres, de faon viter
une crise systmique ;
Du point de vue des banques, les stress tests servent :
Dfinir le degr daversion aux risques et fixer des limites internes

dexposition ;
Fonder les choix stratgiques en matire de liquidit et dallocation de
fonds propres ;
laborer des plans durgence, en situation de crise, en tenant compte de
risques induits du fait que les marchs ne fonctionnent pas correctemen
ou que plusieurs institutions recourent simultanment a des stratgies
similaires de rduction des risques .

IV- Travail ralis :
Notre travail durant le stage consistait mener des stress tests pour valuer la variatio
risque de crdit, en se basant sur des hypothses dictes par Bank Al Maghreb.
Les hypothses sont les suivantes :
Une dtrioration de la valeur du collatral reflte par une augmentation de 20%

provisions ;
Une dtrioration de 20% des crdits aux secteurs dactivit suivants : lagricultu
construction, tourisme et textile ;
Une dfaillance des cinq gros dbiteurs.
Pour accomplir notre travail, une base de donnes, date du 31/1/2010, a t mise n
disposition.Celle-cicontientles informationsncessaires
pour menerltudetout en
respectant lanonymat et la confidentialit des clients.
1- Prsentation des donnes :
La base de donnes initiale est prsente sous Microsoft Access, et elle est compose d
variables dfinies ci-dessous :
- PROV : Provisions ;
- C_Vsolde comptable : Lexposition brute ;
- RC_RM : Risque de Crdit Risque de March ;
- B_HBF_HBG : Bilan Hors Bilan de Financement Hors Bilan de Garantie ;
- Cat_BAM : Catgorie Bank Al Maghreb (Souverain, Corporate ou GE, EDC ou EC, P
TPE, Crdit habitat, RETAIL) ;
- Sains dfaut : Crdit sain Crdit en souffrance ;
- S1 : Sret ;
- G1 : Garantie Dar Dammane ;
- G3 : Garanties bancaires ;
- Rating_cli : Notation client (A, A-, A+, AA, AA-, B+, BB, BBB, BBB-, BBB+, NR) ;
- Rating_GAR : Notation garant (A, A+, AA, AA-, NR) ;
- FCEC: Facteur de Conversion en quivalent Risque Crdit ;
- RW_RETAIL: Pondration sur la clientle de dtail ;
- RW_creance_en_souffrance : Pondration des crances en souffrance.

2- Prsentation des rsultats :
Pour faciliter la tche, nous utiliserons les feuilles de donnes Microsoft Excel, prpare
pour prsenter toutes les donnes et calculer automatiquement le ratio de solvabilit.
Le schma suivant montre les fichiers ncessaires au calcul du ratio et les relations ent
eux.
DRM
Base de donnes Restitutions DATARDCVF-1
Dclaration Reporting
Risque de Ble II Ind
March au 31122010
31.12.10
Comme le montre le schma ci-dessus, la base de donnes alimente directement le fich

Restitutions , qui rsume toutes les informations sous forme de tableaux et les fourn
son tour un autre fichier nomm DATARDCVF-1 . Le fichier Reporting Bale II ne
autre que le rsultat final de toute une srie et qui a pour rle de calculer le ratio de
solvabilit.

3- Application des stress tests :
a- Situation initiale :
la date du 31/12/2010, le ratio fourni par la direction financire Bank Al Maghreb valait 11,9
qui est suprieure 10%, seuil fix par le systme interne de la banque.
b- Description et rsultats du premier scnario :
i- Hypothse :
Une dtrioration de la valeur du collatral reflte par une augmentation

provisions.
Pour implmenter lhypothse, nous utiliserons une requte qui multipliera la valeur de
provision par 1,2 et tudierons les rsultats.
Une telle augmentation ncessite la prise en considration de la variation de la pondra

appliques sur les crances en souffrance selon larticle Crances en souffrance de
circulaire 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de
crdit, de march et oprationnel des tablissements de crdit.
ii- Rsultat et analyse :
Aprs implmentation de lhypothse, nous obtenons un ratio de 11,13%.
Nous remarquons que la valeur du ratio a diminu par rapport ltat initial de la banqu
qui est logique comme consquence du fait que laugmentation de la provision implique
diminution des fonds propres.
Cependant, le systme financier de la banque est assez robuste pour supporter cette
situation, car le ratio reste tout de mme suprieur au seuil de 10%.
c- Description et rsultats du deuxime scnario :
i- Hypothse :
Une dtrioration de 20% des crdits aux secteurs dactivit suivants : lagriculture,
construction, tourisme et textile.
Pour pouvoir visualiser les effets dune telle situation, nous avons transfr, pour chacu
secteurs concerns, des clients possdants 20% de la totalit de lexposition brute, de
catgorie sains dfaut , tout en respectant les rgles de la circulaire 26/G/2006

Dans les conditions considres, nous trouvons un ratio de solvabilit de la valeur de

10,56%.
Cettedgradationconsidrable
revientau fait que les secteurstouchssont les plus
importants de lconomie nationale.
Mais laffectation de la banque reste dans les normes puisque le ratio reste suprieur
d- Description et rsultats du dernier scnario :
i- Hypothse :
Une dfaillance des cinq gros dbiteurs.
En prenant en compte le fait que la catgorie Souverain ne peut jamais tre consid
comme dfaillante, une liste des cinq gros clients nous a t fournie.
De mme que pour lhypothse prcdente, ces clients ont t transfrs de la catgor
sains dfaut , tout en leur appliquant une pondration des crances en souffra
de 1,5 comme le dicte la circulaire 26/G/2006.
Une fois lhypothse applique, nous obtenons un ratio de solvabilit de 10,84%
Cette remarquable diminution reflte la concentration des engagements de la banque v

vis dune minorit de lensemble de sa clientle.
Or comme pour les hypothses prcdentes, cette dgradation ne nuit pas la stabilit
banque, vu que le ratio reste suprieur 10%.

V- Conclusion :
Les banques ont aujourd'hui la possibilit de mettre en place un modle interne de

gestion de risque. L'une des composantes indispensables de ce modle est la cratio
d'un programme de stress-testing.
Les stress tests constituent, de plus qu'une simple valuation des besoins en fonds
propres, un outil de gestion des risques qui permet de mieux comprendre le profil de
risque de l'tablissement et sa capacit de rsister des chocs internes et externes.
Cependant, les stress tests ne peuvent assurer une scurit absolue.
Ds lors, pour juger du profil des risques et de l'adquation des fonds propres des
tablissements, les autorits de contrle se baseront la fois sur les rsultats de str
tests et sur d'autres outils de contrle.

Bibliographie :
Circulaires de Bank Al Maghreb :
- CN 26/G/2006 : Circulaire relative aux exigences en fonds propres portant sur les
risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit.
- C n 5/G/2010 : Circulaire modifiant le circulaire n 25/G/2006 du 5 dcembre 200
relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit.
- C n 6/G/2010 Circulaire modifiant le circulaire n 26/G/2006 du 5 dcembre 2006
relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de marc
et oprationnels des tablissements de crdit.
- C n 7/G/2010 : Circulaire relative aux fonds propres des tablissements de crdit
- C n 8/G/2010 : Circulaire relative aux exigences en fonds propres pour la couvert
des risques de crdit, de march et oprationnels selon les approches internes au
tablissements de crdit.
Sites web :
- http://www.otc-conseil.fr/fre/
- http://www.wikipdia.fr
- http://www.maths-fi.com/malliavin/lestresstesting
- http://www.banque-credit.org/pages/bale
- http://www.globalfinance.org
- http://www.bmci.ma

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