PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DO RIO GRANDE DO SUL

Faculdade de Matemtica Departamento de Matemtica

TPICO 03 JUROS COMPOSTOS

Prof. Me. Mrcia Zardo de Oliveira Bein

Nos juros compostos, o juro de cada perodo ser calculado sobre o saldo (montante) do incio
de cada perodo. Ou seja: os juros de cada intervalo de tempo so incorporados ao capital inicial e
passam a render juros tambm.
Observe o que acontece com o montante de um investimento de R$ 100,00, aplicado durante
5 meses 10% a.m.

Juros Compostos
Meses Juros Montante
0 -
1
2
3
4
5

Vamos analisar esta situao genericamente:

Montante do ms 1: M = C + i C = C (1 + i)1
Montante do ms 2: M = C (1 + i)1 + i C (1 + i)1 = C (1 + i)2
Montante do ms 3: M = C (1 + i)2 + i C (1 + i)2 = C (1 + i)3
...
M = C (1 + i)n

Nos juros compostos usaremos: FV em lugar de M

PV em lugar de C

FV PV 1 i
ento a frmula para o clculo do montante fica: n

onde (1+i)n chamado fator de capitalizao, i taxa unitria e i e n devem ser expressos na mesma
unidade de tempo.

Exemplo: Uma pessoa toma emprestado R$ 2.000,00 com juros compostos de 20% ao ms. Qual a dvida
depois de trs meses?
Taxa efetiva e taxa nominal
A taxa de juros compostos 12% a.a. indica que os juros so incorporados ao capital ao final de
cada ano, tambm costuma ser apresentada como 12% a.a./a., sendo chamada de taxa efetiva, podendo
ser usada diretamente nos clculos.
A taxa de 12%a.a./m., chamada de taxa nominal, indica que os juros so incorporados ao capital
ao final de cada ms e corresponde a uma taxa efetiva de 1%a.m./m.

i % perodo de referncia / perodo de capitalizao

perodo de referncia: o perodo ao qual se refere a taxa

perodo de capitalizao indica a periodicidade com que os juros so incorporados ao capital

A taxa efetiva apresenta o perodo de referncia igual ao perodo de capitalizao e a que

realmente funciona, sendo essa a taxa usada nos clculos.

A taxa nominal apresenta o perodo de referncia diferente do perodo de capitalizao,

serve apenas para apresentao, devendo ser transformada em efetiva para efetuar os clculos.

Exemplo 1: Um capital de R$ 2.560,00 aplicado taxa de juros compostos de 4,7% a.m./m. Calcular o
montante acumulado ao final de 10 meses.

Exemplo 2: Qual o capital que resultou no montante de R$ 6.309,00 aplicado taxa de juros compostos
de 36% a.a./m., durante 3 anos?

Exemplo 3: Ao aplicar R$ 1.654,00, durante 8 meses, resgatou-se o montante de R$ 1.845,00. Qual a taxa
bimestral de juros compostos usada na operao?

2
Utilizao da HP -12C
Na calculadora HP-12C, temos as seguintes teclas para o clculo de juros compostos:

PV (do ingls Present Value) representa o capital

FV (do ingls Future Value) representa o montante

i (do ingls interest) representa a taxa

Representa o nmero de perodos

n

importante ressaltar que a calculadora HP-12C precisa de ajuda para comparar o fluxo de caixa, ou
seja, preciso informar quando temos de uma entrada ou uma sada.

Na HP-12C a tecla CHS (do ingls Change Sign) serve para introduzir ou tirar um sinal negativo de
um nmero.

Do ponto de vista de quem recebe um emprstimo

PV (entrada)

0 1

FV (sada)
Do ponto de vista do emprestador

FV (entrada)

0 1

PV (sada)

Observao:

Quando utilizamos a funo [f] [FIN]. Estaremos apagando somente os registros das memrias
financeiras da HP-12C, enquanto a funo [f] [REG] apagar todos os registros armazenados nas
memrias da calculadora.

3
Clculo do prazo
Exemplo: Um montante de R$ 6.300,00 foi obtido aps a aplicao de R$ 5.700,00 a uma taxa de juros
compostos igual a 3% a.a./a. Qual foi a durao da aplicao ?

ATENO!

A utilizao da calculadora HP 12C para o clculo do prazo s apresenta resultado confivel

quando a unidade de tempo for diria, j que a soluo apresentada pela calculadora sempre um
nmero inteiro
FV
O prazo deve ser calculado pela seguinte frmula: ln
PV
n
l n 1 i

Taxas equivalentes na capitalizao composta

Vamos introduzir o assunto atravs de exemplos.

O capital de R$ 1.000,00 aplicado taxa de juros compostos de 15% a.a./a., durante 2 anos,
produz o seguinte montante:
FV = 1 000,00(1 + 0,15)2 = 1 322,50

Se tomarmos o prazo de 2 anos em meses (24 meses) e a taxa de 15% a.a./a. substituirmos por
(15 : 12 = 1,25 ao ms), teremos como montante:
FV = 1000(1 + 0,0125)24 = 1 347,35

Os montantes so diferentes! Isso ocorre porque as taxas de 15% a.a./a. e 1,25% a.m./m. no so
equivalentes.

Qual ser a taxa mensal equivalente a 15% a.a./a.?

Qual ser a taxa anual equivalente a 1,25% a.m./m.?

Observao: O clculo das taxas equivalentes no depende do valor do capital.

4
 Generalizando:

1 id 360 1 im 12 1 i b 6 1 it 4 1 iq 3 1 i s 2 1 ia

destas igualdades, tomando-se determinada taxa efetiva, podemos calcular outra taxa efetiva.

Juros compostos com prazo fracionrio

Quando o prazo da aplicao no um perodo inteiro temos duas maneiras de remunerar o
capital: a conveno exponencial e a conveno linear.

Conveno exponencial
Remunera calculando juros compostos em todo o perodo, inclusive o fracionrio. Temos
ento:

Conveno linear
Remunera calculando juros compostos no perodo inteiro e juros simples no perodo
fracionrio. Temos ento:

a b
FV PV 1 i 1 i
c

Clculos utilizando a conveno exponencial atravs das teclas funcionais da HP-12C devem
ser feitos observando-se a presena do smbolo C no campo inferior do visor da calculadora. Este
smbolo obtido atravs dos comandos STO e EEX (digitados separadamente e nesta ordem).

No caso de utilizao da conveno linear via HP-12C o smbolo C no deve permanecer no

visor. Caso esteja, o smbolo pode ser retirado dos comandos STO e EEX (digitados separadamente e
nesta ordem).

Exemplo: O capital de R$ 2.630,00 foi aplicado taxa de 28% a.a./t., durante 1a 8m 18d. Calcule
montante segundo: a) conveno exponencial
b) conveno linear

5
 EXERCCIOS DE AULA

1) Um Banco remunera as aplicaes dos seus clientes a juros compostos a uma taxa de 3% a.m./m. Se
uma pessoa aplica hoje R$ 8.500,00 e R$ 10.000,00 daqui a 3 meses, qual ser seu saldo daqui a 6
meses? R R$ 21.076,71

2) Um capital de R$ 3.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 15 meses. Sabendo que a taxa de
juros dos 7 primeiros meses foi de 3% a.m./m e que a do perodo restante foi de 4% a.m./m., calcular
o montante desta aplicao. R R$ 5.049,50

3) Um eletrodomstico cujo preo vista R$ 7.800,00 negociado prazo atravs de uma entrada de
30% e o restante em uma parcela nica aps 90 dias. Utilizando uma taxa de juros de 6%
a.t./m., calcule o valor desta parcela. R R$ 5.794,20

4) Sabendo que o capital de R$ 15.000,00 aplicado a juros compostos durante 18 meses rendeu R$
4.250,00, pede-se:
a) a taxa bimestral de juros efetiva aplicada na operao;
b) o rendimento, caso o capital fosse aplicado durante os mesmos 18 meses a uma taxa de 7,3%
a.t./t. R a) i=2,81% a.b./b. b) R$ 7.892,31

5) Uma empresa obteve um financiamento cujo pagamento ocorreu da seguinte forma:

1 parcela aps 60 dias de R$ 12.440,00
2 parcela aps 90 dias de R$ 13.600,00
Determine o valor de financiamento sabendo-se que foi utilizada uma taxa de juros compostos de
4,5% a.m./m. R R$ 23.309,31

6) Uma pessoa obteve um emprstimo a juros compostos com um amigo, comprometendo-se a saldar
sua dvida em exatamente dois anos. A taxa de juros foi fixada no momento do emprstimo e mantida
durante todo o processo. Com base nas informaes apresentadas na tabela abaixo, determine:
a) A taxa de juros praticada na negociao.
b) O valor do emprstimo.
c) O saldo devedor na data do pagamento.

N (ms) M (montante) (R$)

0 ?

10 11.731,71

21 15.147,04

24 ?

R a) i = 2,35% a.m./m. b) R$ 9.300,00 c) R$ 16.240,20

7) Uma loja financia um aparelho eletrnico cujo preo vista R$ 2.000,00 atravs de dois
pagamentos iguais, sendo um dado como entrada e o restante aps 30 dias. Sabendo-se que a taxa
de juros utilizada pela loja de 3% a.m./m. Calcule o valor dos pagamentos. R R$ 1.014,78
6
 LISTA DE EXERCCIOS
1) Calcular o montante obtido ao aplicar um capital de R$ 60.000,00, durante 3 anos, taxa de juros
compostos de 10% a.a./a. R R$ 79.860,00

2) Aplica-se um valor taxa de 36 % a.a./t. que, ao fim de 3a 6m, transforma-se em R$ 7.856,00. Qual
o valor aplicado ? R R$ 2.350,88

3) Um capital de R$ 2.500,00, aplicado durante 4 meses, produziu um montante de R$ 3.500,00 . Qual

a taxa mensal de juros compostos ? R 8,78% a.m./m.

4) Um capital de R$ 37.300,00 foi aplicado a juros compostos taxa de 4% a.m./m. com capitalizao
mensal. Determinar o montante produzido em 1 ano e 3 meses. R R$ 67.175,19

5) O capital de R$ 17.000,00 esteve aplicado durante um ano, resultando no montante de

R$ 49.200,00. Se a taxa de juros dos 4 primeiros meses foi de 7,2% a.m./m., qual a taxa de juros do
perodo restante? R i=10,3% a.m./m.

6) Qual o prazo necessrio para que R$ 50.000,00, aplicado taxa de 12% a.a./q., tenha um
rendimento de R$ 9.846,00. R 1a 6m 10d

7) Um capital de R$ 2.535,00 aplicado taxa de juros de 24% a.a./b., produziu um montante de R$

5.375,90. Durante quanto tempo o capital esteve aplicado. R 3a 2m 10d

8) Uma mercadoria est venda por R$ 10.000,00 a vista ou, de forma equivalente, com uma entrada
e mais 3 parcelas sendo a primeira de R$ 2.200,00, 60 dias aps a compra, a segunda de R$
3.500,00, 90 dias aps a compra e a terceira de R$ 4.000,00, 150 dias ano aps a compra. Se a
loja trabalha com uma taxa de 6% a.b/m., determine o valor da entrada. R R$ 1.272,86

9) Contrau-se uma dvida de R$ 10.000,00 para ser paga em 3a, acrescida de juros de 36% a.a./b.
Foram pagas 3 parcelas: uma de R$ 4.350,00 ao fim de 1a 2m, outra de R$ 5.200,00 ao fim de
2a e outra de R$ 6.400,00 ao fim de 2a 6m Quanto dever ser pago na data do vencimento para quitar
a dvida ? R R$ 5.286,99

10) Qual a taxa mensal, equivalente taxa de 38,6% a.a./s.? R 2,984 a.m./m.

11) Indique a melhor opo para um investidor fazer uma aplicao de R$ 10.000,00 pelo prazo de 2
anos:
a) usar uma taxa de 12% ao quadrimestre com capitalizao mensal
b) usar uma taxa de18% ao semestre com capitalizao trimestral
c) usar uma taxa de 36% ao ano com capitalizao bimestral
R opo a
a) 3% a.m./m. b) 2,914% a.m./m. c) 2,956% a.m./m.

12) O capital de R$ 48.000,00 foi aplicado taxa de 26% a.a/t. durante 1a 5m 12d. Calcule o montante
a) segundo a conveno exponencial
b) segundo a conveno linear R a) R$ 69.162,23 b) 69.183,90

13) Qual o valor do capital que, no prazo de 4a 8m 16d, produziu o montante de R$ 51.300,00, sendo
a taxa de juros compostos de 5,5% a.a./a. R exp: R$ 39.863,23 lin: R$ 39.851,58

14) Uma mercadoria, cujo preo a vista de R$ 3.100,00, pode ser paga atravs de duas parcelas iguais
com vencimentos em 30 e 60 dias. Se a taxa de juros de 4% a.m./m., qual o valor das prestaes?
R R$ 1.643,61
7