IV rea Contabilidad y Costos

Inversiones mobiliarias y valores:

Es lo mismo?

Aplicacin Prctica
Ficha Tcnica Sin embargo, en la actualidad, para Caractersticas que, sin dudas, son de
la comunidad empresarial en general sumo inters tanto para las empresas
Autor : C.P.C. Alejandro Ferrer Quea* y para el gremio de Contadores en como al profesional contable; as
Ttulo : Inversiones mobiliarias y valores: Es lo particular, todo aquello ha cambiado y como, a los diversos usuarios de la
mismo? sigue cambiando. informacin financiera por su inne-
Fuente : Actualidad Empresarial, N 202 - Primera gable impacto favorable o desfavo-
Ahora, se habla de instrumentos
Quincena de Marzo 2010 rable en las finanzas, dependiendo
financieros; inversiones mantenidas
de las decisiones que se tomen en la
para negociacin; inversiones disponi-
administracin de los denominados
bles para la venta; inversiones mante-
instrumentos financieros.
1. Introduccin nidas hasta su vencimiento.
Ms an, cuando hemos sido espec-
Considerando que el Consejo Nor- A lo anterior, hay que agregar ex- tadores y actores directa e indirec-
mativo de Contabilidad, mediante presiones tales como instrumentos tamente de los efectos de la crisis
Resolucin N 041 2008 del 23 de primarios, instrumentos derivados; financiera internacional con su nefasta
octubre de 2008, aprob el nuevo instrumentos financieros repre- incidencia en la economa de las
Plan Contable General Empresarial sentativos de deuda, instrumentos naciones y por ende en las personas
PCGE, cuyo valor agregado es su financieros representativos de capital jurdicas y naturales.
armonizacin con el modelo contable o derecho patrimonial, valuacin
de las Normas Internacionales de por el mtodo de participacin pa-
Contabilidad, en el presente artculo trimonial, por el mtodo del costo 3. Normas Contables y los Ins-
nos referiremos, en principio, al rubro amortizado, entre otros conceptos, trumentos Financieros
30 Inversiones Mobiliarias integrante para hacer entrever que existen di-
versos aspectos nuevos relacionados En cuanto a las normas contables
del Elemento 3: Activo Inmovilizado
con el reconocimiento, medicin de alcance internacional (NIIFs)
del citado Plan de Cuentas, dando a
y revelacin de los denominados que tienen relacin con el tema de
entrever su relacin equivalente con
instrumentos financieros que no se los instrumentos financieros; y las
el rubro 31 Valores del anterior Plan
contemplaron en lo que antes cono- cuentas del Plan Contable General
Contable General Revisado PCGR
camos como Inversiones en Valores Empresarial (PCGE), estn en el
que data desde hace veinticinco aos
o simplemente Valores en el Balance primer caso, la NIC 32, NIC 39 y
y continuar vigente por el ao en
General. NIIF 7; y en el segundo caso, la cuenta
curso, en razn de haberse diferido
11 y cuenta 30.
la aplicacin obligatoria del PCGE a
partir del 1 de enero de 2011 por
Resolucin N 042-2009 del 11 de
noviembre de 2009.
Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF
Por consiguiente, aprovechemos de la
referida prrroga para hacer algunos
comentarios sobre el tema citado, a NIC 32 NIC 39 NIIF 7
fin de apreciar su alcance y aplica-
cin.

2. Inversiones en valores
Instrumentos Financieros
En efecto, el rubro 31 Valores del
PCGR que expone en el Balance Ge-
neral los activos representativos de
inversiones en Acciones y Bonos, por
muchos aos se le llam Inversiones CTA 11 CTA 30
en Valores, e incluso fueron clasifica-
dos en corriente y de largo plazo, en
atencin a su posibilidad de conver- Plan Contable General Empresarial - PCGE
tirse en dinero en el tiempo.
Asimismo, de acuerdo a sus rendi-
mientos eran calificados de renta fija
- NIC 32 Instrumentos Financieros: activos financieros, pasivos finan-
y renta variable para identificar a
Presentacin cieros e instrumentos de capital
las inversiones en Bonos y Acciones,
Establece principios para presen- desde la perspectiva del emisor,
respectivamente.
tacin de los instrumentos fi- la clasificacin de los intereses,
nancieros como pasivos o como dividendos, prdidas y ganancias
patrimonio y la compensacin correspondientes y las circunstancias
* Miembro del Comit de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad.
Maestra en Finanzas. Posgrado en Banca y Finanzas. entre activos y pasivos financieros. en las que se pueden compensar
Expositor del Colegio de Contadores Pblicos de Lima.
Establece la clasificacin de los activos con pasivos financieros.
Docente en la Universidad de San Martn de Porres.

N 202 Primera Quincena - Marzo 2010 Actualidad Empresarial IV-9

 IV Aplicacin Prctica
- NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin
Es una norma extremadamente larga y
compleja que establece los principios
para el reconocimiento y medicin de
activos financieros, pasivos financieros
y algunos contratos de compra o
venta de elementos no financieros.
La NIC 39, adems, establece las
pautas para dejar de reconocer los
activos y pasivos financieros y sobre
la contabilidad de cobertura. empresa; o
- NIIF 7 Instrumentos Financieros:
Informacin a Revelar
Requiere que las entidades proporcio-
nen revelaciones que permitan que
los usuarios evalen:
a) La importancia de los instrumen-
tos financieros para la posicin
financiera de la entidad, su ren-
dimiento financiero; y
b) La naturaleza y extensin de los
riesgos que surgen de los instru-
mentos financieros a los que la
entidad est expuesta y cmo la
entidad administra estos riesgos.
- Cuenta 11 Inversiones al Valor
Razonable y Disponibles Para la
Venta
Instrumento Financiero
(Contrato)
Activos
Financieros
$ denominados derivados. Por
(Origen
simultneo)
Activos Financieros
Cualquier activo que sea:
a) Efectivo
b) Un derecho contractual a recibir
efectivo u otro activo financiero
por parte de otra empresa.
c) Un derecho contractual a inter-
cambiar instrumentos financie-
ros con otra empresa en condi-
ciones que son potencialmente
favorables.
d) Un instrumento de capital de otra
empresa.
IV-10 Instituto Pacfico
Registra la adquisicin de inversio- e) Ciertos contratos que liqui-
nes en instrumentos financieros cuya dan con acciones propias de
tenencia responde a la intencin de la entidad.
obtener ganancias en el corto plazo,
esto es, mantenidas para negociacin; Pasivo Financiero
y las que han sido designadas espe-
a) Cualquier pasivo que supo-
cficamente como disponibles para la
ne una obligacin contrac-
venta.
tual:
- Cuenta 30 Inversiones Mobiliarias - De entregar dinero u otro
Comprende los activos financieros activo financiero a otra
(no derivados) cuyos cobros son de
cuenta fija o determinable y sus ven- - De intercambiar instru-
mentos financieros con
cimientos son fijos; y respecto de los
cuales la empresa tiene la intencin otra empresa, bajo
as como la capacidad de conservarlos c o n d i c iones que son
hasta su vencimiento. potencialmente desfavo-
rables.
Adems, incluye los instrumentos
b) Ciertos contratos a ser liqui-
financieros representativos de derecho
dados mediante acciones de
patrimonial en otras empresas.
la misma entidad.
4. Instrumentos financieros
Instrumento de Patrimonio
Un instrumento financiero se le define (Capital)
en las normas contables como:
Cualquier contrato que ponga
Contrato que da lugar, simultnea- en manifiesto intereses en
mente, a un activo financiero en una los activos de una empresa
empresa y a un pasivo financiero despus de deducir todos sus
o un instrumento de capital en otra pasivos.
empresa.
5. Tipos de Instrumentos Finan-
cieros
- De acuerdo a principios funda-
mentales de la NIC 39 Instrumen-
Empresa B tos Financieros: Reconocimiento
y Medicin todos los activos
financieros y pasivos financieros
Pasivo son reconocidos en el Balance
Financiero General, incluyendo el valor
estimado de mercado de los
Instrumento de patrimonio consiguiente, los instrumentos
(capital) financieros se subdividen en
primarios, derivados y combi-
nados.
- Seguidamente, se dan algunos
ejemplos:
Instrumento Financiero
Primarios Derivados Combinados
- Depsitos en efectivo - Contratos a trmino (forward) - Deuda convertible
- Bonos, Prstamos - Contratos a futuro - Deuda intercambiable
- Cuentas por cobrar y por - Permutas financieras (swap) - Bonos de moneda
pagar (incluye arrenda- - Contratos de opcin (Caps y collars) doble
miento financiero) - Garantas financieras
- Instrum. de capital. - Cartas de crdito
N 202 Primera Quincena - Marzo 2010

Instrumento Primario
a) Cualquier activo que supone
medios de pago como el dinero
en efectivo, cheques, giros, entre
otros; as como los depsitos en
instituciones financieras.
b) Cualquier activo o pasivo que
representen derecho de cobro
u obligaciones contradas por la
empresa, respectivamente.
c) Todo instrumento que represente
deudas (Bonos) o capital (Acciones).
Instrumento Derivado
Instrumento financiero con las carac-
tersticas:
a) Su valor cambia en respuesta a
los cambios en un activo o pasivo
subyacente (tasa de inters, precio
mercancas, tipo de cambio, etc);
Categora de Activos Financieros
Activos Financieros
Mantenidos para Mantenidos hasta
negociacin su vencimiento
1. Mantenidos para negociacin
a) Adquiridos con el propsito prin-
cipal de generar una ganancia
por las fluctuaciones a corto plazo
o de mrgenes de intermedia-
cin.
b) Con independencia del motivo por
el cual fue adquirido, forma parte
de una cartera para la cual existe
evidencia de un patrn de compor-
tamiento reciente de obtencin de
rentabilidad a corto plazo.
c) Derivados de activos financieros y
pasivos financieros son:
- Siempre de carcter negocia-
ble.
- Salvo que estn identificados
y sean instrumentos de cober-
tura efectivos.
2. Mantenidos hasta su vencimiento
Activos cuyos cobros son de
cuanta fija o determinable y
cuyo vencimiento est fijado en
el tiempo:
- Que la empresa tiene la inten-
cin y la posibilidad de conser-
var hasta su vencimiento, y
N 202 Primera Quincena - Marzo 2010
rea Contabilidad y Costos
b) Requiere, al principio, de una in-
versin neta muy pequea o nula,
respecto a otro tipo de contratos
que incorporan una respuesta simi-
lar ante cambios en las condiciones
de mercado;
c) Se liquidar en una fecha futura; y
d) Se subdividen en Financieros (deu-
da, divisas, capitales), Energticos,
Metalrgicos y Agropecuarios.
6. Categoras de activos y pasi-
vos financieros
Como se ha podido apreciar, los instru-
mentos financieros son de diferentes tipos;
por lo que desde la ptica de la intencin
de su tenencia y en concordancia con la
NIC 32 y NIC 39 cabe agruparlos por cate-
goras, tanto los activos financieros, como
los pasivos financieros. As tenemos:
Prstamos y cuen- Disponibles
tas por cobrar
para la venta
originados por la
empresa
Pasivos Financieros
Mantenidos para negociacin
1. Mantenidos para negociacin
a) Derivados de pasivos que no
son instrumentos de cobertura.
Corresponde a los llamados Tra-
ding.
b) La obligacin de entregar ttulos
tomados en prstamo por un
vendedor en corto plazo (empresa
que vende ttulos que todava no
estn en su poder).
Si un pasivo est siendo utilizado
para financiar actividades de
negociacin, no implica necesa-
riamente su clasificacin como
un pasivo mantenido para nego-
ciacin.
IV
- Distintos de los prstamos y
cuentas por cobrar originados
por la empresa.
3. Prstamos y cuentas por cobrar
originados por la empresa
a) Activos financieros que son crea-
dos por la empresa a cambio de
suministrar efectivo, bienes o ser-
vicios directamente al deudor;
b) Distintos de los originados con el
propsito de ser vendidos inme-
diatamente o a corto plazo, los
que deben ser clasificados como
mantenidos para negociacin.
Los prstamos y cuentas por co-
brar originados por la empresa,
no se incluyen entre las inversio-
nes mantenidas hasta el venci-
miento; empero, son clasificados
en una categora independiente
bajo los criterios de la NIC 39.
4. Disponibles para la venta
Aquellos activos financieros que no
son:
a) Prstamos y cuentas por cobrar
originados por la empresa;
b) Inversiones a ser mantenidas hasta
el vencimiento;
c) Activos financieros mantenidos
para Negociacin.
Categoras de Pasivos Financieros
Otros pasivos financieros
2. Otros pasivos financieros
Cualquier pasivo financiero asignado
a esta categora al momento inicial
del reconocimiento.
Luego de haber efectuado una
breve descripcin de los aspectos
fundamentales de los instrumentos
financieros, debemos indicar que
en el desarrollo de este captulo:
Inversiones Mobiliarias se pondr
nfasis preferentemente en los ac-
tivos financieros, con exclusin de
los prstamos y cuentas por cobrar
originados por la empresa; y los con-
tratos derivados.
Actualidad Empresarial IV-11