2 Interes Simple Compuesto PDF

Matemticas financieras
Unidad 2. Inters simple y compuesto

Descargable
Nombre de la asignatura
3 semestre
Clave:
LIC 07142314 / TSU 08142314
Inters simple y compuesto

Contenido nuclear
Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 1

Descargable
ndice
Presentacin de la unidad ............................................................................................................................................................... 3
Competencia especfica................................................................................................................................................................... 4
Problematizacin ............................................................................................................................................................................. 5
Metodologa de trabajo .................................................................................................................................................................... 6
2.1. Conceptos bsicos.................................................................................................................................................................... 8
2.1.1. Valor presente y futuro ....................................................................................................................................................... 9
2.1.2. Monto ............................................................................................................................................................................... 16
2.1.3. Inters simple ................................................................................................................................................................... 17
2.1.4. Plazo ................................................................................................................................................................................ 23
2.1.5. Descuento ........................................................................................................................................................................ 28
2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas...................................................................................... 32
2.2. Aplicaciones............................................................................................................................................................................ 56
2.2.1. Aplicaciones de inters simple ......................................................................................................................................... 57
2.2.2. Aplicaciones de inters compuesto .................................................................................................................................. 60
2.2.3. Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto .......................................................................... 62
2.2.4. Tasa nominal, efectiva y equivalente ................................................................................................................................ 65

Descargable
Presentacin de la unidad
Desde la antigedad, el ser humano se ha valido del intercambio de bienes

para satisfacer necesidades. Con el paso del tiempo, las sociedades
implementaron el uso del dinero para realizar estos intercambios.
En esta unidad comprenders que el dinero tiene un costo; es decir,

utilizar o prescindir del dinero implica el pago o ingreso de una cantidad
monetaria equivalente a un inters previamente establecido.
Fuente:
Freedigitalphotos.com
El inters se expresa en porcentaje, pero su uso en las memorias de clculo correspondientes es en nmeros racionales o, bien,
irracionales; y el empleo de un inters simple o compuesto, aunado a un plazo determinado, nos permite determinar
equivalencias del dinero a un valor presente o a x tiempo hacia el futuro.

Descargable
Competencia especfica
Identifica la gama de ofertas de financiamiento, para seleccionar aqullas

que sean acordes a las condiciones de liquidez de la empresa y que
contribuyan a los objetivos a corto, mediano y largo plazo, y a su
crecimiento, a travs de la recoleccin de datos y de la organizacin de
informacin.
Fuente:

Descargable
Problematizacin
Ante la globalizacin, las empresas

PyME necesitan afrontar nuevos
retos y requerimientos.
Pero una realidad que las

caracteriza es la falta de liquidez y la
sobrevivencia es uno de sus
objetivos fundamentales.
Por ello, el seleccionar la oferta de financiamiento o, bien, de

inversin coadyuvar a no comprometer la sustentabilidad de la
empresa con pagos de intereses exorbitantes o, bien, con
tiempos de espera largos para la recuperacin de la inversin
inicial con sus rditos.
Fuente:

Descargable
Metodologa de trabajo
Dada la naturaleza de la asignatura, la estrategia metodolgica del proceso enseanzaaprendizaje sobre la cual vas a
desarrollar el curso es la resolucin de un caso prctico. De esta manera, garantizars el logro de la competencia planteada.
Es imperativo que comprendas los conceptos y herramientas expuestas a lo largo del curso, ya que te permitirn adquirir las
habilidades necesarias para resolver casos prcticos del tipo financiero, las cuales aplicars en tu vida laboral o personal; por lo
que la mecnica de trabajo se describe a continuacin:
Investigacin
Realizacin de actividades de aprendizaje
Solucin de casos prcticos (ejercicios)
Vinculacin del tema con la vida real
La participacin de tu docente en lnea es fundamental, ya que plantear las estrategias que aseguren tu aprendizaje y el de tus
compaeros(as), fomentar el trabajo en equipo, y estimular la investigacin y la discusin bajo un ambiente de respeto a la
opinin para que el entorno de trabajo sea conveniente.
Asimismo, despejar tus dudas y fomentar la retroalimentacin para que t y tus compaeros(as) aseguren el logro de la
competencia.

Descargable
Ponemos a tu disposicin un
material didctico complementario
que se encuentra en la carpeta
material de apoyo, con la finalidad
de que conozcas de manera ms
cercana como se aplica el inters
simple y compuesto en un contexto
real.
Fuente:

Descargable
2.1. Conceptos bsicos
Para garantizar la comprensin al cien por ciento del material de esta unidad es necesario que realices una
revisin de conceptos financieros que te proporcionarn bases fuertes para la utilizacin de las matemticas
financieras.
Los conceptos que las personas y los microempresarios emplean cotidianamente son los siguientes: valor presente
y futuro, monto, inters simple, inters compuesto, entre otros. Ahora, conocers ms a fondo estos conceptos.
Las matemticas financieras se caracterizan por manejar valores monetarios

equivalentes en el tiempo y conceptos, tales como: valor presente y futuro,
monto, inters simple, inters compuesto, entre otros. El papel que
desempea el tiempo en el valor del dinero es la idea general que integrar
todos los conceptos.
Fuente:

Descargable
2.1.1. Valor presente y futuro
El valor del dinero a travs del tiempo es clave en las matemticas financieras, en el sentido de que, si se posee cierta
cantidad de efectivo, se puede tener la certeza del valor del dinero hoy; mientras que, en el futuro, el valor del efectivo es
incierto. Una forma de analizar el dinero a travs del tiempo es trasladar las diferentes equivalencias de una cantidad al valor
presente.
Concepto de El dinero, dependiendo de muchos factores y del punto de vista de sus poseedores,
equivalencia puede tener diferentes valores. A saber:
Valor Valor Valor Valor Valor

intrnseco extrnseco nominal sentimental adquisitivo

Descargable
El valor intrnseco del dinero se identifica de acuerdo con la cantidad de metal precioso (oro y plata) que contenga una
moneda. Esta interpretacin carece de valor prctico en el caso del papel moneda.
En relacin a los valores extrnseco y nominal se puede asentar que son equivalentes, ya que ambos calificativos se
refieren al sello y a la denominacin asignada a una moneda o billete durante un cierto periodo.
El valor sentimental del dinero se origina en determinadas prcticas y actitudes que no persiguen de una manera directa un
beneficio econmico, sino que se presentan como una manifestacin del arte o de la ciencia humanstica; es decir, se trata
de la actividad tendiente a coleccionar y clasificar monedas y billetes.
El dinero por s mismo, aislndolo de la presencia de los satisfactores, no constituye una riqueza, ya que solamente es un
smbolo adoptado como una medida del valor para la realizacin de las operaciones de intercambio. Este valor o poder
adquisitivo del dinero es el concepto que interesa maximizar, a travs de los beneficios obtenidos, al decidir su aplicacin.

Descargable
En los estudios econmicos es imprescindible considerar el valor cronolgico del dinero y tratar de cuantificar, en el futuro,
los efectos de una decisin adoptada. Puesto que en el futuro todo parece incierto, la preferencia del dinero en el momento
presente es inobjetable. En trminos cualitativos, esta preferencia se justifica a travs de diferentes situaciones que se
pueden sintetizar en las siguientes:
La posesin de una determinada cantidad de dinero en el momento presente implica

Posibilidad de la posibilidad de invertirla, en cuyo caso, las alternativas se identifican desde una
inversin mnima aceptable que consiste en la conformidad de depositarla a plazo fijo, situacin
en la cual el ritmo de las tasas de rendimiento no superarn al incremento de la
inflacin y, por tanto, ni siquiera se conservar el poder adquisitivo del dinero. Los
niveles correspondientes a las alternativas ms ventajosas debern ofrecer tasas de
inters superiores al mayor inters bancario.
Por lo general, todas las personas fsicas o morales tienen necesidades insatisfechas,
por cuya circunstancia se procede a la disposicin de una cantidad de dinero en el
presente, para la obtencin del bien o servicio requerido.
Posibilidad de uso
La inversin (ahorro) o el uso depende del escenario en que se encuentre el
involucrado. Todos los agentes econmicos individuos, empresas y gobiernos, en
algn punto estn en uno y otro lado de estas posibilidades, no todos piden prestado
y no todos invierten. En el mercado existen intermediarios financieros (como los
bancos), donde convergen agentes con excedentes econmicos y otros con
necesidades superiores a los recursos actuales que requieren algn tipo de crdito.

Descargable
Argumentos importantes que se suman a la lista son la inflacin y el riesgo, sobre

Inflacin y riesgo
todo en pocas de inestabilidad econmica.
Inflacin Riesgo
Es el aumento generalizado de los Se manifiesta mediante la

precios en los bienes y servicios en desconfianza y el desconocimiento
un periodo determinado, o bien, la que se posee acerca del acontecer de
disminucin del valor adquisitivo del determinados eventos en el futuro.
dinero. Esto ltimo corresponde ms
al mercado de dinero e involucra el
tipo de cambio, adems de la
inflacin.
En suma, el valor del dinero en el tiempo, en trminos cuantitativos, se refiere al aumento o disminucin (del valor) del
dinero, segn una escala de tiempo, ya sea que se contabilice hacia el horizonte (capitalizacin) o hacia atrs (operacin de
descuento). Aunado al concepto anterior, intervendra una tasa de inters por un periodo definido como es el costo del
dinero.

Descargable
El Sistema Financiero Mexicano se define como el

conjunto de organismos e instituciones que captan,
administran y canalizan a la inversin el ahorro, dentro del
marco legal que corresponde al territorio nacional.
El mximo rgano administrativo para el Sistema Financiero

Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico,
sta es una dependencia gubernamental centralizada,
integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es Fuente:
designado por el presidente de la Repblica y tiene la
funcin gubernamental orientada a obtener recursos
monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo LECTURA
del pas. Adems de la SHCP, existen otras seis
instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y Para mayor informacin, te
sugerimos revisar el siguiente
regulacin de las entidades que forman parte del Sistema apartado 3. Mercados
financieros.
Financiero Mexicano, as como la proteccin de los
http://www.banxico.org.mx/di
usuarios de servicios financieros.
vulgacion/sistema-
financiero/sistema-
financiero.html#Introduccionals
istemafinanciero

Descargable
Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas.
Estas instituciones son:
LECTURAS
1. Banco de Mxico
2. Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Diferencia entre: Ahorro e
3. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) Inversin
4. Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR) http://www.condusef.gob.mx/i

ndex.php/instituciones-
5. Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
financieras/bancos/ahorro/557
(CONDUSEF) -diferencia-fundamental-
ahorro-vs-inversion
6. Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)
Ahora pasemos a conceptos que son del dominio pblico, pero que deben ser aclarados El crdito en Mxico
oportunamente. http://www.banxico.org.mx/di
vulgacion/sistema-
financiero/sistema-
financiero.html#ElcreditoenMe
Ahorro Inversin xico
Es guardar una parte de tu ingreso Es la cantidad que tienes ahorrada y

hoy, para utilizarla en el futuro. que, en vez de slo ser guarda, se Tasa de inters
busca incrementar.
http://www.banxico.org.mx/di
vulgacion/sistema-
financiero/sistema-
financiero.html#Tasadeinteres
Como podemos observar, las diferencia entre un concepto y otro es que el primero solo cumple una
funcin de atesoramiento, el cual no genera una ganancia, que s podemos obtener con la inversin
si ese dinero lo ponemos a trabajar; por ejemplo, invirtindolo en fondos de inversin.

Descargable
Recomendacin
Siempre es mejor ahorrar a travs de mecanismos formales, por lo que no es

recomendable acudir a medios de ahorro, como a: las tandas, los prestamistas, los
Fuente: usureros o, bien, esconder el dinero en casa; ya que estos medios no generan
Freedigitalphotos.com intereses y riesgos para el deudor, debido a que no existen elementos jurdicos que
protejan al usuario.
Ahora bien, el crdito es un acto a travs del cual una persona (acreedor) confa dinero a otra persona (llamada deudor) por
un periodo determinado. Una vez trascurrido el plazo, la persona que recibi el dinero se lo devuelve al acreedor.
Usualmente los crditos no son gratuitos, por lo que el deudor, al momento de devolverle el dinero al acreedor o antes, debe
agregar un pago adicional o premio, el cual se le denomina inters y se expresa o se da a conocer, a travs de la tasa de
inters.
Finalmente, las tasas de inters se aplican de diferentes formas, durante diferentes periodos, por esto es importante que
sepas qu tipo de tasa te estn cobrando y, tambin, si los intereses se liquidarn al principio o al final del crdito.

Descargable
2.1.2. Monto
Capital o principal (). Se le denomina as al valor del dinero actual. Para

ejemplificar lo anterior, supn que el seor Ramos pide un prstamo al banco, la
cantidad prestada es el capital; al utilizar el crdito en esta institucin bancaria, ste
genera intereses (I) que es la cantidad de dinero extra a pagar por el uso del crdito;
mientras que el monto (M) es la cantidad de dinero a pagar o que se recibe al finalizar
un periodo determinado (plazo), es decir, se trata de la cantidad total a pagar y su
Fuente:
expresin matemtica es:
= +

Descargable
2.1.3. Inters simple
Para fines prcticos de la asignatura, se denominar tasa de inters al costo que genera hacer uso de recursos que no son
propios. Se conocen dos tipos de inters: el inters simple y el inters compuesto.
En el inters simple solamente se ganan intereses, a partir del capital o principal y ste se calcula multiplicando el capital
por la tasa de inters.
Si un banco presta 100 pesos ahora, al 10% por periodo, al final del primer periodo la deuda
ascender a 100 + (100 0. 10) = 110.
2.1
(100 0.10) representa los intereses a una tasa de inters simple, cuyo valor ser uniforme
desde el primer hasta el ensimo periodo.

Descargable
Un microempresario tom prestado 120 pesos por 5 meses y se carg el 9% de inters anual.
Cunto inters pago?

2.2
Para calcular la tasa de inters de este ejemplo se utiliza la siguiente frmula:
En donde:
(inters) = desconocido
(principal o capital) = al importe tomado prestado = 120
(tasa) = al 9% anual. Por lo que se debe cambiar a 0. 09, antes de sustituir
(tiempo) = 5 meses
5 54
Inters (I) = 120 0. 09 = 120 0. 09 0. 4167 = = 4. 492 = 4. 50
12 12
El cargo por intereses es 4. 50 pesos.
Es importante recalcar que el periodo se dividi entre doce, debido a que es necesario unificar las medidas. En este caso, el
inters es expresado anualmente y el periodo, mensualmente.

Descargable
Determinacin del valor al vencimiento
Cunto tendr que liquidar al finalizar los 5 meses?
= +
2.3
= + .
= .
Comprobacin: El monto del inters para un periodo corto debe ser pequeo con relacin al capital, siempre y cuando el
inters sea pequeo. Por lgica, el importe liquidado tiene que ser mayor que el capital.
Determinacin de la tasa
Una deuda de 260 pesos se liquid cuando finalizaron 3 meses con 5. 20 pesos
adicionales por concepto de intereses. Cul fue la tasa de inters?
2.4
I= al importe del inters 5. 20
P= al importe tomado prestado = 260
r= desconocido
3
= 3 meses o 12, o 0.25 de un ao

Descargable
=
1
5.20 = (260)
4
Multiplica 260 por para simplificar el coeficiente de r:
5.20 = 65
Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r:
5.20 65
= = 0.08 = 8%
65 65
La tasa es 8% anual. Dado que el tiempo se utiliz como parte de 1 ao, la tasa tambin se basa en un ao.

Descargable
Determinacin del tiempo
El tiempo es una magnitud fsica que permite ordenar la secuencia de los sucesos,
estableciendo un pasado, un presente y un futuro, y cuya unidad en el sistema internacional es
el segundo (RAE, 2014).
Para fines prcticos, en esta asignatura, el tiempo ser un periodo que puede durar un da, un
mes, un bimestre, un trimestre, un semestre, un ao, etctera.
Fuente:
Una deuda de 480 pesos se liquid con un cheque por el importe de 498 pesos. Si la tasa de
inters fue del 7. 5 %, cunto tiempo se tuvo prestado el dinero?
2.5
= 480
= 7. 5 % = 0. 075
= desconocido
= 498
Para determinar el inters, resta el valor al vencimiento del principal:
= 498 480 = 18
= El tiempo es 12 ao o 0. 5 ao.
18 = (480)(0. 075) Como la tasa es una tasa anual, el
tiempo tambin es parte de un ao.
18 = 36
18 36
=
36 36

Descargable
0. 5 = 12 =
Comprobacin:
= (480)(0. 075)(0. 5) = 18
= + = 480 + 18 = 498
Determinacin del principal o capital
Cunto se tom prestado si el inters es 27 pesos, la tasa es 9% y el tiempo 2

meses?
2.6
= 27
= desconocido
= 9% = 0.09
2
= 2 meses o de un ao
12

Descargable
Se utilizar el quebrado 2/12 en lugar del decimal repetitivo equivalente, es decir, 0. 16666666, ya que el quebrado es
exacto.
=
2
27 = ()(0. 09) ( )
12
Multiplica 0. 09 por 2 y divide el resultado entre 12:
Comprobacin:
27 = (0. 015)
=
2
Divide ambos lados entre el coeficiente de : = (1, 800) (0. 09)
12
= 27 pesos
27 (0. 015)
=
0. 015 0. 015
1, 800 =
El capital (principal) es de 1, 800 pesos

Descargable
2.1.4. Plazo
El plazo es el intervalo regular establecido que puede ser anual, semestral, trimestral, mediante el cual se calcula el inters
y que despus se aade al principal o capital ().
En cunto tiempo se duplica un capital invertido al 49% de inters anual simple, si = 2 y

= 1?
2.7
Para calcular el problema anterior se utiliza la siguiente frmula:
= ( + )
2 = 1[1 + (0. 49)]

1 + 0. 49 = 2
0. 49 = 2 1 = 1
= 1 / 0. 49
= 2. 04 aos
0. 04 = 365 (0. 040) = 14. 89
Utilizando = 30 = 15.
= 2 aos y 15 das aproximadamente
30 = 15(1 + 0. 49)
Para que no parezca un truco algebraico, 30

slo se necesita suponer un monto del doble = 1 + 0. 49
15
de cualquier capital.
2 = 1 + 0. 49 , que es la misma
expresin anterior.

Descargable
En cunto tiempo se acumularan 5, 000 pesos si se depositaran hoy 3, 000 pesos en

un fondo que paga 4% simple anual?
2.8
= 5, 000
= 3, 000
= 0. 04 anual
5, 000 = 3, 000(1 + 0. 04)

5, 000
= 1 + 0. 04
3, 000
1. 666667 = 1 + 0. 04
0. 04 = 0. 666667
= 0. 666667/0. 04
= 16. 67 aos
Como la tasa estaba dada en aos, el resultado que se obtiene en tambin est en aos.
Pero tenemos 0. 67 de ao= 0. 67(365) das = 244. 55 das; entonces, se acumulan 5, 000 pesos si se depositan hoy
3, 000 pesos a 4% anual simple en 16 aos y 244. 55 das, aproximadamente.
Existen situaciones en las que el plazo de una operacin se especifica en fechas, en lugar de mencionar un nmero de
meses o aos.

Descargable
Cul ser el monto el 24 de diciembre de un capital de 10, 000 pesos, depositado en

una cuenta de ahorros que paga 49% de inters anual simple desde el 15 de mayo del
mismo ao?
2.9
= 10,000
= 0.49
=?
a) Para calcular el tiempo real es necesario determinar el nmero de das que transcurren entre las dos fechas
(obsrvese que el 15 de mayo no se incluye, ya que si se deposita o se retira una cantidad el mismo da, no se pagan
intereses).
16 das de mayo
30 das de junio
31 das de julio
31 das de agosto
30 das de septiembre
31 das de octubre
30 das de noviembre 223
= 10, 000 [1 + (0. 49)( )]
24 das de diciembre 365
El total de das es de 223 y
= 223 /365= 0. 6109
= 10, 000(1. 299369863)
= 12, 993. 69 pesos

Descargable
b) En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses enteros de 30 das y aos de 360 das:
Del 16 de mayo al 15 de diciembre hay 7 meses, ms 9 das del 16 de diciembre al 24 de diciembre:
7(30) + 9 = 219
219
=
360
219
= 10,000.00 [1 + 0.49 ( )] =
360
= 10,000(1.298083333)
= 12,980.83
Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el clculo aproximado del tiempo debido a que es
ms sencillo.

Descargable
2.1.5. Descuento
En matemticas financieras, el descuento no se refiere a que el precio de un bien sea

menor en un determinado porcentaje, sino a la bonificacin que se recibe por pagar
anticipadamente una deuda. En ocasiones, se adquieren documentos en los que el
deudor se compromete a pagar cierta cantidad en una fecha determinada. Si se
presenta la oportunidad de saldar deudas de manera prematura, se est llevando a cabo
Fuente: una operacin de descuento.


=
1
Existen bsicamente dos formas de calcular el descuento:
Comercial Real o justo
En este caso, la cantidad que se A diferencia del descuento comercial,

descuenta se calcula sobre el valor el descuento justo se calcula sobre el
nominal del documento valor real que se anticipa y no sobre
el valor nominal.

Descargable
A continuacin se presenta un ejemplo de descuento comercial:
Recuerda que la cantidad que se descuenta, se

calcula sobre el valor nominal del documento.
Una PyME adeudaba un documento con un plazo de un ao; sin embargo, liquid dicho
documento 4 meses antes de su vencimiento y, por as realizarlo, recibi un descuento del
30% y el importe final qued en 166, 666. 67 pesos. Cul era el valor nominal del documento
2.10
en la fecha lmite de pago?
Solucin:
= 166, 666. 67
= descuento = 30% = 0. 30
= 4 / 12 = 1 / 3
Tomar en cuenta que el descuento () = = +
= ( + ) = +
=
(1 ) =

=
1
166, 666. 67(0. 30)(1/3) 166, 666. 67(0.10) 16, 666. 67
= = = =
1 (0. 30)(1 / 3) 1 0. 10 0. 90
= 18, 518. 52

Descargable
Y el valor del pagar en su fecha de vencimiento era de:
166, 666. 67 + 18, 518. 52 = 185, 185. 19
Ahora revisa un ejemplo de descuento real o justo:
Recuerda que el descuento justo se calcula

sobre el valor real que se anticipa y no sobre el
valor nominal.

Descargable
Una empresa descont en un banco un pagar. Recibi 166, 666. 67 pesos. Si el tipo de
descuento es de 30% y el vencimiento del pagar era 4 meses despus de su descuento,
cul era el valor nominal del documento en la fecha de su vencimiento?
2.11
Se sabe que:
= 166, 666. 67
= 0. 30
= 4 / 12 = 1 / 3
Solucin:
= 166, 666. 67[1 + 0. 3(13)]

= 166, 666. 67(1. 10)
= 183, 333. 34
Si la operacin se hubiera llevado a cabo bajo un descuento real, el valor nominal del pagar habra sido de 183,333.34
pesos.

Descargable
2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas
Si se toma en consideracin la simbologa que ms adelante se describe, del inters compuesto y del nmero de periodos
en un horizonte dado se derivar una serie de expresiones que arrojar como resultado diferentes equivalencias del dinero a
travs del tiempo. En este apartado se explicarn ampliamente los conceptos antes mencionados.
a) Simbologa y diagramas de flujo monetario para inters simple y compuesto, y para el concepto de equivalencia
Antes de abordar el concepto de equivalencia y las expresiones algebraicas que te llevarn a comprenderlo, es necesario
considerar el uso de la siguiente simbologa:
= Al momento presente.
= Al nmero de periodos.
= Al valor actual o presente del capital. Se le representa en el momento presente (0).
= Al valor futuro de una cantidad de dinero. ste se indica en un periodo ().
= Al valor de cada componente en una serie de pagos o ingresos iguales. Se representa a partir del periodo
1 hasta , dentro de un diagrama de flujo monetario.
= La tasa de inters compuesto por periodo.
= Al valor en que se incrementa, en cada periodo, la magnitud de cada componente . El valor de se

representa a partir del periodo nmero 2 hasta .

Descargable
Diagrama de flujo monetario
Con el propsito de tener una idea ms concreta acerca de la interpretacin de la simbologa anterior, vas a utilizar un
diagrama de flujo monetario. Dicha figura es una representacin diagramtica que consiste en una lnea horizontal
delimitada por el cero (0) y . En esta representacin se indicarn los ingresos (hacia arriba) y los egresos (hacia abajo), con
referencia a la lnea horizontal. La simbologa descrita anteriormente se ubica en el diagrama de la siguiente forma:

Descargable
Un diagrama de flujo de efectivo lo constituira el siguiente ejemplo:
En el cual:
= Inversin
1 = Ingresos anuales
2 = Egresos anuales
= Valor futuro
Es conveniente aclarar que tanto los

ingresos, como los egresos no se comportan
de una manera uniforme a travs del tiempo.
Al respecto, es precisamente mediante el concepto de equivalencia que se obtiene el empleo de los factores de inters
compuesto, lo que te permitir representar como una serie uniforme los flujos monetarios para un horizonte de tiempo dado.
Por otra parte, al tratar de esta manera los datos de un problema, se simplifican los clculos relativos a su evaluacin.

Descargable
Por lo general, el inters compuesto es el concepto que mejor representa el valor del dinero a travs del tiempo, ya sea
capitalizacin o descuento.
Si inviertes 100 pesos ahora al 10% de inters, dentro de 3 aos poseers 133. 10 pesos. En
trminos de poder adquisitivo, 100 pesos de ahora seran equivalentes a 133. 10 pesos dentro
de 3 aos si los 100 pesos referidos se invirtieran al 10% anual de inters compuesto.
2.12
En trminos concretos, el concepto de equivalencia se puede enunciar de la

siguiente manera:
Si dos cantidades (100 pesos de ahora y 133. 10 pesos de 3 aos

despus) se refieren o se trasladan a un mismo punto o periodo, en dicho
punto las cantidades resultaran iguales.
Fuente:
Este concepto se aclarar cuando analices, al menos, los primeros 2 factores de inters compuesto, es decir, / y / .

Descargable
b) Concepto de inters compuesto y su comparacin con el inters simple
Recuerda el concepto de tasa de inters

simple: cantidad a pagar o a recibirse por la
utilizacin del dinero. Esta renta o cantidad es Por su parte, en el inters compuesto: se ganan
uniforme por periodo, ya que se calcula o se pagan intereses sobre capital e intereses, es
tomando como base el prstamo o depsito decir, en el primer periodo se ganarn
original. determinados intereses (. ), de tal manera que

al final del periodo 1 adeudarn + (. ). A
esto se le conoce como capitalizar los intereses,
es decir, los intereses forman parte del capital.
Fuente:
Para el segundo periodo, los intereses ganados sern igual a + (. ) y as sucesivamente, hasta un periodo .

Descargable
Lo anterior pudiera prestarse a confusiones. Para no abrigar ninguna duda, observa el siguiente problema, en el cual se
compararn los resultados utilizando inters simple e inters compuesto:
Ahora, prestas 100 pesos a un inters de 10% por periodo. A cunto asciende la deuda al final de cada periodo?
Realizando clculos, tenemos:
n Inters Inters
simple compuesto
1 110 110
2 120 121
3 130 133. 1
4 140 146. 41
5 150 161. 05
Periodo 1
= 1 = 100 + (100 x 0. 1) = 110
= 1 = 100 + (100 x 0. 1) = 110
Periodo 2
= 2 = 110 + (100 x 0. 1) = 120
= 2 = 110 + (110 x 0. 1) = 121
Periodo 3
= 3 = 120 + (100 x 0. 1) = 130
= 3 = 121 + (121 x 0. 1) = 133. 1
Periodo 4
= 4 = 130 + (100 x 0. 1) = 140
= 4 = 133. 1 + (133.1 x 0. 1) = 146. 41
Periodo 5
= 5 = 140 + (100 x 0. 1) = 150
= 5 = 146. 41 + (146. 41 x 0. 1) = 161. 05
Descargable
Quizs el ejemplo anterior no sea representativo por el monto y la tasa de inters utilizada, por ello se realizan los siguientes
ejemplos:
Importe: $100, 000.00 Importe: $100, 000.00

Inters: 20% Inters: 33%
IS IC IS IC
Periodo 1 $120, 000.00 $120, 000.00 Periodo 1 $133, 000.00 $133, 000.00
Periodo 2 $140, 000.00 $144, 000.00 Periodo 2 $166, 000.00 $176, 890.00
Periodo 3 $160, 000.00 $172, 800.00 Periodo 3 $199, 000.00 $235, 263.70
Periodo 4 $180, 000.00 $207, 360.00 Periodo 4 $232, 000.00 $312, 900.72
Periodo 5 $200, 000.00 $248, 832.00 Periodo 5 $265, 000.00 $416, 157.96
Importe: $100, 000.00

Inters: 50%
IS IC
Periodo 1 $150, 000.00 $150, 000.00
Periodo 2 $200, 000.00 $225, 000.00
Periodo 3 $250, 000.00 $337, 500.00
Periodo 4 $300, 000.00 $506, 250.00
Periodo 5 $350, 000.00 $759, 375.00
La frmula general para un valor futuro en inters compuesto es = ( + ) .

Descargable
c) Frmula para obtener el valor futuro () de un capital presente (), ( / )
Ahora prestas 100 pesos a un inters de 10% compuesto por periodo, durante 5 periodos. A cunto asciende la deuda al
final de cada periodo?
n Inters compuesto
1 110
2 121
3 133. 1
4 146. 41
5 161. 05
Tomando como referencia los datos de esta tabla, se deriva el siguiente diagrama:
Para los ingresos (entrada de dinero) Para los egresos (salida de dinero)

Descargable
Si analizas con detenimiento el diagrama, podrs observar que de ste resulta la expresin 2.1, la cual te permitir calcular
un valor futuro en cualquier periodo, utilizando un inters compuesto.
Expresin 2.1

= = ( + )
El factor de valor futuro o de capitalizacin de un solo flujo est representado por (1 + ) , que en lo sucesivo se indicar
como ( / ), de tal manera que la expresin general se indicar as:
= ( / , , )
En esta expresin, los smbolos del parntesis corresponden al valor del factor ( / ) a una tasa de inters (), para un
periodo () determinado.
Ahora bien, en este punto es conveniente mencionar que para facilitar el clculo de valores en el tiempo se hace uso de
tablas de factores de inters, en las cuales se presentan los valores para los factores en diferentes periodos y con diferentes
tasas de inters. Sin embargo, para lograr las competencias marcadas en el programa de esta asignatura es importante que
te familiarices con las expresiones algebraicas, para esto es recomendable que todos los clculos los realices manipulando
las frmulas (expresiones) que se presentan.
Para fines prcticos, en el contenido de la asignatura se har uso indistinto de las frmulas (expresiones) y de los factores.

Descargable
d) Frmula para obtener el valor presente () a partir de un valor futuro (), ( / )
El factor ( / , , ) es el inverso de la expresin 2. 1 y, por tanto, se encuentra despejando de la expresin citada.
Observa:
= = (1 + )
Expresin 2.2
1
= [ ]
(1 + )
1
El factor en referencia est expresado por (1+) y, en lo sucesivo, se identificar como ( / ), de tal manera que la
representacin de la expresin 2. 2 ser:
= (/, , )

Al igual que el factor () anterior y que los correspondientes factores que ms adelante se determinan, los smbolos dentro
del parntesis implican que hay que encontrar el valor del factor empleado a una tasa de inters () y a un periodo ().
El factor de valor presente o de descuento de un solo flujo se emplea para encontrar la cantidad actual equivalente de un
monto futuro ().

Descargable
Calcular el valor presente de una inversin que origin un flujo de efectivo de 16, 105. 10 pesos
en el periodo 5 a una tasa de inters compuesto de 10%.
2.13
= desconocido
= 16,105.10
= 10%
= 5
1
= [ ]
(1 + )
Sustituye:
1
= 16, 105. 10 [ ]
(1 + .10)5
= 10, 000. 00

Descargable
e) Frmula para obtener el valor futuro () a partir de una serie uniforme (anual) de flujos monetarios ( / )
La determinacin del factor ( / , , ) proviene de las modalidades econmicas y financieras existentes en las relaciones
de intercambio dentro del mbito del comercio, la banca y la industria.
Especficamente, en una gran cantidad de operaciones se ha generalizado la forma de cubrir el valor de un bien o de un
servicio, a travs de una serie de pagos iguales que se deben efectuar al final de cada periodo, para un horizonte de tiempo
previamente fijado y a una tasa de inters por periodo.
Con el fin de obtener el factor en mencin, supn que tratas de acumular o capitalizar una cantidad futura , mediante la
accin de depositar una cantidad , a partir del periodo 1 hasta ; es decir:
Expresin 2.3
Bajo estas condiciones, la cantidad futura acumulada , a un inters compuesto () por (1 + ) 1

= [ ]
periodo (), se determina con la expresin 2. 3:
El factor de valor futuro o de capitalizacin de una serie de flujos o depsitos iguales est (1 + ) 1
[ ]
asentado por la expresin:
Y se simboliza por ( / ), de tal manera que la expresin general correspondiente se = ( / , , )

representar por:

Descargable
Se trata de una inversin que consiste en una serie de depsitos de mil pesos a fin de periodo
durante 3 aos, a una tasa de inters anual de 50%, de la cual se desea conocer el monto
acumulado .
2.14
= 1, 000
= 3
= 50%
= desconocido
Frmula:
( + )
= [ ]

Sustituye:
(1 + 0. 50)3 1
= 1, 000 [ ]
0. 50
= 4, 750

Descargable
f) Frmula para obtener una serie uniforme () a partir de un valor futuro () en un periodo ensimo (), ( / )
El factor ( , , ) en referencia es el inverso del factor del valor futuro para una serie de depsitos iguales y, por tanto, se
encuentra despejando de la expresin 2.3, es decir:
(1 + ) 1
= [ ]

Expresin 2.4 = [ ]
(1 + ) 1
El factor de pago o amortizacin constante, a travs de series iguales, est representado por la expresin:

[ ]
(1 + ) 1
Esto queda simbolizado por (/) y la expresin general, por = ( / , , ).
Se obtiene una cantidad futura = 4,750 pesos a partir de una serie uniforme de 3 depsitos
de mil pesos a una tasa de 50% anual. Ahora, a partir de = 4,750 calcula la magnitud de
los depsitos.
2.15
= [ ]
(1 + ) 1
0.50
= 4,750 [ ]
(1 + 0.50)3 1
= 4,750 (0.21053)
= 1,000.00

Descargable
g) Frmula para obtener el valor presente () derivado de una serie de depsitos iguales ( / )
La obtencin de este factor ( , , ) se deriva de las expresiones 2.1 y 2.3:
= = (1 + )
(1 + ) 1
= [ ]

Las cuales, a una misma tasa de inters () y al mismo nmero de periodos , son equivalentes. Por tanto:
(1 + ) 1
(1 + ) = [ ]

Expresin 2.5 (1 + ) 1
= [ ]
(1 + )
La expresin algebraica que representa al factor de valor presente de una serie de depsitos iguales, corresponde a:
( + )
[ ]
( + )
En lo sucesivo se emplear la notacin (/), de tal manera que la expresin 2.5 se indicar tambin como:
= (/, , )
La utilidad el factor (/) consiste en calcular el valor presente o actual () de una serie de depsitos iguales ().

Descargable
Si se trata de una serie de 5 pagos iguales de 1, 000 pesos al 10% de inters compuesto
anual, el valor de est dado por:
2.16
(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )
Sustituye:
(1 + .10)5 1
= 1,000 [ ]
. 10 (1 + .10)5
= 1,000 (3.7908)
= 3790.80

Descargable
h) Frmula para obtener el valor uniforme () a partir de un valor presente (), ( / )
Factor de recuperacin de un capital presente
Este factor es el inverso del factor de valor presente de una serie de depsitos iguales, por tanto, se deduce despejando
de la expresin 2.5:
(1 + ) 1
= [ ]
(1 + )
Expresin 2.6
(1 + )
= [ ]
(1 + ) 1
El factor de recuperacin de capital corresponde a la siguiente expresin:
(1 + )
[ ]
(1 + ) 1
Y se simboliza por (), y la expresin 2.6 se simboliza como:
= ( , , )

Descargable
Para ejemplificar la utilizacin del factor ( ), encuentra el valor equivalente anual durante 5
aos, a una tasa de inters de 10%, para un valor presente de 3, 970. 80. Es decir:
2.17
= (/, , )
Frmula:
(1 + )
= [ ]
(1 + ) 1
Sustituye:
. 10(1 + .10)5
= 3,970.80 [ ]
(1 + .10)5 1
= 3,790.80(0.2638)
= 1,000
i) Concepto de gradiente y frmulas respectivas para determinar un valor futuro () a partir de (), ( / ); un valor
uniforme () a partir de un gradiente (), ( / ), y un valor presente () a partir de un valor gradiente (), ( / )
Es importante esclarecer el concepto de gradiente, el cual lo definiremos como una serie de flujo de caja que puede
disminuir o aumentar de manera uniforme y constante; es decir que los ingresos o, bien, los egresos varan en la misma
cantidad ao con ao.

Descargable
Por ejemplo, un maquilador de cosmticos determin que las utilidades por la venta
de un producto nuevo equivaldran en el primer ao a un monto de 50, 000. 00 pesos,
pero no se pueden detener los efectos de una competencia floreciente y se estima
que en los prximos 7 aos la utilidad disminuya uniformemente a un nivel de
32, 000. 00 pesos.
Fuente:
Determine el gradiente y construya el diagrama de flujo de caja.
Cantidad base: $50, 000. 00

Prdida de rentabilidad en 7 aos: $50, 000 - $32, 000 = $18, 000
Gradiente: Prdida / (n-1) = $18, 000 / (7-1) = $18, 000 / 6 = $3, 000 por ao
$50, 000
$47, 000
$44, 000 En este apartado, observars que
$41, 000 existen tres frmulas para calcular
$38, 000
gradientes, stas van en funcin
$35, 000
$32, 000 de la equivalencia que se est
usando, es decir, , .
0 1 2 3 4 5 6 7

Descargable
Factor de valor futuro de una serie aritmtica (/)
La deduccin de los factores anteriores se sustent en la consideracin de cantidades simples y series uniformes. Sin
embargo, el comportamiento real de determinados flujos de efectivo no es uniforme a travs del tiempo, sobre todo en las
inversiones relativas a los proyectos industriales.
Con el propsito de facilitar la determinacin de los factores de los que se ha hecho referencia, considera que los gastos
mencionados crecen en forma aritmtica. En la escala de tiempo, el primer incremento ocurrir en el periodo dos y para el
tercer periodo se tendrn dos incrementos y as sucesivamente hasta el periodo ensimo.
Bajo estas circunstancias, el diagrama de flujo monetario es el siguiente:

( 1)
Serie ltima
( 2)
Serie penltima
... ...
3G
Serie 3
2G
Serie 2
G
Serie 1
0 1 2 3 4 1

Descargable
La ecuacin que te permitir calcular un valor futuro a partir de un gradiente es:
Expresin 2.7
(1 + ) 1 (1 + ) 1
= = 1 [ ]+ [ ]

El factor ( ) est representado por la expresin:
= (/, , )
Esta ecuacin, independientemente de su representacin, se emplea para simplificar el clculo de un valor futuro ()
correspondiente a una serie aritmtica.

Descargable
Considera una mquina, cuyos gastos de operacin y mantenimiento anuales experimentan

un incremento aritmtico de 500 pesos, en un horizonte de 10 aos y a una tasa de inters
2.18
anual de 50%.
Cul es el valor futuro equivalente de ?
Es decir: Valor del factor ( )
(1 + ) 1 (1 + ) 1
= desconocido = 1 [ ]+ [ ]

Si: Sustituir:
= 500. 00
= 10
(1 + 0. 5) 1 500 (1 + 0. 5) 1
= (0) [ ]+ [ 0. 5]
A1 = 0 dado que no hay pago inicial 0. 5 0. 5 0. 5
= 50%
= $103, 330. 0781

Descargable
Para el caso de la serie uniforme (), sera despejando A1:
1
= (/, %, ) = [ ]
(1 + ) 1
Expresin 2.8
1 10
= 500 [ ]
0.5 (1.5)10 1
= 911.76
Factor de valor presente de una serie aritmtica (/)
Si lo que requieres es encontrar un valor presente dado un gradiente, la expresin que emplears es:
( + ) ( + )
= = [ ]+ [ ]
( + )
Expresin 2.9
Una pareja de socios desea ahorrar dinero, dentro de un ao, depositando 500 pesos en su
cuenta. Calculan que los depsitos aumentarn cien pesos por ao durante 9 aos, a partir
2.19
del periodo 1. Cul es el valor presente de tal inversin si la tasa de inters es de 5% anual?

Descargable
Sintetiza el problema:
= 500 en el periodo 1
= 100 a partir del periodo 2 hasta el periodo 10
= 5%
= desconocido
El diagrama de flujo monetario para este problema es el siguiente:
Solucin:
Primeramente, es necesario llevar al momento presente el flujo uniforme de efectivo desde el 1 hasta el 10, es decir 500
pesos (esta cantidad est representada por una lnea punteada); posteriormente, a esta cifra se le suma el gradiente que es
de 100 pesos a partir del periodo 2. Esto es:
1 (1 + ) 1 (1 + )
= = 1 [ ]+ [ ]
(1 + )
1 (1.05)10 100 1 (1.05)10 10
= 500 [ ]+ [ ]
0.05 0.05 0.05 (1.05)10
= $357.10

Descargable
2.2. Aplicaciones
Si observas detenidamente a tu alrededor, notars que cotidianamente

banqueros, amas de casa, estudiantes, inversionistas, empresarios,
prestamistas, contadores, consultores, microempresarios y, en general, todas
las personas que manejen capital, se enfrentan ante situaciones que les exige
tomar decisiones; por ejemplo, se deben considerar opciones de inversin, de
ahorro, de crdito, de tasas de inters, de descuentos al saldar una deuda
anticipadamente, etctera. Este dilema surge de la escasez de recursos y de las
necesidades ilimitadas que todo ser humano o empresa posee. Entonces, se
debe tomar en cuenta esta situacin para elegir la opcin que optimice el uso de
Fuente: tales recursos.

Por lo que en este apartado vers en accin el empleo del inters simple y del inters compuesto. Tambin conocers las
tasas nominales y efectivas, as como algunos ejemplos de la aplicacin de stas. Todas estas herramientas proveern una
visin ms amplia para la toma de decisiones en el mbito financiero.
Sin ms prembulos, entra de lleno a estas aplicaciones tan interesantes.

Descargable
2.2.1. Aplicaciones de inters simple
Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters simple, es necesario que observes el
ejemplo que se presenta a continuacin.
Un banco presta a un comerciante 10, 000 pesos, y el acuerdo fue que la deuda se pagara
despus de 3 meses y se entregaran 13, 000 pesos. Este caso permite ejemplificar una
operacin en la que interviene el inters simple.
2.20
El supuesto fundamental del que se parte es que el dinero aumenta su valor con el tiempo:
El comerciante obtuvo inicialmente 10, 000 pesos y 3 meses despus

pag 13, 000 pesos; los 10, 000 pesos que obtuvo inicialmente ms 3, 000 pesos de
inters, de acuerdo con el supuesto bsico, es la cantidad que aument el valor
del prstamo original en 3 meses. Desde el punto de vista del banco, esos
intereses son su ganancia al haber invertido su dinero en el prstamo y desde el
punto de vista del comerciante, son el costo de haber utilizado los 10, 000 pesos
durante los 3 meses.

Descargable
Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son:
= Al capital que se invierte = 10,000

= Al tiempo o plazo = 3 meses
= Al inters simple = 3, 000
= Al monto = a capital ms intereses = 13, 000
= La tasa de inters
La tasa de inters refleja la relacin que existe entre los intereses y el capital; por ejemplo:
3, 000
= = 0. 3
10, 000
En el cociente de la operacin anterior se indica, si se multiplica por 100, que el capital gan 30% de inters en dos meses;
3, 000 pesos es el 30% de 10, 000 pesos. Luego, para convertir a la misma base, se acostumbra expresar tanto la tasa de
inters (), como el tiempo () en unidades de ao, por lo que, segn el ejemplo, = a 3 meses y si el ao tiene 12 meses, el
tiempo expresado en unidades de ao es:
3 1
= =
12 4
La tasa de inters si es de 0. 3 por trimestre, en 4 trimestres ser:
= 0. 3(4) = 1. 2 o expresado en porcentaje :

1. 2 100 = 120% anual.

Descargable
Tambin se hace la diferenciacin entre:
a) La tasa de inters 1. 2 (expresada en decimales).

b) El tipo de inters 120% (expresado en porcentaje).
Es importante observar que ambas son solo expresiones distintas de lo mismo, slo que la primera es la forma algebraica
del planteamiento, mientras que su expresin porcentual es la que ms se utiliza cuando se maneja verbalmente; tambin
es de uso comn hablar de tasas porcentuales de inters, por ejemplo: con una tasa de 50% anual.

Descargable
2.2.2. Aplicaciones de inters compuesto
Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters compuesto, es necesario que
observes los ejemplos que se presentan a continuacin.
Si el costo de la gasolina aumentara 2. 10% mensual durante los prximos 12 meses, de

cunto ser el aumento total expresado en porcentaje?
2.21
Se sabe que el costo de un litro de gasolina es de 9 pesos.
= 9(1 + 0. 021)12 = 11. 5491
El incremento de la gasolina en el ao ser de 11. 5491 9 = 2.5491 pesos.
Si representa el porcentaje total del aumento, entonces:
9() = 2. 5491
= 2. 5491 / 9 =. 2832 = 28. 32%

Descargable
Una persona, ahora, invierte 10, 000 pesos con un inters compuesto del 10% anual.
Cunto acumular o capitalizar en el periodo 8?
2.22
5 = desconocido
= 10, 000
= 10%
= 8
= = (1 + )
Sustituye:
5 = 10000(1 + 0.10)8
5 = 10, 000 (2. 1436)
5 = 21, 436 pesos

Descargable
2.2.3. Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto
Ahora, observa estos ejemplos en los cuales se elaboran clculos de valores presentes y futuros, utilizando los diagramas
de flujo monetarios y aplicando ambos tipos de inters, es decir, el inters simple y el inters compuesto.
Si en una cuenta de ahorros que paga el 15% anual, se depositan 1, 000 pesos anuales
durante 5 aos, qu cantidad se acumulara al final del ao 10 si el primer deposito se hizo
2.23
al final del ao 1?
= 15%
= 1, 000
= 10
= desconocido
=?
0 1 2 3 4 5
= 1,000
=?
Se realiza el diagrama de flujo y se establece la ecuacin mediante los factores de inters compuesto.

Descargable
Se calcula el presente = ( , , )
= ( , 15%, 5)
Y se sustituye:
= 1, 000(3. 3522)
= 3, 352. 2
Despus se calcula el valor futuro:
= ( , , )
= ( , 15%, )
Se sustituye:
= 3, 352. 2(4. 0455)

= 13, 561. 32

Descargable
Una persona desea recibir 1, 000 pesos al final de cada uno de los prximos cuatro
trimestres. Si la cuenta de ahorros paga un 8% anual capital, en cada trimestre, cul es el
depsito inicial requerido?
2.24
= 1, 000
= 1,000
8%
=?
0

12 1 2 3 4 5
= = 4
3
8%
= 4
= 2% =?
= ( , 2%, 4)
= 1000(3. 8077)
= 3, 807.7

Descargable
2.2.4. Tasa nominal, efectiva y equivalente
La tasa de inters actual que se capitaliza veces en un ao se conoce como tasa nominal. La tasa nominal es la tasa de
inters convenida en cualquier operacin de ndole financiera y queda acordada en los contratos.
Es la tasa de inters anual nominal capitalizable veces en un ao y es la tasa de inters anual nominal equivalente
capitalizable veces en un ao. Si se invierte a la tasa de %, el monto al cabo de aos ser:

1 = (1 + )

La misma cantidad invertida a % proporcionar, al cabo de aos, un monto de:

2 = (1 + )

Matemticamente, la tasa equivalente se expresa:
1 = 2
Por tanto:

(1 + ) = (1 + )


Descargable
Es decir:

(1 + ) = (1 + )

1
Elevando ambos lados de la igualdad a la potencia , se tiene:

/
(1 + ) = (1 + )

Esto es:

(1 + ) = (1 + )

Por tanto:

= [(1 + ) 1]


Descargable
Encuentra la tasa de inters nominal con capitalizacin semestral que sea equivalente a la
tasa del 20% capitalizable cada mes.
2.25
Si = 20% anual, = 12 y = 2, entonces:
12
0. 20 2
= [(1 + ) 1]2
12
= (1. 104260424 1)(2) = 0. 208520848
= 20. 852085% anual capitalizable cada semestre
Una tasa equivalente muy utilizada en diversas situaciones financieras es la tasa de inters anual efectiva o tasa efectiva,
simbolizada como .
La tasa efectiva es la tasa de rendimiento que se obtiene al cabo de un periodo anual, debido a la capitalizacin de los
intereses, es decir, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversin. A la tasa efectiva tambin se le llama rendimiento
anual efectivo.
Si un determinado capital se invierte a una tasa de inters capitalizable cada ao, el monto compuesto al final del primer ao
es el mismo que el monto obtenido por inters simple a un ao de plazo. Por tal motivo, la tasa efectiva anual puede tambin
definirse como la tasa de inters simple, que produce el mismo inters en un ao que la tasa nominal capitalizada veces
al ao.

Descargable

La frmula de la tasa efectiva se obtiene de la ecuacin = [(1 + ) 1], haciendo que sea igual a uno. Esto es:

= (1 + ) 1

Cul es la tasa efectiva del dinero invertido a la tasa nominal del 24. 7% capitalizable en
forma semestral?
2.26
= 24. 7% anual
= 2 periodos de capitalizacin en el ao
Por tanto:
. 247 2
= (1 + ) 1 = . 26225225 = 26. 225225
2
Si una persona invierte dinero al 24. 7% anual capitalizable semestralmente, la tasa de inters ganada realmente es de
26. 22% anual.

Descargable
Cierre de la Unidad
Felicidades! Has finalizado la segunda unidad de Matemticas financieras, en

la cual conociste los conceptos: valor presente, valor futuro, la equivalencia del
dinero a travs del tiempo, las frmulas que permiten calcular estas
equivalencias; as como la simbologa que se utiliza para realizar operaciones
financieras.
Ahora ests listo(a) para explorar la Unidad 3. Amortizacin. Adelante!
Fuentes de consulta
Daz, A. y Aguilera, V. M. (1999). Matemticas financieras (3 ed.). Mxico: Mc Graw Hill.

Highland, E. H. y Rosenbaum, R. S. (1987). Matemticas financieras. Mxico: Prentice-Hall Hispanoamericana.
Vidaurri, H. M. (2008). Matemticas financieras (4 ed.). Mxico: Cengage Learning.
Fuentes electrnicas
Real Academia Espaola (2014). Diccionario de la lengua espaola. Recuperado de

http://buscon.rae.es/draeI/SrvltConsulta?LEMA=tiempo

Descargable

2 Interes Simple Compuesto PDF

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

2 Interes Simple Compuesto PDF

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

Matemticas financieras

Unidad 2. Inters simple y compuesto

Inters simple y compuesto

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 1

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 2

Desde la antigedad, el ser humano se ha valido del intercambio de bienes

En esta unidad comprenders que el dinero tiene un costo; es decir,

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 3

Identifica la gama de ofertas de financiamiento, para seleccionar aqullas

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 4

Ante la globalizacin, las empresas

Pero una realidad que las

Por ello, el seleccionar la oferta de financiamiento o, bien, de

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 5

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 6

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 7

2.1. Conceptos bsicos

Las matemticas financieras se caracterizan por manejar valores monetarios

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 8

2.1.1. Valor presente y futuro

Valor Valor Valor Valor Valor

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 9

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 10

La posesin de una determinada cantidad de dinero en el momento presente implica

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 11

Argumentos importantes que se suman a la lista son la inflacin y el riesgo, sobre

Es el aumento generalizado de los Se manifiesta mediante la

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 12

El Sistema Financiero Mexicano se define como el

El mximo rgano administrativo para el Sistema Financiero

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 13

4. Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR) http://www.condusef.gob.mx/i

Es guardar una parte de tu ingreso Es la cantidad que tienes ahorrada y

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 14

Siempre es mejor ahorrar a travs de mecanismos formales, por lo que no es

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 15

Capital o principal (). Se le denomina as al valor del dinero actual. Para

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 16

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 17

Cunto inters pago?

Para calcular la tasa de inters de este ejemplo se utiliza la siguiente frmula:

El cargo por intereses es 4. 50 pesos.

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 18

Determinacin del valor al vencimiento

Cunto tendr que liquidar al finalizar los 5 meses?

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 19

Multiplica 260 por para simplificar el coeficiente de r:

Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r:

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 20

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 21

Determinacin del principal o capital

Cunto se tom prestado si el inters es 27 pesos, la tasa es 9% y el tiempo 2

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 22

Multiplica 0. 09 por 2 y divide el resultado entre 12:

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 23

En cunto tiempo se duplica un capital invertido al 49% de inters anual simple, si = 2 y

2 = 1[1 + (0. 49)]

Para que no parezca un truco algebraico, 30

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 24

En cunto tiempo se acumularan 5, 000 pesos si se depositaran hoy 3, 000 pesos en

5, 000 = 3, 000(1 + 0. 04)

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestin y Administracin de PyME 25

Cul ser el monto el 24 de diciembre de un capital de 10, 000 pesos, depositado en