UNIVERSIDAD LOS NGELES DE CHIMBOTE

DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN

(DEMI)

INCIDENCIA DEL FINANCIAMIENTO Y LA CAPACITACIN EN LA

RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR
TURISMO DEL DISTRITO DE CHIMBOTE, PRIODO 2005-2006

Informe Final de Investigacin del

Proyecto de la Lnea de Investigacin de las Carreras Profesionales de
Contabilidad y Administracin de la ULADECH.

Docente Investigador: Mg. Econ. Fernando Vsquez Pacheco.

CHIMBOTE- 2007

1
 RESUMEN

La presente investigacin tuvo como objetivo general determinar la relacin del

financiamiento y la capacitacin en la rentabilidad de las micro y pequeas
empresas del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de
restaurantes, hoteles y agencias de viaje, en el periodo 2005-2006. As mismo, las
hiptesis planteadas fueron: El financiamiento est relacionado con la rentabilidad
de las Mype del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de
restaurantes, hoteles y agencias de viaje. La capacitacin est relacionada con la
rentabilidad de las Mype del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros
de restaurantes, hoteles y agencias de viaje. Para llevar a cabo la investigacin se
escogi en forma dirigida una muestra de 50 Mype del sector turismo del distrito
de Chimbote, la misma que estuvo distribuida de la siguiente manera: 25 Mype del
rubro restaurantes, 19 Mype del rubro hoteles y 6 Mype del rubro agencias de
viaje. Para comprobar las hiptesis planteadas se aplic el estadstico de la Chi
Cuadrado. De acuerdo a los resultados obtenidos, se concluye aceptando
parcialmente las hiptesis planteadas, es decir, se concluye que hay relacin entre
financiamiento y rentabilidad. As mismo, tambin hay relacin entre
capacitacin y rentabilidad de las Mype encuestadas, pero slo en los rubros de
restaurantes y hoteles.

Palabras clave: Financiamiento, capacitacin, rentabilidad, Mype.

2
 ABSTRACT

This study called: Influence of the financing and capacitation on the rentability of
the micro and small enterprises in the turism field has the purpose of searching
relation among the financing and thee capacitation with the rentability of the micro
and small enterprises of the tourism field in Chimbote, 2005-2006 The analisis
were made in restaurants, hotels and travel agencies. This study begins with the
interest of knowing the relation among the variables mentioned above. Then, we
will search the direction and the causality of these variables because this search is
part of the field of study of the Accounting science of the Universidad Los Angeles
de Chimbote (ULADECH). Our hypothesis is the financing and the capacitation are
related with rentability of the micro and small enterprises of the tourism field of
Chimbote city in 2005-2006. Our study sample were 50 Mypes of the field of
tourism of Chimbote city the one who were distributed as follow: 25 Mypes from the
restaurant sector, 19 Mypes from the hotel sector and 6 Mypes from the travel
agency sector. In order to testify the formulated hypothesis the Chi square Statistic
was applied and according to the obtained results, the formulated hypothesis is
accepted, in the words. We conclude the existing relation (association) between
financing and renatability and also between capacity and rentability but only in the
sector of restaurants and hotels (see table N 22).

Key words: Financing, capacitation, rentability, micro and small enterprises.

3
INTRODUCCIN
Actualmente existen una serie de tendencias globales, que se reflejan con mayor
intensidad en el primer mundo (pases desarrollados) y condicionan el entorno
competitivo de hoy en da, entre los que se destacan: el cambio fundamental de
una economa mundial basada en la explotacin de recursos naturales y la
industria manufacturera, a una que se basa en el valor del conocimiento, la
informacin y la innovacin; la rpida globalizacin de mercados, patrones de
comercio, capital financiero e innovacin administrativa; el auge y convergencia de
las tecnologas financieras, el aumento de las consideraciones ambientales, la
expansin acelerada de las tecnologas de la informacin, la computacin y las
comunicaciones han creado un mundo de interdependencia instantnea (1).

Todas estas tendencias unidas, crean un medio comercial que en nada se parece
al que exista hace algunos pocos aos atrs. En un mundo en donde la
competencia se ha vuelto tan multifactica e impredecible, ninguna ventaja ser
capaz de durar, sino que deber regenerarse constantemente. En esta perspectiva,
las Mypes del mundo desarrollado no se han quedado rezagadas, dado que, las
grandes empresas y/o corporaciones transnacionales que existen en la actualidad,
se iniciaron como Mypes (2).

En Amrica Latina y el Caribe, las Mypes son los motores del crecimiento
econmico, por ello, es preocupacin de los gobiernos de turno y de la sociedad
civil en general, generar los instrumentos adecuados para apoyarlas. Estos
instrumentos son fundamentalmente el financiamiento (crditos) y la capacitacin
(3). Sin embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras
bancarias y no bancarias estn tomando algunas medidas positivas para mejorar el
financiamiento hacia las Mypes. A este respecto, Len de Cermeo y Schereiner
(4) establecen que, las entidades financieras de los pases latinoamericanos tienen
que implementar algunos mecanismos financieros favorables para satisfacer las
necesidades financieras crecientes de las Mypes.

El turismo en el Per se encuentra en una etapa de crecimiento con vistas al

corto, mediano y largo plazo. Los arribos procedentes de la demanda receptora e
interna empiezan a moverse con inusitada fuerza. Las inversiones en planta
turstica al interior del pas muestran una preparacin de algunos sagaces que
4
observan en el horizonte ms divisas, clientes y utilidades, dado que, segn
Villena (5), las perspectivas de evolucin del turismo mundial para el 2020 son
verdaderamente espectaculares. Al respecto, presenta algunas cifras: En el mundo
se gastarn en forma diaria 5, 500 millones de dlares. Segn clculos del autor
citado, el Per captar 4, 595 millones de dlares por concepto de turismo
receptivo y 3, 720 millones de dlares por gasto de turismo interno en el ao 2020.
Asimismo, dice Villena que, los 9 segmentos tursticos ms cotizados a nivel
mundial son: Sol y playa, turismo deportivo, turismo de aventura, turismo de
naturaleza, turismo cultural, turismo urbano, turismo rural, cruceros y congresos, y
eventos, ya que el Per tiene el privilegio de contar con la mayora de estos
segmentos tursticos.

En la regin Ancash, en la provincia del Santa y en el distrito de Chimbote hay

potencial turstico que demanda el mundo, es decir, hay casi todos los rubros de la
demanda mundial que especifica Villena, entonces, es necesario empezar a
conocer a mayor profundidad este sector que tiene mucho futuro a nivel nacional y
regional. Precisamente, nuestra preocupacin en la presente investigacin es
determinar la incidencia (relacin) del financiamiento y la capacitacin en la
rentabilidad de las Mypes del sector turismo del distrito de Chimbote, porque
creemos que, s las Mypes en general y del sector turismo en particular, reciben el
financiamiento en forma adecuada y oportuna, y adems, s se las capacita
adecuadamente, dichas empresas sern ms competitivas y rentables.

El trabajo de investigacin se ha llevado a cabo en el distrito de Chimbote, en los

rubros restaurantes, hoteles y agencias de viaje, aplicando a una muestra
representativa de gerentes y/o administradores de dichos rubros, un cuestionario
de preguntas para recoger informacin pertinente referida al perodo 2005-2006.

La investigacin contiene las siguientes partes: Marco referencial, en donde

destacan el planteamiento del problema, los antecedentes, las bases tericas,
entre otros; la metodologa, en donde sobresalen la poblacin y muestra, la
definicin y operacionalizacin de las variables; los resultados, la discusin, las
conclusiones, las recomendaciones, las referencias bibliogrficas y, finalmente, los
anexos.

5
1 MARCO REFERENCIAL

1.1 Planteamiento del problema

Segn Promper, el gasto promedio que realizaron los turistas extranjeros
durante el ao 2006 fue de US$ 1,114 por turista, aunque cerca del 60% de
ellos gast menos de US$ 1,000; el 52% de los turistas visit el pas por primera
vez; el 55% vino al pas slo; el 66% se qued en casa de amigos, casas de
camping, albergues, pensiones familiares o en hoteles de hasta dos estrellas; el
75% vino por su cuenta (no us agencias de viaje); y respecto a la motivacin
para visitar el pas: el 56% vino por vacaciones, 21% vino por negocios, 12%
vino para visitar familiares, mientras que el porcentaje restante vino para asistir
a conferencias, por salud u otros motivos no remunerados (6).
Por su parte, el turismo interno tambin ha venido mostrando una mejora,
explicado en buena cuenta por el buen desempeo que ha venido mostrando la
economa, y que se ha traducido en una progresiva recuperacin de los
ingresos de la poblacin. As, durante el 2006 se registraron 14.2 millones de
arribos de pasajeros nacionales en establecimientos de hospedajes, lo que
signific un crecimiento de 2.2% respecto al ao anterior, aunque cabe indicar
que en los ltimos tres aos la tasa de crecimiento promedio fue de 5.4% (6).
El departamento de Ancash comprende tanto una franja costera (poco
accidentada), como una franja de sierra con los ms altos nevados del Per
incluyendo el Huascarn (6,768 msnm), Huandoy (6,160 msnm) y Alpamayo
(5,947 msnm). Entre las ms populares manifestaciones folklricas de Ancash,
destaca la chuscada ancashina, danza caracterizada por su alegra y ritmo
llevadero. Asimismo, en la tradicin artesanal ancashina, destacan la confeccin
de trajes tpicos y el bordado de coloridas polleras, adems, se mantiene el arte
de la fabricacin de velas, muy utilizadas en las diversas procesiones de la
zona. La regin Ancash brinda todas las facilidades en servicios tursticos a los
visitantes y turistas, entre hoteles, medios de transporte, agencias de turismo,
restaurantes, entre otros (7).
En Chimbote en donde vamos a desarrollar el estudio, existen algunos
atractivos tursticos tales como: El Cerro de la Paz, la Isla Blanca, el Bulevard, el
Vivero, el Mirador, entre otros. Tambin en Chimbote es importante la
gastronoma, destacado el ceviche, el jugoso, el costillar, los cuyes, entre los
ms reconocidos (8).
6
Por otro lado, tanto a nivel internacional, nacional, regional y local las micro y
pequeas empresas desempean un papel importante en la actividad
econmica de dichos mbitos geogrficos. Sin embargo, el desarrollo de las
mismas en estos mbitos territoriales ha sido desigual y heterogneo, por
ejemplo, en los pases desarrollados el despegue, crecimiento y desarrollo de
estos pases se ha generado a partir del desarrollo de las micro y pequeas
empresas. Ms concretamente, las grandes empresas multinacionales y
transnacionales que existen en la actualidad, nacieron como MYPES. Esto ha
sido posible porque tanto el sector pblico como el sector privado, han otorgado
las facilidades en formalizacin, financiamiento y capacitacin a dichas
empresas. En cambio, en los pases subdesarrollados donde se encuentran los
pases de Amrica Latina y el Caribe, y por supuesto el Per; la situacin no ha
sido igual a lo realizado por los pases desarrollados. Y es ms, en el Per a
pesar de que las MYPES conforman poco ms del 98% del total de empresas
existentes a nivel nacional, el desarrollo de este sector empresarial es todava
muy precario y desigual, tanto a nivel espacial como sectorial; siendo an ms
crtico a nivel local (donde hemos desarrollado la investigacin) porque ni
siquiera existen estadsticas oficiales, y si es que existen, las instituciones como
la SUNAT y la Municipalidad se niegan a otorgar dicha informacin, porque
aducen que esa informacin es confidencial, sobre todo la correspondiente a las
empresas privadas.

En lo que respecta al sector turismo, en donde se ha llevado a cabo la

investigacin, la situacin es todava an ms crtica, debido a que no hay
estadsticas oficiales a nivel nacional, regional y local, o en todo caso, las pocas
estadsticas que existen son muy desfasadas, heterogneas y atrazadas.
Tampoco hemos podido encontrar trabajos publicados sobre la incidencia y/o
relacin del financiamiento y la capacitacin con la rentabilidad de las MYPES
del sector turismo a nivel del pas, a nivel de la regin Ancash, a nivel de la
provincia del Santa y a nivel del distrito de Chimbote.
Por lo tanto, no sabemos si financiamiento y la capacitacin han incidido en la
rentabilidad de las MYPES del sector turismo en los rubros de restaurantes,
hoteles y agencias de viajes. Tampoco sabemos si dichas MYPES tienen
acceso o no al financiamiento crediticio; tampoco sabemos si los gerentes y
personal de dichas empresas reciben o no capacitacin.
7
Por lo anteriormente descrito, el enunciado del problema de investigacin es el
siguiente: Cmo ha incidido el financiamiento y la capacitacin en la
rentabilidad de las MYPE del sector turismo del distrito de Chimbote en
los rubros restaurantes, hoteles y agencias de viaje, en el perodo 2005-
2006?

1.2 Antecedentes

1.2.1 Antecedentes Internacionales

Segn Bortesi, citado por Flores (2), la pequea y mediana empresa a nivel
mundial constituyen una organizacin socio-econmica de gran impacto. La
pequea empresa es una entidad que requiere poca inversin, mnima
organizacin, por ello posee una gran flexibilidad para adaptarse a los
cambios del entorno. En los diferentes pases la pequea empresa ha
florecido, an sin la necesidad de un apoyo decisivo y sistemtico de los
gobiernos de turno. Los empresarios que inician su trabajo liderando una
empresa de esta magnitud saben que arriesgan todo en dicha inversin, por
lo que convierten los objetivos empresariales en objetivos personales y
como tales no existira la posibilidad del cierre de este modo de vida.
De acuerdo a la fuente citada anteriormente, dentro de las diferentes Mypes
existentes en los pases del mundo, se pueden encontrar algunas
caractersticas diferenciales, tales como:
Cientos de unidades orientadas a la exportacin pero integradas en
consorcios y distritos industriales (TAIWAN).
Encadenamientos eficaces con empresas grandes y micro-industrias
a travs de la subcontratacin (JAPON).
Fuertes posiciones por el desarrollo de productos y preservacin de
nichos de mercados internos y regionales (pases europeos).
Gran cantidad de empresas desorganizadas, con bajo nivel
tecnolgico, orientadas bsicamente al comercio y actividades de servicio
(pases latinoamericanos).
En Inglaterra al principio de la industrializacin (segn la historia), se ha
observado que, la figura del empresario que en forma personal o asociado
con sus familiares impuls un mundo de pequeas empresas, conducidas
por sus propietarios y utilizando la inversin (financiamiento) como fuente
8
para el crecimiento. Las circunstancias favorables de su entorno que tuvo
Inglaterra en esos momentos como: libre competencia, espritu aventurero
de sus habitantes y un mercado potencial prcticamente cautivo, le dieron
la oportunidad de crecer y convertir a sus pequeas empresas en medianas
y posteriormente en grandes empresas (2).

En cuanto a Francia, el autor citado dice que el desarrollo de las Mypes se

dio antes de la Revolucin Francesa. Sin embargo, posterior a la
Revolucin, y gracias a la reforma agraria, surgieron muchos pequeos
propietarios que empezaron a formar sus empresas, generando el
desarrollo acelerado de este importante sector empresarial.
Asimismo, Flores afirma que Espaa, Italia y Japn fueron los pases que
tuvieron una mayor proporcin de ocupacin industrial en empresas de
dimensin pequea y mediana. Asevera que, en Espaa las Mypes no slo
generaron y generan una parte importante del empleo industrial, sino que
son las que ms han contribuido a su sostenimiento en los ltimos aos. Sin
embargo, necesitan ms recursos ajenos (financiamiento) que la gran
empresa; tambin acuden al financiamiento con mayor dificultad, ya que
deben hacer frente a tipos de inters ms elevados y pagar lo prestado en
periodos de tiempo ms cortos.

En lo que se respecta a Italia, Pinto y Anzola (citados por Flores), indican

que, en los ltimos aos, aproximadamente el 70% del PBI ha sido
realizado por las micro y pequeas empresas. Aseveran adems que, las
empresas con menos de 100 personas, constituyen el 99% del total, all
trabajan aproximadamente el 70% de los trabajadores italianos. Afrman
asimismo que, en Italia existe una vastsima difusin del empresariado, con
una empresa cada 18 habitantes. Tambin en Italia la presencia de
pequeas y microempresas en un gran nmero de sectores econmicos es
importante, se cuentan aproximadamente un milln y medio de empresas
comerciales (mayoristas y detallistas); 200 mil empresas de transporte; 250
mil empresas en la rama de crditos, asociaciones y servicios (2).
Sin embargo, dicen los autores citados que, lo ms significativo del modelo
italiano es el evidente predominio de las Mypes en las actividades
manufactureras, donde se cuentan con unas 700 mil empresas
9
aproximadamente.

En lo que respecta a Japn, Flores afirma que Japn es uno de los pases
que cuenta con el mayor nmero de micro y pequeas empresas, sin
embargo, existen diferencias entre los tamaos de las medianas y
pequeas empresas, por el nmero de empleados y por el nivel tecnolgico
de sus operaciones. Asimismo, asevera que el esquema de subcontratacin
favorece el crecimiento del nmero de las medianas y pequeas empresas.
En los sectores comerciales y de servicios, las micro y pequeas empresas
son las de 50 empleados o menos, o un capital de 10 millones de yenes o
menos (aproximadamente 100,000 dlares o menos). No obstante, en la
prctica las empresas pequeas segn la escala de personal, cerca de la
mitad tienen entre 1 y 3 empleados y aproximadamente el 80% de las
empresas operan con menos de 10 empleados, lo cual refleja un alto ndice
de empresas de pequea escala, comparado con las empresas medianas y
pequeas en general (2).

Por otro lado, Claver, Andreu y Diego (9) dicen que el sector turismo es uno
de los sectores ms importantes para la economa espaola, como lo
demuestra su elevado peso en el PIB, su contribucin a la creacin de
empleo o la reactivacin de las economas de ciertos destinos, entre otras
muchas ventajas. En esta perspectiva los autores citados desarrollaron el
trabajo de investigacin denominado: Las ventajas de la diversificacin
estratgica para las empresas tursticas espaolas. Una visin desde la
teora de recursos. Los resultados obtenidos en dicho trabajo de
investigacin ofrecen un marco para la reflexin por parte de los directivos
de las empresas tursticas, tanto diversificadas como especializadas acerca
de las consecuencias en trminos de rentabilidad y riesgo que pueden tener
sus distintas decisiones de crecimiento. Tambin en dicho trabajo se
recomienda que, sera interesante analizar en qu medida varan el riesgo y
la rentabilidad al emprender la empresa una determinada estrategia de
diversificacin, frente a analizar los niveles de rentabilidad y riesgo que
presentan las empresas diversificadas en un determinado momento.

Por otro lado, Acedo (10) en su tesis doctoral: Estructura financiera y

10
rentabilidad de las empresas riojanas de Espaa, analiza los factores
determinantes de los beneficios obtenidos por las empresas riojanas entre
1997 y 2001. Los resultados muestran que en la determinacin de las
rentabilidades de las empresas influyen las condiciones del entorno general,
del sector de pertenencia y las propias peculiaridades de las empresas, y
estas ltimas en mayor medida que las anteriores. Asimismo, en la
determinacin de las ganancias empresariales resulta relevante la eleccin
entre las distintas fuentes de recursos financieros. En este sentido, las
empresas ms endeudadas de la regin son fundamentalmente las
pertenecientes a la construccin, seguido de los servicios, agricultura e
industria. Por tamao, bsicamente, las Pymes son las que recurren en
mayor proporcin a los recursos ajenos, materializados a corto plazo.

Por su parte, Dini y Humphey establecen que, la liberacin del comercio

tiene un doble efecto sobre la pequea y mediana empresa en los pases
en desarrollo. Por una parte, la penetracin de las importaciones ha
aumentado en sus mercados locales, y por otra, se crean nuevas
oportunidades de exportacin. Con una organizacin adecuada y contactos,
incluso las empresas ms pequeas pueden tener acceso a los mercados
de exportacin (11). Asimismo, dicen los autores citados que, hace veinte
aos a nadie se le hubiera ocurrido pensar que las Mypes podran entrar en
los mercados de exportacin. Sin embargo, el xito de la pequea empresa
italiana en su participacin en los mercados mundiales ha permitido
modificar el espectro de posibilidades para las empresas de menor tamao.
La clase poltica y los investigadores en su esfuerzo por encontrar maneras
de desarrollar la eficacia de la industria a pequea escala, han tomado el
ejemplo italiano como modelo de actuacin poltica.

Para Hagnaguer, Rivera y Valcrcel la globalizacin ha cambiado

externamente el entorno para la empresa de pequea escala en la mayora
de los pases en desarrollo. Asimismo, los ajustes estructurales realizados
para reducir el tamao del sector pblico han aumentado el nmero de
personas que buscan una manera de ganarse la vida en el sector informal.
La falta de conocimientos tecnolgicos, el escaso acceso al financiamiento
y los conceptos inadecuados acerca de la comercializacin son slo
11
algunos de los problemas que enfrenta el creciente nmero de micro y
pequeas empresas en el sector informal (12).

Por otro lado, Acosta manifiesta que, en la actualidad tanto a nivel

internacional como entre nosotros, el debate acadmico y los problemas de
las prcticas de la gestin de los recursos humanos en las empresas y
entidades se centran en los
elementos que favorecen la innovacin y la integracin, el impacto en el
desempeo y la eficiencia global de las organizaciones. Tambin se
analizan la diversidad de criterios y enfoques que centran la atencin en
clarificar si las estrategias que desarrolla la entidad, la determinan las
prcticas de gestin, o son las prcticas de gestin de los recursos
humanos las que determinan la estrategia global (13).
Por su parte, Ramos afirma que el BID (Banco Interamericano de
Desarrollo), ha lanzado un programa para responder mejor a las
necesidades de la poblacin de bajos ingresos que constituye la base de la
pirmide econmica de Amrica Latina y el Caribe. Este programa se
concentra en seis reas de trabajo prioritarias, dentro de las cuales se
encuentra la capacitacin y el financiamiento, entre otras (14).

Para Gachpin, en Mxico el 99.7% de empresas son micro, pequeas y

medianas, sin embargo, dichas empresas buscan generar una herramienta
de otorgamiento de crditos financieros que mucha falta les hace para
mejorar su rentabilidad y por ende tambin mejorar al pas (15).

Por otra parte, Arnaz expresa que en Estados Unidos de Norteamrica dos
de cada tres empleos estn siendo generados por la Mypes, absorviendo el
56% de los puestos de trabajo. Este mismo autor seala que, en Japn la
participacin de las micro y pequeas empresas en el empleo es del 74%,
la participacin en la produccin manufacturera es del 52% y en las
exportaciones es 25% (16).

Para Garca, Levitsky y Hojmark en Amrica Latina y el Caribe, los sectores

de las Mypes contribuyen sustancialmente a las economas nacionales,
gracias a su capacidad para promover empleo y reducir la pobreza. Sin
12
embargo, para ello es fundamental que dichas empresas tengan
disponibilidad y acceso a servicios financieros y a sistemas de educacin y
capacitacin eficaces y de calidad, para que de esta manera puedan
adquirir conocimientos, capacidades y tecnologa que les permita participar
en el entorno mundial en forma competitiva (17).

Por otra parte, Angelli, Gatto y Yoguel sostienen que, la globalizacin, la

liberalizacin, la integracin subregional y la rpida consolidacin de los
nuevos desarrollos tecnolgicos en el campo de la informacin han
aumentado las presiones competitivas que deben enfrentar las empresas,
especialmente las de menor tamao (18).

Por otro lado, Alburquerque dice que los pases de Amrica Latina y el
Caribe se enfrentan a las exigencias ineludibles del cambio estructural en
sus economas. Ello afecta no slo las formas de produccin y gestin
empresarial sino tambin el papel del Estado en la regulacin de la
sociedad y sus organizaciones pblicas y privadas De acuerdo con esta
reestructuracin tecno-econmica y de organizacin, se estn introduciendo
innovaciones importantes que abren nuevos horizontes en lo relativo a los
niveles ptimos de produccin y funcionamiento competitivo. Estos
desarrollos, dice Alburquerque, han generado la aparicin de nuevos
sectores y actividades econmicas y el declive de otros mediante la
reestructuracin de empresas y marcos de produccin (19).

Por su parte, Briones afirma que un aspecto fundamental al comenzar la

labor de anlisis en una organizacin es diagnosticar las relaciones,
comportamientos y caracteres humanos existentes dentro la misma,
verificando la manera en que ello afecta los procesos de generacin de
valor para la empresa. Para Briones, en toda organizacin hay un proceso
fsico el cual puede ser medido y analizado sin mayores inconvenientes;
pero tambin hay un proceso humano que termina afectando el proceso
fsico, lo que a su vez afecta el resultado final de la empresa. Por lo tanto,
hay que tener en cuenta los efectos que genera ese proceso humano que
termina influyendo en el proceso fsico, lo que a su vez afecta el resultado
final de las empresas (20).
13
Tambin, Weller establece que dentro de una organizacin las polticas son
una orientacin administrativa para impedir que los trabajadores realicen
labores que no desean hacer, lo que acarreara que no se cumplan a
cabalidad todas las funciones que se han asignado con anterioridad;
polticas imaginativas para enfrentar estos retos, teniendo en cuenta la
naturaleza concreta de cada pas y regin. A estos cambios estructurales y
necesarios se debe agregar el efecto de la creciente globalizacin que
impacta en varios sectores. Todo esto impone mayor competitividad,
aumento de la eficiencia e introduccin de nuevas tecnologas (21).

Por otra parte, Chacaltana dice que en el ao 2002 no exista un pronstico

de lo que sucedera en el futuro y cules seran las consecuencias del acto
terrorista del 11 de septiembre ocurrido en los Estados Unidos de Norte
Amrica. Sin embargo, las proyecciones de la Organizacin Mundial del
Turismo seguan siendo optimistas y se prevea mil millones de arribos
internacionales para el ao 2010 y mil quinientos millones para el ao 2020.
En este proceso el continente latinoamericano se ha visto claramente
favorecido. La proporcin de arribo a Amrica Latina, ha fluctuado entre el
18% al 20% entre 1990 y el 2000, se espera que esa proporcin se
mantenga en alrededor al 19% en el 2010 y 18% en el ao 2020 (22).

Por su parte, Alarcn (23) en el trabajo denominado: La teora sobre la

estructura financiera en empresas mixtas hoteleras cubanas, identifica los
elementos definitorios de la estructura financiera ptima de las empresas,
las cuales deben tenerse en cuenta en las empresas mixtas hoteleras
cubanas para lograr un aumento de su eficiencia financiera, estos son: la
rentabilidad y el riesgo econmico financiero, los costos asociados a las
fuentes de financiamiento ajenas o propias, y en relacin a stas, los
costos de insolvencia financiera; a su vez, todo ello incide en el valor de la
empresa.

Por otro lado, Gualberto establece que el rol de las Mypes en la

recuperacin de la recesin econmica de Argentina ha sido fundamental,
sin embargo, dice tambin Gualberto que, el objetivo bsico y primario de
14
las micro y pequeas empresas es el lucro. Asimismo, manifiesta el autor
citado que, en Argentina y en latinoamrica un importante esfuerzo pblico
y privado se ha dado a las pequeas y medianas empresas (24).

Por otra parte, Venegas sostiene que el factor humano dentro de las Mypes
venezolanas no se ha sabido utilizar adecuadamente, desperdiciando la
ganancia de este capital. En este sentido, se ha descuidado mucho la
capacitacin del personal, asimismo, no ha habido liderazgo en el manejo
del personal, lo que ha incidido en forma negativa en la productividad y
rentabilidad de las micro y pequeas empresas. Por tal motivo, Venegas
resalta la importancia de contar con una gerencia que sepa utilizar
adecuadamente los recursos humanos bajo su cargo (25).

Por su parte, para Espinosa y Hernndez de Alba (26) las polticas del
capital de trabajo estn asociadas a los niveles de activo y pasivo circulante
que se fijen para realizar las operaciones de la empresa, teniendo en
cuenta su interrelacin, as como con los niveles operativos, por lo que se
pueden categorizar los elementos fundamentales, de la siguiente manera:
Nivel fijado como meta para cada categora de activo circulante:
poltica de

inversin circulante.

La forma en que se financiarn estos activos circulantes: poltica de

financiamiento circulante.

Asimismo, dicen las autoras citadas que, existe una estrecha relacin entre
la inversin, la financiacin y las operaciones de la empresa, aspecto
fundamental en la comprensin de las polticas del capital de trabajo, para
lo cual, antes de establecer los elementos tericos relacionados con stas
y su influencia sobre el riesgo y la rentabilidad, se hace necesario
establecer las bases que sustentan la problemtica de la asociacin de los
niveles de activos y pasivos circulantes con los niveles de operacin.

Tambin manifiestan que, las polticas de inversin a corto plazo estn

asociadas con las decisiones que se toman sobre los niveles de cada uno
de los activos circulantes en relacin con los niveles de ventas de la
15
empresa. Para cada nivel de ventas pueden corresponderse diferentes
niveles de activo circulante. Las polticas que se pueden implementar a raz
de lo anterior pueden clasificarse en: relajada o conservadora, restringida y
moderada. En la medida en que los activos circulantes experimenten
variaciones, el financiamiento de la empresa tambin lo har, afectndose
la posicin de riesgo y de capital de trabajo de la empresa. De ah la
importancia de determinar la forma en que la empresa financia sus activos
circulantes fluctuantes. De esta forma, las polticas de financiamiento de la
inversin circulante son: la agresiva, la conservadora y la de
autoliquidacin o coordinacin de vencimientos.

Por su parte, Castillo destaca que los recursos humanos en las Mypes
venezolanas forman un gran capital humano que no puede descuidarse, por
el contrario, debe saberse administrar (27). Tambin, el autor citado dice
que, en la actualidad la estructura de la competencia vive un proceso de
redefinicin que otorga mayor importancia a los elementos no precio de la
competitividad, como son por ejemplo la calidad garantizada, el servicio
posventa, el diseo y respuesta o las necesidades de los clientes y
subcontratistas, la rapidez de la entrega y su disponibilidad. Estos factores,
junto con el aumento de la incertidumbre y la segmentacin de la demanda
en respuesta a los patrones mundiales de consumo, significan que la
capacidad para crear y aumentar las ventajas competitivas es un elemento
clave, no solo de captacin de mercados mundiales sino tambin para la
consolidacin de su participacin en los mercados domsticos (nacionales).
En definitiva, este reto es especialmente crtico para las empresas
industriales de menor tamao que tienen que enfrentarse a estos cambios
sustanciales y a la entrada de nuevos competidores de mayor tamao,
algunos de ellos extranjeros, con nuevas capacidades tcnicas y de
organizacin.

Para Tobn (28), la exigencia de este mundo cada vez ms riguroso y

competitivo, los procesos de capacitacin y el desarrollo del factor humano
basados en competencias, han logrado consolidar una posicin importante
en la gran mayora de las empresas con categora mundial que gestionan
16
esta actividad como una inversin de capital humano y no como las
pequeas y medianas empresas, que en su gran mayora son familiares y
que todava ven estas actividades como un gasto y no como una inversin,
siendo este el motivo por el cual muchas de ellas han desaparecido o estn
a punto de sucumbir. En realidad para las organizaciones exitosas este
estilo gerencial no es algo nuevo, por cuanto siempre han considerado los
ciclos de aprendizaje y de desarrollo como la parte medular del negocio,
porque han aprendido que: "el conocimiento es el combustible que mueve
todo el negocio. Cada vez ms las organizaciones que desean mantener
su posicionamiento en el mercado debern ver estas actividades como una
herramienta estratgica de sobrevivencia.
Finalmente dice Tobn que, los especialistas en la formacin y desarrollo
del factor humano deben tener como norte actualizarse y han de hacerlo en
dos componentes conceptuales fundamentales en el perfeccionamiento de
la gente, como son: el aprendizaje significativo y el concepto de
competencias.

1.2.2 Antecedentes nacionales

Esteban, en un trabajo que tuvo como objetivo analizar el desempeo
econmico de las Mypes industriales en relacin al tamao del crdito
obtenido y la calidad de su capital humano responsables de la gestin
empresarial, demostr que el bajo desempeo econmico de las Mypes es
consecuencia de los pequeos montos de crditos obtenidos y a la baja
calidad del capital humano responsable de la gestin empresarial.
Asimismo, demostr que los crditos utilizados por las Mypes no fueron
satisfactorios porque el 38.1% de los gerentes y/o propietarios de dichas
empresas consideraron que fue malo, el 28.6% consideraron que fue
regular y slo el 14.3% dijeron que fue bueno (29).

Por su parte, Vsquez en un trabajo cuyo objetivo fue analizar la

problemtica del financiamiento de las Mypes en el distrito Juan Jos
Crespo y Castillo, concluy que, la falta de capacidad de pago de las Mypes
est determinada principalmente por su nivel patrimonial. Es decir, las
Mypes no se encuentran en la capacidad de afrontar pagos de cuotas
mensuales debido a que los excedentes econmicos mensuales son muy
17
precarios o simplemente no existen (30).

Por otro lado, Chacaltana en su trabajo: Restricciones a la generacin de

empleo en el sector turismo, establece que en los ltimos aos diversos
estudios se han llevado a cabo a fin de establecer la dimensin del turismo
en el Per. La mayor parte de ellos se orientaron al tratamiento de aspectos
especficos como el perfil de los diferentes tipos de visitantes o las
caractersticas de ciertos atractivos; otros a analizar la magnitud del sector y
su aporte a la economa nacional y unos pocos a la contribucin de ste en
materia de empleo. Asimismo, el autor que estamos citando establece que,
un problema encontrado en el sector turismo del Per es su baja
productividad y su bajo desarrollo relativo. Tambin asevera que esta baja
productividad y bajo desarrollo relativo se debe a los bajos niveles de
capacitacin y formacin del personal que trabaja en dicho sector. Esta
situacin podra deberse a la alta rotacin del personal, ya que el 30% del
personal que trabaja en el sector turstico no dura ms de un ao en su
trabajo. Ante esta situacin, las empresas encuentran difcil invertir en
capacitacin de sus trabajadores, debido a que existe una correlacin
negativa entre capacitacin proporcionada por el grado de rotacin laboral
expresada a travs del indicador de trabajadores con menos de un ao en
la empresa. A nivel general, el sector que ms invierte en capacitacin
como porcentaje de la inversin total es la industria (36.9%), seguido por
los establecimientos financieros y la enseanza con 14.5% y 15.8%,
respectivamente. El sector turismo invierte solamente el 7.3% (22).

Por otra parte, Benilla, determina que en el Per las pequeas empresas
consideran la falta de financiamiento como uno de sus mayores problemas.
En tal sentido, la inversin inicial en este tipo de empresas, en su mayor
parte provienen de ahorros propios; por lo tanto, la estrecha base de capital
inicial sin reservas lquidas y la estructura financiera imperante, traen
consigo que los pequeos empresarios muchas veces escojan productos
(giro del negocio) para cuya fabricacin se necesita poco capital inicial y
para los cuales el tiempo de ejecucin es corto; en consecuencia, los
beneficios deben producirse en el menor tiempo posible para mantener la
produccin, pero sin embargo, la venta de sus productos depende de la
18
demanda inmediata de los productos fabricados por dichas empresas, lo
que les genera mucha inestabilidad, por lo que de cada tres Mypes
formadas, dos mueren antes de llegar a los tres aos.
De lo anteriormente expresado por Bernilla, podemos inferir que, dado el
problema de falta de financiamiento para las micro y pequeas empresas,
los giros de sus negocios no necesariamente se basan en criterios de
rentabilidad de la inversin, sino en criterios de recuperacin del capital
invertido en el menor tiempo posible (3).
Por su parte, Begazo establece que, el turismo en el Per ha generado
alrededor de 460,44empleos entre directos e indirectos, lo que equivale al
4,4% de la poblacin econmicamente activa. De ese total, 121,548
empleos son generados directamente por el sector turismo, que se
desagrega de la siguiente manera: el 71.07% representa el rubro
restaurantes (86,384 empleos), 18.63% se concentra en el rubro hospedaje
(22,646 empleos), 4.05% representa las agencias de viajes (4,918 empleos)
y otros rubros agrupan a 7,600 empleos que representan el 6.25%. El
empleo indirecto ha generado 338,892 puestos de trabajo. Adems, el
sector turismo representa un aporte del orden del 4% del Producto Bruto
Interno (PBI). Comparndolo con otros sectores productivos, el PBI del
sector turismo es relativamente bajo. Por ejemplo el sector agropecuario
participa con el 9% del PBI nacional, el sector manufactura con un 15%, el
sector minera con un 6%, el sector construccin con un 5%, el comercio
con 14%, siendo el ms alto el sector servicios (sin contar con el sector
turismo) con un 36%, y el ms bajo el sector pesca con 1% (6).

Por su parte, Velasco establece que las Mypes en el Per constituyen un

elemento clave para el desarrollo socio-econmico del pas. Sin embargo,
an no han superado el 5% de las colocaciones del sistema financiero
nacional, tampoco han superado las barreras de la formalidad a pesar de
que tienen bajo su responsabilidad a ms del 80% del empleo productivo
del pas. Esta dbil situacin (dice Velasco) se ir superando en la medida
que la legislacin laboral y tributaria sea un real motivador de la formalidad,
para que de esta manera el sistema financiero pueda reorientar los US$
9,500 millones de dlares lquidos disponibles (31). Asimismo, Velasco
tambin dice que, mientras la Banca Mltiple luchaba por mejorar la cartera
19
de crditos durante 1998 al 2005, las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMACs) crecan a un ritmo promedio del 35% anual, con una utilidad
promedio superior al 35% anual, creciendo las colocaciones de US$ 116.9
millones a US$ 774.8 millones. Este crecimiento sostenido acompaado de
una alta rentabilidad y eficiencia, ha hecho de las CMACs sean las
instituciones financieras ms rentables del Per, basado fundamentalmente
en el crdito a las Mypes y en los crditos de consumo. Sin embargo, a
pesar de este xito, su contribucin al desarrollo socio-econmico se ve
limitado cada vez ms, puesto que el 60% de los crditos estn en el
comercio, el 30% destinado al consumo y solamente el 10% est destinado
a la industria, la artesana y la agricultura, entre otras actividades.
Sigue argumentando Velasco que, las CMACs se han constituido en las
principales instituciones financieras de provincias, superando a los
principales bancos del pas, debido a que han aprendido a convivir con la
informalidad y han crecido con sus clientes. Los excelentes resultados
econmicos obtenidos por las CMACs y el crecimiento de una nueva
generacin de prsperos comerciantes informales de diferentes niveles han
despertado el inters de la banca comercial y se ha iniciado una saludable
competencia entre la Banca y las CMACs. Esta competencia da un
ambiente propicio para promover el crecimiento de los negocios en la
industria, servicios, transporte, etc. siempre y cuando sea atractivo la
formalidad y el financiamiento.

No obstante, dice el autor que estamos citando que, es imposible que las
MYPES tengan las competencias requeridas para poder enfrentar un
esquema impositivo tributario similar al de la mediana y gran empresa, y
absorber el 19% del impuesto al valor agregado, el 30% del impuesto a la
renta y, adems, cubrir los costos de la seguridad laboral. Por esta razn se
tiene que, el 80% de las Mypes son informales y no podran usufructuar los
beneficios del crdito formal de la banca y aprovechar los US$ 9,500
millones de liquidez para generar valor, empleo e impuestos.

Por otro lado, Aguilera (32) en su trabajo el financiamiento de las micro y

pequeas empresas en Puno. Un anlisis emprico de la demanda de
crditos, establece que la banca formal no tiene mayor presencia en el
20
segmento de las micro y pequeas empresas. Sin embargo, la que s tiene
una mayor participacin en la provisin de crditos para estas unidades
empresariales es Edpyme Edyficar, entidad especializada en microfinanzas.
Asimismo, establece que el 50% de las Mypes solicitaron crdito y el 50%
no lo hicieron. De los que lo hicieron, el 45% recurrieron a las instituciones
bancarias y el 49% lo hicieron en instituciones no bancarias. Tambin en el
estudio se establece que, los problemas ms importantes que enfrentaron
las Mypes estudiadas fueron: altas tasas de intereses, falta de garantas,
documentos necesarios para obtener u prstamo y la falta de capacidad de
pago de las Mypes. Finalmente, en el trabajo se determin que, el 92% de
los entrevistados que recibieron crditos dijeron que dichos crditos s
mejoraron a la empresa, porque se fortalecieron el capital de trabajo y la
produccin.

Por otra parte, Len de Cermeo y Schereiner indican que, en lo que

respecta al contexto econmico, ste puede ser un incentivo o un obstculo
para el desempeo de las instituciones de micro-financiamiento (MIFIs) y
sus clientes (las Mypes). La competitividad de las MIFIs se ve afectada por
polticas econmicas directas y globales, por la regulacin gubernamental y
por los vnculos de las MIFIs con otros mercados, incluidos mercados
incompletos y mercados competitivos. Por lo tanto, las autoridades deben
propiciar estas polticas, no porque favorecen a las MIFIs y las Mypes, sino
porque propician un crecimiento econmico global, estable y sostenido (4).

Por su parte, Carpio sostiene que, el Banco de la Nacin (BN) ha creado un

programa especial de apoyo financiero a la micro y pequea empresa
Prompyme. Asimismo, dice que el 25 de septiembre del 2006, el BN
firm diez convenios con entidades financieras especializadas en el
otorgamiento de crditos a microempresas. As, estas entidades (las
Mypes) podrn usar las 395 oficinas del BN para extender sus redes. De
otro lado, el 27 de septiembre del mismo ao, anunci una subasta para
colocar los S/. 200 millones en que consiste el programa Prompyme. El 03
de octubre se subastaron S/. 10 millones entre diversas instituciones
financieras intermedias. El BN otorg entre agosto y diciembre del 2006,
cerca de diez mil nuevos crditos para financiar los negocios de las Mypes
21
en zonas rurales y urbanas a nivel nacional. Asimismo, el BN tiene previsto
otorgar hasta septiembre del 2007, unos 100 mil nuevos crditos para
financiar a las Mypes, con tasas competitivas (33).

Por otro lado, Aching dice que la especulacin financiera es tcnicamente

opuesta al desarrollo econmico de un pas, porque su aplicacin significa
ausencia de principios ticos y expoliacin econmica, ya que sus tasas de
inters usuraras despoja con iniquidad e injusticia a los ms pequeos y
pobres (34). Los modelos econmicos especulativos y rentistas, operan con
una regla de oro: quien menos tiene debe pagar ms, nada ms injusto, es
decir, el mundo est al revs. Esto ltimo (dice Aching) lo vemos a diario,
pues las llamadas grandes empresas que en el caso peruano no
representan ni siquiera el 1% del aparato productivo nacional, disfrutan de
regalas, exoneraciones y libertad absoluta para proteger sus mrgenes de
ganancia. Por ejemplo, si el dlar baja, las grandes empresas tienen al
Banco Central de Reserva (BCR) que presuroso sale a comprar millones de
dlares para asegurarles su tasa de ganancia. Estas empresas para
amasar sus grandes fortunas disponen de organismos oficiales como la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y las Aseguradoras de Fondo
de Pensiones (AFP) que aseguran y legalizan las tasas usureras y las
mltiples tretas que estas financieras utilizan para engatuzar a sus clientes.
De acuerdo con el autor citado, las Mypes excluidas del Per oficial, y
segn proyecciones del Ministerio de Trabajo, representan
aproximadamente el 99.78% del aparato productivo nacional, carecen de
cualquier trato preferencial por parte del Estado y, no obstante, producen
aproximadamente el 50% del PBI y constituyen con el 84% de la PEA.

Por su parte, Yallico dice que, si bien los bancos han flexibilizado las
condiciones para dar crditos a los microempresarios, ello an es
insuficiente. Lament asimismo, que las tasas de inters sean tan altas
siendo que la inflacin est estabilizada en un nivel muy bajo. Coment
adems que, actualmente el promedio de inters anual de los crditos para
el sector es de 35%, cuando debera ser de 20% o menos. Tambin sugiri
ampliar de 30 a 60 das el plazo para el pago de la primera cuota de los
crditos (35).
22
Para Chincharo, las Mypes en el Per constituyen uno de los elementos
determinantes en el desarrollo del pas, pero a su vez generan una serie de
distorsiones debido a su problemtica propia y a la coyuntura de las
polticas a nivel del Estado y de los gremios de empresarios y otros. En
este marco manifiesta el autor citado que, se han dado una serie de
dispositivos cuya orientacin est adherida a las polticas de Estado que
busca institucionalizar y hacer ms competitivas a este tipo de
organizaciones, entre otros tenemos (36):
La Ley de Bases de la Descentralizacin N 27783, que en su
artculo 35 establece que se debe promover la modernizacin de la
pequea y mediana empresa regional, articuladas con las tareas de
educacin, empleo, actualizacin e innovacin tecnolgica.
La Ley Orgnica de Gobiernos Regionales N. 27867, que
establece como funciones referidas al diario trabajo, la promocin del
empleo y para la pequea y microempresa lo siguiente:
- Formular y ejecutar los planes de promocin de la pequea y
microempresa, y apoyo a las iniciativas empresariales que incidan en la
mejora de la calidad del empleo de estas unidades econmicas.
- Promover e incentivar el desarrollo y formalizacin de pequeas y
microempresas con criterios de flexibilidad y simplificacin, la instalacin de
empresas en la regin y la iniciativa privada en actividades y servicios
regionales.

La Ley de Promocin y Formalizacin de la Micro y Pequea Empresa N.

28015, que tiene por objeto la promocin de la competitividad, formalizacin
y desarrollo de las micro y pequeas empresas para incrementar el empleo
sostenible, su productividad y rentabilidad, su contribucin al Producto Bruto
Interno (PBI), la ampliacin del mercado interno, las exportaciones y su
contribucin a la recaudacin tributaria (36).

Por otro lado, para Rodrguez (Director Ejecutivo de Prompyme), ms del

77% de las Mypes informales estn en zonas rurales, la razn de esta
informalidad se debe a que la formalizacin constituye para este sector una
desventaja en vez de una ventaja. En este sentido, el motivo de la
23
formalizacin de algunas Mypes se encuentra en que ven en este proceso
un costo beneficio que los va a ayudar a incrementar sus ganancias (37).
Asimismo, dice Rodrguez que, el 77% de las Mypes que son informales en
el Per, es decir un milln 445,873, se encuentran concentradas en el
sector rural. Tambin dice que, en el Per hay 2 millones 518.617 Mypes,
de las cuales 648,147 son formales y 1 milln 870,470 son informales.
Estas cifras corresponden a las estadsticas con las cuales trabajan
actualmente la mayora de las entidades del Estado, como ministerios y
organismos pblicos descentralizados. Rodrguez refiere asimismo que, al
31 de diciembre del 2006, la participacin en las adquisiciones y
contrataciones del Estado fue del 31% del total de Mypes, habiendo hecho
transacciones 35,355 empresas, por un valor de 3,576 millones de nuevos
soles.

Segn Vela, la actividad econmica de las Mypes formales son las

siguientes:
El 82% de las 648,147 micro y pequeas empresas formales a nivel
nacional se encuentran ubicadas en el sector terciario: el 49.6% de MYPES
formales se dedica a las actividades del sector comercio y el 33.3% a
servicios. El 11% se dedica a las actividades de manufactura, 2.9% a la
actividad agropecuaria y 2.5% a la construccin. Las microempresas que se
dedican a la pesca, minera e hidrocarburos representan en total slo el
0.7% (38).
En lo que respecta a la distribucin geogrfica de las Mypes formales, el
autor mencionado establece que en el ao 2004 la distribucin
departamental (regional) de las micro y pequeas empresas formales fue
muy desigual, ya que, el 52.4% se concentraron en el departamento de
Lima (Lima y Callao), mientras que el 47.6% restantes se distribuyeron en
los otros 23 departamentos del pas. Un resultado similar fue encontrado
por Prompyme para el ao 2001, con un 47.6% de las micro y pequeas
empresas concentradas en Lima y Callao.
En ambos casos (dice Vela), los departamentos de Ayacucho, Tumbes,
Moquegua, Amazonas, Pasco, Apurimac, Madre de Dios y Huancavelica
tienen menos del 1% de las microempresas formales nacionales.
Asimismo, dice la fuente citada que, el 93% de la Mypes formales 601,589
24
Mypes formales tienen ventas brutas anuales menores a 75 UIT y slo el
7% mayores a 75 UIT y menores a 850 UIT. Es decir, las Mypes formales
se concentran en microempresas de bajo volumen de ventas anuales,
mucho menos de los 150 UIT establecidas para la microempresas.

Por otro lado, Flores (2) afirma que en el Per las Mypes son empresas que
constituyen una parte sustancial de la economa, debido a que durante los
aos recesivos han demostrado una gran capacidad de supervivencia y
adaptacin; tratando de aumentar la produccin y generando empleo, de
ah el rol positivo que juegan dentro de la economa nacional. En tal sentido,
el potencial de empleo en el Per se encuentra en las Mypes, que pueden
sintetizarse en cinco grandes puntos (a decir del autor que estamos
citando):
Creciente importancia del sector servicios en el que predominan
claramente las micro y pequeas empresas.
Las Mypes se desarrollan principalmente en el entorno local y en
aquellas actividades a las que menos afectan la competencia internacional.
Las micro y pequeas empresas emplean proporcionalmente mayor
nmero de mayores y jvenes, a las que por distintas causas, est
afectando ms el desempleo en el actual proceso de mundializacin de la
economa.
Las Mypes emplean ms trabajadores a tiempo parcial, con lo que
pueden jugar un papel importante en la reparticin del empleo.
Las prcticas de dispersin de las grandes empresas favorecen la
externalizacin de su produccin y de sus servicios hacia las Mypes, lo que
permite ver entre stas y las grandes empresas una relacin ms de
complementariedad que de competitividad.

Asimismo, la fuente citada establece las siguientes caractersticas de las

Mypes peruanas:
Alta generacin de empleo: Las Mypes son generadoras de
empleo, requieren poca inversin por unidad de empleo generado. Existen
alrededor de 3.1 millones de micro y pequeas empresas, de las cuales 1.7
millones son Mypes urbanas y 1.4 millones de Mypes son rurales. Dan
ocupacin al 74% de la PEA (5.6 millones de trabajadores).
25
 Alta contribucin al PBI: Las Mypes contribuyen con el 43% del
PBI. Las micro y pequeas empresas urbanas con 34% y las Mypes rurales
con 9%
Alta informalidad: Solo el 8% de las Mypes poseen RUC y el 75%
no tienen licencia de funcionamiento.
Situacin socio-econmica: La mayora de las personas del sector
de las Mypes pertenecen a niveles socio-econmicos bajos. EL ingreso
aportado por la primera unidad productiva representa el principal y nico
ingreso familiar.
Estrecha relacin capital trabajo: La persona que aporta el
capital es la misma que trabaja, confundindose la fuente de financiamiento
de la empresa y la familia.
Mltiples funciones: Los trabajadores realizan mltiples funciones
y el proceso de toma de decisiones est centralizado, dndose el hecho
que, el empresario realiza funciones de gestin y de produccin. Se
caracterizan tambin por estar conformadas principalmente por grupos
familiares donde las relaciones laborales no se rigen por acuerdos
contractuales.
Escaso acceso al crdito bancario: Debido principalmente, a las
siguientes razones:
- Las Mypes son consideradas como de muy alto riesgo.
- Insuficiente documentacin contable financiera.
- No poseen el nivel y tipo de garantas exigidas.
- Las instituciones financieras no han desarrollado una tecnologa
adecuada para su atencin.
- Escasa capacidad empresarial.
Cultura empresarial incipiente: El 70% de las Mypes que inician
sus actividades desaparecen en el primer ao de operacin.
Incipiente desarrollo tecnolgico: Escasos recursos tecnolgicos,
mquinas y equipos obsoletos o tradicionales que traen como resultado una
baja productividad, existencia de sistemas de produccin de operaciones de
pequea escala. Los activos suelen ser de las personas naturales que las
conforman y no de las empresas que utilizan pocos insumos importados.
Heterogenidad: El sector Mypes no es un grupo homogneo, son
muchas las diferencias que existen entre las diversas unidades que
26
conforman este sector, por lo cual cualquier tratamiento tiene que ser
diferenciado en funcin a: el nivel de crecimiento; la acumulacin ampliada,
la acumulacin simple; la subsistencia, la gestin y organizacin, los
aspectos familiares; los aspectos grupales y los aspectos de personal.
Actividad econmica: Se observa que las Mypes urbanas se
concentran en los sectores de: comercio, servicios, transporte e industria.

Por otro lado, la preocupacin de los gobiernos de turno en los ltimos

tiempos ha sido la promocin de las pequeas y medianas empresas
como un medio de mejorar la situacin bastante deprimente de la gran
mayora de la poblacin, en tal sentido, la constitucin o establecimiento de
pequeas y medianas empresas es una necesidad imperiosa. A este
respecto Toro en un artculo denominado micro y pequeas empresas
fuerza promotora de empleo, productividad e innovacin, define a la Mype
como aquella empresa que opera una persona natural o jurdica bajo
cualquier forma de organizacin o gestin empresarial, y que desarrolla
cualquier tipo de actividad de produccin, de comercializacin y/o
prestacin de servicios (39). Tambin establece las siguientes
caractersticas de las Mypes:

La pequea y mediana empresa ayuda a combatir la pobreza, es

decir genera empleo.
La pequea y microempresa, por su rpida generacin de empleo,
constituyen elementos claves para el desarrollo.
El sector informal se constituye en una alternativa de trabajo, debido
a los altos ndices de desempleo, por lo que el gobierno no podr formalizar
este sector mientras no ofrezca alternativas ms favorables de trabajo.
El sector informal se constituye en la alternativa ms importante
para el abastecimiento de las clases populares, ofreciendo precios ms
ventajosos para la adquisicin de bienes y servicios.
Tambin Toro establece las siguientes caractersticas para las
microempresas:
El propietario o propietarios de la empresa laboran en la misma.
El nmero total de trabajadores y empleados no excede de 10
personas.
27
 El valor anual de las ventas no excede de 12 unidades impositivas
tributarias (UIT).
Y para la pequea empresa establece las siguientes caractersticas:
El nmero total de trabajadores y empleados no excede de 20
personas.
El valor total anual de las ventas no excede de 25 UIT.

1.2.3 Antecedentes regionales

Segn la Direccin Nacional de la Micro y Pequea Empresa (40), en la
regin Ancash y de acuerdo a los sectores productivos (ao 2004), existan
las siguientes microempresas (con menos de 75 UIT):
En el sector agropecuario existen a nivel regional 805 microempresas, que
representan el 4.4% del total regional. En el sector pesquero hay 371
microempresas, que hacen el 2% del total regional, en el sector minera e
hidrocarburos existen 123 empresas, que representan solo el 0.7% del total
regional. En el sector manufacturero hay 1,605 microempresas, que alcanza
el 8.8% del total; en el sector servicios existen 6,206 microempresas, que
representan el 34.2% del total regional. Asimismo, en el sector construccin
hay 452 microempresas, que hacen el 2.5% del total regional. Finalmente,
en el sector comercio existen 8.524 microempresas, que representan el
47.3% del total regional.
A manera de resumen, en la regin Ancash en el ao 2004 existan 18.146
microempresas, que representan el 100% del total regional.

Por otro lado, y de acuerdo a la misma fuente bibliogrfica, la PEA ocupada

de las MYPE de la regin Ancash (ao 2002) tiene la siguiente estructura
porcentual:
PEA-Mype ocupada en el estrato formal, 6% y PEA-Mype ocupada en el
estrato informal, 94%.
En lo que respecta a las compras del Estado a la Mypes, por regin (Ao
2004) se tiene que: en la regin Ancash el valor adjudicado en nuevos soles
fue de 4177,141.81, que representan slo el 0.41% del total nacional; frente
a la regin Lima-Callao que fue de 687080.523.37 nuevos soles, que
representan el 67.39% del total nacional.

28
Finalmente, la fuente que estamos citando establece que, el nmero de
contribuyentes con ventas declaradas igual o menor a 20,000 nuevos soles,
segn ubigeo y actividad econmica (ao 2004) de la regin Ancash es la
siguiente:
Sector agropecuario 805 contribuyentes.
Sector pesca 371 contribuyentes, sector minera e hidrocarburos 123
contribuyentes.
Sector manufactura 1,605 contribuyentes
Sector otros servicios 6,206 contribuyentes
Sector construccin 452 contribuyentes y
Sector comercio 8,584 contribuyentes

1.2.4 Antecedentes locales

Segn Rodrguez y Cotos (41), las Mypes localizadas en Chimbote, no slo
tienen problemas de financiamiento para modernizar sus activos fijos
(tecnologa), sino que tambin se enfrentan a la vulnerabilidad de su poco
capital de trabajo con que cuentan para el desarrollo de sus actividades
cotidianas. Asimismo, por la lentitud de los intermediarios financieros
formales, tienen que acudir a la banca paralela y a la banca de consumo,
quienes les cobran una tasa de inters ms alta que la banca comercial
formal.
Tambin dicen los autores citados que, el problema de financiamiento de
las Mypes se ha convertido en un problema estructural debido a que el
sistema bancario no los considera como un sector apto para colocar sus
capitales, todo lo contrario, las ven como un segmento empresarial de
mucho riesgo, debido a que no poseen el capital patrimonial suficiente para
avalar los crditos solicitados.
Asimismo, los autores citados describen las entidades financieras
bancarias y no bancarias en la ciudad de Chimbote, de la siguiente
manera:
Banco de Crdito (Chimbote)
Tiene los siguientes programas:
Banca de Negocios.- Fue creada especialmente para atender las
necesidades y exigencias de las empresas (sean de personas naturales o
jurdicas) que tienen una facturacin menor a un milln de dlares. Dentro
29
de esta banca, han desarrollado el producto crdito efectivo de negocios,
que financia las necesidades de capital de trabajo y la compra de activos
fijos, con montos que van desde 2,000 hasta 20,000 dlares y desde 5,000
a 30,000 dlares, cobrando una tasa de inters promedio de 40% anual
para el capital de trabajo y del 35% en promedio para los activos fijos.
Banca corporativa.- Es una banca que atiende al segmento
empresarial cuyas ventas superan los 15 millones de dlares anuales.
Adems, se requiere tener activos de gran tamao y valor para acceder a
este tipo de crditos.
Banca institucional.- Es una banca que est dirigida a atender las
necesidades crediticias de las instituciones gubernamentales, organismos
descentralizados, proyectos estatales, universidades, etc.
Banco Continental (Chimbote)
Realiza prstamos comerciales para capital de trabajo y adquisicin de
activos, con una tasa de inters anual de 55% y 45%, respectivamente.
Tambin realiza prstamos personales a una tasa de inters anual del 30%.
Mi Banco (Chimbote)
Es una entidad financiera conformada por capitales privadas y con respaldo
de instituciones internacionales como Pro-forma Internacional S.A y Accin
Comunitaria Internacional. Las tasas que maneja en moneda nacional
superan el 40% anual, pero son de rpido desembolso y retorno. Esta
poltica crediticia manejada por el banco es con la finalidad de cubrir
contingencias de devolucin de los crditos, ya que el 70% de los
desembolsos que otorga son sin aval.
Las lneas que promueve este banco son las siguientes:
Prstamos por empresas mi capital.- Son prstamos de capital de
trabajo para ser devueltos en un plazo de 24 meses, cuyo monto mnimo es
de 300 en soles y en dlares.
Mi equipo.- Es una lnea crediticia que maneja Mi Banco para la
adquisicin de activos fijos. El monto mnimo es de 850 en soles y 250 en
dlares.
Mi local.- Los microempresarios con esta lnea de crdito tienen la
opcin de comprar locales comerciales, asimismo, pueden ser usados para
ampliacin y remodelacin de los que poseen. El monto mnimo es igual a
mi equipo.
30
 Mi Banco.- Tambin tiene lneas de crdito personales y para mi
casa. Las tasas de inters que cobra a las microempresas son las
siguientes: Para capital de trabajo, 55% anual; para activo fijo, 45% anual y
para prstamos personales, 45% anual.
Banco del Trabajo (Chimbote)
Inici sus operaciones en 1994 como resultado de la inversin directa de
capitales chilenos, con amplia experiencia en el crdito de consumo. Las
tasas de inters que cobra son las siguientes: capital de trabajo para
microempresas 67.02% anual, de activos fijos 95.77% como mximo y
37.21% como mnimo.
Caja Municipal del Santa
Su funcionamiento fue autorizado mediante D.S. N 255-85-EF, iniciando
sus actividades el 03 de marzo de 1986, con operaciones de crdito
prendario y ahorros, productos con los que se mantuvo hasta diciembre de
1993.
En 1993 la CMAC del Santa dio un salto cualitativo y cuantitativo cuando
decide iniciar sus operaciones con crditos a las micro y pequeas
empresas, y crdito personal. Es as que, la CMAC del Santa se convierte
en una alternativa real para aquellos sectores de la comunidad local y
regional que tradicionalmente no haban sido atendidas por la banca
comercial.
La CMAC del Santa tiene una lnea de crdito Mypes, cuyas tasas de
inters son: capital de trabajo, 46.79% anual; activo fijo, 42.41% anual y
prstamos personales, 51.11%; haciendo mencin que, no cobran seguro ni
ningn otro aporte anual.

1.3 Bases tericas de la investigacin

1.3.1 Financiamiento
Todo lo que vamos a desarrollar a continuacin tiene se fundamenta en
Tanaka (40).
Las fuentes de financiamiento que tiene una empresa bsicamente se pueden
dividir en tres grupos:
- Autofinanciamiento
- Financiamiento de accionistas
- Financiamiento de terceros
31
Autofinanciamiento: Est referido a los fondos que ha generado la empresa
en sus operaciones. El Estado de Resultados muestra la utilidad que ha
generado la empresa en un tiempo determinado. Esta utilidad puede ser bruta,
operativa, antes de impuestos y neta, lo que importa es sobre todo la utilidad
neta y la utilidad por distribuir, dado que la utilidad neta indica los fondos que
gener la empresa despus de considerar los impuestos y que queda por
distribuir ya sea reinvirtindola o entregndola va dividendos a los accionistas
comunes y a los accionistas preferenciales.
Financiamiento de accionistas: Puede darse de dos maneras bsicamente:
Mayor suscripcin de acciones comunes y mayor suscripcin de acciones
preferenciales.
Financiamiento de terceros: Existen diversas formas de financiamiento con
recursos de terceros. Este financiamiento puede ser de corto o largo plazo.
El financiamiento va deuda tiene una serie de ventajas, entre las cuales
podemos enunciar:
1. Para algunas empresas es su nica posibilidad para financiar su
crecimiento.
2. Permite tener apalancamiento financiero.
3. La deuda permite obtener ahorros o escudos tributarios, dado que los
gastos financieros se deducen antes de determinar el impuesto a la renta.
A continuacin explicitamos las principales fuentes tradicionales de
financiamiento a corto plazo, no sin antes especificar que, desde el punto de
vista contable y administrativo, el corto plazo es un ao calendario como
mximo.
Operaciones de financiamiento a corto plazo: Entre las distintas fuentes de
financiamiento de terceros, tambin denominado financiamiento va deuda, se
tiene:
Crdito de proveedores, este crdito tiene la ventaja de que en pocas de
inflacin no tiene costo alguno.
Descuento de letras, esta forma de financiamiento surge cuando la empresa
cede una letra a una institucin financiera a fin de obtener un financiamiento.
Papeles comerciales, son instrumentos de deuda que permiten conseguir
financiamiento de corto plazo y pueden estar compuestos por letras de cambio,
pagars, etc., que son pagados ntegramente a la fecha de su vencimiento.
32
 Crdito bancario, puede asumir diferentes formas:
1. Sobregiro bancario, es una fuente de financiamiento de muy corto plazo
para financiar imprevistos, emergencias de necesidades de caja, etc. Es una de
las fuentes de financiamiento ms caras que existen, por lo que debe tratar de
utilizarse slo en casos excepcionales.
2. Crdito en cuenta corriente, es un prstamo que realiza el banco abonando
una cantidad de dinero en la cuenta corriente del cliente, la cual es utilizada
para el giro de cheques.
3. Pagar bancario, es un ttulo valor por el cual el cliente recibe del banco un
capital a una tasa y un plazo de vencimiento especficos.
4. Descuento bancario, operacin en la que el banco otorga un crdito
cobrndose los intereses por adelantado contra el giro o endoso a su favor de
un ttulo valor.
Factoring, consiste en la venta de documentos (generalmente cuentas por
cobrar que permite obtener financiamiento de terceros). El contrato de factoring
puede definirse como aquel por medio del cual una entidad financiera
denominada factor se obliga a adquirir activos corrientes como letras, facturas y
crditos (obligaciones pendientes de cobro) cuya titularidad corresponda a sus
clientes como consecuencia de las operaciones de comercializacin de bienes
o servicios. Esta operacin no es un descuento, ya que en ste, el cedente es
un deudor del banco.

Operaciones de financiamiento de largo plazo:

Leasing o arrendamiento financiero, es un contrato que permite a una

persona (natural o jurdica) que requiere financiamiento de terceros para la
compra de un activo fijo, acceder a dicho financiamiento, usufructuando el bien
pero sin tener propiedad del mismo. Es un contrato mediante el cual se
transfiere al arrendatario sustancialmente todos los beneficios y riesgos
inherentes al derecho de propiedad sobre el activo arrendado.
Leaseback, consiste en:
a.- Una empresa que tiene un activo fijo y que desea obtener financiamiento
vende a una institucin financiera un activo fijo.
b.- La institucin financiera da en arrendamiento financiero (leasing) el activo fijo

33
que ha comprado a la empresa.
c.- La empresa paga peridicamente las cuotas o rentas de la operacin de
leasing-
d.- La empresa al final de la operacin hace efectiva la opcin de compra y
adquiere el activo fijo que haba vendido.
Los beneficios para la institucin financiera estn relacionados bsicamente con
el otorgamiento de un prstamo a largo plazo con garanta real (el activo fijo) y
para la empresa es el financiamiento a largo plazo.

Titularizacin, tambin llamada securitizacin es la operacin que permite

transformar activos en ttulos mobiliarios (bonos, papeles comerciales, ttulos de
participacin, etc.) con la finalidad de colocarlos a terceras personas a travs
de ofertas pblicas o privadas a fin de obtener liquidez.
Financiamiento mediante bonos, permite entre otras opciones financiar
proyectos de expansin de fbricas, reconversin de activos, reestructuracin
de deudas, etc.
Operacin de reporte, se realiza en la Bolsa de Valores y consiste en un
financiamiento dejando en garanta acciones.
Bonos convertibles, es un tipo especial de bono que puede ser convertido
en accin en un lapso determinado. Es un instrumento hbrido entre
financiamiento de accionista y deuda.

Teora de la clasificacin jerrquica de las decisiones de financiacin

Esta teora se encuentra en Brealey y Myers (41). La teora de la clasificacin
jerrquica comienza con informacin asimtrica que es un trmino figurado que
indica que los directivos saben ms acerca de las expectativas , riesgos y
valores de sus empresas que los inversores externos.
Obviamente, los directivos saben ms que los inversores, lo podemos
comprobar observando los cambios en el precio de la accin causados por los
anuncios de los directivos. Cuando una empresa anuncia un dividendo regular
creciente, el precio de la accin aumenta, porque los inversores interpretan el
aumento del dividendo como una seal de confianza de los directivos en las
futuras ganancias. En otras palabras, el aumento del dividendo transfiere
informacin de los directivos a los inversores. Esto slo puede suceder si los
directivos saben ms en un principio. La informacin asimtrica afecta a la
34
eleccin entre financiamiento interno y externo y entre nuevas emisiones de
deuda y capital. Esto nos lleva a una clasificacin jerrquica, la inversin se
financia en primer lugar con fondos internos, principalmente beneficios
retenidos; luego mediante nuevas emisiones de deuda, y finalmente con
emisiones de capital propio. Las nuevas emisiones de capital propio son un
ltimo resorte cuando la empresa se queda sin capacidad de endeudamiento,
esto es, cuando la amenaza de los costes de insolvencia produce insomnio a
los acreedores actuales y al director financiero.
Implicaciones de la clasificacin jerrquica
Segn Brealey y Myers (41), la teora de la clasificacin jerrquica funciona
de la siguiente forma:
Las empresas prefieren la financiacin interna.
Ellas adaptan sus objetivos de ratios de pagos de dividendos a sus
oportunidades de inversin a la vez que tratan de evitar repentinos cambios en
los dividendos.
Las polticas de dividendos fijos, ms las impredecibles fluctuaciones en la
rentabilidad y en las oportunidades de inversin, significan que los flujos de caja
generados internamente son a veces mayores que los gastos de capital y otras
veces menores, la empresa utiliza primero su partida de tesorera o vende sus
ttulos ms lquidos.
Si es requerida financiacin externa, las empresas emiten primero los ttulos
ms seguros. Esto es, empiezan con deuda despus utilizan ttulos hbridos
como obligaciones convertibles, y quiz el capital propio se utiliza como ltimo
recurso.

En esta teora no hay un objetivo de ratio capital propio a deuda bien definido
porque hay dos tipos de capital propio, interno y externo, uno en la cumbre de la
escala y otro en la base. El ratio de endeudamiento observado de cada empresa
refleja sus necesidades acumuladas de financiacin externa.
La clasificacin jerrquica explica por qu las firmas ms rentables
generalmente se endeudan menos, no porque tengan objetivos de ratios de
endeudamiento bajos, sino porque no necesitan dinero exterior. Las empresas
menos rentables emiten deuda porque no tienen suficientes fondos internos
para su programa de inversiones de capital y porque la financiacin mediante
deuda es la primera en la clasificacin jerrquica de sus formas de financiacin
35
externas.
En la teora de la clasificacin jerrquica la atraccin de los ahorros fiscales por
intereses es asumido como un efecto de segundo orden. Los ratios de
endeudamiento cambian cuando hay un desequilibrio entre el flujo de caja
interno, neto de dividendos, y las oportunidades de inversin real. Las empresas
de alta rentabilidad con oportunidades de inversin limitadas descienden a un
ratio de endeudamiento bajo. Las empresas cuyas oportunidades de inversin
superan a los fondos generados internamente son conducidas a endeudarse
ms y ms.
Esta teora explica la relacin inversa dentro de cada sector entre rentabilidad y
apalancamiento financiero. Supongamos que las empresas generalmente
invierten para mantener el crecimiento de su sector. Entonces las tasas de
inversin sern similares dentro de un sector. Dados unos pagos de dividendos
rgidos, las empresas menos rentables tendrn menos fondos internos y
acabarn endeudndose ms.
La clasificacin jerrquica parece predecir cambios en muchos ratios de
endeudamiento de empresas, aumentan cuando las empresas tienen dficit
financiero y disminuyen cuando tienen supervit. Si la informacin asimtrica
provoca grandes emisiones de capital propio o alguna recompra, ese
comportamiento es casi inevitable.
La clasificacin jerrquica tiene menos xito en la explicacin de de las
diferencias entre sectores en los ratios de endeudamiento. Por ejemplo, los
ratios de endeudamiento tienden a ser bajos en sectores de alta tecnologa y
alto crecimiento, incluso cuando la necesidad de capital externo es grande. Hay
tambin sectores estables y maduros, por ejemplo, empresas de suministro
elctrico, en las que gran parte del flujo de caja no se usa para pagar deuda.
Loa altos ratios de pagos de dividendos devuelven el flujo de caja a los
inversores.
Holgura financiera
Permaneciendo lo dems igual, es mejor estar al principio de la clasificacin
jerrquica que al final. Las empresas que han bajado en la clasificacin
jerrquica y necesitan financiamiento externo puede que acaben viviendo con
excesiva deuda o no pudiendo realizar buenas inversiones porque las acciones
no se pueden vender a lo que los directivos consideran un precio justo.
En otras palabras, la holgura financiera es valiosa. Tener holgura financiera
36
significa tener liquidez, ttulos negociables en el mercado, activos reales de fcil
venta y rpido acceso a los mercados de deuda o a la financiacin bancaria. El
acceso rpido bsicamente requiere financiacin conservadora o moderada, de
tal forma que los potenciales prestamistas vean la deuda de la empresa como
una inversin segura.

Por otro lado, Knut Wicksell aport varias ideas que han tenido merecida
trascendencia en la evolucin de la teora econmica. Una de ellas tiene que ver
con el desempeo del crdito (financiamiento) en la economa. En una poca
todava carentes de bancos centrales, Wicksell sotuvo primero en su obra
Capital, Intereses y Precios (1898) y despus en el segundo volumen de sus
clebres lecciones de economa poltica (1906), que la expansin y contraccin
del crdito bancario dependa de la relacin entre la productividad marginal del
capital, que l la llam tasa de inters natural y el costo del crdito que
denomin tasa de inters de mercado. Si la tasa de mercado se ubica por
debajo de la tasa natural, entonces los empresarios pediran prestados
recursos para invertirlos en la adquisicin de bienes de capital (equipo,
maquinaria, construcciones, etc.), y al incrementarse la demanda de estos
bienes, ello se transmitir al resto de bienes y servicios de la economa, lo que
propiciar finalmente, un aumento del nivel general de precios. Ocurrira lo
contrario si la tasa de mercado se valoraba por arriba de la tasa de inters
natural (42).
La comparacin de Wicksell, entre la productividad del capital con el costo del
crdito, es la primera explicacin conocida de las decisiones de inversin.
Alrededor de 30 aos despus John Maynard Keynes, en su clebre Teora
General de la Ocupacin el Inters y el Dinero, hablara de la eficiencia marginal
del capital y de su comparacin con el costo del dinero. Con el tiempo, los
arquitectos de la teora financiera equipararan esa eficiencia marginal del
capital con la tasa interna de retorno (TIR) de proyectos de inversin que se
compara con el costo del capital de la empresa. En efecto, como lo seala la
teora financiera, el costo del capital juega un papel determinante en la
evaluacin de proyectos de inversin. Ese costo de capital es la tasa mnima de
rendimiento requerido de los proyectos de la empresa o, dicho ms
escuetamente, es el costo de oportunidad del capital (42).

37
Por otro lado, Ambran establece que desde principios de los 90 las gerencias de
algunas de las instituciones financieras en los mercados internacionales
comenzaron a preocuparse por imprimir a sus administraciones un enfoque de
riesgos. Esta nueva perspectiva del negocio bancario permiti a muchas
entidades sobrevivir a la crisis mexicana, asitica y brasilea; asimismo,
permiti a muchas otras beneficiarse de la dinmica positiva que adquirieron los
mercados de capitales del planeta, impulsados por la dinmica de New
Economy norteamericana. Los conceptos de Vahue At Risk (VAR), Return un
Risk Adjusted Capital (Rorac), Crdit At Risk (CAR), Duration Gap (DGAP),
Convexity y otros relacionados a la medicin y cobertura de riesgos financieros,
fueron ganando espacio en los papers, foros y en los continuos
pronunciamientos del Comit de Brasilea (43).
A decir del autor citado, la administracin bajo el enfoque de riesgos,
fundamentalmente se trata de una nueva filosofa de anlisis del negocio
bancario que se basa en la aceptacin de la incertidumbre sobre los eventos a
ocurrir en el futuro. La clave de la administracin debe analizar, medir y cubrir
tales riesgos, los cuales reciben diferentes denominaciones, y son agrupados
en la prctica y en la teora, en conjuntos y subconjuntos, segn caractersticas
propias.
De tal manera, existe el riesgo de mercado (marketi risk), el riesgo de crdito
(credit risk), el riesgo operacional (operacional risk), y muchas otros, tales como
el legal y el moral.
Tambin dice Ambran que, cuando en una institucin se analiza el riesgo de
mercado, el administrador est intentando medir, y en lo posible logra cobertura
o mitigar la incertidumbre que tiene con respecto a que los supuestos previstos
en cuanto a la evolucin de las condiciones de mercado iran a cumplirse
efectivamente. Por lo tanto, dentro del conjunto riesgo de mercado se alinean
sub riesgos relativos a la evolucin del tipo de cambio, de las tasas de inters, el
riesgo de fondeo, el riesgo de spread, el riesgo de prepago, como tambin
riesgos relacionados a la liquidez, entre otros.
Asimismo, dice el autor citado que, cuando se analiza el riesgo de crdito la
eventualidad de incumplimiento de las obligaciones de una contraparte (por
ejemplo, un prestatario o el emisor de un bono que forma parte de un criterio de
inversiones). Dentro de este particular riesgo se tienen los sub riesgos de
concentracin o de vinculacin. El tan opinado riesgo pas, forma parte,
38
precisamente, del riesgo de crdito. El riesgo operacional se centra en la
incertidumbre acerca de si la infraestructura tecnolgica y el recurso humano
disponible podran lograr la eficacia necesaria para mantener la factibilidad
econmica del negocio. El riesgo legal es la incertidumbre acerca tanto de si
los contratos tendran la eficacia jurdica necesaria como que sus formalidades
se hayan cumplido convenientemente y oportunamente. En consecuencia, un
administrador que acta bajo el enfoque de riesgos debe tratar de cubrir, por
ejemplo, el impacto que sufrira el margen financiero y el patrimonio de su
entidad ante una variacin en el nivel de las tasas de inters activas y pasivas
en el mercado. Este es un caso tpico de gerenciamiento del riesgo de tasa, uno
de los riesgos de mercado ms difciles de enfrentar. El problema es que si el
administrador no gerencia ese riesgo, o sea, no toma precauciones frente a la
incertidumbre del movimiento de las tasas, puede ocurrir que ante una alza de
las mismas, disminuya el valor actual del patrimonio en trminos reales. El
administrador por riesgos deber cuantificar las probabilidades estadsticas
que tal evento ocurra; y si aquellos son mayores que lo tolerable deber
modificar la estructura de sus productos para lograr el matching necesario de
duracin de los flujos asociados, ya sea en las operaciones de balance y en las
de fuera de balance.

Por otra parte, para la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequea

Empresa de los Estados Unidos de Norteamrica, la clave para un comienzo
exitoso del negocio, as como su expansin, es su habilidad para obtener y
asegurar el financiamiento apropiado. De todas las actividades del negocio, la
de reunir el capital es la principal. Pero muchos empresarios que comienzan
descubren rpidamente que la recaudacin del capital no es fcil, de hecho,
puede ser un proceso complejo y frustrante. Sin embargo, si el empresario est
informado y ha planificado eficazmente la obtencin de los fondos para su
negocio, no ser una experiencia penosa (44).
Segn el autor citado citado, existen varias fuentes que se deben tomar en
cuenta al buscar el financiamiento. Es importante explorar todas las opciones
antes de tomar una decisin. Estas opciones son:
Los ahorros personales.- La principal fuente de capital para la mayora de
negocios nuevos proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.
Tambin se suelen utilizar a menudo las tarjetas de crdito para financiar las
39
necesidades de los negocios. Sin embargo, es posible que existan mejores
opciones disponibles, incluso para los prstamos pequeos.
Los amigos y los parientes.- Muchas personas que se lanzan al mundo
empresarial recurren a las fuentes privadas, tales como los amigos y la familia.
A menudo, el dinero se presta sin intereses o a una tasa de inters baja, lo cual
resulta benfico para iniciar las operaciones empresariales.
Bancos y uniones de crdito.- Las fuentes ms comunes de
financiamiento son los bancos y las uniones de crdito, los cuales
proporcionarn el prstamo si el empresario demuestra que su solicitud est
bien dirigida.
Las empresas de capital de inversin.- Estas empresas prestan ayuda a
las compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de
acciones o inters parcial en el negocio.

1.3.2 La capacitacin
Mc Gregor, basndose en la teora de la Jerarqua de Necesidades de
Abraham Maslow para construir un enfoque sobre la motivacin basado en dos
supuestos contrarios de la naturaleza humana, ha generado las teoras X e Y.
Segn la teora X, las personas son haraganas y necesitan la amenaza
constante de la prdida de su empleo para motivarse. Los individuos necesitan
ser dirigidos y controlados, pues son incapaces (y de hecho no les interesa)
adoptar nuevas responsabilidades. Un gerente adicto a la teora X amenaza
constantemente a sus empleados con el despido y otras presiones, pues cree
que slo as sern eficientes.
Por el contrario, la teora Y supone que los individuos se comprometen con su
trabajo, son creativos y andan siempre en la bsqueda de nuevas
responsabilidades y desafos. Un gerente que cree en la teora Y, motivar a
sus empleados brindndoles aliento y la posibilidad de enfrentar cada vez a
mayores desafos (45). Asimismo, Mc Gregor asevera que la teora X era
usualmente adoptada por los gerentes tayloristas, mientras que la teora Y es
tpica de los gerentes modernos, que han recibido y reciben una mayor
influencia del enfoque de las relaciones humanas de Elton Mayo.

Por otro lado, para Gerza existen dos caminos fundamentales para la
adquisicin de conocimiento: El aprendizaje terico y el aprendizaje por medio
40
de la experiencia vivencial. Estos dos caminos no se rechazan, por el contrario,
su complementacin es necesaria para lograr un aprendizaje completo e integral
sobre cualquier tipo de conocimiento humano (46). Asimismo, dice la fuente
citada que, como en muchas reas, la capacitacin se encuentra en una
situacin difcil, ya que debe afrontar el creciente desafo de justificar su eficacia
ante los grandes cambios que se estn produciendo en las organizaciones y en
los adelantos tecnolgicos. En tal sentido, existe un gran nmero de personas
que no saben cmo hacer su trabajo apropiadamente. Da con da, vivimos en
carne propia el alto porcentaje de equivocaciones de las personas en tiendas
comerciales, restaurantes, oficinas de gobierno, etc. Es decir, las
organizaciones estn llenas de personas que no estn realizando bien su
trabajo. El resultado de todo esto es que no se pasa un da sin que existan
clientes molestos, porque se les proporciona informacin inexacta, las fechas
lmites no se cumplen o que alguien oprima la tecla equivocada en un terminal
de computadoras y genere problemas en el sistema crtico. Esta incompetencia
est daando la productividad, calidad y rentabilidad de las organizaciones en
forma alarmante. Los altos niveles de incompetencia afectan todo, desde la
moral, hasta la productividad, pasando por el trabajo en equipo (46).

Para Garry (47) la capacitacin puede ser definida como cualquier inversin en
capital humano que aumenta la productividad del trabajador. Se refiere por lo
general al entrenamiento ofrecido por la empresa que hace posible un
incremento de la capacidad laboral de un trabajador y de que, por tanto, reporta
tambin una mayor utilidad a la empresa. Se tiene as, por ejemplo, programas
de capacitacin para elevar las destrezas bsicas para la comunicacin verbal y
escrita, entrenamiento en la utilizacin de maquinaria en la industria,
adiestramiento en el uso de computadoras, entre otros. La capacitacin de su
personal es uno de los desafos ms importantes que enfrentan las Mypes,
pues la globalizacin impone un ritmo acelerado de cambios que exige un
aprendizaje continuo. La capacitacin busca desarrollar una competencia en el
capacitado, es decir, acta sobre la persona; en cambio, los programas de
asistencia tcnica lo hacen sobre los procesos (productivos, comerciales,
contables, financieros, de recursos humanos, etc.), que por lo general involucran
a ms de una persona. Es preciso que todo programa de capacitacin empiece
en un diagnstico, que debe incluir: las necesidades percibidas por el
41
empresario como carencias que deben ser subsanadas con la capacitacin; las
necesidades observadas por el capacitador. Es este diagnstico el que nos
permitir disear el programa de capacitacin, que debe contemplar los
objetivos de aprendizaje, los contenidos, las metodologas y las estrategias.

Por su parte, para Len y Pons, ahora es posible gracias a la Internet, que los
empresarios se capaciten y profundicen sus conocimientos sin estar sometidos
a horarios ni desplazamientos, y lo que es mejor, desde la comodidad de su
casa o trabajo (48). Asimismo, manifiestan los autores citados que, vivimos en la
era del conocimiento, cada da empresarios y empresas invierten ms recursos
en programas de capacitacin y formacin. Porque la capacitacin y el
aprendizaje permanente son elementos esenciales que influyen directamente en
la capacidad del individuo en la toma de decisiones claves para el futuro de la
organizacin y/o de su proyecto.
En mercados cada vez ms competitivos, es necesario promover procesos de
capacitacin continuos que permitan el desarrollo y el crecimiento cualitativo de
la organizacin y sus integrantes, quienes solo podrn alcanzar la excelencia en
el desempeo de su funcin si han sido capacitados y formados
adecuadamente. Es por eso que, Estrategia Info, la Web de estrategia, tctica y
gestin empresarial para la toma de decisiones estratgicas que engloba, desde
marketing y ventas, hasta management y liderazgo (48).

Por otro lado, Castaeda afirma que, un nmero importante de empresas en

crisis presentan dos comportamientos frecuentes. El primero es recortar
recursos del rubro de capacitacin. El segundo invertir los disminuidos recursos
en programas de capacitacin y no en programas de aprendizaje En ambos
casos, es poco frecuente analizar la relacin entre la capacitacin recibida y el
mejoramiento del desempeo. Se espera que quien reciba la capacitacin,
tenga el criterio suficiente para incorporar los conocimientos en el trabajo. Unos
meses despus es poco lo que se recuerda de la capacitacin y menos an de
la contribucin de la misma al desempeo empresarial. En estas condiciones no
sorprende porque en una empresa en condicin de crisis, se recorte el rubro de
capacitacin primero que otros (49). Tambin afirma el autor citado que, la
capacitacin enfatiza en contenidos y el aprendizaje enfatiza en procesos. En la
capacitacin la pregunta ms frecuente es qu se ensea. En el aprendizaje la
42
pregunta ms importante es qu se cambia. En la capacitacin la actitud del
capacitado suele ser receptiva. En cambio, en el aprendizaje es aplicativa. Por
ello, Castaeda recomienda modificar el nombre de programas de
capacitacin por el de programas de aprendizaje. Dice asimismo que, de nada
sirve un nombre nuevo para una prctica antigua. Por ejemplo, cuntas oficinas
de gestin peruana no son ms que oficinas de personal con un nuevo nombre.

Para Hedberg (citado por Castaeda), an cuando las organizaciones slo

aprenden a travs de individuos que aprenden, el aprendizaje individual, no
garantiza el aprendizaje organizacional. Adicionalmente, el aprendizaje en las
organizaciones no es la sumatoria de los aprendizajes de sus miembros. Las
organizaciones desarrollan visiones, valores, conceptos y desarrollos propios,
que tienden a permanecer, independientemente del ingreso y retiro del talento
humano (49).

Por otro lado, Argyris y Schon (citados por Castaeda), pioneros en el rea,
hacen una diferencia entre lo que llaman aprendizaje de un solo ciclo y
aprendizaje de ciclo doble. El primero hace referencia a cambios y correctivos
que hacen en los trabajadores, con base en las premisas existentes en la
organizacin. El segundo, a cambios que implican establecer nuevas premisas
en la organizacin para superar las actuales (49).
Por otra parte, Mc Gill, Slocum y Lei (citados por Castaeda), hacen referencia
al aprendizaje adaptativo y generativo. El aprendizaje adaptativo se refiere a
cambios para facilitar el ajuste de la organizacin al entorno. Por ejemplo,
utilizar Know How para resolver un problema especfico con base en las
premisas existentes, que permita continuar con el normal funcionamiento de la
entidad. El aprendizaje generativo tiene la relacin con la transformacin del
entorno, mediante cambios radicales de la estructura, estrategia y sistemas
organizacionales. Mientras que el aprendizaje adaptativo busca la acomodacin
al entorno, el generativo busca transformar el entorno. El aprendizaje adaptativo
corresponde al de un solo ciclo y el generativo al de ciclo doble. En uno y otro
caso, la organizacin aprende en su interaccin con el entorno (49).

Tanto en la aproximacin de Argyris y Schon, como en la de Mc Gill, Slocum y

Lei, el nfasis del aprendizaje est en el cambio. No hay aprendizaje sin cambio.
43
Este enfoque est desdibujado en los programas de capacitacin tradicional,
donde el nfasis est en ensear y cmo ensear y no para que sirve lo
enseado y lo que es ms importante si se present aprendizaje como
resultado de la enseanza. Es decir, qu cambios en el entorno real laboral se
facilitaron con la capacitacin.

Por otro lado, para Juregui (50) el ser humano como tal es una fuente
inagotable de recursos que pueden ser utilizados eficientemente en las
relaciones productivas, es as como el capital humano cobra su importancia
dentro de la teora del desarrollo, no como un factor ms sino tambin como un
instrumento de bienestar. Tambin dice el autor citado que, el capital humano se
asume desde el punto de la educacin que acumula la sociedad, que finalmente
resulta generando niveles superiores de produccin y posiblemente se llegue a
avances tecnolgicos. Asimismo, las teoras desarrolladas en los ltimos diez
aos hacen hincapi en la inversin en capital humano y en tecnologa como
principales determinantes del crecimiento a largo plazo. De acuerdo con estas
teoras, el conocimiento es un bien de capital que tiene un producto marginal
creciente. Parte de la base de que el acervo de capital es un bien compuesto,
en el cual el componente de conocimientos o el capital de conocimientos, tiene
rendimientos crecientes a escala que contrarrestan la decreciente rentabilidad
del acervo de capital fsico. Como consecuencia de ello, es posible que el
incentivo a acumular capital subsista indefinidamente.
Tambin Juregui afirma que, con el tiempo el carcter tcito, concreto y
acumulativo de la innovacin tecnolgica puede dar lugar a tasas divergentes de
acumulacin de la capacidad tecnolgica entre los pases. De acuerdo con este
punto de vista, podra promoverse el desarrollo de algunas industrias que
ofrezcan gran potencial para el futuro, aplicando criterios claros para el
otorgamiento de incentivos moderados y finitos basados en la selectividad y el
desempeo. En tal sentido, se requieren trabajadores cuya principal cualidad
sea la flexibilidad ante los nuevos conocimientos y formas de gestin, su
capacidad a los permanentes cambios de orden tecnolgico y organizacional.
En esta perspectiva, el autor citado plantea que es necesario que los estados
desarrollen varios programas para la formacin de recursos humanos de alto
nivel, como:
Desarrollo de programas de capacitacin no formal para la identificacin de
44
proyectos de investigacin y desarrollo.
Programas de incremento en la productividad mediante proyectos de
mejoramiento contino de la gestin y tecnologa.
Proyectos asociativos para el fortalecimiento de culturas regionales de
ciencia, tecnologa e innovacin.
Internacionalizacin de empresas.
Por otra parte, Vigorena dice que el rea funcional de recursos humanos est en
una encrucijada. Vive su hora de la verdad. En el exacto momento en que la
gestin de personas gana importancia en las empresas, el rea de recursos
humanos est puesta en jaque, con exigencias de mayor contribucin para los
resultados finales del negocio. Lo ms lamentable es que se percibe como la
menos preparada, si se la compara con otras reas funcionales como finanzas,
ventas, operaciones, marketing, logstica, comunicaciones, etc. Por una parte, la
gestin de personas pas a ser una gran ventaja competitiva en las empresas
vencedoras. Esto, porque la facilidad de acceso a otras fuentes de
competitividad, tecnologa, capital, informacin y recursos naturales, han
estrechado la comparacin con otras empresas. Sin embargo, lo que ha
diferenciado a las organizaciones vencedoras de sus competidores, ha sido,
cada vez ms la calidad de sus talentos humanos (51).
Asimismo, Vigorena manifiesta que el rea de recursos humanos necesita de un
nuevo paradigma de actuacin, que tome su papel ms relevante para las
empresas; de lo contrario, los riesgos seran los siguientes: externalizacin de
casi todas sus funciones sin previo anlisis, absorcin en la lnea de gestin e
inclusive, eliminacin del rea. No obstante, lo que queda claro es que, existe
consenso en que no puede continuar tal como esta. Por todo ello, se hace
necesario y urgente reinventar el rea de recursos humanos. El cambio requiere
un nuevo papel, mucho ms estratgico y generador de resultados para el
negocio. Requiere, en contrapartida, un nuevo perfil, nuevas competencias y un
nuevo modelo mental de los profesionales del rea.
Tambin manifiesta el autor que estamos citando, que existen cuatro razones
para repensar el rea de recursos humanos, que podran ser los siguientes:
Un nuevo paradigma: de la era industrial a la era del conocimiento.
Las radicales transformaciones en la naturaleza del trabajo.
Los nuevos conceptos sobre el capital intelectual.
La necesidad de autocrtica sobre el rea de recursos humanos, que
45
necesita ser juzgada ms por su futuro que por su pasado.

Por otro lado, Hiba afirma que es posible sostener con firmeza que casi todos
los pases de la regin asignan un papel importante al sector de las Mypes en
los planes de desarrollo de sus economas, porque tales empresas ocupan en
general, a un porcentaje importante del total de la mano de obra a nivel
nacional, consumen grandes cantidades de materias primas, satisfacen a los
mercados internos alejados de los grandes centros urbanos, promueven el
desarrollo del capital nacional y contribuyen a la generacin de empleo. En
suma, constituyen un motor significativo para el desarrollo nacional (52).
Segn el autor que estamos citando, con el propsito de contribuir a mejorar la
suerte de las Mypes de modo que puedan superar algunos de sus problemas
ms significativos y que se fortalezcan frente a mercados ms exigentes, la OIT
desarrolla la metodologa de capacitacin empresarial denominada: Mayor
productividad y un mejor lugar de trabajo. Este enfoque metodolgico tiene en
cuenta tanto las limitaciones que confrontan como las oportunidades que
ofrecen las Mypes y se adapta a las necesidades y posibilidades de esas
empresas. La capacitacin est dirigida a los dueos y gerentes y se ofrece bajo
la forma de seminarios intensivos y prcticos.
En forma resumida, la capacitacin les ofrece una variedad de oportunidades
para comprender que las condiciones de trabajo y la calidad de los productos
por un lado, y la productividad y competitividad, por el otro, son conceptos
estratgicos para el desarrollo de las empresas y que estn estrechamente
vinculadas entre s, a travs de pequeos grupos de trabajo y de visitas a las
propias empresas, la metodologa tambin facilita el intercambio de experiencias
y promueve el asesoramiento mutuo en esos y otros temas. Les ayuda, adems,
a organizar eficazmente un control sistemtico de los principales problemas
referidos a las condiciones y a la organizacin del trabajo que afectan en forma
negativa la productividad laboral. Tambin y por fin, les permite instaurar y
controlar, con la cooperacin de los trabajadores, un proceso voluntario y
sostenido de mejoramiento de las condiciones y el medio ambiente de trabajo.
Para que este programa de capacitacin empresarial a las Mype sea realmente
efectivo, la OIT a travs del proyecto indicado, enfatiza que las estrategias
deben poner el nfasis en:
El asesoramiento prctico. Es decir, ayudar en el cmo hacer, en vez de
46
imponer el usted debe hacer.
La identificacin y aplicacin de soluciones de bajo costo; y
El desarrollo de soluciones orientadas a mejorar simultneamente las
condiciones de trabajo y la calidad de la productividad del trabajo.
Asimismo, los programas de capacitacin estn basados en seis principios
bsicos que constituyen el fundamento de la metodologa propuesta por la OIT.
Estos principios son:
1. Concebir mejoras adaptadas a las situaciones reales locales.
2. Poner nfasis en la obtencin de resultados concretos.
3. Vincular las condiciones de trabajo con los dems objetivos gerenciales.
4. Usar como tcnica el aprendizaje a travs de la prctica.
5. Alentar el intercambio de experiencias, y
6. Promover la participacin de los trabajadores.
A manera de conclusin, el autor referenciado establece que: Resulta evidente
que la utilizacin de la metodologa mayor productividad y un mejor lugar de
trabajo baj la forma de seminarios intensivos y prcticos destinados a la
capacitacin de dueos y gerentes de las Mype permite lograr:
1. Un conjunto significativo de mejoras concretas e inmediatas en las
condiciones de trabajo. Tales mejoras se reflejan, directa o indirectamente en la
productividad y en la competitividad de las empresas.
2. Las sesiones de trabajo crean un ambiente de trabajo motivador y
alentador para iniciar un proceso sostenible de mejoramiento de las condiciones
y medio ambiente de trabajo, y de cambio organizacional en cada
establecimiento.
3. El enfoque participativo promueve la integracin de los trabajadores en el
proceso de cambio, creando oportunidades para una participacin activa, ya
desde el momento en que se inicia el reclutamiento de los participantes durante
el comienzo de las actividades preparatorias de los seminarios.
4. Ofrece un macro incentivador para el establecimiento sostenido de alianzas
estratgicas comerciales y de otros tipos entre los empresarios participantes.
5. Finalmente, dice el autor citado que, desde el punto de vista de los
organizaciones de empleadores y de las instituciones dedicadas a la promocin
y el desarrollo de las Pymes, la metodologa mayor productividad y un mejor
lugar de trabajo pone a su disposicin un programa integrado de capacitacin
activa, con ingredientes prcticos de efectos inmediatos, centrada en los
47
resultados y con un nfasis en las actividades participativas que promueven
distintas instancias de dilogo social para mejorar las condiciones y el medio
ambiente de trabajo, incrementar la productividad y favorecer la competitividad
de las empresas.

1.3.3 La rentabilidad
Segn Lizcano (53), la rentabilidad es un concepto amplio que admite diversos
enfoques y proyecciones, y actualmente existen diferentes perspectivas de lo
que puede incluirse dentro de este trmino en relacin con las empresas; se
puede hablar as de rentabilidad desde el punto de vista econmico o financiero,
o tambin se puede hablar de rentabilidad social, incluyendo en este caso
aspectos muy variados como pueden ser los aspectos culturales,
medioambientales, etc., que vienen a configurar los efectos positivos o
negativos que una empresa puede originar en su entorno social o natural.
Desde el punto de vista econmico o financiero, la rentabilidad puede
considerarse, a nivel general, como la capacidad o aptitud de la empresa de
generar un excedente a partir de un conjunto de inversiones efectuadas. Por lo
tanto, se puede afirmar que la rentabilidad es una concrecin del resultado
obtenido a partir de una actividad econmica de transformacin, de produccin
y/o de intercambio.
El excedente aparece en la fase o etapa final del intercambio. Es por ello
que la medicin del resultado adquiere una significacin concreta en tanto se
compara con los factores implicados para su obtencin: los recursos
econmicos y los recursos financieros. La disociacin entre recursos
econmicos y recursos financieros constituye la base fundamental sobre la que
se establece la correspondiente distincin entre rentabilidad econmica y
rentabilidad financiera. Es por ello que la rentabilidad puede definirse, ya en
trminos concretos como la relacin existente entre el resultado obtenido y los
medios empleados para su consecucin, debindose matizar que estos medios
vienen referidos a los capitales econmicos o financieros empleados. Es por ello
que existe una gran diversidad de puntos de vista de la rentabilidad
dependiendo de los objetivos perseguidos. An cuando se pueda establecer que
frecuentemente la rentabilidad se calcula de la forma: resultado o
excedente/inversin, cabe sealar que, dependiente de los diferentes conceptos
que aparezcan en el numerador y denominador se pueden llegar a establecer
48
diferentes conceptos de rentabilidad. En relacin a la magnitud que aparece
recogida bajo la nocin genrica de resultado, podran incorporarse
alternativamente una serie variada de conceptos como los siguientes: a) valor
aadido; b) resultado de la explotacin; c) cash-flow bruto: d) beneficio
procedente de actividades ordinarias; e) beneficio neto (despus de impuestos)
y f) dividendos. En lo que respecta al denominador, esto es las inversiones,
stas podran conceptuarse de formas tan diversas como las que sieguen: a)
activo total; b) activo fijo; c) activo fijo neto; d) fondos propios; e) pasivo fijo
(fondos propios + deudas a largo plazo); f) capitalizacin burstil (valor de
mercado). En relacin a unos y otros componentes, cabra mencionar, por
tanto, que la rentabilidad es una variable compleja que aglutina elementos
tcnicos, econmicos y financieros, lo que conlleva a que sea difcil de
identificar a primera vista cuales son las causas que hubieran podido ocasionar
una variacin en los niveles de rentabilidad (53).Para Espinoza y Herndez de
Alva (54), las polticas del capital de trabajo estn asociadas a los niveles de
activo y pasivo circulante que se fijen para realizar las operaciones de la
empresa, teniendo en cuenta su interrelacin, as como con los niveles
operativos, por lo que se pueden categorizar tres elementos fundamentales:
Nivel fijado como meta para cada categora de activo circulante: Poltica de
inversin circulante.
La forma en que se financiarn estos activos: Poltica de financiamiento
circulante.
Los efectos de estos niveles en el binomio riesgo-rentabilidad. Existe una
estrecha relacin entre la inversin, la financiacin y las operaciones de la
empresa, aspecto fundamental en la comprensin de las polticas del capital de
trabajo, para lo cual, antes de establecer los elementos tericos relacionados
con stas y su influencia sobre el riesgo y la rentabilidad, se hace necesario
establecer las bases que sustentan la problemtica de la asociacin de los
niveles de activos y pasivos circulantes con los niveles operacin de la empresa.
Las polticas de inversin a corto plazo estn asociadas con las decisiones que
se toman sobre los niveles de cada uno de los activos circulantes en relacin
con los niveles de ventas de la empresa. Para cada nivel de ventas pueden
corresponderse diferentes niveles de activo circulante Las polticas que se
puedan implementar a raz de lo anterior pueden clasificarse en: relajada o
conservadora, restringida y moderada
49
En la medida en que los activos circulantes experimenten variaciones, el
financiamiento de la empresa tambin lo har, afectndose la posicin de
riesgo y de capital de trabajo de la empresa. De ah la importancia de
determinar la forma en que la empresa financia sus activos circulantes
fluctuantes. De esta forma, las polticas de financiamiento de la inversin
circulante son: la agresiva, la conservadora y la de autoliquidacin o
coordinacin de vencimiento.

Segn Tanaka (40), para poder determinar si la situacin de una empresa ha

mejorado o no respecto de un perodo a otro, o simplemente para evaluar si la
situacin de una empresa es buena o no, debemos de hacerlo evaluando dos
aspectos: la situacin econmica y la situacin financiera. La situacin
financiera est compuesta por la liquidez y el endeudamiento. Si una empresa
est en una buena situacin financiera no tendr problemas de pago de sus
obligaciones y tendr altas posibilidades de conseguir financiamiento en el
momento que lo desee.
Una empresa est en buena situacin de endeudamiento cuando en algn
momento necesita un prstamo y tiene cierta facilidad para conseguirlo. Esto se
relaciona con el concepto de solvencia. La empresa es solvente cuando es
sujeto de crdito, es decir, solicita un crdito y se lo conceden.
La situacin econmica est compuesta por el anlisis de la utilidad y la
rentabilidad de la empresa. Una empresa est en una buena situacin
econmica cuando ha generado beneficios, utilidades y ha realizado buenas
inversiones (rentables). Se dice que una empresa ha logrado utilidad cuando al
restar del total de ingresos el total de egresos (gastos y costos) le queda un
saldo remanente por distribuir. Una empresa logra rentabilidad cunado realiza
buenas inversiones, es decir, sus inversiones han generado utilidad. Sin
embargo, hay que tener en cuenta que, rentabilidad y utilidad son conceptos
diferentes, es decir, una empresa A puede tener mayor utilidad que una
empresa B, sin embargo, la empresa B puede ser ms rentable (40).

Tipos de rentabilidad
Segn Tanaka (40), existen varios tipos de rentabilidad, las mismas que
pasaremos a explicar:

50
1. Rentabilidad sobre ventas, en ingls se le denomina Return on Sales
(ROS), cuya frmula es :
ROS= Utilidad neta
Ventas netas
A fin de maximizar esta rentabilidad se puede:
a) Incrementar el precio promedio o el volumen vendido en mayor proporcin
que los costos y gastos relacionados. Para ello se puede:
- Diferenciar el producto.
- Segmentar el producto.
- Reposicionar el producto.
b) Minimizar los costos y gastos de: produccin, ventas, administrativos,
financieros, etc. Para ello se puede:
- Efectuar una innovacin tecnolgica que permita tener costos menores.
- Realizar un anlisis de la cadena de valor a fin de determinar las debilidades
de las empresas y tomar las medidas correctivas del caso que permitan
disminuir los costos.
2. Rentabilidad sobre el activo, en ingls denominada Return on Assets
(ROA), cuya frmula es = Utilidad neta
Activo total.
La empresa tiene la posibilidad de:
Disminuir el capital de trabajo, para ello se puede:
Mejorar el manejo de inventarios, proyectando mejor las ventas o
adoptando un sistema, justo a tiempo
Disminuir los crditos.
Mejorar el manejo de efectivo, de manera tal que se tenga menos dinero
ocioso e inventario mejor.
Disminuir los plazos de entrega de la mercadera a fin de que en la
produccin se mantenga menor inventario.
b) Disminuir los activos fijos. Para ello se puede:

Subcontratar la produccin.
Incrementar la productividad, lo que permitir disminuir costos y
posiblemente invertir en menos activos fijos.
Licenciar o franquiciar, de manera tal que aumenten los ingresos de la

51
empresa invirtiendo en menos maquinaria, inmuebles y equipo.

Rentabilidad financiera
Anteriormente definimos el ROE como Utilidad Neta / Capital Social o Utilidad
nata/ (Capital Social + Capital Adicional), sin embargo, en otra bibliografa se
considera ROE como:
Return on Equity (ROE)= Utilidad Neta
Patrimonio
A fin de maximizar la rentabilidad financiera la empresa podr:
a) Incrementar el endeudamiento. Para ello la empresa puede:
- Aumentar el crdito de los proveedores y otras fuentes no costosas.
- Conseguir nuevos prstamos, en condiciones favorables que permitan
incrementar el apalancamiento financiero positivo.
- Efectuar un apalancamiento de crditos, siempre y cuando no perjudique la
imagen de la empresa.
b) Disminuir el patrimonio. Por ejemplo, con la compra de acciones de la misma
empresa.
Cabe resaltar que se puede determinar el ROE en funcin a la siguiente
frmula:
ROE= Utilidad Neta X Ventas X Acrtivos
Ventas Activos Patrimonio
Es decir: ROE = Margen Neto x Rotacin de Activos x Apalancamiento Total
Como podemos apreciar el ROE es el producto del ROA por el apalancamiento
financiero.
La rentabilidad empresarial es un concepto amplio, que representa solo una de
las medidas a travs de las cuales se pueden evaluar los resultados
organizacionales. No obstante, y pese a sus inconvenientes, es la medida ms
utilizada por los investigadores. Esta medida es un elemento central del anlisis
econmico de la gestin empresarial. Los objetivos financieros difieren en cada
fase del ciclo de vida del negocio, pero tiene que ver con la rentabilidad, el
crecimiento y el valor para el accionista, por ejemplo, medidos por beneficios
de explotacin, rentabilidad sobre activos, rendimientos sobre inversiones, valor
econmico agregado, etc., aportando as, un conjunto de indicadores generales
para aumentar los ingresos, reducir los costos y optimizar el uso de los activos
(40).
52
Por otro lado, el estudio de la rentabilidad se justifica, segn Ortiz (54), en que,
an partiendo de la multiplicidad de objetivos a que se enfrenta una empresa,
basadas unas en la rentabilidad o beneficio, otras en el crecimiento, la
estabilidad e incluso el servicio a la colectividad. En todo anlisis empresarial el
centro de la discusin tiende a situarse en la polaridad entre rentabilidad y
seguridad, o solvencia como variables fundamentales de toda actividad
econmica. En otras palabras, entre los rendimientos que supone los riesgos y
la estabilidad. De ah que pueda decirse que la rentabilidad empresarial es un
indicador que confrontado con los ingresos obtenidos con los recursos
utilizados, provee de elementos de juicios econmicos y financieros que
posibilitan la eleccin entre diferentes alternativas, tales como valorar la
eficiencia en el uso de los recursos y determinar hasta que punto se han
alcanzado los objetivos organizacionales.

Por su parte, Mello et al (55) indican que el beneficio o resultado neto es un

indicador y evaluador vlido de la actividad productiva de cualquier
organizacin- independientemente de la forma en que se encuentre ordenada la
sociedad, pues, ya sea que se trate de una economa de mercado- con
propiedad privada de los medios de produccin o no. Los indicadores de
rentabilidad, lucratividad o rendimiento pretenden medir la efectividad con que la
administracin controla los costos y gastos operacionales para convertir las
ventas en utilidades ; y de ordinario se reconocen los siguientes: Rentabilidad
de la Inversin (ROI), Valor Econmico Agregado (VAE), Utilidad Residual (UR)
y Rendimiento Sobre Ventas (RSV). Sin embargo, para que estos indicadores
reflejen convenientemente la realidad organizacional, deben sustentarse en las
partidas y magnitudes contables apropiadas.
En suma, la rentabilidad empresarial no es ms que una de las formas a travs
de las cuales se puede expresar la efectividad organizacional, o lo que es lo
mismo, un desempeo organizacional excelente.

La rentabilidad no es otra cosa que el resultado del proceso productivo. Si ese

resultado es positivo, la empresa gana dinero (utilidad) y ha cumplido su
objetivo. Si ese resultado es negativo, el producto en cuestin est dando
prdida por lo que es necesario revisar las estrategias y en caso de que no se
pueda implementar ningn correctivo, el producto debe ser descontinuado. La
53
rentabilidad es la ganancia que una persona recibe por poner sus ahorros en
una institucin financiera y se expresa a travs de los intereses que
corresponden a un porcentaje del monto de dinero ahorrado. A estos se
agregan los reajustes que permiten mantener el valor adquisitivo del dinero que
se haya ahorrado (56).

La rentabilidad es la capacidad de una inversin de producir una renta de un

activo real o financiero expresado en trminos relativos entre el importe y los
beneficios que genera. Puede medirse en porcentaje o en tanto por uno (57).

La rentabilidad es el rendimiento y/o ganancia que produce una empresa. Se

llama gestin contable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino
que, adems, permite obtener una ganancia, un excedente por encima del
conjunto de gastos de la empresa. La rentabilidad caracteriza la eficiencia
econmica del trabajo que la empresa realiza. Sin embargo, la obtencin de
ganancias no es un fin en s para la produccin socialista, sino que constituye
una condicin importante para poder ampliar la produccin social y para poder
satisfacer de manera ms completa las necesidades de toda la sociedad. Bajo
el capitalismo, el criterio supremo para determinar la conveniencia de que se
establezcan tales o cuales empresas estriba en su rentabilidad (58).

La rentabilidad mide la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada

por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la utilizacin de las
inversiones, su categora y regularidad es la tendencia a las utilidades. Dichas
utilidades a su vez, son la conclusin de una administracin competente, una
planeacin inteligente, reduccin integral de costos y gastos, y en general de la
observancia de cualquier medida tendiente a la obtencin de utilidades (59).
La rentabilidad tiene relacin entre dos nmeros. El primero de ellos son las
utilidades, y el segundo, son los activos, y es una medida que indica la
capacidad que tiene una empresa para generar utilidades sobre la base de sus
activos disponibles. La rentabilidad se incrementa cuando aumenta el
numerador o bien disminuye el denominador (60).

Una empresa logra rentabilidad cuando ha realizado buenas inversiones, es

decir, sus inversiones han generado utilidad. La rentabilidad es una medida que
54
relaciona los rendimientos de la empresa con las ventas, los activos o el capital.
Esta medida permite evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos. La importancia de
esta medida radica en que para que una empresa sobreviva es necesario
producir utilidades. Por lo tanto, la rentabilidad est directamente relacionada
con el riesgo, si una empresa quiere aumentar su rentabilidad debe tambin
aumentar el riesgo y al contrario, si se quiere disminuir el riesgo, debe disminuir
la rentabilidad (61).

La rentabilidad mide la eficiencia general de la gerencia, demostrado a travs de

las utilidades obtenidas de las ventas y por el manejo adecuado de los recursos,
es decir, la inversin de la empresa (62).

1.3.4 Las micro y pequeas empresas (Mype)

Las Mypes son pequeas unidades de produccin, comercio o prestacin de
servicios. Segn la legislacin peruana (63), una Mype es una unidad
econmica constituida por una persona natural o jurdica bajo cualquier forma
de organizacin o gestin empresarial que tiene por objeto desarrollar
actividades de extraccin, transformacin, produccin y comercializacin de
bienes o prestacin de servicios.
Las Mypes deben reunir las siguientes caractersticas:
a) Respecto al nmero total de trabajadores:
La microempresa tiene de 1 a 10 trabajadores, inclusive.
La pequea empresa de 1 a 50 trabajadores, inclusive
b) Por sus niveles de ventas:
La microempresa, hasta un monto mximo de 150 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
La pequea empresa, desde 150 UIT hasta 850 UIT.

Segn datos del Ministerio de Trabajo (64), las Mypes brindan empleo a ms del
80% de la poblacin econmicamente activa (PEA) del pas y generan el 45%
del Producto Bruto Interno (PBI). Constituyen, pues, el principal motor de
desarrollo del Per, su importancia se basa en que:
Proporciona abundantes puestos de trabajo.
Reducen la pobreza por medio de actividades de generacin de ingresos-
55
 Incentivan el espritu empresarial y el carcter emprendedor de la
poblacin.
Son la principal fuente de desarrollo del sector privado.
Mejoran la distribucin del ingreso.
Contribuyen al ingreso nacional y al crecimiento econmico del pas (64).

1.4 Justificacin de la investigacin

El estudio es importante porque nos permitir conocer la incidencia del
financiamiento y la capacitacin en la rentabilidad de las micro y pequeas
empresas (Mypes) del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de:
restaurantes, hoteles y agencias de viaje. Asimismo, la investigacin tambin
nos permitir tener ideas mucho ms acabadas de cmo opera el
financiamiento as como la capacitacin en los rubros mencionados.

El estudio tambin se justifica porque nos servir de base para realizar otros
estudios similares en otros sectores productivos y de servicios del distrito de
Chimbote y de otros mbitos geogrficos de la regin Ancash.

Finalmente, la presente investigacin servir como lnea de investigacin de la

carrera profesional de Contabilidad de la Universidad los ngeles de Chimbote;
es decir, a partir de esta investigacin se generarn subproyectos de
investigacin por parte de los alumnos de la escuela profesional referida, en
donde se profundizar ms sobre el sector turismo del distrito de Chimbote, as
como de otros sectores tales como: Comercial, industrial, agropecuario,
pesquero, entre otros.

1.5 Formulacin de objetivos

1.5.1 Objetivo general

Determinar la incidencia (relacin) del financiamiento y la capacitacin en la
rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector turismo del distrito de
Chimbote en los rubros de restaurantes, hoteles y agencias de viaje, en el
periodo 2005-2006.

56
 1.5.2. Objetivos especficos
1.5.2.1 Describir las caractersticas del financiamiento (crditos) de las micro y
pequeas empresas del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de
restaurantes, hoteles y agencias de viaje.

1.5.2.2 Describir las caractersticas de la capacitacin de las micro y

pequeas del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de
restaurantes, hoteles y agencias de viaje.
1.5.2.3 Determinar la relacin del financiamiento con la rentabilidad de las micro
y pequeas empresas del sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros
de restaurantes, hoteles y agencias de viaje.

1.5.2.4 Determinar la relacin de la capacitacin con la rentabilidad de las

micro y pequeas empresas del sector turismo del distrito de Chimbote en los
rubros de restaurantes, hoteles y agencias de viaje.

1.6 Hiptesis de la investigacin

1.6.1 El financiamiento est relacionado con la rentabilidad delas Mypes del
sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de restaurantes, hoteles y
agencias de viaje.
1.6.2 La capacitacin est relacionada con la rentabilidad de las Mypes del
sector turismo del distrito de Chimbote en los rubros de restaurantes, hoteles y
agencias de viaje.

2. METODOLOGA
2.1 Tipo y nivel de la investigacin
El estudio fue de tipo cuantitativo y de nivel descriptivo-correlacional.
2.2 Diseo de la investigacin
El diseo de la investigacin fue no experimental- descriptivo-correlacional:

M ----------- O

Dnde:
57
 M = Muestra
O = Observacin de las variables: Financiamiento, capacitacin y rentabilidad
2.3 Poblacin y muestra
2.2.1 Poblacin: Constituida por: 65 restaurantes, 51 hoteles y 07 agencias de
viaje del sector turismo del distrito de Chimbote, las mismas que cumplen los
requisitos de ser Mypes.

2.2.2. Muestra: Constituida por 25 restaurantes, 19 hoteles y 06 agencias de

viaje. El criterio de seleccin ha estado en funcin de la voluntad y disponibilidad
de proporcionar informacin por parte de los representantes y/o gerentes de dichos
rubros.

2.4 Definicin y operacionalizacin de las variables

Variable Definicin Definicin Escala de

Independiente Conceptual operacional: medicin
Indicadores
Financiamiento en Son algunas Solicit crdito Nominal:
las Mype. Caractersticas Si
No
relacionadas con
Recibi crdito Nominal:
el financiamiento
Si
de las Mype.

Monto del crdito Cuantitativa

solicitado Especificar el
monto
Monto del crdito Cuantitativa
recibido Especificar el
monto
Entidad a la que Nominal :
solicit el crdito Bancaria
No Bancaria
Entidad que le Nominal :
otorg el crdito Bancaria
No Bancaria
58
 Tasa de inters Cuantitativa:
cobrada por el Especificar la tasa
crdito
Crdito oportuno Nominal:
Si
No
Crdito Nominal:
inoportuno Si
No
Monto del Nominal:
crdito: Si
No
Suficiente
Insuficiente Nominal:
Si
No
Cree que el Nominal:
financiamiento Si
No
mejora la
rentabilidad de
su empresa

Variable Definicin Definicin Escala de

Independiente Conceptual operacional: medicin
Indicadores
Capacitacin en Son algunas Recibi Nominal:
las Mype. caractersticas capacitacin Si
relacionadas a la antes del No
capacitacin del otorgamiento
personal en las del crdito
Mype. Nmero de veces Ordinal:
que Uno
se ha capacitado Dos
el Tres
personal de Ms de tres
gerencia

59
en los dos
ltimos aos
Los trabajadores Nominal:
de la Si
empresa se No
capacitan
Nmero de veces Ordinal:
que Uno
se han Dos
capacitado los Tres
trabajadores de Ms de tres
la
empresa en los
dos
ltimos aos.
Tipo de cursos Nominal:
en los Inversin del
cuales se crdito
capacita el Marketing
personal de la empresarial
empresa. Manejo
empresarial
Otros: especificar
Considera la Nominal.
capacitacin Si
como una No
inversin.
Cree que la Nominal:
capacitacin Si
mejora la No
rentabilidad de
su
empresa
Cree que la Nominal:

60
 capacitacin Si
mejora la No
competitividad de
la
empresa

Variable Definicin Definicin Escala de

Dependiente Conceptual operacional: medicin
Indicadores
Rentabilidad de Percepcin que Cree o percibe Nominal:
las Mype. tienen los que la Si
propietarios y/o rentabilidad de su No
gerentes de las empresa ha
Mype de la mejorado
rentabilidad de en los dos
sus ltimos aos
empresas en el Cree o percibe Nominal:
periodo de que la Si
estudio. rentabilidad de su No
empresa ha
mejorado
por el
financiamiento
recibido
Cree o percibe Nominal:
que la Si
rentabilidad de su No
empresa ha
mejorado
por la
capacitacin
recibida por Ud.
Y su

61
 personal
Cree o percibe Nominal:
que la Si
rentabilidad de su No
empresa ha
mejorado
por el
financiamiento y
la capacitacin
recibidos
Fuente: elaboracin propia.

2.5 Tcnicas e instrumentos

2.5.1 Tcnicas
En el desarrollo de la investigacin se aplic la tcnica de la encuesta.

2.5.2 Instrumentos
Para el recojo de la informacin de la investigacin se aplic un cuestionario
validado por dos expertos de la Facultad de Ciencias Econmicas de la
Universidad Nacional de Trujillo.
2.6 Procedimiento de recoleccin de datos
Para la recoleccin de los datos se hicieron coordinaciones previas con la
Direccin de Turismo del Ministerio de Industria y Turismo de la ciudad de
Chimbote, quienes nos proporcionaron el listado de empresas registradas en dicho
ministerio bajo el rubro de restaurantes, hoteles y agencias de viaja.

Luego se coordin con los representantes y/o gerentes de cada rubro turstico
dispuestos a proporcionar informacin para nuestro trabajo de investigacin, lo que
a su vez permiti determinar la muestra no probabilstica o dirigida.
Una vez seleccionada la muestra en forma dirigida, se procedi a aplicar el
cuestionario correspondiente a los representantes y/o gerentes de dichos
establecimientos.

62
2.7. Plan de anlisis
En el desarrollo de la investigacin se hizo un anlisis descriptivo individual y
comparativo para ello, se utiliz tablas de frecuencias mltiples y grficos de
frecuencias seguidamente se har un anlisis correlacional utilizando la prueba de
chi cuadrado con un nivel de significacin de 5% nivel de confianza de 95% y un
margen de error de 5%. Para procesar los datos se utilizara el soft ware de
estadstica para ciencias sociales SPSS versin y el programa de excel.

3. RESULTADOS
3.1 Aspectos generales

TABLA N 01

Edad de los representantes de las MYPE, segn tip de empresa

Des.
MYPE N Media Mediana Std P25 P75 Mnimo Mximo

Restaurant 25 39.7 40.0 4.7 37.0 42.0 31.0 50.0

Hotel 19 46.7 45.0 10.0 40.0 51.0 30.0 77.0

Agencia V. 6 40.0 39.5 2.1 38.0 42.3 38.0 43.0

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Setiembre 2007

En la tabla No.01 se observa que:

La edad mnima de los representantes legales encuestados es de 30 aos
y la mxima es de 77 aos. Dichos mnimos y mximos se encuentran en el rubro
hoteles.
La edad media ms baja se encuentra en el rubro restaurantes y la edad
media ms alta se encuentra en el rubro hoteles.
La mediana es ms o menos igual en los rubros restaurantes y agencias de
viaje.
La desviacin estndar en los rubros agencias de viaje y restaurantes es
ms baja que en el rubro hoteles, lo que estara implicando una menor dispersin
de las edades en los dos primeros
63
 TABLA N 02

Sexo de los representantes de las MYPES, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
Masculino cantidad 16 8 3 27
% de Tipo de Mype 64,0% 42,1% 50,0% 54,0%
% del total 32,0% 16,0% 6,0% 54,0%
Femenino cantidad 9 11 3 23
% de Tipo de Mype 36,0% 57,9% 50,0% 46,0%
% del total 18,0% 22,0% 6,0% 46,0%
Total cantidad 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla N 02 se observa lo siguiente:

- El 54% (27) de lo representantes legales de las Mypes del sector turismo
encuestados son del sexo masculino y el 46% (23) son del sexo femenino.
- En el rubro de hoteles predomina el sexo femenino, dado que, de 19
representantes encuestados, el 57.9% (11) son mujeres. En cambio, en el rubro
restaurantes predomina el sexo masculino, ya que, de 25 representantes
encuestados el 64% (16) son varones. Por su parte, en el rubro agencias de viaje
el 50% (3) son varones y el otro 50% son mujeres.

64
 TABLA N 03
Grado de instruccin de los representantes de las MYPES, segn tipo de
empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
secundaria cantidad 4 4 3 11
% de Tipo de Mype 16,0% 21,1% 50,0% 22,0%
% del total 8,0% 8,0% 6,0% 22,0%
superior no universitaria cantidad 6 5 1 12
% de Tipo de Mype 24,0% 26,3% 16,7% 24,0%
% del total 12,0% 10,0% 2,0% 24,0%
universitaria cantidad 15 10 2 27
% de Tipo de Mype 60,0% 52,6% 33,3% 54,0%
% del total 30,0% 20,0% 4,0% 54,0%
Total cantidad 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 03 se observa lo siguiente:

- El 54% (27) de los representantes legales de las Mypes encuetados tienen
instruccin universitaria, el 24% (12) tienen instruccin superior no universitaria y el
22% (11) tienen secundaria.
- A nivel desagregado, el 60% (15) de los representantes del rubro
restaurantes tienen instruccin superior universitaria; en cambio, los
representantes del rubro agencias de viaje, en un 50% (3) tienen instruccin
secundaria, frente al 52.6% (10) de los representantes del rubro de hoteles que
tienen instruccin superior universitaria.

65
 TABLA N 04

Antigedad de las MYPES, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
1 ao Recuento 1 0 0 1
% de Tipo de empresa 4,0% ,0% ,0% 2,0%
% del total 2,0% ,0% ,0% 2,0%
2 aos Recuento 4 1 0 5
% de Tipo de empresa 16,0% 5,3% ,0% 10,0%
% del total 8,0% 2,0% ,0% 10,0%
3 aos Recuento 8 0 0 8
% de Tipo de empresa 32,0% ,0% ,0% 16,0%
% del total 16,0% ,0% ,0% 16,0%
Ms de 3 aos Recuento 12 18 6 36
% de Tipo de empresa 48,0% 94,7% 100,0% 72,0%
% del total 24,0% 36,0% 12,0% 72,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de empresa 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 04 se observa que:

- Del total de empresas encuestadas, el 72% (36) tienen una antigedad de ms
de tres aos, destacando el rubro hoteles con 36%, seguido del rubro restaurantes
con 24% y finalmente el rubro agencias de viaje, con 12%.
- A nivel desagregado, el 100% (6 de 6) del rubro agencias de viaje tienen una
antigedad mayor a 3 aos, en el rubro hoteles el 94.7% (18 de 19) tienen una
antigedad de ms de 3 aos y en el rubro restaurantes, el 48% (12 de 25) tienen
ms de 3 aos de antigedad en la actividad.

66
 TABLA N 05

Nmero de trabajadores de las MYPES, segn tipo de empresa

Agencia de
Restaurant Hotel V.
Vlidos 25,0 19,0 6,0
Perdidos 0,0 0,0 0,0
Media 11,4 4,6 12,2
Mediana 10,0 4,0 15,0
Desv. tp. 9,4 2,1 5,4
Mnimo 3,0 2,0 2,0
Mximo 47,0 10,0 16,0

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 05 se observa lo siguiente:

En promedio, el rubro agencias de viaje tiene el ms alto nmero de trabajadores
(12), seguido del rubro de restaurantes (11) y luego el rubro de hoteles con (4).
En el rubro restaurantes la variacin es ms significativa que en los otros rubros,
dado que la desviacin estdar es 9.4; en cambio, en el rubro agencias de v iaje es
de 5,4 y en el rubro hoteles es de 2,1.

67
3.2 Financiamiento (Crditos)

TABLA N 06
MYPES que solicitaron crdito en los aos 2005 y 2006, segn tipo de
empresa

2005 2006
Mypes si no si no
Cantida 11 14 16 9
Restaurante
% 44,0 56,0 64,0 36,0
d
Cantida 4 15 6 13
Hotel
% 21,0 79,0 31,6 68,4
d
Agencia de Cantida 2 4 4 2
Viaje d
% 33,3 66,6 66,6 33,3

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No.06 se observa lo siguiente:

- En el rubro restaurantes las solicitudes de crdito aumentaron en el ao
2006 respecto al ao 2005, dado que en el ao 2006 solicitaron crdito el 64 %
(16) de los encuestados y en el ao 2005 solicitaron crdito el 44% (11) de los
encuestados. Igual tendencia ha seguido el rubro de agencias de viaje, pasando
de 33.3% (2) en el ao 2005 a 66.6% (4) en el ao 2006. Tambin en el rubro
hoteles la tendencia ha sido creciente, pasando de 21% (4) en el ao 2005 a
31.6% (6) en el ao 2006.
- Sin embargo, la no solicitud de crditos es significativa, sobre todo en el
rubro hoteles con 79 % (15) en el ao 2005, seguido de las agencias de viaje con
66.6% (4) y finalmente el rubro restaurantes con 56% (14).
- No obstante, la tendencia a la no solicitud de crditos es decreciente en el
rubro hoteles, ya que en el ao 2005 el 79% (15) no solicitaron crditos y en el ao
2006 el 68.$% (13) tampoco lo hicieron. En cambio, en el rubro agencias de viaje la
no solicitud de crditos ha permanecido constante en los dos aos, con 33.3%
(2).Tambin en el rubro restaurantes, la tendencia a la no solicitud de crditos ha
sido decreciente, pasando de 56% (14) en el ao 2005 a 36% (9) en el ao 2006.

68
 TABLA N 07
MYPES que recibieron crdito en los aos 2005 y 2006, segn tipo de
empresa

2005 2006
Mypes si no si no
Cantidad 11 14 16 9
Restaurante
% 44,0 46,0 64,0 36,0
Cantidad 4 15 6 13
Hotel
% 21,1 79,0 31,5 68,5
Agencia de Cantidad 5 1 1 5
Viaje % 83,3 16,7 16,7 83,3
Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No.07 se observa lo siguiente:

- En el rubro restaurantes los crditos recibidos crecieron, pasando de 44%
(11) en el 2005 a 64% (16) en el 2006, en el rubro hoteles la tendencia de recibo
de crditos tambin fue creciente, pasando de 21,1% (4) en el ao 2005 a 31.5 %
(6) en el ao 2006. En cambio, en el rubro agencias de viaje los crditos recibidos
decrecieron, pasando de 83.3% (5) en el 2005 a 16.7% (1) en el ao 2006.
- En el rubro hoteles la tendencia del no recibo de crditos tambin fue
decreciente (pero en menor proporcin que en el caso de las agencias de viaje), ya
que de 79% en el ao 2005, pas a 68.5% en el ao 2006. Lo mismo sucedi en el
rubro restaurantes, dado que en el ao 2005 46% no solicitaron crdito y en el ao
2006 el 36% tampoco lo hicieron.

69
 TABLA N 08
Tipo de institucin donde han recibido crdito las MYPES, segn tipo de
empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
Banca comercial Recuento 13 7 4 24
% de Tipo de Mype 52,0% 36,8% 66,7% 48,0%
% del total 26,0% 14,0% 8,0% 48,0%
banca no comercial Recuento 10 3 2 15
% de Tipo de Mype 40,0% 15,8% 33,3% 30,0%
% del total 20,0% 6,0% 4,0% 30,0%
No contest Recuento 2 9 0 11
% de Tipo de Mype 8,0% 47,4% ,0% 22,0%
% del total 4,0% 18,0% ,0% 22,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 08 se observa lo siguiente:

- De las 50 Mypes encuestadas, el 48% (24) recibieron crdito de la banca
comercial, el 30% (15) recibieron crdito de la banca no comercial y el 22% (11) no
contestaron.
- De las 25 Mypes del rubro restaurantes encuestadas, el 52% (13) recibieron
crdito de la banca comercial, el 40% (10) recibieron crdito de la banca no
comercial y el 8% (2) no contestaron. En cambio, de las 19 Mypes del rubro
hoteles encuestadas, 36.8% (7) recibieron crdito de la banca comercial, el 15.8%
(3) recibieron crdito de la banca no comercial y el 47.4% (9) no contestaron. En
contraposicin, en el rubro agencias de viaje, l el 100% (6) recibieron crdito, de
los cuales, el 66.7% (4) recibieron crdito de la banca comercial y el 33.3% (2)
recibieron crdito de la banca no comercial.

70
 TABLA N 09

En qu han invertido las MYPES el crdito recibido, segn tipo de empresa

Indicadores si % No %
Capital de trabajo 30 60 20 40
Mejoramiento y ampliacin del
local 32 64 18 36
Activos Fijos 25 50 25 50
Programa de capacitacin 2 4 48 96
otros 4 8 46 92

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 09 se observa lo siguiente:

- El 64% (32) de las Mypes encuestadas invirtieron el crdito recibido en
mejoramiento y ampliacin del local, el 60% (30) invirtieron en capital de trabajo, el
50% (25) invirtieron en activos fijos y slo el 4% (2) invirtieron en programas de
capacitacin.
- Es relevante destacar que, el 96% (48) de las Mypes encuestadas no
invirtieron en programas de capacitacin.

71
 TABLA N 10

Percepcin de los representantes de las MYPES sobre las polticas de

atencin de las entidades en la rentabilidad, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
si Recuento 18 6 6 30
% de Tipo de Mype 72,0% 31,6% 100,0% 60,0%
% del total 36,0% 12,0% 12,0% 60,0%
no Recuento 7 13 0 20
% de Tipo de Mype 28,0% 68,4% ,0% 40,0%
% del total 14,0% 26,0% ,0% 40,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No.10 se puede observar lo siguiente:

- El 60% de los representantes (30) de las Mypes encuestadas dijeron que
las polticas de atencin de las entidades financieras s incrementa la rentabilidad
de las empresas y el 40% (20) de las Mypes encuestadas dijeron que dichas
polticas no incrementan la rentabilidad empresarial.
- En forma desagregada se tiene que: el 72% (18 de 25) de los
representantes de las Mypes encuestados del rubro restaurantes dijeron que las
polticas financieras s mejoran la rentabilidad empresarial, el 31.6% (6 de 19) de
las Mypes del rubro hoteles dijeron que las polticas financieras s mejoran la
rentabilidad empresarial y el 100% (6 de 6) de las Mypes del rubro agencias de
viaje tambin dijeron que las polticas financieras s mejoran la rentabilidad
empresarial.
- Un dato interesante es el hecho que, el 68.4% (13) del rubro hoteles dijeron
que las polticas financieras no mejoran la rentabilidad empresarial.

TABLA N 11

72
Percepcin si el crdito financiero contribuy al incremento de la rentabilidad
de las MYPES, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
si Recuento 18 6 6 30
% de Tipo de Myoe 72,0% 31,6% 100,0% 60,0%
% del total 36,0% 12,0% 12,0% 60,0%
no Recuento 7 13 0 20
% de Tipo de Myoe 28,0% 68,4% ,0% 40,0%
% del total 14,0% 26,0% ,0% 40,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de Myoe 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 11 se observa lo siguiente:

- El 60% de los representantes (30) de las Mypes del sector turismo
encuestados dijeron que los crditos obtenidos en las entidades financieras s
mejoraron la rentabilidad empresarial y el 40% (20) dijeron que no mejoraron la
rentabilidad empresarial.
- A nivel desagregado se tiene que: el 100% (6) de los representantes de las
Mypes del rubro agencias de viaje, el 72% (18) de los representantes de las
Mypes del rubro restaurantes y el 31.6% (6) de los representantes de las Mypes
del rubro hoteles dijeron que el crdito si mejor la rentabilidad empresarial. Sin
embargo, hay que tener en cuenta que el 68.4% (13 de 19) de los representantes
del rubro hoteles dijeron que los crditos no mejoraron la rentabilidad empresarial.

73
 TABLA N 12
En cunto contribuy el crdito financiero al incremento de la rentabilidad de
las MYPES, segn tipo de empresa

Ti po de em presa
Restaurant Hotel Agenci a V. Total
M enos del 4.9% Recuento 0 3 0 3
% de Ti po de M ype ,0% 15,8% ,0% 6,0%
% del total ,0% 6,0% ,0% 6,0%
5.0 al 10.0% Recuento 4 2 1 7
% de Ti po de M ype 16,0% 10,5% 16,7% 14,0%
% del total 8,0% 4,0% 2,0% 14,0%
10.1 al 20% Recuento 4 0 2 6
% de Ti po de M ype 16,0% ,0% 33,3% 12,0%
% del total 8,0% ,0% 4,0% 12,0%
Del 20 al 30% Recuento 5 1 0 6
% de Ti po de M ype 20,0% 5,3% ,0% 12,0%
% del total 10,0% 2,0% ,0% 12,0%
M as del 30% Recuento 5 0 3 8
% de Ti po de M ype 20,0% ,0% 50,0% 16,0%
% del total 10,0% ,0% 6,0% 16,0%
No contest Recuento 7 13 0 20
% de Ti po de M ype 28,0% 68,4% ,0% 40,0%
% del total 14,0% 26,0% ,0% 40,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Ti po de M ype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 12 se observa lo siguiente:
- Del total de Mypes (50) encuestadas del sector turismo, el 60% (30) de los
representantes encuestados dijeron que los crditos mejoraron la rentabilidad
empresarial, siendo la distribucin la siguiente: el 6% (3) tuvieron una rentabilidad
menor al 5%, 14% (7) tuvieron una rentabilidad entre 5 y 10%, el 12% (6) tuvieron
una rentabilidad entre 10.1 al 20%, 12% (6) tuvieron una rentabilidad entre 20.1 y
30% , el 16% (8) tuvieron una rentabilidad de ms del 30% y el 40% (20) no
contestaron.
- A nivel desagregado lo ms saltante es: el 100% (6) de las agencias de
viaje tuvieron una rentabilidad mayor al 5%, destacando el hecho de que, el 50%
(3) tuvieron una rentabilidad mayor al 30%.
- Otro dato relevante que hay que destacar es el hecho que, el 68.4% (13)
encuestados del rubro hoteles no contestaron.

74
3.3 Capacitacin
De la capacitacin previa al otorgamiento del crdito

TABLA N 13
Recibieron capacitacin las MYPES previa al otorgamiento del crdito, segn
tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
si Recuento 6 10 3 19
% de Tipo de Mype 24,0% 52,6% 50,0% 38,0%
% del total 12,0% 20,0% 6,0% 38,0%
no Recuento 19 9 3 31
% de Tipo de Mype 76,0% 47,4% 50,0% 62,0%
% del total 38,0% 18,0% 6,0% 62,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 13 se observa lo siguiente:

- De las 50 Mypes encuestadas, el 38% (19) de los representantes dijeron
que si recibieron capacitacin previa al otorgamiento del crdito y el 62% (31) no
recibieron capacitacin.
- En forma desagregada se tiene que: el 52.6% (10 de 19) del rubro hoteles
s recibieron capacitacin previa al otorgamiento del crdito, el 50% (3 de 6) si
recibieron capacitacin y el 24% (6 de 25) tambin recibieron capacitacin.
- Tambin es necesario resaltar que, el 76% (19 de 25) representantes del
rubro restaurantes no recibieron capacitacin previo al otorgamiento del crdito.

75
 TABLA N 14

Nmero de capacitaciones que recibieron las MYPES previo al otorgamiento

del crdito, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
Una Recuento 7 7 2 16
% de Tipo de Mype 28.0% 36.8% 33.3% 32.0%
% del total 14.0% 14.0% 4.0% 32.0%
dos Recuento 0 1 0 1
% de Tipo de Mype .0% 5.3% .0% 2.0%
% del total .0% 2.0% .0% 2.0%
tres Recuento 0 1 1 2
% de Tipo de Mype .0% 5.3% 16.7% 4.0%
% del total .0% 2.0% 2.0% 4.0%
No Recuento 18 10 3 31
contest % de Tipo de Mype 72.0% 52.6% 50.0% 62.0%
% del total 36.0% 20.0% 6.0% 62.0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
% del total 50.0% 38.0% 12.0% 100.0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 14 se observa lo siguiente:

- Del total de 50 Mypes encuestadas del sector turismo, el 32% (16) de los
representantes recibieron un curso de capacitacin y el 62% (31) no recibieron
ningn curso de capacitacin.
- En forma desagregada se tiene lo siguiente: en los tres rubros
(restaurantes, hoteles y agencias de viaje) entre el 28% y 36.8% de los
representantes han recibido una capacitacin. Sin embargo, en los tres rubros
indicados, el no contestaron supera el 50%.

76
 TABLA N 15
Cursos en los que han participado las MYPES, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
Inversin del crdito Recuento 2 2 2 6
financiero % de Tipo de Mype 8,0% 10,5% 33,3% 12,0%
% del total 4,0% 4,0% 4,0% 12,0%
Manejo empresarial Recuento 2 3 0 5
% de Tipo de Mype 8,0% 15,8% ,0% 10,0%
% del total 4,0% 6,0% ,0% 10,0%
Administracin de Recuento 1 1 0 2
recursos humanos % de Tipo de Mype 4,0% 5,3% ,0% 4,0%
% del total
2,0% 2,0% ,0% 4,0%

Marketing empresarial Recuento 2 2 2 6

% de Tipo de Mype 8,0% 10,5% 33,3% 12,0%
% del total 4,0% 4,0% 4,0% 12,0%
otros Recuento 0 1 0 1
% de Tipo de Mype ,0% 5,3% ,0% 2,0%
% del total ,0% 2,0% ,0% 2,0%
No contest Recuento 18 10 2 30
% de Tipo de Mype 72,0% 52,6% 33,3% 60,0%
% del total 36,0% 20,0% 4,0% 60,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de Mype 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No.15 se observa lo siguiente:
- De las 50 Mypes encuestadas, el 40% (20) de los representantes
encuestados respondieron que s tuvieron capacitacin en algn tipo de curso y el
60% (30) dijeron que no. De los que dijeron que s, destacan los cursos de:
inversin del crdito financiero, marketing empresarial y manejo empresarial con
12% y 10% respectivamente.
- A nivel desagregado destacan las agencias de viaje con 66,6% de
capacitacin en algn curso, en contraposicin a los rubros restaurantes y hoteles
que en proporciones de 72% y 52.6% respectivamente dijeron que no participaron
en ningn curso de capacitacin.

77
De la capacitacin permanente
TABLA N 16
Ha recibido capacitacin el personal de las MYPES, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
si Recuento 7 14 3 24
% de Tipo de empresa 28,0% 73,7% 50,0% 48,0%
% del total 14,0% 28,0% 6,0% 48,0%
no Recuento 18 5 3 26
% de Tipo de empresa 72,0% 26,3% 50,0% 52,0%
% del total 36,0% 10,0% 6,0% 52,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de empresa 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 16 se observa lo siguiente:

- De las 50 Mypes encuestadas, el 48% (24) de los representantes
encuestados manifestaron de que su personal s ha recibido capacitacin y el 52%
(26) manifestaron de que su personal no ha recibido capacitacin.
- A nivel desagregado, el personal del rubro hoteles es el que ms ha
recibido capacitacin (73.7%), frente a (50%) del rubro agencias de viaje y (28%)
del rubro restaurantes.
- Es relevante el hecho de que, el 72% (18 de 25) de los representantes
encuestados del rubro restaurantes diga que su personal no ha recibido
capacitacin.

78
 TABLA N 17

Nmero de capacitaciones que ha recibido el personal de las MYPES, segn tipo

de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
Una Recuento 5 13 3 21
% de Tipo de empresa 20,0% 68,4% 50,0% 42,0%
% del total 10,0% 26,0% 6,0% 42,0%
dos Recuento 2 1 0 3
% de Tipo de empresa 8,0% 5,3% ,0% 6,0%
% del total 4,0% 2,0% ,0% 6,0%
No Recuento 18 5 3 26
contest % de Tipo de empresa 72,0% 26,3% 50,0% 52,0%
% del total
36,0% 10,0% 6,0% 52,0%

Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de empresa 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 17 se observa lo siguiente:

- El 48% (24) del total de los representantes de las Mypes del sector turismo
encuestados manifestaron de que, su personal s recibi algn curso de
capacitacin y el 52% (26) dijeron que no.
- En forma desagregada se observa que: el personal de los hoteles en un
68% han tenido una capacitacin, frente a las agencias de viaje y restaurantes, que
en 50% y 20% respectivamente, su personal tambin ha recibido una capacitacin.
- Sin embargo, es relevante el hecho de que el 72% de los representantes
del rubro restaurantes digan que no.

79
 TABLA N 18
Capacitaciones por ao que ha recibido el personal de las MYPES, segn
tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
2004 Recuento 0 1 1 2
% de Tipo de empresa ,0% 5,3% 16,7% 4,0%
% del total ,0% 2,0% 2,0% 4,0%
2005 Recuento 5 3 1 9
% de Tipo de empresa 20,0% 15,8% 16,7% 18,0%
% del total 10,0% 6,0% 2,0% 18,0%
2006 Recuento 3 13 1 17
% de Tipo de empresa 12,0% 68,4% 16,7% 34,0%
% del total 6,0% 26,0% 2,0% 34,0%
No Recuento 17 2 3 22
contest % de Tipo de empresa 68,0% 10,5% 50,0% 44,0%
% del total 34,0% 4,0% 6,0% 44,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de empresa 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No.18 se observa:
- La tendencia de la capacitacin en la muestra encuestada es creciente, ya
que: en el ao 2004 slo el 4% (2) de los representantes encuestados del sector
turismo dijeron que su personal haba recibido capacitacin, frente al 18% (9) del
ao 2005 y 34% (17) del 2006.
- A nivel desagregado los resultados son los siguientes: en el rubro hoteles
la tendencia ha sido creciente, pasando de 5.3% en el 2004 a 15.8% en el 2005 y a
68.4% en el 2006; en el rubro agencias de viaje en los tres aos la capacitacin al
personal ha sido constante, pero baja, con slo el 16.7%. En cambio, en el rubro
restaurantes la tendencia ha sido creciente y decreciente, ya que de 0% en el ao
2004 pas al 20% en el ao 2005, pero en el ao 2006 disminuy a 12%.
- Tambin es relevante el hecho que el 68% de los representantes del rubro
hoteles no contesten a la pregunta.
Percepcin de las capacitaciones

80
 TABLA N 19
Considera que las capacitaciones que ha recibido el personal de las MYPES
es una inversin, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
si Recuento 10 18 6 34
% de Tipo de empresa 40,0% 94,7% 100,0% 68,0%
% del total 20,0% 36,0% 12,0% 68,0%
no Recuento 15 1 0 16
% de Tipo de empresa 60,0% 5,3% ,0% 32,0%
% del total 30,0% 2,0% ,0% 32,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de empresa 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No.19 se puede observar lo siguiente:

- De las 50 Mypes encuestadas, el 68% (34) de los representantes dijeron
que la capacitacin de su personal s es una inversin y el 32% (16) dijeron que no
es una inversin.
- En forma desagregada se observa que: el 100% (6) de los representantes
del rubro agencias de viaje dijeron que si es una inversin, el 94.7% (18) del rubro
hoteles dijeron que s es una inversin y slo el 40% (10) del rubro restaurantes
dijeron tambin que s es una inversin.
- Sin embargo, tambin es relevante el hecho de que, el 60% (15 de 25) de
los representantes del rubro restaurantes hayan dicho que la capacitacin en su
personal no es una inversin.

81
 TABLA N 20
Considera que las capacitaciones que ha recibido el personal de las MYPES
es relevante, segn tipo de empresa

Tipo de empresa
Restaurant Hotel Agencia V. Total
si Recuento 10 17 3 30
% de Tipo de empresa 40,0% 89,5% 50,0% 60,0%
% del total 20,0% 34,0% 6,0% 60,0%
No Recuento 15 2 3 20
% de Tipo de empresa 60,0% 10,5% 50,0% 40,0%
% del total 30,0% 4,0% 6,0% 40,0%
Total Recuento 25 19 6 50
% de Tipo de empresa 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total 50,0% 38,0% 12,0% 100,0%

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla N 20 se observa lo siguiente:

- El 60% de los representantes de la Mypes del sector turismo encuestados

consideran que las capacitaciones que ha recibido su personal es relevante, en
contraposicin al 40% que consideran que no ha sido relevante.
- A nivel desagregado se observa que: los representantes de hoteles en un
89.5% consideran que las capacitaciones s han sido relevantes para su personal;
en cambio, el 60% de los representantes de los restaurantes consideran que las
capacitaciones a su personal no han sido relevantes. Para los representantes del
rubro restaurantes, el 40% consideran que las capacitaciones a su personal s han
sido relevantes y el 60% consideran que no. En cambio, los representantes del
rubro agencias de viaje en un 50% consideran que la capacitacin a su personal si
ha sido relevante y el otro 50% consideran que no ha sido relevante.

82
3.4 Asociacin (relacin) del financiamiento y la capacitacin con la
rentabilidad
3.4.1 Asociacin (relacin) entre el financiamiento y rentabilidad

TABLA N 21

Restaurantes Hoteles
Subvariables
valor gl sig valor gl Sig

Si recibi crdito 2006

0,20 1 0,66 5,00 1 0,03*
Si invirti en mejoramiento y 12,2 0,00
ampliacin del local 4 1 ** 4,55 1 0,03*

Si invirti en activos fijos 1,19 1 0,28 5,00 1 0,03*

Tipo de Institucin de quin recibi 0,00*
el crdito 6,19 2 0,05* 9,30 2 *
Polticas de atencin de las 0,00* 0,00*
entidades financieras 9,10 1 * 10,87 1 *

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 21 se observa que, existe asociacin (relacin) entre

financiamiento y rentabilidad, siendo mayor la significancia en los hoteles que en
los restaurantes.

83
3.4.2 Relacin entre capacitacin y rentabilidad.

TABLA N 22

Restaurante Hotel
Subvariables
valor gl sig valor gl sig
Si recibi capacitacin antes del
crdito 3,07 1 0,08 3,32 1 0,07
La capacitacin permanente 0,00 1 0,97 7,36 1 0,01**
Cantidad de cursos en la capacitacin
permanente 1,14 2 0,57 11,03 2 0,00**
Si considera la capacitacin como
una invesrin 6,48 1 0,01** 0,49 1 0,49
Si considera la capacitacin como
algo relevante 0,53 1 0,47 4,84 1 0,03*

Fuente: Vsquez F. Chimbote, Septiembre 2007

En la tabla No. 22 se observa que hay una relativa asociacin (relacin) entre
capacitacin y rentabilidad, siendo de mayor relatividad (menor significancia) en los
restaurantes que en los hoteles.

84
4. DISCUSIN DE RESULTADOS

En la Tabla N 01 se observa que, en el rubro hoteles los representantes

y/o gerentes tienen mayor edad (en promedio) que los gerentes de los restaurantes
y agencias de viaje; lo que podra estar implicando que, en dicho rubro los
representantes legales y/o gerentes encuestados tienen mayor experiencia que los
de los otros rubros estudiados.
Los resultados de la Tabla N 02 indican que, en el sector turismo de
Chimbote en general, el sexo masculino predomina sobre el sexo femenino en lo
que respecta a los gerentes y/o representantes legales encuestados. Sin embargo,
en el rubro hoteles predomina el sexo femenino, hecho que estara sealando que
en este rubro hay preferencia por contratar administradores mujeres adultas.
En la Tabla N 03 se observa que, en los administradores encuestados
predomina la instruccin superior universitaria y no universitaria; esto nos estara
indicando que, el personal encuestado en su mayora debera conocer la relacin
entre el financiamiento y la rentabilidad, y la relacin entre la capacitacin y la
rentabilidad empresarial.
Los resultados de la Tabla N 04 indican que, la mayora de las Mypes
encuestadas del sector turismo (72%), tienen una antigedad de ms de tres aos,
lo que estara implicando que dichas Mypes han pasado el periodo crtico de tres
aos , donde de cada tres empresas formadas, dos mueren antes de los tres aos
de funcionamiento (3, ).
En la Tabla N 05 se observa que, desde el punto de vista del nmero de
trabajadores, el rubro hoteles son ms microempresas que pequeas empresas
que los rubros agencias de viaje y restaurantes; en cambio, en los rubros agencias
de viaje y restaurantes son ms pequeas empresas que microempresas (37).
Los resultados de la Tabla N 06 indican que, en el periodo de estudio
(2005-2006) en los rubros restaurantes y agencias de viaje la tendencia a solicitar
financiamiento es creciente y en el rubro hoteles la tendencia es decreciente. Sin
embargo, terica y tcnicamente el periodo es muy corto para hablar de
tendencias, lo que a su vez estara limitando hacer mayores comentarios de
dichos resultados.
En la Tabla N 07 se observa que, los crditos recibidos por el rubro
restaurantes crecieron respecto al ao 2005; en cambio, en el rubro agencias de
viaje los crditos se redujeron. Una posible explicacin a este hecho concreto
85
sera que, a las agencias de viaje en el ao 2005 les otorgaron crditos de largo
plazo (ms de un ao). Por otro lado, en la misma tabla tambin se observa que,
en el rubro hoteles el no recibo de crditos es significativo, sobre todo en el ao
2005; lo que estara siendo consistente con los resultados de la tabla 06, en donde
dicho rubro aparece con proporciones tambin significativas de no solicitud de
crditos (financiamiento).
En la Tabla N 08 se observa que, en los tres rubros estudiados predomina
los crditos recibidos de la banca comercial, con respecto a la banca no comercial;
lo que se contrapone a los resultados encontrados por Rodrguez y Cotos (39)
donde los crditos recibidos por la Mypes en general provienen ms del sistema no
bancario que del sistema bancario. Estos resultados no son contradictorios, por
que nuestro estudio es especfico a las Mypes de los rubros restaurantes, hoteles y
agencias de viaje del sector turismo; en cambio, el trabajo de Rodrguez y Cotos se
refiere a las Mypes del distrito de Chimbote en forma general (todos los sectores).
Los resultados de la Tabla N 09 indican que, la mayora de las Mypes
encuestadas que recibieron crdito, invirtieron dicho crdito en mejoramiento de
sus locales y en capital de trabajo. En cambio, la inversin en capacitacin es muy
baja (4%). Este comportamiento de las Mypes encuestadas estara indicando que,
los empresarios estudiados prefieren invertir los crditos recibidos en hechos
tangibles y no en hechos intangibles. Es decir, los empresarios encuestados tienen
una mentalidad cortoplacista en la toma de decisiones y no una mentalidad
largoplacista. Esto porque la capacitacin no da rditos en el corto plazo sino en el
largo plazo (Tanaka, 40).
En la Tabla N 10 se observa que, el total de gerentes de las agencias de
viaje encuestado creen que las polticas de atencin de crditos s incrementa la
rentabilidad de sus empresas. Los gerentes de los rubros hoteles y restaurantes
encuestados, tambin creen que los crditos recibidos mejoran la rentabilidad de
sus empresas, pero slo el 72% y 31.6%, respectivamente. Falta

Los resultados de la Tabla N 11 indican que, a nivel de los encuestados

de todo el sector turismo, el 60% dijeron que el financiamiento recibido s mejora la
rentabilidad de sus empresas y el 40% dijeron que no mejora la rentabilidad de sus
empresas. Sin embargo si observamos los resultados a nivel desagregado , los
resultados cambian significativamente, as tenemos por ejemplo que, el 100% de
los gerentes encuestados de las agencias de viaje dijeron que el financiamiento
86
recibido s mejora la rentabilidad de sus empresas, el 72% de los gerentes
encuestados del rubro restaurantes tambin dijeron que s mejora la rentabilidad de
sus empresas, mientras que slo el 31.6% de los gerentes encuestados del rubro
hoteles dijeron que s mejora la rentabilidad de sus empresas. Estos resultados
aparentemente estaran indicando que hay una marcada heterogeneidad en las
respuestas de los gerentes de los tres rubros estudiados, pero en realidad no es
as, dado que en los resultados de la Tabla N 08 indican que, el 100% de las
agencias de viaje encuestadas recibieron crditos del sistema bancario y no
bancario, asimismo, las proporciones de crditos recibidos por parte de los
empresarios del rubro restaurantes son mayores (92%) a las proporciones de
crditos recibidos por parte de los empresarios del rubro hoteles (52.6%); por lo
tanto, estos resultados estaran explicando la aparente heterogeneidad de los
resultados de la presente tabla.
En la Tabla N 12 se observa que, el 60% de las Mypes encuestadas del
sector turismo dijeron que los crditos recibidos s mejoraron la rentabilidad de sus
empresas; pero en lo que respecta a cunto mejor dicha rentabilidad, los
resultados son bastante heterogneos, as tenemos por ejemplo que, en el rubro
agencias de viaje el 100% de los gerentes encuestados manifestaron que la
rentabilidad en el periodo de estudio fue mayor a 5%, destacando el 50% que
dijeron que fue superior a 30%; lo que estara implicando una buena rentabilidad.
En cuanto al rubro restaurantes, el 72% de los gerentes encuestados dijeron que
la rentabilidad de sus empresas fue superior al 5% anual, destacando el 40% con
ms de 20% de rentabilidad anual. Por ltimo, en el rubro hoteles se tiene que, el
15.8% dijeron que sus empresas tuvieron una rentabilidad anual positiva, pero
menor a 5% y el 15.8% manifestaron que la rentabilidad de sus empresas estuvo
en el rango de ms de 5% pero menor al 30%.
Los resultados de la Tabla N 13 indican que, el 38 % de las Mypes del
sector turismo encuestadas s recibieron capacitacin antes del otorgamiento del
crdito y el 62% no recibieron capacitacin. Sin embargo, a nivel desagregado los
resultados indican que el 52.6% de los gerentes encuestados del rubro hoteles s
recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito, el 50% del rubro
agencias de viaje tambin dijeron que s recibieron capacitacin y slo el 24% del
rubro restaurantes s recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito. Si
estos resultados los comparamos con los resultados de la Tabla N 06, habra una
contradiccin, porque los resultados de dicha tabla indican que en el rubro hoteles
87
slo el 31.6% (6 de 19) solicitaron crdito, entonces, cmo es posible que ahora
(en la tabla N 14) el 52.6% (10 de 19) de los gerentes del rubro hoteles
encuestados digan que s han recibido capacitacin antes del otorgamiento del
crdito? Una posible explicacin podra ser por ejemplo, que algunos gerentes de
dicho rubro (2 en concreto), dijeran que si recibieron capacitacin, no tomando en
cuenta que anteriormente haban dicho que no solicitaron crdito.
En la Tabla N 14 se observa que, el 32% de las Mypes encuestadas del
sector estudiado recibieron una capacitacin antes del otorgamiento del crdito y el
62% no recibieron ningn curso de capacitacin. A nivel desagregado nuevamente
el rubro hoteles aparece con un porcentaje mayor que el de los otros rubros 36.8%,
frente a 28% del rubro restaurantes y 33.3% de las agencias de viaje. Siendo que
los rubros restaurantes y agencias de viaje tienen mayores porcentajes de
solicitudes de crdito que el rubro hoteles (ver Tabla N 06).
Los resultados de la Tabla N 15 indican que, el 40% de las Mypes
encuestadas del sector turismo dijeron que s tuvieron algn curso de capacitacin
y el 60% no contestaron a la pregunta planteada, lo que podramos decir que
equivale a que no recibieron ningn curso de capacitacin. Asimismo, los cursos
que destacan son: inversin del crdito financiero con 12%, marketing empresarial
con 12% y manejo empresarial con 10%. Llama la atencin de que, slo el 4% de
los encuestados hayan preferido recibir algn curso de capacitacin en
administracin de recursos humanos. Tambin llama la atencin el hecho que, el
72% de los gerentes del rubro restaurantes, hayan preferido no contestar a dicha
pregunta.
En la Tabla N 16 se observa que, el 48% de los representantes legales de
las Mypes del sector turismo manifestaron que, su personal s recibi capacitacin
y el 52% dijeron que su personal no recibi capacitacin alguna, Nuevamente
llama la atencin que sea el personal del rubro hoteles quienes hayan recibido las
mayores proporciones (73.7%), frente al 50% de las agencias de viaje y el 28% del
rubro restaurantes. Esta tendencia que se observa a partir de la Tabla N 13,
estara significando que, en el rubro hoteles por ser un servicio muy especial, tanto
los funcionarios como el personal de planta necesita estar capacitado.
Los resultados de la Tabla N 17 indican que, el 48% de las Mypes
encuestadas dijeron que su personal s recibi algn curso de capacitacin y el
52% no contestaron a la pregunta planteada. Nuevamente se repite la tendencia de
que, es el rubro hoteles que en una proporcin de 73.7% su personal recibi algn
88
tipo de capacitacin, lo que estara confirmando nuestra conjetura anterior.
En la Tabla N 18 se observa que, la tendencia de las capacitaciones en el
periodo 2004 al 2006 es creciente a nivel de las Mypes encuestadas del sector
turismo, pasando de 4% en el 2204 a 34% en el 2006. En el rubro hoteles, la
tendencia es mucho ms marcada, ya que, de 5.3% en el ao 2004 pasa a 68.4%
en el 2006; en cambio, en el rubro restaurantes, del ao 2004 al 2005 la
capacitacin crece de 0% a 20%, pero para el ao 2006 decrece a 12%. Por su
parte en el rubro agencias de viaje, la situacin es constante, ya que en los tres
aos es de 16.7% respectivamente. Este comportamiento del rubro hoteles,
nuevamente estara confirmando nuestras apreciaciones vertidas anteriormente.
Los resultados de la Tabla N 19 indican que, el 68% de los gerentes de las
Mypes del sector turismo encuestados dijeron que la capacitacin de su personal
es una inversin y el 32% dijeron que no es una inversin. Llama la atencin el
hecho de que el 100% de los gerentes del rubro agencias de viaje manifestaran
que la inversin s es una inversin, as como el 94.7% del rubro restaurantes que
tambin dijeran lo mismo, frente al 40% del rubro restaurantes que dijeron tambin
que la capacitacin s es una inversin. Aqu es evidente que, una cosa es pensar
y decir que la capacitacin del personal de la empresa s es una inversin, y otra
cosa es que, realmente se invierta en capacitacin del personal.
En la Tabla N 20 se observa que, el 60% de los gerentes entrevistados del
sector turismo, consideran que la capacitacin a su personal es relevante y el
40% consideran que no es relevante. Sin embargo, a nivel desagregado hay una
mayor dispersin en las respuestas, ya que por ejemplo, el 89.5% de los gerentes
del rubro hoteles manifiestan que las capacitaciones a su personal son relevantes,
en contraposicin, para los gerentes del rubro restaurantes slo es relevante para
el 40% y para el rubro agencias de viaje el 50%. Esta percepcin favorable de la
mayora de los representantes de rubro hoteles hacia la capacitacin, podra ser
explicada por el sexo y nivel educativo de los representantes legales de este rubro,
que se evidencia en los resultados de las tablas 02 y 03, en donde el 57.9% de los
gerentes son del sexo femenino (ver tabla 02) y el 52.6% tienen instruccin
superior universitaria (ver tabla 03).
En la Tabla N 21 se observa que, en los rubros restaurantes y hoteles
existe asociacin (relacin) entre financiamiento y rentabilidad, siendo mayor la
significacin en los hoteles que en los restaurantes. Sin embargo, a partir de esta
significancia no podemos inferir que haya habido asociacin (relacin) positiva
89
significativa entre financiamiento y rentabilidad en el sector turismo en el mbito de
estudio.
Los resultados de la Tabla N 22 indican que, en los rubros restaurantes y
hoteles del sector turismo del distrito de Chimbote existe asociacin (relacin)
entre capacitacin y rentabilidad. Sin embargo, la significancia es menor en este
caso que en el caso anterior. Asimismo, no podemos afirmar de que se ha dado
una asociacin positiva significativa entre capacitacin y rentabilidad.

5. CONCLUSIONES

a) La tendencia a solicitar y recibir crditos (financiamiento) es creciente en el

sector turismo del distrito de Chimbote.
b) Las Mypes del sector turismo estudiadas y encuestadas reciben financiamiento
en mayor proporcin (4848%) del sistema bancario que del sistema no bancario
(30%).
c) Los crditos recibidos por las Mypes del sector turismo estudiadas y
encuestadas han sido invertidos en mayores proporciones en: Mejoramiento y
ampliacin de locales (64%), capital de trabajo (60%) y en activos fijos (50%).
d) El 60% de los representantes de las Mypes del sector turismo encuestados
manifestaron que, la percepcin que tienen sobre las polticas de atencin de las
entidades financieras es que s mejoraron la rentabilidad de sus empresas; frente
al 40% que tienen la percepcin de que dichas polticas no incrementan la
rentabilidad de sus empresas.
e) Asimismo, el 60% de de los representantes de las Mypes del sector turismo
encuestados manifestaron que, la percepcin que tienen sobre los crditos
recibidos es que s mejoraron la rentabilidad de sus empresas; frente al 40% que
tienen la percepcin de que los crditos recibidos no mejoraron la rentabilidad de
sus empresas.
f) Tambin el 60% de los representantes de las Mypes del sector turismo
encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas aument en trminos
positivos, destacando el 40% de encuestados que manifestaron que la
rentabilidad de sus empresas aument en ms de 10% como consecuencia de los
crditos recibidos.
g) Solamente el 38% de los representantes de las Mypes encuestadas del sector
90
turismo recibieron capacitacin antes del otorgamiento de los crditos
(financiamiento); en contraposicin, el 62% dijeron que no recibieron capacitacin.
h) Asimismo, el 38% de los representantes de las Mypes del sector turismo
encuestados dijeron que recibieron una capacitacin antes del otorgamiento de los
crditos y slo el 6% dijeron que recibieron entre 2 y 3 capacitaciones antes del
otorgamiento de los crditos.
i) En el 48% de las Mypes estudiadas y encuestadas su personal por lo menos
recibi alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles con 73.7%.
j) La tendencia de la capacitacin en la muestra de Mypes estudiadas es
creciente, destacando el rubro hoteles.
k) El 68% de los representantes de las Mypes encuestados manifestaron que las
capacitaciones recibidas por el personal de sus empresas son consideradas como
una inversin, destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%.
l) En las Mypes de hoteles y restaurantse existe asociacin (relacin) entre el
financiamiento con la percepcin de rentabilidad que tienen los representantes de
dichas Mypes, siendo mayor la significacin en el rubro hoteles que en los
restaurantes.
m) En la Mypes de hoteles y restaurantes tambin existe asociacin entre la
capacitacin con la percepcin de rentabilidad que tienen los representantes de
dichas empresas; sin embargo, la significancia es menor que en el caso anterior.
n) Finalmente, queda confirmada en forma afirmativa las hiptesis de investigacin
planteadas, esto es, existe relacin entre financiamiento y la capacitacin con
rentabilidad de las Mype del sector turismo en sus rubros hoteles y restaurantes.
En cuanto al rubro agencias de viaje, no se ha podido establecer la relacin entre
las variables estudiadas debido a que la poblacin y muestra son muy pequeas.

91
 6. RECOMENDACIONES

a) Se debe mejorar los antecedentes y las bases tericas de la investigacin

para realizar una mejor discusin de los resultados encontrados.
b) Se debe mejorar el instrumento de recojo de informacin.
c) Se debe seguir investigando para tener un mayor conocimiento de este
importante sector nacional, regional y local.
d) Se debe agotar las negociaciones con las entidades encargadas de
fiscalizar a las Mypes como la SUNAT y la Municipalidad Provincial, para tener
acceso a informacin de primera mano, respecto a los estados financieros de
dichas empresas.

92
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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Especiales. La Habana. 2001.
2. .Flores A. Metodologa de gestin para la micro, pequeas y medianas
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San Marcos. Lima. 2006.
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9. Gestin en el Tercer Milenio, Rev. de Investigacin de la Fac. de Ciencias
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10. Ancash.com - Difundiendo el Turismo y Comercio de Ancash en el Mundo
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 ANEXOS

ANEXO 1

CUESTIONARIO
(APLICADO A RESTAURANTES, HOTELES Y AGENCIAS DE VIAJE)

La presente encuesta forma parte de un trabajo de investigacin, cuyo objetivo es

conocer la incidencia del financiamiento y la capacitacin en la rentabilidad de las
micro y pequeas empresas del sector turismo del distrito de Chimbote en los
rubros restaurantes, hoteles y agencias de viaje. Se le agradece por anticipado la
informacin veraz que nos proporcionar. Sus respuestas annimas se guardarn
con absoluta confidencialidad y slo servirn para fines acadmicos y de
investigacin.

Encuestador(a): ..... Fecha:

//

I. DATOS GENERALES:
I.1. Edad del representante legal de la empresa: ..
I.2. Sexo: a) Masculino . b) Femenino .
I.3. Grado de instruccin:
a) Ninguno b) Primaria c) Secundaria. d) Superior
universitaria

II. DEL FINANCIAMIENTO Y CAPACITACIN DEL MICROEMPRESARIO:

Del Financiamiento:
II.1. Cul fue el monto del microcrdito financiero que obtuvo en los dos
ltimos aos?
2005: S/. 2006: S/.
II.2. De qu instituciones financieras ha obtenido el microcrdito financiero
a) Banca Comercial .
Indica institucin
b) Banca No Comercial .
97
 Indica institucin
II.3. En promedio Cuntas veces al ao solicit un micro crdito financiero?
2005: veces 2006: veces
II.4. En qu fue invertido el crdito financiero que Ud. obtuvo?
a) Capital de trabajo ...%
b) Mejoramiento y/o ampliacin del local ...%
c) Activos fijos ...%
d) Programa de capacitacin ...%
e) Otros .- Especificar: ...%
II.5. Cree Ud. que dentro de las polticas de atencin de las entidades
financieras est el incremento de rentabilidad de las Mypes del sector turismo?
a) Si b) No
II.6. El micro crdito financiero que obtuvo contribuy al incremento de la
rentabilidad anual de su empresa? Si No. Si la respuesta es s:
a) En cunto? menos del 5% .. 5% .. 10%.. 15% .. 20%..
30% .. ms del 30% ..
b) No Por qu? Especificar:
De la capacitacin:
II.7. Recibi Ud. capacitacin previa para la administracin del microcrdito
financiero?
a) Si b) No
II.8. Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. en los ltimos dos aos?
a) Uno . b) Dos . c) Tres . d) Cuatro . e) Ms de 4
II.9. Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip Ud.?
a) Inversin del crdito financiero
b) Manejo empresarial
c) Administracin de recursos humanos
d) Marketing Empresarial
e) Otro: Especificar:

III. DE LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA:

Del empresario y los trabajadores:
III.1. Hace cunto tiempo se dedica a esta actividad empresarial?
a) 01 ao . b) 02 aos . c) 03 aos . d) Ms de 3 aos .
III.2. Cuntos trabajadores laboran en su empresa?
98
III.3. El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin?
Si. - No .; Si la respuesta es si, indique la cantidad de cursos.
a) 1 curso b) 2 cursos c) 3 cursos d) Ms de 3 cursos
III.4. En que aos recibi ms capacitacin?
a) 2004. b) 2005. c) 2006.
III.5. Considera Ud. que la capacitacin como empresario es una inversin?
a) Si b) No
III.6. Considera Ud. que la capacitacin de su personal es relevante para su
empresa?
a) Si b) No
III.7. En qu temas se capacitaron sus trabajadores?
a) Gestin Empresarial d) Manejo eficiente del microcrdito
b) Gestin Financiera e) Prestacin de mejor servicio al cliente.
f) Otros: especificar

De las empresas de Restaurant:

III.8. Mejor econmicamente con el crdito financiero?
a) Si b) No
III.9. Cul es la causa de la mayor demanda del servicio?
a) Publicidad b) El Sabor c) Buen Servicio d) El precio

De las Empresas de Informacin Turstica:

III.10. A cunto asciende su ingreso econmico mensual?
.

De las Empresas Hoteleras:

III.11. Cul es la categora del hotel
a) 1 estrella d) 4 estrellas
b) 2 estrellas e) Ninguna estrella
c) 3 estrellas
III.12. Qu tipo de turistas demandan su servicio?
a) Nacionales b) Extranjeros
III.13. Cul es la causa de la mayor demanda?
99
a) Publicidad b) La calidad del servicio c) El precio d) Especificar..

100