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Sobre o Autor
Andr
Moraes
Analista CNPI da corretora Clear, atua no mercado
desde 2002 como trader profissional e professor de
Anlise Tcnica com foco em operaes de curto e
mdio prazo (Day Trade e Swing Trade).
J foi analista-chefe da XP Investimentos e hoje
comanda a sala de Anlise da Clear, onde orienta
diariamente milhares de investidores com indicaes
no mercado de renda varivel.
1 - Grficos......................................................................................................7
Tipos de Grficos
1.1 Grfico de linha..................................................................................7
1.2 Grfico de barras................................................................................8
1.3 Grfico de candlesticks......................................................................9
2 - Tempos Grficos.....................................................................................11
Tempos Grficos para Day Trade.......................................................11
Tempos Grficos para Swing Trade...................................................12
3 - Teoria de Dow.........................................................................................12
Os preos descontam tudo.................................................................12
O Mercado se Move em Tendncia....................................................13
3.1 Tendncia de Alta..............................................................................13
3.2 Tendncia de Baixa...........................................................................13
3.3 Lateralizao ou Consolidao........................................................14
Tendncia Primria, Secundria e Terciria...................................14
3.4 Tendncia primria...........................................................................14
3.5 Tendncia secundria.......................................................................14
3.6 Tendncia terciria............................................................................14
Fases do Mercado..................................................................................15
3.7 Fases do Mercado de Alta................................................................15
3.8 Fases do Mercado de Baixa.............................................................15
Princpio da Confirmao....................................................................15
Volume e Tendncia..............................................................................15
Reverso de Tendncias......................................................................15
3.9 Piv de alta.........................................................................................16
3.10 Piv de baixa....................................................................................16
Princpio da utilizao dos preos de fechamento........................16
Tempo Grfico: o intervalo de tempo que o trader usa para analisar o comportamento
de uma ao. possvel analisar os preos em intervalos de um minuto, quinze minu-
tos, meia hora e uma hora por exemplo. Neste e-book vou ensinar como uso os tempos
grficos em minhas anlises.
Nmeros de Fora: Como identificar nos grficos os nmeros mais importantes para a
formao do preo de um ativo.
Gaps: Movimentos muito fortes de mercado geram regies chamadas gaps. Voc vai
conhecer os principais tipos e como so formados.
Tipos de Grficos
Grfico de Linha
O mais simples de ser interpretado, o grfico de linha o mais utilizado pelos investido-
res menos experientes. Leva em conta os preos de fechamento do prego, conectando
os pontos de acordo com o perodo escolhido. No contm informaes sobre abertura
e oscilao do preo do ativo dentro do perodo.
Representado por uma barra vertical que traz quatro informaes sobre o preo: aber-
tura, fechamento, mxima e mnima do dia. A abertura representada com um trao
horizontal para a esquerda e o fechamento um trao direita. O topo e o fundo da
barra indicam a mxima e a mnima do perodo escolhido, respectivamente.
Lembrando que:
Preo de abertura: o fechamento do primeiro negcio do perodo;
Preo de fechamento: o fechamento do ltimo negcio do perodo;
Preo mximo: o maior preo de um negcio no perodo;
Preo mnimo: o menor preo de um negcio no perodo.
Grfico de Candlesticks
o mais utilizado pelos traders. Como no grfico de barras, apresenta as quatro infor-
maes essenciais sobre o preo do ativo em um determinado perodo: abertura, fecha-
mento, mnima e mxima.
O candlestick composto por dois elementos: o corpo real e as sombras. O corpo real
formado por um retngulo que contm os preos de abertura e fechamento do ativo. As
sombras superior e inferior so as duas linhas verticais que indicam, em suas extremida-
des, os preos mximos e mnimos atingidos durante o intervalo de tempo selecionado.
Para operaes Day Trade aquelas nas quais o operador busca o lucro com a variao
de preos no mesmo dia mais comum a anlise de tempos grficos intradirios (ou
intraday), que proporcionam uma viso das oscilaes de preo em 1, 5,10, 15, 30 e 60
minutos.
Nas operaes Swing Trade (que levam mais de um dia para serem finalizadas), utili-
zam-se na maioria dos casos os tempos grficos maiores, como dirio e semanal, para a
tomada de deciso.
Mas ateno: essa relao entre tempos grficos curtos para Day Trade e tempos grfi-
cos longos em Swing Trade a mais comum, mas no exclusiva. Em algumas situaes
os tempos grficos curtos podem ser teis para Swing Trades e longos para Day Trades.
No existe, portanto, uma frmula para a utilizao dos tempos grficos. Ao longo de
minha carreira, no entanto, identifiquei quais as informaes mais teis que eles podem
trazer.
Nas minhas estratgias utilizo sempre trs tempos grficos diferentes entre si para ope-
raes Day Trades e Swing Trades.
Estes so os tempos grficos que eu utilizo em minhas indicaes, mas para cada perfil
de investidor possvel que se faa alguns ajustes para se adequar
estratgia utilizada.
3 Teoria de Dow
Tendncia de Alta
formada por topos e fundos ascendentes, assim como as ondas do mar quando a mar
sobe. Cada nova onda avana um pouco mais que a anterior e recua um pouco menos
na areia da praia.
Tendncia de baixa
formada por topos e fundos descendentes, assim como as ondas do mar quando a
mar baixa. Cada nova onda avana um pouco menos que a anterior e recua um pouco
mais nas areias da praia.
Tendncia primria
a tendncia principal, um movimento longo que pode ser de alta ou de baixa.
Tendncia Secundria
Dentro da tendncia primria, existe uma oscilao menor, chamada de tendncia se-
cundria, na qual o preo passa por uma correo, mas segue subindo ou descendo
segundo a tendncia do momento, seja ela de alta ou de baixa.
Tendncia Terciria
So movimentos menores, que esto presentes dentro da tendncia secundria. Elas se
comportam em relao s tendncias secundrias da mesma maneira que as secund-
rias em relao s primrias. Mostrando uma oscilao ainda menor.
Fases do Mercado
Segundo a teoria de Dow, o mercado tem trs momentos principais na tendncia de alta
e trs momentos principais na tendncia de baixa.
Princpio da Confirmao
O princpio da confirmao estabelece que uma tendncia s estar confirmada se for
corroborada por mais de um ndice (exemplo: cotaes de aes PN e ON). Se ambos os
ndices mostrarem uma tendncia, o investidor pode consider-la confirmada.
Os pivs surgem quando os preos fazem um ziguezague contra a tendncia atual, mos-
trando dois topos e um fundo ascendente logo aps uma tendncia de queda, ou dois
fundos e um topo descendente aps uma tendncia de alta.
Assim, o comeo da tendncia de alta dado por um piv de alta, enquanto a tendncia
de baixa iniciada com um piv de baixa.
O que faz um preo cair ou subir a relao entre oferta e demanda. Seguindo essa
lgica que so formados os topos e fundos
Topos
Os topos so formados quando existe uma fora maior de compradores, elevando o
preo do ativo at o ponto em que essa fora compradora superada pela fora
vendedora. Neste ponto o preo do ativo para de subir e comea a cair. Este ponto
chamado de topo.
Fundos
Os fundos so formados quando existe uma fora maior de vendedores baixando o
preo do ativo at o ponto em que a fora vendedora superada pela fora
vcompradora. Assim, o preo do ativo para de cair e comea a subir.
As setas indicam as oito vezes em que o ndice chegou a um nmero de fora prximo
a 1.300 pontos, entre 2004 a 2009. A cada momento em que o ndice chega ao valor,
as foras de compra ou venda o puxam para cima ou para baixo, sempre convergindo
para o mesmo nmero de fora.
Aps o rompimento para baixo do ndice, o S&P 500 cai mais de 50%, revelando que a
fora vendedora prevaleceu. Nos meses seguintes, o valor volta a ser testado mais duas
vezes, at ser rompido de novo, dessa vez em alta.
Suportes
So nveis de preos em que a fora vendedora ao longo do tempo no teve fora para
romper em movimentos de baixa. Podemos considerar a regio de suporte como a
rea que o preo est abaixo do mercado, onde o interesse dos compradores forte
o suficiente para superar uma fora vendedora. Ela formada ligando os fundos conse-
cutivos com retas na horizontal.
Resistncias
As resistncias so nveis de preo nos quais a fora compradora ao longo do tempo
no conseguiu superar essa regio e continuar subindo. Uma resistncia a regio
onde o preo est acima do mercado, e por esse motivo a fora vendedora superior
fora compradora. Elas so formadas ligando os topos consecutivos com
retas na horizontal.
gap no grfico
Gap de continuao
Gap de Exausto: Ocorre aps uma tendncia de alta ou baixa. No seguido por novas
altas em uma tendncia de alta ou novas quedas em uma tendncia de baixa. Logo aps
esse gap, os preos entram em congesto e o gap fechado.
Gap de exausto
Depois de ler este e-book tenho certeza de que voc concorda comigo: a Anlise Tcnica
no nenhum bicho de sete cabeas.
Garanto que com conhecimento e dedicao voc estar muito mais perto do seu ob-
jetivo, seja ele a realizao de um sonho que depende do dinheiro, uma renda extra
robusta ou uma carreira como trader. Para mim, ser uma honra acompanh-lo no seu
sucesso!
Um abrao,
Andr Moraes