A efectos de optimizar la tributacin de la ARCHI S.A.

(en adelante, ARCHI) en cuanto al

Impuesto a la Renta, se recomienda implementar los siguientes aspectos:

RETRIBUCIN POR NO DISTRIBUIR RESULTADOS ECONMICOS

Debido a que a la fecha ARCHI cuenta con Resultados Acumulados ascendentes a S/.
xxxx,xxx.00, consideramos debera tenerse en cuenta lo siguiente.

La Junta General de accionistas de una persona jurdica puede decidir bsicamente

entre, distribuir las utilidades va dividendos, formar reservas, mantener las utilidades
en la cuenta Resultados Acumulados o capitalizar las utilidades. La alternativa
regular para que los accionistas perciban los beneficios econmicos de la persona
jurdica ante la existencia de un resultado acumulado, como es el caso de ARCHI, es
la distribucin de los mismos va dividendos.1

La persona jurdica que distribuya los dividendos deber efectuar la retencin

correspondiente, aplicando la tasa del 6.8%2, cuando distribuya dividendos a
personas naturales domiciliadas o no domiciliadas en el pas as como a personas
jurdicas no domiciliadas en el pas. Los dividendos repartidos a personas jurdicas
accionistas no se encuentran gravados con el 6.8% del Impuesto a la Renta.3

Una vez retirado el dinero por los accionistas personas naturales, es posible que con
las sumas recibidas como dividendos efecten prstamos a la sociedad a fin de
proveerle liquidez, en caso no cuenten con liquidez para afrontar sus obligaciones; de
esta manera, la sociedad tendra que pagar intereses (con los medios de pago a travs
de las Entidades del Sistema Financiero)4 que seran deducibles como gasto para la
sociedad y se encontraran gravados con la tasa del 5% al calificar como renta de
segunda categora para los accionistas.

1
Desde la perspectiva tributaria, se entiende por dividendos, a las utilidades que las personas jurdicas
distribuyan en efectivo o en especie a sus socios. La obligacin de retener el Impuesto a la Renta que los
afecta, nace en la fecha de adopcin del acuerdo de distribucin de utilidades o cuando los dividendos se
pongan a disposicin en efectivo o en especie, lo que ocurra primero.

2
Cabe precisar que, en virtud de la Ley N 30296 la tasa que grava los dividendos ha aumentado a 6.8% a
partir del 01.01.2015. La tasa vigente hasta el ejercicio 2014 era del 4,1%.

3
Resulta importante advertir que, la persona jurdica pagadora de los dividendos deber abonar los montos
retenidos al fisco dentro del plazo establecido de acuerdo con el cronograma de vencimientos de sus
obligaciones mensuales, utilizando el PDT 0617 IGV Otras retenciones

4
La sociedad deber abonar los intereses a travs de los medios de pago de las Entidades del Sistema
Financiero, sin importar el monto mnimo de los mismos, ya que, de no hacerlo, dichos montos no podrn ser
deducidos como gasto para efectos de determinar la renta neta de tercera categora.
 Los accionistas domiciliados en el pas, tendran que emitir a la sociedad el
Formulario N 820 una vez que la sociedad efecte el pago de la retribucin a
efectos que la sociedad pueda deducir el gasto. Asimismo, la sociedad deber
efectuar la retencin del 5% de las sumas y deber declarar y pagar la retencin a
travs del PDT 617.

Ahora bien, una alternativa distinta a la distribucin de dividendos enunciada

(alternativa regular) para que los accionistas gocen de los beneficios econmicos a
menor costo tributario de la empresa, podra presentarse ante el compromiso por
parte de dichos accionistas de no distribuir los resultados arrojados por la
empresa. La decisin de los accionistas de obligarse a no acordar la distribucin de
las utilidades va dividendos (obligacin de no hacer), podra verse recompensada con
un pago que les efecte la sociedad por no realizar tal distribucin.5

Ante el sacrificio del accionista y el beneficio directo que recibe la sociedad, resulta
natural pensar en la existencia de una retribucin por parte de la sociedad a favor
del accionista. Incluso esta compensacin resulta ms evidente, cuando la obligacin
de no hacer proviene de una exigencia impuesta por un tercero (por ejemplo, un banco
que condiciona un prstamo a que la sociedad se obligue a no distribuir utilidades va
dividendos).6 7

Cabe advertir que, las sumas recibidas por los accionistas personas naturales
domiciliadas en el pas, en pago por obligaciones de no hacer, constituyen rentas
de segunda categora (salvo que dichas obligaciones consistan en no ejercer
actividades comprendidas en la tercera, cuarta o quinta categora, en cuyo caso las
rentas respectivas se incluirn en la categora correspondiente) y por consiguiente se

5
En efecto, el accionista tiene la posibilidad de aprobar la distribucin de utilidades va dividendos, suma que
podra destinar a cualquier gasto o inversin, mientras que, si el accionista renuncia a aprobar la distribucin
de la utilidad va dividendo, sta (la utilidad) se mantendr en el patrimonio de la sociedad y en consecuencia
se sujetar a cualquier circunstancia propia de la actividad econmica que la sociedad realice. Se convertir
en un capital de riesgo para el accionista que podr perder.

Segn lo sealado, existe un costo de oportunidad que debe ser reconocido al accionista, pues su activo no se
ve incrementado con las utilidades que va dividendo pudo recibir. La sociedad por el contrario, se ve
directamente beneficiada pues su patrimonio se incrementa. Es ms, incluso los acreedores de la sociedad
resultan directamente beneficiados pues existe mayor patrimonio respaldando las obligaciones que asume la
sociedad.

6
En este ejemplo, es clara la necesidad de la sociedad de acceder al prstamo que le ofrece el Banco, pero
ella (por si sola), no puede obligarse a no distribuir utilidades, pues ello es competencia de los socios (y no de
la sociedad). En ese sentido, sern finalmente los socios los que se obligarn por exigencia del Banco- a no
aprobar distribucin de utilidades para mejorar el patrimonio de la sociedad.

7
En ese sentido, para que la sociedad quede obligada ser necesaria la celebracin de un contrato por medio
del cual se reconozca la obligacin de la sociedad de efectuar el pago pactado a favor de los accionistas como
compensacin por la obligacin de no hacer que han asumido y que se encuentra plasmada en el convenio
entre socios, como ser precisado en mayor detalle ms adelante.
encuentran gravadas con el Impuesto a la Renta con la tasa del 5%. Esta operacin
no se encontrar gravada con el IGV.

Ahora bien, conforme lo hemos indicado, el resultado acumulado de ARCHI a al

31.12.2014 asciende a S/. xxxx,863, segn se verifica del Estado de Situacin
Financiera que nos ha sido remitido.

Para efectos que los accionistas se obliguen a no acordar distribuir dividendos

Las sumas recibidas por los accionistas como cualquier pago debern observar
el valor de mercado, el que deber ser ratificado por un especialista.

La sociedad deber efectuar la retencin del 5% y declararla y pagarla a travs del

PDT 617; por su parte los accionistas debern emitir a la sociedad el Formulario N
820 una vez que perciban la retribucin correspondiente a efectos que la sociedad
pueda deducir el gasto.

En ese sentido, las sumas pagadas por una sociedad a sus accionistas como
retribucin por no acordar distribuir dividendos, podrn ser deducibles como gasto
en la medida que sea necesario por la falta de liquidez de la sociedad, de esta
manera, se tendr un ahorro fiscal global (sociedad y accionista) del 28% ms
6.8% al no distribuirse dividendos a los accionistas personas naturales, pues la
retribucin mencionada no tendra la calidad de dividendo.

Es importante advertir que esta alternativa de ahorro tributario tendr sentido o

fundamento, siempre que la sociedad requiera no repartir los resultados econmicos
para poder desarrollar su actividad de negocio y pueda afrontar sus obligaciones, lo
que sera necesario si la sociedad no cuenta con liquidez o sus lneas de crdito no
son suficientes.

2.1.1. Documentacin sustentatoria

La retribucin por no distribuir los resultados acumulados de ARCHI deber tener

como sustento documentario lo siguiente:

Determinar el monto de los resultados econmicos acumulados a abril de

2015.

Elaborar Acta de Junta General de Accionistas donde se acuerde la no

distribucin de utilidades que ocurrira en marzo de 2015.

Celebrar convenio privado entre la sociedad y los accionistas en el cual

se deber hacer referencia al Acta de Junta General en la cual se acord la
 no distribucin de dividendos, se deber dejar constancia de la compensacin
econmica por la obligacin de no distribuirse dividendos que han asumido los
accionistas.8

Entrega de comprobantes de pago (Formulario N 820) por parte de los

accionistas a nombre de la sociedad (una vez que los accionistas perciban la
retribucin correspondiente), a fin que la sociedad pueda sustentar el gasto
por las sumas abonadas a sus accionistas como compensacin por la
obligacin de no hacer (obligacin de no distribuir los resultados acumulados
a marzo de 2015). Asimismo, la sociedad deber efectuar la retencin del 5%
cuando abone una retribucin a sus accionistas personas naturales y declarar
y pagar dicha retencin a travs del PDT 617.

La suma pagada deber bancarizarse con los medios de pago a travs de las
Entidades del Sistema Financiero, cuando superan los S/. 3,500.00 o US$
1,000.00.

2.1.2. Ahorro fiscal

Conforme lo hemos sealado, a la fecha ARCHI cuenta con un resultado

acumulado total de S/. xxxx,863.00, segn se verifica del Estado de Situacin
Financiera que nos ha sido remitido.

Si por ejemplo ARCHI paga a su accionista persona natural una retribucin por
no distribuir los resultados econmicos de la empresa verificados a abril de
2015, por la suma de S/. xxx,xxx.309 anual (S/. xxxx,xxx.00 x 10%10), se
generara el siguiente ahorro fiscal:

Gasto para la empresa (ahorro de Impuesto a la Renta): S/. 58,292.16

(S/. 208,186.30 x 28%)
No se genera dividendo (ahorro de Impuesto a la Renta): S/. 10,192.80
(S/. 149,894.14 (S/. 208,186.30 S/. 58,292.16) X 6.8%)

Ingreso para el accionista (Impuesto a la Renta): S/. 10,409.32 (S/.

208,186.30 x 5%)

8
Asimismo, deber dejarse constancia que el importe correspondiente a los resultados acumulados no
distribuidos ser utilizado nica y exclusivamente para el desarrollo del giro del negocio de la sociedad
respaldando las obligaciones que pudiera tener la empresa frente a terceros

9
Suma que deber ser verificada por algn especialista en temas de valor de mercado.

10
Tasa promedio entre la tasa que aplica el Banco de Crdito por el prstamo en Nuevos Soles (7.45%)
otorgado a ARCHI, el cual se encuentra avalado, y la tasa que aplica ARCHI en los prstamos en Nuevos Soles
(12%) otorgados por el accionista, el seor Efran Aguilar, no obstante ello, recomendamos que la tasa
promedio sea validada por un especialista en temas de valor de mercado.
 En ese sentido, a nivel global (sociedad y accionistas) se tendra un ahorro
fiscal efectivo de S/. 58,075.64 (S/. 68,484.96 - S/. 10,409.32) por ao.11 El
dinero disponible para el accionista luego del pago de impuesto es de S/.
197,776.98 (S/. 208,186.30 S/. 10,409.32).

Conforme lo hemos indicado, esta alternativa de ahorro tributario tendr sentido

o fundamento, siempre que ARCHI requiera no distribuir los resultados
econmicos para poder desarrollar su actividad de negocio y pueda afrontar sus
obligaciones, lo que sera necesario si ARCHI no cuenta con la liquidez
suficiente, o ha agotado sus lneas de crdito.

11
El monto pagado por la sociedad a travs de las Entidades del Sistema Financiero ser deducible para ella
(y con ello se obtendra una reduccin en la tributacin de la empresa) y ser considerado una renta de
capital para su accionista persona natural, quien deber tributar con una tasa del 5%, sin perjuicio de no
estar afecto a la retencin del 6.8% que grava a los dividendos