UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

CARRERA DE ECONOMA

TEMA:

FERIADO BANCARIO Y CONSECUENCIAS

ECONMICAS EN EL ECUADOR

PERODO

AUTORES:

VILLAVICENCIO JOHANNA
MEZA ALAY NICOLLE
PORTUGAL CHRISTIAN

TUTOR:
ECON. NATALIA ANDRADE

GUAYAQUIL ECUADOR

JUNIO 2017
 NDICE

Resumen 3

Introduccin 4

I. MARCO TERICO 5

1.1 Antecedentes 5

1.2 Proceso de la crisis 5

1.2.3 Factores que causaron las crisis 7

1.3 Consecuencias 8

Conclusiones 10

Bibliografa 11

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 RESUMEN

La desregulacin financiera empez en Ecuador durante los aos ochenta,

especialmente alrededor de 1986 con la flexibilizacin de la estructura de tasas de
inters y el desarrollo de nuevos productos financieros, pero luego de un lapso de
avances paulatinos, el proceso culmin precipitadamente entre 1992 y 1994 dentro de un
esfuerzo complicado y simultneo de reformas en varios frentes, que en ese entonces
estuvo combinado con un programa de estabilizacin con ancla nominal en el tipo de
cambio. Esta combinacin conflictiva defini una serie de retos para la poltica
econmica, en particular con respecto a la eficacia de los instrumentos tradicionales de
poltica monetaria, debido al impacto de la creciente dolarizacin de la economa y la
vulnerabilidad del sector externo exacerbada por su rpida liberalizacin.

En ese contexto, el inicial boom de crdito (1993-94) mostr precozmente los signos de
tensiones y el potencial de crisis que contena el nuevo esquema. Entre otros temas, el
perfil cortoplacista, concentrador y orientado al consumo del crdito no daba mucho
espacio para el fortalecimiento del tejido productivo. Un primer reventn de la burbuja en
1995 evidenci la fragilidad financiera y la insuficiencia de los marcos de regulacin y
supervisin, pero muchos de los problemas de los bancos pudieron ser disimulados y
diferidos dentro de un segundo mini-boom en 1997-98. Choques exgenos negativos en
1998 detonaron las tensiones acumuladas en el sistema financiero formal y en el
conjunto de la economa: el desarrollo de la crisis involucr cada vez ms aspectos de la
economa disminuyendo exponencialmente la eficacia de los instrumentos de poltica
econmica. Luego de la decisin de la dolarizacin oficial de la economa en enero de
2000, Ecuador enfrenta nuevos tipos de retos al tiempo que trata de convalecer de la
reciente crisis financiera.

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 INTRODUCCIN

Este artculo intenta presentar una interpretacin del proceso que condujo al Ecuador a
una de las crisis ms agudas en su historia y que culminara con la renuncia de su
soberana monetaria. Ms all del salvataje bancario y los costos que ste implic, que
puede alcanzar unos US$ 6 mil millones, la economa est todava recuperndose (a
tasas de crecimiento significativas) de una profunda recesin, que en 1999 defini una
prdida del 30% del Producto Interno Bruto medido en dlares.
Varios bancos grandes y empresas importantes han quebrado y los costos sociales y
polticos estn todava por ser procesados por el tejido social.

La crisis financiera produjo aproximadamente un 70% del cierre de las instituciones

financieras del pas. En 1999 la actividad econmica fue -7 o -8% y el sucre perda su
valor por 195%. Las prdidas econmicas ascendieron a 8.000 millones de dlares. El
ingreso per cpita del dlar americano haba cado por 32% durante aquel ao. El
desempleo aument de 9% al 17% y el subempleo aument de 49% al 55%. Fueron
utilizados 1.6 mil millones dlares de los fondos del Estado de Ecuador a los bancos que
quebraron. El medio circulante aument a una proporcin anual de 170% para pagar a
los depositantes de los bancos quebrados.
A finales de 1999, la popularidad del presidente Mahuad haba cado al 9%. En enero de
2000 el gobierno decret la dolarizacin a una paridad de 25.000 sucres por dlar. Por lo
cual, quienes tenan ahorros <<congelados>> en sucres, recuperaron slo una quinta
parte; mientras que los que tenan crditos con entidades financieras vieron reducida su
deuda en una quinta parte. Los problemas econmicos, financieros y polticos irresolutos
llevaron a masivas protestas, en las que un grupo de mandos medios del ejrcito
liderados por Lucio Gutirrez se tomaron el Congreso Nacional y declararon un triunvirato
con la participacin de civiles y el movimiento indigenista CONAIE, un 21 de enero.
Mientras tanto el alto mando de la Fuerzas Armadas retir su apoyo al presidente,
derrocando a Mahuad el 22 de enero de 2000 y facilitando la asencin de Gustavo
Noboa como presidente constitucional.
Esta inestabilidad econmica e institucional suele considerarse el origen de la mayor ola
migratoria de la historia del Ecuador, hacia pases como Espaa, Italia, y Estados
Unidos durante la siguiente dcada.

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 MARCO TERICO

Antecedentes.

Al finalizar el ao de 1998 la banca operativa estaba integrada por 38 instituciones,

adems dos bancos en liquidacin tales como, Mercantil Unido y Andes; y, dos en
saneamiento, Prstamos y Tungurahua. La banca operativa contaba para sus
operaciones con 9.024 millones de dlares en activos (US $237 millones de dlares en
promedio) que se financiaron con $7.846 millones de pasivos y $1.177 millones de
patrimonio.

En los ltimos siete aos 17 bancos quebraron y cerraron sus puertas, muchas cuentas
todava se encuentran congeladas. El dinero, que fue gastado para el salvataje bancario
(en su mayora intil), fue inmenso y se desconoce el valor exacto, aunque se calculan
entre los $3 a 6 mil millones de dlares.

Proceso de la crisis.

1994 El 12 de Mayo de 1994 se realiz una reforma a las leyes del sector financiero. La
ley original "Ley General de Bancos" fue reemplazada por la "Ley General de
Instituciones Financieras", esta es una de las razones de la crisis.

Esta ley se asemejaba al esquema de Roosevelt, despus de la crisis bancaria en

Estados Unidos. Se trata de un sistema bancario muy regulado, con diferentes tasas de
inters

1995 En enero de 1995, comenz un conflicto blico con el Per, el cual fue ocasionado
por inexactitudes en el convenio de paz de 1942.

En la mitad del ao comenzaron los reproches de corrupcin contra el vicepresidente de

la repblica Alberto Dahik, e intranquilidad continuaron. A finales del ao el pas entr en
una crisis elctrica que dur hasta 1996, con costos de ms de US $415 millones de
dlares.

1996 Abdal Bucaram gan las elecciones del verano. Una de sus metas era introducir
un nuevo rgimen cambiario, la convertibilidad, pero eso nunca se realiz. La oposicin

5
en el congreso aument. La intranquilidad poltica, cada vez ms fuerte, tena efectos
negativos sobre las inversiones.

1997 El gobierno de Abdal Bucaram no dur mucho tiempo. El 5 de Febrero, hubo un

paro nacional. Antes de que estallara una de las mayores crisis econmicas del Ecuador,
la deuda publica estaba en Usd 15 0000 millones y representaba menos del 50% del PIB.

A la intranquilidad poltica se asumi la crisis asitica y el fenmeno del Nio. La

economa empeor mucho. La inflacin de enero era de un 30%.

1998 Despus de que Solbanco y Banco de Prstamos presentaron dificultades, el

Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional se dieron cuenta de la situacin crtica
del sistema financiero ecuatoriano. Cinco representantes del Banco Mundial, bajo
liderazgo de Augusto de la Torre, estudiaron la situacin de los bancos. El Banco Mundial
recomend la fundacin de una institucin para garantizar los depsitos. La meta era,
estabilizar la confianza en el sistema financiero y reducir la fuga de capitales.

El 9 de Noviembre, el presidente envi el bosquejo "El Proyecto de Ley de Reforma

Tributaria y Financiera" al Congreso. Esta ley fund la AGD (Agencia de Garanta de
Depsitos), una institucin, cuyo deber era garantizar los depsitos. La Ley AGD elimin
el Impuesto a la Renta (IR) y cre el del 1% para el cobro de los cheques con lo cual la
intermediacin financiera colaps.

1999 . Esta crisis financiera sucede en medio de otros acontecimientos, el fenmeno

natural de El Nio de 1998 en que el sector agrcola ecuatoriano qued en bancarrota,
la crisis financiera internacional y el desplome del precio del petrleo en la poca
(US$6,30 por barril) siendo Ecuador un pas cuyos mayores rubros de exportacin y el
financiamiento del presupuesto estatal dependen de la industria petrolera.

se establecieron polticas de salvataje bancario que permitieron la entrega de crditos a

la banca privada, a travs de instituciones pblicas.

El 8 de marzo el Superintendente de Bancos declar el feriado bancario, con la

intencin de evitar la hiperinflacin el feriado se prolong por una semana. Para el 11 de
marzo fue anunciado un paro nacional. Pero sucedi otra cosa: la congelacin de las
cuentas, por un ao en cuentas corrientes con ms de 500 dlares o dos millones de
sucres y las de ahorros con ms de 5 millones. con el tiempo se descongelaron algunas
cuentas, pero una gran parte sigue congelada. Por lo cual, quienes tenan ahorros

6
<<congelados>> en sucres, recuperaron slo una quinta parte; mientras que los que
tenan crditos con entidades financieras vieron reducida su deuda en una quinta parte.

Se reclamaba una auditoria externa del sistema bancario, ya que no se confiaba en la

Superintendencia de Bancos. Los resultados de la auditoria internacional se
diferenciaban mucho con la de la Superintendencia de Bancos.

2000 En enero el presidente anunci un cambio fijo, para introducir la dolarizacin. Un

dlar equivala a 25.000 Sucres

En marzo del 2000 la Ley de Transformacin Econmica entr en vigencia. Esa ley tena
como propsito, reestructurar la AGD. Especialmente las garantas fueron limitadas. El 9
de Septiembre el sucre dej de existir. En el pas la moneda estadounidense se convirti
en la nica unidad de pago. Esto ocasiono un aumento en las importaciones y una
disminucin en las exportaciones.

2001 Poco despus de que el Ecuador haba comenzado a recuperarse, la situacin

delicada en los mercados mundiales, especialmente despus del 11 de septiembre, le
retras. En julio, Filanbanco finalmente cierra sus puertas para siempre, las cuentas de
los clientes se congelan.

Especialmente en el Banco del Pacfico, el cual ahora es el nico banco que sigue en
manos del Estado, todos los dems bancos en manos del estado ya fueron cerrados. Sus
clientes ahora desconfan an ms de la administracin estatal de la AGD de lo que ya
haban desconfiado antes. La rentabilidad del Pacifico era muy crtica. En octubre era de
62,6%.

2002 Los pronsticos para la balanza comercial tienen un dficit de 1600 millones de
dlares. Si eso continua as, una nueva crisis se aproxima. Hay un aumento notable del
consumo. Aunque eso no es tanto el resultado de una mejora en la economa, sino ms
bien de la descongelacin de las cuentas y de la desconfianza frente a los bancos, el
desempleo y subempleo bajaron, por la inmensa migracin.

Factores que causaron la crisis:

Liberalizacin de la Ley Bancaria.

7
 El control por parte del Estado o por la Superintendencia de bancos, que es el rgano
para el control bancario, fue casi imposible.

Catstrofes naturales y conflicto blico con el Per.

Los siguientes factores exgenos fueron importantes:

1. El conflicto blico con el Per caus gastos pblicos muy altos.

2. Las inundaciones y las interminables lluvias causadas por El Nio

destruyeron gran parte de la produccin

3. Las crisis internacionales bajaron las exportaciones y pararon las

inversiones extranjeras.

4. En 1998 cay el precio del petrleo extremadamente. Al gobierno le

faltaron estos ingresos.

La deuda pblica excesivamente alta.

El dlar en alza hizo ms caro el crdito, se necesitaba una mayor parte de los gastos
pblicos para pagar los gastos extraordinarios, adems con gastos pblicos altos
suben los intereses, cada vez, menos personas se encontraron en la situacin de
poder pagar sus crditos

La devaluacin constante del sucre respecto al dlar.

Por un lado, la fuga de capitales aument la demanda de dlares, porque las

inversiones en el exterior en su mayora eran en dlares.

Inestabilidad poltica.

Especulacin,

Defraudacin.

La inestabilidad poltica, especulacin y defraudacin, estn involucrados en todos los

aspectos antes nombrados.

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Consecuencias:

1. El salvataje bancario fue pagado por:

La AGD (Agencia de Garanta de Depsitos con 100 % de garantas,) fue

financiada por el Banco Central

La poltica fiscal (y los crditos necesarios para aquello) en su mayora est

financiada por los impuestos.

Cuando se descongelaron las cuentas, o mejor dicho algunas cuentas, no

se devolvieron los depsitos en base al cambio de la congelacin, sino al
cambio actual.

Los bancos no pagaron nada o por lo menos, muy poco por los daos
causados por ellos y el intento del salvataje.

2. Reestructuracin de la deuda.

La situacin de deuda externa para el pas es complicada, que se torna

necesario una reestructuracin de la deuda privada con la banca privada
internacional.

3. Congelacin de depsitos.

En esta poca el pas sufri varios inconvenientes: la guerra con el Per en

1995; el fenmeno de El Nio en el ao 1997 le cost al pas alrededor de 300
millones de dlares; se dio una cada en el precio del petrleo, adems cayeron
los presidentes Abdal Bucaram y luego Jamil Mahuad, ste ltimo congel los
depsitos bancarios.

4. La dolarizacin.

La dolarizacin fue implementada a partir de enero de 2000, que trajo consigo,

un reforzamiento en la poltica fiscal.

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 CONCLUSIONES

La mayor crisis econmica, financiera y social del Ecuador de las ltimas dcadas inici
un 8 de marzo de 1999 cuando el gobierno del entonces presidente Jamil Mahuad (1998-
2000) decret el congelamiento de los depsitos de miles de clientes de entidades
financieras que ms tarde desaparecieron.

La mayor crisis econmica, financiera y social del Ecuador de las ltimas dcadas inici
un 8 de marzo de 1999 cuando el gobierno del entonces presidente Jamil Mahuad (1998-
2000) decret el congelamiento de los depsitos de miles de clientes de entidades
financieras que ms tarde desaparecieron.

El gobierno anunci el feriado bancario que inicialmente deba durar 24 horas pero que
se extendi al punto de que los ecuatorianos tuvieron congelados sus ahorros con
consecuencias que permanecen hasta la actualidad.

El rgimen congel 1.840 millones del sistema bancario privado; 681,1 millones de la
banca offshore y alrededor de 145 millones de sociedades financieras, cooperativas y
mutualistas. En ese momento, el Estado intervino 33 entidades financieras, entre ellas
grandes bancos como el Popular, La Previsora y Pacfico, entre otros.

Pero aos antes la situacin financiera del pas ya vena deteriorndose. Gigantes del
mercado como Filanbanco y Banco del Progreso entraron en crisis, cerrando ms tarde,
principalmente debido a malos manejos y a crditos vinculados a empresas de los
mismos grupos. Miles de clientes reclamaban sus depsitos en medio de una agitacin
social nunca antes vista.

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El feriado bancario tambin marc lo que vendra despus: una migracin nunca antes
vista. Ms de dos millones de ecuatorianos se vieron obligados a salir hacia Estados
Unidos y Espaa.

Tras el congelamiento de depsitos, en enero de 2000, se decretara la dolarizacin de la

economa.

Desde el gobierno del presidente Rafael Correa se han generado mltiples iniciativas
para recuperar la memoria de ese episodio e incluso en el cine, en pelculas recientes, se
ha retratado ese momento de la historia del Ecuador.

Tras 18 aos el captulo an no se ha cerrado.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

http://www.flacso.org.ec/docs/gf_crisis.pdf
https://www.bce.fin.ec/cuestiones_economicas/images/PDFS/2004/No1/Vol
.20-1-2004PedroPaez.pdf
http://www.fes-
ecuador.org/fileadmin/user_upload/pdf/078%20DOLPOB2004_0418.pdf

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