FLUXO DE CAIXA

So as alteraes e ou modificaes que influenciam o caixa em qualquer

momento.

Segundo Marion (1998),

... a Demonstrao de Fluxo de Caixa (DFC) indica a origem de todo o dinheiro

que entrou no Caixa, bem como a aplicao de todo o dinheiro que saiu do Caixa
em determinado perodo, e, ainda o Resultado do Fluxo Financeiro.

Essa demonstrao tem a caracterstica de evidenciar as transaes que

efetivamente movimentam o caixa. O registro de movimentaes de caixa
muito dinmico. A demonstrao de fluxo de caixa, tal qual as demais
demonstraes, esttica, ou seja, reflete um determinado momento ou, mais
propriamente dizendo, um determinado saldo disponvel e reportado.

Objetivo do fluxo de caixa

A demonstrao de fluxo de caixa propicia aos analistas financeiros uma

fonte segura para melhor elaborar seus planejamentos financeiros, como
tambm serve a outros usurios a forma com que a empresa gerou o caixa, ou
at mesmo como utilizou os recursos e valores equivalentes ao caixa.

Auxilia visando antecipar sobras de caixa (para aplicar) ou falta de caixa

(para financi-la), por exemplo, com bancos, e tambm mostrar as aplicaes de
recursos efetuadas pela empresa no perodo e quais as fontes de financiamento
utilizadas. Sob o ponto de vista analtico, evidenciar o grau de eficincia da
administrao dos recursos da empresa.

Objetivos da demonstrao do fluxo de caixa

Avaliar as alternativas de investimento e controlar ao longo do tempo as

decises importantes que so tomadas na empresa, com reflexos monetrios.
Usando tambm como instrumento de verificao das situaes presentes e
futuras do fluxo de caixa na empresa, posicionando-a para que no chegue a
situaes de no-liquidez, com a preciso de que no haja excessos monetrios
de caixa, e, se houver sero devidamente aplicados.

As informaes constantes dessas demonstraes sempre versaro

sobre a capacidade de gerao de caixa e de controle dos itens financeiros da
empresa. Portanto, ela evidenciar a capacidade financeira de
autofinanciamento das operaes, deixando sempre para ultima instncia a
utilizao do sistema bancrio, evidentemente para captaes de curto prazo.

tambm informao bsica dessa demonstrao a evidenciao da

capacidade de gerar recursos e expandir o nvel de investimento, sempre
considerando que as dvidas estaro suficientemente amortizadas, tanto a curto
como a longo prazo.

Segue abaixo, uma planilha como exemplo, com valores completamente

irreais, de um fluxo de caixa com periodicidade semanal, e itens
bastante simplificados.
A frmula para representar o fluxo de caixa :
SFC = SIC + I D
Ento:
SFC = Saldo final de caixa;
SIC = Saldo inicial de caixa;
I = Ingressos
D = Desembolsos.

Basicamente, o dinheiro que restou em caixa ao final do perodo, e

imediatamente transcrito como o saldo inicial do perodo seguinte. Com essa
frmula o administrador pode observar se a empresa ter saldo ou no para
seus projetos futuros.

A frmula para o Saldo Operacional :

SOC= I D
Ento:
SOC= Saldo Operacional de caixa

o saldo de caixa referente exclusivamente ao perodo, sem considerar

o saldo anterior que estava disponvel. Pode eventualmente ser negativo - por
exemplo, na data do pagamento do IPTU -, mas uma seqncia de saldos
operacionais negativos sucessivos sempre um grande sinal de alerta.

No h nada de complicado na construo deste tipo de planilha, embora

a obteno dos dados em si possa ser trabalhosa, e exija vrios controles e
acompanhamentos adicionais. possvel acrescentar funes estatsticas para
identificar desvios em relao mdia, pontos de mxima e de mnima, ou
mesmo colunas adicionais para comparar o previsto com o realizado, ou at
grficos da evoluo - tudo isso simples aplicao dos recursos da planilha
eletrnica, mas no amplia os conceitos de fluxo de caixa, embora enriquea a
anlise. Estas anlises so exatamente o objetivo de se realizar o fluxo de caixa
como descrito acima. Se tiver um bom mtodo de controle, possvel comear
a preencher as colunas de Previsto com grande antecedncia, e detectar a
necessidade de realizar liquidaes, ou a possibilidade de oferecer maiores
prazos aos clientes, por exemplo, de forma antecipada. A diferena entre
previsto e realizado vai acabar demonstrando quanto voc conhece o seu
negcio, e quanto o seu mercado estvel ou previsvel. Ao longo do tempo,
voc certamente vai conseguir aproximar cada vez mais o previsto e o realizado.

Organizar e manter o fluxo de caixa d trabalho, mas recompensador.

Precisa ser sistemtico e lembrar de alimentar as planilhas no incio de cada
novo perodo. Especialmente necessrio estar disposto a manter atualizadas,
com a antecedncia que for possvel, as colunas de valores previstos, e analis-
las sempre que necessrio, para de fato poder colher o principal fruto desta
ferramenta: a possibilidade de prever com maior preciso quando haver sobra
e quando haver falta de dinheiro em caixa.

A anlise antecipada tambm permite tomar as providncias necessrias

para que haja disponibilidade de caixa nas datas de vencimento de impostos,
taxas, prestaes, financiamentos e outros desembolsos com data certa, que
incorrem em multas e juros caso atrasem.