ECUACIONES EQUIVALENTES CON INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

CALCULO DEL TIEMPO Y TASA DE DESCUENTO CON DESCUENTO

COMERCIAL Y RACIONAL

ELABORADO POR:

YENY TORRES HOYOS

LUIS FERNEY GALARCIO

SEMESTRE IV

TUTOR:

CARLOS FERNANDO DORIA SIERRA

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
EDUCACION A DISTANCIA Y VIRTUAL
CENTRO TUTORIAL DE CERETE
PROGRAMA: ADMINISTRACIN FINANCIERA
ASIGNATURA: INGENIERIA ECONOMICA
18 DE MARZO DE 2017

1827 Siempre a la altura de los tiempos

 INTRODUCCION

Las personas en todo el mundo manejan el efectivo desde hace miles de aos y
gastar dinero hace parte de nuestra vida cotidiana para cubrir necesidades
generadas, pero no siempre tienen lo suficiente para ello; por ejemplo cuando
desean colocar un negocio, comprar un vehculo o comprar una casa, en situaciones
como esta acuden al crdito y solicitan un prstamo con la seguridad de que en
determinado tiempo tienen que cancelarlo con algn tipo de inters.
Por consiguiente este trabajo se enfoca en que se estudiar el concepto del valor
del dinero en el tiempo y se conocern los elementos bsicos de operaciones
financieras a inters simple y compuesto, las diversas manifestaciones del capital
como valor presente, valor futuro, tasa de inters y plazo o tiempo, con sus
respectivas formulas. Tambin se resolvern situaciones financieras por medio de
ecuaciones de valor equivalente y todo lo relacionado con descuento comercial y
descuento racional.
 OBJETIVOS

Objetivo general
Conocer cmo cambia el valor del dinero en el transcurso del tiempo, aplicando los
principios matemticos referentes a la variacin del dinero en el tiempo.

Objetivos especficos
Definir los conceptos de los temas a tratar como; inters simple, inters
compuesto y ecuaciones equivalentes.
Identificar las respectivas formulas en cada tema
Realizar ejercicios con respecto al tema estudiado.
FUNDAMENTACION TEORICA
Definiciones
El inters es el redito que se conviene pagar en un determinado tiempo por el uso
del dinero, intervienen bsicamente tres elementos fundamentales: el capital, la tasa
de inters y el tiempo o plazo.
Capital (c): Es una cantidad o masa de dinero localizada en una fecha o
punto inicial de una operacin financiera.

Tasa de inters (i): Es la razn de los intereses devengados en un lapso de

tiempo entre el capital inicial. Se expresa en tanto por uno o en tanto por
ciento.

Tiempo (n): Es el nmero de unidades de tiempo que transcurren entre la

fecha inicial y final en una operacin financiera. Se conoce tambin como
plazo.

FORMULAS
Inters.. =

Capital

=

Tiempo.

=

Tasa de inters..

= 100

Ejercicios

1. Qu inters produce un capital de $ 30.000.000 durante 1 ao, con una tasa de

inters de 24% anual?

Formula: =
Datos
C= $ 30.000.000
n = 1 ao
i = 24% = 0.24
I=?

Solucin
=
= 30.000.000 1 0.24
= $7.200.000

2. Por un capital de $20.000.000 invertido durante 11 meses, los intereses recibidos

son de $5.000.000 Cul es la tasa de inters simple mensual?
Formula

= 100

Datos
C= $ 20.000.000
n= 11 meses
I= $ 5.000.000
i =?

Solucin
5.000.000
= 100
20.000.000 11
5.000.000
= 100
220.000.000
= 0.022727272 100
= 2.272%

Equivalencia

La equivalencia econmica es una combinacin del valor del dinero en el tiempo y

la tasa de inters para determinar las diferentes cantidades de dinero en momentos
distintos y que tienen el mismo valor econmico.
Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son equivalentes, aunque
no iguales, si producen el mismo resultado econmico. Esto es, $100 de hoy son
equivalentes a $140 dentro de un ao si la tasa de inters es del 40% anual. Un
valor presente (P) es equivalente a un valor futuro (F) si el valor futuro cubre el valor
presente ms los intereses a la tasa exigida por el inversionista.
Como conclusin de este principio, podemos decir que si para un inversionista es
indiferente en trminos econmicos recibir hoy $100 que $140 dentro de u ao,
estos dos valores son equivalentes financieramente para l. La equivalencia implica
que el valor del dinero depende del momento en que se considere, esto es, que un
peso hoy es diferente a un peso dentro de un mes o dentro de un ao.
Inters simple
Se denomina al inters que se aplica siempre sobre el capital inicial, debido a que
los intereses generados no se capitalizan, en consecuencia el inters obtenido en
cada periodo es el mismo, es decir solo se gana inters sobre el capital.
Caractersticas del inters simple
El capital inicial no vara durante todo el tiempo de la operacin financiera
ya que los intereses no se capitalizan. Esta condicin se cumple siempre
que no se haga abono al capital principal. En caso de pagos sobre el capital
inicial, los intereses se calcularan sobre el capital insoluto.
Como consecuencia de la caracterstica anterior, la tasa de inters siempre
se aplicara sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre
el capital insoluto.
Por la misma razn, puede decirse que los intereses sern siempre iguales
en cada periodo, o menores si hay abonos al capital principal.

Desventajas del inters simple

Su aplicacin en el mundo financiero es limitado.
Desconoce el valor del dinero en el tiempo.
No capitaliza los intereses no pagados y, por lo tanto, estos pierden poder
adquisitivo.

Calculo del inters

En inters simple, el inters a pagar por una deuda varia en forma directamente
proporcional al capital y al tiempo, es decir, a mayor capital y mayor tiempo es mayor
el valor de los intereses.
Formula:
=
En donde:
I = valor de los intereses i= tasa de inters expresada como decimal
P= capital n= tiempo
 Ejemplo: juan David tiene un capital de $2.000.000. Invierte el 60% de este capital
a una tasa del 36% anual simple y el capital restante al 2% mensual simple. Calcular
el valor de los intereses mensuales simples.
El 60% de $2.000.000 = 0.6 x 2.000.000 = $1.200.000
Juan invierte el capital de la siguiente forma:
$1.200.000 a una tasa del 36% anual simple
$800.000 a una tasa del 2% mensual simple
P= $1.200.000 i=36% /100 = 0,36 n= 1 mes

0,36
= 1.200.000 1
12
= $36.000

P= $800.000 i= 2% / 100 = 0,02 n= 1 mes

= 800.000 0.02 1

= $16.000

Total de inters mensual: $36.000 + $16.000 = $52.000

Valor futuro a inters simple

Consiste en calcular el valor futuro F, equivalente a un valor presente P, despus
de n periodos a una tasa de inters simple i. el valor futuro es igual al capital
prestado ms los intereses.
Formula:
= (1 + )
Dnde: F= valor futuro n= nmero de periodos
P= valor presente i= tasa de inters simple por periodo

Ejemplo 1: se depositan $50.000 y se espera ganar 10% mensual, al trmino de 5

meses cuanto poseo?
Solucin
VP=$ 50.000
i = 10%= 0.1
n = 5 meses
VF =?
= 50,000(1 + 5 0,1)
= 50,000(1.5)
= 50,000(1.5)
= $75.000

Ejemplo 2: cul ser el valor a cancelar dentro de 10 meses por un prstamo de

$5.000.000 recibidos en el da de hoy, si la tasa de inters es del 3.5% mensual
simple?
VP= $5.000.000
n= 10 meses
i= 3.5% mensual
F=?
Solucin:
= 5.000.000(1 + 10 0,035)
= 5.000,000(1.35)
= $6.750.000

Ejemplo 3: Se realiza un crdito por valor de $2.000.000 a una tasa de inters simple
del 3% mensual Cul es el valor a cancelar dentro de 12 meses?

VP= $2.000.000
i= 3% mensual
n= 12 meses
VF=?
Solucin:
= 2.000.000(1 + 12 0,03)
= 2.000.000(1,36)
= $2.720.000

Valor presente a inters simple

Consiste en calcular un valor presente P equivalente a un valor futuro F, ubicado en
periodos adelante a una tasa de inters simple de i. De la expresin:
= (1 + ) Se despeja el valor de P:

=
1 +

Ejemplo 1: el seor Pedro Picapiedra tiene que cancelar dentro de ao y medio un

valor de $2.500.000. Si la tasa de inters es del 3% mensual simple cul es valor
inicial de la obligacin?
VF= $2.500.000
I= 3% mensual
N= 1 aos = 18 meses
VP=?
Solucin.
2.500.000
=
1 + 18 0.03
2.500.000
=
1.54
= $1.623.376.62

Ejemplo 2: Se solicita un prstamo por un periodo de 6 meses, con una tasa de

inters simple del 4% mensual Cul es el valor del prstamo solicitado, si al cabo
de los 6 meses paga $1.000.000?
Solucin
VF= $1.000.000
i = 4% = 0.04
n = 6 meses
VP=?
1.000.000
=
1 + 6 0.04
1.000.000
=
1.24
= $806.451.61

Calculo de la tasa de inters simple

Consiste en calcular la tasa de inters simple (i), que arroja una inversin inicial P y
despus de n periodos se recibe una cantidad acumulada F.
Formula:
1
= [ 1]

Ejemplo 1: un inversionista deposita en el da de hoy en una corporacin $

1.000.000 y despus de 6 meses retira $ 1.250.000. Calcular la tasa de inters
simple ganada.
VP= $1.000.000
VF=$1.250.000
n=6 meses
i =?
1 1.250.000
= [ 1]
6 1.000.000
= 0.0417 = 4.17%
Ejemplo 2: Se deposita en una cuenta de ahorro $600.000, por un periodo de 4
meses, al fin de los cuales se recibe $800.000 cul es la tasa de inters?
Solucin
VP= $600.000
VF=$800.000
n = 4 meses
i=?
1 800.000
= [ 1]
4 600.000
=0.083 = 8.33%

Calculo del tiempo de negociacin

Consiste en determinar el nmero de periodos (n), que se requieren para que una
inversin inicial (P) a una tasa de inters simple de (i) produzca un valor futuro (F).
Formula:
1
= [ 1]

Ejemplo 1: cunto tiempo se debe esperar para que un capital de $100 se convierta
en $200, si la operacin se realiza al 4% mensual simple?
VP= $100
VF=$200
I=4% mensual
N=?

1 200
= [ 1]
0.04 100
= 25
Ejemplo 2: Un inversionista ahorra $3.000.000 y espera recibir 20% anual de inters
simple. Si recibe al trmino de n aos $6.000.000, por cunto tiempo mantuvo el
ahorro?
VP= $3.000.000
i = 20% = 0.2 anual
VF= $6.000.000
n =?
1 6,000,000
= [ 1]
0.2 3.000.000
= 5
Inters compuesto

El inters compuesto (llamado tambin inters sobre inters), es aquel que al final
del periodo capitaliza los intereses causados en el periodo inmediatamente anterior.
En el inters compuesto el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los
intereses se adicionan al capital para formar un nuevo capital sobre el cual se
calculan los intereses.
Capitalizacin: proceso mediante el cual los intereses que se van causando
peridicamente se suman al capital anterior.

Valor futuro a inters compuesto

Consiste en calcular el valor equivalente de una cantidad P, despus de estar
ganando intereses por n periodos, a una tasa de inters i.
Formula:
= (1 + )
La expresin significa que es equivalente P en el dia de hoy a F dentro de n periodos
a una tasa de inters i por periodo.

Caractersticas del el inters compuesto

El capital inicial cambia en cada periodo porque los intereses que se causan
se capitalizan, o sea, se convierten en capital.
La tasa de inters siempre se aplica sobre un capital diferente
Los intereses peridicos siempre sern mayores.
Ejemplo 1: se invierten $1.000.000 durante 6 meses en una corporacin que
reconoce una tasa de inters del 3% mensual. Se desea saber Cunto dinero se
tendr acumulado al final del sexto mes?
VP= $1.000.000
i= 3% mensual
n= 6 meses
VF=?
= 1.000.000(1 + 0.03)6
= $1.194.052.29
Ejemplo 2: se depositan $50.000 y se espera ganar 10% mensual, al trmino de
5 meses cuanto poseo?

Solucin

VP=$ 50.000
i = 10%= 0.1
n = 5 meses
VF =?

= 50.000(1 + 0.1)5
= $80.525,5
Ejemplo 3: Hallar el valor futuro de $1.000.000, invertido a una tasa de inters del
5% trimestral al cabo de 2 aos.
Solucin
VP=$ 1.000.000
i = 5% trim= 0.05
n = 2 aos =8 trim
VF =?

= 1.000.000(1 + 0.05)8
$1.477.455.54

Valor presente a inters compuesto

Consiste en calcular el valor P, equivalente hoy a una cantidad futura F, ubicada n
periodos adelante (en el futuro), considerando una tasa de inters compuesta i. esta
operacin de calcular el valor actual de un capital equivalente a lo pagado en el
futuro, se presenta con mucha frecuencia en los negocios y se conoce como el
procedimiento para encontrar una deuda.
Formula:

=
(1 + )

Ejemplo 1: el seor Pedro Picapiedra necesita disponer de $300.000 dentro de 6

meses para el pago de la matrcula de su hijo. Si una corporacin le ofrece el 3.5%
mensual, Cunto deber depositar hoy para lograr el objetivo?
VF= $300.000
I=3.5% mensual
N= 6 meses
VP=?

300.000
=
(1 + 0.035)6
= $244.050.19

Ejemplo 2: Hallar la cantidad de dinero que se debe invertir hoy para disponer de
$2.000.000 al final de 3 aos, si la tasa de inters es del 2% mensual.

Solucin
VF= $2.000.000
i = 2% = 0.02 men.
n = 3 aos = 36 meses
VP=?
2.000.000
=
(1 + 0.02)36
= $980.446.3

Ejemplo 3: un inversionista acepto, inicialmente, recibir $50.000.000 despus de 2

aos, por la venta de una propiedad. Recibe dos ofertas; pedro y juan le ofrecen
pagarle hoy un valor equivalente, calculado as: pedro, con una tasa de 2% mensual
y juan con una tasa de 3% mensual. Qu oferta debe aceptar y por qu?
VF= $50.000.000
N= 2 aos = 24 meses
I juan= 3% mensual
I pedro= 2% mensual
Solucin
Pedro:
50.000.000
=
(1 + 0.02)24
= $31.086.074.40

Juan:
50.000.000
=
(1 + 0.03)24
= $24.596.686.82
Por los resultados obtenidos, el inversionista debe aceptar la propuesta de pedro
por tener un mayor valor presente. Se concluye que: el valor presente es
inversamente proporcional a la tasa de inters.

Tasa de inters compuesta

En algunos casos se conoce la cantidad invertida y recibida despus de un nmero
de periodos determinado, y se desea conocer la tasa de inters i.
Formula:
 1

= 1

Ejemplo 1: si en el da de hoy se invierten $ 100 y despus de ao y medio se tienen
acumulados $200, qu tasa de inters arrojo la operacin?
VP=$100
VF$200
N=1.5 aos= 18 meses
I=?
1
20018
= 1
100
= 0.0393 = 3,93%

Ejemplo 2: Una inversin de $2.000.000, realizada hace 15 aos alcanza hoy un

valor de $70.000.000. Por consiguiente determinar tasa de inters trimestral.

Solucin

VP=$2.000.000
VF= $70.000.000
i =?
n =15 aos = 60 trimestres

1
70.000.00060
= 1
2.000.000
= 0.6104662 = 6.1%

Tiempo de negociacin
Con frecuencia se hace una inversin inicial a una conocida tasa de inters con el
propsito de obtener una cantidad futura determinada y se desea conocer en cuanto
tiempo se obtendr esta cantidad futura.
Formula:


=
log 1 +
Ejemplo 1: si se realiza una operacin financiera con una tasa de inters del 4%
mensual Cunto tiempo se debe esperar para que $500.000 de hoy se convierta
en $711.656?

VP=$500.000
VF=$711.656
I=4%mensual
N=?
711.656

= 500.000
log 1 + 0.04

log 1.423312
=
log 1.04
0.15330011
=
0.017033339
= 9

Ejemplo 2: En cuantos meses una inversin de $5.000.000 se duplica, si la tasa de

inters es del 1.5% mensual.

Solucin
VP=$5.000.000
VF= $10.000.000
i = 1.5% = 0.015 men.
n =?
 10.000.000

= 5.000.000
log 1 + 0.015
2
=
log 1.015
= 45.55

Operaciones con descuento

Un descuento es una operacin financiera que consiste en cobrar sobre el valor de

un ttulo o documento el valor de los intereses en forma anticipada. Esta operacin
es frecuente en el mundo de los negocios cuando se tienen cuentas por cobrar o
ttulos valores y se necesita hacerlas efectivas antes de su fecha de vencimiento.
En nuestro pas esta operacin es usual cuando se acude a crditos bancarios de
corto plazo. En este caso, en el mismo momento en que se recibe el prstamo se
cobran los intereses por anticipado. Estos intereses cobrados en forma anticipada
se llaman descuento y la cantidad de dinero que recibe el tenedor del ttulo, una vez
descontados los intereses, se llama valor efectivo del pagare.
El valor nominales el monto que aparece en el pagare. Se presentan dos situaciones
con el manejo del valor nominal sobre el cual se aplica el descuento. La primera de
ellas ocurre cuando en el pagare aparece el valor del ttulo y se indica que ganara
unos intereses a una tasa prefijada. Para este caso, se le aplicara al valor del ttulo
los intereses simples durante todo el tiempo hasta la fecha de vencimiento, lo que
se traduce en calcular el valor futuro a inters simple. Una segunda situacin se
presenta cuando se aplica que el valor nominal incluye intereses, lo que significa
que el valor nominal es el valor a pagar en la fecha de vencimiento.
Al vender un pagare antes de su fecha de vencimiento, el comprador aplica una tasa
de descuento sobre el valor nominal del ttulo (valor de vencimiento). Dependiendo
de la forma como se aplica la tasa de descuento sobre el valor nominal, resultandos
tipos de descuentos: el descuento comercial y el descuento racional o justo.

= %
Descuento racional

En una operacin con descuento comercial los intereses simples se calculan sobre
el valor nominal, que corresponde al monto que aparece en el pagare.
Formula:
= (1 %)

=
(1 %)
Vn= valor nominal
Va=valor actual
N= tiempo
D%=tasa porcentual
D=descuento

Ejemplo 1: se desea vender una letra por valor de $10.000.000 con una fecha de
vencimiento dentro de 3 meses y que gana intereses al 2.5% mensual simple. El
comprador se lo negocia con una tasa de descuento del 2% mensual. Calcular el
valor efectivo con descuento comercial.
F= 10.000.000(1+3 x 0,025) = $10.750.000
= 10.750.000(1 3 0,02)
= $10,105,000

Ejemplo 2:Un inversionista gira un cheque por valor de $10.000.000 negociable por
3 meses antes de su vencimiento, su tasa de descuento es de 1.8% mensual.
Cunto es el valor a pagar si su descuento es comercial?

Solucin
Vn = $10.000.000
n = 3 meses
d% = 1.8% =0.018
Va=?
= 10.000.000(1 3 0.018)

= $9.460.000
D= 10.000 9.460.000
D= $540.000

Descuento racional o justo

En una operacin con descuento racional los intereses simples se calculan sobre el
valor efectivo.
Si comparamos el valor efectivo con descuento comercial y descuento racional,
observamos que es menor el valor efectivo con descuento comercial, lo que nos
indica que el tenedor del pagare recibe un menor valor al venderlo, al hacrsele un
mayor descuento. Esto explica porque las operaciones de descuento se realizan
con descuento comercial y no racional.
Formula:

=
(1 + %)

= (1 + %)

Ejemplo 1: El almacn Falabella gira un cheque por valor de $30.000.000, 2 meses

antes de su vencimiento, donde su tasa de descuento es de 2.5% mensual Cunto
se debe pagar si su descuento es racional?
Solucin

Vn = $30.000.000
n = 2 meses
d% = 2.5% mensual=0.025
va=?

30.000.000
=
(1 + 2 0.025)
Va=$28.571.429
D= 30.000.000 28.571.429
D= $1.428.571

Ejemplo 2: Una factura de $500.000 tiene vencimiento en 4 meses, se compra 2

meses despus de su expedicin con una tasa de descuento racional del 12%
mensual Por qu valor se compr la factura?
Solucin
Vn = $500.000
n = 2 meses
d% = 12% mensual=0.12
Va=?
500.000
=
(1 + 2 0.12)
= 403.226
= 500.000 403.226
= $96.774
 Bibliografa

Matemticas financieras aplicadas, Jhony de Jess Meza Orosco,

cuarta edicin