ANLISIS DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA ABC

SUPERMERCADOS
Antes de analizar la liquidez de la empresa ABC -Supermercados,
consideremos lo siguiente:

Un indicador por s solo no es suficiente. Es decir, dentro de la

misma categora se deben revisar diferentes indicadores para ver cmo
est financieramente la empresa y que se puede hacer a futuro para
solucionar problemas en caso de encontrarlo.
Se necesitan referentes de comparacin. Es decir, finalmente hay que
comparar los indicadores financieros con el sector, con la industria,
inclusive con la misma empresa tomando la informacin de dos aos
diferentes, por ejemplo 2015, 2016, 2017.
Debe existir una temporalidad. Hay negocios particulares que tienen
temporadas en las cuales venden ms, por ejemplo las empresas que
venden juguetes, en este caso no se puede comparar el mes de
diciembre o el ltimo trimestre del ao, porque es claro que vendern
mucho ms, dado a la temporada de navidad, es decir por ejemplo, que
si se compara el ltimo trimestre con el trimestre de mitad de ao, las
ventas sern ms altas, lo que puede cambiar el anlisis de los
indicadores.
ABCFinanzas.com le recomienda ver Gua para la interpretacin y anlisis
de ndices financieros.
A continuacin, no solo hallaremos los indicadores de liquidez de la empresa
ABC Supermercados, ni nos quedaremos en la cifra o el nmero, si no que
adicionalmente, ABCFinanzas.com le ayudar a entenderlo para llegar a una
conclusin final de acuerdo a un diagnstico, lo que nos puede servir para
planear y gestionar mejor.

Las siguientes son las cifras tomadas del Balance General de la empresa ABC
Supermercados a la cual se le calcul los indicadores de liquidez:
INTERPRETACIN DE LAS CIFRAS OBTENIDAS
RAZN CORRIENTE:
Como se puede notar en las anteriores cifras, los activos corrientes y pasivos
corrientes del ao 2015 aumentaron respecto al ao 2014. Pero estas cifras no
deben verse de forma aislada, hay que hallar la manera de relacionarlos para
emitir un anlisis de estos datos. Es por esto que se halla la razn corriente, la
cual para el ao 2014 fue del 0,97 que corresponde a la divisin de los activos
corrientes sobre los pasivos corrientes. Este valor numrico es de vital
importancia porque es el que nos permitir sacar el anlisis financiero ms
adelante. Siguiendo con la interpretacin, si se compara la razn corriente de
0,97 con la razn corriente del 2015 se puede evidenciar que esta aument a
un 1,05.

PRUEBA CIDA:
Los indicadores que arroja esta prueba son, para el ao 2014 0,24 y para el
ao 2015 0,32. Ms adelante analizaremos que sucede con la variacin de
ambas cifras obtenidas. Tenga presente que esta prueba es esa parte de los
activos corrientes que se le resta aquellos activos no tan lquidos (los
inventarios para nuestro ejemplo).
CAPITAL DE TRABAJO:
Al restarle a los activos corrientes el pasivo corriente se puede evidenciar que
en el 2014 es un valor negativo, pasando al 2015 a un valor positivo.

A continuacin, ABCFinanzas.com le ayuda a comprender en la prctica como

se analizan cada uno de estos indicadores:

ANLISIS DE LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ

OBTENIDOS
Una vez hallado y comprendido el clculo numrico de los Indicadores de
Liquidez, se procede a analizar y entender que significan las cifras y resultados
obtenidos:

La Razn Corriente:
Pas de 0,97 en el 2014 al 1,05 en el 2015. La pregunta aqu que le podra
surgir es cmo se analiza este resultado?:

Tenga en cuenta que si se obtiene menos de 1 en la relacin entre activos y

pasivos corrientes, significa que la empresa puede llegar a tener problemas de
liquidez. Sin embargo al comparar las cifras de ambos aos, nos encontramos
que en el ao 2015 fue mejor, es decir el margen est subiendo, y es
entendible que, entre ms alto, mejor liquidez se tiene. Pero, la pregunta que
podra surgir es por qu pasa esto? Existir una razn de fondo? Ser
que la empresa tuvo razones de fondo para tener un indicador de liquidez
menor a 1 en el ao 2014? Precisamente por eso, se requiere llegar al final de
este anlisis, donde ms adelante en el diagnstico se determinar qu fue lo
que realmente pas.
LA PRUEBA CIDA:
Como se mencion en prrafos anteriores, para hallar la prueba cida solo es
cuestin de quitarle el inventario a los activos corrientes y se divida sobre los
pasivos corrientes. Tenga en cuenta que la idea es descontar no solo los
inventarios si no tambin aquellos activos corrientes que no tengan suficiente
liquidez. En este indicador encontramos que en el ao 2014 se tiene 0,24
versus 0,32 en el 2015. Pero cmo se puede analizar este indicador? Con
este resultado, se puede evidenciar lo mismo que se reflej en el primer
indicador de liquidez (Razn Corriente) y es que la liquidez de la empresa est
subiendo, pero es importante volver a preguntarse Qu pas en el 2014?
Por qu estn bajos los indicadores de liquidez en el 2014? Ms adelante
ABCFinanzas.com le explica cul es la razn de fondo.

CAPITAL DE TRABAJO:
Recuerde el lector que este indicador es, los activos corrientes, menos todos
los pasivos corrientes y como se logra evidenciar en el ao 2014 fue negativo (-
100.000) y pasa al 2015 con un saldo positivo. Teniendo en cuenta lo anterior,
cabe preguntarse: Por qu mejor? Tenga en cuenta que este indicador lo
que nos dice finalmente es que si ABC Supermercados tuviera que cancelar
todas sus deudas de corto plazo en un momento determinado y saliera de
todos sus activos en el corto plazo, es posible que ABC Supermercados
pueda cancelarlas? Si los activos corrientes son mayores a los pasivos
corrientes lo podra hacer. Es decir que en este caso ABC Supermercados no
hubiese podido hacerlo en el ao 2014 porque este nmero fue negativo.
Quiere decir esto, que ABC Supermercados iba a ser ilquido? Tal vez no, y
precisamente hay que ser muy cuidadosos al emitir este tipo de juicios, por eso
es necesario analizar todos los indicadores de liquidez en su conjunto para
llegar a un diagnstico final de acuerdo a los resultados obtenidos, que en
ltimas es el objetivo principal para que toda la situacin sea entendible y poder
tomar acciones que conduzcan a mejorar la gestin y planificacin.

DIAGNSTICO FINAL
Al emitir juicios sobre los resultados obtenidos hay que ser muy cuidadosos,
por esta razn es necesario realizar todo lo anterior, que es, no solo calcular la
razn corriente si no tambin compararla con la prueba cida y con el capital
de trabajo. Tambin es necesario realizar un anlisis de cada uno de los
indicadores e interpretar que significan cada uno, para poder realizar un
anlisis como el que se hizo anteriormente, al determinar que los indicadores
de la empresa ABC Supermercados estn mejorando, gracias a la
comparacin que se hizo entre el ao 2014 y 2015.

Finalmente queda el diagnstico financiero de la empresa ABC

Supermercados y para esto es vital conocer la empresa, es decir el analista
financiero y los mismos administradores tienen que conocer qu est pasando
en la empresa, por qu las cuentas varan y se comportan de cierta manera.
Teniendo en cuenta lo anterior, y siguiendo con el ejemplo del anlisis de
liquidez que se le est realizando a la empresa ABC Supermercados el
analista financiero encontr en el informe de gestin de la compaa, que en el
ao 2014 pag 15 mil dlares del crdito adquirido en el 2010 para ampliar
sus instalaciones mediante la adquisicin de una propiedad que se encontraba
al lado del supermercado principal. Es decir que este dinero se empez a
desembolsar a travs de los pagos del crdito, lo que hace que los activos
corrientes se disminuyan de manera constante y precisamente por esta razn
se ven los indicadores de liquidez afectados en el ao 2014. Dado lo anterior,
no se puede concluir que ABC Supermercados tenga problemas de liquidez,
ya que simplemente es una situacin puntual que posiblemente fue planificada
con tiempo y hace parte de la estrategia del negocio, donde posiblemente en el
futuro se va a ver reflejado con mayores ventas, debido a que podr ampliar su
estructura para incluir ms productos y por qu no brindarle una mayor
comodidad a sus clientes.

Conclusin:
Los anteriores indicadores de liquidez son uno de los instrumentos que se
utilizan en un anlisis financiero, por esta razn ABCFinanzas.com le
recomienda seguir los siguientes vnculos que le explicarn las dems
herramientas que se utilizan para determinar la situacin financiera de una
compaa: