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Ef
(1 + i n)t/n
E1 E1 = E o
(1 + ie)t/n
Eo
1 2 3 t = dias
Portanto, no mercado futuro de cmbio a taxa para 90 dias deve ser $3,2295 por
dlar.
1
b) o tamanho (valor) da transao varia de acordo com o interesse das partes;
c) as transaes so definitivas, para liquidao fsica (entrega da moeda vendida
contra pagamento em moeda nacional) no dia aprazado.
d) o valor da transao (preo a termo vezes quantidade) permanece fixo durante
todo o perodo do negcio;
e) a margem de garantia (depsito inicial ) fixada e depositada no inicio do
perodo contratual.
. AD = (PAt PAt-1) *M * n
2
1.4 Cotaes A BM&F publica diariamente, nos jornais, as cotaes dos
mercados futuros de moeda e de juros de modo que possvel simular-se uma
transao de mercado futuro com suas implicaes dirias. Para tanto, basta
acompanhar os jornais e fazer os ajustamentos, conforme explicado abaixo.
3. Bibliografia
Lozardo, Ernesto Derivativos no Brasil . So Paulo: BM&F (1998).
3
Hull, John. Introduo aos mercados futuros e de opes. So Paulo: BM&F.
Captulos 2-5.