DETERMINACIN DE INVERSIONES Y COSTOS A PARTIR DE LAS VARIABLES

TCNICAS

Uno de los objetivos del estudio tcnico es el de suministrar la informacin que permita
Cuantificar el monto de Ias inversiones necesarias para la implementacin del proyecto, as
como los costos de operacin que se van a generar en el mismo. Por Io tanto, en este nivel
de avance en el proyecto, usted est en condiciones de efectuar dicha cuantificacin.

A continuacin usted debe convertir las decisiones y requerimientos de tipo tcnico a

valores montarlos, asumiendo cotizaciones a precios existentes en el mercado para el
periodo en el cual se est realizando el estudio.

La cuantificacin, en trminos monetarios, de las variables tcnicas puede hacerse

agrupando los valores en dos grandes rubros; inversiones y costos operacionales. Estos
valores se utilizan posteriormente como informacin bsica para elaboracin de las
proyecciones y de los flujos de fondos.

Para un adecuado desarrollo de este captulo es conveniente que repase los mdulos de
Contabilidad General y de Costos.

1.1 INVERSIONES

Las |inversiones iniciales estn constituidas por el conjunto de erogaciones o de

aportaciones que se tendrn que hacer para adquirir todos los bienes y servicios necesarios
para la implementacin del proyect, o sea para dotarlo de su capacidad operativa.

La inversin de un proyecto comprende dos grandes categoras: Activo fijo y el capital de

trabajo.

EI active fij tambin es denominado capital fijo y est constituido por los diversos bienes o
derechos que sirven para alojar Ia unidad productiva y que permiten la realizacin de los
proceso productivo. Comprende todos los activos tangibles, los intangibles y diferidos.

Los activos tangibles estn constituidos por los bienes fsicos propiedad de la empresa o
el proyecto. Algunos son depreciables como: edificios y construcciones, maquinaria, equipo,
muebles, enseres, instalaciones, vehculos, herramientas. Otros no son susceptibles de
depreciacin, como los terrenos.

Los activos intangibles estn constituidos por bienes no fsicos (no se pueden tocar, pesar
y medir) y derechos de la empresa, necesarios para su funcionamiento. Tales como:
patentes, derechos de uso de marcas, nombres comerciales, diseos Industriales o
comerciales, inversiones y todos los gastos pre-operativos los cuales incluyen estudio de
pre factibilidad, gastos de organizacin, de instalacin y de puesta en marcha, inters
Causados durante Ia implementacin, gastos de entrenamiento de personal, estudios de
ingeniera, etc. Dadas sus caractersticas stos son amortizables, generalmente durante
los primeros cinco aos de operacin.
El capital de trabaj est constituido por las inversiones necesarias para cubrir costos y
gastos generados por la operacin o funcionamiento normal del proyecto. El monto
correspondiente debe estar disponible al final del periodo de implementacin. Est
conformado en esencia por las necesidades de efectivo, de inventarios, de Financiamiento
de cuentas por cobrar, de avances a proveedores y de pagos de gastos por anticipado.
Dadas sus caractersticas, el clculo de los requerimientos en capital de trabajo ser hecho
posteriormente, en las proyecciones financieras, para cada uno de los aos de vida til del
proyecto.

Una sinopsis de las cuentas que componen Ia inversin total puede ser visualizada en la
figura No. 37.

Inversin fija:

Para determinar las necesidades de inversin en activos fijos del proyecto, deben
consultarse los requerimientos de obras fsicas, remodelaciones, adecuaciones,
instalaciones, maquinaria, equipos, muebles y enseres, vehculos. etc., especificados en
los Captulos anteriores del estudio, en trminos monetarios. As mismo, se establece
Valores Correspondientes de los activos diferidos (e intangibles) necesarios para la puesta
en marcha del proyecto.

Para facilitar el agrupamiento y ordenamiento de la informacin se sugiere elaborar cuadros

en los cuales se puedan incluir todos los datos cuantitativos necesarios para especificar y
totalizar las necesidades por rubros.

En este material se sugiere algunos modelos, sin embargo, no deben constituirse en la

nica alternativa a emplear y podrn hacerse las modificaciones que se consideren
convenientes con el propsito de organizar Ia informacin de la manera ms adecuada. . l
 FIGURA 37

Clasificacin de las cuentas que conforman la inversin total de un proyect.

Vehculos
Maquinaria y equipo
Depreciables Muebles y enseres
Instalaciones
Construcciones
Tangibles

No Depreciables Terrenos

ACTIVOS FIJOS - Patentes

(Capital Fijo)
Uso de marcas
Diseos
Nombres Comerciales
Investigacin y experimentacin
Intangibles y
INVERSION TOTALZ Amortizables Estudios de pre factibilidad
diferidos
Gastos de organizacin
Gastos de instalacin
Efectivo en caja y bancos
Gastos de puesta en marcha
Cuentas por cobrar
Intereses durante implementacin
Inventarios
CAPITAL DE TABAJO Capacitacin. etc.
Avances a proveedores
Gastos pagados por adelantado
Inversiones temporales
Es conveniente presentar varios cuadros: Obras fsicas, maquinaria, equipos, muebles y
enseres, vehculos, gastos pre operativo, etc. Dependiendo del nmero de activos a incluir
en cada caso, podrn fusionarse varios de ellos en uno solo o desagregarse segn la
necesidad especifica que se presente.

En todos los casos se podr considerar el rubro de Imprevistos para cubrir aspectos que no
se hayan contemplado, para Io cual se estima un porcentaje sobre el total de las
inversiones. Este porcentaje vara de acuerdo con el tipo de proyecto y a la contabilidad de
las cifras obtenidas.

Inversiones en terrenos y en obras fsicas

En este rubro se puede incluir el costo de los terrenos necesarios para Ia instalacin y
operacin del proyecto, incluyendo los egresos causados por los tramites de compras, tales
como escrituracin, pago de impuestos, etc., No olvide anotar los costos de adecuacin que
se hayan hecho o se deban hace.

Tambin se incluyen todas las erogaciones relacionadas con construcciones: edificios,

obras de infraestructura, obras complementarias, adecuaciones, etc. incluyendo adems
los costos asociados con las mismas: diseo, honorarios de arquitectos e ingenieros,
interventoras, costos legales, etc. Naturalmente que si no se construye se asumen los
valores de compras.

Si las instalaciones utilizadas se toman en arrendamiento, este rubro se ubicara en los

costos de operacin ya que no constituye inversin.

Una forma de organizar esta informacin puede observarse en el cuadro No. 25.

En la primera columna se anotan todos los datos de los activos que permitan identificar y
cuantificar los costos en que se incurrir en el proyecto, por ejemplo: terrenos, bodegas,
oficinas, vas de acceso, instalaciones canales o adecuaciones, cercas, etc. En lo casos en
que sea necesario se deben identificar las unidades de medida, para facilitar el clculo, del
costo total (metros cbicos, cuadrados, lineales, etc.,)

La cantidad se expresa en las unidades de medida correspondientes.

El costo total se obtiene multiplicando los valores de Ia columna cantidad por los cost
unitario. Al sumar los costos totales se obtiene el monto total de Ia inversin en obras
Fsicas.
 CUADRO 25

Inversiones en terrenos y en obras fsicas

Detalles de Inversiones Cantidad Costo Costo Total Vida til (

Unitario aos)
-Terrenos 5 Hect. $ 2.000.000,00 $ 10.000.000,00
-Bodega- oficinas 100 Mts2 $ 40.000,00 $ 4.000.000,00 20
-Vivienda
-Mayordoma 30 Mts2 $ 50.000,00 $ 1.500.000,00 20
-Adecuacin de vas internas 350 Mts2 $ 2.000,00 $ 700.000,00 10
-Cercado de linderos. 5000 Mts2 $ 230,00 $ 1.500.000,00 5
Sistema de riego (Tuberas, 480 Mts2 $ 700.000,00 5
aspersores, rotatorios).
Establos para 48 vacas 240 Mts2 $ 240.000,00 $ 5.760.000,00 10
-Tanque de mampostera $ 100.000,00 20
para almacenamiento de
agua
-Bio-digestor de tercera 50 Mts2 $ 50.000,00 $ 4.200.000,00 10
generacin
Invernadero en rustico para 3200Mts2 $ 1.950.000,00 3
hortalizas
Invernadero para forraje $ 1.950.000,00 3
hidropnico
Total $ 32.010.000,00

En caso de que en el proyecto se contemple Ia ampliacin del tamao o la construccin de

nuevas obras, stas debern identificarse de manera similar, indicando el periodo de tiempo
en que se efectuarn, para esto se elaborara un calendario de inversiones.

NOTA: los datos tomados para el ejemplo y los que se exponen a travs de todo el estudio
financiero corresponden a un proyecto para el montaje de una granja cuyas actividades
centrales son Ia produccin de leche y de tomate. Este ltimo mediante sistemas
hidropnicos. El proceso tecnolgico bsico parte de un hato de vacas Lecheras cuyos
detritus se utilizaran para cargar un biodigestor, en el cual se producirn fertilizantes
orgnicos en forma lquida. Una parte del fertilizante orgnico ser utilizado en Ia
produccin de forraje en medios hidropnicos en campo abierto, Ia otra parte se empleara
en un cultivo hidropnico de tomate, en invernadero. Los residuos obtenidos en en los
cultivos sern empleados para recargar el biodigestor. En trminos generales se plantea un
uso intensivo del suelo.

Inversiones en maquinaria, equipos, vehculos y muebles

Deben indicarse todas la inversiones que se efectuaran para Ia adquisicin, transporte y

Montaje de mquinas, equipos, herramientas, vehculos, muebles y dems elementos
mecnicos para la operacin del proyecto.
En el caso de maquinaria y equipo de produccin deben incluirse todas las erogaciones
que se causen: adquisicin y transporte, impuestos, instalaciones. Los repuestos no se
incluyen aqu, debido a que forman parte del capital de trabajo y se constituyen en costo
operacional cuando se utilizan en los equipos.

De Ia misma manera, en el caso de los muebles, equipos, accesorios de oficina, se tienen

en cuenta su valor total, incluidos los impuestos, transporte e instalaciones. No se deben
incluir los elementos de consumo como papelera, cintas para maquinas, esferos, lpices,
etc, ya que forman parte de los costos operacionales.

En el caso de los vehculos tambin se incluyen las erogaciones necesarias para su

ubicacin en el Iugar de operacin. Los combustibles y lubricantes no se tienen en cuenta
ya que tambin son costos operacionales.

La informacin puede ser organizada en cuadros como los que aqu se presentan. Estos;
modelos pueden ser modificados de acuerdo con necesidades especficas. En el caso de
que el nmero y variedad de elementos Io justifiquen, se tendr que elaborar varios cuadros,
por ejemplo uno para maquinaria, otro para mobiliario, otro para vehculos, etc.

CUADRO 26

Inversin en maquinaria y equipo

DETALLE DE CANTIDAD COSTO COSTO VIDA

INVERSION UNITARIO. ($) TOTAL. ($) UTIL
(aos)
-Tractor Mitsubishi 26HP. 1 $ 6.400.000,00 $ 6.400.000,00 10

-Arado de 4 discos. 1 $ 1.100.000,00 $ 1.100.000,00 10

-Remolque de una 1 $ 600.000,00 $ 600.000,00 10

tonelada.
-Rastrillo de 24 discos 1 $ 900.000,00 $ 900.000,00 10
-Motobomba de 8 HP. 1 $ 200.000,00 $ 200.000,00 10
-Equipo veterinario. 1 $ 130.000,00 $ 130.000,00 10
(pequea ciruga)
-Cantinas (40botellas) 10 $ 25.000,00 $ 250.000,00 10

Fumigador de espalda. 1 $ 70.000,00 $ 70.000,00 5

-Equipo para hidropona. 1 $ 1.100.000,00 $ 1.100.000,00 10
-Lmparas de Gasolina. 2 $ 20.000,00 $ 40.000,00 10
-Mquina de escribir. 1 $ 60.000,00 $ 60.000,00 10
-Herramientas
TOTAL 11.060.000
 CUADRO 27

Inversiones en muebles

DETALLES DE CANTIDAD COSTO COSTO VIDA til

INVERSION UNITARIO TOTAL (aos)

-Escritorio tipo 2 40.000 80.000 10

secretaria.

-Archivador
vertical en 1 50.000 50.000 10
madera

-Mesa de 1 180.000 180.000 10

juntas y seis
sillas

TOTAL 310.000

La informacin econmica presentada en estos cuadros deber estar en concordancia con

Ia informacin tcnica suministrada en los captulos anteriores. Su importancia radica en
que de ellos se extraer, posteriormente, la informacin necesaria para la elaboracin del
flujo de fondos sobre inversiones, reinversiones, e ingresos (por venta de equipos de
reemplazo).

En la primera columna se detallan todos los equipos, maquinaria, muebles, etc., que se
debe adquirir. El costo unitario debe incluir el costo del elemento instalado en planta, al
multiplicar este valor por la cantidad se obtiene el costo total. La vida til tiene que ver con
el grado y tiempo de utilizacin que se le vaya a dar ala maquinarla, equipos, muebles, etc.
hasta cuando se considere necesario su reemplazo.

Reinversiones

Si en el transcurso de la operacin del proyecto es necesario hacer reinversiones, ya sea

por ampliacin de la capacidad, o por reposicin de activos, se elabora un cuadro en donde
se indiquen los momentos en que se efectuarn los pagos por la compra de equipos,
maquinarla, etc. (Ver cuadro N0. 29).

CUADRO 28

Inversiones semovientes

DETALLE DE CANT. COSTO UNIT. COSTO VIDA til

INVERSIONES TOTAL (aos)
 -Novillas 22 900.000 19.800.000 10
HoIstein(cargadas)
-Novillas pardo 22 450.000 9.900.000 10
suizo (")
TOTAL 29.700.000

CUADRO 29

Calendario de reinversiones (Trmicos constantes)

DETALLE AOS
1 2 3 4 5
- Invernadero para hortalizas 2.000 000
- Invernadero para forraje hidropnico. 2.000 000

TOTAL 4.000 000

Inversiones en activos intangibles, diferidos o amortizables

Pueden considerarse dos grupos. Los referidos a patentes tienen que ver con el pago de
derechos que se deba efectuar para el empleo de procesos de productivos, formulas,
conocimientos tcnicos, etc., que tienen reserva de dichos derechos por parte de sus
inventores. Algo similar ocurre cuando se debe efectuar un pago inicial grande para obtener
la amortizacin para el uso, durante varios aos, de marcas, diseos o nombres
comerciales pertenecientes a otras empresas. Cuando estos pagos o egresos se efecten
en los aos correspondientes al periodo de operacin del proyecto, no se acostumbra a
incluirlos como inversin y se adicionan en los costos operacionales.

Por otra parte estn los llamados gastos pre operativo. Antes de entrar en operacin el
proyecto se causan una serie de egresos para realizar otro tipo de inversiones necesarias
para la puesta en marcha, tales como: estudios de perfactibilidad y factibilidad, gastos de
organizacin, gastos para el montaje y puesta en marcha, intereses causados durante el
periodo de implementacin, gastos de entrenamiento de personal y en general todos
aquellos en los cuales se incurre con el fin de dejar preparadas y Listas las instalaciones y
el personal, para el inicio de las operaciones.

Los gastos de prefactibilidad son aquellos que se han causado para definir la idea inicial
del proyecto y para demostrar la conveniencia de ejecutar estudios ms profundos.

CUADRO 30

Inversiones en activos intangibles

ITEM DE INVERSION COSTO$

-Estudio de prefactibilidad 90.000
 -Estudio de factibilidad 480.000
-Gastos de organizacin 220.000
-Licencias 80.000
-Montaje y prueba para puesta en marcha - 120.000
-Entrenamiento de personal 100.000
-Imprevistos y otros 110.000
TOTAL DE LOS PREOPERATIVOS 1.200.000

Los gastos de factibilidad son aquellos en los cuales se han incurrido para realizar los
estudios de mercado, tcnico, financiero y evaluacin de los proyectos, as como los ajustes
finales que se deban realizar para adecuar el proyecto a posibles cambios que se puedan
presentar.

Los gastos de organizacin estn constituidos por los desembolsos que se originan por la
direccin y coordinacin de las obras de adecuacin e instalacin, por el diseo de los
sistemas, procedimientos administrativos, as como los gastos Legales, notariales, de
registro, ocasionados por la constitucin jurdica de la empresa que se creara para operar
el proyecto.

Los gastos de puesta en marcha son los que debern efectuarse para realizarlas pruebas
Preliminares de las instalaciones, hasta lograr su funcionamiento adecuado.

Los gastos de entrenamiento de personal son aquellos que se efectan con el fin de instruir,
adiestrar y entrenar al personal con el propsito de que desarrollen las habilidades y
conocimientos necesarios para la puesta en marcha y operacin del proyecto.

Los gastos por licencias se causan por los trmites encaminados a obtener la autorizacin
legal para la operacin del proyecto.

Cuando el proyecto es financiado mediante crditos se causan costos financieros durante

la instalacin. En este caso se incluyen los intereses ocasionados durante la
implementacin del proyecto.

1.2 COSTOS OPERACIONALES

Estos costos, como su nombre lo indica, son los que se causan durante el periodo d
operacin del proyecto. Se incurre en ellos para hacer funcionar las instalaciones y dems
activos adquiridos mediante las inversiones, con el propsito de producir y comercializar,
los bienes o servicios.

Los costos operacionales se derivan de los estudios de mercado y tcnico, ya que en ello;
se identificaron los insumos necesarios para el funcionamiento del proyecto en cada una
de sus reas, ahora corresponde establecer su repercusin en trminos monetarios.

Los costos se clasifican en costos de produccin y gastos de operacin. Tambin

contemplan los gastos financieros. Pero estos son de naturaleza diferente por lo cual sern
considerados posteriormente, en el captulo de financiamiento.
Los costos de produccin se causan en el proceso productivo y dependen del programa
establecido con anterioridad. Se clasifican en costo primo (costos indirectos) y gastos
generales de fabricacin (o de produccin), estos ltimos son considerados como costos
indirectos.

Costos primos est constituido por el valor de los materiales directos, por Ia mano de Obra
directa, incluyendo el valor correspondiente a prestaciones sociales, y por Ia depreciacin
de la maquinarla de los activos que son empleados mediante accin directa en el proceso
productivo del bien o servicio. Cuando no se producen bienes sino servicios el cost directo
esta constituido por Ios matinales que se gastan en el servicio y por la mano de obra
responsable de su prestacin.

Los gastos generales de produccin esta compuestos por los materiales

indirectos,(repuestos, combustibles, Lubricantes, materiales de aseo, etc.), la mano de obra
indirecta con prestaciones sociales (jefe de produccin, jefe de taller, personal de
mantenimiento, personal de limpieza, vigilantes en planta de produccin, conductores de
produccin, supervisores, Capataces, etc.) y los dems gastos indirectos como energa
(elctrica, de vapor, gas), arriendos, seguros, depreciacin de activos productivos
indirectos, asistencia tcnica, servicios pblicos para la produccin, etc. En general se
incluyen todos aquellos insumos que son consumidos, de manera indirecta, durante el
proceso productivo.

En el caso de proyectos dedicados a la comercializacin de bienes, es natural que no se

causen costos de produccin, en cambio se deben tener en cuenta los costos de ventas, o
sea aquellos en los cuales se incurre al comprar las mercancas que se van a comercializar.
Estos son diferentes a los gastos de ventas, los cuales se causan en las acciones tendientes
a poner los bienes a disposicin del cliente.

En otros proyectos de prestacin de servicios, se debern cuantificar los costos causados

en Ia accin directa de prestacin del servicio, tales como recursos humanos e insumos
consumidos, aparte de los gastos de administracin y ventas.

Los gastos de operacin estn constituidos por los gastos de ventas y gastos de
administracin (en algunos proyectos se les denomina gastos generales). Se causan para
facilitar las condiciones organizacionales que requiere Ia produccin y para hacer llegar el
bien o servicio a los consumidores o usuarios de la manera ms adecuada.

Como gastos de administracin estn: Sueldos de directivos y empleados, (con

prestaciones), honorarios, gastos de representacin, tiles y papelera, servicios pblicos.
Amortizaciones, seguros, arriendos, depreciacin de bienes administrativos, y algunos
impuestos como el predial, etc.

Entre los gastos de ventas se pueden anotar; sueldos con prestaciones de personal de
ventas comisiones de vetas y de cobro de cartera, embalajes, transporte, publicidad y
promociones, viticos, servicios pblicos, seguros sobre inventarios de productos
terminados Y Sobre activos de ventas, depreciacin de bienes de ventas como vehculos y
muebles, arriendos, costos de almacenamiento, etc.
Los gastos generales de produccin, de administracin y de ventas son considerados como
costos Indirectos, ya que sirven de soporte al proceso productivo sin esta; vinculados
directamente a |.

En algunos proyectos no es fcil establecer las fronteras que delimitan las anteriores
clasificaciones para los costos operacionales, el estudio detenido de las actividades que se
ejecutan en ellos, le permitir a usted emplear el criterio de agrupacin ms adecuado.

Una Sntesis de la clasificacin expuesta se encuentra en Ia figura No. 38. Puede

observarse en ella que algunos rubros aparecen repetidos en produccin, administracin y
ventas (depreciaciones, Servicios pblicos, seguros, arrendamientos, etc.). Esto sea que
usualmente dichos gastos se causan simultneamente en cada centro de costos, por lo cual
se carga en cada caso la parte correspondiente.

A continuacin se presentan alternativas para organizar la informacin correspondiente los

costos de su proyecto. Sin embargo, debe tener en cuenta que se pueden encontrar
variaciones, de acuerdo con las caractersticas del proyecto que est formulando las cuales
obligan a redactar los cuadros sugeridos o a emplear nuevos diseos, de acuerdo con
necesidades especficas.

1.2. 1 Costas de produccin o de fabricacin

Usted deber establecer Ia manera ms adecuada para calcular, agrupar y presentar estos
costos. En Ia mayor parte de los proyectos aparecen cuadros para mano de 05% materiales
directos, materiales indirectos, servicio, otros insumos y depreciaciones.

Costo de mano de obra o de recurso humano

En todo proyecto se debe establecer el costo del personal que se requerir en el proceso
productivo. Recuerde que las necesidades de recurso humano ya han sido identificadas
anteriormente en el estudio tcnico, ahora corresponde determinar el monto anual de
remuneracin.
 FIGURA 38

Clasificacin de costos para un proyecto empresarial

Mano de obra directa

Costo Primo Matriales directos Costo directo
Depreciacion maquinaria

Costos de produccion
(Fabricacion)
Mano de obra indirecta
Servivios publicos
Mantenimiento,
reparaciones
Gastos Genrales De Alquileres, arrendamientos
Costo indirecto
Produccion (Fabricacion) Asistencia tecnica
Seguros
Depreciacion:muebles
Otros insumos

clasificacion de costos
operacionales
Suedo directivos
Sueldos empleados
Honorarios
Utiles y papeleria
Servicios publicos
Amortizacion
Gastos de administracion Costo indirecto
Seguros
Depresiacion bienes
administrativos
Arriendos
Impuestos

Gastos De Operacion

Sueldo vendedores
Comisiones
Embalaje y tansporte
Publicidad y promociones
Viaticos
Gastos de venta Servivios: telefono, luz, Costo indirecto
agua
Gatos de viajes y
representaciones
Seguros
Depresiacion vehiculos

Es necesario considerar, por paparte, el casto de la mano de obra directa y el de la indirecta,

para Ia organizacin de esta informacin se puede elaborar una tabla similar a presentada
en el cuadro No, 31.

Se debe considerar los egresos que cada rubro representa para la empresa y no el valor
que recibir el trabajador.

Cuando se proyectan varios productos, se distribuye en forma ponderada eI costo de la

mano de obra entre los diversos bienes o servicios, con el fin de facilitar l cambio de los
costos unitarios. Este mismo criterio se debe emplear para todos costos que sean
compartidos por varios productos.

CUADRO 31

Costo de mano de obra (primer ao de operacin)

Cargo Remuneracin Remuneracin Prestaciones Costo total

mes Anual Sociales anual.
(42.6%)
A. Mano de obra
directa

Ordeador 60.000 720.000 307.000 1.027.000

Obrero de apoyo 52.000 624.000. 266.000 890.000
seccin pecuaria
Obrero seccin
Agrcola 52.000 624.000 266.000 890.000%

Subtotal 1.968.000 839.000 2.807.000

B. Mano de obra
indirecta.

Operario tractor 60.000 720.000 307.000 1.027.000

Obrero servicios 52.000 624.000 266.000 890.000

Generales
Asesora 840.000 840.000
veterinaria
Subtotal 2.184.000 573,000 2.757.000

TOTAL 4,152.000 1.412.000 5.564.000

En este ejemplo se considera una remuneracin integral para el veterinario dado que su
vinculacin no es de tiempo completo y solo se da una asesora tcnica en el rea de
produccin pecuaria.

En este cuadro se especfica cada uno de los cargos de la empresa con sus
remuneraciones mensuales y anuales. La columna de prestaciones sociales incluye las
apropiaciones que debe hacer Ia empresa por concepto de cesantas, primas de servicios,
vacaciones, pensin de jubilacin, seguro de vida, calzado y vestido de labor y dems
prestaciones que tenga la obligacin de reconocer Ia empresa. Igualmente incluyen pago
de cuotas patronales por concepto de seguro social, caja de compensacin familiar, SENA
e Instituto Colombiano de Bienestar Familiar.

En el caso de trabajadores que adems del salario bsico tengan derecho a otro tipo de
remuneraciones, stas debern ser incluidas en Ia remuneracin mensual y anual, tal es el
caso de comisiones, sobresueldos, bonificaciones habitales, horas extras, etc.
Dado que el monto de las prestaciones sociales depende de la legislacin Laboral vigente,
es necesario consultar sta antes de decidir el porcentaje a aplicar sobre la remuneracin
bsica.

En los proyectos en que debido a comportamientos estacionales de Ia demanda, o a otras

causas, se requiere contratar personal adicional por perodos interiores a un ano, la
remuneracin anual se calcula teniendo en cuenta los meses en que sea necesario vincular
dicho personal.

En caso de proyectos en que se contemplen variaciones en los volmenes de produccin

y por tato se presenten modificaciones en la cantidad de personal requerido, se deber
elaborar tantos cuadros de personal como situaciones de cambio se presenten, con el fin
de Lograr una mayor confiablidad en los flujos del proyecto.

Costos de materiales

Para realizar el clculo del costo de los materiales se debe consultar el programa de
produccin preparado en el estudio tcnico, en el cual se determina el volumen de
produccin esperado (cantidad de bienes a producir o de servicios a prestar por unidad de
tiempo) de acuerdo con el tamao del proyecto. Con base en este programa y en los
coeficientes tcnicos, se calcula la cantidad de materiales requeridos, requisito
indispensable para establecer los costos respectivos. Las cantidades de materiales
debieron Ser calculados en el captulo de proceso productivo, Aqu se retoman para
asignarles costos de acuerdo con el valor de compra.

Adems de los materiales directos, se deben tener en cuenta los indirectos o sea aquello
que es complementarlos del proceso productivo tales como envases, empaques, elementos
para mantenimiento, tiles de aseo, etc.

Naturalmente, el clculo del costo total de materiales depende de los volumen es de

produccin de bienes o de prestacin de servicios que se hayan definido. Este clculo hace,
por ahora, para el primer ao de operacin del proyecto.

Para una adecuada organizacin de la informacin puede utilizar un esquema semejante al

presentado en el cuadro N0. 32. Si lo considera necesario haga las modificaciones estime
convenientes. Puede elaborar un cuadro para materiales directos y otro para materiales
indirectos.

Costo de servicios

De acuerdo con la naturaleza de cada proyecto pueden existir otros rubros de costo y
produccin que necesariamente deben ser tenidos en cuenta. Tal es el caso de servicios
que deben aparecer en todo proyecto, por ejemplo: energa elctrica, acueducto y
alcantarillado, aseo, telfonos. Combustibles (disel, gas, gasolina petrleo), asistencia
tcnica, seguros, reparaciones arriendos, etc.
 CUADRO 32.

Costa de materiales (Para el primer ao de operacin)

Materiales Unidad de Cantidad Costo Costo total $

medida unitario $
A. Materiales
directos

Sales mineralizadas Bulto 40g. 44 4.000 176.000

bovinas
Vacunas (varias) Dosis 44 1.000 44.000
Semillas para forraje Tonelada 9 700.000 6.300.000
hidropn.
Semillas para pastos Kgs. 80 900 72.000
Semillas para Bolsa 640 100 64.000
hortalizas
Nutrientes para Lts . 38.400 130 4.992.000
hidropnicos
Fertilizantes Ton. 2 60.000 120.000

Subtotal 11.768.000
B. Materiales
indirectos

Elementos de aseo
Lazos Mts. 200 200 40.000
Fungicidas Its 20 12.400 248.000

Cal Kgs. 200 190 38.000

Otros elementos 96.000

Subtotal
TOTAL 12.238.000

Como generalmente estos servicios son pagados en una sola factura, es necesario
establecer, mediante prorrateo, el porcentaje que se debe cargar a produccin,
administracin y a ventas En este caso solo se cargara la parte consumida por el proceso
productivo. La produccin en que se asignen los porcentajes depender del consumo que
se Logre establecer para cada centro de costos.

Estos se Totalizan en un cuadro semejante al No. 33

 CUADRO 33

Costa de servicios (primer ao de operacin)

SERVICIO Unidad de Cantidad Costo unitario Costo Total

medida
Energa elctrica KW-hora 600 100 60.000
Agua potable Mts2 440 25 11.000

Combustible
Gasolina Galn 300 370 111.000

Disel Galn 450 360 162.000

Aceites Galn 10 3.800 38.000
Lubricantes

Mantenimiento 250.000
equipos
Mantenimiento 200.000
instalaciones
Seguros 380.000

TOTAL 1.212.000

Costo de otros Insumos

Cuando existen otros costos que por su naturaleza no pueden agruparse en un rubro comn
se utiliza un cuadro general para totalizar el costo de los insumos que falten.

CUADRO 34

Cuadro de otros insumos generales para un volumen de produccin de XXX

unidades

INSUMO UNIDAD DE CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

MEDIDA UNITARIO $ $
TOTAL COSTO OTROS INSUMOS GENERALES

Costos de depreciacin
Otro costo que debe ser tenido en cuenta es el de depreciacin, el cual se calcula con base
en la vida estimada para los activos depreciables. Tenga en cuenta que de acuerdo que
de acuerdo con el decreto 2160 de 1986 para fijar la vida til es necesario considerar el
deterioro causado por el uso y por Ia accin de factores naturales, as como la
obsolescencia por avances tecnolgicos o por Cambios en la demanda de los servicios
prestados.

Recuerde que la depreciacin es un mecanismo que se emplea para permitir la

recuperacin de Ia inversin en obras fsicas y en el equipamiento. Como los desembolsos
solo se efectan para Ia adquisicin de dichos activos, no implica flujos efectivos de dinero,
sino registros contables que reportan reducciones en el page de los impuestos. A medida
que aumenta la depreciacin disminuyen los ingresos gravables y por consiguiente los
impuestos a pagar sobre las utilidades.

Es necesario distinguir entre los activos dedicados a produccin, a administracin y Ventas,

Para calcular los rubros de depreciacin correspondientes a cada Caso.

Se debe indicar el mtodo de depreciacin utilizado. Sin embargo, el empleado

comnmente es el de Ia Lnea recta. (Es conveniente repasar los conceptos pertinentes en
el mdulo de Fundamentos de Contabilidad). A continuacin se muestra un cuadro para el
mtodo de depreciacin de lnea recta.

En este ejemplo se utilizan periodos de vida til hipotticos para los activos. Observe el
cuadro se ha elaborado para un proyecto cuyo periodo de evaluacin es de cinco aos En
un Proyecto con vida til mayor el ejercicio contemplara ms aos.

A medida que se vayan adquiriendo nuevos activos depreciables se agregan al cuadro de

depreciacin, diferenciando los valores iniciales de los correspondientes a reinversin.

EI gobierno nacional mediante el Decreto 2887 de 1.988, autorizo realizar ajustes Integrales
por Inflacin, los cuales se deben efectuar teniendo en cuenta el porcentaje de ajustes del
ao gravable," el cual ser equivalente a la variacin porcentual de precios al consumidor
para empleados.

En este ajuste tambin es aplicable a las deducciones por depreciacin y amortizaciones

en consecuencia, cuando se trabaje en trminos corrientes se debern corrientes se
debern corregir los valores la depreciar y a amortizar, calculndolos a partir del costo
ajustado por inflamacin activo.

CUADRO 35
 Gastos por depreciacin (miles de pesos- trminos constantes)

Activo Vida Costo Del Valor Depreciacin Valor

til Activo Anual Residual
Estima 1 2 3 4 5
da
Activo Produccin
Tractor 25 HP 10 6400 640 640 640 640 640 3200
Arado 10 1100 110 110 110 110 110 550
Rastrillo 10 900 90 90 90 90 90 450
Remolque 10 600 60 60 60 60 60 300
Motobomba 10 200 20 20 20 20 20 100
Equipo Veterinario 10 130 13 13 13 13 13 65
Fumigador 5 70 14 14 14 14 14
Equipo Hidropnico 10 1100 110 110 110 110 110 550
Lmparas Gasolina 10 40 4 4 4 4 4 20
Herramientas 10 210 21 21 21 21 21 105
Novillas 10 29700 297 2970 2970 2970 297 14850
0 0
Adecuacin Vas 10 700 70 70 70 70 70 350
Cerca De Linderos 10 1150 115 115 115 115 115 575
Sistemas De Riego 5 700 140 140 140 140 140
Establos 10 5760 576 576 576 576 576 2880
Tanque De Agua 20 100 5 5 5 5 5 25
Biodigestor 10 4200 420 420 420 420 420 2100
Invernaderos 3 3900 130 1300 1300
(Iniciados) 0
Invernaderos 3 3900 1300 130 6500
(Reinversin) 0
Subtotal 60860 667 6678 6678 6678 667 27470
8 8
Activos De
Administracin
Bodega Oficinas 20 4000 200 200 200 200 200 3000
Vivienda 20 1500 75 75 75 75 75 1125
Maquina De Escribir 10 60 6 6 6 6 6 30
Muebles 10 310 31 31 31 31 31 155
Subtotal 5870 312 312 312 312 312 4310
Activos Ventas
Cortinas 10 250 25 25 25 25 25 125
Subtotal 250 25 25 25 25 25 125
Total 66980 701 7015 7015 7015 701 31905
Depreciaciones 5 5
El valor residual se refiere al valor del activo que queda son depreciar en el momento en
que finaliza el periodo de evaluacin. Se supone que al continuar en operacin el proyecto
despus del sexto ao se proseguir con la depreciacin.

En trminos constantes se mantendr Ia cuota fija anual para cada activo, sin hacer
modificaciones por efecto de la inflacin.

Esta medida del gobierno ha venido a hacer justicia con las empresas, ya que los valores
que eran deducibles, anteriormente, como gastos por depreciacin en ningn momento
permitirn hacer la reposicin del activo cuando terminara su vida til, debido a que los
precios de este siempre van aumentando como consecuencia de la inflacin .

Para facilitar la comprensin de los nuevos tratamientos de Ia depreciacin en trminos

corrientes Veamos el siguiente ejercicio, el cual se ha desarrollado de acuerdo con lo
establecido en los decretos reglamentarios 3019 y 3032 de 1.989.

Tomemos el caso del equipo de fumigacin, el cual tuvo un costo total de adquisicin de
70.000, asumiendo una inflacin esperada del 24% y una vida til de 5 aos.

CUADRO 36

Depreciacin sobre la costa ajustada por inflacin

CONCEPTO AOS

1 2 3 4 5

Ajustes anuales del activo (24%) 86.800 107.632 133.464 165.495 205.214

Depreciacin de 20% sobre costo 17.360 21.256 26.693 33.099 41.043

Ajustado
Ajustado a Ia depreciacin 4.166 10.333 19.219 31.775

Total depreciacin sobre costo 17.360 25.692 37.026 52.318 72.818

ajustado
Depreciacin acumulada 17.360 43.052 80.078 132.396 205.214
Neto del activo 69.440 64.580 53.386 33.100 -0-

Los valores del activo se corrigen teniendo en cuenta el ndice de inflacin esperado, por
ejemplo para el primer ao 70.000 x 1.24 = 86.800.

El 20% de depreciacin sobre el costo ajustado se aplica a todos los activos depreciables
cinco aos. En activos con vida til de 10 aos se aplicara el 10% y en los de 20 aos el
5%.

El ajuste a la depreciacin se halla mediante el producto de la depreciacin acumulada del

ao inmediatamente anterior por la tasa de inflacin esperada, Por ejemplo para el 20 ao:
17.360 x 0.24 = 4,166.
Los valores a cargar como gastos de depreciacin para cada ao son los Valores
correspondientes a la depreciacin del % sobre el costo ajustado (segunda lnea de valores
en el cuadro).

Utilizando este mecanismo procedimiento se puede calcular Ia deprecacin para los dems
activos en trminos corrientes.

El ejemplo que se acaba de exponer nos permite observar como es el comportamiento

global de la depreciacin, sin embargo, en el proyecto basta con hacer los clculos hasta
la segunda lnea del cuadro.

ACTIVIDAD A DESARROLLAR

Identifique los activos depreciables para el proyecto en que este trabajando y calcule los
valores correspondientes a la depreciacin sobre el costo ajustado. Contrstelos con los
que obtendra en trminos constantes.

1.2.2 Gastos de administracin

Los gastos de administracin permiten la realizacin de las operaciones globales de la

empresa. Tienden a ser fijos al no variar demasiado ante cambios en los volmenes de
produccin.

Estos gastos provienen de Ia definicin de la estructura organizacional y de los

procedimientos administrativos establecidos anteriormente. En esencia son causados por
las remuneraciones al personal directivo, ejecutivo, administrativo y de servicios,
correspondiente a las reas de direccin general, contabilidad, finanzas, servicios
generales, administracin de personal y a los sistemas de control. Pero tambin se originan
en los pagos de servicios varios, en la depreciacin de edificaciones, muebles y equipos
utilizados para labores administrativas y en Ia amortizacin de los diferidos que
correspondan a este rubro.

Para la organizacin y presentacin de la informacin monetaria correspondiente se pueden

emplear cuadros para incluir:

Pagos al personal administrativo, incluyendo la remuneracin bsica y las prestaciones

sociales. El diseo a emplear puede ser similar al utilizado para la mano de obra.

En proyectos de tamao pequeo es usual encontrar funciones de produccin y

administracin o de administracin y ventas, asignadas a un mismo funcionario. En estos
casos, se calcula el tiempo dedicado por el empleado para cada rea y se distribuye
proporcionalmente el costo de su remuneracin.

Pago de servicios de terceros, tales como: arriendo, mantenimiento de equipos, seguros,

comisiones, asesoras, servicios pblicos (electricidad, telfonos, acueductos y
alcantarillados, aseo), honorarios. etc. En todo caso se considera solamente la parte
correspondiente al rea administrativa.
Deprecaciones de edificios, equipos, muebles, vehculos, destinados al apoyo de
funciones administrativas. Estos valores se pueden presentar en un cuadro similar a
utilizado para este rubro en los costos de produccin. En proyectos de tamao pequeo, en
los cuales el listado de activos fijos no es muy grande, se podra presentar un solo Cuadro
con todos los bienes de la empresa, haciendo la debida distincin entre la depreciacin y
correspondiente a produccin, administracin y ventas.

Amortizaciones: se aplica a los activos intangibles y diferidos con el fin de recuperar esta
inversin en la medida en que el proyecto vaya operando. En Colombia el plazo mnimo
para amortizar estos activos es a cinco aos, tambin puede emplearse un plazo mayor.

Recuerde que entre estos activos estn las regalas pagadas sobre patentes, derechos de
uso de marcas, nombres comerciales y diseos, los estudios preliminares e investigaciones,
los gastos de instalacin y montaje, los intereses pagados durante la implementacin, etc.

En un cuadro similar al de depreciacin muestre Ia forma en que se va a recuperar esta

inversin.

Otros: tambin deben tenerse en cuenta otros rubros causantes de egresos como: tiles y
papelera, pago de impuestos como el predial, etc.

CUADRO 37

Remuneracin al personal administrativo y de ventas

(Primer ao de operacin)

CARGO REMUNERACION REMUNERACION PRESTACIONES REMUNERACION

MENSUAL ANUAL SOCIALES TOTAL- ANUAL
.Administrador 150.000 1.800.000 767.000 2.567.000
Granja
.Asistente 52.000 624.000 266-000 890.000

Subtotal 202.000 2.424.00 1.033.000 3.457.000

Menos25% (864000)
(ventas)

TOTAL A CARGAR ADMON 2.593.000

En este ejemplo el 25% del total de remuneracin ($864.000) deber cargarse a ventas,
dado que se estima que una cuarta parte del tiempo lo destina a actividades de
Comercializacin del proyecto, por tanto el cargo a administracin ser de $ 2.593.000.
 CUADRO 38

Otros gastos administrativos (primer ao de operacin)

DETALLE Unidad de Cantidad Costo Costo total

medida unitario
tiles y papelera 24.000
Energa elctrica KW-Hora 600 100 60.000
Acueducto Mts2 560 25 14.000
Impuestos (predial y otros) 41.000

TOTAL 139.000

CUADRO 39

Amortizacin gastos diferidos

ACTIVO Plazo de Costo del Valor amortizacin

INTANGIBLE amortiza activo 1 2 3 4 5
Gastos 5 aos 1200000 240000 240000 240000 240000 240000
preparativos
Total a amortizar 240000 240000 240000 240000 240000

1.2.3 Gastos de ventas

Son causados por las funciones y actividades tendientes a poner el producto a disposicin
al alcance de los consumidores o usuarios, por tanto incluyen los gastos ocasionados por
la distribucin, la publicidad, Ia promocin, Ia venta propiamente dicha y los servicios
postventa.

El clculo de estos gastos debe ser coherente con todo lo planteado en el capitulo de
comercializacin del estudio de mercado, as como con las implicaciones de la estructura
organizacional, definida en el estudio tcnico.

La informacin correspondiente puede presentarse con ayuda de cuadros, al igual que se

hizo para la de produccin y administracin. Los principales rubros de gastos a tener en
cuenta se originan por:

Pagos al personal de ventas, incluyendo vendedores, directivos de ventas,

oficinista para el apoyo de ventas. Adems del sueldo bsico y de las prestaciones
sociales se debe calcular las comisiones sobre las ventas pagadas a los
vendedores, las cuales estn el proporcin con el programa de produccin y las
ventas esperadas.
Los gastos de distribucin, ocasionados por embalajes, fletes, transporte y viajes
el general, representaciones, etc.
Los gastos publicitarios y de promocin, ocasionadas por las estrategias
diseadas para la comercializacin del producto.
Otros rubros de gastos tienen que ver con el pago de servicios pblicos, seguros sobre
mercanca en trnsito, deposito o sobre activos de ventas, mantenimiento de activos de
ventas, etc.

Depreciacin de activos asignados a ventas como vehculos, oficinas, muebles y equipo

de oficina.

En el proyecto en que no se contemple el montaje de una organizacin de ventas, ya sea

por las caractersticas del mismo o por que se ha encargado de esta funcin a un distribuidor
independiente, se puede calcular como gasto de ventas un valor global, equivalente a un
porcentaje de las ventas brutas.

CUADRO 40

Gastos de ventas (Primer ao de operaciones)

DETALLES VALOR UNITARIO OBSERVACIONES

Sueldos y prestaciones 864.000 Fueron calculados
anteriormente con los
administrativos.
Gastos de distribucin 180.000
Gastos de promocin 180.000
Transportes 120.000
Total 1224000

Hasta aqu se han comentado los rubros de costos y de gastos que se presentan
nicamente en Ia mayor parte de los proyectos. No necesariamente todos deben aparecer
en un mismo proyecto. Tampoco puede pensarse que son los nicos que existen. En el
proyecto en que usted est trabajando pueden ocasionarse costos y gastos no
contemplados en este material y deben incluirse.

Como se anoto anteriormente, los esquemas y cuadros que aqu se presentan tienen como
propsito ilustrar la metodologa de trabajo propuesta, por tanto no puede tomarse como
camisa de fuerza y su diseo debe adecuarse a las necesidades de cada proyecto. En
proyectos pequeos puede ser apropiado integrar la informacin de varios cuadros en uno
solo haciendo la respectiva diferenciacin entre les valores correspondientes a produccin.
Administracin y venta. Todos log cuadros deben estar acompaados de las explicaciones
que sean necesarias para facilitar al lector la comprensin procedimientos y metodologas
utilizadas en los diversos clculos.

Qu informacin debe presentarse en el captulo de inversiones y costos? Deben

incluirse todos los valores que constituyan inversin fija para el proyecto, ya sea; que
corresponda a activos productivos, de ventas o de administracin, por tanto se involucran
tanto los fijos tangibles (depreciables y no depreciables) como los intangibles o diferidos.
Tambin se calculan todos los costos operacionales para el primer ao de funcionamiento
del proyecto, haciendo las correspondientes diferenciaciones entre los costos de
produccin, gastos de administracin y de ventas.

Actividad a desarrollar.

Una vez comprendidos los procedimientos para Ia determinacin inicial de castos, usted
deber identificar y cuantificar todos los rubros correspondientes a Ia inversin de su
proyecto, as como a los costos y gastos operacionales para el primer ao de vida til.
Agrpelos en Ia forma que consider ms adecuada y obtenga los totales
correspondientes.

1.3 El PUNTO DE EQUILIBRIO

Recuerde que el punto de equilibro de una empresa es el nivel de produccin en el cual

ingresos obtenidos son iguales a los costos totales. La deduccin del punto de equilibrio es
til para estudiar las relaciones entre costos fijos, costos variables y los beneficios. En la
prctica se utiliza ante todo para calcular el volumen mnimo de produccin al que puede
operarse sin ocasionar prdidas y sin obtener utilidades. Esta no es una tcnica para
evaluar la rentabilidad del proyecto.

En los proyectos de carcter econmico se pretende producir y vender muy por encima del
punto de equilibrio de tal manera que Ia operacin permita conseguir los beneficios
esperados por los inversionistas. En proyecto de carcter social a pesar de que no se
consigan beneficios de tipo financieros, se deber operar en condiciones de equilibrio, de
lo contrario estarn predestinados a la quiebra a mediano o a corto plazo.

El anlisis del punto de equilibrio tambin es til para:

Orientarla decisin sobre el tamao inicial y la tecnologa a emplear (capacidad instalada).

Realizar programaciones teniendo en cuenta Ia capacidad utilizada.

Redefinir precios o taritas para hacer factible el proyecto.

La tcnica de anlisis del punto de equilibrio permite estudiar las relaciones entre costos
fijos, costos variables y los ingresos de los proyectos.

Recuerde que los costos fijos son aquellos que causan erogaciones en cantidad constante,
para un mismo tamao o capacidad instalada del proyecto, independientemente del nmero
de unidades que se estn produciendo. Generalmente corresponden a costos bsicos en
los cuales se incurre para mantener a la unidad productiva en condiciones de operar, aun
cuando no produzca, por ejemplo: Depreciaciones, arrendamientos, servicios pblicos,
gastos financieros, sueldos y dems gastos administrativos, salarios de mano de obra
directa, etc. Hay que tener en cuenta que al variar el tamao del proyecto cambia la
estructura de costos y por tanto el nivel de los costos fijos.
Los costos variables son aquellos que estn estrechamente ligados con el proceso
productivo, de tal manera que aumentan o disminuyen en proporcin directa al volumen de
produccin. Por ejemplo: las materias primas y materiales directos, los salarios de la mano
obra directa, etc. La funcin de costos variables depende de la estructura tecnolgica y de
los procesos productivos que se hayan adoptado para el proyecto. Por consiguiente:

Costo total = Costo Fijo + Costo Variable

CT = C.F. + C.V.

De tal manera que si no hay produccin el costo total de esta ser igual a los costos fijos.

Por otra parte:

Ingresos - precio x nmero de unidades producidas

I = p. x

Dado que el punto de equilibrio es aquel en el que en los ingresos se igualan a los costos
podemos determinar fcilmente el nmero de unidades que se deben producir para
alcanzar dicho punto:

I = CT A

Pxe = CF + C.v.u.Xe

Xe (p-C.v.u) = CF

Xe=(C.F)/(P-C.v.u.)

En donde: A

Xe = Nmero de unidades en punto de equilibrio

CF = Costos fijos

P = Precio unitario

Cvu = Costo variable unitario

La aplicacin de esta frmula es muy sencilla. Supongamos un proyecto para Ia fabricacin

de un producto determinado en el cual se han calculado unos costos fijos de $ 7.850.000,
el precio de venta es de $ 2.500 y el costo variable por unidad de $1.300. La capacidad
instalada es de 10.000 unidades:

Xe=7850000/ (2500*1300)

xe=6541.66

Lo cual significa que al producir y vender 6542 unidades no se obtendr utilidad ni perdidas.
Para que el proyecto empiece a generar utilidades deber producirse y venderse por
encima de esta cantidad.

Representacin grafica

Grficamente tambin se puede llegar a la misma concusin. Los costos fijos se

representan mediante una recta paralela al eje de las abscisas, al no variar para una misma
capacidad productiva. En este eje tambin se puede cuantificar el nmero de unidades a
producir, el valor de la produccin anual, o tambin, el porcentaje de la capacidad instalada.
En el je de las ordenadas se anotan los valores monetarios correspondientes.

Figura N. 39

Determinacin grafica del punto de equilibrio.

Como se puede observar, los resultados obtenidos en el grafico tambin permiten llegar a
conclusiones similares a las del clculo cuantitativo.

Tambin se puede expresarse el punto de equilibrio como un porcentaje de la capacidad,

instalada:
6.542 X 100 = 65,42%

10.000

Este porcentaje indica que para no obtener prdidas si Ia Capacidad ociosa debe ser inferior
3 34,58%.

Es difcil hacer afirmaciones con respecto a que tan bueno o malo es determinado punto
de equilibrio, para llegar a ellas se debern tener otras alternativas de estructura de costos
y para comparar los puntos de equilibrio que se obtengan en cada caso. Lo que si es cierto
es que en la medida en que este punto sea ms bajo, se alcanzara ms rpidamente la
zona de utilidades, como un menor esfuerzo operativo.

El punto de equilibrio est asociado a la naturaleza de cada proyecto y especficamente a

su estructura de costos. Para establecer si es alto o bajo tendra que compararse con los
de otros proyectos dedicados a actividades iguales o similares. En caso de resultar muy
alto tendra que pensarse en revisar o variar el tamao o tecnologa seleccionada y lgica
mente Ia estructura de costos ligada a ella, 0 tambin en analizar la posibilidad de modificar
los precios para el producto.

La tcnica del punto de equilibrio se emplea usualmente para realizar algunos anlisis de
{sensibilidad. Por ejemplo (que pasara con este proyecto si disminuyesen los precios en
un 25%, 0 si aumentasen en el mismo porcentaje?

Como se puede observar en Ia figura 40 un incremento en los precios desplaza el punto de

equilibrio de P.E. a P.E.1, de tal manera que disminuye su valor, haciendo ms fcil su
alcance. La disminucin de los precios aleja el punto de equilibrio y en este caso concret
a tal punto que Ia capacidad instalada no permite obtener utilidades, ya que siempre se
estara en zona de prdida. Usted puede prolongar las rectas I2 y C.T. y en su punto de
corte estar el nuevo punto de equilibrio P.E.2, el cual serla difcil de alcanzar, en caso de
que la capacidad de produccin lo permitiese.

En forma similar se podr hacer. el anlisis al variar la capacidad (tamao y tecnologa), la

estructura de costos (incrementos o disminuciones en costos fijos). etc.

FIGURA 40

Punto de equilibrio con variacin en el punto de venta

En algunos proyectos puede ser mas adecuado expresar el punto de equilibrio en pesos o
sea de acuerdo con lo ingresos por ventas que de deben obtener para que estos sean
iguales a los costos, para ello se utiliza la formula:

Costos fijos
ventas en punto de equilibrio =
costos variables
1 ventas netas
 PE. = C.F.

C.V.

1- V

El calcul del punto de equilibrio cuando hay dos o ms productos

Es muy comn el formular y evaluar proyectos que contemplen la produccin y venta de

varios productos. En estos casos el clculo del punto de equilibrio se hace un poco mas
complejo debido a la dificultad que puede representar la asignacin correcta de los costos
que corresponden a cada uno de dichos productos.

El procedimiento usual para realizar el clculo adecuado de los costos consiste en

identificar todos los costos que se puedan originar en el proyecto y en distribuirlos entre los
diversos centros y unidades producidas. Los centros de costos son las secciones de la
empresa en que stos se originan. Los costos fijos son adjudicados entre los diversos
productos pero cuando haya dificultad para una correcta imputacin, por no existir una clara
reaccin causaefecto, se hace necesario utilizar tasas de distribucin.

Las tasas de distribucin permiten asignar los costos fijos entre los centros de costos y
entre las unidades de imputacin de costos. Tenga en cuenta que los costos variables son
calculados fcilmente ya que corresponden a los insumos o materiales directos que son
consumidos en la fabricacin del producto, a Ia mano de obra directa y a los costos
indirectos variables.

Dependiendo de los productos que se contemplen en el proyecto y de los costos que se

quieran distribuir entre ellos, se definen tasas y claves de distribucin. Por ejemplo, podran
calcularse tasas de distribucin a partir de:

- reas de los centros de costos (m2), para adjudicar los costos correspondientes a
arrendamientos, servicios pblicos, mantenimiento de inmuebles, depreciacin de edificios,
etc.

- Volumen de produccin de cada producto por centro de costos para distribuir los rubros
relacionados con pruebas especiales y controles de calidad.

- Horas de trabajo de la maquinaria y equipos por centro de costos, para imputar costos
como combustibles, lubricantes, energa elctrica, mantenimiento, depreciacin de equipos.

Tiempo de dedicacin de mano de obra indirecta, para asignar la parte correspondiente a

sueldos, salarlos y prestaciones sociales entre otros los diversos productos.
Como se anot anteriormente, dependiendo de cada proyecto y de los costos fijos entre
los diversos centros de costos.

Una vez calculados los costos causados en cada centro de costos, se distribuyen entre el
nmero de utilidades producidas en el respectivo centro. En el caso que un mismo centro
participe en Ia produccin de dos o ms productos se pueden asignar los costos
dependiendo del tiempo que se dedique a cada producto, Por ejemplo, en determinando el
centro se totalizaron $ 680.000 de costo lijo para producir 1.200 unidades del producto A y
800 del producto B, el tiempo dedicado a cada producto es el 70% y 30% respectivamente.

En estas circunstancias se pueden distribuir los costos de acuerdo con el tiempo de

dedicacin:

Producto A: 680.000 x 0.7 = 476.00

Producto b: 680.000 x 0.3 = 204.000.

Costo unitario A: 476.000/ 1.200 = 396.66

Costo unitario B; 680.000 / 800 = 255

Este es el costo fijo correspondiente a cada producto por un centro de costos, en la misma
forma se calcula los de los dems centros. Al final se totalizan los costos fijos imputados a
todos los centros de costos, por cada producto.

Tambin se calculan los costos variables imputables a cada producto, lo cual se puede
hacer a partir de los coeficientes tcnicos definidos en el estudio tcnico.

Contando con los datos correspondientes al total de costos fijos para cada producto, el
ejerci de venta y el costo variable unitario, se procede a calcular el punto de equilibrio para
cada uno de los productos.

A continuacin procederemos a ilustrar el procedimiento expuesto, a partir del caso que

venimos trabajando en el estudio financiero.

El primero que tenemos que hacer es identificar los rubros que constituyen costos fijos y
los que son variables.

Podemos catalogar como variables: materiales directos e indirectos, combustibles,

libircantes, energa elctrica, mano de obra directa. Sin embargo, en circunstancias como
la de este proyecto la mano de obra directa podra se considerada como costo fijo si se
considera que esta va a ser vinculada por tiempo indefinido, de acuerdo con la capacidad
instalada, con lo cual no variara su costo al aumentar o disminuir los volmenes de
produccin.
Como estos fijos estn: mano de obra indirecta, servicios pblicos, mantenimiento, seguros,
depreciaciones, gastos administrativos y gastos de ventas. Es de anotar que en aquellos
proyectos que se consideren comisiones por ventas, estas sern variables. Tambin
puede ocurrir algo semejante con los gastos de distribucin y transporte ya que estos
usualmente varan con los volmenes de produccin y ventas.

Definitivamente no se pueden establecer reglas nicas, ya que dependiendo de Ias

condiciones planteadas en cada proyecto se tendrn que hacer las distinciones y
agrupamientos entre costos fijos y variables.

Debido al poco peso que tienen los subproductos en el costo total y para facilitar la
explicacin se involucran estos c0st0s en los dos productos centrales.

Debemos tener en cuenta que para facilitar la ilustracin hemos hecho una distribucin en
trminos globales. Si usted desea profundizar en estos temas debe consultar los mdulos
de Contabilidad de Costos y el de Control de Operaciones y procesos utilizado en Ia Gestin
Industrial.

Al tener especificados los costos fijos y variables, para cada producto en el primer ao, se
pueden calcular los costos para producir una unidad:
Leche: G F CV
Costos totales 8.111.000 + 9.965.000 = 18.076.000
Litros producidos: 168.000
18076000
Costo unitarios = = 107.59
168000
Tomate:
Costos totales: \6.818.000 + 5.451.000 = 12.269.000.
Kilos producidos 144.000
12269000
Costo unitarios = = 85.20
144000
 Cuadro 41
Distribucin de costos por producto
(Miles de pesos trminos constantes)

Costo Total Leche Tomate

Tasa de Cost Costo Tasa De Cost Costo
Distribucin Fijo Variable Distribucin Fijo Variable

Costo De
Produccin
Mano De Obra 2087 1971 890
Directa
Mano De Obra 2757 70% 1930 30% 827
Indirecta
Materiales 1176 7704 4064
Directos 8
Materiales 470 136 334
Indirectos
Depreciacin 6678 50% 3339 50% 3339
Energa 60 10% 6 90% 54
Combustibles 311 65% 202 35% 109
Mantenimiento 450 60% 270 40% 180
Otros 391 50% 195 196
Subtotal 2569 5734 9965 4542 5451
2
Gastos De
Administracin
Sueldos Y Pr. 2593 50% 1296 50% 1297
Papelera 24 50% 12 50% 12
Acueducto 14 50% 7 50% 7
Impuestos 41 80% 32 20% 9
Energa Elctrica 60 50% 30 50% 30
Pre operativos 240 50% 120 50% 120
Depreciacin 312 50% 156 50% 156
Subtotal 3284 1653 1631
Gastos De 432
Ventas
Sueldos Y Pr. 864 50% 432 50% 90
Promocin 180 50% 90 50% 99
Distribucin 180 45% 81 55% 24
Transporte 120 80% 90 20%
Depreciacin 25 100% 25 645
Subtotal 1066 72
Total 3034 9965 6818 5451
5
Los costos unitarios de produccin nos permiten empezar a sacar conclusiones con
respecto a la estructura de los costos del proyecto:

- Si los comparamos con el precio de venta, vemos que en el caso de la leche

obtendrn muy pocas utilidades durante el primer ao ya que el litro se vender a
$110 y se va a producir a un costo de $107.59. No ocurre con el tomate, un kilo
producido a $85.20, se va vender a $160.
- Sin embargo, no debemos olvidar que sta slo es una situacin para el primer ao;
ya que a partir del ao (2) la produccin de leche se aumenta en 141.000 litros, con
lo cual los costos se distribuyen entre un mayor numero de unidades, bajndose de
esta manera los costos unitarios de produccin y Logrndose as un mayor margen
de utilidades por cada litro producido y vendido.
- De otra parte, la tecnologa diseada para este proyecto favorece el cultivo del
tomate ya que se utilizan como fertilizantes bsicos los efluentes producidos por el
biodigestor. En otras palabras, para producir el tomate mediante este proceso
tecnolgico se requiere estircol de las vacas, al cual no se le ha calculado costo.

Consideraciones como las anteriores debern hacerse en cada proyecto para decidir si
los mismos son favorables o si se tiene que variar la tecnologa a de produccin con el
propsito de variar la estructura de costos. 1

Por otra parte, procedemos a calcular el punto de equilibrio para cada producto:

Leche:

C. F
Xe =
P C. v. u
9965000
C. v. u =
168000
8111000
Xe =
110 59.31

Xe = 160.012 litros

Este dato nos indica que se deben obtener como mnimo 160.012 Litros de leche para
obtener utilidades.

Costos fijos
ventas en punto de equilibrio =
costos variables
1 ventas netas

8111000
ventas en punto de equibrio =
9965000
1 18480000
Punto de equilibrio: $ 17.601.996

Lo cual nos indica que se deben obtener ingresos por $17.601.996 para estar en
equilibrio, o sea para no perder ni ganar. Observe que si dividimos esta cifra entre $ 110
nos da un valor de 160.018, litros que es prcticamente igual al obtenido con Ia anterior
frmula. Las diferencias estn en aproximaciones de cifras decimales.

Tomate:

C. F
Xe =
P C. v. u
5415000
C. v. u =
144000
6818000
Xe =
160 37.85

Xe = 55.817 litros

Que seria la cantidad mnima a producir para no obtener prdidas.

Recuerde que el punto de equilibrio obedece a una estructura de costos determinada. AI

variar sta, cambia el punto de equilibrio.

ACTIVIDADES A REALIZAR

1. Como parte de Ia ejercitacin sobre el tema, puede usted hallar el punto de

equilibrio, para estos productos, mediante el mtodo grafico.
2. Con respecto a su proyecto calcule el punto de equilibrio correspondiente,