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UNIVERSIDAD

CENTRAL DEL
ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
( CARRERA INGENIERIA EN ESTADISTICA)

INVERSIONES
FINANCIERAS
user
25/10/2013
1 Contenido
1. BONOS DEL ESTADO ...................................................................................................... 3
1.1 DEFINICION................................................................................................................ 3
1.2 CARACTERISTICAS ................................................................................................. 3
1.3 CLASES DE BONO DEL ESTADO ......................................................................... 4
1.3.1 Por el destino de sus recursos ......................................................................... 4
1.3.2 Segn el origen del organismo emisor ............................................................ 4
2 ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN SOCIADES DE COMERCIO ....................... 5
2.1 CARACTERISISTICAS.............................................................................................. 6
2.2 CLASES ....................................................................................................................... 6
2.2.1 ACCIONES PREFERENTES. .......................................................................... 6
2.2.2 ACCIONES COMUNES U ORDINARIAS....................................................... 6
2.3 BENEFICIOS EN LA INVERSION DE ACCIONES ............................................ 6
3 OBLIGACIONES DE SOCIEDADES ............................................................................... 7
4 PAGAR .............................................................................................................................. 7
4.1 ESTRUCTURA DEL PAGARE ............................................................................................ 8
5 IMPOSICIONES A LARGO PLAZO ............................................................................................ 9
6 EJERCICIOS ....................................................................................................................... 9
7 CONCLUSIONES ................................................................................................................... 12
8 RECOMENDACIONES ........................................................................................................... 12
9 BIBLIOGRAFA ...................................................................................................................... 12
1. BONOS DEL ESTADO

1.1 DEFINICION.

Los bonos del estado son obligaciones del Estado al portador, de carcter
general o especifico; el pago est garantizado por El Banco Central.

En el Presupuesto General del Estado, en cada ao, se har constar la partida


de amortizar el capital y los intereses. La amortizacin es gradual, mediante
sorteos semestrales.

1.2 CARACTERISTICAS

Titulo que indica la obligacin a largo plazo del


Gobierno obligacin a largo plazo del gobierno al
portador.
La emisin que est a cargo del Ministerio de Economa
y Finanzas, requiere el dictamen Favorable del
SENPLADES, GGE, y la Junta Bancaria.
El pago est garantizado por el Banco Central, este
CARACTERISTICAS acta en calidad de Fideicomiso de la deuda.
Reconoce un tipo de inters que puede ser fijo o
variable, segn el bono ( las nuevas emisiones prevn
tasas variables)
El capital se redime gradualmente mediante sorteos
semestrales, durante el tiempo estipulado en el decreto
ejecutivo que oficializa la emisin.
Los bonos sorteados son pagados en su presentacin,
retirados de circulacin y archivados en el Banco
Central.
Los bonos son negociados por medio de la casa de
valores.

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1.3 CLASES DE BONO DEL ESTADO

1.3.1 Por el destino de sus recursos

1.3.1.1 Bonos del Estado


Son ttulos que representan una deuda contrada por una empresa o dependencia
gubernamental. En algunos casos la emisin de bonos genera una obligacin para el
emisor (prestatario) de pagar al inversor (prestamista) flujos de intereses, mediante cupones
peridicos o al vencimiento y adems la amortizacin del principal. El cupn puede ser
constante (tipo de inters fijo) o variable de acuerdo con algn indicador (tasa de inters
variable).

1.3.1.2 Bonos de operacin


Son bonos que pueden incrementar el balance de una cuenta que resulta ser
entable.

1.3.1.3 Bonos de estabilizacin monetaria

Los bonos de estabilizacin monetaria constituyen un instrumento de


poltica monetaria, cuyo objetivo es controlar la evolucin de los
agregados monetarios en base a operaciones de mercado abierto.

1.3.1.4 Bonos de estabilizacin de la deuda externa


Es un instrumento de poltica que sirve para palear la deuda externa de un
pas.

1.3.1.5 Bonos de prenda


El Bono de Prenda es un documento financiero que acredita el vnculo o la
existencia de un crdito prendario sobre las mercancas o los bienes indicados

1.3.2 Segn el origen del organismo emisor

1.3.2.1 Bonos de deuda publica


Los Bonos de Deuda Pblica son instrumentos negociables que el
Estado coloca entre el gran pblico inversionista, recibiendo a cambio un
cierto precio y asumiendo como contraprestacin obligaciones de
reembolsar su importe ms una prima o sobreprecio en un plazo
determinado y de garantizar la propia emisin con sus reservas

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monetarias o con los futuros rendimientos de la explotacin de los
recursos naturales que por mandato constitucional estn bajo su dominio
directo.

1.3.2.2 Bonos de organismos autnomos


Son bonos para organizaciones civiles.

1.3.2.3 Bonos de gobierno seccionales


Es un instrumento econmico que se da a un gobierno de un
determinado sector de un pas,

2 ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN SOCIADES DE COMERCIO


Las empresas que son sociedades annimas, ofrecen a los inversionistas
oportunidades de inversin interesantes, ya que sus ttulos de capital social se
negocian atreves de las casas de valores. Los inversionistas compran
acciones.

Las acciones son ttulos representativos del capital social de una S.A, que se
encuentran frecuentemente en el mercado de valores y en ocasiones en las
mismas empresas, las acciones se pueden adquirir mediante endoso o emisin
desde la empresa.

Las acciones se pueden encontrar a:

VALOR NOMINAL: Cuando se paga por cada accin exactamente,


ocurre cuando la empresa convoca a los accionistas fundadores a
suscribirlas durante el proceso de constitucin, puede comprarse a valor
nominal cuando alguna empresa en marcha que se encuentra en
dificultades econmicas o societarias o laborales o comerciales o
simplemente los accionistas tenedores desean hacer efectivo con
dichos ttulos a cualquier precio.
VALOR SUPERIOR AL NOMINAL: Cuando se paga por cada accin a
un valor mayor al marcado en el titulo, se dice que se est efectuando
una inversin sobre la par, ocurre cuando la sociedad est en
situaciones favorables en lo laboral, en el balance general las cifras del
patrimonio sern superiores a la del capital.
VALOR INFERIOR AL NOMINAL: Se paga por cada accin a un valor
menor que el marcado en el titulo, ocurre cuando la empresa est en
una situacin desfavorable.

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2.1 CARACTERISISTICAS

Estos instrumentos financieros, representativos de una fraccin de


capital social, confieren al propietario una serie de derechos como:
Participar utilidades
Participar en la administracin de la sociedad, integrando la
junta de Accionistas y directorio, si fuere designado incluso en
puestos ejecutivos, si fuese nombrado.
Participar en la distribucin del activo de la sociedad, en caso
de disolucin.
Suscribir prioritariamente nuevas acciones que se emitiese.

2.2 CLASES

2.2.1 ACCIONES PREFERENTES.


Ttulos que denotan ciertos beneficios adicionales o especiales,
ya sea participando en las utilidades aunque la sociedad pierda, o
en la distribucin prioritaria del activo, en caso de liquidacin, as
se tiene:

En cuanto a dividendos. Esta clase de acciones confiere a


sus tenedores el derecho de recibir dividendos en
porcentaje predeterminado sobre el valor nominal, o por un
importe fijo estipulado por cada accin.
En cuanto al activo. En caso de disolucin y liquidacin, las
acciones preferentes tienen derecho al pago total, antes de
hacerse cualquier distribucin para las acciones comunes.

2.2.2 ACCIONES COMUNES U ORDINARIAS


Ttulos que reconocen todos los derechos fundamentales que
constan en la ley de compaas y en los estatutos de la sociedad.

2.3 BENEFICIOS EN LA INVERSION DE ACCIONES


Si se adquieren de forma temporal, existen dos propsitos

1. Recibir un dividendo que justifique la inversin


2. Al momento de la venta de la accin, recibir un precio mayor al de la
adquisicin.

Si se adquieren acciones con el propsito de establecer un nexo ms


perdurable, y directo con la sociedad hay 3 propsitos:

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1. Tomar participacin directa en las decisiones.
2. Esperar algn dividendo que justifique la inversin
3. Al momento de la venta recibir un valor superior respecto al costo.

3 OBLIGACIONES DE SOCIEDADES
Es el mecanismo de financiamiento al que tienen las sociedades controladas
por la Ley de Compaas.

Segn el mercado de valores las obligaciones son los valores emitidos por las
sociedades annimas y de responsabilidad limitada que reconocen o crean una
deuda a cargo de la emisora. Para la emisin de estos ttulos existen las
siguientes condiciones:

o Las empresas que deseen acceder deben revisar el art 37 de la Ley de


mercado de valores, a fin de emitir las obligaciones.
o El Consejo Nacional de valores regulara el monto mximo de emisin
de obligaciones.
o La emisora proceder a contratar con una persona natural o jurdica un
convenio de representacin.
o La obligaciones deben contener al menos los siguientes datos:
Nombre y domicilio del emisor
Nombre del titulo
Obligacin
Indicacin de la garanta de obligacin
Valor nominal del titulo
Forma de amortizacin del capital y de los intereses.
o Se negociaran las obligaciones por medio de una casa de valores.
o El pago del inters y capital se har de forma gradual, mediante
calendario preestablecido.

4 PAGAR
Un pagar es un documento que contiene la promesa incondicional de una
persona (denominada suscriptora), de que pagar a una segunda persona
(llamada beneficiaria o tenedora), una suma determinada de dinero en un
determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la
declaracin de obligaciones: "debo y pagar". La diferencia entre la letra y el
pagar es que el pagar es emitido por el mismo que contrae el prstamo.

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4.1 ESTRUCTURA DEL PAGARE
ADVERSO
Importe en nmeros
Hay que especificar la cantidad de dinero que se debe pagar.
Vencimiento
Se debe sealar el ltimo da en el que se podr cobrar el pagar. Si no se
concreta dicha fecha, se entender que el pagar es pagadero a la vista.
Tomador
Debemos sealar a quin tenemos que pagar el pagar o a la orden de quien
se expide.
Importe en letras
Hay que sealar la cantidad de dinero que se debe pagar por escrito, eso es,
en letras.
Lugar y fecha (en letras)
En este apartado se reflejarn el lugar y el da en el que se firma el pagar.
Firma
La firma de la persona que ha expedido el pagar.

REVERSO
Datos del aval
En este apartado habr que sealar quien es el avalista y quien es el avalado.
Datos del endoso
Para que se pueda realizar el endoso, debern aparecer los datos del
endosante y del endosado.

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5 IMPOSICIONES A LARGO PLAZO
El Depsito a plazo o imposicin a plazo fijo (IPF) es una operacin financiera
por la cual una entidad financiera, a cambio del mantenimiento de ciertos
recursos monetarios inmovilizados en un perodo determinado, reporta
una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero o en especie. El
trmino plazo fijo proviene del hecho de que el tiempo durante el cual la
inversin permanece inmovilizada se estipula al comienzo de la misma: un ao,
tres meses, un mes, etc. Al llegar la fecha de vencimiento de la imposicin la
persona puede retirar todo el dinero o parte del mismo.
Si las condiciones pactadas lo permiten, podra tambin renovar la imposicin
por un perodo suplementario: en este ltimo caso, si no se toma una decisin
el mismo da del vencimiento, no se pierden los intereses generados hasta el
momento, pero s se pierden das durante los cuales se podran estar
generando nuevos intereses.
Debemos tener en cuenta que si contratamos un depsito a plazo,
proyectamos que en determinado plazo estaremos cobrando los intereses y
recuperaremos la totalidad del capital invertido. Pero como no siempre ocurre
lo proyectado, hay que tener en cuenta la posible necesidad de liquidez del
capital invertido, pues algunos contratos de depsito a plazo permiten la
cancelacin anticipada mediante una penalizacin.

6 EJERCICIOS
1. Se compran en efectivo 100 bonos de estabilizacin monetaria, cuyo
valor nominal es de $ 10,00 c/u con un descuento del 5%:
reconocer la tasa bsica del trimestre.

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200X -X-
JULIO 1 INVERSION FINANCIERA A CORTO PLAZO 1000,00
Bonos de estabilizacin monetaria
a)BANCOS 950,00
DESCUENTO POR REALIZAR LA INVERSION 50,00

Se devengan (pero aun no se cobran) los intereses del segundo semestre. EL


BCE marco el 13% de inters anual.

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FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER
200X -X- 65.00
Diciembre 31 INTERESES POR COBRAR 65.00
INTERESE GANADOS

Algo muy importantes de notar es que la renta se contabiliza al momento de la


cobranza, es decir, en enero 200x +1.

En dic31 el boletn de sorteos evidencia que 4 bonos de estabilizacin


monetaria han sido favorecidos.

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200X -X-
Dic.31 CUENTAS POR COBRAR 40,00
DESCUENTO POR REALIZAR EN INVERSION 2,00
INVERSION FINANCIERA A CORTO PLAZO 40,00
a)Bonos de estabilizacin monetaria
DESCUENTO GANADO INVERSION 2,00
En enero del 200x + 1 se hace efectivo el cobro de los intereses y bonos
sorteados

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200x + 1 -X-
Enero 15 CAJA 103,70
ANTICIPO IRF RETENIDO 1,30
a) INTERES POR COBRAR 65,00
CUENTAS POR COBRAR 40,00
Ref./ para registrar el cobro de bonos e intereses

2. En la casa de valores seguridad S.A se compran 500 acciones del


hotel San Marino S.A, a un valor nominal de $ 10,00 c/u. la intencin
al comprar es especular con el resultado econmico o el precio de
estos ttulos en el mercado.

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200X -X-
Enero 03 INVERSION FINANCIERA A CORTO PLAZO 5.000,00
Acciones hotel San Marino
a)BANCOS 5.000,00

10
Se adquieren 200 acciones de Cervecera Alpina C.A con un sobreprecio de
20% respecto a su valor nominal que es de $ 100,00 c/u. la intencin al
comprar las acciones es intervenir en las decisiones de la cervecera.

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200x -X-
Febrero 10 INVERSIONES FINANCIERAR PERMANENTES 20.000,00
Acciones de cervecera Alpina
Prima en acciones 4.000,00
BANCOS 24.000,00

AL FIN DE AO SE RECIBE LA SIGUIENTE INFORMACION CON


RESPECTO A LOS BENEFICIOS

1. El hotel San Marino S.A declaro dividendos netos en efectivo de $2.50


por cada accin, que sern pagadas a partir de ao 200x +1
2. La cervecera Alpina C.A declaro dividendos netos por $10.00 para cada
accin, que sern pagados de inmediato en acciones.

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200X -X-
DIC.31 DIVIDENDOS POR COBRAR 1.250,00
Hotel San Marino S.A
a)DIVIDENDOS GANADOS 1.250,00
-X+1-
INVERSIONES FINANCIERAS PERMANENTES 2.000,00
Acciones Cervecera Alpina S.A 2.000,00
DIVIDENDOS GANADOS

3. Al 1 de enero del 200x se adquieren obligaciones de La Preferida S.A,


por 15.000,00 pagndose por ellas $ 13.500,00; dichos ttulos
reconocen un inters del 13% anual, que se pagara por semestres
vencidos.

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200x -X-
Enero 1 INVERSIONES FINANCIERA CORTO PLAZO 15.000,00
Obligaciones La preferida S.A
BANCOS 13.500,00
DESCUENTO POR REALIZAR LA INVERSION 1.500,00

11
Se cobran los interese del presente semestre

FECHA DETALLE PARCIAL DEBE HABER


200x -X-
JUNIO 30 CAJA 955,50
ANTICIPO IRF RETENIDO 19,50
INTERESES GANADOS 975,00

7 CONCLUSIONES

o Las inversiones financieras pueden ser de corto o largo plazo, esto


depende del factor tiempo.
o Los bonos del estado son obligaciones del Estado al portador
o Las obligaciones con las sociedades son ttulos ejecutivos que denotan
una deuda a mediano plazo de la emisora con el tenedor.

8 RECOMENDACIONES
Para realizar cualquier tipo de asiento es necesario reconocer si la inversin es
a corto o largo plazo, tambin el tipo de inversin con el que estamos
trabajando y sobre todo tener claro algunos conceptos o aspectos
fundamentales.

9 BIBLIOGRAFA
Contabilidad General, Pedro Zapata, edicin 2011

http://pulsoslp.com.mx/2012/09/16/pide-bonos-para-organismos/

wickipedia.org.

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