Las Tasas de Inters

Las tasas de inters son el precio del dinero. Si una persona, empresa o
gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y
solicita un prstamo, el inters que se pague sobre el dinero solicitado ser el
costo que tendr que pagar por ese servicio.
Una tasa de inters que es ms baja ayuda considerablemente al crecimiento
de la economa y se presta para poder solicitar crditos financieros por el
porcentaje tan bajo, lo cual es conveniente para cualquier institucin o persona
y a su vez se promueve la demanda en la compra de productos o servicios ya
que est ms al alcance del consumidor y logran satisfacer sus necesidades
econmicas; sin embargo si se mantiene una tasa de inters baja afecta el
valor de las acciones debido a que tienen a subir (no en todos los casos) y se
pueden ocasionar fugas de capital .
Un ejemplo muy claro es:
En el caso especfico de una emisora, puede ser que la compaa est
pasando por una coyuntura difcil, por ejemplo, no est vendiendo tantos
vuelos, cemento o crditos y de nada sirve tener una tasa baja si los balances
1
de las compaas no son buenos en determinada instancia.

Por otro lado s una tasa de inters es alta favorecen el ahorro y frenan la
inflacin, ya que el consumo disminuye al incrementarse el costo de las
deudas. Pero al disminuir el consumo tambin se frena el crecimiento
econmico ya que disminuye la demanda.
En resumen como es fcil acceder al dinero por medio de crditos bancarios
la mayora de las personas buscan obtener este respaldo econmico,
siempre y cuando no tengan que pagar mucho por el crdito, motivo por el
cual buscan una tasa de inters baja, que a largo plazo resulta beneficioso
para el consumidor; an as si la necesidad del consumidor es muy
demndate obtendrn crditos con tasa altas lo cual tiene como
consecuencia un pago mucho ms alto al finalizar el mismo.

En relacin a la economa internacional de las empresas, bancos y gobierno

se benefician de las tasas de inters bajas porque pueden acceder a
prstamos econmicos que son ms fciles de pagar sobre todo si son en
dlares o euros, ya que al ser bajos los intereses se paga menos por el
crdito.

1
El Financiero, Comentario por Nstor Jacob Quiroz Bautista
Las desventajas de tener una tasa de inters baja es de no ser atractiva para
los inversionistas, cuando se tienen tasas de inters demasiado bajos no es
muy rentable para los prestamistas emitir nuevos crditos por lo que esto
lleva a una fuga de capitales pues los inversionistas optan por otros pases
donde sea ms rentable invertir para hacer crecer su dinero.

Cuando se decide aumentar las tasas de inters genera reacciones en la

economa tanto benficas o perjudiciales. Entre los beneficios de subir las
tasas de inters es frenar fuga de capitales y la atraccin de nuevos
capitales, ya que al aumentas los intereses se hace ms rentable emitir
crditos, tambin hay una ligera apreciacin de la moneda local pues
disminuye la demanda de divisas extranjeras.

Una estrategia que se est aplicando en Mxico especficamente en Banxico,

es que proceder al aumento de las tasas de inters por prevencin 2, donde
indica que exista la posibilidad del debilitamiento del peso frente al dlar (de
hecho actualmente el dlar se cotiza a 18.95), ya que la subida del dlar
afecta directamente a la actividad econmica.

Por lo que se menciona lo siguiente:

El plan de Banxico para moderar la salidos de los flujos de cartera es

aumentar la tasa de referencia uno a uno con la Fed. Sin embargo, hay
riesgos de que la estrategia afecte la actividad econmica, lo cual
tambin podra derivar en la salida de flujos 3

La estrategia de Banxico puede resultar beneficiosa ya que se puede

considerar que al subir la tasa de inters cuando su economa, los niveles de
empleo e inflacin tienen un buen nivel, debido a que es aqu cuando se
consideran que las empresas y las personas tienen una buena capacidad
financiera para pagar.

Algo muy importante que me parece mencionar con respecto al precio del
dlar es que la estrategia que estn utilizando es dejar que se deprecie el
dlar y aumentar las tasa de inters, si se hubieran alineado e emparejado
esto habra permitido distribuir el impacto de volatilidad entre las dos
2
El economista, http://eleconomista.com.mx/sistema-financiero/2016/02/03/banxico-subiria-las-tasas-
prevencion
3
Yolanda Morales, El economista
variables, pero optaron por depreciar el dlar ya que la nica finalidad de
hacer esto fue la intensin de proteger las finanzas pblicas ante la cada en
el crecimiento econmico y en los precios del petrleo.

La medida que tomo el Banco Central, hizo que el Banco de Mxico tomara
medidas al respecto aumentando sus tasas de inters para detener la
depreciacin del peso, la fuga de capitales, llevando todo esto a que las
personas que haban adquirido una deuda ya sea tarjeta de crdito, hipoteca,
prstamo bancario o crdito automotriz pagaran ms intereses, por otro lado
las personas que realicen inversiones recibirn un mayor inters por su
dinero.4 Esta decisin la tom debido a la Reserva Federal de Estados
Unidos aumento tambin su tasa de inters bancario.

Los bancos centrales de cada pas (Banco de Mxico, en el caso de nuestro

pas) utilizan las tasas de inters principalmente para frenar la inflacin,
aumentando la tasa para frenar el consumo, o disminuyndola ante una
posible recesin.

En Mxico, la tasa sobre CETES (Certificados de la Tesorera de la Federacin,

modo de financiamiento del gobierno Federal) es la tasa base sobre la que se
fijan la mayora de las otras tasas de inters.

En los casos de las economas en desarrollo, como es el caso de nuestro pas,

el mercado externo es la principal fuente de financiamiento, y por consecuencia
las tasas de inters internacionales son un punto muy fundamental para la
toma de decisiones.

En caso de que las condiciones financieras del exterior llegaran a caer

indiscutiblemente este se ver reflejado en el aumento de las tasas de inters ,
por lo cual se dificultara el acceso a los crditos empresariales o en dado caso
personales afectando directamente a las tasas de inters domestico lo cual
llevar a mayor dificultad para el acceso al crdito del sector pblico y privado y
afectar a las tasas de inters domsticas.

En Mxico la tasas internaciones ms relevantes son las siguientes:

LIBOR: Esta es una tasa en la cual los bancos toman prstamos bancarios de
otros bancos en el mercado interbancario de Londres.

Tasas de fondos federales de Estados Unidos: es el precio que se paga por el

dinero en el circuito interbancario norteamericano por prstamos a un da. Es
4
Reuters, Expansin.
una tasa de inters libre ya que no est regulada directamente por la
Reserva Federal de Estados Unidos.

Tasas Implcitas en los bonos del Tesoro Norteamericano: Son las

aquellas Tasas Internas de Retorno de los bonos emitidos por el
Departamento de Estados Unidos.

Son a su vez, tasas de referencia tanto para la determinacin de las

tasas internas de la economa norteamericana como para la
determinacin del piso del costo de financiamiento en el mercado
internacional de capitales.

En este caso, las tasas de inters implcitas de los bonos

norteamericanos afectan de manera determinante las condiciones de
financiamiento de las economas emergentes. Es decir que, si stas
suben, los retornos de los bonos norteamericanos harn lo mismo, y el
costo del endeudamiento externo de dichas economas se elevar y
viceversa.

Para concluir me parece muy importante lo que se mencion

anteriormente, a pesar de que se obtienen ventajas y desventajas ya sea
de aumentar o disminuir las tasas de inters, lo cual se considerara de
acuerdo a la situacin econmica del pas no siempre nos beneficia
como empresarios o como ciudadanos ya que si ellos consideran que
tenemos una buena capacidad financiera para pagar nos tienen que
cobrar ms.
Un ejemplo prctico es el caso de los prstamos o crditos bancarios,
que tiene una tasa de inters variable a un determinado plazo de tiempo,
sin embargo si la tasa de inters sube y contamos con una cuenta de
ahorro la tasa de inters ah si nos beneficia.
En el caso de los intereses internacionales nos vemos afectados por las
tasas de intereses de Estados Unidos ya que como vimos anteriormente
si aumentan los bancos de nuestro tiene que aumentarlas como el banco
central y eso por los motivos que mencione anteriormente.
As una empresa que realiza operaciones comerciales en el exterior y se
desea solicitar un crdito bancario, se debe de considerar cual es la tasa
de inters que ms conviene, elegir adecuadamente el banco ya que
tambin se debe de tomar en cuenta la estabilidad financiera de la
empresa y sobre todo si el crdito ser en dlares, por lo que tambin es
necesario que se consideren las variaciones del tipo de cambio que
afecta tambin a la economa de las empresas.
Fuentes de Consulta:
http://www.elfinanciero.com.mx/blogs/trmx/por-que-ha-bajado-la-tasa-de-
interes.html
http://tiie.com.mx/tasas-internacionales/
http://www.forbes.com.mx/mexico-protege-la-tasa-de-interes-y-sacrifica-al-
peso/