Ayudanta 8: Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Pregunta 1
Recomiende una estrategia respecto a la accin de la empresa STAR WARS, si se sabe que
Anakin posee varias acciones y en el mercado est rentando un 15%. Se cuenta con la
siguiente informacin:
Bono del Banco Central de Chile en UF (BCU). Fuente: ABIF
FECHA 5 Aos 10 Aos 20 Aos
29/04/2016 1,17 1,44 1,64

El premio por riesgo de mercado calculado con el IPSA es un 5,5%, en cambio con el IGPA es 7%.

El beta calculado como una regresin de los retornos de la accin contra los retornos del Mercado
Galctico es el siguiente:
Estadsticas de la regresin
Coeficiente de correlacin mltiple 69,31%
Coeficiente de determinacin R^2 48,04%
R^2 ajustado 47,52%
Error tpico 6,06%
Observaciones 103
Coeficientes Error tpico Estadstico t Probabilidad
Intercepcin 0,0113 0,0060 1,89 6,17%
Variable X 1 1,7853 0,1847 9,66 0,00%

Pregunta 2
Segn la siguiente informacin:

Correlacin
con el Proporcin
Activo
mercado ( )
(, )
A 242 0,2
B 360 0,3
C 155 0,2
D 210 0,3

Cul es el riesgo de mercado, ?

Pregunta 3
Considere que en este mercado existen slo los activos A y B, que la correlacin entre ellos
es 1/3 y que existe .

N Precio Desviacin
Activo Retorno
acciones accin Estndar
A 100 $1,5 15% 0,15
B 150 $2,0 12% 0,09

a) Cul es el retorno de mercado, ?

b) Cul es el riesgo de mercado, ?
c) Cul es el riesgo sistemtico del activo A, ? Hint: ( ) = 0,0285
d) Cul es la tasa libre de riesgo, ?