ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE MICHELL Y CIA S.A.

EXPRESADO EN MILES DE SOLES

ACTIVO 2013 2014

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente del efectivo 8,582 10,308
Cuentas por cobrar comerciales 48,093 62,401
Otras cuentas por cobrar 7,082 1,950
Cuentas por cobrar en Entidades Relacionadas 459 1,294
Inventario 132,661 156,981
Activos biologicos 2,716 2,799
Gastos pagados por anticipado 1,489 678
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 201,081 236,411

ACTIVO NO CORRIENTE
Inventario
Otros activos financieros 16,742 16,802
Propiedad, planta y equipo 110,493 108,246
Activos Intangibles 451 434
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 127,686 125,483
TOTAL ACTIVO 328,768 361,893
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 64 78
Cuentas por pagar comerciales 10,509 15,147
Otras cuentas por pagar 15,590 22,522
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 116 115
Otros pasivos financieros (corriente) 106,878 115,553
Ganancias diferidas 283 -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 133,439 153,414

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos diferidos
Otros pasivos fiancieros (no corriente) 2,820
Pasivos por impuesto diferidos 980
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,800
TOTAL PASIVO 137,239 153,414
PATRIMONIO
Capital emitido 53,432 53,432
Acciones de inversion 4,062 4,062
Otras Reservas de patrimonio 56,622 56,622
Otras Reservas de capital 9,750 11,299
Resultados acumulados 67,663 83,063
TOTAL PATRIMONIO 191,529 208,479
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 328,768 361,893

LIQUIDEZ
AO 2013 2014
LIQUIDEZ GENERAL 1.51 1.54
PRUEBA ACIDA 0.48 0.50

GESTION
AO 2013 2014
DIAS DE PAGO 15 16
R. COBRANZA 68 67
R. DE INVENTARIOS 239 220

ENDEUDAMIENTO
AO 2013 2014
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 71.65% 73.59%

RENTABILIDAD
AO 2013 2014
ROE 8.09% 15.32%
ROA 4.71% 8.83%

MARGENES
AO 2013 2014
MARGEN BRUTO 21.37% 23.45%
MARGEN OPERATIVO 12.52% 15.26%
MARGEN NETO 6.09% 9.54%
MICHELL Y CIA S.A. ESTADO DE RESULTADOS DE MICHELL Y
OLES EXPRESADO EN MILES DE SOLES

2015 2016
Ingresos de actividades ordinarias
16,653 13,571 Costo de ventas
50,186 44,843 UTILIDAD BRUTA
2,475 2,666 Gastos de administracion
3,157 2,725 Gastos de venta
123,721 148,639 Ingresos diversos
2,754 2,707 Otros gastos diversos
2,309 4,798 GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIN
201,255 219,949 Otros ingresos y egresos
Ingresos financieros
Gastos financieros
1,326 583 Diferencia de cambio neta
16,642 16,359 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
105,526 106,927 Impuestos a las ganancias diferido
417 416 GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
123,911 124,286 resultados integrales
325,166 344,236 RESULTADOS DEL EJERCICIO

91 107
10,825 10,645
19,118 19,557
114 114
66,285 70,712
- -
96,433 101,134

7
96,433 101,142
 53,432 53,432
4,062 4,062
56,622 56,622
14,493 14,493
100,123 114,485
228,733 243,094
325,166 344,236

2015 2016
2.09 2.17
0.75 0.63

2015 2016
12 12
55 50
180 225

O
2015 2016
42.16% 41.61%

2015 2016
13.74% 12.11%
9.66% 8.55%

2015 2016
24.79% 26.62%
13.84% 13.35%
9.57% 9.08%
ULTADOS DE MICHELL Y CIA S.A.
ADO EN MILES DE SOLES

2013 2014 2015 2016

254,363 334,869 328,188 324,045
200,007 256,339 246,845 237,773
54,355 78,530 81,343 86,273
13,825 16,414 18,380 22,306
18,174 22,951 26,174 28,507
9,646 11,936 8,627 7,805
157 3 4 0
N 31,844 51,098 45,412 43,265

162 177 381 387

3,854 2,646 1,922 2,171
6,019 3,002 236 605
ANANCIAS 22,134 45,628 43,636 40,877
6,640 13,688 12,218 11,446
15,494 31,940 31,418 29,432

15,494 31,940 31,418 29,432

 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE MICHELL Y CIA S.A.
EXPRESADO EN MILES DE SOLES

ACTIVO 2013 2014

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente del efectivo 8,582 10,308
Cuentas por cobrar comerciales 48,093 62,401
Otras cuentas por cobrar 7,082 1,950
Cuentas por cobrar en Entidades Relacionadas 459 1,294
Inventario 132,661 156,981
Activos biologicos 2,716 2,799
Gastos pagados por anticipado 1,489 678
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 201,081 236,411

ACTIVO NO CORRIENTE
Inventario
Otros activos financieros 16,742 16,802
Propiedad, planta y equipo 110,493 108,246
Activos Intangibles 451 434
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 127,686 125,483
TOTAL ACTIVO 328,768 361,893
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 64 78
Cuentas por pagar comerciales 10,509 15,147
Otras cuentas por pagar 15,590 22,522
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 116 115
Otros pasivos financieros (corriente) 106,878 115,553
Ganancias diferidas 283 -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 133,439 153,414

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos diferidos
Otros pasivos fiancieros (no corriente) 2,820
Pasivos por impuesto diferidos 980
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,800
TOTAL PASIVO 137,239 153,414

PATRIMONIO
Capital emitido 53,432 53,432
Acciones de inversion 4,062 4,062
Otras Reservas de patrimonio 56,622 56,622
Otras Reservas de capital 9,750 11,299
Resultados acumulados 67,663 83,063
TOTAL PATRIMONIO 191,529 208,479
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 328,768 361,893
MICHELL Y CIA S.A.
OLES

ANALISIS VERTICAL
2015 2016 2013 2014 2015 2016

16,653 13,571 2.61% 2.85% 5.12% 3.94%

50,186 44,843 14.63% 17.24% 15.43% 13.03%
2,475 2,666 2.15% 0.54% 0.76% 0.77%
3,157 2,725 0.14% 0.36% 0.97% 0.79%
123,721 148,639 40.35% 43.38% 38.05% 43.18%
2,754 2,707 0.83% 0.77% 0.85% 0.79%
2,309 4,798 0.45% 0.19% 0.71% 1.39%
201,255 219,949 61.16% 65.33% 61.89% 63.89%

1,326 583 0.00% 0.00% 0.41% 0.17%

16,642 16,359 5.09% 4.64% 5.12% 4.75%
105,526 106,927 33.61% 29.91% 32.45% 31.06%
417 416 0.14% 0.12% 0.13% 0.12%
123,911 124,286 38.84% 34.67% 38.11% 36.11%
325,166 344,236 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

91 107 0.05% 0.05% 0.09% 0.11%

10,825 10,645 7.66% 9.87% 11.23% 10.53%
19,118 19,557 11.36% 14.68% 19.83% 19.34%
114 114 0.08% 0.07% 0.12% 0.11%
66,285 70,712 77.88% 75.32% 68.74% 69.91%
- - 0.21% 0.00% 0.00% 0.00%
96,433 101,134 97.23% 100.00% 100.00% 99.99%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
7 0.00% 0.00% 0.00% 0.01%
2.05% 0.00% 0.00% 0.00%
0.71% 0.00% 0.00% 0.00%
 7 2.77% 0.00% 0.00% 0.01%
96,433 101,142 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

53,432 53,432 27.90% 25.63% 23.36% 21.98%

4,062 4,062 2.12% 1.95% 1.78% 1.67%
56,622 56,622 29.56% 27.16% 24.75% 23.29%
14,493 14,493 5.09% 5.42% 6.34% 5.96%
100,123 114,485 35.33% 39.84% 43.77% 47.09%
228,733 243,094 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
325,166 344,236
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE MICHELL Y CIA S.A.
EXPRESADO EN MILES DE SOLES

ACTIVO 2013 2014

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente del efectivo 8,582 10,308
Cuentas por cobrar comerciales 48,093 62,401
Otras cuentas por cobrar 7,082 1,950
Cuentas por cobrar en Entidades Relacionadas 459 1,294
Inventario 132,661 156,981
Activos biologicos 2,716 2,799
Gastos pagados por anticipado 1,489 678
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 201,081 236,411

ACTIVO NO CORRIENTE
Inventario
Otros activos financieros 16,742 16,802
Propiedad, planta y equipo 110,493 108,246
Activos Intangibles 451 434
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 127,686 125,483
TOTAL ACTIVO 328,768 361,893
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 64 78
Cuentas por pagar comerciales 10,509 15,147
Otras cuentas por pagar 15,590 22,522
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 116 115
Otros pasivos financieros (corriente) 106,878 115,553
Ganancias diferidas 283 -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 133,439 153,414

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos diferidos
Otros pasivos fiancieros (no corriente) 2,820
Pasivos por impuesto diferidos 980
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,800
TOTAL PASIVO 137,239 153,414

PATRIMONIO
Capital emitido 53,432 53,432
Acciones de inversion 4,062 4,062
Otras Reservas de patrimonio 56,622 56,622
Otras Reservas de capital 9,750 11,299
Resultados acumulados 67,663 83,063
TOTAL PATRIMONIO 191,529 208,479
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 328,768 361,893
DE MICHELL Y CIA S.A.
DE SOLES

ANALISIS HORIZONTAL
2015 2016 2014 2015 2016

16,653 13,571 20.12% 94.05% 58.14%

50,186 44,843 29.75% 4.35% -6.76%
2,475 2,666 -72.47% -65.05% -62.36%
3,157 2,725 181.73% 587.49% 493.37%
123,721 148,639 18.33% -6.74% 12.04%
2,754 2,707 3.06% 1.41% -0.33%
2,309 4,798 -54.44% 55.08% 222.32%
201,255 219,949 17.57% 0.09% 9.38%

1,326 583 0.00% 0.00% -56.01%

16,642 16,359 0.36% -0.60% -2.29%
105,526 106,927 -2.03% -4.50% -3.23%
417 416 -3.67% -7.65% -7.68%
123,911 124,286 -1.73% -2.96% -2.66%
325,166 344,236 10.08% -1.10% 4.70%

91 107 22.39% 42.73% 67.70%

10,825 10,645 44.14% 3.01% 1.30%
19,118 19,557 44.47% 22.63% 25.45%
114 114 -1.08% -2.10% -2.10%
66,285 70,712 8.12% -37.98% -33.84%
- - -100.00%
96,433 101,134 14.97% -27.73% -24.21%

7 0.00% 0.00% 100.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
7 0.00% 0.00% -99.81%
 96,433 101,142 11.79% -29.73% -26.30%

53,432 53,432 0.00% 0.00% 0.00%

4,062 4,062 0.00% 0.00% 0.00%
56,622 56,622 0.00% 0.00% 0.00%
14,493 14,493 15.89% 48.65% 48.65%
100,123 114,485 22.76% 47.97% 69.20%
228,733 243,094 8.85% 19.42% 26.92%
325,166 344,236 10.08% -1.10% 4.70%
 ESTADO DE RESULTADOS DE MICHELL Y CIA S.A.
EXPRESADO EN MILES DE SOLES

2013
Ingresos de actividades ordinarias 254,363
Costo de ventas 200,007
UTILIDAD BRUTA 54,355
Gastos de administracion 13,825
Gastos de venta 18,174
Ingresos diversos 9,646
Otros gastos diversos 157
GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIN 31,844
Otros ingresos y egresos
Ingresos financieros 162
Gastos financieros 3,854
Diferencia de cambio neta 6,019
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 22,134
Impuestos a las ganancias diferido 6,640
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 15,494
resultados integrales
RESULTADOS DEL EJERCICIO 15,494
 (EXPRESADOS EN SOLES )
MICHELL Y CIA S.A.
S DE SOLES

ANALISIS VERTICAL
2014 2015 2016 2013 2014 2015
334,869 328,188 324,045 100.00% 100.00% 100.00%
256,339 246,845 237,773 78.63% 76.55% 75.21%
78,530 81,343 86,273 21.37% 23.45% 24.79%
16,414 18,380 22,306 5.44% 4.90% 5.60%
22,951 26,174 28,507 7.15% 6.85% 7.98%
11,936 8,627 7,805 3.79% 3.56% 2.63%
3 4 0 0.06% 0.00% 0.00%
51,098 45,412 43,265 12.52% 15.26% 13.84%

177 381 387 0.06% 0.05% 0.12%

2,646 1,922 2,171 1.52% 0.79% 0.59%
3,002 236 605 2.37% 0.90% 0.07%
45,628 43,636 40,877 8.70% 13.63% 13.30%
13,688 12,218 11,446 2.61% 4.09% 3.72%
31,940 31,418 29,432 6.09% 9.54% 9.57%

31,940 31,418 29,432 6.09% 9.54% 9.57%

ERTICAL
2016
100.00%
73.38%
26.62%
6.88%
8.80%
2.41%
0.00%
13.35%

0.12%
0.67%
0.19%
12.61%
3.53%
9.08%

9.08%
 ESTADO DE RESULTADOS DE MICHELL Y CIA S.A.
EXPRESADO EN MILES DE SOLES

2013
Ingresos de actividades ordinarias 254,363
Costo de ventas 200,007
UTILIDAD BRUTA 54,355
Gastos de administracion 13,825
Gastos de venta 18,174
Ingresos diversos 9,646
Otros gastos diversos 157
GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIN 31,844
Otros ingresos y egresos
Ingresos financieros 162
Gastos financieros 3,854
Diferencia de cambio neta 6,019
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 22,134
Impuestos a las ganancias diferido 6,640
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 15,494
resultados integrales
RESULTADOS DEL EJERCICIO 15,494
ELL Y CIA S.A.
OLES

ANALISIS HORIZONTAL
2014 2015 2016 2014 2015 2016
334,869 328,188 324,045 31.65% 29.02% 27.39%
256,339 246,845 237,773 28.16% 23.42% 18.88%
78,530 81,343 86,273 44.48% 49.65% 58.72%
16,414 18,380 22,306 18.72% 32.95% 61.34%
22,951 26,174 28,507 26.28% 44.02% 56.85%
11,936 8,627 7,805 23.74% -10.57% -19.08%
3 4 0 -97.81% -97.70% -99.91%
51,098 45,412 43,265 60.46% 42.61% 35.86%

177 381 387 9.48% 135.68% 139.22%

2,646 1,922 2,171 -31.35% -50.12% -43.68%
3,002 236 605 -50.12% -92.14% 156.26%
45,628 43,636 40,877 106.15% -4.37% -6.32%
13,688 12,218 11,446 106.15% 84.00% 72.37%
31,940 31,418 29,432 106.15% 102.78% 89.96%

31,940 31,418 29,432 106.15% 102.78% 89.96%

 FLUJO DE CAJA PROYEC

2017 2018 2019

INGRESOS
INGRESO DE EFECTIVO 324,061,561 340,264,639 357,277,871
CUENTAS POR COBRAR 44,842,913 45,739,771 46,654,567
TOTAL DE INGRESOS DE EFECTIV 368,904,474 386,004,411 403,932,438

EGRESOS DE EFECTIVO
CUENTAS POR PAGAR 10,645,341 10,858,248 11,075,413
GASTOS DE ADM Y VEN. 50,812,422 53,353,043 56,020,695
PAGO DE IMPUESTO 11,445,645 12,132,384 12,860,327
TOTAL DE EGRESOS DE EFECTIVO 72,903,408 76,343,675 79,956,435

FLUJO NETO ECONOMICO 296,001,066 309,660,736 323,976,003

PAGO POR PRESTAMOS OTROS 201,479,583 171,257,646 154,131,881
AMORTIZACION 702,412 149,956 1,621,197
INTERESES 324,803 54,895 433,235
FLUJO DE CAJA DEL FINANCIAM 202,506,799 171,462,497 156,186,312
FLUJO DE CAJA TOTAL 93,494,268 138,198,239 167,789,691
FLUJO DE CAJA PROYECTADOA 10 AOS DE MICHELL Y CIA S.A.

2020 2021 2022 2023 2024

375,141,765 393,898,853 413,593,796 434,273,486 455,987,160

47,587,658 48,539,411 49,510,199 50,500,403 51,510,411
422,729,423 442,438,264 463,103,995 484,773,889 507,497,571

11,296,921 11,522,859 11,753,317 11,988,383 12,228,151

58,821,730 61,762,817 64,850,957 68,093,505 71,498,180
13,631,946 14,449,863 15,316,855 16,235,866 17,210,018
83,750,597 87,735,539 91,921,129 96,317,754 100,936,349

338,978,826 354,702,725 371,182,866 388,456,135 406,561,222

138,718,693 117,910,889 100,224,256 90,201,830 76,671,556
1,752,765 1,893,832 1,004,833
301,666 160,599 22,382
140,773,124 119,965,320 101,251,471 90,201,830 76,671,556
198,205,701 234,737,405 269,931,395 298,254,305 329,889,667
 2025 2026

478,786,518 502,725,844
52,540,620 53,591,432
531,327,138 556,317,276

12,472,714 12,722,168
75,073,089 78,826,744
18,242,619 19,337,176
105,788,422 110,886,088

425,538,715 445,431,188
65,170,822 55,395,198.88

65,170,822 55,395,199
360,367,893 390,035,989