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EL CICLO ECONMICO
Alan J. Cage
Cules son las causas del crecimiento?
Son inevitables las crisis?
Qu rol juega el Estado?
1
El Ciclo Econmico
2
El Ciclo Econmico
A Bernardo
3
El Ciclo Econmico
profundo agradecimiento.
Argentina y Uruguay,
la misma.
4
El Ciclo Econmico
NDICE
INTRODUCCIN.................................................................................................. 9
SECCIN I:
CRECIMIENTO ECONMICO
SECCIN II:
CRISIS ECONMICA
(1930-1973)............................................................................................... 127
SECCIN III:
5
El Ciclo Econmico
SECCIN IV:
IV.1 La teora del crecimiento econmico, sus causas y sus crisis............... 215
ANEXOS
ESTUDIO DE CASOS
1 El crecimiento chileno.............................................................................
2 La economa neocelandesa......................................................................
3 La experiencia irlandesa.........................................................................
V: REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS...................................................
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El Ciclo Econmico
INTRODUCCIN
sus perodos de crisis que conforman los ciclos econmicos, se inici con el trabajo de los
primeros economistas clsicos1 en su afn de responder a dos preguntas que han sido
discusin del estudio del sistema econmico como tal y se concentr en aspectos
parciales del mismo, diversos autores fuera de esa corriente siguieron trabajando sobre
denominaciones completamente diferentes. Son las teoras del crecimiento que, luego del
impulso dado por el modelo Solow - Swan de fines de la dcada del 50, conocen un
perodo de lentos avances y se retoman con fuerza en los aos 90. Sin embargo la
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El Ciclo Econmico
ocultar las relaciones entre los actores sociales que se dan en el sistema capitalista con
cambio se propone sintetizar los aportes realizados por los economistas clsicos y sus
continuadores acerca del crecimiento, sus causas y sus crisis. A la vez se intenta aportar
dinmica.
Por cierto que existen divergentes opiniones entre los economistas clsicos sobre
escuelas basadas en un mismo pensador clsico) y que el autor se decanta por una lnea
explicativa que tiene como hilo conductor la tasa de beneficio de los empresarios, la
relacin entre las ganancias y el capital invertido5 . El libro se articula sobre la base del
estudio de esta tasa de beneficio a partir de la teora del valor trabajo, teora que al no ser
genera la otra. Mas an, la propia dinmica del crecimiento genera una desigualdad
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El Ciclo Econmico
creciente, pero a la vez el incremento de la riqueza eleva los ingresos (en forma
torno al beneficio (ingresos excedentes de los empresarios que se reparten entre los
en la sntesis histrica del caso uruguayo se hacen continuas referencias a esta cuestin,
documento: el lenguaje del texto principal trata por una parte de ser asequible a las
personas sin conocimientos o con conocimientos bsicos de economa y por otra el que la
lectura resulte lo ms amena posible, por lo que se han colocado como notas las
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El Ciclo Econmico
secciones. Un cuarto captulo en cada seccin intenta ser una sntesis integradora de lo
tratado en la misma.
microeconoma elemental para luego encarar la dinmica del sistema econmico actual,
y que por tanto asume una cantidad importante de supuestos fuertes. A partir del modelo
bsico se extraen las primeras conclusiones que describen el comportamiento del sistema
econmico y se analizan las limitaciones del modelo debido a los supuestos realizados.
exclusivamente del problema del crecimiento, inicialmente con una nica tcnica de
del sistema capitalista uruguayo como complemento y aplicacin de caso de los captulos
anteriores. Como breve descripcin, Uruguay est ubicado en la zona subtropical austral de
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El Ciclo Econmico
Amrica del Sur, limitando con Argentina al oeste y Brasil al noreste, cubre una superficie
3.300.000 habitantes, la mayora de ellos de origen europeo, con una tasa de alfabetizacin
El perodo seleccionado para esta parte inicial va desde 1870 hasta 1929 en el cual
naciente. Esta insercin gener una fase de crecimiento larga hasta 1913 en la cual Uruguay
tuvo similares y mejores ingresos per capita que los pases capitalistas centrales.
crecimiento que ocurre con las crisis econmicas. El primer captulo muestra como el
de riqueza cae y la desocupacin crece, debido a las contradicciones propias del sistema
econmico y a pesar del deseo conciente de la gran mayora de sus actores de continuar
acumulando capital. Pero estas crisis aportan tambin elementos correctivos para la
La dinmica del sistema econmico slo puede ser descripta mediante modelos
matemticos donde el cambio en el tiempo tiene una gran importancia. Los economistas
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El Ciclo Econmico
uruguayo, con una fase recesiva que se continu hasta 1929, la inmigracin y el
llamado la historiografa uruguaya a las reformas del gobierno bajo la influencia de Jos
Batlle y Ordoez a principios del siglo XX luego complementadas en las dcadas del 30
de importaciones.
gran depresin y luego en las guerras mundiales entre pases industrializados, signific la
aos 50 momento a partir del cual se iniciar un proceso de fuerte divergencia en los
valores de producto per capita con los pases desarrollados. Las causas se pueden
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El Ciclo Econmico
produccin ganadera que limit el modelo desarrollado al ser la fuente casi exclusiva de
las divisas necesarias para la importacin de los elementos utilizados por la industria. Es
La seccin tercera introduce el estudio del rol del Estado en los procesos de
representada por el Estado para viabilizar la dimensin econmica. Este Estado es, en
segn los estudios empricos realizados al respecto y de acuerdo con lo que predice la
secciones anteriores las diversas polticas econmicas que el Estado puede llevar a cabo
estudio del progreso tecnolgico por ser un elemento clave en la dinmica del sistema. Con
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El Ciclo Econmico
este objetivo el modelo bsico se extiende en un par de direcciones. Por una parte pasa de
ser un modelo agregado unisectorial a uno de dos sectores: el sector productor de medios de
una economa o de una rama industrial y sus posibilidades ante una apertura comercial.
expuesta en los captulos previos. El lector podr con lgica preguntarse por qu no
analizar el caso de un pas desarrollado, sea europeo o Estados Unidos, donde el apoyo
Las razones son dos. En primer lugar el apoyo y la intervencin de los pases
Chang (2001), con una completa descripcin de las polticas industriales, comerciales y
tecnolgicas (ITT por sus siglas en ingls) seguidas por Gran Bretaa, Estados Unidos,
Francia, Japn y los nuevos pases industrializados entre otros. La tesis que el autor
comprueba con adecuada documentacin y citas, es que los pases desarrollados siguieron
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El Ciclo Econmico
sector privado para todo ello. Una vez sus industrias se volvieron competitivas
esta evolucin en dos etapas son Gran Bretaa en los siglos XVIII y XIX y Estados
estudio del caso uruguayo desde 1973 al fin del milenio, y particularmente la evolucin
econmica en los 90, nos permite completar la historia sinttica del pas desde el punto de
vista del crecimiento econmico y sus crisis, desarrollada en las primeras secciones. E
intenta clarificar los aciertos y errores cometidos por los gobiernos del perodo, con
de la teora clsica.
Uruguay, como son Chile, Nueva Zelanda e Irlanda, cuyos detalles se presentan en
Anexos. Con ellos Uruguay comparte su origen como pas proveedor de materia primas y
alimentos para los pases industrializados, con los dos primeros el ser pases de la zona
templada del planeta que por su lejana de los centros desarrollados recin se integraron a
dcada y el anlisis comparativo, a la luz de los casos analizados y de la teora clsica del
crecimiento, de las polticas implantadas desde el Estado por los sucesivos gobiernos,
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El Ciclo Econmico
desde la dictadura militar que tom el poder en 1973 hasta la administracin actual. Si
una profunda crisis, el anlisis se centra en el rol jugado por el Estado en la dcada de los
Hasta aqu la organizacin de los captulos que ha sido descripta en forma lineal, tal
posibilidad de encarar la lectura en una forma distinta, cual si de tres libros diferentes (pero
relacionados) se tratara y que responden las tres preguntas que subtitulan la obra desde el
caso respectivamente. Cada libro est compuesto por tres captulos, los de igual
numeracin en cada seccin y se ha incluido una sntesis final de cada uno de ellos con la
finalidad de integrar los temas tratados sin las discontinuidades a las que se ver sometido el
podr acceder, sin prdida de continuidad, a una descripcin de la dinmica del sistema
econmico capitalista, los motivos que impulsan el crecimiento, las causas que generan las
crisis del sistema y el rol del Estado en ambos hechos. La descripcin sigue un enfoque de
races clsicas, siendo el hilo conductor causal la tasa de beneficio de las empresas. A este
primer libro lo podramos titular La teora del crecimiento econmico, sus causas y sus
crisis.
estudio de la economa capitalista por medio de modelos matemticos que progresan por
etapas, comenzando por el modelo bsico ms sencillo. A partir del modelo bsico se
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El Ciclo Econmico
analizan las limitaciones del modelo debido a los supuestos realizados, posteriormente en
comienzo el inters se centra en las tendencias de largo plazo para las principales variables,
corto plazo, ya que los modelos se construyen desde el lado de la oferta y nunca de la
demanda.) El modelo se ampla para poder analizar diversas polticas econmicas que el
capital, as como para profundizar el estudio del progreso tecnolgico por ser un elemento
clave en la dinmica del sistema. El ttulo de este libro, formado por los captulos segundos
Finalmente si el lector opta por los terceros captulos de cada seccin, podr
acceder a la descripcin del desarrollo histrico del sistema econmico uruguayo como
Breve Historia Econmica del Uruguay. Esta es una sntesis de la historia econmica
del pas desde el punto de vista del crecimiento econmico y dividida en perodos que
merece una explicacin: por una parte estos perodos representan conformaciones
coinciden en forma aproximada con las llamadas ondas largas del capitalismo primero
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El Ciclo Econmico
Pero tambin estos perodos se corresponden con distintos modelos de pas por los
crecimiento econmico adecuados a sus intereses8. Una caracterstica comn a los tres
de los pases desarrollados desde los inicios del perodo considerado y a su vez la
influencia de los pases limtrofes, Argentina y Brasil, ha sido muy marcada en toda la
historia econmica y poltica del pas. Estudios recientes de historia econmica (Brtola
2000) para el perodo 1870-1990, han encontrado hasta 1913 una alta y simultnea
correlacin entre los ciclos econmicos argentinos y uruguayos que se debilita entre 1930
y 1970 para aumentar desde fines de la dcada de los 70. Los ciclos brasileos parecen
independientes con respecto a los uruguayos y argentinos hasta los aos 30, luego
comienzan a correlacionarse con los ciclos uruguayos y se intensifican, al igual que con
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El Ciclo Econmico
tamao, inestabilidad y polticas econmicas han tenido una fuerte influencia sobre el
caso en estudio.
Queda por ltimo describir la cuarta seccin: se trata de ofrecer una sntesis y las
conclusiones a las que se arriba con respecto a cada uno de los tres librosmencionados,
a fin de facilitar al lector la comprensin cabal de cada uno de los tpicos. Junto con las
tratados y que espera superar en un futuro, lo cual implica el sugerir nuevas posibilidades
encabezamiento de filas y columnas establece los ttulos de cada una de las secciones y de
Por ltimo, pero no menor, para que sea posible la lectura en del material en las dos
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El Ciclo Econmico
de conceptos y pargrafos que el autor ha intentado limitar y que esperamos el lector sepa
disculpar.
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El Ciclo Econmico
SECCIN I:
CRECIMIENTO ECONOMICO
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El Ciclo Econmico
de una larga evolucin que modific radicalmente la sociedad medieval, es a la vez causa
una numerosa clase trabajadora que vende su fuerza de trabajo, a cambio de un salario, a
un pequeo grupo de la sociedad propietario de los medios para producir. Este pequeo
procesos se queda bajo la forma de beneficio o utilidades con el excedente generado por
de ella misma tienen los distintos grupos sociales y las personas que componen esos
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El Ciclo Econmico
determina y son determinadas por las relaciones de poder y dependencia entre seres
humanos10.
tecnolgico, el hombre fue capaz de crear ms riquezas de las necesarias para sobrevivir.
En la sociedad feudal la riqueza generada por los siervos atados a la tierra era
utilizada en una parte (menor) para su subsistencia mientras que la otra parte (mayor) era
apropiada por los seores feudales quienes garantizaban a su vez la seguridad a sus
siervos a travs de sus ejrcitos propios. De este modo, la riqueza y el poder del seor
feudal se hallaban asociados a la tierra que posea (y por tanto a los siervos que podan
producir en ella), por lo que su afn era la posesin de ms tierras para la obtencin de
mayor poder.
comercializada por el empresario quien vende el producto para recibir un pago que cubra
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El Ciclo Econmico
mismo.
permita.
invertido ms una ganancia o beneficio. La venta del producto cierra el circuito y permite
realizar la ganancia. Por eso la parte comercial del circuito se denomina la esfera de
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El Ciclo Econmico
produccin.
intercambia dinero por bienes cuyo valor monetario es equivalente al dinero pagado.
a que el empresario no le paga al trabajador por el valor de lo que produce sino por lo que
ste necesita para subsistir14. Y este monto es menor al primero, por lo que el da laboral
del trabajador se puede dividir en una porcin paga, cuyo producido equivale al salario, y
ganancias. Y mayores son sus beneficios cuantos menores son los salarios que paga16. A
tcnico, contrata la fuerza de trabajo del trabajador y toma los excedentes generados. Su
deriva.
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El Ciclo Econmico
resultante a un precio dado: analicemos a partir de estos elementos el clculo que realiza
deprecian y ese monto de depreciacin se computa exactamente para el costo final del
al vender el producto sin cambios en sus valores, por esto a la maquinaria y las materias
adicional: el excedente que resulta de la porcin del tiempo de trabajo que el trabajador
aport su trabajo sin ser pagado por ello (ya que que el salario surge de las necesidades de
supervivencia del trabajador en una sociedad dada con sus usos y costumbres y no surge
de los bienes por l producidos.) Este capital al no permanecer igual sino que se
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El Ciclo Econmico
incrementa, se denomina capital variable. El monto del excedente depender del salario
produccin empleada19.
ganancia. Consideraremos primero que existe libre competencia, por la que hay una
tendencia a la igualdad de precios del producto ofrecido por las distintas empresas20.
y materias primas. Pero las maquinarias y materias primas han sido fabricadas en
mercado)
Por lo tanto, el producto del empresario que nos ocupa es el resultante de una
determinada cantidad de horas de trabajo humano. Como cada hora de trabajo humano es
pagada por el empresario (o mejor dicho los distintos empresarios, tomando en cuenta los
procesos anteriores) al valor de subsistencia del trabajador, podemos calcular el valor del
producto21. En la economa no se manifiestan los valores como tales (son opacos), sino
como precios (son visibles.) Estudiaremos la relacin entre valor y precio de un producto
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El Ciclo Econmico
empresario: baste por el momento indicar que el valor del producto determina el precio
logrado dividido el total del valor del capital adelantado por el empresario para la compra
existen otros empresarios que producen el mismo producto y an otros que se ubican en
Con respecto a los primeros, la competencia hace que los productos equivalentes
sean vendidos a precios equivalentes. De esta forma obtendr mayores beneficios quienes
tengan menores costos, pudiendo mejorar su posicin competitiva, y esto impulsa a los
empresarios del sector a invertir en maquinarias que sustituyan mano de obra, de forma
que el mayor costo en maquinaria en cada perodo es ms que compensado por el menor
costo en mano de obra. Este continuo cambio de tcnicas de produccin hace que, en una
rama industrial dada, las tasas de beneficios sean diferentes en cada empresa y que el
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El Ciclo Econmico
empresario obtiene beneficios extra dado el precio existente para ese producto, pero en la
medida que otros incorporen esa tecnologa y disminuyan su costo al costo regulador, la
competencia por el mercado har disminuir los precios hasta un monto compatible con el
nuevo costo.
En sntesis, al interior de una rama industrial en un pas (lo que implica asumir
cada momento dado hay diferencias en los beneficios que obtienen los distintos
empresarios y en la tasa de beneficio que logra cada empresa, pero existe una tendencia a
su igualacin en cuanto los empresarios se ven obligados a adoptar las nuevas tecnologas
para poder competir, para no correr el riesgo de desaparecer como tales. El efecto de la
constantemente interferida por nuevos desarrollos de toda clase, tales como nuevos
productos, nuevas tcnicas, etc., que crean diferencias entre las tasas de beneficio. El
resultado final es un proceso dinmico y evolutivo en el cual las tasas de beneficio no son
industrias tienden a ser iguales, al menos para las empresas de costos reguladores. El
proceso por el cual esto ocurre es el siguiente: el empresario que tiene una baja tasa de
ganancia en una industria tiende a invertir en otras ramas de mayor rentabilidad con lo
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El Ciclo Econmico
decidir por la tcnica que le permita producir con menores costos, que resultar en el
costo regulador. A su vez en la rama industrial que el empresario abandona debido a que
con su empresa obtena una baja rentabilidad, tiende a subir la tasa de beneficio de las
ser mayor para los empresarios que deben adelantar un capital mayor para sus procesos
pero tambin en las ramas industriales que tienen un mayor capital constante por unidad
dinmicas en el lenguaje actual.) Para que este beneficio del empresario sea mayor que
productos sea superior que el que le hubiera correspondido por el trabajo humano
especfico de cada empresa por lo que, en el total de una economa cerrada al exterior, la
suma de los beneficios de todas las empresas es igual a la suma de los excedentes
producto, precio que queda entonces determinado por el valor del producto, la
composicin orgnica del capital y la tasa de beneficio promedio de todas las ramas
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El Ciclo Econmico
ser o no la reguladora, ya vimos que al interior de la industria no hay una tendencia lineal
a la igualacin de la ganancia.)
precio de venta o precio de mercado, las variaciones de oferta y demanda harn que el
precio de mercado sea por momentos mayores y por momentos menores que el precio de
produccin para diferenciarlo del precio de mercado que se obtiene por las condiciones
observado por los empresarios y es precisamente el que permitir realizar las mercaderas
superior al invertido. La movilidad del capital entre sectores asegura que los precios de
producto tenga incorporado. De esta forma los precios de produccin actan como la
insumo para otra empresa lo que ocurre es que hay transferencia de ganancias directas
eleva a la larga el salario necesario para su subsistencia por lo que hay una transferencia
de ganancias entre empresarios ahora indirecta. Sin embargo, como los economistas
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El Ciclo Econmico
utilizada por el empresario que determina el capital constante y el capital variable que
emplea
de aumentar sus beneficios. Con este objetivo y en primer lugar, trata de disminuir el
empresa en unos casos no compensando en los salarios la inflacin del perodo, en otros
nominal apelando a su mayor poder frente al trabajador, poder que le otorga su posesin
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El Ciclo Econmico
que en el sistema es permanente. Fuera de la empresa presionar por leyes que reduzcan
la proteccin del trabajador frente a abusos patronales y por polticas econmicas del
Estado que reduzcan los salarios de sus trabajadores o las cargas patronales asociadas.
reduccin de los salarios una forma importante de aumentar las ganancias y por tanto la
salario dado y por tanto, en cuanto el precio de los productos se mantenga, podr obtener
reduciendo los desperdicios, alargando la jornada de trabajo hasta donde las condiciones
si logra una mayor escala de produccin, lo que permite que sus trabajadores adquieran
maquinarias que ahorren mano de obra. Esta disminucin del trabajo incorporado al
con que produce: un menor coste de mano de obra se logra a travs de un mayor coste de
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El Ciclo Econmico
mayor al gasto prorrateado de la maquinaria, por lo que de mantener los precios de venta
del producto final constantes lograr un beneficio superior a travs de un mayor margen28.
O alternativamente podr disminuir sus precios de venta (aunque menos que sus costos) y
as aumentar sus ventas con lo que tambin logra mayores ganancias. Pero en la medida
competidoras, la tendencia a disminuir los precios hasta donde los nuevos costos lo
todos los empresarios habrn aumentado la productividad de sus trabajadores con lo cual
disminuirn el costo de mano de obra, pero a la vez habrn obtenido un precio menor y su
que se deja de hacer es mayor que la alcuota en el perodo del trabajo muerto (trabajo
predatado, capital constante) que se agrega, ya que en esto se basa la viabilidad del
c) aumenta el excedente relativo para el empresario, ya que la parte del da laboral con
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El Ciclo Econmico
Tenemos entonces efectos contrapuestos: hay mayor excedente que genera mayor
ganancia pero a la vez aumenta el capital necesario para producir. Pero la tasa de
que la tasa de crecimiento del capital invertido crece a medida que crece la productividad.
vez que incrementan la productividad del trabajador, la relacin ente capital constante y
entre bienes de uso y bienes de consumo para la subsistencia del trabajador, anlisis que
tericas que esta descripcin del progreso tcnico implica, predicciones que fueron
formuladas en los comienzos del sistema capitalista por los economistas clsicos:
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El Ciclo Econmico
trabajador.
Shaikh y Tonak han encontrado que para empresas de Estados Unidos, dentro del
perodo relevado por la disponibilidad de datos, la tasa de beneficio cay un 33% entre
1948 y 1980. En los mismos aos la composicin orgnica del capital, expresada en su
que la cada de la tasa de productividad del capital, como la teora clsica predice.
Cabe hacer notar que en este perodo se produjo tambin un aumento de las
actividades no productivas, que consumen parte del excedente generado por las
datos de USA para un perodo ms largo, aunque no con la precisin que desarrollaron
1869 y 1919 y entre 1949 y 1989 con un perodo donde la relacin se mantuvo constante
entre 1920 y 1948. Foley y Marquetti (1999) presentan evidencias para muchos otros
pases sobre el proceso que los empresarios siguen al adoptar nuevas tcnicas que
capital variable,
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El Ciclo Econmico
empricamente, pero debe comprenderse que expresa una tendencia de largo plazo del
beneficio.
sectores de la economa estudiada por Wolff (1999) con profundidad: los diferentes
sectores crecen a tasas diferentes y cuando un sector de baja composicin orgnica crece
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El Ciclo Econmico
productos, industrias que en su fase inicial utilizan poco capital constante, actuando en el
del trabajo (cuando no con el empleo directo de la fuerza como en el caso del petrleo),
Adems el mecanismo de las corporaciones crea una situacin en que gran parte del
capital, propiedad de los accionistas, recibe o espera recibir la tasa media inters
conductor de los argumentos sobre el crecimiento y sus crisis en los prximos captulos.
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El Ciclo Econmico
continuo de la produccin agregada con el paso del tiempo (Barreiro, Labeaga, Mochn,
1999.)
Producto Bruto Interno (PBI) que calcula la produccin total para uso final de bienes y
Sin embargo, los economistas clsicos al analizar los factores que daban cuenta
del xito o el fracaso econmico de los pases, demostraron que no todas las actividades
resultan en un producto y por tanto no todas las actividades aumentan la riqueza del pas
de que los objetos a ser utilizados se transfieran de sus inmediatos poseedores a quienes
le darn uso, del mantenimiento y reproduccin social en el que los objetos son utilizados
por la administracin pblica y privada para mantener el orden social y del consumo
personal en el cual los objetos son consumidos directamente por los individuos.
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El Ciclo Econmico
materias primas y la mano de obra, que luego se comercializan para obtener un capital
realiza el capital. Capital mayor al final de la repeticin de cada circuito que nuevamente
ser invertido para repetir constantemente el circuito y ampliarlo, mecanismo que genera
reinversin de los beneficios obtenidos por los empresarios, beneficios que son los
finacieros) y menor porcin de los excedentes podr dirigirse a la inversin y, por ende,
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El Ciclo Econmico
productivos y el gobierno32.
general del sistema capitalista, interrumpido por perodos de crisis o reduccin de esa
produccin que se generan por razones internas al sistema y que a su vez potencian un
mayor inversin por parte del empresario: para producir ms es necesario comprar ms
maquinaria (una vez haya utilizado toda la capacidad de las mismas), comprar ms
su vez invertir en sus mquinas, materias primas y mano de obra para poder proveer la
demandar bienes de consumo en la medida que deja de estar desocupado, bienes que
sern provistos por empresas que debern invertir capital para producirlos.
As que la inversin del empresario original, por as llamarlo, provoca una cadena
Hemos visto que el empresario original invierte cada vez ms, al buscar un
beneficio creciente. Porque cada ciclo de produccin y venta que se cumple le devuelve
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El Ciclo Econmico
ms capital quiere obtener a su vez ms ganancia, para lograr la misma tasa de beneficio.
multiplica por las inversiones de los otros empresarios relacionados. Por lo que se deduce
que es necesario que existan beneficios (excedentes) y que los beneficios sean
momento dado por la economa del pas en cuestin pueden ser utilizados para consumo
o para inversin. Este hecho no implica un juicio moral sobre estas categoras
econmicas, simplemente indica que a mayor consumo menor inversin y viceversa. Pero
el consumo es necesario cuando eleva la calidad de vida de las personas y les da mayor
libertad, tal como lo es el consumo de los trabajadores que depende directamente de sus
a continuacin.
de produccin de bienes en el sentido que hemos definido son actividades que consumen,
an cuando impliquen contratar mano de obra y utilizar materiales. Una amplia gama de
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El Ciclo Econmico
importados a que los empresarios pueden volcarse con sus ganancias. Ya hemos vistos
que los sectores necesarios para el mantenimiento del orden social tales como la
largo del desarrollo econmico y se agudiza durante las crisis en forma relativa a la
vale para una economa cerrada al exterior por lo que las decisiones de consumo o
una economa abierta y libre movilidad de capitales, los empresarios pueden colocar parte
de sus beneficios fuera del pas de origen (ya sea por inversiones directas o en
colocaciones en las grandes bolsas de valores, acciones y bonos) con lo que reducirn el
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El Ciclo Econmico
por lo que el efecto multiplicador depender de cuanto de este capital constante que se
Todos estos factores debern ser tomados en cuenta, a la hora de analizar los
humanidad en relacin con el crecimiento, es que en el pas considerado debe existir una
produccin de tipo capitalista que responda por una parte importante de la riqueza
trabajo del ltimo a cambio de un salario pago por el primero, que se desarrollan las
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El Ciclo Econmico
comercializacin, tal como hemos descrito desde el primer apartado, es el que reproduce
e incrementa los bienes a disposicin. Por lo tanto cuantas mayores posibilidades existan
de que esa repeticin ampliada se lleve a cabo sin detenciones mayor ser el crecimiento.
Todos los pases tienen sectores de su economa organizados bajo forma capitalista,
gennerados por los trabajadores, bajo una relacin asalariada. Y tienen sectores que si
bien pueden crear riqueza, tales como el trabajo domstico o la produccin artesanal, son
capitalista crece, absorbe como mano de obra a personas que antes se dedicaban a labores
domsticas (las mujeres que se han ido incorporando al trabajo asalariado) o al trabajo
mayor ser el beneficio que obtenga el empresario. Al surgir sus beneficios del excedente
producido por sus trabajadores, cuanta mayor sea la cantidad de trabajo incorporado
(valor agregado) para producir un bien mayor, con una tasa de obtencin de excedentes
constante mayor ser el excedente que se genera. El empresario tratar de que sus
trabajadores trabajen con la mxima productividad posible con una tcnica viable, en la
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El Ciclo Econmico
que la alcuota de la inversin en maquinaria en cada perodo sea menor que el costo de
la mano de obra que ahorra, por lo que no se debe comprender la afirmacin anterior
como que es conveniente para el empresario es usar mucha mano de obra sino que lo
adecuado es producir bienes con alto valor agregado con la mayor productividad laboral
posible37.
como tal: es lo que los economistas actuales quieren indicar en la frase debe haber un
ambiente de negocios. Esto quiere decir que el empresario debe tener seguridad
razonable en cuanto a que es capaz de repetir una otra y vez el circuito de produccin con
normas jurdicas, la situacin de anarqua entre otras harn difcil que el empresario
disminuye el excedente apropiado por el empresario (es mayor la parte del da que dedica
trabajador se encuentra en el mnimo necesario para sobrevivir con su familia segn los
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El Ciclo Econmico
como para obtener un mayor salario por su fuerza de trabajo. La razn de que el salario
tecnolgico sesgado al ahorro de costos crea nuevas tcnicas de produccin que generan
capitalista nuevas masas de poblacin que estaban fuera del sistema, tales como
campesinos y amas de casa, aportan mano de obra que siempre va a resultar en exceso
que pueden ser empleados como alternativa por los empresarios (an cuando
empresas a las nuevas tcnicas que permiten reducir sus costos ganando en
innovacin y de proyectos industriales propios del pas son todas fuentes de progreso
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El Ciclo Econmico
que crean joint ventures para tal fin) son las principales fuentes para las nuevas tcnicas
de produccin.
monto de estas utilidades y que rentabilidad generan. Hemos visto que si bien el
beneficio surge del excedente que genera el trabajador y que es apropiado por el
empresario en cuestin difiere del promedio general de todas las ramas industriales. Al
existir una tendencia a igualar la tasa de beneficio entre las diferentes industrias (en sus
distribucin de uno o varios pasos. Parte del excedente generado en la produccin del
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El Ciclo Econmico
privadas, absorbe otra parte del excedente. A lo largo de la historia de la humanidad esta
intereses. El trabajo que se realiza en el sector financiero, si bien es necesario como todos
los otros aqu considerados, no crea productos y por tanto no genera excedentes propios
otros40,41.
Todas estas actividades reducen la porcin del beneficio que queda en manos del
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El Ciclo Econmico
Junto a estas causas bsicas del crecimiento econmico corresponde analizar otras
empricas entre diversos factores y la variacin del PBI42. Con las reservas que merece el
PBI para medir el crecimiento, veremos en la seccin III al analizar el rol del Estado
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El Ciclo Econmico
por etapas, comenzando por el modelo bsico ms sencillo y que por tanto asume una
que acercan el modelo a la realidad del sistema. A partir del modelo bsico se extraen las
Dos importantes temas no son tratados en este desarrollo: el primero es el papel del
(productivos), por lo que presentan la limitacin indicada. Sin embargo esta limitacin no
ocurre y agrava las crisis cuando ellas se dan. El dinero y su oferta (y por lo tanto la poltica
monetaria) juegan as un rol en propagar las crisis en una economa, pero la dinmica de
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El Ciclo Econmico
El sector financiero no crea valor por s mismo: por el contrario, toma parte de los
pequeos montos que realiza el sector bancario y de mayores sumas por medio de las bolsas
de valores.
amplificndola en grado extremo. Los bancos son entidades que al igual que el resto de las
quiebra generalizada de empresas en las pocas de crisis. Las razones inversas obran
Por lo dems el aspecto monetario influye en los valores nominales de las variables,
pero en un enfoque a largo plazo no cambia los valores reales de las variables, sus
papel de la moneda, el crdito y la inflacin, (en una lista no taxativa), es una lnea
interesante de investigacin43.
aqu tratados, especialmente cuando este tema en el mejor de los casos ha sido objeto de
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El Ciclo Econmico
Se agrega as una lnea de investigacin que a juicio del autor adems de necesaria es
agregacin puede ser hecha sobre una base monetaria con lo cual la suposicin de la
En las economas reales se suele utilizar el Producto Bruto Interno (PBI) como
travs de las variaciones del PBI es al menos irrelevante, cuando no lleva a conclusiones
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El Ciclo Econmico
es homogneo, esto es, que se pueden agregar los tiempos insumidos en los diferentes
tipos de trabajo en una sola magnitud y que el salario por unidad de trabajo es el mismo
asegura la tendencia hacia una tasa de beneficio uniforme: los empresarios retiran sus
capitales (total o parcialmente) de los sectores menos rentables hacia los sectores de
los segundos48, por lo que asumiremos aqu que hay una tasa de beneficio comn a la
economa.
El modelo inicial tambin supone que no hay progreso tcnico. Hay una nica
monto K formado por el valor de todos los medios de produccin que sobreviven al
empresario debe adelantar el capital variable V cuyo monto es wL, donde w es el salario
tcnica utilizada tiene retornos constantes a escala, esto es: los aumentos en la cantidad
54
El Ciclo Econmico
casos que sea necesaria hacerlo explcito para mayor claridad. En ese caso se denotar,
por ejemplo, Y (t) en lugar de Y para hacer notar que la produccin agregada cambia con
el tiempo. Designaremos con prima la derivada de las variables en funcin del tiempo, as
g =Y/Y
produccin51.
el costo52. El costo se compone por lo pagado por unidad de tiempo al trabajador para
55
El Ciclo Econmico
B= S = Y (wL+M+K/) (1)
b=S/(wL+M+K) (2)
C=wL
Igualmente se asume, en este primer modelo, que todas las ganancias del
=1/
Y=wL+K+S (3)
El hecho de que existan retornos constantes a escala significa que para obtener una
lo que si Y crece a una tasa g las otras variables crecen a la misma tasa:
56
El Ciclo Econmico
g= Y/Y=L/L=K/K (4)
inversin I neta de la reposicin del capital depreciado en el perodo ( de esta forma I podra
ser positivo, negativo o cero, dependiendo de si la inversin es mayor, igual o menor que la
K=I (5)
S=wL+ I (6)
Estas dos ecuaciones, (5) y (6), son la base de la descripcin dinmica del
Kg=S-wLg (7)
Simplificando y despejando g:
g =S/(wL+K) (8)
que:
g=b
excedente generado se utiliza en primer lugar para reponer el capital constante que se ha
para ampliar el circuito de produccin por lo que la economa crece y la tasa de crecimiento
57
El Ciclo Econmico
m=S/wL
S = mwL (9)
existan cambios sociales, supuesto que hemos adoptado en nuestro modelo bsico.
obtencin de excedentes:
g =mwL/(wL+K) (10)
m=S/wL=(Y-wL-K)/wL (11)
y=Y/L
58
El Ciclo Econmico
k=Y/K
m=(1-wk-y)/wk (12)
grado de progreso tecnolgico con sus necesidades educativas ms usos y costumbres, las
salario real que habrn de percibir. La tcnica utilizada, que habr de ser la ms rentable
K. Las ganancias de los empresarios son ahorros que se invierten. A partir de estas tres
empresario, por lo que de ello se deriva la tasa de crecimiento del sistema econmico.
uso como la razn entre el capital constante (maquinarias, materias primas) y el capital
=K/wL
59
El Ciclo Econmico
b= m/(+1)
Por lo que la tasa de beneficio es mayor con una tasa de obtencin de excedentes
pas ya que en este siempre hay sectores no capitalistas tales como el trabajo domstico,
sectores de reserva, tales como las mujeres que dejan el trabajo domstico para
incorporarse a las empresas o las personas que producan para su auto subsistencia que
60
El Ciclo Econmico
muchos trabajadores vuelven a los trabajos domsticos y de auto subsistencia, pero esta
constante. El empresario buscando reducir sus costos e incrementar sus ganancias, adopta
g =S/(wL+K) (8)
Una solucin que tiene esta ecuacin es que g sea constante con respecto al
Y(t)=Y0egt
L(t)=L0egt
K(t)=K0egt (13)
61
El Ciclo Econmico
Ntese que todas las variables crecen a la misma tasa por lo que en el modelo
bsico sin progreso tcnico, con retornos constantes a escala, las productividades del
Recordando que
S=mwL
numerador y denominador:
g =mwL0/(wL0+K0) (14)
excedente de la tcnica empleada sea superior al valor de reposicin del capital constante.
El lmite de esta expansin estara dado por la disponibilidad de recursos naturales (fuera
62
El Ciclo Econmico
reinvertidos. Esto puede ocurrir cuando el empresario consume un alto porcentaje de sus
ganancias en artculos suntuarios o cuando parte de sus ahorros los coloca en el exterior.
Pero adems en la sociedad actual parte del excedente es consumido por otras personas
As que ahora adems del consumo de los trabajadores hay un consumo de los
no productivos.
K= I
S=I+wL (16)
Y el consumo total:
C=wL+(1-)S (17)
pero toman en cuenta el nuevo monto destinado a la inversin, por lo que resulta en:
63
El Ciclo Econmico
K=K+S-wL (18)
despejando:
g=S/(wL+K) (19)
bsico:
g =S/(wL+K) (8)
De la comparacin entre (8) y (19) y del hecho de que (1-) representa la fraccin
del excedente que es consumida socialmente surge que un aumento de las actividades no
economa.
que:
b = S / (wL+K)
g = b
Por otra parte, se mantienen como vlidas las conclusiones acerca de los factores
que influyen sobre la tasa de crecimiento que expusiramos en los apartados anteriores.
64
El Ciclo Econmico
misma. Y esto se logra porque a pesar de ser un modelo de un producto ( o mejor dicho
b) que la produccin realizada por el trabajador se puede separar en aquella porcin que
La primera conclusin que conviene destacar es que dado un salario real de los
surgen de los excedentes que el trabajador produce sobre lo necesario para pagar su
salario.
65
El Ciclo Econmico
sistema y la relacin entre ambas tasas (ms el progreso tcnico cuando lo consideremos)
Por una parte, como el modelo tiene un solo sector agregado, no existe necesidad
realidad de la catica sociedad capitalista donde la bsqueda del beneficio individual por
fluctuacin extrema del ciclo econmico con perodos de fuerte crecimiento alternados
con no menos agudas crisis. Las fluctuaciones de la economa capitalista sern estudiadas
en la seccin II.
Desde otro punto de vista es una importante limitacin del modelo la asuncin de
escala. No se explica el origen y desarrollo de la sociedad actual sin este hecho, sea que
los beneficios de la mayor escala se den por la especializacin y ahorro de costos internos
66
El Ciclo Econmico
adoptan los cambios tcnicos que reducen sus costos de produccin, tomando en cuenta
los salarios que estn pagando en ese momento, para lograr beneficios adicionales al
continuar vendiendo sus productos a un precio determinado por los costos mayores de los
ahorro de capital variable (trabajo) a la vez que intensifica el uso de capital constante
(maquinarias en particular.)
actual previo a la innovacin59. Denotaremos los valores para la nueva tcnica con el
subndice NT, por lo que la condicin que debe cumplirse para que el empresario adopte la
BNT>B (20)
trabajo ya que a los efectos de la comparacin entre tcnicas se supone que la produccin
67
El Ciclo Econmico
M=0:
KNT>K
LNT<L (21)
De la ecuacin (1):
BNT= Y (wLNT+KNT)
B = Y (wL+K)
Analicemos ahora que ocurre con la tasa de beneficio al paso del tiempo: notemos
excedentes se puede considerar constante60. La tasa m viene dada por la relacin entre el
m=S/wL=SNT/wLNT
b=S/(wL+K)=mwL/(wL+K)
68
El Ciclo Econmico
bNT=SNT/(wLNT+KNT)=mwLNT/(wLNT+KNT)
b-bNT= m*(wLwLNT+wLKNT-wLNTwL-wLNTK)
b-bNT=m*w*(LKNT-LNTK) (23)
K<KNT
LNT<L
KLNT<KNTL
tasa de beneficio es menor que la original. El empresario adopta una nueva tcnica de
produccin porque esta le brinda beneficios adicionales frente a la anterior, pero estos
beneficios disminuyen luego debido a la competencia hasta tasas menores que las que le
empresarial es, en el sistema econmico capitalista, sesgado en el sentido de que por cada
69
El Ciclo Econmico
por Foley y Michl (2002) que presentan los hechos estilizados a semejanza de los de
Kaldor pero con un enfoque clsico, para Estados Unidos y para una variedad de pases.
y=Y/L (24)
con >0:
= y/y (25)
k=Y/K (26)
= k/k (27)
=K/wL (28)
ln = (ln y ln k) ln w
70
El Ciclo Econmico
/ = (y/y-k/k)
/ = (-) (29)
salario y la composicin orgnica. Por lo tanto >0 y la composicin orgnica del capital
Hemos visto que la tasa de beneficio disminuye frente a un cambio de tcnica que
resultado desde un caso individual a la economa en su conjunto para probar que la tasa
b=S/(wL+K)
m=S/wL
b=mwL/[K*(+1)]
ln b= ln(mw)+lnL-lnK-ln(+1)
71
El Ciclo Econmico
b/b = - + - (-)[/(+1)]
Reagrupando trminos:
b/b=(-)*{[/(+1)]+1} (30)
Con <0 y >0 el primer trmino entre parntesis es negativo, por lo que b<0 y
empresas.
negativo, se pueden deducir los factores que actan como compensacin a la cada de la
72
El Ciclo Econmico
beneficio, implican que las tasas de crecimiento de las productividades del capital y de la
perodos (cuando las crisis del sistema) incluso pueden cambiar de signo. En la seccin II
economa capitalista, ciclos insertos dentro de una tendencia general que permanece.
K=I (31)
K=Y/k
L=Y/y (32)
Resumiendo:
73
El Ciclo Econmico
Las ecuaciones (32) implican que con la incorporacin del cambio tcnico,
Recordamos la expresin (6) del modelo bsico que contina siendo valida en un
S=wL+I
Sustituyendo en (31):
K*(g-)=S-wL*(g-)
g =(S+K+wL)/(wL+K) (34)
con progreso tecnolgico con su equivalente para una tcnica de produccin fija:
g =S/(wL+K) (8)
Vemos que la nica diferencia es que ahora aparecen las tasas de crecimiento (de
ponderando los montos de capital constante y capital variable respectivamente, tasas que
g =b + (K+wL)/(wL+K) (35)
74
El Ciclo Econmico
expresin.
Con la existencia de progreso tcnico adems de utilizar parte del excedente para
mejorados en un monto -K (recordemos que <0) con una compensacin por el ahorro
La economa crece si g>0 lo que implica que el excedente obtenido debe superar
S>-(K + wL)
g =(m+-)/(1+) (36)
Partiendo de un valor positivo, para valores bajos de hay crecimiento pero este
=(-m)/ (37)
75
El Ciclo Econmico
crecimiento ser negativo, entrando el sistema en una crisis. De estas ltimas expresiones
se deduce que para restituir el crecimiento, o lo que es lo mismo para que g sea positivo,
debe ocurrir:
sistema econmico que configuran junto a las fases de crecimiento los ciclos econmicos,
sin embargo ella surge ms de la realidad histrica (dado que el sistema capitalista no se
hasta aqu lo que hemos deducido es una tendencia a la estagnacin. Los ciclos
econmicos y los modelos matemticos que las describen sern el objeto de anlisis de la
A pesar de que el modelo presentado hasta aqu no permite estudiar las crisis del
crecimiento econmico ha sido til para determinar las tendencias del sistema, tendencias
crecimiento econmico
productos
76
El Ciclo Econmico
77
El Ciclo Econmico
Introduccin
caso de Uruguay entre finales del XIX y comienzos del XX, perodo de integracin tarda
historia econmica del pas enfocada desde una perspectiva de crecimiento econmico
sin dejar de mencionar, a fin de tener una visin lo ms equilibrada posible, los perodos
generaron la expansin del capitalismo comercial del siglo XVII que permiti la
acumulacin de capitales original del sistema capitalista industrial que surge en Inglaterra
en el siglo XIX.
expansin, tanto por su fuerte exportacin de capital como por ser fuente de corrientes
migratorias, rol que se ver cuestionado por la emergencia de Alemania como gran
78
El Ciclo Econmico
potencia industrial. Sin embargo, con relacin a los pases exportadores de productos
primarios como Uruguay, sigue siendo la potencia britnica el principal referente tanto en
produccin, de alimentos para sus trabajadores, de artculos suntuarios para sus nuevos y
las ltimas dcadas del siglo XIX posibilit reducir drsticamente los costos de transporte
y acortar los tiempos necesarios para cubrir las distancias desde y hacia los pases
proveedores de materia primas. Fue la reduccin del costo de los fletes del transporte de
tierras explotables para la ganadera y la agricultura por parte de los emigrantes europeos
los pases europeos a la vez que fueron destinatarios de una fuerte inversin en
actividades destinadas a producir para los mercados de los pases industrializados. Las
79
El Ciclo Econmico
Se establece as una divisin internacional del trabajo entre las distintas naciones,
que se relacionan entre s de acuerdo al tipo de productos que exportan: las mercancas
originarias de las reas de industrializacin temprana, propias de la gran industria, son las
disparidades en el ritmo del mismo entre los diferentes pases: el crecimiento anual per
capita de las 16 economas ms ricas fue de un 1,5% entre 1870 y 1913. Pero este
crecimiento no fue homogneo al paso del tiempo, la larga y profunda recesin conocida
1893 fue luego superada por un perodo de sostenida expansin que lleg hasta 1913.
agrcolas provenientes de las reas de nueva colonizacin europea, una fuerte ola de
Pero de todas formas los avances tecnolgicos que propiciaron la integracin mundial
llevaron el comercio internacional a cotas nunca antes alcanzadas y que luego sera difcil
replicar, a tal punto que el cociente entre comercio y Producto Bruto Interno europeo de
80
El Ciclo Econmico
posiblemente, sin la existencia de un sistema monetario respetado por casi todos los
pases: el patrn oro internacional. Todas las economas que compartan una base
monetaria comn (oro, plata o mixto) estaban ligadas a un nivel mundial de precios por
descendieron en el perodo considerado, creando una escasez de dinero que recin se vio
moneda, que induca a tipos de cambio fijo entre moneda de distintos pases de acuerdo a
su contenido en oro, y la escasez de oro produjo que las transmisiones de las crisis
Por lo expuesto, en este perodo las crisis del sistema capitalista comenzaron a
quiebra de numerosas empresas con la consiguiente destruccin de capital fijo, una fuerte
compresin del salario real en un perodo signado por sangrientos enfrentamientos entre
las clases sociales, el cambio del marco estructural e institucional y un nuevo perodo de
Francia, Alemania y Estados Unidos sus industrias mediante polticas de proteccin a los
industrial en USA en el perodo, mientras que para el Reino Unido fue de 2,5% y
81
El Ciclo Econmico
Alemania de 4,1% hasta 1913 (Heilbroner, 1999.)En ese lapso se desarrolla la lucha entre
las potencias industrializadas por asegurar ( u obtener nuevas) colonias y mercados, lucha
que culmina con la Primera Guerra Mundial. Inglaterra, cuyo desarrollo industrial
comenz a debilitarse en las ltimas dcadas del siglo XIX, termina de abandonar su
unificado tras la gueraa de Secesin se fortalece en la segunda parte del siglo e impone
Las empresas de mayor porte dejan, en alto porcentaje, de ser dirigidas por sus
una fase superior con la difusin del Taylorismo y la forma cientfica de direccin, se
crean las lneas de produccin con trabajo homogeneizado en sus niveles de capacitacin
aumentos de productividad.
acuerdos de cartel y las practicas oligoplicas, como reaccin y aprendizaje del perodo
La renta real por habitantes de la mayora de los pases aument a pesar de las
82
El Ciclo Econmico
y acumulacin condujo a la ms fuerte crisis que sufriera el sistema hasta ese momento.
ciudad puerto de Montevideo conforma el sitio por el cual se exporta primero el cuero y
subsistencia y suntuario. La vaquera del mar, como ser bautizada la banda oriental
cuero primero y la carne despus el motor que llev a conflictos diplomticos, militares y
muy poco slidas, de un estado tapn entre Argentina y Brasil con la finalidad de evitar la
libre navegabilidad de los ros interiores para su comercio) y la extensin de Brasil hasta
las orillas del Ro de la Plata (evitando darle un puerto adecuado de salida a la produccin
del sur.) Adems, a la potencia europea, con la mayor flota de guera del mundo durante
83
El Ciclo Econmico
base social inestable: estas dbiles bases para la construccin de un Estado inciden en una
primera etapa de extrema conflictividad y falta de organicidad con una enorme injerencia
del Brasil imperial y una Argentina dividida en lucha por el stock ganadero del pas que,
comercio de trnsito de las provincias del norte y litoral argentinos es tambin controlado
Para el comerciante montevideano, durante buena parte del siglo XIX existi un
con pasturas naturales en grandes extensiones con bajas dotaciones de personal generaron
hasta que las presiones del naciente mercado mundial promueven el proceso de
84
El Ciclo Econmico
centraremos nuestro anlisis, una fase de auge debido en lo interno a la expansin del
balanza comercial a lo que hay que sumar el servicio de la deuda externa y el pago de
dividendos de las inversiones extranjeras, con lo cual y a pesar o como causa del
financiacin mediante crditos del exterior se vio restringida a partir de 1873 debido a la
gran depresin mundial que se inici ese ao y que describiramos en la primera parte
entonces con crudeza y afect no slo el mbito econmico sino el social, poltico e
de gobiernos militares que permiti acelerar la baja de los salarios reales, como accin
deliberada en el caso del gobierno de Latorre para disminuir el dficit fiscal o como
85
El Ciclo Econmico
alemana y vasco francesa, y se reforz a partir del alambramiento de los campos lo que
marginacin y con l, el del bandidaje: el uso de la fuerza fsica del ejrcito permiti
produccin por la mera existencia regular de mayores stock, todo lo que redund en un
en la primera dcada del siglo XX. Uruguay retoma sobre esa base el crecimiento
econmico a partir de ese ao que se extender, con breves interrupciones, hasta la crisis
sustitutiva.
en la zona de influencia britnica en un contexto de paz regional. Por una parte Brasil
haba perdido buena parte de su fuerte influencia en los asuntos del Plata, sus problemas
86
El Ciclo Econmico
especialmente el caf. Por la otra Argentina priviligeaba sus relaciones con el Viejo
Continente, al ser en mayor medida que Uruguay una prspera abastecedora de productos
Por lo tanto en Uruguay, los ingleses aliados con el nuevo patriciado local que
Entre 1876 y 1890, se aunaron la alta rentabilidad del sector ganadero, pilar de la
economa uruguaya exportadora de bienes primarios pecuarios, con una fuerte inversin
que predice la teora clsica. La rentabilidad de la estancia creci por el doble motivo del
peones necesarios para cuidar un rebao) y la mejora del transporte (eliminando troperos
y carreteros) que implicaron una poblacin desocupada y una cada del salario real.
87
El Ciclo Econmico
fluctuaciones, fue el desempeo del sector agroexportador. Esto no quiere decir que el
adquirir los insumos necesarios para aquellas basadas en materias primas importadas. No
con las del sector agropecuario y que las leyes proteccionistas surgieran no como
determinantes activas de su crecimiento sino como respuesta a las crisis que las
afectaban.
1890 y que tiene como detonante la crisis de las economas centrales de ese ao, gestada
produccin ganadera, base casi excluyente de la riqueza externa del pas. La tasa de
beneficios de los estancieros se redujo sustancialmente desde 1876 hasta 1890 debido a la
88
El Ciclo Econmico
comercio de trnsito a manos del recientemente mejorado puerto de Buenos Aires implic
un examen de las estructuras vigentes que supuso el anlisis, pero no la solucin, del
monopolio orista del crdito y el dinero fue otra de las consecuencias institucionales de la
crisis, con la fundacin de los estatales Banco Repblica y Banco Hipotecario: el orismo
haba sido el reflejo del dominio del capital comercial sobre el capital productivo, del
independencia y las primeras dcadas de vida del nuevo pas haba estado aliado con los
Junto a los ganaderos se alinearon los agricultores, industriales y un sector del capital
crdito, medidas ambas que iban en detrimento de sus enemigos oristas conformados por
baja de los salarios y la devaluacin, se vio acompaada a partir de 1895 por el decisivo
grandemente la rentabilidad de la explotacin ganadera que confluy, luego del fin de las
89
El Ciclo Econmico
guerras civiles en 1905, en un auge de todos los sectores de la economa hasta 1912 que
mundial iniciado en 1895 y que se extiende hasta el fin de la Primera Guerra Mundial,
signific una mayor demanda y un aumento de los precios de los productos exportables:
ganado en pie, carnes y cueros. En 1905 se instala el primer frigorfico con un fuerte
retraso con respecto a Argentina, donde la sustitucin de los saladeros por los frigorficos
se produjo a partir de 1890 debido a la preferencia del capital extranjero por la mejor
calidad de las carnes del vecino pas aunado a un mayor rebao de ovejas. Esta primera
planta frigorfica en Uruguay comenz a operar en forma muy lenta pero fue el inicio de
seccin.
volumen inicial y sus caractersticas hicieron que su incidencia en el crecimiento del pas
fuera escasa.
90
El Ciclo Econmico
reducindose las importaciones. La crisis incidi en forma diferente en las distintas ramas
industriales, segn fueran exportadoras o dirigidas al mercado interno, con materia prima
actividad financiera por la expansin de la primera dcada del siglo, con predominio
productividad63.
Estos dos ltimos factores, que aumentaron la composicin orgnica del capital
europeos. La cada de los precios implic una brusca disminucin de la riqueza generada
por el sector ganadero, que alcanz casi el 50% entre 1913 y 1916. El volumen de las
exportaciones, pilar del modelo agroexportador, se estanc durante los aos de la primera
guerra mundial aunque los precios internacionales subieron durante el conflicto. Recin
en 1925 la ganadera podr superar los niveles que tena antes de la crisis.
91
El Ciclo Econmico
crisis contrajo un 15% el producto industrial y esto a pesar de las leyes proteccionistas
del primer batllismo, la agricultura sufrir una menor cada y una ms rpida
recuperacin.
ser comentado, una fuerte desocupacin y la brusca disminucin de los salarios reales que
llegan a reducirse un 31,5% entre 1912 y 1917. No disponemos de datos acerca del
Sin embargo el aumento de los precios internacionales de los productos primarios durante
la guerra, la baja inversin del perodo previo y la disminucin del salario real generaron
los excedentes que permitiran con su reinversin una nueva (y corta) fase de crecimiento
que compensa y supera (en poco) las cadas ocurridas durante la crisis. Esta etapa de
mundial.
de los precios. El perodo de posguerra, y especialmente desde 1922, registra una fuerte
cada de los precios de los productos primarios que slo pudo ser compensado con una
92
El Ciclo Econmico
mayor extraccin de ganado. Pero esto tena un lmite, ya que la tasa de procreo y
natural. Por un lado ya no haba nuevas tierras, como ocurra en Argentina, para ampliar
la dotacin de pradera existente. Por otro a las deficiencias en la alimentacin por falta de
riqueza del pas, pasando de un 55% del PBI en 1900 a un 33% en 1930.
apropiados por las clases poderosas, pero a diferencia de los perodos anteriores, hubieron
de compartirla con la creciente clase media urbana, europea en buena parte por
cambiar las estructuras agropecuarias, con un notable incremento de las funciones del
estatales en diversos sectores claves de la economa como en un fuerte aumento del gasto
pblico, que se multiplic por cuatro a la vez que se triplicaba el nmero de funcionarios.
93
El Ciclo Econmico
sustitucin progresiva por los Estados Unidos en la hegemona del mundo capitalista y la
crisis que conmueven la base del sistema en 1929 cierran una fase histrica de perfiles
propios para el Uruguay y que hemos denominado agroexportador por ser ste el sector
94
El Ciclo Econmico
propietario de los medios para producir. Este pequeo grupo se apropia bajo la forma de
empresario individual no son para su nico provecho: debe compartir buena parte del
resultantes. El excedente se reparte con otros empresarios locales o extranjeros (de los
A su vez los beneficios que obtiene el empresario estn enmarcados por dos
lmites: por un lado el que impone la competencia entre las empresas (nacionales e
95
El Ciclo Econmico
grado de poder de mercado que todo empresario busca), por el otro el que dicta que hay
produccin en uso demandan y con los usos y costumbres que una sociedad dada en un
sectores que aparecen como ms rentables en ese momento. De aqu se deducen dos
sobre los excedentes totales. El modelo permite tambin encontrar expresiones para las
distintas variables y sus tasas de variaciones: producto bruto, capital constante, mano de
obra empleada.
de sus costos y la necesidad de batir a sus competidores, hace que continuamente mejore
96
El Ciclo Econmico
sentido desde los orgenes del sistema, la divisin de tareas y la especializacin, tanto en
(mano de obra actual) por capital constante (mano de obra pre-datada), es el mecanismo
capitalista, sesgado en el sentido de que por cada unidad de producto obtenido las nuevas
Esto tambin tiene un efecto doble en los marcos de actuacin. Por la parte del
que segn crece la masa de capital existente la rentabilidad tiende a decrecer, aunuqe no
97
El Ciclo Econmico
stock de capital aumenta ms rpidamente que la produccin y esta que la mano de obra,
de tal forma que dependiendo de la fuerza del proceso de acumulacin y del progreso
que la obtencin de excedentes por parte del grupo empresarial es creciente as como lo
tasa de beneficio slo parcial y temporalmente contrarrestada por los factores que en el
excedentes.
ambos de esta seccin. Se trata de un pas pequeo situado en la zona templada del
98
El Ciclo Econmico
de factores:
expansin econmica.
apropiacin se reparti entre el capital extranjero y el nacional: entre estos ltimos los
grandes propietarios rurales y los comerciantes montevideanos, con una porcin menor
para el Estado para su rol de mantenimiento y reproduccin del orden social. La clase
capitalista rural reinvirti en el mismo sector agropecuario buena parte de sus excedentes,
llev a Uruguay a niveles de ingresos per cpita similares a los de los pases
industrializados, tal como lo predice la teora clsica y como fuera explicado en los
captulos previos de esta seccin. Se cumplieron entonces las dos condiciones para el
99
El Ciclo Econmico
inversin, todo ello soportado por el Estado ligado a los intereses de los dos grupos
cumple con la dinmica del sistema descrito en el modelo clsico. La tasa de beneficio
por el aumento de la composicin orgnica del capital al interior del sector. El gran crack
de 1929 en Estados Unidos produjo una onda expansiva que arrastr al mundo, ya con
productos primarios ms la decadencia del principal cliente, Gran Bretaa, cierra una fase
histrica del capitalismo uruguayo. La fase que sigue es el objeto del tercer captulo de la
prxima seccin.
100
El Ciclo Econmico
SECCION II:
CRISIS ECONMICA
101
El Ciclo Econmico
Introduccin
sus actores dominantes: los empresarios. Los primeros economistas clsicos pensaban
que esto era suficiente para que el crecimiento econmico fuera continuo y generara
onda larga, son el objeto de nuestro estudio. La dinmica de los ciclos cortos, ciclos de
de los ciclos medianos del orden de una dcada producto de los ajustes entre la oferta y la
Las crisis son fases claves del ascendente y oscilante espiral de generacin de
riquezas: las fuerzas que provocan el crecimiento tambin crean las condiciones
necesarias para las crisis. Y de las mismas depresiones surgen los remedios que permiten
102
El Ciclo Econmico
resultado hasta el presente en una ruptura final del sistema: el capitalismo puede
incrementar sus negocios para aumentar sus ganancias? Por qu en la historia del
la variacin en la tasa de beneficio de los empresarios. Y los motivos por los que los
de obra ocupada.
produccin invirtiendo en maquinaria. Esta inversin por una parte reduce la mano de
obra necesaria para obtener el producto final. Por la otra aumenta el capital constante
utilizado en un monto menor que la mano de obra ahorrada por perodo (por esto logra un
ahorro de costos) pero el total de la inversin es mayor que el monto de mano de obra
ahorrada por perodo. Esto incrementa entonces el capital que el empresario debe
103
El Ciclo Econmico
beneficios extras mientras el precio de venta se mantenga. Pero el precio de venta del
producto cae al generalizarse la tcnica y disminuir los costos de todos los productores,
con lo que el margen disminuye para todos, incluso con respecto a la situacin original.
obra (capital variable) utilizada es alta en relacin con las maquinarias (capital constante)
tasa de beneficio. Este beneficio incrementado al ser reinvertido ampla la repeticin del
proceso de produccin, utilizando en esta etapa ms mano de obra total aunque sea
menor por unidad producida. Pero esto tambin implica una mayor cantidad de capital
constante en relacin con el capital variable utilizado. Y este crecimiento del capital
variable por lo cual se tiende a reducir la masa laboral con respecto al capital constante
utilizado. Los efectos del progreso tecnolgico intensifican el aumento del capital
reproduce y amplia su produccin. Pero cada vez debe utilizar ms capital para lograr
esos excedentes.
104
El Ciclo Econmico
ganancias continan aumentando pero a una velocidad cada vez menor con respecto al
capital que el empresario debe adelantar, las ganancias provienen de los excedentes
producidos por el trabajador que son mayores con mayor productividad laboral, pero las
mejoras de productividad siguen una tasa decreciente: a mayor productividad las mejoras
es compensado, en la etapa inicial del proceso, por el crecimiento del ciclo econmico
masa total de ganancias. Pero tan pronto como la tasa de acumulacin deja de aumentar a
la medida que la tasa de beneficio se reduce cada vez es menos conveniente reinvertir en
105
El Ciclo Econmico
productiva. El empresario comienza a producir menos y por tanto contrata menos mano
de obra y compra menos materia prima. Pero adems no actualiza sus tcnicas de
demanda de inversin y por lo tanto la demanda total. Pero esto tambin implica una
beneficio sino del beneficio mismo, ahora son las ganancias y no su monto relativo al
importantes para el empresario porque son quienes suministran sus energas y habilidades
porque son quienes consumen mayoritariamente (por su gran nmero en relacin con los
empresarios) los productos fabricados por las empresas. La desocupacin implica por una
de compra, por la otra los trabajadores que continan empleados ven reducidos sus
salarios debido a un menor poder de negociacin. Estos efectos amplifican la crisis pero
no la han creado: la causa original ha sido el proceso de cambio descrito que implica la
crisis, se produce una cada de los precios y de los volmenes comercializados que
106
El Ciclo Econmico
llevado a un exceso de capital constante, en el que han invertido los empresarios para
para competir, todo lo que implic la disminucin de la tasa de beneficio de las empresas.
Los efectos (y la duracin) de la crisis son variados pero todos ellos restituyen
b) quiebran los empresarios menos competitivos, sea porque sus tcnicas o sus escalas
107
El Ciclo Econmico
mercado para los que continan, que ven aumentada su escala y como consecuencia,
d) el marco institucional cambia: por un lado el Estado (dominado por el capital, que
segn el pas y la poca varan los sectores dominantes dentro del mismo ya sea el
etc. a los empresarios. Por otro lado los empresarios en sus estrategias y aprendiendo
108
El Ciclo Econmico
recuperada rentabilidad a que lleva los cambios descriptos. La fase expansiva impulsa el
vez que la bsqueda de una mayor ganancia implica cambios de tcnicas que conllevan
una vez que se completa la destruccin de capitales y la baja del salario y se relanza el
crecimiento. A partir de esta fase del ciclo la tasa de beneficio reinicia su descenso
gradual.
ahora examinamos como funciona una economa capitalista abierta al exterior, que es la
norma general, existen mecanismos que pueden retardar estos efectos por fuera de este
109
El Ciclo Econmico
beneficio alta con respecto a la economa domstica. Pero estas compensaciones, que se
tendencia general.
analizado. En las etapas de crecimiento los salarios reales se elevan, debido a que el
aumento del uso de maquinarias (capital constante) intensifica el proceso laboral por lo
desgaste fsico y a las necesidades educativas que las nuevas tcnicas de produccin
conllevan66.
Pero una vez que el crecimiento se transforma en crisis e incluso desde antes, al
ver disminuir su tasa de beneficio, el empresario busca reducir los salarios para recuperar
sus ganancias. Esta reduccin la logra el empresario no sin exacerbar las luchas de clase y
con la intervencin del Estado a su favor, como veremos en la siguiente seccin. As las
crisis conllevan una fuerte agudizacin de la tensin social, que mayor ser cuanto mayor
compleja dado el largo perodo histrico que debe ser analizado, con lo que los datos se
hacen cada vez menos confiables al retrotaernos en el tiempo y hay que trabajar con
110
El Ciclo Econmico
estadsiticas oficiales con extremo e inteligente cuidado para generar una serie de valores
adecuada a los criterios de los economistas clsicos, encontrando una disminucin entre
1948 y 1980 del 33% y una recuperacin parcial del 8% entre 1980 y 1989. La cantidad
relacin a nuestro objetivo pero alcanza a reflejar uno de los ciclos a que nos referiremos
perodo extenso ( 1869 1997), aunque esta ltima con periodicidades claras pero no
exactamente coincidente con el anlisis aqu expuesto. Berry (1991) tambin constata
determinantes para los mismos. En todos los casos citados el anlisis cuantitativo se ha
de constatar los ciclos econmicos aqu descriptos. Las crisis del sistema econmico no
cambien su funcionamiento bsico. Estos cambios que se han dado en la historia del
111
El Ciclo Econmico
quebrados por profundas crisis: el anlisis de estos perodos de crecimiento y los cambios
que produjeron las crisis permitirn una mejor comprensin de los fenmenos antes
descriptos. Si bien la descripcin que sigue es vlida para los pases hoy desarrollados, la
globalizacin del capitalismo hace que estas etapas sean similares para el resto de los
pases.
expansin entre 1760 y 180068. Es la poca en que los comerciantes comienzan a invertir
herramientas de trabajo con poco cambio de tecnologa con respecto al perodo anterior:
mano de obra que constituir el nuevo proletariado. La competencia entre las empresas
existe pero no es intensa dado que se trata de un mercado que se crea y est en expansin
112
El Ciclo Econmico
posible hablar de una crisis del sistema capitalista ya que es slo en ese pas donde en ese
econmica.
El nuevo perodo de expansin que va desde 1848 hasta 1873 se caracteriz por el
aumento del tamao de las unidades empresariales lo que permiti economas de escala y
industrial de gran porte, fueron a la vez causa y consecuencia de este aumento enorme de
los tamaos de las empresas. La forma de hacer negocios es caracterizada por una fuerte
de veinte aos desde 1873 y que tuvo su punto ms alto entre 1890 y 1893, al final de la
cual los precios haban cado un 70% y la tasa de quiebra de empresas se haba duplicado,
113
El Ciclo Econmico
crisis grave y global al punto de que fue llamada la gran depresin, perdiendo su
capital fijo, una fuerte compresin del salario real en un perodo signado por sangrientos
enfrentamientos entre las clases sociales, el cambio del marco estructural e institucional y
desarrolla la lucha entre las potencias industrializadas por asegurar ( u obtener nuevas)
colonias y mercados (los primeros para asegurarse el suministro de materias primas para
sus industrias, los segundos para poder colocar la produccin siempre creciente resultado
Mundial. Las empresas de mayor porte dejan, en alto porcentaje, de ser dirigidas por sus
profesionalizacin. A su vez la divisin del trabajo entra en una fase superior con la
economa mundial: la electricidad aparte de mejorar la calidad de vida, brinda una fuente
114
El Ciclo Econmico
pobreza se extiende por todos los pases a la vez que disminuyen dramticamente los
salarios reales. La crisis se vio potenciada por una especulacin financiera sin
precedentes que propuls el precio de las acciones en la dcada del 20 e hizo eclosin en
drsticamente: en las fases iniciales se mantiene la ideologa liberal propia del perodo
previo y propulsada por los grandes empresarios, pero progresivamente gana lugar la
posguerra debida a la enorme magnitud del conflicto blico) continuar hasta 1973. Se le
crecen o se crean dentro de las empresas, de los gobiernos y de las universidades, reas
como gran regulador, con un peso creciente en la economa, y a su vez el poder del
Estado es utilizado por los empresarios privados para mejorar su rentabilidad. Una nueva
arquitectura financiera internacional es creada por los acuerdos de Breton Woods que
115
El Ciclo Econmico
Los sectores dominantes de los pases desarrollados, luego de las crisis del
petrleo de 1973 y 1980 comienzan a cambiar las condiciones del sistema econmico
tecnolgica, pero tambin con una mayor apropiacin de parte de los excedentes
El crecimiento se retomar con fuerza, por casi una dcada, a partir de 1992
mitad de la dcada del 80 luego de una prolongada reduccin, para volver a disminuir en
116
El Ciclo Econmico
realizar la evaluacin de este ltimo perodo y saber en que momento y como continuar
el ciclo, pero son perceptibles los cambios en las estrategias de la clase capitalista de los
realiza los cambios que permiten la expansin. Doscientos aos de capitalismo muestran
que el resultado total ha sido de un fuerte crecimiento econmico an cuando cada nueva
crisis haya sido ms profunda y grave que la anterior. Y el hilo conductor que nos permite
117
El Ciclo Econmico
118
El Ciclo Econmico
precedieron, presenta una gran dinmica que slo puede ser descripta mediante modelos
donde el cambio en el tiempo tiene una gran importancia. Los economistas clsicos
en la teora del valor y con la formacin de precios debido a los movimientos de capitales
entre las industrias en busca de la mayor rentabilidad, no es objeto del presente estudio.
Las tendencias histricas se relacionan con las trayectorias a lo largo del tiempo
particular los de onda larga, son el objeto de nuestro estudio. La dinmica de los ciclos
tasa de beneficio, y de los ciclos medianos del orden de una dcada producto de los
ajustes entre la oferta y la capacidad instalada, estn fuera del alcance del presente
sistema en el largo plazo71. Para los economistas clsicos el largo plazo es caracterizado
119
El Ciclo Econmico
baja, la tasa de beneficio a largo plazo traza ciclos en su evolucin que son el origen de
fases expansivas y fases depresivas de la economa, en cada una de las cuales la tasa de
ganancia dibuja ciclo ms cortos y de menor altura. A los perodos de tiempo en que la
tasa de ganancia es menor que un valor mnimo, que surge de comparar alternativas de
riesgo y rentabilidad, le corresponde una fase depresiva o crisis, mientras que en las otras
etapas, donde hay posibilidades de reinvertir los beneficios con rentabilidad superior a la
materia prima) que compra y el capital variable (fuerza de trabajo) que contrata. Sin
constante y el pago de los salarios lo realiza al final del perodo de produccin por lo que
b= S/K (1)
bK=S=mwL (2)
120
El Ciclo Econmico
es sesgado en cuanto a que est dirigido al ahorro de mano de obra para reducir los costos
= Y/L
= Y/K
De dnde:
g=Y/Y
L/L=g-
K/K=g- (3)
Por otra parte, dado que el aumento de la productividad laboral es decreciente con
>
(9):
b/b+(g-)=(g-)
b/b=(-) (4)
modelo como constantes cuya derivada con respecto al tiempo es nula. Estos supuestos
121
El Ciclo Econmico
en el primer captulo de esta seccin. Adems los salarios reales han fluctuado con el
crecimiento y las crisis, como ya se ha descrito. Ambos supuestos sern analizados una
Como
K=I,
tenemos:
g- =I/K=(I/B)(B/K)=b (5)
empresarios y B son los beneficios de los empresarios, o de otra forma, los excedentes S
generados.
g/(g-)=b/b
g=(-)g-(-)=F(g) (6)
g(t)=goe(-)t
Donde go es una constante positiva que puede ser determinada a partir de una
122
El Ciclo Econmico
g=
g(t)=goe(-)t+ (7)
Obsrvese que:
t =Ln(-/go)/(-)
seccin, son
123
El Ciclo Econmico
notemos que esta es debida al efecto combinado de la falta de reposicin del capital
K/K=g-
Se concluye que en todo momento Kes positivo, por lo que el modelo no refleja
la disminucin de capital constante que ocurre durante las crisis. Para ser ms preciso, el
cuando su tasa de beneficio b decrece por debajo de cierto valor mnimo r, la tasa de
inters. Normalmente esta tasa depende de la situacin econmica por lo cual varia con el
tiempo, aqu asumiremos que es constante ya sea porque el valor est en el mnimo
aceptable para el riesgo del negocio o porque el empresario tiene otra alternativas de
124
El Ciclo Econmico
del capital que ocurre durante una crisis, definiremos la tasa de variacin de la
del capital en cada situacin, ya que la velocidad de destruccin de capital suele ser muy
deprime la rentabilidad del sistema. Ntese, adicionalmente, que las tasas en ambos casos
funcin de la tasa de beneficio, siguiendo la dinmica real del sistema. Nos ser de gran
g = b
realizarse inversiones de capital que determinen una mayor mecanizacin del trabajo se
asumimos que se verifica la misma tasa constante para el proceso econmico. Por otra
125
El Ciclo Econmico
utilizacin de nueva tecnologa que haba sido desarrollada en la fase previa pero que
<< (9)
creciendo pero su tasa comienza a disminuir por efecto del progreso tcnico que
tiempo:
g(t)=goe(-)(t1+T)+ (11)
Este valor es menor que r, dado que el exponente es el producto de una constante
g(t)=g1e(-)t+ (12)
126
El Ciclo Econmico
mayor tamao, lo que permite una mejor divisin del trabajo con los efectos antes
descriptos.
(que no tiene por que ser igual que el retardo anterior) lo que hace que la tasa de
crecimiento sea mayor que el umbral mnimo, se cumple la ecuacin (13) pero en donde
la constante go ha sido sustituida por una constante g2 que se puede calcular en forma
crecimiento y crisis.
en los modelos previos. Para ver esto, analizando la ecuacin (11), tenemos que
-<0
(-)>(-)
Por lo que:
g1 < go.
127
El Ciclo Econmico
En el mismo sentido se puede mostrar por induccin completa que con una
que en las crisis el salario real cae aceleradamente por lo que, potencindose en sus
En cuanto a la evolucin del empleo, ella se sigue del hecho que su tasa de
constante), se deduce que la tasa de evolucin del empleo es menor que la tasa de
el crecimiento es fuerte y mayor que el efecto que el progreso tcnico tiene sobre el
la tasa de crecimiento se mantenga positiva. En las crisis se acelera la cada del empleo
por la resta algebraica de una tasa de crecimiento negativa menos un valor positivo.
128
El Ciclo Econmico
an cuando no sea una perfecta descripcin de la compleja realidad del sistema. Al igual
externa al esquema de reproduccin del capital, aunque s utiliza una funcin escalonada
129
El Ciclo Econmico
Introduccin
por Jos Batlle y Ordonez, luego complementadas en las dcadas del 30 y 40 y que
importaciones. A pesar del nombre dado a esta revolucin cabe hacer notar que gran
importadores, donde los primeros colocaron sus excedentes y los segundos trocaron su
desarrollado al ser la fuente casi exclusiva de las divisas necesarias para la importacin
de los elementos utilizados por la industria, momento a partir del cual se iniciar un
proceso de fuerte divergencia en los valores de producto per capita con los pases
desarrollados.
La fase de crisis uruguaya de casi dos dcadas dar lugar, luego de fuertes
distintas direcciones pero con una visin comn de eliminacin del modelo anterior de
130
El Ciclo Econmico
del anlisis era el crecimiento econmico positivo, examinaremos en detalle este perodo
fase crtica.
El casi medio siglo que sigui a la profunda crisis iniciada en Estados Unidos en
1929 presenta, a escala global, dos perodos bien delimitados: de 1930 a 1945 se sufri a
escala casi mundial la Gran Depresin y la destruccin de capital fsico y humano que
la crisis de 1973 cuyo desencadenante (pero no su causa principal) fue el shock del
petrleo
a los pases desarrollados a adoptar una serie de medidas fuertemente proteccionistas que
tenan por finalidad aislar las economas nacionales de las fluctuaciones de las balanzas
volumen fsico de las exportaciones cay un 25% entre 1929 y 1933 y los precios en ms
desarrollados: muchos pases del resto del mundo comenzaron una poltica de desarrollo
131
El Ciclo Econmico
los pases desarrollados y la industrial del resto, por la contraccin de la demanda en los
desarrollo logrado en los aos de la primera posguerra, lo que exigi un ajuste de las
las zonas templadas. El aumento de la proteccin agrcola por parte de los pases
industrializados, que no estaban dispuestos a aceptar los reajustes estructurales que exiga
alimenticios. Esto oblig a los Estados de los pases de menor desarrollo, perjudicados
crecimiento del sur del continente americano. Sus economas se dinamizaron a travs de
la acumulacin de capital.
de los pases deudores para pagar los servicios de la deuda contrajeron el flujo de
las inversiones realizadas. La Gran Depresin produjo la desintegracin del patrn oro,
132
El Ciclo Econmico
luego de la vuelta a los tipos de cambio fijos del patrn oro que haba ocurrido durante
los aos 20. La crisis provoc la cada de la confianza en las monedas claves de los pases
que monopolizaban el comercio mundial, lo que oblig a una poltica deflacionista que
mayora de los pases adopt tipos de cambio fluctuantes dirigidos, en una poltica de
aislar sus pases de la recesin mundial a la vez que depreciaron fuertemente su moneda
condiciones para reajustar las dimensiones del sistema capitalista y fue la base para una
nueva fase de crecimiento que durar hasta 1973. Entre 1945 y 1953 se reorienta el
plan a sus aliados europeos, al finalizar la Segunda Guerra Mundial, con la creacin del
cambio y resolver problemas de balanza de pagos de los pases miembros: con el paso del
tiempo el FMI ha pasado a influir fuertemente en las polticas econmicas de los pases
subdesarrollados. Por su parte el BIRF (actual Banco Mundial) surgi para fomentar la
133
El Ciclo Econmico
Aranceles y Comercio (GATT, por sus siglas en ingls) que desembocaran ya en aos
estableca cambios fijos entre las monedas de los diferentes pases industrializados pero,
1973, al final del perodo comprendido en este captulo, demostr como ineluctablemente
bienes agropecuarios se vieron favorecidos inicialmente con la guerra de Corea que elev
bajaron los precios, en relacin con otros bienes, durante las dcadas de 1950 y 1960.
134
El Ciclo Econmico
Estados Unidos se transform, en este perodo ya que los flujos comerciales volveran a
cambiar ms adelante, en el principal socio comercial de los pases del cono sur
Entre el final de la guerra de Corea y las crisis del petrleo de los aos 70 la
nivel de demanda, minimizados los ciclos cortos por gobiernos intervencionistas basados
recrearon el papel de los distintos pases en la economa mundial, tanto por su creacin
liderado por Estados Unidos en aguda competencia por las reas de influencia con la
Unin Sovitica durante la guerra fra. El crecimiento del comercio mundial fue
135
El Ciclo Econmico
etc.) Estados Unidos como fuerte productor de petrleo vio facilitado su crecimiento con
la disponibilidad del producto a bajos precios. Sin embargo, con el tiempo, se convertir
La divisin internacional del trabajo de principio de siglo fue siendo sustituida por
crecientemente a pases con altas dotaciones de mano de obra, sino el de las actividades
industrializados: en todo caso tanto Europa como Estados Unidos siguieron una poltica
los trminos reales de intercambio entre los productos primarios y los manufacturados se
agropecuarios.
136
El Ciclo Econmico
El crack de los aos 30, generada en Estados Unidos pero con alcance casi global,
La crisis en Uruguay tuvo los elementos comunes a las depresiones del sistema
institucional con la suspensin del sistema democrtico por el golpe de estado de Terra,
empresas.
ganaderos.
El gobierno de Terra, llevado por la severa crisis a que lo constrieron las bajas
crisis del 39, para retomar con fuerza el sentido positivo a partir de 1944 y hasta 1957, lo
137
El Ciclo Econmico
que hizo crecer la economa (medida por el Producto Bruto Interno con todas las
condujo al estancamiento a largo plazo del sector agropecuario, dado que prcticamente
toda la superficie explotable del pas se vincula a la produccin ganadera) y sujeta a las
oscilaciones de precios resultantes de las distintas fases por las que atraves el mundo
agricultura extensiva fueron en el sector primario las nicas excepciones a esta tendencia:
1955 que se revirti luego para alcanzar los niveles anteriores a la fase de expansin.
apropiacin de tierras destinadas a tal fin, proceso que se produjo en el siglo XIX,
siglo XIX y principios del XX y la mejora de las pasturas (pasaje de ganadera extensiva
a intensiva) que permite una mayor cantidad de animales por unidad de tierra utilizada.
produccin, en este caso por los empresarios agropecuarios, incrementa los beneficios o
138
El Ciclo Econmico
valor, ya sea por el proteccionismo creciente de los pases desarrollados en este rubro y
produccin, donde el principal y casi exclusivo capital constante es la tierra y es muy baja
por los propietarios agropecuarios debido a que en las condiciones uruguayas era una
opcin de menor rentabilidad y mayor riesgo. Todava en 1986 solamente 1,2% de las
nacional, lo que tuvo una influencia decisiva a la hora de decidir el destino de los
139
El Ciclo Econmico
(principalmente en la etapa final del perodo cuando se vive la crisis del modelo de
industria y la construccin.
nacionales debido a que, adems de la razn anteriormente anotada, las inversiones de las
de los sectores industriales. Si bien legislacin de ese tipo exista desde fines del siglo
XIX, las condiciones econmicas que hicieron factible una industria protegida se dieron a
partir de la dcada del 30. Un cambio cualitativo en las polticas de proteccin result de
140
El Ciclo Econmico
diferenciales de cambio, proceso que se dio entre 1934 y 1937 y que tuvo como objetivo
en expansin (por una mejora del poder adquisitivo general y una ms equitativa
distribucin del ingreso) y la proteccin del Estado que aseguraba a las industrias
de comercio exterior del pas, excepto en la sustitucin de bienes de consumo final por la
141
El Ciclo Econmico
hacia terceros pases, reservndose la fabricacin de bienes de alta tecnologa entre los
Esta etapa dinmica y compleja se dio similarmente en todas las economas del
de este modelo de acumulacin en todos los casos, con la excepcin parcial de Brasil que
avanz ms que el resto de los pases del rea en el desarrollo de una industria de medios
en el sector industrial no exportador. Los reducidos lmites del mercado interno que junto
pblicas con magros resultados76) y las crecientes escalas de produccin que de ellas se
crecimiento en el perodo.
142
El Ciclo Econmico
mejor nivel de vida como resultado de ese proceso, implic un aumento considerable del
por una industria dirigida principalmente al mercado interno y por una ganadera que, si
relacin a los sectores ganaderos, retardar y graduar la inevitable crisis a que las
A finales de los aos 50, durante la dcada de los 60 y hasta principios de los 70,
punto final del perodo considerado en este captulo, la produccin total del pas se
estanc y el crecimiento econmico fue apenas un 0,6% anual, una cifra menor a la tasa
sustitutiva condujo, junto con una produccin agropecuaria ya estancada desde los aos
uruguayos (ya sea por el crecimiento de las inversiones especulativas, del consumo
crecimiento y dio lugar a una larga crisis con las consecuencias de agudos desequilibrios.
internacional del trabajo, basado en la ganadera extensiva, esta misma falta de proyectos
143
El Ciclo Econmico
inversin transnacional directa en ese perodo. El comercio exterior del pas sigui
financieras mientras que, si bien en las productivas los capitales eran mayormente
Uruguay lleg entonces a fines de los 50 con una produccin global totalmente
Internacional, con quien se firm un primer acuerdo en 1960. Hasta ese ao Uruguay
haba mantenido realciones formales con los organismos internacionales pero haba
rechazado sus recomendaciones sobre la economa. Pero entre 1960 y 1972 se firmaron 6
norteamericana.
crecimiento del PBI per cpita fueron negativas. La tasa de inversin bruta se situ
apenas por encima del 10%. La inflacin comenz a crecer gradualmente hasta llegar a
valores superiores a los tres dgitos en 1968. Las tasas de desempleo, a pesar de ser
amortiguadas por una fuerte migracin que se inici en la primera mitad de los aos 60 y
que involucr hasta 1975 al 11% de la poblacin total, alcanzaron valores del 8%
Uruguay estaba vinculada a las actividades terciarias, con un gran peso en cuanto a
144
El Ciclo Econmico
ocupacin del sector pblico. Cabe sealar que el sector agropecuario mostr una baja y
su produccin.
estar dado por la disminucin del salario real y de la composicin orgnica del capital: a
poltica y del Estado cuya culminacin es el golpe militar de 1973, que posibilitara una
marco de los cambios que desde los pases desarrollados se impulsaban para retomar la
145
El Ciclo Econmico
donde el capitalismo ya est insertado mientras que por otra, continuamente incorpora
puede hablar con propiedad de crecimiento econmico cuando el sistema feudal deja
refiriendo aqu a las crisis profundas del sistema, que ocurren en perodos ms largos que
sus unidades econmicas, es el que inevitablemente lleva a perodos de crisis que alternan
con las etapas de crecimiento. Delinearemos ahora en forma sinttica el proceso que lleva
a la crisis.
146
El Ciclo Econmico
trabajo actual, con la finalidad de bajar sus costos para obtener mayores ganancias y para
competir. Pero en la medida que la tcnica se difunde los precios de venta tienden a
disminuir, al adecuarse al valor reducido que ahora los produce. Adems la acumulacin
rpida acumulacin.
comienza a producir menos y por tanto contrata menos mano de obra, compra menos
materia prima y no actualiza sus tcnicas de produccin, todo lo que lleva a un aumento
de la desocupacin.
crisis, se produce una cada de los precios y de los volmenes comercializados que
147
El Ciclo Econmico
la cada de su demanda aparejar un efecto recesivo sobre otros pases que vern
Los efectos (y la duracin) de la crisis son variados pero todos ellos restituyen
perodo de crisis los empresarios no invierten, por lo que disminuye el capital constante
disponible cuota de mercado para los que continan, que ven aumentada su escala y
los gobiernos. El marco institucional cambia: tanto el Estado redistribuye sus ingresos
crisis y tcnicas de punta que se venan desarrollando con anterioridad a la crisis pero que
no se haban incorporado a los procesos productivos por los costos de conversin o por
148
El Ciclo Econmico
Los empresarios que sobreviven a la crisis y otros nuevos que se incorporen desde
rentabilidad a que lleva los cambios descritos. La fase expansiva impulsa el crecimiento
que la bsqueda de una mayor ganancia implica cambios de tcnicas que conllevan
comienzo de su fase industrial en la segunda mitad del siglo XVIII. Fuertes perodos de
expansin quebrados por profundas crisis econmicas sacudieron en forma cada vez ms
institucional y de negocios, un grado de avance del progreso tcnico, una forma de hacer
consecuencias del progreso tcnico, sesgado al ahorro de mano de obra, sobre la tasa de
149
El Ciclo Econmico
efectos restauradores de las crisis postulando una funcin de productividad del capital
escalonada.
economa, en cada una de las cuales la tasa de ganancia dibuja ciclo ms cortos y de
menor altura. A los perodos de tiempo en que la tasa de ganancia es menor que un valor
donde la inversin se detiene le corresponde una fase depresiva o crisis, cuyo anlisis ha
(recurdese que la inversin ha cesado por falta de rentabilidad), la destruccin fsica del
empresas, todo lo cual comienza a recuperar la tasa de beneficio de las empresas. A partir
disminucin del salario real que se produce por la prdida de capacidad negociadora de
los trabajadores debida a la alta desocupacin, tal como ocurri en el caso uruguayo que
150
El Ciclo Econmico
conjuncin de este problema y la situacin mundial, que determin que los pases
surgi la posibilidad de desarrollar una industria propia donde ubicar los excedentes con
econmica nacional.
151
El Ciclo Econmico
ganaderas.
comenzaran a actuar para dar paso a una tmida recuperacin y posterior fase de
econmico y estructural junto a la fuerte disminucin del salario real, surgido al cabo de
prxima seccin.
152
El Ciclo Econmico
Notas ampliatorias
153
1
Introduccin
Adam Smith, David Ricardo, Carlos Marx entre los principales. Una sntesis del pensamiento de cada uno de ellos, con
relacin al crecimiento econmico, se encuentra en Eltis (2000.) Una historia crtica de su pensamiento en Hunt (2001.)
Algunos autores actuales consideran a Marx y los autores clsicos separadamente. A nuestro modo de ver, a pesar de sus
diferencias en el plano econmico que se proyecta a la defensa de los intereses de distintas clases sociales, todos ellos
plantearon metodologas, conceptos y un programa de investigacin similares con respecto al capitalismo.
2
A modo de ejemplo y no taxativamente Sraffa, Rubin, Grossman, Shaikh. Una completa revisin de las posiciones de los
economistas de las corrientes no dominantes se encuentra en Guerrero (1997.)
3
Ver por ejemplo, Kurz y Salvadori (1998) para una completa revisin y crtica desde un punto de vista rigurosamente
tcnico de las viejas y nuevasteoras del crecimiento, exgenas y endgenas. North (1995) critica estas teoras desde un
punto de vista histrico e institucional. Ver tambin Shaikh (1986), Shaikh (1997), Harribey (2001.)
4
Ros (2001) presenta una revisin de las predicciones de modelos de base neoclsica, exgenos y endgenos, y su desajuste
con la realidad histrica y actual.
5
Esto no significa una teora monocausal del crecimiento y en especial de las crisis econmicas: en ambas fases del ciclo,
son importantes adems de la rentabilidad de las empresas y la economa (y por tanto de las ganancias o excedentes
generados), la realizacin de la produccin (de donde se derivan teoras monocausales como la de la insuficiencia de la
demanda) y la relacin entre el crecimiento de la rama de produccin de los medios de produccin y la rama de produccin
de los medios de consumo (teoras de la desprorpocin) (Mandel, 1998) . En una teora de la crisis se deben tomar en cuenta
los tres elementos: tasa de beneficio, demanda y desproporcin, y como se ver en la argumentacin que se realiza todos
son considerados. Lo que s significa considerar la rentabilidad como el hilo conductor es por una parte dar una direccin
a la forma en que se concatenan los tres elementos, creemos que acorde a la realidad emprica. Por la otra es utilizar la tasa
de beneficio como indicador de la evolucin de la economa capitalista , causa y consecuencia de la dinmica de la misma.
Ver adems la nota de la pgina 103.
6
Prez Moreno (2003) presenta una resea muy didctica de las posturas de las diferentes escuelas econmicas acerca de la
relacin entre la distribucin de la riqueza y el crecimiento, en cuanto a su compatibilidad, incompatibilidad y direccin de
causalidad.
7
Freeman (1996.) Sin duda que adems de los argumentos clsicos para explicar las ondas largas y los movimientos
seculares existen los de otros autores que adoptan otros hilos conductores: entre las principales la innovacin tecnolgica en
el caso de Schumpeter, y con diferentes enfoques Rostow, Volland, Van Dujin. Una descripcin de las teoras, en forma
crtica se encuentra en Berry (1991.)
8
La expresin modelo ha sido en los ltimos tiempos amplia y equivocadamente utilizada indicando la intencin de un
diseo explcito del pas por parte de los grupos dominantes en cada poca. No descartando de que muchas veces se han
intentado diseos de ese tipo (por ejemplo los planes estratgicos de la reciente dictadura militar uruguaya), la
conformacin de la estructura econmica especfica del pas en cada perodo ha sido la resultante de la situacin de
demanda y oferta de los pases industrializados, de los condicionamientos de los prestamistas internacionales de cada poca,
de las caractersticas geogrficas del pas en cuanto a su ubicacin en la zona templada del globo terrqueo y en cuanto a
los pases vecinos que le ha tocado en suerte, de las tendencias en el mbito nacional y empresarial en cuanto a las polticas
a seguir y ramas industriales o de servicios en donde se avizoraron oportunidades de negocio. En resumen y en opinin del
autor, ms que modelos premeditada y anticipadamente diseados lo que tenemos es la bsqueda constante del capitalista
del beneficio, lo que llev a invertir los excedentes apropiados de distintas formas a lo largo de la historia del pas. La
resultante de esa bsqueda ms todos los elementos enumerados dieron lugar a una configuracin estructural y de polticas
especficas que es lo que denominamos modelo en este trabajo.
Captulo I.1
9
Esta afirmacin, que aparece como simplificadora de la condicin humana, expresa la realidad del comportamiento social
en el sistema. La motivacin siclogica en las personas como sabemos es variada: mantener o ganr poder y status,
aceptacin social y conformidad grupal, mantenimiento de la autoestima, ansia de control, amor sexual y filial, etc. La
presin social y el mismo sistema econmico hacen que la maximizacin del ingreso sea por un parte el barmetro del xito
que conlleva poder, status y aceptacin y por otra el medio real de obtencin de los mismos. (Kenrick, Neuberg, Cialdini,
2001.)
10
En cada sociedad humana en un momento histrico dado existe un modo de produccin principal, en la nuestra en el
momento actual lo es el modo de produccin capitalista. Modo de produccin es una combinacin especfica de
relaciones de produccin y fuerzas productivas. Mientras que la segunda expresin refiere a la poblacin y la tecnologa
productiva de la sociedad, que consiste en el estado actual de conocimiento productivo, habilidades, tcnicas
organizacionales y medios de produccin acumulados con que se asiste a la produccin, la primera lo hace en el sentido del
texto de las relaciones entre clases sociales con respecto al proceso de produccin. En especial la produccin capitalista
requiere que la fuerza de trabajo se libere de su condicin servil o esclava (y en este sentido es un avance con respecto a los
sistemas sociales precedentes) y que se le despoje de sus herramientas y medios de produccin (y en este sentido es un
retroceso.) No basta que haya poseedores de capital en busca de rentabilidad, tiene que emplear ese capital para contratar
fuerza de trabajo en el proceso de produccin para la apropiacin de los excedentes. Dobb (1967), Grompone (1973, 2001),
Foley (1999), (Hunt (2002.)
11
Con ms precisin, el capital lo es cuando se lo utiliza por el capitalista para obtener beneficios. No es la cosa fsicaen
s sino la relacin de propiedad de la cosa y su utilizacin.El capital es la expresin de la propiedad privada sobre el
dinero, los medios de produccin, la fuerza de trabajo contratada y las mercaderas producidas, todo con el objetivo de
lograr beneficios. Asume la forma de dinero en un momento, en otros es maquinaria y materia prima y en otros an es
mercadera, y en la compleja realidad asume en un mismo momento fracciones de los tres tipos (Martnez Peinado, Vidal
Villa, 2001.)
12
El anlisis se focaliza en este captulo en el capitalismo industrial, esto es en la produccin de bienes donde tambin se
puede englobar la agricultura capitalista actual, que cuenta con los mismos elementos en su proceso de produccin
excepcin hecha de las consideraciones que merece el problema de la renta, que como parte de la teora laboral del valor no
son el objeto de este libro. Por su parte, los servicios se analizan en la segunda seccin del libro.
13
En el caso de que no hubiera libre competencia, pueden existir ganancias o prdidas en la transaccin que realiza el
empresario. Esto no cambia el hecho fundamental de que el trabajo humano es la fuente de todo valor y que es la fuerza de
trabajo que crea el excedente apropiado por el empresario: lo que se genera cuando la relacin de intercambio es asimtrica
es el traspaso de parte del excedente de un empresario a otro. Como veremos ms adelante, la situacin de monopolio u
oligopolio coexiste en la sociedad capitalista en relacin dialctica con la competencia libre.
14
El empresario no contrata trabajo sino a una persona que lo realiza: el trabajador. Este vende su fuerza de trabajo, la
pone a disposicin del empresario para las tareas de produccin que este indique, a cambio de un salario. Y el salario queda
determinado por lo que necesita el trabajador para sobrevivir (y de este modo sigue proporcionando su fuerza de trabajo en
su plazo vital) y la de su familia (que proporcionar la fuerza de trabajo futura.) Entonces el salario le debe alcanzar para
estos fines, para un pas determinado y en perodo de tiempo dado, la suma de los medios de subsistencia depende de la
historia, la costumbre y la tecnologa (que determina la educacin que debe tener el trabajador para poder utilizarla.) La
evolucin del salario depende del aumento de los medios de subsistencia por evolucin de la tcnica, la disminucin del
valor de esos medios y los cambios sociales como el pasaje de la mujer a la situacin de trabajador asalariado. Grompone
(1973, 2001)
15
Las importantes precisiones de trabajo concreto y trabajo abstracto y el concepto relacionado de Tiempo de Trabajo
Socialmente Necesario para la produccin de un bien, se encuentra en forma sencilla en Foley (1999) y con una
presentacin rigurosa en Martnez Peinado, Vidal Villa (2001.)
16
La relacin inversa entre salario y beneficio fue descubierto por David Ricardo, respondiendo criticamente a la teora
aditiva de Adam Smith segn la cual eran magnitudes independientes que se sumaban para obtener el precio final (Kurz y
Salvadori, 1995.) Cabe precisar que esta relacin de contraposicin es cierta desde un punto de vista esttico, dado un
determinado volumen de valor agregado, en un momento dado. Pero desde una perspectiva dinmica, los empresarios que
son capaces de incorporar progreso tecnolgico, abaratar costos y ganar mercados podrn contar con mayores beneficios
pagando mayores salarios. La relacin dinmica entre beneficios y salarios es considerada en la seccin II, al introducir los
ciclos econmicos en el modelo bsico. (Guerrero, 1995.)
17
Un tratamiento completo y afinado del tema de la depreciacin de la maquinaria se encuentra en Kurz y Salvadori (1995.)
18
De aqu se define la tasa de obtencin de excedentes, como la relacin entre el excedente producido y el capital variable.
Medida en tiempo de trabajo, el da laboral del trabajador se divide en una porcin paga (cuyo producido equivale al salario)
y una porcin impaga (cuyo producido es el excedente), la tasa de obtencin de excedentes es la relacin de la segunda con
la primera. La equivalencia entre las tasa medidas en precio y valor ha sido objeto de larga discusin. Foley (1999)
19
En puridad, existen varias definiciones para describir como se invierte el capital al producir y que involucran trabajo y
maquinaria: composicin en valor, composicin tcnica, composicin materializada y la ya mencionada composicin
orgnica. No son definiciones equivalentes de un mismo parmetro pero se encuentran relacionadas: ms adelante
precisaremos su relacin y evolucin en el tiempo para concentrarnos en la composicin orgnica del capital. (Shaikh,
1986)
20
Comercializar los bienes producidos tiene costo para el empresario, ya sea que las actividades de comercializacin
(ventas, promocin, distribucin, etc) sean internas a la empresa o externas a ella. Veremos ms adelante que estas
actividades comerciales (con excepcin de la distribucin fsica que puede considerarse una tarea productiva al acercar el
producto al consumidor) son improductivas en cuanto a la generacin de riquezas (aun cuando muchas de ellas sea
necesarias en el sistema) y consumen parte del excedente generado. Ver Shaikh y Tonak (1994.) Por otra parte la tendencia a
la igualdad de precio se da con igualdad de productos. Las empresas pueden tener como estrategia una diferenciacin en los
productos con respecto a la competencia, diferencia por el cul intentarn conseguir precios ms altos que los competidores
y que se justificar para el empresario siempre que el costo de la diferenciacin sea menor al sobreprecio obtenido. Por
medio de estrategias adecuadas (recursos no homogeneos, capacidades diferenciales, sustitutos, etc) el empresario puede
lograr mayor poder de negociacin en su rol en la cadena de suministros lo que le dar la posibilidad de lograr mayores
precios de venta y/o menores precios de compra. Como ya se ha argumentado en notas previas y se profundizar en
posteriores, estas situaciones son transitorias por la propia dinmica de la competencia capitalista.
21
Nos referimos al Valor de cambio del producto, la tasa a la cual se intercambia por otros productos, por el cual es una
mercanca en el mercado. Los valores de cambio en la sociedad capitalista son todos los bienes producidos para ser
intercambiados por dinero y este a su vez por otros bienes. Se diferencia del Valor de uso que viene dado por las
caractersticas y propiedades materiales del producto que brindan la utilidad concreta al ser humano.
22
Por una parte puede ser que el empresario se vea obligado a adelantar ms capital para promover la comercializacin del
producto y lograr su realizacin o, alternativamente, se lo encargue a un empresario comercial a cambio de darle parte del
excedente logrado en la produccin. Por otra, puede conseguir crditos o emitir obligaciones y acciones que disminuyan el
capital que l personalmente adelanta y que luego deber devolver con intereses, que tambin tomar del excedente que
obtenga de la produccin. En ambos casos el excedente se logra en la produccin y luego se distribuye entre los distintos
empresarios (productivo, comercial, financiero). Por esto en el texto principal nos concentramos en la produccin como
proceso generador de riqueza y crecimiento, sin ignorar que en cada pas y en cada contexto histrico en particular se puede
estudiar como es la distribucin entre estos distintos grupos de empresarios con el transfondo de la firme tendencia hacia la
igualizacin de la tasa de beneficio que explicaremos enseguida.
23
Este es el llamado problema de la transformacin de los valores en precios, que ha sido largamente debatido. Para
entender la historia de este debate se puede leer Guerrero (1997.)
24
Es permanente la bsqueda del empresario de ventajas competitivas que le den poder de mercado para batir a sus
competidores y mejorar sus beneficios, en este caso resultantes de la apropiacin de los excedentes generados en su proceso
de produccin ms el excedente del proceso de otros empresarios. La estrategia empresarial es la bsqueda de estas ventajas
competitivas y un tema importante dentro de ella son las barreras de entrada a la industria para evitar precios ms
competitivos. Sin embargo estas barreras se han demostrado, empricamente, de bajo impacto al momento de determinar la
estructura competitiva de la industria. Ver Geroski, Gilbert, Jacquemin (1990.)
25
Se habla de situacin de monopolio cuando han dejado de operar las reglas de la competencia y en su lugar operan pocas
empresas de gran dimensin que deteerminan los precios de forma relativamente independiente de la demanda. Es mucha la
discusin entre los economistas acerca de los efectos de la libre competencia y monopolio sobre la sociedad capitalista
actual, incluso entre los pensadores de las corrientes clsicas. La lnea argumental aqu seguida acerca de la tasa de
beneficios y el valor ha recibido valoraciones diversas. Pero la existencia de monopolios, oligopolio o poder de mercado
para utilizar la terminologa actual no cambia las leyes generales del sistema y su evolucin, sino que como se explica afecta
a la distribucind de los excedentes entre los distintos grupos empresarios y en ciertas situaciones, entre un grupo de
empresarios y los trabajadores . Adems ...La situacin del monopolio es transitoria. Todo monopolio enfrenta tarde o
temprano un competidor. La lucha de los productores no cesa ni cesar en la sociedad capitalista. (Grompone, 1973.) Un
estudio ms profundo del tema se encuentra en Moral Santn (1986.)
26
La mejora del flujo de produccin, sea por aplicacin de tcnicas de programacin, teora de las restricciones, diseo
celylar, coordinacin de la cadena de abastaecimientos, etc, tiene la ventaja adicional y clave en el clculo de disminuir los
inventarios y por tanto el capiatl invertido. Por lo que si se mantiene la utilidad, se eleva la tasa de beneficio en forma
proporcional. Ms adelante en el texto se insiste en este punto relacionado con la composicin orgnica del capital.
27
La importancia de la divisin de trabajo ya fue destacada por Smith y otros pensadores clsicos (Kitbritcioglu 2002, Foley
1999.) La divisin de trabajo tiene lugar al nivel de una empresa, como aqu se describe, as como en el mbito de toda la
economa. La divisin de labor detallada es el proceso por el cual la produccin en cierto lugar es dividida en tareas
especializadas. La divisin social del trabajo es el proceso por el cual diferentes aspectos de una produccin compleja
pueden ser separados en diferentes puntos de produccin, que pueden estar localizados en diferentes empresas o, an, en
diferentes regiones geogrficas. En ambos sentidos la economa capitalista es un sistema de cooperacin y no slo de
competencia, cooperacin entre trabajadores en el mbito fabril y cooperacin entre empresas en una cadena de valor
industrial. Por otra parte la divisin de trabajo hace que el resultado del esfuerzo de un trabajador especfico no resulte en la
elaboracin de un producto completo, sino que es necesaria la coordinacin de mltiples tareas, lo que refuerza el poder del
empresario (Grompone, 1973; Lazonick 1991.)
28
La eleccin del empresario de la tcnica ms rentable es un poderoso motor de cambio tcnico pero no debe ser
confundido con una teora acerca de que produce las innovaciones. Pero igualmente deja en claro que el cambio tcnico es
endgeno al sistema. Un modelo que da cuenta del proceso de cambio tcnico sobre la base de este principio de bsqueda
de la tcnica ms rentable se encuentra en Dumenil y Levy (1999.) Basu y Weil (1996) tratan el tema de la difusin de
tecnologa entre pases y su relacin con el crecimiento, si bien con un modelo que no es coincidente con el enfoque aqu
presentado pero que trae interesantes observaciones.
29
Como este proceso de reduccin de precios se da en todas las ramas de la produccin, incluidas aquellas que producen
bienes que forman parte de la canasta de subsistencia del trabajador, este fenmeno tiende a reducir al paso del tiempo el
salario del trabajador. Esta tendencia es contrarrestada por el aumento del salario debido a los usos y costumbres sociales y
principalmente a la necesidad de mayor educacin que imponen las nuevas tcnicas de trabajo. Galor y Moav (2001)
demuestran como a finales del siglo XIX los empresarios capitalistas tenan especial inters en mejorar la calidad de la
mano de obra (el capital humano, como titulan los autores) para poder aplicar las nuevas tcnicas de produccin y
contribuyeron econmicamente a los enormes cambios educativos que el evolucionismo sustent filosficamente, en
especial la educacin universal. El progreso tcnico al reducir la mano de obra incorporada al producto, reduce tambin la
cantidad de trabajadores necesarios para la produccin aumentando el desempleo. Y el aumento del desempleo es utilizado
para reducir el salario del trabajador mediante las muchas formas ya indicadas.
30
Con el crecimiento de la economa capitalista los empresarios deben disponer de una cantidad de medios de produccin
cada vez mayor, lo que hace crecer el tamao de las empresas exitosas a la vez que desaparecen las pequeas. El aumento
del tamao de las empresas es una tendencia que se ha observado en la historia de la economa capitalista, por lo cul la
produccin queda en manos de gigantescas empresas que pueden adelantar las sumas de dinero necesarias., financiadas por
los grandes bancos concentradores de ahorros que llevan su parte creciente de los excedentes totales (Grompone, 1973;
Lazonick, 1991.)
31
Todo trabajador cuyo producto no se vierta al mercado no est considerado, con lo cual algunos economistas actuales
intentan corregir est situacin con estimaciones del trabajo informal. An as se deja afuera el trabajo domstico
(Grompone, 1973.)
32
La distincin entre actividades productivas e improductivas no es equivalente a la clasificacin entre produccin y
servicios: existen productos que no contribuyen a la riqueza de la sociedad y son as improductivos y existen servicios que
s mejoran el bienestar y son productivos. Igualmente, como bien aclaran Shaikh y Tonak, la clasificacin de actividades
productivas e improductivas no significan una valoracin moral de los mismos. Y finalmente, esta clasificacin no hace
referencia a si son productivos o improductivos para el capital.
33
Pueden existir crisis que se generan por razones externas al sistema cuando focalizamos en un pas o regin y no en el
sistema global, denominadas en economa shocks aleatorios, como las provocadas por grandes cambios en la demanda
externa de un pas o la falta de una mercadera particular y sus correspondientes oscilaciones de precio. Son externas debido
a la definicin de los lmites del sistema. Lo que aqu se remarca es que an no existiendo razones externas al sistema, el
propio sistema genera igualmente sus crisis. Muchas veces el papel de estos shocks aleatorios es ser el disparador de la
crisis para la que que la dinmica de la economa capitalista haba asentado las condiciones para que ella ocurriera. (Howard
y King, 1988.)
34
La idea del multiplicador de la inversin ha sido desarrollada en la escuela keynesiana de economa, aunque es
definitivamente distinto el papel que juega en el crecimiento econmico al que le asigna la economa de los autores clsicos.
Para un anlisis del problema que genera el multiplicador keynesiano cuando se aplica a la dinmica de largo plazo, como
en los modelos derivados de Harrod Domar, ver Moral Santn y Romn (1994.)
35
Martnez Peinado, Vidal Villa (2001.) analizan el desarrollo del sistema econmico mundial, en el captulo 18 se estudian
los pases desarrollados (centrales en la visin de los autores). Cabe precisar que historicamente y en todas las sociedades
el aumento de los excedentes es lo que posibilita el desarrollo de sectores no productivos pero que cumplen un rol en le
proceso de reproduccin econmica y social.
36
Ello no obsta a que el sistema feudal europeo fue capaz de duplicar su poblacin entre el ao 1000 y el 1300 gracias a
mejoras en las tcnicas agrcolas (sistema de rotacin) y de transporte (intensificacin del uso del caballo y de carruajes de
cuatro ruedas.) Hunt (2002.) Un estudio pormenorizado y sugestivo de generacin, poblacin y excedentes en distintos
sistemas de produccin se encuentra en Grompone (2001.)
37
Con anterioridad hemos visto que el precio de mercado de un producto, que junto con los costos implica el beneficio, est
determinado en ltima instancia por el precio de mercado y este, a su vez, por el valor. El valor se mide por el tiempo de
trabajo socialmente necesario determinado por el nivel tecnolgico y la cualificacin media propia de cada rama de
produccin. El mayor valor de un producto implica entonces un mayor tiempo de trabajo socialmente necesario. La mera
realizacin de trabajo no necesariamente incrementa el valor de cambio de un bien. Tiempo de trabajo improductivo o
productivo pero con una tcnica de trabajo retrasada implica mayores costos que disminuyen el beneficio y lleva a la
prdida de competitividad de la empresa, a menos que sta posea poder de mercado (algn grado de monopolio) o se
localice en un pas de bajos salarios (Martnez Peinado, Vidal Villa, 2001.)
38
Al carcter estructural que tiene el desempleo en el sistema econmico capitalista, cuyas causas se xplican en el texto
principal, se deben agregar otros tipos de desempleo: cclico (ocasionado por el cierre o reduccin de actividades en
empresas en crisis, tema de la seccin II), estacionario (aparece peridicamente en aquellas actividades que tiene un perodo
de produccin discontinuo), tc. (Martnez Peinado, Vidal Villa, 2001.)
39
El sector financiero por s solo no crea riqueza, se apropia de la generada por otros (Harribey, 2000.) Esto no quita de que
sea un sector necesario en el funcionamiento de la economa, en cuanto permite al empresario disminuir la cantidad de
capital adelantado propio que necesita para poner en marcha su circuito de produccin. A la vez el desarrollo de las bolsas
de valores permite movilizar el capital acumulado, catalizando la tendencia a la igualizacin de la tasa de beneficio, y junto
con el sistema bancario favorece el financiamiento de grandes empresas que logran mayores escalas de produccin con las
eficiencias asociadas (De Paula, Da Gama, Da Motta, 2002.)
40
Estos elementos de intercambio desigual que se analizan en la nota siguiente y tienen como consecuencia la transferencia
de excedentes, existen pero deben ser justamente valorados. La mayora de la riqueza de los pases desarrollados se produce
en los propios pases desarrollados as como la mayora del intercambio comercial mundial se da entre esos pases. La
generacin de excedentes y por tanto la existencia de explotacin del trabajador se da al interior de cada uno de estos
pases. An con la relevancia de la geopoltica (uno de sus objetivos claves para los pases poderosos es asegurarse el
suministro de las materias primas estratgicas, entre otros y quizs el ms importante el petrleo y que ahora se extiende a la
circulacin de capitales y tecnologa de la informacin) y es ms, en parte como consecuencia de ella, la tendencia actual
de la economa mundial en una fase de enorme competencia es a disminuir estos elementos de intercambio desigual
haciendo tender los precios de los productos a los montos que se derivan de sus valores de produccin. Pero s se mantiene
la coercin, pillaje, el uso de las fuerzas armadas en la bsqueda del beneficio, as es como la expansin capitalista tuvo
lugar histricamente (Howard y King, 1988) y se ha agudizado la intencin de las clases dominantes de los pases
desarrollados, al dejar atrs la edad de orodel capitalismo y ver disminuir sus beneficios, de extraer excedentes de los
pases desarrollados a travs del capital financiero y del dominio tecnolgico, rea esta ultima donde tratan de conservar
beneficios adicionales a travs del manejo de patentes y royalties . Mientras existan elementos de intercambio desigual y
debido a la diferencia de riqueza entre pases desarrollados y subdesarrollados, es posible que las consecuencias de los
elementos de intercambio desigual sean ms importantes para los segundos que para los primeros. (Grompone 1973),
Freeman (1996), (Cashin, McDermott, Scott 1999), (Bloomfield 2001.) El trabajo emprico de Hadass y Williamson (2001)
confirma esta ltima afirmacin: la evolucin de los cambios en los trminos de comercio ha tenido poco impacto en el
comercio total y ese impacto ha sido asimtrico, ms importante en los pases perifricos proveedores de productos
primarios que en los pases centrales.
41
Diversos son los mecanismos con que este efecto se produce y siempre se da en desmedro de los pases subdesarrollados
que ven de esta manera, como sociedad, como los excedentes que genera no quedan en el pas en cuestin: a)el
proteccionismo de la produccin propia hace bajar los precios mundiales del producto en cuestin. Cuando estos productos
son la base de la produccin de un pas que lo exporta a un tercero, la baja de precios implica una transferencia de
beneficios. b)las normas sanitarias y similares implican una fragmentacin del mercado en precios diferentes, que suelen
disminuir los de los productos del pas subdesarrollado c) la comercializacin internacional suele estar en manos de
empresarios de los pases desarrollados, ya hemos comentado que la comercializacin sustrae parte de los excedentes al
productor d) los grandes bancos y mercados financieros pertenecen a los pases desarrollados y absorben buena parte de los
excedentes producidos, incluso en los pases subdesarrollados. Todo lo anterior no invalida el cumplimiento de la ley del
valor descripta en el captulo anterior en forma simplificada, al igual que los monopolios son formas de repartirse el
excedente creado por los trabajadores entre los distintos grupos capitalistas: productores, comerciantes o financieros,
nacionales o extranjeros. Pero terminan influyendo en el crecimiento econmico del pas, especialmente subdesarrollado.
(Instituto de Economa, 1971.)
42
Aghion y Howitt (1998) presentan un trabajo integrado sobre crecimiento endgeno basado en un enfoque
schumpeteriano. En la introduccin a cada captulo realizan un sinttico pero completo anlisis de la literatura actual sobre
cada factor de crecimiento.
Captulo I.2
43
La discusin de la financiarizacin de la economa y el desarrollo de modelos clsicos al respecto se encuentra en
Harribey (2001.) Aspectos monetarios de la acumulacin y sus crisis son tratados en Kroes (1999.) Una investigacin
emprica con datos de muchos pases que relaciona ciclos con poltica monetaria y cambiaria se encuentra en Basu y Taylor
(1999.) Una completa sntesis de modelos que incluyen los procesos econmicos y financieros que, aunque no siguiendo las
corrientes econmicas dominantes igualmente difieren en forma y enfoque con el desarrollado aqu sin consideraciones
financieras, se encuentra en Moudud (1998.)
44
Una discusin extensa sobre las virtudes y problemas de la agregacin, tema de una de las dos polmicas de Cambridge
en lo referido a la agregacin de bienes de capital, se encuentra en Kurz y Salvadori (1995.)
45
Shaikh y Tonak (1994) han hecho una completa descripcin de como transformar los datos del PBI en un indicador real de
la produccin agregada partiendo de la matriz insumo - producto y de las cuentas nacionales de un pas.
46
Cuando la unidad de estudio es el pas, en modelos abiertos, especialmente cuando la economa es pequea, es necesario
enfatizar en las exportaciones netas como una fuerza importante en la demanda. Lo que involucra investigar los mecanismos
de ajustes de la tasa de cambio. Estos elementos se comentan en la seccin III tanto en el captulo inicial donde se estudian
los factores que soportan el crecimiento como en el captulo final donde se realiza el anlisis del caso uruguayo.
47
Los economistas clsicos estudiaron los factores que daban cuenta de diferencias persistentes en los salarios y en las
productividades de los trabajos (por ejemplo, el estudio acerca de los trabajadores calificados, ver Grompone 1973) y los
problemas de agregacin que de ello se deriva. El captulo 11 de Kurz y Salvadori (1995) trata con profundidad el tema.
48
En el captulo 1 se describe como esta tendencia a la uniformizacin de la tasa de beneficio se ve parcialmente
contrarrestada por la dinmica del progreso tcnico: la introduccin de nuevas tcnicas de produccin y de nuevos
productos permite a algunos empresarios diferenciarse del resto en cuanto a la rentabilidad que obtienen. El resultado es
una fluctuacin de la tasa de beneficio alrededor de un valor central.
49
Los bienes de capital en economas reales representan un conjunto heterogneo de inventarios de materias primas, bienes
terminados, productos intermedios, plantas, equipamientos, servicios a la produccin, etc. Un agregado posible se obtiene
por sus precios de mercado en el momento de su construccin. As calcularemos el capital constante, M+K, como la suma
del monto de la inversin bruta menos la suma de las depreciaciones acumuladas (Foley, 1999.) La depreciacin lineal es el
mtodo de depreciacin ms comn que se asume ya desde los primeros economistas clsicos, existen otros mtodos de
depreciacin ms complejos y prximos a la realidad que se describen en Kurz y Salvadori (1995.)
50
Como estamos analizando la dinmica de la economa capitalista y estudiando el crecimiento econmico, el tiempo juega
un rol clave. Una alternativa al desarrollo matemtico que se presenta, y de hecho muy utilizada por los autores actuales
que trabajan en la teora clsica del crecimiento, es considerar una secuencia discreta de perodos de produccin. En ese
caso en lugar de ecuaciones diferenciales como las que aqu se presentan, se habrn de utilizar ecuaciones en diferencia
finitas o ecuaciones simples. Creemos que nuestra presentacin, tambin adoptada por otros autores, se corresponde con la
realidad econmica en cuanto a que la multiplicidad de procesos de produccin simultneos permite considerar continuas
las variables y presenta la ventaja de su simplicidad matemtica. Para ello, es preciso asumir el hecho de que las funciones
dependientes del tiempo tienen derivadas y son continuas a menos de un conjunto finito de puntos. Este tema ha sido objeto
de controversia en cuanto supone la posible subdivisin de bienes de capital.
51
En los hechos la economa capitalista funciona con una importante reserva de mano de obra desocupada, como se explica
ms adelante en este trabajo. Con respecto a la disponibilidad de materias primas y en general de recursos naturales, ya en
tiempo de los economistas clsicos la disponibilidad de tierras fue objeto de profundo estudio en sus desarrollos tericos. En
la actualidad el temor a agotar las fuentes extraccin de petrleo, entre otras materias primas estratgicas, y los problemas
de degradacin ambiental han suscitado un renovado inters en el tema. Modelos que tratan este tpico, con un enfoque
clsico especficamente ricardiano, se encuentran en Petith (1998) y Kurz y Salvadori (1995.)
52
Consideramos una economa cerrada y con una relacin entre capital constante y capital variable dada, de tal forma que al
no haber intercambio con el exterior en forma agregada el valor coincide con el precio. A nivel del empresario individual
puede haber diferencia, ya que an considerando libre competencia, las diferentes relaciones de capitales constantes y
variables y la tendencia a la igualacin de la tasa de beneficio implican diferencias entre precios y valores, como hemos
comentado en el captulo 1 de esta seccin. Para un estudio del valor de los productos ver Dobb (1973), para su
transformacin en precio de produccin Guerrero (1998.)
53
En puridad, excedente se denomina a los bienes producidos en exceso con respecto al tiempo en el cual el trabajador
produce bienes equivalentes a su salario. La valorizacin de estos bienes excedentes se denomina en espaol plusvala, de
all el uso del smbolo S (surplus.) Aqu utilizaremos el trmino excedente an cuando nos refiramos a la valorizacin de los
bienes producidos.
54
Ms adelante se analizarn posibilidades de otros consumos, por el momento la suposicin de que el empresario no
consume es razonable si slo consideramos dos actores: empresarios de la produccin y trabajadores. Esto es porque si bien
en la realidad el consumo per capita del empresario es mucho mayor que el del trabajador, dada la pequea cantidad de
empresarios y la mucha de trabajadores, el consumo total de la clase empresarial es mucho menor que el de la clase
trabajadora. Sin embargo el supuesto se va a levantar en el momento en que modelemos el consumo de otros sectores, con el
concepto de cosnumo que incluye el de los empresarios, las actividades no productivas del Estado, los sectores comerciales
y financieros, etc.
55
El capital variable es el producto de la cantidad de horas trabajadas, a nivel agregado en condiciones promedio de
productividad de la economa, multiplicado por el salario. Recordemos que la tendencia del salario es a situarse en una
cantidad que permita la subsistencia del trabajador y su familia en las condiciones necesarias para el desarrollo tcnico
alcanzado y los usos y costumbres sociales, y que no se eleva por encima de ese valor debido a la existencia de desempleo
permanente.
Esta definicin implica que la tasa de obtencin de excedentes se calcula monetariamente, una definicin cuya equivalencia
con la anterior ha sido muy discutida establece la tasa de explotacin como relacin de tiempos: el tiempo en que el
trabajador produce sin ser pagado por ello dividido el tiempo en que produce para que sea pago su salario (Foley, 1999.) En
la pg. 54 asumimos que la tasa de obtencin de excedentes era constante a nivel de la economa y esa constancia era
referida al tiempo. En un momento dado la tasa de obtencin de excedentes medida monetariamente puede variar entre
distintas industrias y empresas, medida en tiempo de trabajo hay una tendencia a la igualizacin (homogeneizando los tipos
de trabajos segn las habilidades requeridas) en una sociedad dada, debido a las costumbres y normas legales que determina
la extensin de la jornada de trabajo y el salario de subsistencia (Hunt, 2002.) Si por ltimo, se asume libre circulacin de la
fuerza de trabajo, existirn similares salarios para similares trabajos por lo que la tasa de obtencin de excedentes tendr la
misma magnitud medida en tiempo de trabajo y en montos monetarios.
56
La composicin tcnica del capital indica las proporciones tcnicas en que maquinaria y materiales se combinan con
trabajo de acuerdo al proceso productivo. La composicin tcnica determina la composicin orgnica, ver Shaikh (1990) En
el captulo I de esta seccin precisbamos estas definiciones ms las correspondientes a composicin en valor y
materializada, por su inters las transcribimos aqu adaptadas a la notacin utilizada en nuestro modelo y al hecho de que
ste es, hasta aqu, de un sector o producto: Si llamamos K al capital gastado en maquinaria y materias primas para producir
un bien, V al capital gastado en mano de obra para producir ese bien y L al tiempo de trabajo abstracto necesario para
producir el mismo bien (por lo que V=wL) podemos definir las siguientes composiciones:
K/V es la composicin en valor del capital y es la medida ms directa de la composicin del capital
TC es la composicin tcnica del capital e indica las proporciones tcnicas en que maquinaria y materiales se combinan con
trabajo de acuerdo al proceso productivo, o sea K/L
OC es la composicin orgnica del capital y es el cociente entre la composicin tcnica y el valor de la fuerza de trabajo, en
este caso unisectorial coincide con la composicin en valor.
57
Esta continua expansin y sus motivos se describe en forma cualitativa en el primer captulo de esta seccin y, con mayor
detalle an, en Heilbroner (1986.) Para una discusin del problema de demanda que esto genera, que ubica con clara
argumentacin la relevancia de las teoras del subconsumo frente a la de la evolucin de la tasa de beneficio, ver Moral
Santn (1986)
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Para comprender el aumento de la tasa de obtencin de excedentes a lo largo de la historia del capitalismo y tener
estimaciones de sus valores ver Grompone (1973, 2001.) Tambin se han hecho estimaciones de la tasa de obtencin de
excedentes en la sociedad actual para USA, siendo el trabajo de Shaihk y Tonak (1994) el ms preciso.
59
La condicin de viabilidad para un cambio tcnico es estudiada en profundidad por Kurz y Salvadori (1995) a partir de los
trabajos de Sraffa basados en D. Ricardo. Aqu preferimos presentar el desarrollo basado en Grompone (1973.)
60
Esto es razonablemente correcto como media para una sociedad expresada la tasa en valor, como la relacin entre el
tiempo excendente no pagado por el empresario y el tiempo necesario pago. Ambos tiempos en una sociedad dada, en un
momento dado tienden a homogeneizarse entre las diferentes industrias con contadas excepciones. Ver Grompone (1973.)
Medida la tasa en trminos monetarios reales, como es el caso, hay mayores variaciones pero an es razonable mantener su
constancia relativa frente a las otras variables, en esta etapa de desarrollo del modelo.
61
No todos los estudios han seguido la misma metodologa en cuanto al tratamiento de los datos ni todos coinciden en
cuanto a las conclusiones para un perodo especifico de la historia del pas estudiado, pero si lo hacen para las tendencias
generales del sistema. Ver Shaikh y Tonak (1994), Foley y Michl (2000), Dumenil y Levy (1999) y los datos presentados en
el captulo 1 de esta seccin.
Captulo I.3
62
Descripciones detalladas de esta fase del capitalismo se encuentran en Heilbroner (1999) y Lazonick (1991)
63
La clase capitalista rural reinvirti en el mismo sector agropecuario parte de sus beneficios durante este perodo de
crecimiento. El resto fue colocado en bancos, en inversiones inmobiliarias y en deuda pblica. Instituto de Economa (1971)
Captulo II.1
64
El sentido de la relacin causal es el aqu enunciado y se contrapone a la lnea de explicacin que ve en la disminucin de
la demanda (el problema de realizacin o de subconsumo) el hecho causal y la cada de la tasa de beneficio la
consecuencia. En forma similar, una lnea de explicacin ve en la lucha distributiva por la apropiacin de beneficios y
salarios, la causante de la dinmica de crecimiento y crisis. En Moral Santn (1986), Howard y King (1988) y Kliman
(1999) se pueden encontrar la presentacin y las refutaciones tanto a la postura del subconsumo que reconoce a Rosa
Luxemburgo como la precursora y a Keynes, como el gran terico de la demanda; como a la del profit squeeze cuyo
modelo matemtico desarrollara Goodwin y que puede encontrarse en Veneziani (2001) y Aguiar (2001)
65
Se puede distinguir entre productos transables y no transables, esto es que por sus caractersticas compiten o no en los
mercados internacionales. La disminucin de los precios reales internos, de productos no transables, del pas es mucho
mayor que la de los productos que se importan o exportan.
66
Galor y Moav (2001) describen esta relacin causa efecto, aplicado al desarrollo de la educacin pblica y universal a
finales del siglo XIX. Los salarios pueden adems crecer por encima del salario de subistencia con el grado de educacin
que la tcnica implica, las crisis econmicas los vuelven a su nivel bsico y a veces an por debajo del mismo. Dobb (1975)
clarifica los lmites de los salarios en el sistema capitalista: el precio de la fuerza de trabajo puede elevarse por encima (o
en circunstancias especiales caer por debajo) de su valor, no slo de manera temporal sino tambin permanentemente, en la
medida en que las condiciones de un mercado puro de trabajo fueran modificadas o perturbadas, como en la contratacin
colectiva sindical El ejrcito industrial de reserva desempea una funcin crucial para que el sistema restrinja la tendencia
a la elevacin de los salarios frente a los progresos de la acumulacin de capitalel alza de salarios se ve confinada dentro
de los lmites que dejan intacto los fundamentos del sistema capitalista.
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Un mecanismo importante para la reduccin de los salarios reales en los pases centrales del sistema capitalista es reducir
los costos de los bienes necesarios para subsistir. Esto se ha logrado, en varios periodos de la historia del capitalismo,
mediante una mayor productividad en las ramas industriales que suministran bienes de consumo e importando (o
tomndolos directamente en la poca colonialista) de las economas perifricas que proporcionan alimentos a un valor
menor al que exigira su produccin en los pases centrales.)
68
Si observamos la historia del capitalismo...resulta claro que debemos situar su fase inicial en Inglaterra...en la segunda
mitad del siglo XVI y los comienzos del XVII, cuando el capital empez a impregnar la produccin en considerable escala,
ya bajo la forma de una relacin evolucionada entre capitalistas y obreros asalariados, o bien bajo la forma menos
desarrollada de la subordinacin de artesanos domsticos...La revolucin industrial de fines del siglo XVIII y primera mitad
del XIX ...tan decisiva fue para todo el futuro de la economa capitalista, represent una transformacin tan radical de la
estructura y organizacin de la industria...represent el momento de transicin de una fase primitiva y todava inmadura del
capitalismo... a una fase en que el capitalismo, sobre la base del cambio tcnico, realiza su propio, especfico proceso de
produccin fundado en la unidad colectiva de produccin de gran escala, la fbrica. (Dobb, 1967.)
69
Fenmeno denominado estanflacin que contradijo el saber econmico de ese momento de las corrientes dominantes,
dado que lo que se esperaba es que la inflacin aumentara en momentos de fuerte crecimiento econmico, como lo
ejemplifica el desarrollo de la curva de Phillips. Una clara explicacin de la estanflacin con un enfoque clsico se
encuentra en Shaikh (1997)
Captulo II.2
70
Moudud (1998) y Moral Santn, Romn (1994) proveen claras explicaciones de los diferentes ciclos y su velocidad de
ajuste.
71
Kurz y Salvadori (1995) analizan los pros y contras de un horizonte de largo plazo para explicar la dinmica del
crecimiento econmico y concluyen que brinda el marco adecuado.
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Whelan (2001) ha realizado la comprobacin emprica de esta afirmacin para los Estados Unidos, afirmacin que
adems se sustenta en la descripcin del cambio tcncio efectuada en el captulo 1. Observese que mientras que la
posibilidad de reducir el tiempo de trabajo pago abaratando el costo de los medios de subsistencia y de extender la jornada
laboral es limitada, la de mecanizar el proceso es practicamente ilimitada.
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Es posible asumir un valor fijo y exgeno, por ejemplo el que se obtiene por colocaciones en el exterior de la economa si
existe libertad de movimiento de capitales. En realidad la tasa de inters es endgena al sistema, relacionada con los
altibajos del crdito o que es un producto de las fases del ciclo econmico, pero esto no cambia el espritu del modelo ya
que existe como cota inferior el valor nulo: el empresario no invertir en caso de rentabilidad negativa.
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Esta es una hiptesis que busca simplificar el desarrollo matemtico del modelo y que no influye en los resultados del
mismo. En realidad estas tasas varan perodo a perodo y no se comportan uniformemente a lo largo del ciclo, ms an: no
cambian tan abruptamente de signo como se exige en el modelo a la tasa de crecimiento de la productividad del capital sino
que siempre existe una inercia en los procesos econmicos. Por ejemplo al comienzo de una crisis la productividad laboral
cae an cuando se aumente la explotacin del trabajador, dado que la menor produccin reduce economas de escala o
detiene la actividad de algunas empresas. Inevitablemente el ajuste que los empresarios realizan en sus plantillas ms la
desocupacin existente llevar a una recuperacin e incremento de la productividad laboral, que compensar con creces el
anterior descenso. Similar situacin se observa en otros momentos del ciclo.
Captulo II.3
75
La discusin de que factor es ms importante para explicar este deterioro no ha culminado al paso de los aos. Ver Pereira
(1994), Foreman Peck (1995), Carrera y Casado (2000), Freeman (2000), Cashin (2002)
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Katz (2000) enumera y analiza los motivos de este negativo hecho que se dio en la casi totalidad de Amrica Latina:
Ms de dos terceras partes de los esfuerzos de I&D eran, durante esos aos, financiados y
ejecutados en el mbito del Estadocomo parte de una estrategia global de gobierno que pona al
Estado como 'motor' de la economa y como responsable ltimo del desarrollo cientfico tecnolgico
de la sociedad. ..Es poco o nulo el compromiso que los grandes conglomerados de capital nacional exhiben durante esos
aos con el desarrollo de una base tecnolgica propia relacionada con la explotacin de los ricos recursos naturales
disponibles en la reginel alto nivel de proteccin externa, y la presencia de demanda excedente y 'colas' en un sinnmero
de mercados, milita contra la aparicin de conductas pro competitivas e innovativas profundas al interior del aparato
industrial.