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BALANCE GENERAL
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Activos Corrientes
Disponible 45630000 0 0 0 0 0
Inversiones Temporales 7003412 22314846 62157854 129271632 226701233
Deudores (cuentas por cobrar) 35429167 39385187 43782937 48671740 54106427
Inventarios 0 0 0 0 0 0
Total Activo Corriente 45630000 42432579 61700033 105940791 177943372 280807660
Activos de Largo Plazo
Muebles y enseres 19295000 19295000 19295000 19295000 19295000 19295000
Maquinaria y equipo 9000000 9000000 9000000 9000000 9000000 9000000
Vehculos 0 0 0 0 0 0
Terrenos 0 0 0 0 0 0
Edificaciones 0 0 0 0 0 0
Equipo de computacin 22000000 22000000 22000000 22000000 22000000 22000000
- -
Depreciacin acumulada 0 10059000 20118000 -30177000 -40236000 -50295000
Software e intangibles 900000 900000 900000 900000 900000 900000
Amortizacin acumulada 0 -300000 -600000 -900000 -900000 -900000
Total activos no corrientes 51195000 40836000 30477000 20118000 10059000 0
Total activos 96825000 83268579 92177033 126058791 188002372 280807660
Pasivos corrientes
Proveedores 0 0 0 0 0 0
Impuesto por pagar 0 0 0 0 0
Obligaciones financieras corrientes 17522885 18399029 19318981 20284930 21299176 0
Total pasivos corrientes 17522885 18399029 19318981 20284930 21299176 0
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras no corrientes 79302115 60903086 41584106 21299176 0 0
Total pasivos no corrientes 79302115 60903086 41584106 21299176 0 0
Total pasivos 96825000 79302115 60903087 41584106 21299176 0
Patrimonio
Capital 0 0 0 0 0 0
Reserva Legal 0 0 396646 3127395 8447469 16670320
Utilidades Retenidas 0 0 3569818 28146553 76027217 150032876
Utilidad del perodo 0 3966464 27307484 53200738 82228510 114104464
Total Patrimonio 0 3966464 31273948 84474686 166703196 280807660
INGRESOS
108.900.000 121.059.774 134.577.308 149.604.211 166.309.017
181.500.000 201.766.290 224.295.514 249.340.351 277.181.695
57.750.000 64.198.365 71.366.754 79.335.566 88.194.176
77.000.000 85.597.820 95.155.673 105.780.755 117.592.234
TOTAL INGRESOS 425.150.000 472.622.249 525.395.249 584.060.883 649.277.122
COSTO DE PRODUCTOS
VENDIDOS 223.960.000 248.967.374 276.767.071 307.670.882 342.025.412
GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE NOMINA 182.520.000 182.520.000 182.520.000 182.520.000 182.520.000
GASTOS POR DEPRECIACIN 10.059.000 10.059.000 10.059.000 10.059.000 10.059.000
GASTOS POR AMORTIZACIN 300.000 300.000 300.000 0 0
IMPUESTOS 0 0 0 0 0
FLUJO DE EFECTIVO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO 2013 2014 2015 2016 2017
INGRESOS
EGRESOS
Gasto de
$ 50.350.432 $ 76.543.750 $ 81.354.783 $ 85.416.754 $ 89.543.670 $ 95.672.568
Administracin
Cuota (Intereses +
Principal) $ (29.990.759) $ (29.990.759) $ (29.990.759) $ (29.990.759)
Saldo Final $ 96.000.000 $ 75.913.494 $ 51.424.237 $ 25.988.639 $ -
Flujo de Caja
Deuda $ 96.000.000 $ (29.990.759) $ (29.990.759) $ (29.990.759) $ (29.990.759)
Prstamo: $ 96.000.000
Plazo: 4 Aos
Tasa: 12% E.A.
ic= U/P
DONDE:
iC= $ 10.654.379
U= $ 107.890.988
P= $ 40.243.789
iC= 2,68
FORMULA
Kd*D(1-T)+Ke*E=
$ 14.171.704,16
E+D= $ 171.763.000
TASA DE DESCUENTO= 8,25%
4. Aplicacin de las herramientas de evaluacin financiera de
proyectos
Tasa de
Descuento 8,25%
FLUJO DE TASA INGRESOS EGRESOS
AO INGRESOS COSTOS
EFECTIVO (1+t)-n ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
0 $ (96.000.000)
1 $ 425.150.000 $ 308.335.032 $ 116.814.968 0,92378753 $ 392.748.268 $ 284.836.057
2 $ 572.622.249 $ 381.397.187 $ 191.225.062 0,8533834 $ 488.666.321 $ 325.478.028
3 $ 625.395.249 $ 411.651.703 $ 213.743.546 0,78834494 $ 493.027.181 $ 324.523.537
4 $ 784.060.883 $ 437.963.080 $ 346.097.803 0,72826322 $ 571.002.707 $ 318.952.405
5 $ 849.277.122 $ 476.798.971 $ 372.478.151 0,67276048 $ 571.360.088 $ 320.771.507
6 $ 995.473.120 $ 505.664.976 $ 489.808.144 0,62148775 $ 618.674.345 $ 314.264.586
TOTAL $ 4.251.978.623 $ 2.521.810.949 $ 1.730.167.674 $ 3.135.478.910 $ 1.888.826.120
VAN $ 1.246.652.790
VPN $ 1.150.652.790
TIR 162%
B/C 1,660014586
5. ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO
Para la empresa MUEBLES M&R en el flujo de caja puede observarse que en el primer
ao de ejecucin del proyecto el resultado del flujo de caja libre operativo es positivo y el
flujo de los inversionistas es positivo.
Los presupuestos de ingresos y egresos del proyecto, y el, sirve de base para determinar
la estructura financiera ms conveniente, y se est con ello en posibilidad de formular el
flujo de efectivo, que permite elaborar los estados financieros proforma y la evaluacin
correspondiente.
Nuestro flujo de caja libre nos muestra que contamos con el saldo disponible para pagar a
los accionistas y para cubrir la deuda de igual forma teniendo en cuenta los movimientos
de efectivo dentro de los 6 periodos de tiempo establecido; el flujo de caja del accionista
toma lo aportado por los accionistas en el proyecto y se reflejan los dividendos y utilidades
que van a recibir. De igual forma en el flujo de la deuda nos muestra que la cuota que se
maneja es contante y el total de financiacin de la deuda de la empresa. El costo de los
fondos de los accionistas ser del 2,68%. La tasa de descuento que se determino es del
8,25%.
En conclusin podemos decir que se cuentan con los suficientes recursos para continuar
puesta en marcha de la empresa, puesto que nuestros flujos de caja proyectados son
positivos generndonos utilidades, ya que en la aplicacin de las herramientas de
evaluacin nuestros ingresos son mayores que los egresos.