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ANLISIS ESTADOS FINANCIEROS

Se tiene la siguiente Informacin econmica financiera de la empresa


TELEFONICA S.A
BALANCE GENERAL AL 31-12-2015
2013 2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE:
Cajas y Bancos 22,300.00 28,240.00
Valores Negociables 12,500.00 7,800.00
Cuentas por cobrar Comerciales 46,000.00 55,200.00
Otras cuentas por Cobrar comerciales 18,300.00 20,400.00
Existencias 97,620.00 105,400.00
Gastos Pagados por Anticipado 12,000.00 11,400.00
Otras cuantas del Activo corriente 0.00 0.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 208,720.00 228,440.00
ACTIVO NO CORRIENTE:
Terrenos 15,400.00 16,200.00
Edificios y Otras Construcciones 47,500.00 50,000.00
Maquinaria y Equipos 14,200.00 15,200.00
Muebles y enseres 1,700.00 1,850.00
Vehculos 18,000.00 19,500.00
TOTAL ACTIVO FIJO 96,800.00 102,750.00
(-) Depreciacin Acumulada 35,400.00 38,000.00
TOTAL ACTVO FIJO NETO 61,400.00 64,750.00
ACTIVO INTANGIBLE 0.00 0.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 61,400.00 64,750.00
TOTAL ACTIVO 270,120.00 293,190.00
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 20,400.00 18,965.00
Otras cuantas por Pagar 16,870.00 25,000.00
Beneficios Sociales de los trabajadores 3,850.00 3,960.00
Parte Cte. De la deuda a largo plazo 19,149.00 13,500.00
Otras cuentas del Pasivo corriente 0.00 0.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 60,269.00 61,425.00
PASIVO NO CORRIENTE
Parte no Cte. De la deuda a largo plazo 40,925.00 37,540.00
Otras cuentas del pasivo Corriente 0.00 0.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 40,925.00 37,540.00
TOTAL PASIVO 101,194.00 98,965.00

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PATRIMONIO
Capital 105,000.00 107,500.00
Reserva 14,400.00 15,800.00
Capital Adicional 15,400.00 16,200.00
Resultados Acumulados 13,651.00 41,074.16
Resultado del ejercicio 20,475.00 13,650.84
TOTAL PATRIMONIO 168,926.00 194,225.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 270,120.00 293,190.00

ESTADO DE RESULTADOS DEL 2-01-2015 AL 31-12-2015

2013 2014
VENTAS 600,000.00 700,000.00
Contado 150,000.00 200,000.00
Crdito 450,000.00 500,000.00
(-) COSTO DE MERCADERIA VCENDIDA 340,000.00 430,000.00
Inventario Inicial 170,000.00 180,000.00
Mas: Compras del Ao 350,000.00 450,000.00
Menos: Inventario Final 180,000.00 200,000.00
UTILIDAD BRUTA 260,000.00 270,000.00
(-)GASTOS DE OPERACIN:
Gastos de ventas 95,000.00 105,000.00
Gastos Administrativos 45,000.00 65,000.00
alquileres y Arrendamientos 48,000.00 35,400.00
cargos de depreciacin del periodo 25,000.00 27,500.00
TOTAL DE GASTOS DE OPERACION 213,000.00 232,900.00
UTILIDADES EN OPERACIN 47,000.00 37,100.00
(-) Gastos Financieros 14,500.00 15,432.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 32,500.00 21,668.00
(-) Participacin Legal de la Renta (10%) 3,250.00 2,166.80
(-) Impuestos a La Renta (30%) 8,775.00 5,850.36
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS 20,475.00 13,650.84
Menos: utilidades por Distribuir 0.00 0.00
UTILIDAD RETENIDA 20,475.00 13,650.84

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SE PIDE:
1. El anlisis horizontal y vertical.
2. Anlisis mediante razones financieras de liquidez, endeudamiento, actividad
y rentabilidad
3. Elaborar un informe para la gerencia General sobre la situacin Econmica
y Financiera de la Empresa.

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SOLUCION
ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

INTERPRETACION

Para el ao 2014 en el total de activos hubo un incremento de 23,070.00 que


representa 8.54%.
La cuenta que mas a variado en activo corriente es Cuentas por cobrar
Comerciales aumentando para el ao 2014 de 9,200.00 estos representa el
20% con respecto al ao anterior.
Otras de las cuentas que tambin ha aumentado el 2014 es existencias con
un monto de 7,780.00 esto representa el 7.97% con respecto al ao 2013.
La cuenta que mas a disminuido es Valores Negociables -4,700.00 que
representa el -37.6% en el ao 2014 con respecto al ao anterior.
En el 2014 el activo corriente tuvo un incremento de 19720.00 que representa
el 9.45% con respecto al ao 2013.

en ao 2014 la cuenta Edificios y Otras Construcciones aumentado 2,500.00


esto representa el 5,26%.
Otra de la cuentas que tambin ha variado en vehculos 1,500.00 que
representa el 8.33% en el ao 2014 esto con respecto al ao 3013.

En el 2014 el activo no corriente tuvo un incremento de 3,350.00 que


representa el 5.46% con respecto al ao 2013

La cuenta que mas variacin se ve el 2014 es Otras cuantas por Pagar


8,130.00 que representa el 48.19% con respecto al ao anterior.
En el 2014 la cuenta que ha disminuido el Parte Cte. De la deuda a largo
plazo con un monto de -5,649.00 esto representa el -29.50%.

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En el 2014 el pasivo corriente tuvo un incremento de 1,156.00 que representa
el 1.92% con respecto al ao 2013.

En el ao 2014 la cuenta que mas a disminuido es Parte no Cte. De la deuda


a largo plazo -3,385.00 que representa el -8.27.
La cuenta que mas variacin se a dado es Resultados Acumulados con un
monto de 27,423.16 que esto representa el 200.89%en el ao 2014 con
respecto al ao 2013.
Otra cuenta que tambin presenta variacin es capital con un monto de
2,500.00 que representa el 2,38% en el 2014.
La cuenta que disminuyo en el 2014 es resultado del ejercicio -6,824.16 que
representa el -33.33%.
En el 2014 el patrimonio tuvo un incremento de 25,299.00 que representa el
14.98% con respecto al ao 2013.

ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS DE RESULTADOS

INTERPRETACION

En el 2014 las ventas aumentado en un 16.17% que representa el monto de


100,000.00 con respecto al ao anterior.

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La utilidad bruta aumentado en el ao 2014 con un monto de 10,000.00 que
representa el 3,85%.
El total de gastos de operacin tambin aumentado para el ao 2014
19900.00 que representa el 9.34% con respecto al ao 2013.
La utilidad neta disminuido en el ao 2014 -6824.16 que representa el -
33.33%.

RATIOS FINANCIEROS
2013 2014
A. INDICE DE LIQUIDEZ
1. liquidez general
Activo corriente/Pasivo corriente 3.46 3.72
Significa que la empresa por cada nuevo sol de
deuda a corto plazo cuenta con S/. 3.46 nuevos
soles para hacerle frente en el ao 2013 y
mejoro en el 2014 con s/. 3.72 nuevos soles.

2.prueba acida
Activo corriente-inventario/Pasivo corriente 1.64 1.82

Significa que la empresa por cada nuevo sol de


deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/.
1.64 nuevos soles de activo corriente fcil de
convertir en efectivo para hacerle frente en el
ao 2013 y para el ao 2014 cuenta con S/.1.82
nuevos soles mejorando para este ultimo ao.

3.Razon de efectivo
Caja y Bancos/Pasivo corriente 0.37 0.46

Significa que la empresa por cada nuevo sol de


deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/.
0.37 nuevos soles en efectivo para hacerle

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frente a su pasivo en el 2013 y S/.0.46 nuevos
soles en el 2014 mejorado tambin en este
ultimo ao.

4.Capital de Trabajo
Activo corriente -Pasivo Corriente 148,451.00 167,015.00

Significa que la empresa cuenta con un capital


de trabajo de
S/. 148,451.00 nuevos soles libre de
compromisos para operar en ao 2013 y
mejoro para el ao 2014 con un capital de
trabajo de S/.167.015 nuevos soles.

B.INDICES DE GESTION
Stock
5.Rotacion de Existencias medio 150320
Costos de Ventas/Promedio de existencias 2.26 2.86

Significa que las existencias han rotado 2.26


veces en este periodo del 2013 y aumento la
rotacin de las existencia en el 2014 2.86
veces..

6.Rotacion de Cuentas por cobrar


Ventas al Crdito/Cuentas por cobrar 7.00 6.61

En este caso nos damos cuenta que las cuentas


por cobrar han rotado 7 veces en ao 2013
pero para el ao 2014 ha disminuido y tan solo
a rotado 6.61 veces.

7
7.Rotacion de Ctas. X pagar
Compras /Cuentas por Pagar 9.39 10.24

Significa que la empresa paga a sus


proveedores 9.39 veces en el periodo de 2013
en relacin a sus compras pero si vemos en ao
2014 hay un aumento de veces de 10.24 en
relacin a sus compras.

8.Rotacion de Activo Fijo


Ventas/Activos Fijos Netos 9.77 10.81

Para este ratio los activos fijos han rendido en


9.77 veces en relacin a las ventas del periodo
del ao 2013 y aumentando para el ao 2014
en 10.81 veces.

C.RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
9.Apalancamiento Financiero
Pasivo total/Activo Total 37% 34%

En este caso por cada sol invertido en activos


empresariales el 37% S/.0.37 est financiado
por terceros en el ao 2013 y esto ha
disminuido en 2014 a 34%.

10.Solvencia Patrimonial al lago Plazo


Deudas al largo Plazo/Patrimonio 24% 19%

Esto Significa que por cada sol de patrimonio la


empresa tiene compromisos a largo plazo de
S/.0.24 que del 100% de patrimonio el 24%

8
est comprometido en deudas a Largo Plazo en
el 2013 esto ha reducido para el ao 2014 a S/.
0.19 que representa el 19%.

11.Solvencia Patrimonial
Pasivo Corriente+Pasivo no
60%
Corriente/Patrimonio 51%

Significa que las cuentas del patrimonio estn


comprometidas con terceros en un 60% o que
por cada sol de patrimonio que tiene la
empresa S/. 0.60 est comprometido en el 2013
pero este se ha reducido para el ao 2014 a 51%
que en nuevos soles en 0.51 esta
comprometido.

D.INDICES DE RENTABILIDAD
12.Margen de Utilidad Bruta
Utilidad Bruta/Ventas Netas 3% 2%

Significa que por cada sol vendido se genera S/.


0.03 disponible para cubrir los gastos de
operacin (administrativos y de ventas) del
total de las ventas se genera el 3% para cubrir
los gastos de la empresa para el 2013 esto
disminuyo para el 2014 2% que significa que
por cada sol vendido se genera S/.0.02.

13.Margen de Utilidad Neta


Utilidad Neta/ Ventas Netas 3% 2%

Esto Significa que por cada sol de venta


realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta

9
del 3%. es decir S/. 0.03 en ao 2013 en ao
2014 2% es decir S/.0.02.

14.Rentabilidad Patrimonial
Utilidad Neta/Patrimonio 12% 7%

En este caso por cada sol invertido o


capitalizado en la empresa la empresa gana
S/.0.12 del 100% de lo invertido la empresa
gana el 12% para el 2013 pero para el ao 2014
disminuyo a S/.0.07 que representa el 7%

15. Rentabilidad del Activo


Utilidad Neta/Activo Total 8% 5%

Significa que por cada sol de los activos


utilizados se ha generado una rentabilidad del
8% S/. 0.08, en este ratio tambin disminuy
el 2014 a S/.0.05 que representa el 5% con
respecto al ao anterior.

16.Rentabilidad del capital


Utilidad neta/Capital social 20% 13%
Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos obtienen

el S/. 0.20 de rentabilidad el 20% EL AO 2013 y para el ao 2014

a disminuido al 13% en nuevos soles es S/.0.13

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE


(Expresado en nuevos soles)

2013 % 2014 %
ACTIVO

10
ACTIVO CORRIENTE
Cajas y Bancos 22,300.00 8.26 28,240.00 9.63
Valores Negociables 12,500.00 4.63 7,800.00 2.66
Cuentas por cobrar Comerciales 46,000.00 17.03 55,200.00 18.83
Otras cuantas por Cobrar comerciales 18,300.00 6.77 20,400.00 6.96
Existencias 97,620.00 36.14 105,400.00 35.95
Gastos Pagas por Anticipado 12,000.00 4.44 11,400.00 3.89
Otras cuantas del Activo corriente
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 208,720.00 77.27 228,440.00 77.92
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
Terrenos 15,400.00 5.70 16,200.00 5.53
Edificios y Otras Construcciones 47,500.00 17.58 50,000.00 17.05
Maquinaria y Equipos 14,200.00 5.26 15,200.00 5.18
Muebles y enseres 1,700.00 0.63 1,850.00 0.63
Vehculos 18,000.00 6.66 19,500.00 6.65
TOTAL ACTIVO FIJO 96,800.00 35.84 102,750.00 35.05
Depreciacin Acumulada(-) 35,400.00 13.11 38,000.00 12.96
TOTAL ACTVO FIJO NETO 61,400.00 22.73 64,750.00 22.08
ACTIVO INTANGIBLE
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 61,400.00 22.73 64,750.00 22.08
TOTAL ACTIVO 270,120.00 100.00 293,190.00 100.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 20,400.00 7.55 18,965.00 6.47
Otras cuantas por Pagar 16,870.00 6.25 25,000.00 8.53
Beneficios Sociales de los trabajadores 3,850.00 1.43 3,960.00 1.35
Parte Cte. De la deuda a largo plazo 19,149.00 7.09 13,500.00 4.60
Otras cuantas del Pasivo corriente 0.00 0.00 0.00 0.00
TOATAL PASIVO CORRIENTE 60,269.00 22.31 61,425.00 20.95
PASIVO NO CORRIENTE
Parte no Cte. De la deuda a largo plazo 40,925.00 15.15 37,540.00 12.80
Otras cuentas del pasivo Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 40,925.00 15.15 37,540.00 12.80
TOTAL PASIVO 101,194.00 37.46 98,965.00 33.75

PATRIMONIO

Capital 105,000.00 38.87 107,500.00 36.67


Reserva 14,400.00 5.33 15,800.00 5.39
Capital Adicional 15,400.00 5.70 16,200.00 5.53
Resultados Acumulados 13,651.00 5.05 41,074.16 14.01
Resultado del ejercicio 20,475.00 7.58 13,650.84 4.66
TOTAL PATRIMONIO 168,926.00 62.54 194,225.00 66.25

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TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 270,120.00 100.00 293,190.00 100.00

INTERPRETACION VERTICAL

Del 100% caja y bancos representa el 8.26% del total de activos. Para el ao
2014 hay un aumento en la cuenta caja y bancos con un porcentaje de 1.37%
con respecto al ao 2013.
Del 100% del activo la cuenta cuentas por cobrar comerciales representa el
17.03%. La cuenta Cuentas por cobrar Comerciales en el ao 2014
aumentado en1.8% con respecto al ao 2013.
Del 100% del activo la cuenta existencias representa el 36.14%.La cuenta
existencia ha disminuido en el ao 2014 un 0.19% esto comparando con el
ao 2013.
Del 100% del activo, el activo corriente representa el 77.27% en el 2013 y
aumentando el 2014 a 77.92%.
En el activo no corriente la cuenta que mas representacin es edificios y
otras construcciones con un 17.58% de 100% de activos para el 2013 pero
disminuyo para el 2014 en 17.05%.
El total activo fijo representa para el 2013 un 35.84% del 100% del activo y
en el ao 2014 disminuyo a 35.05%
El total activo fijo neto representa el 22.73% para el 2013 del 100% del activo
y el ao 2104 disminuyo a 22.08%.
Del 100% del pasivo y patrimonio la cuenta cuentas por pagar comerciales
representa para el ao 2013 el 7.55% y en el ao 2014 ha disminuido a 6.47%.
La cuenta otras cuentas por pagar representa del 100% del total de Pasivo y
Patrimonio el 6.25% y amento para el ao 2014 a 8.53%.

La cuenta Parte Cte. De la deuda a largo plazo representa el 7.09% del 100%
del total de pasivo y Patrimonio en el 2013 y en ao 2014 disminuyo a 4.60
%
El 38.87% del 100% del total de Pasivo y Patrimonio es del capital en el 2013
y para el 2014 es del 36,67% disminuyendo para este ultimo ao.
El pasivo corriente representa el 22.31% del total de Pasivo y Patrimonio para
el ao 2013 y para el 2014 ha disminuido a 20.95%.

12
Del 100% de total del pasivo y Patrimonio el pasivo no corriente representa
el 15.15% para el 2013 y el 2014 ha disminuido al 12.8%
El total pasivo representa el 37.46% del total de pasivo y Patrimonio en el
2013 y en el 2014 disminuyo en 33.7%.
Del 100% del Pasivo y Patrimonio el patrimonio representa el 62.54% en
el 2013 y para el 2014 aumento al 66.25%.

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS


(Expresado en Nuevos Soles)

2013 % 2014 %
VENTAS 600,000.00 100.00 700,000.00 300.56
Contado 150,000.00 25.00 200,000.00 28.57
Crdito 450,000.00 75.00 500,000.00 71.43
COSTO DE MERCADERIA VCENDIDA(-) 340,000.00 56.67 430,000.00 61.43
Inventario Inicial 170,000.00 28.33 180,000.00 25.71
Mas: Compras del Ao 350,000.00 58.33 450,000.00 64.29
Menos: Inventario Final 180,000.00 30.00 200,000.00 28.57
UTILIDAD BRUTA 260,000.00 43.33 270,000.00 135.00
GASTOS DE OPERACIN
Gastos de ventas 95,000.00 15.83 105,000.00 15.00
Gastos Administrativos 45,000.00 7.50 65,000.00 9.29
alquileres y Arrendamientos 48,000.00 8.00 35,400.00 5.06
cargos de depreciacin del periodo 25,000.00 4.17 27,500.00 3.93
TOTAL DE GASTOS DE OPERCION 213,000.00 35.50 232,900.00 33.27
UTILIDADES EN OPERACIN 47,000.00 37,100.00 51.54
Gastos Financieros 14,500.00 2.42 15,432.00 93.80
UTILIDAD ANTES DEL PART. EI.RTA. 32,500.00 21,668.00 182.54
Participacin Legal de la Renta (10%) 3,250.00 0.54 2,166.80 361.16
Impuestos a La Renta(30%) 8,775.00 1.46 5,850.36 689.04
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS 20,475.00 3.41 13,650.84 1,326.54
Menos utilidades por Distribuir 2,559.29
UTILIDAD NETA 20,475.00 3.41 13,650.84 4,936.03

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