UNIVERSIDADE CATÓLICA GOIÁS

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO

Disciplina: ADM 1510 – Gestão Financeira
Professor: André de Almeida Jaques

Fórmulas:

CCL = AC − PC LC =
AC
LS =
( AC − Est.) CC = IME + PMC − PMP
PC PC
n

GC =
360
CMO =
DTA _
=
∑ (p ⋅ x ) =
i =1 i i p1 ⋅ x1 + p 2 ⋅ x 2 + ... + p n ⋅ x n
CC GC x ∑ p
p
n
i =1 i
p1 + p 2 + ... + p n
1º. Questão: Com base nos dados do ativo e passivo circulante das empresas abaixo, calcule o CCL – Capital Circulante
Líquido, o índice de liquidez corrente e seca? Através destas informações de uma parecer da situação financeira das empresas.
Empresa A:
Dados do Ativo e Passivo (misturados)
Caixa 10,00 Estoques 50.000,00
Duplicata a Pagar 23.000,00 Banco 500,00
Duplicata a Receber 33.000,00 Obrigações Fiscais a Recolher 45.000,00
Fornecedor 5.000,00 Lucros 88.998,00
Empréstimo a Curto Prazo 2.450,00 Salário a Pagar 6.780,00
Empresa B:
Dados do Ativo e Passivo (misturados)
Caixa 12.000,00 Estoques 81.500,00
Duplicata a Pagar 52.500,00 Banco 5.800,00
Depreciação -12.000,00 Duplicata a Receber 3.450,00
Impostos a recolher 67.800,00 Salário a Pagar 2.135,00
Empréstimo a longo Prazo 1.200.000,00 Título Negociável 600,00
Empresa C:
Dados do Ativo e Passivo (misturados)
Caixa 124.500,00 Banco 234.000,00
Duplicata a Pagar 345.600,00 Obrigações Fiscais a Recolher 345.000,00
Duplicata a Receber 309.000,00 Lucros 230.094,00
Imobilizado 1.900.000,00 Salário a Pagar 23.000,00
Empréstimo a Curto Prazo 500.000,00 Título Negociável 100.000,00
Fornecedor 123.500,00 Estoques 678.000,00

2º. Questão: Com base nos dados abaixo, responda as seguintes questões:
a) Qual é o capital de giro, índice de liquidez corrente e seca da situação atual da empresa?
b) Em outra situação, considerando que a provisão de créditos de liquidação duvidosa invés de ser 5% seja de 40% da
conta clientes a receber. Neste caso, a empresa estaria como fica o nível de solvência? Faça os mesmos cálculos da questão “a”
com a nova situação e justifique sua resposta.
Contas dos Ativo e Passivo Valores Contas dos Ativo e Passivo Valores
Reservas de Reavaliação 120.571,00 Cartões de Crédito e Débito (vendas) 52.951,00
Aplicações Financeiras CP 10.154,00 Reservas de Capital 10.568,00
Impostos, Taxas e Contribuições a recolher 12.524,00 Fornecedores 80.365,00
Créditos Diversos LP 1.866,00 Impostos a Recuperar CP 1.198,00
Capital Social Realizado 40.000,00 Dividendos a Pagar 2.784,00
Outras obrigações de LP 2.293,00 Provisões obrigações trabalhistas 1.980,00
Clientes a Receber 33.647,00 Outras obrigações de CP 20.708,00
Empréstimos e Financiamentos CP 28.289,00 Empréstimos e Financiamentos LP 262
Estoques 85.865,00 ( - ) Provisão p/Crédito de Liq. Duv. -1.682,35
Imobilizado 62.868,00 Reservas de Lucro 36.078,00
Cheques a Receber 4.398,00 Caixa e Banco 7.574,00
3º. Questão: De acordo com o Balanço Patrimonial da Empresa Marisa, encontre: o capital circulante líquido; índice de
liquidez corrente; índice de liquidez seca, para cada trimestre do ano de 2008. Dê seu parecer técnico sobre a evolução dos
índices ao longo do ano.
BALANÇO PATRIMONIAL (2008) Misturado Tipo 1º tri /08 2º tri /08 3º tri /08 4º tri /08
(Prejuízos) lucros acumulados PL (12.400) 17.175 50.760
Capital social PL 550.634 550.634 550.634 550.634
Contas a receber de clientes AC 426.196 492.079 280.868 567.107
Crédito de partes relacionadas LP RLP 1.935 1.932 1.932 1.932
Diferido AP 14.501 16.762 15.763 15.693
Disponibilidades AC 315.738 267.429 124.393 355.557
Empréstimos e financiamentos PC 290.457 246.663 254.287 239.665
Estoques AC 134.719 146.910 469.242 121.737
Fornecedores PC 106.355 138.240 142.116 125.881
Salários, provisões e contribuições sociais PC 21.310 24.952 27.320 27.171
Parcelamento de tributos LP ELP 8.944 8.303 7.648 6.963
Empréstimos e financiamentos LP ELP 215.455 205.097 173.452 262.722
Imposto de renda e contribuição social diferidos LP RLP 79.465 77.852 62.606 75.779
Outros créditos AC 24.163 17.163 14.947 20.408
Dividendos a pagar PC 2.461 12.000
Outras obrigações PC 10.703 11.517 19.130 30.955
Imobilizado AP 224.549 230.312 238.764 253.059
Impostos a recuperar AC 23.708 26.153 32.070 22.626
Intangível AP 27.408 30.424 34.148 35.928
Investimentos AP 2 2 2 2
Obrigações com partes relacionadas PC 1.968 2.084 1.977 4.050
Outros créditos LP RLP 11.256 10.364 10.981 11.624
Provisão para contingências LP ELP 76.238 83.953 74.464 74.912
Reservas de lucros PL 9.804 9.806 17.200 9.810
Títulos e valores mobiliários AC 247 268 258 97
Imposto de renda e contribuição social diferidos AC 24.389 14.798 15.026 9.536
Impostos a recolher PC 26.347 34.024 32.772 95.562

4º. Questão: Com base nos dados abaixo, responda: Qual é o capital de giro, índice de liquidez corrente e seca da empresa
Bom Bril em 2006 e 2008 de seu parecer sobre a evolução capital de giro da empresa.
Conta TIPO 2008 2006
Capital Social Realizado 795.142 585.900
Clientes 146.209 54.016
Outras Obrigações 59.463 86.743
Dívidas com Pessoas Ligadas LP 449.982 406.971
Diferido 559 1.048
Créditos Diversos LP 9.643 9.926
Empréstimos e Financiamentos LP 7.552 60.871
Disponibilidades 3.399 17.241
Dívidas com Pessoas Ligadas 0 15.332
Créditos com Pessoas Ligadas LP 379.296 193.249
Empréstimos e Financiamentos 16.735 23.319
Reservas de Reavaliação 52.983 42.592
Estoques 38.152 17.415
Fornecedores 57.926 52.897
Imobilizado 37.631 29.905
Impostos, Taxas e Contribuições 62.924 110.967
Lucros/Prejuízos Acumulados -1.360.309 -1.243.078
Investimentos 148.598 193.779
Outras Obrigações LP 584.433 359.586
Outros Créditos CP 971 23.148
Reservas de Capital 28.627 28.627
5º. Questão: Com base nos dados abaixo encontre: CC (Ciclo de Caixa), GC (Giro de Caixa) e CMO (Caixa Mínimo
Operacional):
- Aquisição de matéria-prima realizada em 05/08/2009, para pagamento em 06/09/2009;
- Venda de produtos acabados, realizada em 15/09/2009, para recebimento em 25/10/2009;
- DTA – Desembolso totais anuais é de R$ 1.000.000,00.

6º. Questão: Com base nos dados abaixo encontre: CC (Ciclo de Caixa), GC (Giro de Caixa) e CMO (Caixa Mínimo
Operacional):
- Aquisição de matéria-prima realizada em 25/04/2009, para pagamento em 10/05/2009;
- Venda de produtos acabados, realizada em 01/06/2009, para recebimento em 01/07/2009;
- DTA – Desembolso totais anuais é de R$ 120.000,00.

7º. Questão: Calcule o CC-Ciclo de Caixa e o GC-Giro de Caixa:

15/06/2009 = Data da Aquisição da Matéria-Prima (a prazo)
15/07/2009 = Data do Pagamento da fatura da Matéria-Prima
21/07/2009 = Data da Venda do Produto Acabado (a prazo)
14/08/2009 = Data do Recebimento do Dinheiro da Venda
Considerando-se o GC-Giro de Caixa encontrado na questão anterior e que os Desembolsos Totais Anuais-DTA de uma empresa
sejam de $ 515.000,00, calcule o Caixa Mínimo Operacional-CMO.

8º. Questão: Marque (V) para as questões verdadeiras e (F) para as questões falsas:
a. (___) Os objetivos do orçamento são: motivar, controlar, avaliar, planejar, coordenar e comunicar.
b. (___) Capital de giro é a subtração do ativo circulante das dívidas em curto prazo.
c. (___) Aumentar o giro da empresa é uma estratégia de administração de caixa.
d. (___) Risco esta relacionado ao lucro.
e. (___) Política de crédito serve para que a empresa aumente sua receita de venda, ponderando os riscos.

9º. Questão: Considerando os seguintes dados da empresa, determine o: CC (Ciclo de Caixa), GC (Giro de Caixa) e CMO
(Caixa Mínimo Operacional). Faça uma analise sobre a situação da empresa nestes períodos:
Dados Ano 1999 Ano 2000 Ano 2001
Desembolsos totais anuais $ 1,5 milhões $ 1,8 milhões $ 2,1 milhões
Pz. médio de fabricação dos produtos (dias) 25 15 10
Pz.médio de estoque dos produtos acabados (dias) 40 30 20
Pz. médio de recebimento das faturas (dias) 20 20 20
Pz. médio para pagamento das faturas (dias) 40 25 30

10º. Questão: Com base nos dados abaixo encontre: (Ciclo de Caixa), GC (Giro de Caixa) e CMO (Caixa Mínimo Operacional):
(considerar meses com 30 dias)
- Aquisição de matéria-prima realizada hoje, empresa paga o fornecedor em média da seguinte forma 52% do valor com 15 dias,
16% em 45 dias e o restante com 90 dias;
- Venda de produtos acabados, realizada 12/10/2009, a empresa recebe da seguinte forma R$ 25.000,00 com 20 dias, R$
200.000,00 em 45 dias e R$ 275.000,00 com 60 dias;
- DTA – Desembolso totais anuais é de R$ 547.997,48.

11º. Questão: Sua empresa vende para alguns clientes que compram diariamente através de “notinha”, para que ao fim de
20 a 30 dias onde você faz a média e partir desta dar um prazo de 45 dias no cheque. O cliente Bom de Grana possui os títulos e
os cheques abaixo relacionados. Você deve encontrar o prazo médio dos títulos e dos cheques e fazer uma analise se a
empresas deve manter ou não a venda para este cliente.
Títulos a pagar Cheques disponíveis
Pré-Datado N° Título Valor Dias Pré-Datado N° Cheque Valor Dias
14/8/2009 638 3.002,00 25/9/2009 23 453,00
23/7/2009 37 5.290,00 15/10/2009 570 209,00
12/8/2009 1459 2.191,00 28/11/2009 850114 398,00
5/9/2009 850024 116,00 15/12/2009 400019 4.146,00
18/7/2009 734910 811,00 12/11/2009 900710 6.204,00
12º. Questão: Com base nos dados abaixo encontre: (Ciclo de Caixa), GC (Giro de Caixa) e CMO (Caixa Mínimo Operacional):
(considerar meses com 30 dias)
- Aquisição de matéria-prima realizada 01/09/2009, empresa paga o fornecedor em média da seguinte forma 60% do valor com
15 dias e 40% em 45 dias;
- Venda de produtos acabados, realizada hoje, a empresa recebe em média da seguinte forma 5% do valor com 20 dias, 40% em
45 dias e o restante com 60 dias;
- DTA – Desembolso totais anuais é de R$ 271.340,00.

13º. Questão: A empresa de Sapato Boão a Beça S.A., necessita conhecer seu ciclo operacional e de caixa, para isso solicita
que você encontre: (Ciclo de Caixa), GC (Giro de Caixa) e CMO (Caixa Mínimo Operacional): (considerar meses com 30 dias, e
arredondamento final inteiro (zero casas decimais)).
A empresa adquiriu uma determinada quantia de matéria-prima dia 05/08/09, sendo que a mesma demora em média 3 dias
para chegar à fábrica, fica parada no pátio 1 dia, sendo separada e enviada ao corte em 3 dias, no corte demora 5 dias, onde
segue para a costura e montagem, já no acabamento fica por mais 3 dias, ficando assim pronta para ser vendida. À venda ocorre
em média 38 dias após a sua fabricação, o empresário possui a seguinte condição de pagamento junto ao fornecedor: 25% em
10 dias, 16% em 30 dias, 12% em 40 dias, 25% em 60 dias e o restante com 90 dias.
Seus clientes que compram em média R$ 14.250,00, pagam de forma flexível, ou seja, R$ 2.000,00 à vista, R$ 1.000,00 com 15
dias, R$ 8.000,00 com 30 dias e R$ 3.250,00 com 60 dias após a compra. A empresa apresenta um gasto anual de R$
1.000.000,00.

14º. Questão: Para a definição dos conceitos abaixo, utilize: CCL para Capital Circulante Líquido; CG para Capital de Giro; CC
para Ciclo de Caixa; CO para Ciclo Operacional; GC para Giro de Caixa.
a. (__) É a parcela do investimento que circula, de uma forma ou de outra, durante a condução normal dos negócios.
b. (__) É o período que vai do tempo em que a empresa faz um desembolso para adquirir matérias-primas, por exemplo, até o
ponto em que é recebido o dinheiro da venda do produto acabado.
c. (__) É a transição periódica de caixa para estoques, destes para duplicatas a receber e de volta para o caixa, que ocorre
dentro do capital circulante da empresa.
d. (__) É a diferença entre ativos circulantes e passivos circulantes da empresa.
e. (__) É o número de vezes por ano que o caixa da empresa realmente se reveza.

15º. Questão: A empresa de pinga Só Alegria., necessita conhecer seu ciclo operacional e de caixa, para isso solicita que você
encontre: CC – Ciclo de Caixa, GC – Giro de Caixa e CMO – Caixa Mínimo Operacional: (considerar meses com 30 dias, e
arredondamento final inteiro (zero casas decimais)). (valor 3,0)
A empresa adquiriu uma determinada quantia de matéria-prima dia 15/04/09. À venda ocorreu no dia 25/05/09, o empresário
possui a seguinte condição de pagamento junto ao fornecedor: 50% em 10 dias, 5% em 30 dias, 5% em 40 dias, 25% em 60 dias
e o restante com 90 dias.
Seus clientes que compram em média R$ 8.500, pagam de forma flexível, ou seja, R$ 4.440,00 à vista, R$ 200,00 com 15 dias, R$
2.200,00 com 30 dias e o restante com 60 dias após a compra. A empresa apresenta um gasto anual de R$ 198.000,00.

16º. Questão: Você possui alguns imóveis de aluguel que são reajuste anual, através soma de 100% da variação do IGP-M,
50% do INPC e 20% do DI, que possuem um valor acumulado nos últimos 12 meses de -0,70%, 4,57% e 8,63% respectivamente,
qual é está taxa de reajuste? O valor total dos alugueis é de R$ 2.890,00 qual será o novo valor?.
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