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EXTENSIN EN EL CARMEN
SEGURO Y BANCA
En opinin de Luis Napolen Dillon, fue una crisis causada por la inconvertibilidad del
billete, las emisiones sin respaldo, la inflacin, la especulacin, el abuso del crdito, el
desnivel de la balanza de pagos, la falta de control oficial sobre los bancos y la anarqua
y rivalidad bancaria, que deba enfrentarse saneando la moneda y regularizando el
cambio. Bajo estos valores fundacionales es que se crea el Banco Central del Ecuador
BCE-, dentro de un abigarrado conjunto de reformas de la economa ecuatoriana
propugnadas por los militares y civiles congregados alrededor de las ideas julianas y
venciendo la inercia de algunos grupos a quienes no les interesaban el progreso en esta
ndole.
Como paso intermedio para la fundacin del BCE, el 26 de junio de 1926 se crea la Caja
Central de Emisin y Amortizacin, organismo encargado de reconocer oficialmente el
monto total de medios de pago y de autorizar provisionalmente la circulacin de billetes.
Adems, el 18 de octubre de 1926 se dispone que los bancos autorizados a emitir billetes
entreguen a la Caja Central de Emisin y Amortizacin determinadas cantidades de oro
y plata. Mientras tanto, la misin presidida por Edwin. W. Kemmerer, ilustre economista
que vena precedido de una gran fama, fruto de trabajos similares realizados en otros
pases a nivel mundial, preparaba un extenso conjunto de medidas econmicas
modernizantes. Dentro de ellas, el 11 de febrero de 1927 la Misin Kemmerer pone a
consideracin del Gobierno el Proyecto de Ley Orgnica del Banco Central del Ecuador.
En esa propuesta se creaba al BCE como una institucin autorizada a emitir dinero,
redescontar a tasa fija, constituirse en depositaria del gobierno y de los bancos asociados,
administrar el mercado de cambios y fungir de agente fiscal. Es as como el 4 de marzo
de 1927 el Presidente Isidro Ayora suscribe la Ley Orgnica del Banco Central del
Ecuador, la escritura pblica de constitucin del BCE se emite el 9 de julio del mismo
ao (segundo aniversario de la Revolucin Juliana) y el BCE inicia operaciones el 10 de
agosto de 1927, fecha considerada como la de su fundacin.
Estabilizar y unificar la moneda fueron los objetivos iniciales del BCE. Para lograrlo, se
vali del patrn oro de cambio", rgimen monetario que fijaba el precio del sucre en
trminos de oro; la obligacin bsica del BCE consista en mantener fijo ese precio.
Esta convertibilidad forzosa coincide con la Gran Depresin de octubre de 1929, que
obliga a decretar una moratoria de pagos el 8 de febrero de 1932. A partir de entonces, se
entra en una poltica de gasto fiscal deficitario y crdito gubernamental de parte del BCE.
Bajo este contexto, se recurre al consultor mexicano Manuel Gmez Morn para reformar
la Ley del Banco Central y la normativa monetaria relacionada. En la visin del experto,
la autoridad monetaria deba canalizar el crdito hacia los sectores de la economa
considerados crticos en el proceso de desarrollo. Junto a Vctor Emilio Estrada,
conspicuo banquero guayaquileo, M. Gmez Morn aconseja asignar al BCE la funcin
de eje en la determinacin de los tipos de prstamos ofrecidos por la banca privada al
sector productivo mediante la modificacin de la tasa de descuento (1937). Las
dificultades para ejecutar las recomendaciones de la Comisin Gmez Morn fueron
inmensas. No obstante, a partir de entonces las relaciones entre el gobierno y la banca se
vieron profundamente modificadas.
Las dos dcadas perdidas inician con la crisis de la deuda externa desatada en 1981,
luego del incremento internacional de las tasas de inters de 1979. A los desequilibrios
de la economa, los dficits fiscales, la devaluacin monetaria y la inflacin desbordada,
se sumaron presiones internas del sector privado, de grupos bancarios, empresariales y
familias poderosas del pas por que el Estado solvente los problemas de endeudamiento
existentes. Como resultado, tuvieron lugar procesos de renegociacin de la deuda externa
y de socializacin de la deuda del sector privado nacional a travs de la denominada
Sucretizacin de la deuda privada.
Una vez ms, las prdidas de los bancos privados se socializaron al asumir el Estado las
obligaciones de stos ltimos. El BCE, en su calidad de prestamista de ltima instancia,
emiti inorgnicamente sucres para financiar cada vez ms y mayores crditos de liquidez
y para que la Agencia de Garanta de Depsitos AGD- pueda pagar en efectivo a los
depositantes afectados. El pas termin perdiendo la credibilidad en su moneda y el 9 de
marzo de 1999 el Ejecutivo declara un feriado bancario que congel la mayor parte de los
depsitos de la ciudadana, con un gran costo social y descontento. El anhelo poltico de
mitigar el creciente malestar social llev a que el Ejecutivo anuncie la dolarizacin de la
economa ecuatoriana el 9 de enero de 2000. El dlar de los Estados Unidos pas a
reemplazar al sucre ecuatoriano en sus atribuciones de moneda de curso legal que cumple
las funciones de reserva de valor, unidad de cuenta y medio de pago. El BCE queda
imposibilitado de emitir moneda, salvo la moneda fraccionaria, y tiene la obligacin de
canjear los sucres existentes por los dlares de los Estados Unidos que posea en su
Reserva Monetaria Internacional RMI-, a un tipo de cambio fijo, este ltimo proceso
termina en junio de 2001. Ya dolarizados, poco a poco el sistema financiero vuelve a la
normalidad pero recin en 2004 las captaciones y colocaciones retoman sus niveles
histricos previos a la crisis financiera de 1998. Los costos sociales de esta crisis, una de
las mayores de la historia del Ecuador, son inmensurables.
REFERENCIA
https://www.bce.fin.ec/index.php/historia