INTEGRANTES:

Mayoral Franco Diego Yoelbi

Flores Alans Diego Michael
Anaya Snchez Juan Alfredo
Alonso Ramrez Emanuel
Ziga Espadilla Ivn
INDICE

1.1. Que es la planeacin financiera..2

1.2. Que son los mercados financieros.....4
1.3. Que es la administracin del crdito e inventario....6
1.4. Capital de trabajo neto ........9
1.5. Flujo de efectivo...11
1.6. Control de la empresa.16
1.7. Compensacin administrativa....18
1.8. Capital circulante..21
1.9. Comentarios..23

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1.1. QUE ES LA PLANEACION FINANCIERA Y EL CRECIMIENTO A
LARGO PLAZO
La planeacin financiera fue creada por profesores de la Universidad de Harvard en
los aos sesenta y es importante en el mbito de los negocios ya que de ella
depende el xito de las inversiones; es decir, si se planean bien las finanzas, ser
posible lograr que el dinero de las empresas o de las personas se invierta en los
instrumentos que generen mayores rendimientos. Por eso es fundamental que las
personas dedicadas a los negocios sepan hacer una buena planeacin financiera.
La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas
econmicas y financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios que se
tienen y los que se requieren para lograrlo.
Tambin se puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres
fases para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los
objetivos trazados: planear lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y
verificar la eficiencia de lo que se hace. Mediante un presupuesto, la planeacin
financiera dar a la empresa una coordinacin general de funcionamiento.
Asimismo, reviste gran importancia para el funcionamiento y la supervivencia de la
organizacin.
La planeacin de utilidades se obtiene por medio de los estados financieros pro
forma que muestran los niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital
social. Los presupuestos de caja y los estados pro forma son tiles para la
planeacin financiera interna y son parte de la informacin que exigen los
prestamistas.
El proceso de planeacin a largo plazo slo considera las inversiones de capital
globales de las divisiones o unidades de negocios. Se agrega un gran nmero de
pequeos proyectos de inversin y, de hecho, se trata como un proyecto nico.
Este documento refleja el nivel de operaciones y acciones que por lo general abarca
un periodo de uno a cinco aos y que no se trata de un presupuesto que indique las
proyecciones y tendencias a futuro, sino que procura consignar las estrategias y
acciones futuras que la empresa deber elaborar, a fin de lograr sus objetivos
planeados.
Objetivos de la planeacin a largo plazo Los objetivos que la empresa persigue con
la planeacin a largo plazo son:
a) proporcionar una imagen de lo que ser la empresa, b) mantener un curso
sostenido de accin, e) permitir la toma de decisiones, d) evaluar el factor humano
clave, e) facilitar los financiamientos futuros, f) lograr el desarrollo tcnico en todos
los campos, y g) evaluar el futuro de la empresa.
El plan a largo plazo La planeacin a largo plazo involucra dos partes:
La primera se forma con el anlisis de la situacin mundial, la fijacin de los objetivos
de negocio, el crecimiento de las ventas precisando en qu artculo, qu rea, qu
volumen, etc. la inversin de activos en general, el anlisis de la estructura
financiera, la distribucin de las utilidades y, por ltimo, tener en cuenta el estatus
inicial y final de la empresa con la finalidad de medir en forma efectiva el
cumplimiento de los propsitos.

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La segunda parte se fundamenta en la elaboracin de un programa detallado que
facilite la obtencin de informacin y resultados del plan a largo plazo, donde se
involucren los aspectos del mercado, las ventas, los recursos futuros, los recursos
humanos, la ubicacin de las instalaciones, las consideraciones de los problemas
cotidianos, etctera.
La informacin financiera debe sintetizarse para procurar una lectura,
interpretacin) anlisis dinmicos para las personas interesadas; por ello, los
cuadros que suelen usar son los siguientes:
Revisin histrica de resultados del ao actual y de los cinco aos anteriores.
Resumen de resultados de objetivos del ao actual y de los cinco aos futuros.
Contribucin marginal por lnea de productos del ao en curso y de los cinco ao
futuros.
Contribucin marginal por producto del ao anterior, del ao en curso y de los
cinco aos futuros.
Comparacin de objetivos de resultados futuros del plan actual y del plan del ao
anterior.
Resumen de ventas netas y contribuciones estndar por lnea de productos del
ao en curso y de los cinco prximos.
Resultados anuales del ao en curso y de los cinco futuros.
Estado de posicin de recursos netos generados, financiamiento del ao en curso
y
estimacin de los cinco aos futuros.
Exposicin razonada de objetivos.
Actividades importantes.
Calendario de productos nuevos.
Requerimiento de recursos humanos.

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1.2. QUE SON LOS MERCADOS FINANCIEROS

El concepto de mercado financiero se refiere en sentido general a cualquier

mercado organizado en el que se negocien instrumentos financieros del mercado
de deuda, del accionario, del de cambios, del de metales y del de derivados.
Los mercados financieros se clasifican normalmente atendiendo a tres criterios: el
tiempo, el destino de los fondos, y el rendimiento.
En cuanto al tiempo se clasifican en corto plazo, mediano plazo, y largo plazo.
En el corto plazo se considera un horizonte de tiempo de menor a un ao comercial;
el largo plazo se refiere en general a un periodo mnimo de tres aos; el mediano
plazo es la expresin aplicable a cualquier perodo comprendido entre el largo y el
corto plazo.
La duracin de este perodo depende del contexto al que se refiera, pero
concretamente en el caso de los mercados financieros es el correspondiente a todas
aquellas operaciones con un vencimiento superior al ao.
En cuanto a destino de los fondos, los mercados financieros en cuanto a los destinos
de los fondos se clasifican en mercado primario y mercado secundario.
El mercado primario es el mercado en el que se negocian activos financieros como
los bonos, acciones, obligaciones, y papel comercial, entre otros de reciente
creacin, por lo que, en este mercado, ocurre una sola vez, al momento de su
emisin. Tambin se conoce como mercado de emisin.
El mercado primario es aquel que se relaciona con la colocacin inicial entre el
pblico inversionista; es en este tipo de colocacin donde los recursos financieros
se canalizan directamente al emisor de los ttulos.
El mercado secundario es en el que se negocian activos financieros previamente
emitidos y cambian su titularidad, en esta negociacin el dinero recibido en
contraprestacin del ttulo no termina en la sociedad emisora (empresa). Para poder
participar en este mercado los ttulos han de cumplir el requisito de ser negociables
legalmente.
El mercado secundario es la compra-venta de los ttulos valor que se encuentran en
manos de algn inversionista, por lo que en este mercado no se inyectan recursos
a los emisores. Los que reciben los recursos son los tenedores de los ttulos valor.
En cuanto a Rendimiento, en los mercados financieros el riesgo es una constante
asociada al rendimiento, atendiendo a este aspecto se clasifican en: riesgo alto y
riesgo bajo.
El riesgo alto se asume como la prdida de toda la inversin realizada, al invertir
con un riesgo alto, normalmente se asocia con un rendimiento alto, de ah que se
conozca en los mercados financieros la mxima a mayor riesgo mayor
rendimiento.
El riesgo bajo se asocia a un rendimiento bajo y de ah que a menor riesgo menor
rendimiento en este caso el riesgo en que se incurre garantiza que no se pierde la
totalidad de la inversin, sin embargo, si se tienen perdidas.
Por su especializacin, los mercados financieros se clasifican atendiendo a su
especialidad en: mercado de dinero, mercado de capitales, mercado de divisas,
mercado de metales, mercado de derivados.
Mercado de divisas:

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Se refiere al mercado en el que el activo que se intercambia son las divisas de los
distintos pases entre sus instituciones financieras, de forma que quedan fijos los
tipos de cambio oficiales. Se clasifica en mercado de divisas al contado,
caracterizado porque la entrega de divisas se produce a dos das vista; y el mercado
de divisas a plazo, que es aquel que se caracteriza porque la compraventa de
divisas se materializar en un futuro, ejemplo, en el Mercado de Divisas al contado
se entrega una cantidad de moneda nacional (11 mxp) por una moneda extranjera
(un dlar) el mismo da de la operacin de ah la palabra al contado. En el caso del
Mercado de Divisas a plazo la diferencia slo es la entrega (de la moneda extranjera
por la nacional) la cual se hace luego de 48 hrs.
Mercado de derivados:
Es en el que se negocian instrumentos financieros cuyo valor depende de otros
ttulos o valores subyacentes y cuyo objetivo es transferir el riesgo de los
compradores a los vendedores. Cuando se habla de derivados se hace siempre
referencia a las opciones y futuros.
Mercado de mercancas:
En el mbito financiero, un mercado de mercancas o commodities hace referencia
a las materias primas (commodities) suele clasificarse en tres clases de productos:
metales, petrleo y sus derivados, y productos agrcolas.

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1.3 Capital de trabajo.

La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos

que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es
lo que comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto
plazo, cartera e inventarios).
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.
Para determinar el capital de trabajo de una forma ms objetiva, se debe restar de
los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se
llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuntos
recursos cuentan la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto
plazo.
La frmula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin
con una de las razones de liquidez llamada razn corriente, la cual se determina
dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relacin
como mnimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la
empresa debe un peso.
Una razn corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que
la razn corriente siempre debe ser superior a 1. Claro est que si es igual a 1 o
inferior a 1 no significa que la empresa no pueda operar, de hecho hay muchas
empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive inferior. El hecho de
tener un capital de trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que
sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus
activos corrientes sean suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser los
pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrientes, se corre un alto
riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los pasivos
corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o por el flujo de
caja generado por los activos corrientes.
Ante tal situacin, en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes no
pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital
de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante
capitalizacin por los socios o mediante adquisicin de nuevos pasivos, solucin no
muy adecuada puesto que acentuara la causa del problema y se convertira en una
especie de circulo vicioso.
El capital de trabajo y el flujo de caja.
El capital de trabajo tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de genera
flujo de caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere ser el que se
encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo.
La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversin o
u una menor utilizacin de activos, tiene gran efecto en el capital de trabajo. Es el
flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para operar la
empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades a
los socios.

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Una eficiente generacin de recursos garantiza la solvencia de la empresa para
poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin
necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de terceros. El flujo de caja
de la empresa debe ser suficiente para mantener el capital de trabajo, para reponer
activos, para atender los costos de los pasivos, y lo ms importante; para distribuir
utilidades a los socios de la empresa. (Vea: Flujo de caja libre)
Capital de trabajo neto operativo.
El capital de trabajo neto operativo comprende un concepto mucho ms profundo
que el concepto contable de capital de trabajo, y en este se considera nica y
exclusivamente los activos que directamente intervienen en la generacin de
recursos, menos las cuentas por pagar. Para esto se excluyen las partidas de
efectivo e inversiones a corto plazo.
En primer lugar, se supone que el efectivo en una empresa debe ser lo menos
posible, debe aproximarse a cero, ya que el efectivo no genera rentabilidad alguna.
Tener grandes sumas de disponible es un error financiero. Una empresa no se
puede dar el lujo de tener una cantidad considerable de efectivo ocioso cuando
puede invertirlo en un activo que genere alguna rentabilidad como los inventarios,
activos fijos, o el pago de los pasivos que por su naturaleza siempre generan altos
costos financieros.
El capital de trabajo neto operativo, es la suma de Inventarios y cartera, menos las
cuentas por pagar.
Bsicamente, la empresa gira en torno a estos tres elementos. La empresa compra
a crdito los inventarios, eso genera cuentas por pagar. Luego esos Inventarios los
vende a crdito, lo cual genera la cartera.
La administracin eficaz y eficiente de estos tres elementos, es lo que asegura un
comportamiento seguro del capital de trabajo.
La empresa debe tener polticas claras para cada uno de estos elementos. Respecto
a los inventarios, estos deben ser solo los necesarios para asegurar una produccin
continua, pero no demasiados porque significara inmovilizar una cantidad de
recursos representados en Inventarios almacenados a la espera de ser realizados.
(Vea Produccin justo a tiempo).
Respecto a la cartera, y entendiendo que esta representa buena parte de los
recursos de la empresa en manos de clientes, debe tener polticas optimas de
gestin y cobro, y en cuanto al plazo que se da a los clientes, este debe estar acorde
con las necesidades financieras y los costos financieros que pueda tener la empresa
por tener recursos sobre los cuales no puede disponer y que no estn generando
rentabilidad alguna, a no ser que se adopte una poltica de financiacin que ofrezca
un rendimiento superior al costo financiero que generaran esos mismos recursos.
En cuanto a la poltica de cuentas por pagar, por su costo financiero, debe ser muy
sana. Caso contrario que se debe dar en la cartera, en las cuentas por pagar, entre
ms plazo se consiga para pagar las obligaciones, mucho mejor. Igual con los
costos financieros, entre menor sea la financiacin ms positivo para las finanzas
de la empresa. La financiacin y los plazos son bsicamente los principales
elementos que se deben tener en cuenta en el manejo de las cuentas por pagar.
Debe haber concordancia entre las polticas de cartera y cuentas por pagar. No es
recomendable por ejemplo, que las cuentas por pagar se pacten a 60 das y la
cartera a 90 das. Esto generara un desequilibrio en el capital de trabajo de 30 das.

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La empresa tendra que financiar con capital de trabajo extra esos 30 das. Igual
sucede con la financiacin. Si el proveedor cobra un 1% de financiacin y al cliente
solo se le cobra un 0.5% o no se le cobra, se presenta un desfase entre lo pagado
con lo ganado, lo cual tendra que ser compensado con recursos extras de la
empresa.
Cualquier poltica que afecte el capital de trabajo, conlleva a que ese capital
afectado debe financiarse o reponerse, lo que solo se posible hacerlo de tres forma;
ser generado por la misma empresa; financiado por los socios o financiado por
terceros.
Lo ideal es que la empresa est en condiciones de generar los suficientes recursos
para cubrir todos estos eventos relacionados con el mantenimiento y crecimiento
del trabajo. Pero se debe tener presente que muchas veces, con solo administrar
eficazmente los elementos que intervienen en el capital de trabajo es suficiente.
A manera de ejemplo, una forma de aumentar el Flujo de caja libre puede ser
simplemente administrando mejor los costos de produccin, o implementando una
poltica de gestin de cartera ms eficiente. Esto puede ser suficiente para
conservar el capital de trabajo sin necesidad de recurrir a mayores inversiones las
que requieren financiacin de terceros o mayores aportes de los socios.
Como se puede observar, el concepto de capital de trabajo es mucho ms que un
conjunto de recursos a disposicin de la empresa; es adems, la manera como se
debe administrar ese conjunto de recursos y elementos participantes en la
generacin del capital de trabajo.

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1.4 Que es la administracin del crdito y el inventario

La tarea del gerente financiero es encontrar el punto ptimo de activos circulantes,

en el cual hay activo suficiente, pero no demasiado. Se incurren en costos de igual
manera si el negocio mantiene insuficiente activo como si mantiene demasiado
activo circulante.
Siempre hay que tener en cuenta que el nivel de inventario influye en las finanzas:
Es necesario para generar ingresos.
Inmoviliza capital.
Se requieren gastos para su mantenimiento.
Prdida por obsolescencia o deterioro.

Por lo tanto la administracin de los inventarios de forma eficiente tiene su base en

los siguientes postulados:
Maximizar la ganancia neta por concepto de inventarios, lo cual
significa lograr el nivel ptimo de este activo.
Minimizar los costos, lo cual significa lograr el nivel ptimo de
inventarios, para reducir al mnimo los costos asociados con ellos.
En cuanto a la administracin de los inventarios, cada uno de los gerentes de una
empresa piensa de forma distinta, es as como el gerente de comercializacin, el
gerente de produccin, el gerente de compras y el administrador financiero, tienen
concepciones deferentes acerca del inventario, tal como se expone a continuacin:
3. El Inventario Como Fuente de Fondos
El nivel y la administracin del inventario, las cuentas por cobrar y el efectivo estn
estrechamente ligados, en un ciclo que se representa a continuacin:
La velocidad de transformacin del inventario en efectivo depender de:
La gestin de comercializacin para colocar el producto.
De las polticas de crdito (normas y condiciones).
De la gestin de cobranzas.
Normalmente el costo de mantener un artculo en inventario es mayor que el costo
de tenerlo en una cuenta por cobrar, sin embargo al tomar la decisin de utilizar
ese inventario como fuente de fondos, cuando se va a dar a crdito, es importante
tener en cuenta lo expuesto en la administracin de las cuentas por cobrar.
4. Caractersticas Bsicas o Naturaleza del Inventario
Son dos los aspectos fundamentales que requieren ser estudiados con respecto al
inventario:
Tipos de inventarios.
Nivel adecuado de existencias (tcnicas de administracin).
Mientras que los tipos de inventarios y sus tcnicas de administracin se muestran
de forma esquemtica en las siguientes figuras:

Costos por Administrar Inadecuadamente los Inventarios

La tarea del gerente financiero es encontrar el punto ptimo de activos circulantes,
en el cual hay activo suficiente, pero no demasiado. Se incurren en costos de igual

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manera si el negocio mantiene insuficiente activo como si mantiene demasiado
activo circulante.

Siempre hay que tener en cuenta que el nivel de inventario influye en las finanzas:
Es necesario para generar ingresos.
Inmoviliza capital.
Se requieren gastos para su mantenimiento.
Prdida por obsolescencia o deterioro.

Por lo tanto la administracin de los inventarios de forma eficiente tiene su base en

los siguientes postulados:
Maximizar la ganancia neta por concepto de inventarios, lo cual
significa lograr el nivel ptimo de este activo.
Minimizar los costos, lo cual significa lograr el nivel ptimo de
inventarios, para reducir al mnimo los costos asociados con ellos.

En cuanto a la administracin de los inventarios, cada uno de los gerentes de una

empresa piensa de forma distinta, es as como el gerente de comercializacin, el
gerente de produccin, el gerente de compras y el administrador financiero, tienen
concepciones deferentes acerca del inventario, tal como se expone a continuacin:

3. El Inventario Como Fuente de Fondos

El nivel y la administracin del inventario, las cuentas por cobrar y el efectivo estn
estrechamente ligados, en un ciclo que se representa a continuacin:

La velocidad de transformacin del inventario en efectivo depender de:

La gestin de comercializacin para colocar el producto.
De las polticas de crdito (normas y condiciones).
De la gestin de cobranzas.
Normalmente el costo de mantener un artculo en inventario es mayor que el costo
de tenerlo en una cuenta por cobrar, sin embargo al tomar la decisin de utilizar
ese inventario como fuente de fondos, cuando se va a dar a crdito, es importante
tener en cuenta lo expuesto en la administracin de las cuentas por cobrar.
4. Caractersticas Bsicas o Naturaleza del Inventario
Son dos los aspectos fundamentales que requieren ser estudiados con respecto al
inventario:
Tipos de inventarios.
Nivel adecuado de existencias (tcnicas de administracin).

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1.5. Flujo de efectivo.

Definicin:
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un
Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas
y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante
un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.
Qu es el flujo de efectivo?
El flujo de efectivo, tambin llamado flujo de caja, o cash flow en ingls, es la
variacin de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.
En otras palabras, se puede decir que el flujo de caja es la acumulacin de activos
lquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez
de la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.
Segn el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado
Estado del Flujo de Caja. Provee informacin sobre los ingresos y salidas de
efectivo en un cierto espacio de tiempo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores
y acreedores entre otros a:
Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinacin de necesidades de financiacin.
Facilitar la gestin interna del control presupuestario del efectivo de la
empresa.

Flujo de efectivo de las actividades de financiacin

Se trata de los cobros procedentes de la adquisicin por terceros de ttulos o valores
emitidos por la empresa. Tambin se asocia a la compra de recursos concedidos
por entidades financieras o terceros, en forma de prstamos u otros instrumentos
de financiacin.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiacin se encuentran los pagos
realizados por amortizacin o devolucin de las cantidades aportadas por ellos.
Dentro de este grupo tambin se encuentran los pagos a favor de los accionistas de
dividendos.
Flujo de efectivo de las actividades de inversin
Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisicin de activos no corrientes, otros
activos no incluidos en el efectivo y otros activos lquidos equivalentes.
Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones
inmobiliarias o inversiones financieras. Comprende adems los cobros procedentes
de su amortizacin al vencimiento.
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin
Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos de la empresa. Tambin aquellos originados por otras
actividades que no puedan ser calificadas como inversin o financiacin.
Objetivo del estado de flujo de efectivo.

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Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
a. Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir
sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de
la empresa.
b. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite
mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
c. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar
como resultado la descapitalizacin de la empresa.
d. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya
utilidad neta positiva y viceversa.
e. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de
efectivo futuros.
f. La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el
efectivo
g. La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
h. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
Fines de control de efectivo.
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa
contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser
rpidamente invertido.
El efectivo y los valores negociables constituyen los activos ms lquidos de la
empresa. Una empresa puede invertir su efectivo en inversiones de corto plazo de
alta liquidez, como certificados de emisin monetaria, letras del tesoro y reportos,
entre otros, dichas inversiones reciben el nombre de equivalentes de efectivo,
entonces. en vez de reportar "caja o efectivo" como activo circulante en su balance,
la empresa reporta "efectivo y equivalentes de efectivo"
EFECTIVO: Dinero al contado al que se pueden reducir todos los activos lquidos.
VALORES NEGOCIABLES: Instrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que
ganan intereses y que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos
ociosos temporalmente.
Juntos, el efectivo y los valores negociables sirven como una reserva de fondos,
que se utiliza para pagar cuentas conforme stas se van venciendo y adems para
cubrir cualquier desembolso inesperado.
El rea de Control de Efectivo tiene como actividad principal cuidar todo el dinero
que entra o entrar y programar todas las salidas de dinero, actuales o futuras, de
manera que jams quede en la empresa dinero ocioso, que nunca se pague de ms
y que nunca se tengan castigos o se paguen comisiones por falta de pago.
Esta rea debe controlar o influir en todas las formas del dinero de la empresa, ya
sea en las cuentas por cobrar, como en las inversiones y cuentas por pagar, adems
debe procurar la mayor visin hacia el futuro de por cobrar y pagar, de manera que
pueda vislumbrar la posibilidad de problemas de liquidez o de tendencias de
posibles prdidas, por reduccin del margen de utilidad.
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa

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contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser
rpidamente invertido. La administracin del efectivo generalmente se centra
alrededor de dos reas: el presupuesto de efectivo y el control interno de
contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin de planeacin
y adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propsitos propios
de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados.

Actividades operativas.
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa,
as como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversin
o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la
adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as como el suministro de
servicios.
Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los ingresos
procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre
otros. Las salidas de dinero de las actividades de operacin incluyen los
desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los
pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos
gastos.
Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya que, por ser la
fuente fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que estas
actividades generan fondos para:
Mantener la capacidad de operacin del ente
Reembolsar prstamos
Distribuir utilidades
Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin del
ente.
Actividades de inversin.
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las actividades
de inversin de una empresa incluyen transacciones relacionadas con prstamos
de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de inversiones (tanto
circulantes como no circulantes), as como la adquisicin y venta de propiedad,
planta y equipo.
Actividades financieras.
Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital
en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades
de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el
aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a
cambio de un pago sobre una inversin, as como la obtencin de dinero y otros
recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Flujo de efectivo bruto neto.
Segn la NIC 7 Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de operacin,
inversin y financiacin pueden ser presentado en trminos netos Incluye: Cobro y
pagos a cuenta de clientes, cobro y pagos procedentes de partidas en que la

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rotacin es elevada. Ejemplo de stos son la aceptacin y reembolso de depsitos
a la vista por parte de un banco, compra y venta de inversiones financieras.
flujo de efectivo en moneda extranjera.
Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a
la moneda que utiliza la empresa, utilizando la tasa de cambio que est vigente al
momento de haberse realizado cada flujo. De igual forma los flujos de efectivo de
una subsidiaria extranjera deben ser convertidos, utilizando la tasa de cambio
vigente al momento de haberse realizado cada flujo.
Para la presentacin de flujos de efectivo en moneda extranjera se puede utilizar
una tasa de cambio que se aproxime al cambio que se ha dado en las transacciones
de un periodo, si se puede, a travs de una media ponderada.
Si se dan prdidas o ganancias por las diferencias en el cambio no se producen
flujos de efectivo para conciliar el efectivo al principio y al final del periodo, este
importe se presentar por separado de los flujos de actividades de inversin,
operacin y financiacin.
Metodologia para elaborar el estado de flujo de efectivo.
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo)
referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de Flujo de
Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones
resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con
el incremento o disminucin neta en efectivo.
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o
destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la
utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando
las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o desembolso
del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de
las dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de
efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversin,
tomando en cuenta que los movimientos contables que slo presenten traspasos y
no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos de la
preparacin de este estado.
Metodo Directo.
En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un
aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas
cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.
Esto conlleva a explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los
movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin directa con
ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.
La NIC 7 admite dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo Directo,
reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo puede ser
obtenida por dos procedimientos:

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a) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debera
llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no slo por lo
devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin por lo
percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La complicacin
administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se
opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente.
b) Ajustando las partidas del estado de resultados por:
i. Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales relacionadas
(caso de bienes de cambio, crditos por ventas, proveedores)
ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por
tenencia, etc.)
iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de
inversin o financiacin.
Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las actividades
de operacin, sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las
financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones
de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el
caso de ventas y crditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de stos
ltimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una
estimacin de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena
aproximacin considerando la relacin costo beneficio comparada con la
alternativa de llevar una contabilidad ms engorrosa.
Metodo Indirecto.
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios
netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de
Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su
determinacin (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado
movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado
partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que
este mtodo tambin se llama "de la conciliacin".

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1.6. CONTROL DE LA EMPRESA.

Qu es el control empresarial?
El Control Empresarial es un Proceso Administrativo muy ligado con la Planeacin,
el control es la fase a travs del cual se evalan los resultados obtenidos en relacin
con lo planeado, a fin de corregir desviaciones y errores para mejorar
continuamente.
Podemos definirlo como: La funcin que permite la supervisin y comparacin de
los resultados obtenidos contra los resultados esperados originalmente, asegurando
adems que la accin dirigida se est llevando a cabo de acuerdo con los planes
de la organizacin y dentro de los lmites de la estructura organizacional.
2.1-Requisitos para un buen control.
Para poder ser efectivos, el control demanda una serie de requisitos y
caractersticas.
Simplicidad: Indica que el proceso es sencillo, todos deben entender
perfectamente que es lo que se pretende con l.
Adaptabilidad: El sistema de control debe incorporar mecanismos capaces
de adaptarse a las condiciones cambiantes del entorno.
Eficacia y Eficiencia: Las seales debern generarse en el momento
oportuno, lo ms rpidamente posible y las medidas correctoras aplicarse en el
momento idneo para que generen los efectos esperados.
Continuidad: El control debe efectuarse son regularidad.
Aceptacin: Los controles debe ser aceptado por todos.
Enfoques sobre puntos estratgicos: Deben controlarse reas donde las
desviaciones sean ms relevantes. Los controles son ms efectivos cuando se
aplican selectivamente en puntos crticos.
Si se poseen estos requisitos, es fcil que el control sea entendido por todos
los miembros como una forma de prevenir y corregir problemas.
2.2-Tipos de Control (Terry 1999: Libro Principio de la Administracin):
Control Preliminar: Son los realizados antes que el proceso operacional comience.
Esta incluye la creacin de polticas, procedimiento y reglas diseadas para
asegurar que las actividades planeadas sern ejecutadas con propiedad. Por
Ejemplo: Si se va producir telas tenemos que verificar antes que calidad de hilo est
ingresando.
Control Concurrente: Se aplican durante la fase operacional. Esta incluye direccin,
vigilancia, sincronizacin de las actividades que acurran para que el plan sea llevado
a cabo bajo las condiciones requeridas. Por Ejemplo: Si se produce un producto
qumico se tendrn que verificar las temperaturas y las presiones del sistema para
verificar si est en la condicin adecuada.
Control de Retroalimentacin: Se enfoca sobre el uso de la informacin de los
resultados anteriores para corregir posibles desviaciones. Por ejemplo: Si sabemos
que tras la elaboracin de un producto l % de humedad en comparacin con lo
anterior (lo estndar) ha variado, es decir se detecta un error, inmediatamente se
hace aviso para que se tome la accin correctora oportuna.
2.3-Proceso de Control:

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Establecimiento de estndares de actuacin: Estos estndares se derivan de los
objetivos establecidos durante la planificacin.
Medicin de Resultados reales: Es necesario de un mtodo econmico y fiable que
mida la actuacin o los resultados realmente conseguidos.
Comparacin de Resultados: Es la comparacin de mtodos reales con los
estndares.
Adopcin de acciones correctoras: Si las desviaciones se encuentran dentro de los
mrgenes de tolerancia no se introduce cambio alguno, pero si se estima una
desviacin excesiva, es responsabilidad del directivo hacer los pertinentes cambios
para conseguir resultados.
2.4-Cules son las reas de Control en la Empresas?
1. reas de Produccin: Si estamos frente a una empresa Industrial, el rea ser
donde se producen los productos; y si es una Empresa Prestadora de Servicios, el
rea es donde se prestan los servicios.
Control de Produccin
Control de Calidad
Control de Costos
Control de tiempos de Produccin
Control de Inventarios
Control de Operaciones Productivas
Control de mantenimiento y conservacin
Control de desperdicios
2. rea Comercial: Es el rea de la empresa que se encarga de vender los productos
y/o servicios.
Control de Ventas
Control de Publicidad
Control de Costos
3. rea Financiera: Es el rea de empresa que se encarga de los recursos
financieros, como el capital, la facturacin, los pagos, el flujo de caja, etc.
Control de Presupuesto
Control de Costos
4. rea de Recursos Humanos: Es el rea que administra al personal.
Control de Puntualidad (Asistencias, tardanzas, faltas.
Control de Salarios
Control de Vacaciones.

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1.7. Compensacin administrativa

Los empleados aportan sus contribuciones fsicas e intelectuales a la empresa a

cambio de una compensacin, pero el trmino compensacin abarca mucho ms
que los pagos efectuados en la forma de sueldos y salarios.
En la administracin moderna, la compensacin incluye el campo de los incentivos,
que motivan al personal y establecen un vnculo entre los costos laborales y la
productividad.
La inmensa mayora de las organizaciones modernas de todo tipo y giro incluye una
amplia gama de prestaciones y servicios como parte del paquete total de
compensacin que le corresponde a cada empleado
La seguridad fsica y financiera a la que cada integrante de la organizacin tiene
derecho deriva tambin de la existencia de leyes y disposiciones legales que
sealan con claridad cules son las obligaciones de las empresas respecto al
personal que emplean. Como es obvio, todo profesional de los recursos humanos
debe conocer los aspectos principales de la legislacin laboral de su pas.
El campo de la compensacin es un rea central de todo departamento de recursos
humanos en el curso de su labor de obtener, mantener y promover una fuerza de
trabajo adecuada. Aplicar de manera equitativa y productiva todas las tcnicas a su
disposicin en esta rea representa uno de los principales desafos de su actividad
profesional. Por lo que podemos definir la compensacin o proceso de recompensa
como la gratificacin que los empleados reciben a cambio de su labor.
La administracin de esta vital rea a travs del departamento de personal garantiza
la satisfaccin de los empleados, lo que a su vez ayuda a la organizacin a obtener,
mantener y retener una fuerza de trabajo productiva. Sin compensacin adecuada
es probable que los empleados abandonen la organizacin y sea necesario reclutar
personal de manera inmediata con las dificultades que esto representa.
Modelo de las consecuencias de la falta de satisfaccin por la compensacin
Los resultados de la falta de satisfaccin pueden afectar la productividad de la
organizacin y producir un deterioro en la calidad del entorno laboral. Esto lo
podemos apreciar en el modelo a continuacin:
Como hemos podido observar el deseo de obtener una mejor compensacin puede
disminuir el desempeo, incrementar el nivel de queja o conducir a los empleados
a buscar un trabajo diferente.
Objetivos que procura una administracin efectiva de las compensaciones
Existen algunos objetivos que nos permiten orientarnos hacia una mejor y efectiva
compensacin. Entre estos objetivos podemos sealar:
Adquisicin de personal calificado: Las compensaciones deben ser suficientemente
altas para atraer solicitantes. Ya que las compaas compiten hoy da una contra
otra en el mercado laboral, los niveles de compensacin deben corresponder a las
condiciones de oferta y demanda en el mercado laboral. En ocasiones, se necesita
un incentivo adicional, una tasa salarial ms alta para atraer a quienes trabajan en
otras compaas.
Retener a los empleados actuales: Cuando los niveles de compensacin no
son competitivos, la tasa de rotacin aumenta. El nivel de compensacin de ser
competitivo para prevenir este fenmeno.

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 Garantizar la igualdad: La administracin de sueldos y salarios postula como
un objetivo esencial la igualdad interna y la externa. La primera requiere que el pago
guarde relacin con el valor relativo de los puestos, expresado en la frmula igual
retribucin a igual funcin. Y la segunda significa que se cubre a los miembros de
la organizacin una compensacin similar a la que obtienen los empleados con
funciones anlogas en otras organizaciones.
Alentar el desempeo adecuado: El pag debe reforzar el cumplimiento
adecuado de las responsabilidades para que el desempeo contine siendo
adecuado en el futuro. El buen desempeo, la experiencia, la lealtad, las nuevas
responsabilidades, pueden alentarse y reforzarse mediante una poltica adecuada
de compensaciones.
Controlar los costos: Un programa racional de compensaciones contribuye a
que la organizacin obtenga y retenga su fuerza laboral a costos adecuados. Sin
una estructura sistemtica de sueldos y salarios, la organizacin puede estar
compensando a niveles excesivos o insuficientes los esfuerzos de sus miembros.
Cumplir con las disposiciones legales: Como otros aspectos de la
administracin de personal, la administracin de sueldos y salarios se inscribe en
un marco jurdico especfico. Un programa adecuado de compensaciones tiene en
cuenta estos factores y se asegura de cumplir las disposiciones legales vigentes.
Mejorar la eficiencia administrativa: Al procurar cumplir los otros objetivos de
un programa efectivo de compensaciones, los especialistas en la administracin de
sueldo y salarios se esfuerzan por disear un programa que se administre con
eficiencia. Sin embargo, la eficiencia administrativa slo ocupa un rango secundario
en la jerarqua de los objetivos de una poltica sana de sueldos y salarios.
Debemos tener claro que los objetivos de compensacin antes sealados no son
reglas propiamente dichas, sino ms bien pautas que una organizacin puede
desarrollar para una mejor efectividad.
Fases principales de la administracin de las compensaciones
Como elemento importante dentro de la administracin de compensaciones
debemos conocer e identificar sus cuatro fases principales. Tenemos la
identificacin y estudio de puestos, igualdad interna, igualdad externa y el equilibrio
de valor interno y externo.
Puntos que debe contemplar un sistema de remuneracin
1. Garantizar equidad
2. Reflejar la poltica empresarial
3. Contar con la participacin del trabajador.
4. Asegurar la fuente de Ingreso mediante la rentabilidad sostenida de la empresa.
5. Ser equilibrado.
6. Estar acorde con la visin de la compaa.
7. Fortalecer el trabajo en equipo
8. Ser ms justo y permanente.
9. Obedecer a una visin de largo plazo.
10. Ser adaptable al cambio.
Un sistema de incentivos puede tener un gran impacto sobre la Empresa y uno de
sus recursos ms importantes: sus trabajadores. Los resultados potenciales de un
sistema positivo de beneficios son muchos. Adems de lograr el orgullo en el trabajo

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y mejor calidad, el mismo puede potenciar el trabajo en equipo, la innovacin y el
compromiso, adems de la buena fe en la Gerencia.
El problema que reta mayormente a las organizaciones es determinar la relacin
entre la remuneracin del trabajador y su desempeo. Los sistemas actuales
introducen elementos de distorsin tales como una distribucin de los sistemas de
pago en una sola dimensin, agrupados conforme a su rigidez, donde los sistemas
ms formales establecen relaciones exactas entre los estndares de desempeo y
el ingreso.

El primer escenario es que el ingreso es exactamente proporcional a un desempeo

especfico perfectamente cuantificable. Este resultado o desempeo puede
clasificarse para cada colaborador en:
Resultados especficos de su puesto.
El servicio que proporciona a sus clientes internos y externos, lo que requiere
conocer cules son sus expectativas de calidad que debe atender, para que cada
empleado planee cmo satisfacerla y pueda evaluar objetivamente el grado en que
se cumplen.
Los resultados de su equipo de trabajo
Los resultados de la empresa como un todo.

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1.8. Capital circulante

Se trata de la suma de las materias primas, recursos financieros lquidos ms el

importe de las deudas de los clientes menos el importe de las deudas que mantiene
la empresa con los proveedores. Desde otra perspectiva contable es el "fondo de
maniobra" de la empresa.
El capital circulante es aquel capital que una empresa requiere para llevar adelante
sus actividades cotidianas. En otras palabras, el capital circulante refiere a los
recursos financieros para mantener vigente el proceso productivo, proceso que
terminar generando los recursos econmicos para cubrir el capital circulante
invertido. De esta manera, la actividad de una organizacin productiva puede verse
como una serie de ciclos de utilizacin de capital y de recuperacin del mismo;
dichos ciclos pueden tener diversos grados de amplitud, de extensin en el tiempo
y de esta circunstancia depender en buena medida el tamao del capital circulante
necesario para mantener a flote el negocio.
Cubrir necesidades a corto plazo
Una empresa requiere para su funcionamiento hacer frente a distintos gastos como
por ejemplo el pago de insumos, de salarios o de servicios necesarios, etc. Estos
elementos sern los que finalmente posibiliten llevar adelante un proceso que
derivar en la recuperacin de dicho capital, recuperacin que se concretar con
los pagos recibidos de los clientes. En el caso de que la empresa requiera de un
capital mayor al que realmente se posee se incurrir en una situacin de insolvencia,
situacin que deber ser afrontada con financiamiento externo pero que tendr un
determinado costo asociado a la tasa de inters.
Ciclo del capital circulante
Como hemos establecido, la dependencia del funcionamiento de la empresa con
respecto a este capital hace necesaria una gran evaluacin de las condiciones en
las que la misma estar sometida en lo que respecta al ciclo consistente en producir
y cobrar lo adeudado. Este ciclo puede denominarse ciclo del capital circulante y da
cuenta de las erogaciones y los cobros que se tienen en un tiempo inferior a los
doce meses. Mientras ms largo sea este ciclo, ms ser el capital circulante
necesario; por el contrario, mientras ms corto sea el ciclo, menor ser el capital
circulante necesario. La razn de esta circunstancia es obvia; la empresa deber
pasar por un tiempo ms largo antes de cobrar por aquello que produce.
Un concepto crucial El concepto de capital circulante es de gran relevancia para
entender el funcionamiento de una empresa y posibilitar que se despejen problemas
de liquidez que sean nocivos para sus actividades. En efecto, mantener la liquidez
es un objetivo importante, aunque ciertamente pueden existir mecanismos para
sobrellevar una situacin de insolvencia temporal. No obstante, existen
circunstancia que pueden llegar a ser muy dainas, como por ejemplo un contexto
de gran inflacin; en el mismo, es posible que parte del capital circulante se pierda,
hecho que hace muy necesario la observacin minuciosa de las finanzas.

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Comentarios
Emanuel Alonso Ramrez
Considero que la planeacin financiera es el pilar ms importante en cualquier
negocio, por qu su objetivo principal es cumplir con las metas establecidas, en este
caso y primordialmente el xito de las inversiones. Creo que la planeacin es un
procedimiento muy completo ya que tiene mtodos especficos segn sea la caso
que se requieran, instrumentos precisos para la planeacin pero sobre todo se
pone metas que estn a su alcance sin perder de vista el contexto en el que se
desarrolla la planeacin, es decir que son muy realistas ya que nicamente
consideran todos los elementos de los que pueden hacer uso as como una visin
centrada en la realidad; La importancia fundamental de la planeacin es que
consideran a largo plazo proporcionar una imagen general de la empresa.

Juan Alfredo Anaya Snchez

Las operaciones financieras son instrumentos que realizan cambios de los capitales
que estn disponibles en diferentes tiempos, esto se da a travs de diferentes
operaciones, para encontrar disponibilidad en el dinero y entre los que participan
en esta participacin. En la que participa diferentes puntos y temas como la
planeacin y el crecimiento a largo plazo, que es aquel aumento en la empresa que
es planeado con estrategias y que dan ms utilidades. Mercados financieros que
son los diferentes, mercados en los que te puedes adentrar a desarrollar el que
tenga mejor rendimiento a tu consideracin o el que sea ms fcil. Todos estos
puntos van de la mano y dan el objetivo de las operaciones financieras que
intervienen en la fluidez de capital, la administracin, el capital. Etc. Esta nos da
beneficios para las tendencias en variaciones, tendencias dentro del mercado y que
puedan ayudarnos a tener claramente las opciones del mercado.

Marco Ivan Ziga Esperilla

Cuando hablamos de operaciones financieras hablamos de diferentes aspectos que
se conjugan para dar un tema en general que nos ayuda a tener visualizacin sobre
el mercado, tendencias, fluidez, administracin, efectivo. Dentro de este tema
tenemos la planeacin financiera y crecimiento a largo plazo, es aquello planeado
que nos hace crecer a largo plazo. Los mercados financieros son aquellos son los
diferentes lugares donde podemos adentrarnos dependiendo a lo que nos
dedicamos. La administracin de crdito y el inventario, lo que tenemos y con lo que
podemos contar. El capital de trabajo neto, lo que esta solo disponible para
diferentes cuestiones ya sea para gastar, pagar, invertir, etc. Flujo de efectivo es
aquella liquides con la que contamos con la que se mueve el dinero. El control de
una empresa que es importante ya que de ah parten muchas cosas que nos hace

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tener todo monitoreado y dndose este aspecto la empresa funcionara, sin tener
problemas y generara. Todos estos aspectos se dan en las operaciones toda la
informacin recopilada de cada aspecto nos da beneficio en las finanzas que
podamos tener para tener ms opciones.

Mayoral Franco Diego Yoelbi

Al finalizar nuestra investigacin cabe destacar que el trmino Finanzas, en
economa se refiere al conjunto de operaciones de compra-venta de instrumentos
legales, cuyos propietarios tienen ciertos derechos para percibir, en el futuro, una
determinada cantidad monetaria. Estos instrumentos legales se denominan activos
financieros o ttulos valores e incluyen bonos, acciones y prstamos otorgados por
instituciones financieras. El estudio de las finanzas se bas en obtener fondos para
abarcar la administracin de activos, la asignacin de capital y la valuacin de
empresas en un mercado mundial. Las finanzas forman parte de la empresa, ya que
partiendo de las finanzas que tenga la empresa, sta decide invertir o no, y qu
instrumentos financieros puede utilizar.

Frores Alans Diego Michael

Al hablar de compensacin capital contable y es considerar como capital a todos

aquellos recursos con los que una empresa o particular cuenta, tal es el caso de
bienes inmuebles, mquinas, instalaciones, o cualquier otro factor de productivo, y
que solo o per se o puesto en combinacin con algn otro generan bienes que se
pueden vender en el o rentarse, para as obtener beneficios econmicos de los
mismos. Tambien incluyen lo que son los salarios jornales, viticos beneficios
(servicio de comedor planes de retiro privados etc)

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