TUDO O QUE VOC PRECISA

SABER PARA
OPERAR MINI CONTRATOS
 O QUE SO OS
1 CONTRATOS FUTUROS?

So contratos de compra e venda padronizados, notadamente no que se refere s

caractersticas do produto negociado, conforme regulamentao da Bolsa. Atravs
desses contratos, as partes compradora e vendedora se comprometem a comprar e
vender determinada quantidade de um ativo financeiro ou ativo real (bens tangveis),
em uma data futura. Por serem padronizados, os contratos futuros so negociveis em
bolsa. Constituem a base do chamado mercado futuro ou mercado de futuros.

O mercado futuro opera atravs de contratos em que se

estabelece um compromisso entre comprador e vendedor
de venda ou compra, numa data futura, de determinado ativo
(commodities, moeda estrangeira, ao, valor mobilirio,
etc.) a um preo predefinido. No mercado futuro, os
participantes apostam em cotaes futuras destes ativos,
para se proteger ou simplesmente especular.

O contrato futuro estabelece a liquidao fsica ou financeira (mediante a concretizao

da compra e venda de certa quantidade de uma mercadoria ou ativo financeiro) em
data futura, por um preo estipulado. Porm, no mercado futuro o contratante no
precisa carregar sua posio at a data de vencimento. Isto possvel porque,
nos contratos futuros, os preos dos ativos so ajustados diariamente, segundo
as expectativas do mercado - expressas pelas cotaes desses ativos na Bolsa.
O contratante pode, assim, negociar e transferir sua obrigao para outra pessoa,
antes da data de vencimento do contrato, auferindo lucro ou prejuzo, conforme
o preo do dia.

Tudo o que voc precisa saber para operar mini contratos

 2 MINI CONTRATOS

Os Mini Contratos foram criados para dar oportunidade de negociao a pequenos

investidores. Por exemplo, quando negociamos o contrato cheio de ndice futuro,
onde temos um lote mnimo de 5 contratos, o financeiro envolvido na negociao
de aproximadamente R$ 250.000,00 (levando em conta o ndice a 50.000 pontos). Na
negociao com Mini Contratos o valor envolvido de R$ 10.000,00, pois cada ponto no
Mini ndice vale R$ 0,20 e o lote mnimo de 1 contrato.

Na negociao com Mini Contratos, voc no precisa

ter todo o capital disponvel para negociao. Para esse
investimento voc trabalha com margem, que permite
o investidor utilizar apenas parte do valor do contrato
para a negociao. Por exemplo, para negociar 1 Mini
Contrato de ndice pela corretora Clear, voc precisa ter
em conta apenas R$ 90,00. Se voc fizer uma operao
mais longa, precisa ter em conta R$ 2.700,00.

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 3 TIPO DE MINI CONTRATOS

Apesar de termos alguns Mini Contratos disponveis para operao no Brasil (Boi
gordo, caf arbica, S&P 500), apenas 2 contratos tem liquidez para operaes
seguras para os investidores de curto prazo. So eles os Mini Contratos de ndice
e Mini Contratos de Dlar. Por isso, nesse e-book manteremos o foco nesses
2 contratos.

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 4 VANTAGENS

4.1 ALTA LIQUIDEZ

Essa uma das caractersticas mais importantes para o investidor que negocia no
curto prazo. Uma boa liquidez no ativo operado garante segurana no momento
de entrada e sada da operao. Isso evita que o investidor negocie com um alto
spread (distncia entre disparo e execuo da ordem).

Nos ltimos meses, o volume financeiro operado

no Mini Contrato de ndice tem se aproximado ao
volume de todo o Ibovespa:

Volume Ibovespa fev/2016: 83 trilhes;

Volume Mini ndice Ibovespa fev/2016: 74 trilhes.
Fonte: ProfitChart

4.2 DIVERSIFICAO

Investindo nos contratos futuros voc deixa de depender apenas do mercado

de aes, ganhando tambm a possibilidade de explorar qualquer cenrio de
mercado (especular compra e venda), com a mesma facilidade operacional.

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 4.3 ALAVANCAGEM

Ao comprar um Mini Contrato voc no paga por ele, e sim pela sua variao.
Dessa forma, exigido apenas uma frao do contrato como margem. Isso d
ao investidor a possibilidade de alavancar o seu capital em busca de um retorno
mais contundente para o seu capital.

Exemplo:

Para fazer uma operao Day Trade (operao que comea e acaba no
mesmo dia) com um Mini Contrato de ndice, voc precisa ter depositado
em conta como margem o valor de R$ 90,00. Para operar 1000 aes
da VALE5 (volume aproximado do Mini ndice), mesmo contando com a
alavancagem do ativo, seria necessrio R$1000,00 reais.

Para operar uma posio mais longa, ou seja, comprar em um dia e

vender no dia ou semana seguinte, para cada Mini Contrato preciso ter
em conta R$2.700,00. Para operar 1000 VALE5, preciso ter em conta
R$10.000,00.

Ou seja, para quem est comeando com pouco capital, o Mini Contrato
acaba sendo uma boa opo por precisar de uma quantidade menor de
dinheiro em conta para negociao.

No existem custos adicionais para voc trabalhar

de forma alavancada com os Mini Contratos.

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 5 MARGEM DE GARANTIA

A margem de garantia uma quantia em dinheiro depositada pelas partes

envolvidas em um contrato futuro com o objetivo de garantir o cumprimento
do mesmo. uma exigncia da cmara de compensao para cobrir os
compromissos assumidos pelos participantes no mercado futuro. Outros
valores mobilirios atrelados conta dos participantes em suas respectivas
corretoras de valores mobilirios podem ser aceitos como garantia para
execuo da operao (exemplo: CDBs, aes, ttulos pblicos entre outros). O
valor da margem representa apenas um percentual do valor total do contrato
futuro. Este valor deve permanecer depositado na conta da corretora enquanto
compradores e vendedores mantiverem suas posies em aberto, ou seja,
continuarem atrelados aos contratos futuros. Quando as posies forem
encerradas, a margem de garantia devolvida.

Margens para Mini Contratos de ndice e Dlar

Contrato Margem Day Trade Margem Posio

Mini ndice R$ 90,00 R$ 2.700,00

Mini Dlar R$ 150,00 R$ 7.300,00

Obs: Valores de margem sujeitos alterao.

Tudo o que voc precisa saber para operar mini contratos

Cada contrato tem uma data de vencimento. O Mini ndice vence na quarta-feira
mais prxima do dia 15 em todos os meses pares do ano. Para cada vencimento
atribuda uma letra na frente do cdigo de negociao do papel, conforme
tabela abaixo:

Mini ndice Vencimento

Janeiro F

Fevereiro G

Maro H

Abril J

Maio K

Junho M

Julho N

Agosto Q

Setembro U

Outubro V

Novembro X

Dezembro Z

Alm do cdigo e do vencimento, o investidor para negociar a partir do seu Home

Broker ou plataforma, precisa colocar tambm o ano de negociao do ativo.
Por exemplo, caso o investidor queira comprar um Mini contrato de ndice no
dia 05 de abril de 2016, deve negociar o WINJ16 (lembrando que o ndice vence
sempre na quarta-feira mais prxima do dia 15 do ms). Caso o investidor queira
negociar um Mini Contrato de Dlar no mesmo dia, deve negociar o WDOK16
(lembrando que o dlar vence no primeiro dia til. Portanto, no dia 05 de abril
estaramos negociando o vencimento de maio).

TUDO O QUE VOC PRECISA SABER PARA OPERAR MINI CONTRATOS

 8 MINI CONTRATO DE NDICE
O Mini Contrato de ndice busca viabilizar
com que os investidores, em especial,
pessoas fsicas e pequenas empresas,
possam iniciar suas atividades no mercado
de derivativos listados administrados
pela BM&FBOVESPA, sendo possvel
devido a criao de um contrato de valor
nocional e lote mnimo de negociao
diferenciado se comparado ao
contrato padro do Futuro de Ibovespa.
O Ibovespa tem como critrio o retorno total
das aes, refletindo assim as variaes dos
ativosaolongodesuavignciaeadistribuio
deproventosdasempresasqueascompem.
Por ser um indicador do desempenho
mdio das cotaes dos ativos de maior
negociabilidade e representatividade do
mercado de aes brasileiro, o Ibovespa
Abaixo um exemplo de negociao desse contrato:
Tudo o que voc precisa saber para operar mini contratos
tornou-se a referncia para
rentabilidade de fundos de aes e para
o desempenho da Bolsa. O Mini Contrato de
ndice amplamente utilizado pelo mercado
financeiro, nas mais diversas posies,
garantindo uma melhor gesto de risco
aos seus investidores, alm da interao
percebida em caso de operaes realizadas
com o contrato padro de Ibovespa
eoutrosativos,obtidoatravsdamaismoderna
e sofisticada gesto de risco oferecida
pela BM&FBOVESPA, que desempenha o
papel de contraparte central das operaes
realizadas com estes derivativos. A
cotao desse ativo aferida por pontos,
sendo que cada ponto equivale a R$ 0,20.
A variao mnima desse contrato de 5
pontos.
Na pgina anterior temos um grfico de 5 minutos do Mini Contrato de ndice do
dia 14 de maro de 2016. Nesse grfico, podemos observar que ele est cotado
em 50.005 pontos. Ento se multiplicarmos cada ponto por R$ 0,20 temos que o
valor dele fica em torno de 10 mil reais.

50.005 pontos X R$0,20 = R$ 10.001 reais, ou R$ 10.000.

Se o ndice subir sua variao mnima, ele ser cotado a 50.010 pontos. Se ele
cair a variao mnima ele ser cotado a 50.000 pontos. Ento, uma variao
mnima de cinco pontos equivale a R$ 1,00 (R$ 0,20 X 5). Se o investidor estiver
comprado em 1 contrato e ele subir a variao mnima, ter um lucro de R$
1,00. Se o ndice cair a variao mnima, ter um prejuzo de R$ 1,00.

Resumindo:

Tamanho R$ 0,20 por ponto do ndice

Variao Mnima 5 pontos

Quarta-feira mais prxima

Data de Vencimento
do dia 15,nos meses pares

Cdigo de Negociao WIN

Letra de Vencimento G-J-M-Q-V-Z

Margem para Day Trade R$ 90,00

Margem para Swing Trade R$ 2.700,00

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 8.1 EXEMPLOS

DAY TRADE

Exemplo 1

COMPRA DE 10 MINI CONTRATOS DE NDICE FUTURO

Compra de 10 contratos a 48.500 pontos

Margem Day Trade: R$ 900,00 (R$ 90,00 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio vendendo 10 contratos a 49.000 pontos

Resultado da operao: 10 x ( 49.000 48.500) x 0,20 = R$1.000,00

No caso acima, simulamos a compra de 10 Mini Contratos. Como a operao

andou a nosso favor, tivemos um lucro de R$ 1.000,00. Essa volatilidade de
500 pontos perfeitamente possvel em dias de mercado em tendncia.

Exemplo 2

VENDA DE 10 MINI CONTRATOS DE NDICE FUTURO

Venda de 10 contratos a 50.000 pontos

Margem Day Trade: R$ 900,00 (R$ 90,00 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio comprando 10 contratos a 49.500 pontos

Resultado da operao: 10 x ( 50.000 49.500) x 0,20 = R$1.000,00

No caso acima, simulamos uma venda do Mini ndice, apostando na queda

do mercado. Nesse caso o investidor consegue um retorno positivo quando
o mercado cai. Lembrando que nesse caso, se o mercado subir, o investidor
ter prejuzo na operao.

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 POSIO

Exemplo 1

COMPRA DE 10 MINI CONTRATOS DE NDICE FUTURO

Compra de 10 contratos a 49.500 pontos

Margem Posio: R$ 27.000,00 (R$ 2.700 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio vendendo 10 contratos a 51.000 pontos

Resultado da operao:10x (51.000 49.500) x R$ 0,20 = R$3.000,00

Porm, diferente do mercado de aes, nos contratos futuros existe um ajuste dirio
de posio. Ao final de cada dia a Bovespa divulga o valor de ajuste do ndice, que
a diferena diria, que ser paga ou recebida pelos investidores.Pensando no nosso
exemplo, imagina que ao final do primeiro dia de operao, o preo de ajuste foi de
49.600 pontos. Ento fica:

Dia 1: Mercado fecha a 49.600 pontos

Ajuste positivo 10 X 100 pontos X R$ 0,20 = R$ 200,00

Ou seja, receberamos os R$ 200,00 no dia seguinte. Imagine agora que no final

do prego seguinte, o valor de ajuste do ndice seja de 49.300 pontos. Nesse caso
teramos:

Dia 2: Mercado fecha a 49.300 pontos

Ajuste negativo: 10 X 300 pontos X R$ 0,20 = - R$ 600,00

Nesse caso, teramos que pagar o valor de R$ 600,00 no dia seguinte a este
fechamento.No terceiro dia encerramos nossa operao com o ndice a 51.000
pontos. Nesse caso teramos:

Dia 3: Mercado fecha a 51.000 pontos

Ajuste positivo 10 X 1.700 pontos X R$ 0,20 = R$ 3.400,00

Ao final desse dia a operao encerrada e o valor estar disponvel em conta no

dia seguinte.

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 Exemplo 2

VENDA DE 10 MINI CONTRATOS DE NDICE FUTURO

Venda de 10 contratos a 51.000 pontos

Margem Posio: R$ 27.000,00 (R$ 2.700 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio comprando 10 contratos a 49.000 pontos

Resultado da operao:10 x (51.000 49.000) x R$ 0,20 = R$ 4.000,00

Pensando no nosso exemplo, imagina que ao final do primeiro dia de operao o

preo de ajuste foi de 50.600 pontos. Ento fica:

Dia 1: Mercado fecha a 50.600 pontos

Ajuste positivo 10 X 400 pontos X R$ 0,20 = R$ 800,00

Ou seja, receberamos os R$ 800,00 no dia seguinte.Imagine agora que no ao final

do prego seguinte, o valor de ajuste do ndice seja de 50.800 pontos. Nesse caso
teramos:

Dia 2: Mercado fecha a 50.800 pontos

Ajuste negativo: 10 X 200 pontos X R$ 0,20 = - R$ 400,00

Nesse caso, teramos que pagar o valor de R$ 400,00 no dia seguinte a este
fechamento.No terceiro dia encerramos nossa operao com o ndice a 49.000
pontos. Nesse caso teramos:

Dia 3: Mercado fecha a 49.000 pontos

Ajuste positivo 10 X 1.800 pontos X R$ 0,20 = R$ 3.600,00

Ao final desse dia a operao encerrada e o valor estar disponvel em conta no

dia seguinte.
Obs: Esses ajustes so lanados diretamente na conta corrente do investidor e no afetam o valor disponvel na
conta margem. Se a variao de preo do contrato for favorvel posio a futuro em aberto, o valor do ajuste
creditado na conta do investidor. Se a variao de preo do contrato for desfavorvel posio a futuro em
aberto, o valor do ajuste debitado na conta do investidor.

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 HEDGE

Exemplo 1

HEDGE COM CARTEIRA DE AES

Nesse caso, precisamos calcular a quantidade de Mini Contratos necessrios para

venda que represente o financeiro equivalente a essa carteira de aes. Para o
cenrio onde o investidor imagine uma queda do mercado, essa operao o protege
dessa desvalorizao, pagando menos taxas do que desmontar uma carteira de
longo prazo.

Carteira de aes: R$ 50.000,00 (divididos em diferentes ativos)

Valor do Mni ndice: 60.000 pontos

Nmero de contratos a ser vendido:

R$ 50.000,00/ (60.000 pontos X R$ 0,20) = 4 contratos

Cada Mini Contrato equivale a R$12.000,00

Vendemos 4 contratos a 60.000 pontos

Colocamos parte das aes em garantia para cobrir chamada

de margem de R$10.800,00

Encerramos a posio comprando 4 contratos a 55.000 pontos

Resultado da operao:
4 X ( 60.000 55.000 pontos) X 0,20 = R$ 4.000,00

Nesse caso, ao invs de vendermos todos os ativos da carteira, conseguimos protejer

a queda dos ativos com a venda dos Mini Contratos de ndice.

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 9 MINI CONTRATO DE DLAR

O Contrato Futuro de Dlar Comercial o aos do contrato padro, ou at mesmo

segundo contrato derivativo mais negociado
no mercado brasileiro, perdendo apenas
para o Contrato Futuro de DI. Por servir
para proteo ou especulao sobre o
preo da moeda em data futura, bastante
demandado pelo mercado. O contrato pode
serutilizadocomoproteoparainvestidores
que, por exemplo, tenham recebveis em
dlares americanos, ou exposio para
pagamentos de passivos na moeda em
datas futuras, em valores nacionais
negociar sobre a tendncia da moeda no
futuro e assim auferir lucro. O Contrato
Futuro Mni de Dlar Comercial possibilita
que o mercado negocie as expectativas
futuras da moeda, com um custo menor
que o contrato padro. A cotao em reais
por US$1.000,00, e o tamanho do contrato
de US$10.000,00. A variao mnima de
R$0,50, o que leva o produto a apresentar
um valor financeiro mnimo de variao de
R$5,00.

Abaixo um exemplo de negociao desse contrato:

Acima temos um grfico de 5 minutos do Mini Dlar do dia 15 de maro de 2016.

Nesse grfico, podemos observar que ele est cotado em R$ 3.725,50. Se o dlar subir
sua variao mnima, ele ser cotado a R$ 3.726,00. Se ele cair a variao mnima, ele
ser cotado a R$ 3.725,00. Uma variao mnima de R$ 0,50 equivale a uma variao
financeira de R$ 5,00. Se o investidor estiver comprado em 1 contrato e ele subir a
variao mnima, ter um lucro de R$ 5,00. Se o dlar cair a variao mnima, ter um
prejuzo de R$ 5,00.

Tudo o que voc precisa saber para operar mini contratos

Resumindo:

Tamanho US$ 10.000,00

Variao Mnima R$ 0,50

Primeiro dia til do ms de

Data de Vencimento
vencimento do contrato.

Cdigo de Negociao WDO

Letra de Vencimento F-G-H-J-K-M-N-Q-U-V-X-Z

Margem para Day Trade R$ 150,00

Margem para Swing Trade R$ 7.300,00

9.1 EXEMPLOS

DAY TRADE

Exemplo 1

COMPRA DE 10 MINI CONTRATOS DE DLAR

Compra de 10 contratos a R$ 3.700,00

Margem Day Trade: R$ 1.500,00 (R$ 150,00 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio vendendo 10 contratos a R$ 3.720,00

Resultado da operao:
10 x (3.720,00 3.700,00) x R$ 10,00 = R$ 2000,00

No caso acima, simulamos a compra de 10 Mini Contratos. Como a operao andou

a nosso favor, tivemos um lucro de R$ 2.000,00. Essa volatilidade de R$ 20,00
perfeitamente possvel em dias de mercado em tendncia. Observe que na frmula
usada multiplicamos a variao obtida na operao (no exemplo essa variao
de R$ 20,00) por R$ 10,00. Isso acontece porque a cada R$ 0,50 de variao, temos
lucro ou prejuzo financeiro de R$ 5,00. Ou seja, uma variao financeira de R$ 10,00
por cada R$ 1,00 de variao.

Tudo o que voc precisa saber para operar mini contratos

 Exemplo 2

VENDA DE 10 MINI CONTRATOS DE DLAR

Venda de 10 contratos a R$ 3.780,00

Margem Day Trade: R$ 1.500,00 (R$ 150,00 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio comprando 10 contratos a R$ 3.770,00

Resultado da operao: 10 x (3.780,00 3.770,00) x R$ 10,00 = R$1.000,00

No caso acima, simulamos uma venda do Mini Dlar, apostando na queda do

mercado. Nesse caso o investidor consegue um retorno positivo quando o mercado
cai. Lembrando que, no caso do mercado subir, o investidor ter prejuzo na operao.

POSIO

Exemplo 1

COMPRA DE 10 MINI CONTRATOS DE DLAR

Compra de 10 contratos a R$ 3.700,00

Margem Posio: R$ 73.000,00 (R$ 7.300,00 X 10 Mini Contratos)

Encerramos a posio vendendo 10 contratos a R$ 3.800,00

Resultado da operao:10x (3.800,00 3.700,00) x R$ 10 = R$ 10.000,00

Porm, assim como nos Mini Contratos de ndice, existe o ajuste dirio de posio.
Ao final de cada dia a Bovespa divulga o valor de ajuste do dlar, que a diferena
diria, que ser paga ou recebida pelos investidores.Pensando no nosso exemplo,
imagina que ao final do primeiro dia de operao o preo de ajuste foi de R$ 3.750,00.
Ento fica:

Dia 1: Mercado fecha a R$ 3.750,00

Ajuste positivo 10 X 50,00 X R$ 10,00 = R$ 5.000,00

Ou seja, receberamos os R$ 5.000,00 no dia seguinte.

Tudo o que voc precisa saber para operar mini contratos

 Imagine agora que no final do prego seguinte, o valor de ajuste do dlar seja
de R$ 3.730,00. Nesse caso teramos:

Dia 2: Mercado fecha a R$ 3.730,00

Ajuste negativo: 10 X 20,00 X R$ 10,00 = - R$ 2.000,00

Nesse caso, teramos que pagar o valor de R$ 2.000,00 no dia seguinte

a este fechamento.No terceiro dia encerramos nossa operao com o dlar
a R$ 3.800,00. Nesse caso teramos:

Dia 3: Mercado fecha a R$ 3.800,00

Ajuste positivo 10 X 70,00 X R$ 10,00 = R$ 7.000,00

Ao final desse dia a operao encerrada e o valor estar disponvel em conta no

dia seguinte.

10 MINI CONTRATO DE DLAR

Day Trade: 20% sobre todos os lquidos auferidos no ms.

Demais operaes:

0,005%, na fonte, sobre a soma algbrica positiva dos ajustes dirios de uma
determinada mercadoria, semanalmente.

15% sobre a soma algbrica positiva dos ajustes dirios entre a data
de abertura e a de encerramento da operao.

Fonte:
Wikipedia
Site ADVFN: www.advfn.com
Site BMFBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br
Contedo desenvolvido por Andr Moraes.

*Todos os valores nesse e-book esto sujeitos a alterao, favor consultar nosso website www.clear.com.br

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