NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS
1. VENTAS NETAS

POLITICA CONTABLE
Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes o servicios realizada en
el curso ordinario de las operaciones de la Compaa; se muestran netos de devoluciones,
rebajas y descuentos.

La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente y es

probable que beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los
criterios especficos por cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. El monto de
los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias
relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compaa basa sus estimados en
resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de transaccin y condiciones
especficas de cada acuerdo.

a) Venta de bienes

Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado

los productos al cliente y no existe ninguna obligacin incumplida que puede
afectar la aceptacin de los productos por parte del cliente. La entrega al cliente no
se da hasta que los productos han sido transferidos en el medio de transporte que
designe o en el puerto de destino, de acuerdo con la condicin de venta pactada y
la cobranza de las cuentas por cobrar se encuentra razonablemente asegurada.
Asimismo, se requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo con el
contrato de venta y que la Compaa tenga evidencia objetiva que se ha satisfecho
todo el criterio de aceptacin. Con la entrega de los productos se consideran
transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes.

Los productos son vendidos con descuentos por volumen de venta; el cliente tiene
el derecho a retornar productos vencidos o por vencer que circulan en el mercado.
Las ventas son registradas en base al precio especificado en el documento de
ventas, neto de descuentos.

b) Venta de servicios

Los ingresos provenientes de servicios, que sustancialmente se refieren a servicios

de Gerencia que se prestan a nivel corporativo y a alquileres, se reconocen en el
perodo en el que se prestan considerando el grado de terminacin de la prestacin
 final del perodo sobre el cual se informa, calculado sobre la base del servicio
realmente brindado como una proporcin del total de los servicios a ser brindados.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) A continuacin, se presenta la composicin del rubro:

(b) Corresponde principalmente a servicios de gerenciamiento corporativos brindados

a sus entidades relacionadas.

2. OTROS INGRESOS OPERACIONALES

POLITICA CONTABLE
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestacin cobrada o para
cobrar, y representa montos por cobrar por la venta de bienes, neto de descuentos,
devoluciones e impuestos a las ventas. La Compaa reconoce sus ingresos cuando stos se
pueden medir confiablemente, es probable qu beneficios economicos futuros fluyan a la
entidad y cuando la transaccin cumple con criterios especficos por cada una de las
actividades de la Compaia, tal como se describe a continuacin.

a) Ventas de bienes

Las ventas se reconocen cuando la Compaa ha entregado sus productos al cliente,

ste los ha aceptada y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes esta
razonablemente asegurada. Se considera que el producto no se ha entregado hasta
que no se haya despachado al lugar especificado en el contrato y los riesgos de
prdida se hayan transferido al cliente.

b) Alquileres, intereses, regalas y dividendos

Los ingresos por alquileres se reconocen en el periodo contable en el que se

prestan, con referencia al servicio especifico completo, calculado sobre la base del
servicio realmente brindado como una proporcin del total de los servicios a ser
brindados.

Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin

de tiempo transcurrido, usando el mtodo de inters efectivo. El ingreso
proveniente de intereses sobre prestamos o colocaciones deterioradas se reconoce
ya sea en la medida que se cobra el efectivo o sobre la base de la recuperacin del
costo, segn lo exijan sus condiciones.

E ingreso proveniente de regalas se reconoce a medida que se devenga, de

acuerdo con la sustancia de los contratos correspondientes.

El ingreso proveniente de dividendos se reconoce cuando se ha establecido el

derecho a recibir el pago.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) Los ingresos por productos y zona geogrfica se presentan a continuacin:

(b) Informacin a nivel de toda la entidad

 La composicin de los ingresos es la siguiente:

3. COSTO DE VENTAS

POLITICA CONTABLE
Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) A continuacin, se presenta la composicin del rubro:
4. OTRAS COSTOS OPERACIONALES
POLITICA CONTABLE
Los costos hacen relacin con la materia prima, la mano de obra directa e indirecta y dems
costos indirectos, necesarios para la prestacin de servicios a los socios del Club.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

En el ao 2010 se observa un incremento en el tem de mano de obra temporal y extra que

obedece principalmente a:

No se renov el contrato con la Cooperativa de Trabajo Asociado Asesor que

factur en el ao 2009 la suma de $442, 9 millones. El personal que haca parte de
la cooperativa fue vinculado a travs de la empresa Impulso Temporal. De acuerdo
con lo anterior, la facturacin de la cooperativa que durante el ao 2009 fue
registrada en libros, en la cuenta mantenimiento y reparaciones, pas en el ao
2010 a registrarse como mano de obra temporal y extra.
Se increment la nmina en puntos de venta y de profesores en reas deportivas
mejorando el nivel de servicio y cumpliendo con disposiciones legales.
Se realizaron trabajos de reparacin en reas de servicio como calderas y turcos
por daos imprevistos, al igual que la construccin de drenajes en el campo de golf
a causa del fuerte invierno, que incrementaron la nmina del rea de
mantenimiento.
5. GASTOS DE VENTA

POLITICA CONTABLE
Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) A continuacin, se presenta la composicin del rubro:

(b) Corresponde principalmente a los gastos de publicidad y marketing,

principalmente en autoservicios y medios de comunicacin.
(c) Corresponde principalmente a los gastos por comisiones pagadas a su relacionada
Deprodeca S.A.C. por concepto de distribucin de productos vendidos en el
departamento de Lima y a nivel nacional a partir de setiembre de 2016, ver nota
1(b).
6. GASTOS DE ADMINISTRACION

POLITICA CONTABLE
Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) A continuacin, se presenta la composicin del rubro:

7. GANANCIA POR VENTA DE ACTIVOS

POLITICA CONTABLE
La ganancia bsica por accin se calcula dividiendo la ganancia neta del perodo atribuible
a la Compaa, sin incluir el nmero medio de acciones de la Compaa en poder de alguna
sociedad subsidiaria, si fuera el caso, entre el promedio ponderado de las acciones
ordinarias en circulacin durante el perodo, no considerando, de existir, las acciones
comunes adquiridas por la Compaa y mantenidas como acciones propias en cartera.
 La ganancia diluida por accin se calcula dividiendo la ganancia neta del perodo atribuible
a la Compaa, entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias que resultaran
emitidas en caso de convertir todas las acciones ordinarias potenciales con efectos
dilusivos. La ganancia neta del perodo es ajustada, de existir, por el valor de los dividendos
e intereses relacionados con bonos convertibles e instrumentos de deuda subordinada.

La Compaa no ha realizado ningn tipo de operacin de potencial efecto dilusivo que

suponga una ganancia por accin diluida diferente a la ganancia bsica por accin.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

El saldo de la ganancia por venta de activos es el siguiente:

a) El saldo comprende ganancias por $74,515 de la venta a Cafam de las

farmacias de propiedad de la Compaa, algunas de las cuales haban sido
operadas por Cafam desde septiembre de 2010, $3,124 por venta del inmueble
Carulla Paseo Real y $882 por derecho de uso en construccin del Patrimonio
Autnomo Villavicencio y $65 otras ventas menores; prdidas por $12,349 de la
propiedad planta y equipo del siniestro del almacn xito Valledupar las Flores,
$3,827 por la liquidacin del Fideicomiso del Este, $3,742 por aporte del
Patrimonio Autnomo Barranquilla y otras prdidas menores por $125.

8. OTROS INGRESOS

POLITICA CONTABLE
Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes o servicios realizada en
el curso ordinario de las operaciones de la Compaa; se muestran netos de devoluciones,
rebajas y descuentos.

La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente y es

probable que beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los
criterios especficos por cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. El monto de
los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias
relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compaa basa sus estimados en
resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de transaccin y condiciones
especficas de cada acuerdo.

a) Venta de bienes

Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado

los productos al cliente y no existe ninguna obligacin incumplida que puede
afectar la aceptacin de los productos por parte del cliente. La entrega al cliente no
se da hasta que los productos han sido transferidos en el medio de transporte que
designe o en el puerto de destino, de acuerdo con la condicin de venta pactada y
la cobranza de las cuentas por cobrar se encuentra razonablemente asegurada.
Asimismo, se requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo con el
contrato de venta y que la Compaa tenga evidencia objetiva que se ha satisfecho
todo el criterio de aceptacin. Con la entrega de los productos se consideran
transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes.

Los productos son vendidos con descuentos por volumen de venta; el cliente tiene
el derecho a retornar productos vencidos o por vencer que circulan en el mercado.
Las ventas son registradas en base al precio especificado en el documento de
ventas, neto de descuentos.

b) Venta de servicios

Los ingresos provenientes de servicios, que sustancialmente se refieren a servicios

de Gerencia que se prestan a nivel corporativo y a alquileres, se reconocen en el
perodo en el que se prestan considerando el grado de terminacin de la prestacin
final del perodo sobre el cual se informa, calculado sobre la base del servicio
realmente brindado como una proporcin del total de los servicios a ser brindados.

c) Ingreso por intereses

Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin

de tiempo transcurrido, usando el mtodo de inters efectivo.

d) Ingreso por dividendos

El ingreso proveniente de dividendos en efectivo se reconoce cuando el derecho a

recibir el pago ha sido establecido.
 NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

(b) Comprende principalmente a la venta de la planta de panetones a su vinculada

Panificadora Gloria S.A. por (en miles) S/16,864, cuyo valor neto en libros a la fecha
de la transaccin ascendi a (en miles) S/14,324.

9. OTROS GASTOS

POLITICA CONTABLE
Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) A continuacin, se presenta la composicin del rubro:
10. INGRESOS FINANCIEROS

POLITICA CONTABLE
Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos
fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable y la cobranza de
la cuenta por cobrar correspondiente est razonablemente asegurada,
independientemente del momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden
por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las
condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos. La Compaa lleg
a la conclusin de que acta como titular en todos sus convenios de ingresos. Los criterios
especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin se cumplen para que
los ingresos sean reconocidos:

Intereses

Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compaa reciba los
beneficios econmicos asociados con la transaccin y que el importe de los ingresos puede
ser medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una base peridica tomando
como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de inters aplicable.

Los intereses relacionados a la construccin de activos calificados no son reconocidos en el

resultado del ejercicio, pero s son activados.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

A continuacin, se presenta la composicin del rubro:
11. GASTOS FINANCIEROS

POLITICA CONTABLE
Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

A continuacin, se presenta la composicin del rubro:

12. PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE

PARTES RELACIONADAS POR EL METODO DE
PARTICPACION

POLITICA CONTABLE
La Compaa registra su inversin en subsidiarias y asociada bajo el mtodo de participacin
patrimonial. De acuerdo con este mtodo, las inversiones se registran inicialmente al costo,
incluyendo cualquier ajuste para llevar los activos netos a su valor razonable y reconocer
cualquier plusvala que se genere en su adquisicin. Esta plusvala no se somete
individualmente a pruebas de deterioro del valor.

Posteriormente, su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la

participacin de la Compaa en las utilidades y/o prdidas de dichas entidades y son
registrados en el rubro Participacin en los resultados netos de las subsidiarias y asociada
del estado separado de resultados. Las variaciones en otras cuentas patrimoniales se
reconocen directamente en el patrimonio de la Compaa ajustando el valor en libros de
las inversiones. Cuando la participacin en estas inversiones excede el monto de la
inversin, la Compaa deja de reconocer esas prdidas a menos que tengan la obligacin
de asumirlas.

En caso se d la prdida de influencia significativa sobre una asociada, la Compaa mide y

reconoce la participacin retenida a su valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor
en libros de la asociada en el momento de la prdida de influencia significativa y el valor
razonable de cualquier inversin retenida y el producto de la disposicin de parte de la
participacin en la asociada, se reconoce en el estado separado de resultados.

Los estados financieros de las subsidiarias y asociada se preparan para el mismo perodo de
informacin que el de la Compaa. De ser necesario, se realizan los ajustes apropiados a
fin de que sus polticas contables se ajusten a las polticas contables de la Compaa.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) A continuacin, se presenta la composicin del rubro:
(b) El 1 de agosto de 2016, Molinera Inca S.A. escindi un bloque patrimonial de
S/12,603,000 conformado por dos inmuebles, el impuesto a las ganancias diferido
asociado a dichos inmuebles y las inversiones en el capital social de Vitapro S.A., a
favor de Alicorp Inversiones S.A.
(c) Con fecha 12 de agosto de 2016, la Junta de Accionistas de Industrias Teal S.A.
aprob la fusin por absorcin con Molinera Inca S.A., la cual se hizo efectiva a
partir del 1 de setiembre de 2016.
(d) Durante el ao 2016, las subsidiarias Vitapro S.A., Alicorp Ecuador S.A. y Cernical
Group S.A. redujeron su capital social por S/40,214,000, S/17,530,000 y
S/4,284,000, respectivamente.
(e) Durante el ao 2016, la Compaa registr ingresos resultantes de la aplicacin del
valor patrimonial en subsidiarias y asociada por S/104,305,000 (S/110,266,000 en
el ao 2015).
(f) Durante el ao 2016, la Compaa recibi dividendos de sus subsidiarias Vitapro
S.A. por S/14,892,000, Alicorp Inversiones S.A. por S/53,152,000 y de Alicorp
Ecuador S.A. por S/865,000 (S/23,588,000 de Vitapro S.A., S/ 17,909,000 de Alicorp
Ecuador S.A. y S/41,867,000 de Alicorp Inversiones S.A. en el 2015).

(g) A continuacin, se presenta el movimiento del rubro:

En la nota 1, se presentan los principales datos de los estados financieros

consolidados, los mismos que deben leerse conjuntamente con este informe.

(h) Las principales cifras de los estados financieros de la asociada de la Compaa se

presentan a continuacin:
13. GANANCIA (PERDIDA) POR INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

POLITICA CONTABLE
La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de
inters, futuros de precios de commodities, Cross Currency Swap y forwards de moneda
para cubrir su riesgo de tasa de inters, de precios de commodities, y de moneda.

Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor azonable

a la fecha de inicio del contrato, y posteriormente son llevados a su valor razonable a la
fecha de los estados financieros consolidados.

Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y
como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o prdida
proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas
directamente en el resultado del ejercicio, en la lnea de la prdida por instrumentos
financieros derivados; excepto por la porcin eficaz de las coberturas de flujos de efectivo,
las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La Compaa y sus Subsidiarias utilizan contratos swap, futuros, opciones, forwards y Cross
Currency Swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas de inters, en tipos de cambio y
en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilizacin de los
instrumentos financieros derivados que mantiene la Compaa y sus Subsidiarias al 31 de
diciembre de 2010 y 2009, son como sigue:
14. IMPUESTO A LA RENTA

POLITICA CONTABLE
Impuesto a la renta corriente

Los activos y pasivos por el impuesto a la renta corriente del perodo corriente se miden
por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la Autoridad Tributaria. Las tasas
impositivas y la normativa tributaria utilizadas para computar dichos importes son aquellas
que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a
completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

El impuesto a la renta corriente que se relaciona con partidas que se reconocen

directamente en el patrimonio, tambin se reconoce en el patrimonio y no en el estado de
resultados integrales. La Gerencia evala en forma peridica las posiciones tomadas en las
declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias
aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando fuera
apropiado.

Impuesto a la renta diferido

El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes
en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en
subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la oportunidad de
su reversin se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro
cercano.

Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
deducibles, y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas tributarias
arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias
temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos crditos fiscales y prdidas tributarias
arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones
en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde los activos por
impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las
diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan
ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias.

El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la
 existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por
impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido
no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y
se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles
futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con
anterioridad.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicacin en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en
base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre
prximo a completarse a esa fecha.

El impuesto diferido se reconoce en relacin con la partida que lo origina, ya sea en otros
resultados integrales o directamente en el patrimonio.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente, y si los
impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin
fiscal.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(a) El gasto por impuesto a la renta por los aos 2016 y de 2015 comprende:

15. INGRESO NETO DE OPERACIONES

DISCONTINUADAS
POLITICA CONTABLE
Incluye el resultado despus de impuestos de las operaciones discontinuadas, as como la
ganancia o prdida despus de impuestos provenientes de la medicin a valor razonable
menos los costos de venta o por la venta o disposicin por otra va, de los activos y pasivos
que conforman la operacin discontinuada.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS

En el ao 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles)
S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se presenta junto con el incremento en su valor razonable
de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (prdida) utilidad proveniente de
operaciones discontinuadas del estado de ganancias y prdidas por un total de (en miles)
S/. 5,266 (S/. 891 en 2009).