ANALISIS Y TRATAMIENTO

CONTABLE DE INSTRUMENTOS
DERIVADOS

IFRS Y NORMAS LOCALES.

MERCADO DE
DERIVADOS
ESTANDARIZADOS
1. Esquema General del Mercado Derivados de
Energa Elctrica

2. Contabilizacin con Normatividad Actual

3. Modelo Propuesto (Segn IFRSs)

4. Diferencia en la normatividad y cambios

sugeridos

2
1. ESQUEMA GENERAL DEL
MERCADO DE DERIVADOS DE
ENERGIA ELECTRICA.
 Definiciones
Operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender
Operaciones activos en un futuro. Los ejemplos ms comunes de derivados son los
con Activos contratos a trmino mediante los cuales se adquieren bienes,
Futuros productos o servicios a un precio o tasa de liquidacin futuro. Son
operaciones con cumplimiento en un futuro.

Operacin cuya principal caracterstica consiste en que su precio

Instrumento justo de intercambio depende de uno o ms subyacentes y su
Financiero cumplimiento o liquidacin se realiza en un momento posterior. La
Derivado liquidacin puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o en
productos o bienes transables.

4 4
 Definiciones
Es aqul que se negocia con el fin de cubrir una posicin primaria
Instrumento de eventuales prdidas ocasionadas por movimientos adversos de
los factores de mercado o de crdito que afecten dicho activo,
Financiero con pasivo o contingencia. Con la negociacin de este tipo de
fin de instrumentos se busca limitar o controlar alguno o varios de los
Cobertura riesgos financieros generados por la posicin primaria objeto de
cobertura.

Instrumento
Financiero Es aqul que no se enmarca dentro de la definicin de instrumento
financiero derivado con fines de cobertura. Se trata de
Derivado con instrumentos cuyo propsito es obtener ganancias por los
fin de eventuales movimientos del mercado.
Especulacin

5 5
 Definiciones
Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la
medida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizar
la entrega de una cantidad especfica de un producto o subyacente con
Forwards especificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma de
entrega. Generalmente, en la fecha en que se realiza el contrato no hay
intercambio de flujo de dinero entre las partes.

Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de

cumplimiento, su tamao o valor nominal, las caractersticas del
respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o
Futuros en efectivo). ste se negocia en una bolsa con cmara de riesgo
central de contraparte, en virtud del cual dos (2) partes se obligan a
comprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha de
vencimiento) a un precio establecido en el momento de la
celebracin del contrato

6 6
 Definiciones
Una opcin se define como aquel contrato que le da a su tenedor la
opcin o el derecho, mas no supone la obligacin, de comprar o de
vender una cantidad especfica de un activo a un precio y en una fecha
determinada, o durante un tiempo determinado. Dicho contrato obliga
al suscriptor a vender o comprar el activo en la fecha en que la
Opciones opcin sea ejercida por el tenedor, de acuerdo con las condiciones de
cantidad, calidad y precio establecidos para el efecto en el contrato.

Las opciones son otra forma de cubrir riesgos contra movimientos

adversos de tasas y precios. Estas operaciones tienen un nivel de
flexibilidad mucho mayor que los futuros

Un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes que

acuerdan intercambiar flujos de dinero en el tiempo de las
obligaciones, lo cual financieramente se asimila a una serie de
Swaps contratos forward, cuyo objetivo es reducir los costos y riesgos en
que se incurre con ocasin de las variaciones en las tasas de
cambio de las divisas o en las tasas de inters.

7
 Modelo de Derivados con
Modelo LCH Clearnet
Cmara de Riesgo

8
 Modelo de Derivados con
Cmara de Riesgo en Colombia
BVC
ICAP
DERIVEX SET-FX
BVC TRADITION Mercado
(BVC-XM)

Derivados Derivados IBR

Estandarizados Estandarizados (Proyecto
FX FORWARD
Activos Activos pendiente
Financieros Energticos definicin)

DECEVAL BANREP (CUD) BANREP (DCV)

9
 Funcionamiento Esquemtico
del Plan de Cuentas
COMERCIALIZADORES GENERADORES

CICLO DE LA OPERACIN

Negociacin a travs
DERIVEX S.A. 1,2,3,4 de Derivex S.A.
(Bolsa)
11 2 1 12
4 3
La CRCC se

Miembro Negociacin Miembro 5,6,7,8,

interpone y remite las
liquidacines diarias
de las operaciones
Liquidador A Liquidador B
Interpone

6 5
8 7 Constitucin de las
garantas a favor de
9,10,11,12 la CRCC en los
CRCC depsitos de valores
o el CUD

9 10

CUD.
DCV.DVL 10 10
 Trazabilidad de la Operacin
(Para efectos Contables)
Ciclo de Un da de Operacin

8:00 a.m 4:00 p.m 7:30 p.m 8:00 pm 7:30 a.m 8:00 a.m
Inicio de la Terminacin de la Liquidacin Diaria Compensacin
Negociacin Negociacin
Variation Margin MOVIMIENTO DE EFECTIVO
TIEMPO DE NEGOCIACIN
CUD
Primas
Comisiones Diarias
Pago de
Facturacin
Liquidacin
Intereses no peridicos
Diaria
Otros
Diaria
Garantas Extraordinaria

SALDO NETO

11
 Trazabilidad de la Operacin (Para efectos Contables)

1. Constitucin de Garantas

2. Tomar Posicin

3. Posiciones Abiertas

4 - Liquidacin y Compensacin
(Variacin diaria de precios, pago de
Contabilizacin tarifas, entrega de garantas y pago de
los montos liquidados)

5. Vencimiento
(Finalizacin del Contrato)

6. Demoras Transitorias

7. Incumplimientos
12 12
2. NORMATIVIDAD CONTABLE
a) Tratamiento Contable Actual.
 Modelo Actual
Instrumentos derivados no designados instrumentos de
Ingreso o Costo
Superintendencia Financiera

cobertura o que no califican

Financiero
como tal

Riesgo de Cambios en el Ingreso o Costo

Instrumentos Valor Razonable Financiero
derivados
designados Eficaz Patrimonio Neto que se
instrumentos de reconoce a P&G al
Riesgo de Flujos de 80% - 100% vencimiento
cobertura y que
califican como Efectivo
Ingreso o Costo
tal No eficaz Financiero
Superintendencias
Otras

Instrumentos Ingreso o Costo

Derivados Financiero

14
2. NORMATIVIDAD CONTABLE.
b) Comparacin de la Normatividad Actual.
 Constitucin de Garantas

CGN SSP SF
Garantas Db. 142517 Depsitos en Db. 142590 Otros Depsitos Db. 196015 Depsitos
en efectivo contratos de futuros entregados contratos futuros efectivo
Cr. 1110 Banco de la Republica
Cr. 111090 Otros depsitos Cr. 111090 Otros depsitos en
en instituciones financieras instituciones financieras

Garantas Db. 142517 Depsitos en Db. 142590 Otros Depsitos Db. 1340 inversiones
en ttulos Contratos de Futuros entregados negociables entregadas en
garanta
Cr. 12 Inversiones Cr. 12 Inversiones
Cr. 1304 Inversiones
Las inversiones entregadas Las inversiones entregadas en negociable en ttulos de deuda
en Garanta continan Garanta continan valorndose
valorndose por el mismo por el mismo mtodo con el que Las inversiones entregadas en
mtodo con el que venan venan realizndose antes de Garanta continan valorndose
realizndose antes de convertirse en Garanta. por el mismo mtodo con el que
convertirse en Garanta. venan realizndose antes de
convertirse en Garanta.

16
 FUTUROS
Toma de posicin
CGN SSP SF
Especulacin Db. 120401 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1516 Derecho en
contratos derivados contratos derivados contratos futuros -
05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 120402 Obligaciones en Cr. 12060302 Obligaciones
contratos derivados (cr) en contratos derivados (Cr) Cr. 1516 Obligacin en
contratos futuros -
25/26/30/35/36/37/38
Cobertura Db. 121701 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1566 Derecho en
contratos derivados contratos derivados contratos futuros
05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 121702 Obligaciones en Cr. 12060302 Obligaciones
contratos derivados (cr) en contratos derivados (Cr) Cr. 1566 Obligacin en
contratos futuros -
25/26/30/35/36/37/38)

No se tienen cuentas creadas

que distinga entre posicin
de especulacin y de
cobertura
17
 FUTUROS
Valoracin y liquidacin
CGN SSP SF
Valoracin con Db. 121701 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1516 1566 Derecho en contratos
ganancia Contratos de Derivados Contratos de Derivados- futuros
-Futuros Futuros Cr. 1516 1566 Obligacin en contratos
futuros
Cr. 121702 Obligaciones en Cr. 12060302 Obligaciones en
contratos de Derivados contratos de Derivados Db. 196015 Depsitos contratos futuros
(CR) (CR) efectivo (Garanta en efectivo)

Cr. 480580 Utilidad en la Cr. 480522 Inversiones en Db. 1110 Banco de la Repblica
valoracin de Derivados Instrumentos Financieros (Garanta en ttulos)
Derivados

Cr. 4129 Ganancia en valoracin de

derivados (Especulacin)

Cr. 4139 Ganancia en valoracin de
derivados (Cobertura precio justo de
intercambio)

Cr. 3414 Ganancia en valoracin de
derivados (Cobertura flujo de efectivo o
Inversiones Moneda extranjera)

18
 FUTUROS
Valoracin y liquidacin
CGN SSP SF
Valoracin con Db. 121701 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1516 1566 Obligacin en
prdida Contratos de Derivados Contratos de Derivados - contratos futuros
- Futuros Futuros Cr. 1516 1566 Derecho en contratos
Cr. 12060302 Obligaciones en futuros
Cr. 121702 Obligaciones en contratos de Derivados
contratos de Derivados (CR) Debitos
(CR) Db. 580890 Otros gastos Db. 5129 Prdida en valoracin de
financieros derivados (Especulacin)
Db. 580565 Prdida en la
valoracin de Derivados Db. 5139 Prdida en valoracin de
derivados (Cobertura precio justo de
intercambio)

Db. 3414 Ganancia en valoracin de
derivados (Cobertura flujo de efectivo o
Inversiones Moneda extranjera)

Crditos
Cr. 196015 Depsitos contratos futuros
efectivo (Garanta en efectivo)

Cr. 1110 Banco de la Repblica
(Garanta en ttulos)

19
 FUTUROS
Valoracin y liquidacin

CGN SSP SF
Liquidacin Db. 121702 Obligaciones en Db. 12060302 Obligaciones en Db. 1516 1566 Obligacin en
contratos de Derivados contratos de Derivados contratos futuros
(CR) (CR)
Cr. 1516 1566 Derecho en
Cr. 121701 Obligaciones en Cr. 1110 Bancos contratos futuros
contratos de Derivados
(CR) Garanta en efectivo

Db. Cr. 1110 Bancos Db. 1110 Banco de la Republica

Cr. 196015 Depsitos contratos

futuros efectivo

Garanta en ttulos

Db. 1304 Inversiones

negociable en ttulos de deuda

Cr. 1340 inversiones negociables

entregadas en garanta

20
 OPCIONES COMPRADAS
Toma de posicin
CGN SSP SF
Derecho Db. 812908 Derechos en Opciones Db. 812902 Derechos en Opciones Db. 6445 Derechos de opciones
Compradas Compradas (Especulacin)
Cr. 890512 Operaciones con Cr. 890512 Operaciones con
Derivados (CR) Derivados (CR) Db. 6450 Derechos de opciones
(cobertura)
Db. 812907 Derechos en Opciones No hay cuentas separadas para
vendidas opciones de compra o de venta Cr. 6305 Deudoras por compra
Cr. 890512 Operaciones con
Derivados (CR)

Prima Db. 580566 Prima en compra de Db. 120610 Opciones - Prima en Db. 1518 Compra de opciones
opciones compra de opciones (Especulacin)
Cr. 1110XX Depsitos Bancos
Cr. 1110 Bancos Db. 1568 Compra de opciones
(Cobertura)

Db. 191038 Prima en compra de Cr. 11 Disponible

opciones
Cr. 1110XX Depsitos Bancos

Se difiere la prima si se espera recibir

beneficios futuros asociados.

21
 OPCIONES COMPRADAS
Valoracin
CGN SSP SF
Valoracin Debitando o acreditando las Debitando o acreditando Ganancia
Derecho cuentas segn sea el caso las cuentas segn sea el
caso Db. 1518 Compra de opciones (Especulacin)
812908 Derechos en
Opciones Compradas 812902 Derechos en Db. 1568 Compra de opciones
890512 Operaciones con Opciones Compradas (Cobertura)
Derivados (CR)
890512 Operaciones con Cr. 4129 Ganancia en valoracin de derivados (Especulacin)
812907 Derechos en Derivados (CR)
Opciones vendidas Cr. 4139 Ganancia en valoracin de derivados (Cobertura precio
890512 Operaciones con No contempla cuenta justo de intercambio)
Derivados (CR) especial para las
valoraciones Cr. 3414 Ganancia en valoracin de derivados (Cobertura flujo de
Si el valor de los derechos es efectivo o Inversiones Moneda extranjera)
mayor al incremento de las
obligaciones:
Prdida
Db. 121703 Utilidad en
valoracin de opciones Db. 5129 Prdida en valoracin de derivados (Especulacin)
compradas
Db. 5139 Prdida en valoracin de derivados (Cobertura precio
Cr. 480580 Utilidad en justo de intercambio)
valoracin de derivados
Db. 3414 Ganancia en valoracin de derivados (Cobertura flujo de
efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 1518 Compra de opciones (Especulacin)

Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

22
 OPCIONES COMPRADAS - Liquidacin
CGN SSP SF
Derecho Db. 1110 Bancos Db. 580890 Otros gastos Cancelacin prima:
financieros
Cr. 121703 Utilidad Db. 5129 Prdida en valoracin de derivados (Especulacin)
en valoracin de Cr. 120605 Instrumentos
opciones compradas Financieros Opciones Db. 5139 Prdida en valoracin de derivados (Cobertura precio justo de
intercambio)

Se asume que el valor Cr. 1518 Compra de opciones (Especulacin)

mximo de la perdida o
de la utilidad debe ser Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)
igual al valor de la prima
Compensacin si se ejerce la opcin:

Db Disponible (opcin compra y venta spot opcin venta y compra spot)

Cr. 41 Utilidad

Ganancias o prdidas no realizadas

Db. Cr. 3414 Ganancia en valoracin de derivados (Cobertura flujo de

efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelacin cuentas de orden

Db. 6305 Deudoras por compra

Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulacin)

Cr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura)

23
 OPCIONES VENDIDA
Toma de posicin
CGN SSP SF
Obligacin Db. 912907 Obligaciones en Db. 912902 Obligaciones en Db. 6132 Instrumentos financieros
Opciones Vendidas Opciones Vendidas derivados
Cr. 990514 Operaciones con Cr. 990514 Operaciones con
Derivados (DB) Derivados (DB) Cr. 6245 Obligaciones en opciones
(Especulacin)
Db. 912908 Obligaciones en No hay cuentas separadas para
Opciones Compradas opciones de compra o de venta Cr. 6250 Obligaciones en opciones
Cr. 990514 Operaciones con (Cobertura)
Derivados (DB)

Prima Db. 1110 Depsitos Bancos Db. 1110 Bancos Db. 11 Disponible
Cr. 480581 Prima en venta de Cr. 215010 Opciones
opciones Cr. 2318 Opciones de especulacin

Cr. 2368 Opciones de cobertura

Db. 1110 Depsitos Bancos

Cr. 291521 Prima en venta de
opciones

Se difiere la prima si se espera recibir

beneficios futuros asociados.

24
 OPCIONES VENDIDAS
Valoracin

CGN SSP SF
Valoracin Debitando o acreditando las Debitando o acreditando las
cuentas segn sea el caso cuentas segn sea el caso Db. 2318 Opciones de
Obligacin especulacin
912907 Obligaciones en Opciones 912902 Obligaciones en Opciones
Vendidas Vendidas Db. 2368 Opciones de cobertura
990514 Operaciones con Derivados 990514 Operaciones con
(DB) Derivados (DB)
Cr. 4129 Ganancia en valoracin de
912908 Obligaciones en Opciones derivados (Especulacin)
Compradas
990514 Operaciones con Derivados Cr. 4139 Ganancia en valoracin de
(DB) derivados (Cobertura precio justo
de intercambio)
Si el valor de los derechos es menor No contempla cuenta especial para
al incremento de las obligaciones: las valoraciones Cr. 3414 Ganancia en valoracin de
derivados (Cobertura flujo de
Db. 580565 Prdida en la efectivo o Inversiones Moneda
valoracin de derivados extranjera)

Cr. 121704 Prdida en la valoracin

de opciones vendidas (CR)

25
 OPCIONES VENDIDAS - Liquidacin
CGN SSP SF
Obligacin Db. 121704 Prdida Db. 580890 Otros gastos Cancelacin prima
en la valoracin de financieros
opciones vendidas Cr. 120605 Instrumentos Db. 2318 Opciones de especulacin
(CR) Financieros Opciones
Cr. 1110 Bancos Db. 2368 Opciones de cobertura

Se asume que el valor Cr. 4129 Ganancia en valoracin de derivados (Especulacin)

mximo de la perdida o de
la utilidad debe ser igual al Cr. 4139 Ganancia en valoracin de derivados (Cobertura precio justo de
valor de la prima intercambio)

Compensacin si se ejerce la opcin:

Db Cr 11 Disponible (opcin compra y venta spot opcin venta y

compra spot)

Db. 51 Prdida

Ganancia no realizadas

Db. 3414 Ganancia en valoracin de derivados (Cobertura flujo de

efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelacin cuentas de orden

Db. 6245 Obligaciones en opciones (Especulacin)

Db. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura)

26 Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados

2. NORMATIVIDAD CONTABLE.
c) Taller.
 Trazabilidad de la Operacin
(Para efectos Contables)
1. Constitucin de Garantas

2. Tomar Posicin

3. Posiciones Abiertas

4 - Liquidacin y Compensacin
(Variacin diaria de precios, pago de
Contabilizacin tarifas, entrega de garantas y pago de
los montos liquidados)

5. Vencimiento
(Finalizacin del Contrato)

6. Demoras Transitorias

7. Incumplimientos
28 28
 Garantas
CGN: 142517 Depsitos en Contratos de Futuros CGN: 12 Inversiones
SSPD: 142590 Otros depsitos entregados SSPD: 12 - Inversiones

SFC: 196015 (Efectivo) 1340 (Inversiones) SFC: 13 - Inversiones

Ttulos Entregados
En Garanta Inversiones

50 50

50 50

Las garantas pueden ser en Efectivo o en Inversiones

Es importante recalcar que en cualquier caso Las inversiones
entregadas en Garanta debern continuar valorndose por el
mismo mtodo con el que venan realizndose antes de
convertirse en Garanta.
29
 Posicin Propia
CGN: 1217 ID con fines de Cobertura 1204 - IDE CGN: 480580 Utilidad en valoracin de derivados
580565 Prdida en valoracin de derivados
SSPD: 1206 Instr. Der. Con fines de Cobertura
SSPD: 480522 Utilidad en valoracin derivados
SFC: 1516 Instrumentos Derivados 580890 Otros Gastos Financieros
ACTIVOS ACTIVOS
Derechos Obligaciones Bancos Ingresos

100 100
10 10
10 10

110 110

30
 Liquidacin Diaria y Al Vencimiento
(Non Delivery
Delivery))
CGN: 1217 ID con fines de Cobertura 1204 - IDE CGN: 480580 Utilidad en valoracin de derivados
580565 Prdida en valoracin de derivados
SSPD: 1206 Instr. Der. Con fines de Cobertura
SSPD: 480522 Utilidad en valoracin derivados
SFC: 1516 Instrumentos Derivados 580890 Otros Gastos Financieros

ACTIVOS ACTIVOS
Obligaciones Bancos Ingresos
Derechos

10 10

10
10

10 10 10 10

En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran

cambios, con respecto a su definicin

31
 Tarifas a favor de la Cmara

PASIVO
Por Servicios de
Cmara o al
Comisionista
GASTOS BANCOS

2 2
2 2

0 2 2

Los conceptos de tarifa se mantienen.

32
 Retardos

PASIVOS PRDIDAS EN
Por Servicios de GASTOS VALORACN DE
Cmara FINANCIEROS BANCOS DERIVADOS

6 1 5

6 6

0 1 6 5
Se mantiene el mismo concepto por el tema de Retardos que
puede tener un miembro, por demoras en las entregas de las
liquidaciones

33 33
 Incumplimientos
Derecho Obligaciones Inversiones Cuenta Por Cobrar Gastos

100 100 50
100 100 50 50
10 10

40 10
40 40

34 34
3. MODELO PROPUESTO SEGN IFRS

35
 COMPONENTES DE UNA RELACIN DE
COBERTURA

Instrumentos de cobertura
Partidas con cobertura
Riesgos que pueden estar sujetos a cobertura

36
 INSTRUMENTO DE COBERTURA

No limita las circunstancias en las que un instrumento derivado puede ser

designado como instrumento de cobertura, excepto con algunas opciones
emitidas.

Slo los instrumentos que involucren a una parte externa a la entidad que
informa (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se est
informando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura.

Un instrumento de cobertura nico puede ser designado como cobertura de

ms de una clase de riesgo siempre que (a) los riesgos cubiertos puedan ser
identificados claramente; (b) la eficacia de la cobertura puede ser
demostrada; y (c) sea posible asegurar que existe una designacin especfica
del instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de riesgo.

37
 NIC 39: INSTRUMENTO DE COBERTURA

Una relacin de cobertura cumplir los requisitos para ser contabilizada, si

y slo si, se cumplen todas las condiciones siguientes:
a. Al inicio de la cobertura, existe una designacin y una documentacin
formales de la relacin de cobertura y del objetivo y estrategia de
gestin del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.
b. Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.
c. Para las coberturas del flujo de efectivo, la transaccin prevista que es
objeto de la cobertura, deber ser altamente probable y presentar
adems una exposicin a las variaciones en los flujos de efectivo que
podran, a la postre, afectar los resultados.
d. La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.
e. La cobertura se evala en un contexto de negocio en marcha, y
realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de
todos los periodos para los cuales ha sido designada.

38
 ELEMENTO CUBIERTO

Activos y pasivos existentes, financieros y no financieros

Compromisos firmes
un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una
cantidad estipulada de recursos a un precio especfico en una
fecha o fechas futuras estipuladas

Transacciones proyectadas
una transaccin que se espera que ocurra (muy probable) con
respecto a la cual no existe un compromiso firme.
no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni
una obligacin actual de realizar sacrificios futuros

39
Razones para utilizar la contabilidad especial de
Coberturas

Desigualdades de
reconocimiento
entre la partida con cobertura y
los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,
debido a que la partida con
cobertura no se ha reconocido
an en el balance general o en el
estado de resultados
Desigualdades de medicin
entre la partida con cobertura y
los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,
debido a que la partida con
cobertura no se ha medido al
valor razonable

40
 Caractersticas
Establecimiento de
Politicas Contables * A Valor Razonable
Definir como ser utilizado ( Variacin en el VR del item
E cubierto)
S
SI Documentacin
Fines de C
* A Flujos de Efectivo Objetivo
Cobertura? O
(Variacin en los Cash Flows Instrumento
G
NO Futuros, Incluye Costos de Eficacia
E Transaccin)
Afecta Patrimonio Neto y al
Afecta P&G Vencimiento con el Ajuste
a la Basese afecta el costo
de Ventas)

Fines de Cobertura a Fines de Cobertura a

Valor Razonable Flujos de Efectivo
Fines de Especulacin
Incluye los Contratos Altamente Probable
Afecta directamente
en Firme Afecta Patrimonio Neto
P&G, en cuentas
Afecta directamente (80 125%)
Financieras
P&G, en cuentas La ineficacia va a P&G en
Operacionales cuentas Operacionales

41
 COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Si la cobertura de una transaccin prevista diese

lugar posteriormente al reconocimiento de un
activo financiero o un pasivo financiero, las
prdidas o ganancias asociadas que hubieran
sido reconocidas en otro resultado integral de
acuerdo a la eficacia del instrumento de
cobertura, se reclasificarn del patrimonio al
resultado como un ajuste por reclasificacin en el
mismo periodo o periodos durante los cuales el
activo adquirido o el pasivo asumido afecte al
resultado.

42
 COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Si la cobertura de una transaccin prevista diese lugar posteriormente al

reconocimiento de un activo o un pasivo NO financiero, o bien si una
transaccin prevista para un activo o un pasivo no financiero se convirtiese
en un compromiso en firme al que le sea aplicase la contabilidad de la
cobertura del valor razonable, la entidad adoptar alguna de las siguientes
alternativas:
a. Reclasificar las ganancias o prdidas asociadas que se hubieran
reconocido en otro resultado integral de acuerdo a la eficacia del
instrumento de cobertura, llevndolas al resultado como un ajuste de
reclasificacin del mismo periodo o periodos durante los cuales el activo
adquirido o el pasivo asumido afecte al resultado.
b. Dar de baja las prdidas o ganancias relacionadas que se hubieran
reconocido en otro resultado integral y las incluir en el costo inicial o en el
importe en libros del activo o pasivo.
Una entidad adoptar como poltica contable uno de los tratamientos indicados y la
aplicar uniformemente para todas las coberturas de esta clase.
43
 MODELO PROPUESTO
Instrumentos derivados no designados instrumentos de
Ingreso o Costo
cobertura o que no califican
Financiero
como tal

Riesgo de Cambios en el Resultados

Valor Razonable Operacionales del
Instrumentos (Incluye Compromisos en Firme) Ejercicio
derivados
designados Eficaz Patrimonio Neto que se
instrumentos de reconoce a P&G al
cobertura y que 80% - 125% vencimiento
Riesgo de Flujos de
califican como Efectivo
tal Resultados
No eficaz Operacionales del
Ejercicio

44
4. DIFERENCIAS EN LA NORMATIVIDAD Y
CAMBIOS SUGERIDOS
 CONTADURIA GENERAL DE LA NACION
EXISTE Cambios
Normativos
Regulacin Contable? Cuentas para registro?
1. Constitucin de Ttulo II, Cap. VII 142517 Depsitos en contrato de futuros
Pendiente Cuentas de Orden SI
Garantas y Liq. D Manual de Procedimientos

Ttulo II, Cap. I, * Operaciones con Fines de

Num 2 y 25 Manual Especulacin (Borrador)
de Procedimientos
1204- Instrumento Derivado con Fines de
2. Tomar Posicin Especulacin SI
* Operaciones con Fines de Cobertura :
1217 - Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura de Activos
3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
Ttulo II, Cap. I, Cuentas en P&G - (Fras. para la
4 - Liquidacin
Num 26 Prev la liquidacin). No discrimina entre
Diaria y al actualizacin del Derivado, especulacin y cobertura: SI
Vencimiento (Inc. pero no hace mencin a los 480580/81/82 - Utilidad en la valoracin
"Costos de la Transaccin, ni de derivados y 580565/ 66/ 67 - Prdida
Tarifas) a las Garantas

Prstamos 23 XX Creditos Transitorios

SI
NO X
Temporales

Incumplimientos NO X NO SI
 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PUBLICOS
EXISTE Cambios
Normativos
Regulacin Contable? Cuentas para registro?
1. Constitucin de Numeral 1.3.5 142590 Otros depsitos entregados
Marco Procedimental (Muy Pendiente Cuentas de Orden SI
Garantas y Liq. D General)

Ttulo III, Num * Operaciones con Fines de Cobertura :

1.1.7 (Adopcion Parcial y 120603 Contratos de Futuro
120605 Opciones
Pequeos Prestadores de 215006 Contratos de Futuro
2. Tomar Posicin SI
Apend 1 Num
SP) 215010 Opciones
8129 - Derechos de Operaciones con Derivados
1.2.5 (Adopcion Plena) 9129 Obligaciones de Operaciones con
Marco General y Conceptual Derivados

3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
Las cuentas en P&G estn creadas para
4 - Liquidacin Prev la actualizacin del
especulacin.
Derivado, pero no hace
Diaria y al mencin a los "Costos de la Para cuando se considera de Cobertura, SI
Vencimiento (Inc. Transaccin, ni a las no estn creadas ni en el Patrimonio, ni
Garantas en el P&G
Tarifas)
Prstamos 210305 Crditos Transitorios
SI
NO
Temporales

Incumplimientos NO X NO SI
 SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES
EXISTE Cambios
Normativos
Regulacin Contable? Cuentas para registro?
1. Constitucin de Dec 2650/93, 1335335 Depsitos en Garantia
Pendiente Cuentas de Orden SI
Garantas y Liq. D modif. Dec 2894?94

2. Tomar Posicin NO X NO SI

3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
4 - Liquidacin
Diaria y al
NO X NO SI
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Prstamos SI
NO X NO
Temporales

Incumplimientos NO X NO SI

48
 SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
EXISTE Cambios
Normativos
Regulacin Contable? Cuentas para registro?
Efectivo - 196015
1. Constitucin de Resolucin
3600/497 PUC
Inversiones Negociables 1340 NO
Garantas y Liq. D Inversiones al vencimiento 1344
Inversiones disponibles para la venta - 1346

* Operaciones con Fines de Especulacin

Captulo XVIII -
2. Tomar Posicin Circular bsica
* Operaciones con Fines de Cobertura : SI
1516- Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura

3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
4 - Liquidacin Cuenta patrimonio 3414
Diaria y al Captulo XVIII - Cuentas en P&G - (Fras. para la NO
Circular bsica liquidacin).
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Prstamos 23 XX Creditos Transitorios
SI
NO X
Temporales
Si conforme a lo sealado en el SI
Incumplimientos NO
punto 2
AJUSTES CON LO QUE VIENE CON
LA NIIF 9

50
POR SU AMABLE ATENCIN
MUCHAS GRACIAS

Ricardo Vasquez Bernal

Socio de Consultora
rvasquez@bakertillycolombia.com

Martha Liliana Arias

Consultora Senior
larias@bakertillycolombia.com