SISTEMA FINANCIERO DE GUATEMALA

El sistema financiero en Guatemala lo conforman las entidades financieras que se encargan

de la administracin de recursos financieros de personas que disponen de excedentes de
dichos recursos.

La estructura financiera se encuentra dividida en dos sectores, el sector formal o sistema

regulado el cual est sujeto a vigilancia y el informal el cual es supervisado por otras entidades
gubernamentales. El sistema financiero es regulado por la Junta Monetaria, la
Superintendencia de bancos y el Banco de Guatemala, juntos se encargan de monitorear las
operaciones que se desarrollan dentro del pas y velar que las mismas sean transparentes,
evitando el fraude o malversacin de fondos.

El sistema financiero guatemalteco se encuentra conformado por instituciones pblicas y

privadas entre las cuales se encuentran bancos comerciales, casas de cambio, financieras,
almacenes etc. las cuales cumplen una funcin muy importante para el desarrollo tanto del
comercio como de la economa en general.

Su organizacin est diseada bajo el modelo de banca central lo cual indica que todas las
instituciones estn sujetas y reguladas por cierta entidad, como lo es la Junta Monetaria.

1. DEFINICIN
Se refiere a un mercado financiero organizado y se define como el conjunto de instituciones
que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversin, dentro de una
unidad poltica-econmica, y cuyo establecimiento se rige por la legislacin que regula las
transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la
transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas los usuarios del crdito.

El sistema financiero en general comprende la oferta y la demanda de dinero y de valores de

toda clase, en moneda nacional y extranjera.

1.1 Funcin del sistema financiero

En un pas la funcin del sistema financiero es la creacin, intercambio, transferencia y
liquidacin de activos y pasivos financieros. No es ms que una rama econmica adicional,
que en vez de producir bienes, produce servicios demandados por la poblacin.

1.2 Evolucin del sistema financiero guatemalteco

En 1989, la Junta Monetaria dej en libertad a los bancos del sistema para fijar las tasas de
inters. Adems, se autoriz la constitucin de depsitos interbancarios y se flexibiliz la
poltica cambiaria.

El proceso de liberalizacin entr en una etapa ms formal cuando en septiembre de 1993 la

Junta Monetaria aprob la Matriz del Programa de Modernizacin Financiera, dentro del cual
se incluy el objetivo de liberalizacin financiera acompaado de la diversificacin de la oferta
de productos y servicios bancarios. Por otro lado, tambin se puso nfasis en el
fortalecimiento de la supervisin financiera. Con esto se pretenda elevar la competitividad y
eficiencia funcional del sistema financiero y mejorar la asignacin de recursos, aumentar las
corrientes de ahorro interno y externo y reducir los costos y mrgenes de intermediacin
financiera.

Otro elemento importante fue la aprobacin del Reglamento sobre divulgacin de informacin
acerca de las operaciones de las instituciones financieras, considerando que los agentes
econmicos y el pblico en general deben contar con datos para orientar sus decisiones de
ahorro e inversin. Tambin se aprob el Plan General de Reorganizacin de la
Superintendencia de Bancos, con el propsito de asegurar su independencia para el
cumplimiento de sus funciones de vigilancia e inspeccin.

Actualmente el sistema financiero guatemalteco est constituido por: 12 grupos financieros, 18

bancos, 15 sociedades financieras, 15 compaas almacenadoras, 28 compaas de seguros,
2 casa de cambio, 7 entidades fuera de plaza (off shore), 12 casas de bolsa, 7 Tarjetas de
Crdito y 8 que prestan otros servicios, entre otras instituciones supervisadas por la
Superintendencia de Bancos (SIB). Estas instituciones ofrecen al inversionista una variedad
de servicios financieros con los ms altos estndares de calidad y seguridad.

2 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero de Guatemala tiene dos segmentos.

El sector financiero formal (regulado), que est conformado por instituciones cuya
autorizacin es de carcter estatal, bajo el criterio de caso por caso, y que estn sujetas a la
supervisin de la Superintendencia de Bancos, rgano facultado para tal fin. Este sector
abarca un sistema bancario y uno no bancario.
El primero incluye a los bancos comerciales y a las sociedades financieras, estas ltimas,
definidas por ley como instituciones especializadas en operaciones de banca de inversin (no
captan depsitos y sus operaciones activas son de largo plazo). Por su parte, el sistema
financiero no bancario se rige por leyes especficas y est conformado por los Almacenes
Generales de Depsito, Compaas de Seguros, Compaas de Fianzas, Casas de Cambio;
adems, por el Instituto de Fomento Municipal (INFOM) y el Instituto de Fomento de Hipotecas
Aseguradas (FHA).

Asimismo, existen instituciones que realizan intermediacin financiera cuya autorizacin

responde a una base legal genrica (Cdigo de Comercio) y que no se encuentran bajo la
vigilancia y supervisin de la Superintendencia de Bancos. Los intermediarios financieros que
conforman este sector, usualmente innovadores, proporcionan los servicios que, por ley, les
era prohibido prestar a las entidades reguladas. Entre estos intermediarios puede
mencionarse a los off-shore, que financian operaciones de comercio; as tambin las
asociaciones de crdito, compaas emisoras y operadoras de tarjetas de crdito y dbito,
cooperativas de ahorro y crdito, organizaciones no gubernamentales (ONGs) y otros tipos de
cooperativas que proporcionan diversos servicios financieros en las reas rurales.

2.1 Sector financiero formal regulado

Est integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta Monetaria y
fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Se integra por el Banco Central (Banco de
Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades financieras, las casas de cambio y los
auxiliares de crdito (almacenes generales de depsito, seguros y fianzas).

2.1.1 El Banco de Guatemala (BANGUAT)

Es el agente financiero del Estado que tiene por objeto principal promover la creacin y el
mantenimiento de las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias ms favorables al
desarrollo ordenado de la economa del pas. El Banco Central es el Banco de Guatemala y
funciona con carcter autnomo. Es la nica entidad bancaria que puede emitir billetes y
monedas en el territorio nacional, funciona bajo la direccin general de la Junta Monetaria.

Las Funciones del Banco de Guatemala se clasifican en dos formas que son:
a) Funciones de Orden Interno
b) Funciones de Orden Internacional

a) Funciones de Orden Interno:

Adaptar los medios de pago y la poltica de crdito a las legtimas necesidades del pas y el
desarrollo de las actividades productivas y prevenir las tendencias inflacionistas,
especulativas, deflacionistas, perjudiciales a los intereses colectivos.
Procurar la necesaria coordinacin entre las diversas actividades econmicas y financieras
del Estado que afecten el mercado monetario y crediticio y, especialmente, procurar esa
coordinacin entre la poltica fiscal y la poltica monetaria.

b) Funciones de Orden Internacional:

Mantener el valor externo y convertibilidad de la moneda nacional de acuerdo con el rgimen
establecido en la Ley Monetaria.
Administrar las Reservas Monetarias Internacionales del pas y el rgimen de las
transferencias internacionales con el fin de preservar al pas de presiones monetarias
indebidas.
2.1.2 Bancos del Sistema
nicamente las entidades debidamente autorizadas podrn legalmente efectuar, dentro del
territorio de la Repblica, negocios que consistan en el prstamo de fondos obtenidos del
pblico mediante el recibo de depsitos o la venta de bonos, ttulos u obligaciones de
cualquier otra naturaleza, y sern consideradas para los efectos legales como instituciones
bancarias.

Los Bancos nacionales, privados o mixtos, debern constituirse en forma de sociedades por
acciones de responsabilidad limitada, con arreglo a la legislacin general de la Repblica. Los
Bancos nacionales del Estado se constituirn en la forma que establezcan las leyes que
regulen su organizacin.

a) Clases de Bancos
Se reconoce las siguientes clases de Bancos:
* Bancos Comerciales. Son las instituciones de crdito que reciben depsitos monetarios y
depsitos a plazo menor, con objeto de invertir su producto, principalmente, en operaciones
activas de corto trmino.
* Bancos Hipotecarios. Son las instituciones de crdito que emiten bonos hipotecarios o
prendarios y reciben depsitos de ahorro y de plazo mayor, con objeto de invertir su producto,
principalmente, en operaciones activas de mediano y largo trmino.
* Bancos Comerciales e Hipotecarios. Debern establecer dos departamentos separados e
independientes, a travs de los cuales realizarn, respectivamente, las operaciones que
corresponden a la banca comercial y a la banca hipotecaria.
* Bancos de Capitalizacin. Son las instituciones de crdito que emiten ttulos de capitalizacin
y reciben primas de ahorro con objeto de invertir su producto en distintas operaciones activas
de plazos consistentes con los de las obligaciones que contraigan.
* El Fideicomiso. An cuando no se trata fsicamente de una institucin (banco financiera),
es una figura que relaciona a personas y bienes cuya administracin genera productos y
beneficios, esto es, todo fideicomiso tiene fines establecidos que inciden en la actividad
econmica del pas por la cuanta de recursos que se manejan. Su existencia depende de la
intermediacin de un Fiduciario (Administrador) que nicamente puede ser un banco o
institucin de crdito autorizada por la Junta Monetaria.

b) Operaciones Bancarias:
Los bancos realizan diferentes operaciones financieras con el objetivo de cumplir con sus
fines, las operaciones bancarias las dividiremos en tres grandes grupos:
* Operaciones Activas: Son las operaciones que los bancos realizan y que surge un derecho a
ejercer a favor del banco y en contra de terceras personas, independientemente de la forma
jurdica de formalizacin e instrumentacin o del registro contable que se adopte. Esto
significa que son las operaciones crediticias establecidas por la ley, las que el banco concede
a otros personas y/o entidades, previo anlisis econmico de la capacidad de pago del futuro
deudor, entre las que se pueden mencionar: prestamos fiduciarias, hipotecarios, prendarios,
con bono de prenda, garantizados con cdulas hipotecarias, descuento de documentos,
inversiones a travs de diferentes ttulos-valores, prestamos con garantas mixtas y otros que
contemplen las leyes especificas. Tambin son operaciones activas la emisin y operacin de
tarjetas de crdito, arrendamiento financiero, reportos (como reportador) y crditos en cuentas
de depsitos monetarios.

* Operaciones Pasivas: Son las operaciones que realizan los bancos de las cueles nace
mediata o inmediatamente un deber u obligacin para el banco y que ofrecen explicita o
implcitamente cualquier tipo de seguridad o garanta ya sea en cuanto a su recuperabilidad,
mantenimiento de valor, rendimiento, liquidez y otros compromisos que impliquen la restitucin
de fondos, se puede decir que son las actividades de captacin de recursos econmicos para
ser colocados posteriormente, entre otras podemos mencionare: depsitos monetarios,
depsitos de ahorros, depsitos a plazo fijo, obtencin de lneas de crdito con organismos
nacionales e internacionales, bonos bancarios, creacin de obligaciones convertibles en
acciones, reporto (como reportado) y otros que contemplen las leyes especficas.

c) Otras Actividades Bancarias:

Son operaciones indiferenciadas, es decir, que ni dan un derecho ni crean una obligacin para
el banco, son servicios que las entidades bancarias cobran y que los clientes estn dispuestos
a pagar por los servicios, los cuales no implican intermediacin financiera ni compromisos
financieros para las mismas, tambin llamadas operaciones de confianza, y pueden ser:
* Servicios Financieros entre los que encontramos cobros por cuenta ajena, cambio de
monedas extranjeras, reporto (por cuenta de terceros).
* Servicios no Financieros que son actividades que generan un valor agregado para la
institucin aprovechando la infraestructura ya establecida.

2.1.3 Financieras
Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como intermediarios
financieras especializados en operaciones de banco de inversin, promueven la creacin de
empresas productivas mediante la captacin y canalizacin de recursos internos y externos de
mediano y largo plazo; los invierten en estas empresas (industriales, agrarias ganaderas), ya
sea en forma directa adquiriendo acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgndole
crditos para su organizacin, ampliacin, modificacin, transformacin o fusin, siempre que
promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin.

2.1.4 Aseguradoras
El seguro es un contrato mediante el cual el asegurador se obliga a resarcir un dao o a pagar
una suma de dinero al realizarse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador del
seguro, se obliga a pagar la prima correspondiente.

Clases ms importantes de seguros:

* Seguros de Personas. Cubre riesgos de posibilidad de muerte, accidente, enfermedad,
incapacidad o prdida de miembros que puedan interrumpir la generacin de ingresos de un
individuo.
* Seguro de Vida Individual
* Seguro de Vida Colectivo
* Seguro de Accidentes Personales
* Seguro de Hospitalizacin y Gastos Mdicos

2.1.5 Entidades Aseguradoras de Hipotecas

Empresas dedicadas al aseguramiento de hipotecas mediante la emisin de un seguro de
hipoteca y/o fianza de pago.

Inicialmente esta actividad era exclusiva para el Instituto de Fomento de Hipotecas

Aseguradas FHA, pero con la emisin del Decreto ley 120-96 del Congreso de la Repblica
(ley de Vivienda y Asentamientos Humanos), especficamente el artculo 33, se descentraliza
tal funcin que la podrn realizar las aseguradoras y afianzadoras autorizadas.

2.1.6 Afianzadoras
Fianza es la obligacin por escrito que compromete a una o ms partes como fiadores de otra
u otras. El principal objetivo es otorgar fianzas a ttulo oneroso.

Clases de Fianzas que pueden emitirse:

* De Fidelidad (A)
* Judiciales (B)
* Administrativas de Gobierno (C)
* Administrativas de Particulares (PA)

2.1.7 Almacenes Generales de Depsito

Son empresas que tienen el carcter de instituciones auxiliares de crdito, cuyo titular debe
ser una sociedad annima guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la conservacin y
custodia, el manejo y la distribucin, la compra y venta por cuenta ajena de mercancas o
productos de origen nacional o extranjero y la emisin de los Ttulos-Valor Ttulos de
Crdito.

Solo los Almacenes Generales de Depsito pueden emitir Certificados de Depsito y Bonos de
Prenda, los cuales son transferibles por simple endoso. El Certificado de Depsito acredita la
propiedad y depsito de la mercadera o producto. Los Bonos de Prenda representan el
contrato de prstamo con la consiguiente garanta de las mercancas o productos depositados,
y confieren por s mismos los derechos y privilegios de un crdito prendario.

2.1.8 Casas de Cambio

Son instituciones que se dedican exclusivamente a la compra-venta de moneda extranjera,

deben constituirse como sociedades annimas, con capital mnimo de Q. 650,000, asignado
exclusivamente a operaciones cambiarias.

Las casas de cambio con autorizacin previa de la Junta Monetaria y con opinin favorable de
la Superintendencia de Bancos, podr aumentar su capital asignado a operaciones
cambiarias.

2.2 Sector financiero informal no regulado

Son instituciones constituidas legalmente como Sociedades Mercantiles, generalmente

sociedades annimas. No estn reconocidas, ni son autorizadas por la Junta Monetaria como
instituciones financieras y como consecuencia, no son fiscalizadas por la Superintendencia de
Bancos, su autorizacin responde a una base de tipo general legislada bsicamente en el
Cdigo de Comercio.

En nuestro medio pueden encontrarse dos clases de instituciones no reguladas:

* Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles que actan bajo la
figura de sociedades annimas, que se dedican a las operaciones de crdito, inversin y
descuento de documentos comerciales, y
* Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes de empresas del exterior,
o bien se trata de empresas individuales que prestan dinero ms que todo a base de garantas
prendaras o hipotecarias.

Fiscalmente estas entidades estn reguladas por la Superintendencia de Administracin

Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras Comerciales o Financiadoras,
Empresas Emisoras de Tarjetas de Crdito, Empresas Off Shore, Cooperativas de Ahorro,
Organizaciones no Gubernamentales, Empresas Exportadoras y Prestamistas Particulares.

2.2.1 Financieras Comerciales o Financiadoras

Personas jurdicas constituidas normalmente como sociedades annimas que se dedican a
captacin de recursos y colocacin de fondos.

2.2.2 Emisoras de Tarjetas de Crdito

Instituciones jurdicas constituidas normalmente como Sociedades Annimas que se dedican a
la captacin de recursos para ser destinados al financiamiento de compra de bienes y
servicios a travs de Tarjetas de Crdito, normalmente son empresas afiliadas a los Bancos
del Sistema.

2.2.3 Off Shore

Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en pases que se consideran
parasos tributarios, es decir, que no se pagan ningn impuesto por intermediacin financiera.
Son entidades que son utilizadas por varios bancos para captar recursos en moneda
extranjera y as proporcionar otro tipo de servicios a sus clientes.

2.2.4 Cooperativas de Ahorro y Crdito

Entidades que obtienen recursos de sus asociados por medio de ahorros peridicos para
poder realizar diferentes operaciones comerciales con el objeto de obtener un rendimiento
colectivo en beneficio de sus afiliados.

2.2.5 Organizaciones no Gubernamentales

Conocidas con nombre de ONG's. Son entidades dedicadas a la captacin de recursos
internaciones, cuyo origen principalmente son donativos, que sern destinados bsicamente
para un fin social. Los fondos son fiscalizados por los mismos entes internacionales que
otorgan los aportes. Esas organizaciones se encuentran ubicadas especialmente en el rea
rural y surgen por la ineficiencia del Estado en canalizar las donaciones para el fin propuesto.
2.2.6 Empresas Exportadoras
Son entidades que se dedican a canalizar la produccin de mercancas nacionales para su
exportacin, adquieren la mercadera de los propios productores para ser vendida en el
extranjero. En algunos casos los mismos productores son los que exportan sus productos.

2.2.7 Prestamistas Particulares

Son personas individuales que de sus propios fondos ofrecen crdito sin mayores trmites
particulares y/o empresas, con el objetivo de tener una mayor rentabilidad.

2.3 Registro de Valores y Mercancas

Por medio de la Ley del Mercado de Valores y Mercancas se crea: El REGISTRO DEL
MERCADO DE VALORES Y MERCANCIAS, institucin que tiene como funcin el control del
registro y juridicidad de las actas y contratos realizados y celebrados por las personas que
actan en los mercados.

El Registro del Mercado de Valores y Mercancas, debe velar por la transparencia, seguridad y
certeza que debe imperar en el mercado de valores de Guatemala; por ende brindar
proteccin al pblico inversionista en general. Asimismo, su objetivo es el control de la
juridicidad y el registro de los actos y contratos celebrados por los actores que interactan en
el mercado burstil y extraburstil de valores.

As tambin busca la implementacin y aprobacin del Proyecto de Ley del Mercado de

Valores, Mercancas e Inversin Colectiva, por medio del cual se pretende constituir una
autoridad supervisora que se denominar SUPERINTENDENCIA DE VALORES, lo cual
coadyuvar al correcto desarrollo del mercado y recuperacin de la credibilidad y confianza en
el sistema financiero del pas.

3 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura de Banca

Central. Su organizacin es la siguiente:
Junta Monetaria
Banco de Guatemala
Superintendencia de Bancos

3.1 Junta monetaria

Tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas, as
como, la direccin suprema del Banco de Guatemala. La Junta Monetaria se integra con las
siguientes representaciones:
Presidente y Vicepresidente nombrados por el Presidente de la Repblica.
Los Ministros de Finanzas Pblicas, Economa y de Agricultura.
Un representante del Congreso de la Repblica.
Un representante de los Bancos Privados.
Un representante de las Asociaciones y Cmaras Comerciales, Industriales, Agrcolas y
Ganaderas (CACIF).
Un representante de la Universidad de San Carlos de Guatemala (USAC).

Las atribuciones de la Junta Monetaria son:

Cumplir y hacer cumplir la poltica general y los deberes asignados al Banco de Guatemala.
Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala.
Acordar el presupuesto del Banco de Guatemala.
Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala.
Fijar y modificar los encajes de los Bancos.
Fijar y modificar las tasas de inters del Banco de Guatemala.
Fijar las tasas mximas de inters en operaciones pasivas y activas de los Bancos y regular
el crdito bancario de acuerdo a la ley.

3.2 Superintendencia de Bancos

Es una entidad de carcter tcnico especializada que se rige por las disposiciones contenidas
en las leyes bancarias, financieras y otras aplicables, que le encomienden la vigilancia e
inspeccin de instituciones o empresas del sector financiero del pas. Su principal objetivo lo
constituye el obtener y mantener la confianza del pblico en el sistema financiero y en las
entidades sujetas a su control, vigilando porque ests mantengan solidez econmica y liquidez
apropiada para atender sus obligaciones, que cumplan con sus deberes legales, y que presten
sus servicios adecuadamente a travs de una sana y eficiente administracin.

La Superintendencia de Bancos se ubica como rgano de vigilancia y fiscalizacin del sector

financiero del pas, organizado bajo el sistema de banca central el cual goza de autonoma
con respecto al Gobierno Central. Este sistema adems del ente fiscalizador, est conformado
por:
La Junta Monetaria (como rgano Rector)
El Banco de Guatemala (como Banco Central)
Bancos del Sistema debidamente autorizados

El Superintendente de Bancos, es nombrado por el Presidente Constitucional de la Repblica.

No obstante la comunicacin y dependencia directa del Presidente, acta dentro del mbito de
accin del sistema de banca central, bajo la direccin general de la Junta Monetaria. Adems
es asesor permanente de dicha junta.

4. FISCALIZACIN

El Banco de Guatemala es la entidad bancaria central y la Superintendencia de Bancos SIB

- es la institucin que supervisa a los bancos, financieras, aseguradoras y compaas
emisoras de ttulos.

Las entidades que conforman el sistema financiero formal del pas son fiscalizadas por las
siguientes entidades:

4.1 Superintendencia de Bancos (SIB)

Es la mxima entidad fiscalizadora, siendo un ente organizado conforme a la ley orgnica del
Banco de Guatemala eminentemente tcnico, que acta bajo la direccin general de la Junta
Monetaria y ejerce vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, Bancos, Instituciones de
crdito, empresas financieras, entidades afianzadoras, de seguros y las dems que la ley
disponga.

La Superintendencia de Bancos goza de la independencia funcional necesaria para el

cumplimiento de sus fines y para velar porque las entidades sujetas a su vigilancia e
inspeccin, cumplan con sus obligaciones legales y observen las disposiciones normativas
aplicables en cuando a liquidez, solvencia y solidez patrimonial.

4.2 Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT)

Con el surgimiento de la Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT), algunas de las

actividades que anteriormente eran realizadas por la Superintendencia de Bancos las realiza
sta, principalmente en el mbito tributario.

La SAT nace con el propsito principal de modernizar la administracin tributaria y dar

cumplimiento a los compromisos fiscales contenidos en los Acuerdos de Paz. Fue aprobado
por el congreso de la Repblica mediante el Decreto No. 1-98 el cual entr en vigencia a partir
del 21 de febrero de 1998.

Es una institucin estatal descentralizada, con competencia y jurisdiccin en todo el territorio

de Guatemala, para ejercer con exclusividad las funciones de administracin tributaria
contenidas en la legislacin, goza de autonoma funcional, financiera, econmica, tcnica y
administrativamente, cuenta con personalidad jurdica, patrimonio y recursos propios.