06 Estados Financieros PDF

ESTADOS Desarrollar nuevas soluciones nos FINANCIAL STATEMENTS
FINANCIEROS permite tambin aumentar la Developing new solutions

permits us to increase our
rentabilidad de nuestros clientes customers profitability.
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los seores Accionistas y Directores de

Alicorp S.A.A.:
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006 y
2005, y los estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen
de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparacin y presentacin
razonable de los estados financieros consolidados para que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o
error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada
de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y
realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones errneas de importancia relativa.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros
consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros consolidados
contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en
consideracin el control interno pertinente de la Compaa en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados a fin de disear
procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la
Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
No hemos efectuado la auditora de los estados financieros de Molinera Inca S.A., sociedad en la que Alicorp S.A.A. posee una inversin contabilizada bajo el
mtodo del valor patrimonial proporcional, y que representa un 7.7% del total de activos y un 0.7% del resultado del ejercicio para 2006, respectivamente. La
auditora de esta empresa fue realizada por otro auditor, cuyo informe se nos proporcion, y la opinin que aqu expresamos, en lo que se refiere a los montos
incluidos de dicha Compaa, se basan nicamente en el informe de los auditores.
Opinin
En nuestra opinin, basada en nuestra auditora y en el informe de otro auditor, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus flujos de
efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Febrero 14, 2007
Refrendado por:
_________________________
Juan Jos Crdova V. (Socio)
Contador Pblico Colegiado
Matrcula N 18869
000 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 49

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles)
ACTIVO 2006 2005 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2006 2005
Activo corriente: Pasivo corriente:

Caja y bancos 17,016 11,069 Sobregiros y prstamos bancarios (nota 11) 202,974 105,490
Cuentas por pagar comerciales (nota 12) 184,379 133,609
Cuentas por cobrar: Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 19,668 18,488
Terceros comerciales, neto (nota 4) 285,530 246,283 Tributos por pagar 16,274 26,400
Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 5,187 7,167 Empresas vinculadas (nota 5) 1,495 1,083
Prstamos a accionistas y personal 2,449 3,676 Papeles comerciales (nota 13) 107,955 105,000
Empresas vinculadas (nota 5) 4,671 12,663 Diversas 48,069 40,968
Diversas (nota 6) 79,424 86,910 Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14) 56,280 68,875
Total cuentas por cobrar 377,261 356,699 Total pasivo corriente 637,094 499,913
Existencias (nota 7) 382,682 273,645 Impuesto a la renta y participacin de los

Gastos pagados por anticipado 12,604 16,087 trabajadores diferidos, pasivo (nota 28) 90,372 54,234
Otros activos realizables (nota 10) 15,246 12,009 Deudas a largo plazo (nota 14) 200,387 223,991
Ganancias diferidas 635 943
Total activo corriente 804,809 669,509
Total pasivo 928,488 779,081
Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28) 1,255 1,301
Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa Patrimonio Neto
vinculada (nota 5) ---- 1,637 Capital social (nota 15) 847,192 847,192
Inversiones en valores (nota 8) 97,297 73,971 Acciones de inversin (nota 16) 7,388 7,388
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9) 878,177 793,626 Excedente de revaluacin (nota 17) 37,206 37,206
Otros activos (nota 10) 282,946 278,667 Reservas (nota 18) 14,176 6,703
Inters minoritario 67 63
Resultados no realizados ( 46,282) ( 81,796)
Resultados acumulados 276,249 222,874
Total patrimonio neto 1,135,996 1,039,630
Contingencias (nota 20)

Compromisos (nota 31)
TOTAL ACTIVO 2,064,484 1,818,711 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2,064,484 1,818,711
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros consolidados.

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PRDIDAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Aos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 Aos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles) (Expresados en miles de nuevos soles)
Capital Acciones Excedente de Total

social de inversin revaluacin Reservas Inters Resultados Resultados patrimonio
2006 2005 (nota 15) (Nota 16) (nota 17) (nota 18) minoritario no realizados acumulados neto
Ventas netas (nota 21) 2,110,139 1,887,100 Saldos al 31 de diciembre de 2004 847,192 7,388 37,206 24 67 ( 77,300) 143,923 958,500
Costo de ventas (nota 22) ( 1,565,794) ( 1,387,664) Asignacin a reserva legal - - - 6,679 - - ( 6,679) -
Ganancia neta no realizada de
Utilidad bruta 544,345 499,436 inversiones disponibles para la
venta - - - - - 14,596 - 14,596
Gastos operativos: Ganancia no realizada en
Gastos de administracin (nota 23) ( 90,392) ( 86,161) operaciones de cobertura - - - - - 2,079 - 2,079
Gastos de venta (nota 24) ( 273,723) ( 213,069) Participaciones de los trabajadores e
impuesto a la renta diferidos
( 364,115) ( 299,230) aos anteriores - - - - - ( 22,742) - ( 22,742)
Ajuste - - - - - - 161 161
Utilidad de operacin 180,230 200,206 Inters minoritario del ao - - - - ( 4) - - ( 4)
Mayor valor pagado por compra de
Otros (gastos) ingresos: negocio - - - - - 1,571 - 1,571
Gastos financieros, neto (nota 25) ( 17,529) ( 41,368) Utilidad neta del ao - - - - - - 85,469 85,469
Ingreso por participacin patrimonial en vinculadas 990 101
Otros, neto (nota 26) 13,203 ( 20,346) Saldos al 31 de diciembre de 2005 847,192 7,388 37,206 6,703 63 ( 81,796) 222,874 1,039,630
Asignacin a reserva legal - - - 7,473 - - ( 7,473) -
( 3,336) ( 61,613) Distribucin de dividendos - - - - - - ( 50,000) ( 50,000)
Utilidad antes de participaciones, impuesto inversiones disponibles para la
a la renta e inters minoritario 176,894 138,593 venta - - - - - 26,260 - 26,260
Prdida no realizada en
Participacin de los trabajadores corriente (nota 19) ( 19,202) ( 20,179) operaciones de cobertura - - - - - ( 214) - ( 214)
Impuesto a la renta corriente (nota 27) ( 51,956) ( 54,482) Participaciones de los trabajadores e
Participacin de los trabajadores diferida (nota 28) 1,650 5,811 impuesto a la renta diferidos
Impuesto a la renta diferido (nota 28) 4,506 15,722 aos anteriores - - - - - ( 13,222) - ( 13,222)
Ajuste - - - - - - ( 1,066) ( 1,066)
Utilidad antes del inters minoritario 111,892 85,465 Inters minoritario del ao - - - - 4 - - 4
Mayor valor por la compra de
Inters minoritario 22 4 acciones - - - - - 22,690 - 22,690
Utilidad neta del ao - - - - - - 111,914 111,914
Utilidad neta del ao 111,914 85,469
Saldos al 31 de diciembre de 2006 847,192 7,388 37,206 14,176 67 ( 46,282) 276,249 1,135,996
Utilidad por accin bsica en nuevos soles (nota 29) 0.135 0.109
Utilidad por accin diluida en nuevos soles (nota 29) 0.125 0.096
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros consolidados. Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros consolidados.

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuacin)

Aos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles) La conciliacin de la utilidad neta del ao con el efectivo neto provisto por las actividades de operacin, es como sigue:
2006 2005 2006 2005
Flujos de efectivo de las actividades de operacin: Utilidad neta del ao 111,914 85,469
Cobranza a los clientes 2,461,075 2,212,205
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad 172,627 37,770 Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el efectivo neto provisto
Pago a proveedores de bienes y servicios ( 2,137,920) ( 1,811,145) por las actividades de operacin:
Pago de remuneraciones y beneficios sociales ( 150,366) ( 122,646) Depreciacin y amortizacin 70,265 66,253
Pago de tributos ( 114,127) ( 77,987) Ingreso por participacin patrimonial en vinculadas ( 990) ( 101)
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( 69,601) ( 84,469) Dividendos en acciones ( 59) ( 38)
Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables 1,252 15,611
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 161,688 153,728 Provisin para cuentas de cobranza dudosa 6,763 4,889
Provisin para compensacin por tiempo de servicios 7,791 7,046
Flujos de efectivo de las actividades de inversin: Provisin por comparacin con el valor de tasacin de activos realizables 12,051 8,991
Cobranza por venta de valores 7,512 - Baja de goodwill 26,413 -
Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables 5,706 11,128 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto 65,002 53,128
Cobranzas de dividendos 2,738 2,201 Utilidad en venta de acciones ( 4,177) -
Pago por compra de valores e inversiones permanentes ( 119,143) -
Pago por compra de maquinaria y equipo ( 42,558) ( 36,773) Cambios netos en activos y pasivos:
Pago por compra de activos intangibles ( 1,888) ( 77,067) Aumento de cuentas por cobrar ( 5,603) ( 14,792)
Aumento de existencias ( 81,477) ( 42,913)
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversin ( 147,633) ( 100,511) Disminucin (aumento) de gastos pagados por anticipado 6,482 ( 1,884)
Disminucin de cuentas por pagar ( 53,939) ( 27,931)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto ( 4,012) 380 Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 161,688 153,728
Prstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto 33,344 ( 134,205)
Papeles comerciales, neto 2,955 55,755 Informacin adicional sobre el flujo de efectivo:
Prstamos recibidos, neto 9,579 30,502 Efectivo pagado en el ao por concepto de intereses 37,608 29,810
Pago de dividendos a accionistas ( 50,000) -
Ingresos por aporte de capital 26 - Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
Certificado de participacin patrimonial - 4,716
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento ( 8,108) ( 47,568) Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores
diferidos acreedor con dbito al patrimonio neto 13,222 22,742
Aumento neto del efectivo 5,947 5,649 Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
Saldo del efectivo al inicio del ao 11,069 5,420 activos realizables e intangibles 1,510 1,944
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
Saldo del efectivo al final del ao 17,016 11,069 para la venta 26,260 14,596
(Prdida) ganancia no realizada en operaciones de cobertura ( 214) 2,079
(contina)
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros consolidados.

El 30 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquiri el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos S.A.
por US$20.8 millones.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se constituy el 21 de octubre de 1980, su domicilio legal actual es en Jr. Napo N 445 - Distrito de Maynas, Loreto,
Per, e inici operaciones en octubre de 1980. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos o productos,
principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de Selva del Per. Al 31 de diciembre de 2006, Consorcio Distribuidor
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 Iquitos S.A. cuenta con 13 trabajadores (14 trabajadores en 2005).
Los estados financieros de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y sern presentados para su
1 ACTIVIDAD ECONMICA aprobacin al Directorio y a la Junta General de Accionistas.
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias (en adelante la Compaa) detalladas a El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, Alicorp S.A.A. transfiri a BWS Sociedad Titulizadora S.A.
continuacin: actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de
S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta ltima constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio
Porcentaje de Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedi a emitir 248 bonos denominados Bonos de Titulizacin - Alicorp 2004, que son redimidos en
participacin forma trimestral en un plazo de cinco aos y su valor nominal es de US$62.0 millones y un certificado de participacin de un valor nominal de
US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operacin de titulizacin fueron destinados exclusivamente a la cancelacin de deudas bancarias de
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 98.904 Alicorp S.A.A.
Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004-
Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI 100.000 Al respecto, de acuerdo con los trminos del Acto de Fideicomiso de Titulizacin, los activos fijos transferidos han sido arrendados a Alicorp S.A.A., por lo
Agassycorp S.A. 100.000 que el 23 de diciembre de 2004, Alicorp S.A.A. suscribi un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta ltima le arrienda los activos
fijos transferidos. En contraprestacin, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco
Alicorp Colombia S.A. 94.000
aos contados a partir del 27 de diciembre de 2004, y podr prorrogarse en forma automtica si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de
Molinera Inca S.A. 50.000
vencimiento de los bonos de titulizacin.
Farmington Enterprises Inc. 100.000
Asa Alimentos S.A. 100.000 Agassycorp S.A. se constituy el 25 de febrero de 2005, en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Va a Daule Km
Cernical Group S.A. 100.000 5.5, e inici operaciones el 1 de agosto de 2005.
Almacenes Econmicos S.A. 99.997
Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantneos, alimentos
Comercializadora de Granos S.A. 99.980
para mascotas, etc. Al 31 de diciembre de 2006 Agassycorp S.A. cuenta con 72 trabajadores (52 trabajadores al 31 de diciembre de 2005).
Distribuidora de Alimentos S.A. 99.999
Distribuidora Lamborghini S.A. 99.998 Alicorp Colombia S.A. se constituy el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogot D. C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N 73 55 Piso 7,
Hilandera Las Dunas S.A. 99.974 e inici operaciones en el mes de setiembre de 2006. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos
Sudamerican Trading S.A. 99.985 principalmente galletas. Al 31 de diciembre de 2006 Alicorp Colombia S.A. cuenta con 8 trabajadores.
Molinera Inca S.A. se constituy en Lima, Per, el 10 de enero de 1964. Tiene por objeto dedicarse a la molienda de cereales, fabricacin de galletas, y la
Alicorp S.A.A. se constituy el 16 de julio de 1956 en el Per, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N 4793 Carmen de la Legua Reynoso comercializacin de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de produccin. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas
Callao, Per e inici operaciones en agosto de 1956. direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558 respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita Sullana Km. 3.5,
Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio fiscal est ubicado en Carretera Panamericana Norte Km. 557 Distrito y Provincia de Trujillo
Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar, salsas,
Departamento de La Libertad.
helados, refrescos, postres instantneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, as como la
distribucin de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compaa cuenta con 775 empleados y 1,932 obreros Los estados financieros de Molinera Inca S.A. correspondientes al ao 2006 sern presentados para su aprobacin por la Junta General de Accionistas
(737 empleados y 1,739 obreros en 2005). que se efectuar dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia General los estados financieros sern aprobados sin
modificaciones. Al 31 de diciembre de 2006 el nmero de trabajadores de Molinera Inca S.A. fue de 169 empleados y 234 obreros.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a
la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Asa Alimentos S.A., se constituy en la ciudad de Lima el 27 de junio de 1974. El domicilio legal de la Compaa es Jr. Chamaya N 280, Brea, Lima,
Per. El nmero de trabajadores empleado por la Compaa para desarrollar sus actividades al inicio y al final del ao 2006 fue de 174 y 191,
Alicorp S.A.A. efecta ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica,
respectivamente. Su actividad econmica comprende la fabricacin y comercializacin de bebidas y alimentos de preparacin instantnea.
Estados Unidos de Amrica, Repblica Dominicana, Espaa, Nicaragua, Canad, Panam, Belice y Honduras. Al respecto, en los aos 2006
y 2005 las exportaciones representaron 10.6% y 7.4% de sus ventas netas, respectivamente. Posteriormente, en Sesin de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007 de Alicorp S.A.A., se
acord la fusin simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumir a ttulo universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la
El 14 de setiembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquiri de Colgate-Palmolive Per S.A. la Planta de Detergentes por US$1.3 millones, la cual fue
que quedar disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para la entrada en vigencia de la fusin es el 1 de marzo de 2007.
cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura Pblica correspondiente.
Los estados financieros de Asa Alimentos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y sern presentados para su aprobacin al
El 30 de noviembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fbrica Marsella en jabones de lavar, Opal y Amigo
Directorio y la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por la Ley. En opinin de la gerencia, los estados financieros al 31 de
en detergentes por US$22.5 millones, dicha adquisicin fue cancelada al contado.
diciembre de 2006, sern aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones.
El 20 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. adquiri de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca
Cernical Group S.A., se constituy el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panam, Panam. Su actividad principal consiste en promover, establecer o
S.A.. El 100% de las acciones Clase B adquiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en
desarrollar empresas o negocios.
la misma fecha Alicorp S.A.A. adquiri el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vrgenes
Britnicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% Las empresas subsidiarias Almacenes Econmicos S.A., Comercializadora de Granos S.A., Distribuidora de Alimentos S.A., Distribuidora Lamborghini S.A.,
restante del total de las acciones emitidas por dicha compaa. El precio involucrado en estas transacciones ascendi a US$17.5 millones. Hilandera Las Dunas S.A. y Sudamerican Trading S.A. se encuentran actualmente no operativas.

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2006 sern presentados por el Directorio, el que En agosto, el relanzamiento del detergente Opal con un novedoso concepto, ahora con la marca Opal Cristales incorporando una nueva frmula
los someter a consideracin de la Junta General Ordinaria de Accionistas. con Removedores de Manchas.
En setiembre, incursionando en la plataforma de cuidado personal se realiz el lanzamiento de la lnea de champes y reacondicionadores, creando
la marca Anua (palabra de origen portugus que transmite naturalidad, juventud y frescura), bajo un novedoso concepto de nutricin natural para
Situacin econmica el cabello con ingredientes naturales que son altamente conocidos para el cuidado del cabello.
En el ao 2006, la Compaa logr utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.176.9 millones (8.4% sobre las ventas), mostrando un La lnea Anua fue desarrollada con el concurso de expertos nacionales e internacionales, tanto en el desarrollo del producto como en la campaa
incremento de S/.38.3 millones con relacin a las utilidades obtenidas en el ao 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de de comunicacin, buscando el mejor producto para el mercado peruano. Este proceso ha demandado 2 aos de investigacin y desarrollo.
los volmenes de venta, acompaados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos
con mayor margen. En diciembre, se relanz la imagen del jabn Marsella, renovndola completamente, con el nuevo Marsella el lavado de ropa es ms fcil, y para la
campaa 2006-2007, Helados Lamborghini introducir 23 nuevos productos en sus lneas de impulso y postres.
La utilidad neta fue de S/.111.9 millones (5.3% sobre las ventas), incrementndose en S/.26.4 millones (30.9%) con relacin al ao 2005.
Continuando con la estrategia de expansin internacional, es importante destacar los siguientes lanzamientos:
Las ventas netas aumentaron en S/.223.0 millones (11.8%) en comparacin con los resultados obtenidos el ao anterior, pasando de S/.1,887.1 millones
a S/.2,110.1 millones, debido principalmente al incremento en la facturacin de las exportaciones, de las nuevas categoras de alto valor agregado y En marzo, el lanzamiento de las galletas Glacitas, Mini Glacitas, Xplosin, Minichomp y Wafer Mix a los ms altos representantes de las distintas
por las ventas de las empresas adquiridas. Con relacin a los volmenes de venta, el crecimiento fue de 12.7% y se di en la totalidad de las cadenas del canal autoservicios de Colombia.
categoras en que participa la Compaa.
En abril, la marca lder en Fideos Don Vittorio ingres al mercado de Colombia, debido a la alianza estratgica con el distribuidor Grupo Tropi.
La utilidad bruta en el ao 2006 aument en S/.44.9 millones (9.0%) respecto al ao 2005, pasando de S/.499.4 millones a S/.544.3 millones. Los
mrgenes brutos disminuyeron de 26.5% a 25.8%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas Dentro del proceso de crecimiento de la operacin en Ecuador, en el mes de julio se realiz el lanzamiento en las ciudades de Quito y Guayaquil de la
tomadas para mantener a nuestros productos con precios competitivos. marca de alimento balanceado para mascotas Mimaskot.
La utilidad operativa fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas), mostrando una disminucin en comparacin con el ao anterior que fue de En setiembre, el lanzamiento de la galleta Xplosin y Wafer Mix en el mercado de Venezuela, mediante una alianza estratgica con la empresa Cargill
S/.200.2 millones (10.6% sobre las ventas). La reduccin de la utilidad operativa en S/.20.0 millones, se debe principalmente a la mayor inversin Food.
publicitaria en S/.30.4 millones, a los gastos operativos de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.6.3 millones por la consolidacin de la fuerza de
Adicionalmente, en el mes de setiembre se di inicio a la operacin propia en Colombia, atendiendo directamente a los principales distribuidores del
ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.7.1 millones, y a los mayores gastos operativos
vecino pas.
relacionados al incremento de los volmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidacin en
el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categoras.
El gasto financiero neto respecto al ao anterior disminuy en S/.23.8 millones, pasando de S/.41.3 millones a S/.17.5 millones (2.2% y 0.8% sobre las 2 PRINCIPALES POLTICAS DE CONTABILIDAD
ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2005 fue una
prdida por S/.13.5 millones y en el ao 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones, como resultado de la revaluacin del nuevo sol de 6.8%. Los principios y polticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparacin de estados financieros consolidados, son como
Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9.7 millones con relacin a lo gastado en el ao anterior, este sigue:
mayor gasto se origin principalmente por el incremento de la deuda financiera en US$34.2 millones, pasando de US$141.6 millones al 31 de
(a) Bases de Preparacin de los Estados Financieros Consolidados
diciembre de 2005 a US$175.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra una disminucin de S/.16.0 millones con relacin a la obtenida en el ao 2005,
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per son las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el
pasando de S/.266.5 millones a S/.250.5 millones (14.1% y 11.9% sobre las ventas, respectivamente). Esta variacin se explica por lo comentado en
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad
los prrafos anteriores sobre la utilidad operativa.
(NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas
Con relacin a la estructura del balance general consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26); por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las
a diciembre de 2005 fue de S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.82. interpretaciones de la 1 a la 33.
Con respecto a los flujos de efectivo de las actividades de operacin, la Compaa gener S/.161.7 millones, los cuales fueron destinados principalmente a Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Per a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopcin no
la adquisicin de empresas, activos fijos e intangibles por S/.147.6 millones. tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compaa.
En el ao 2006, continuando con la estrategia de afianzar la posicin competitiva a nivel regional, Alicorp S.A.A. realiz dos importantes adquisiciones: i) Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico, excepto por otros activos realizables, inversiones en
Molinera Inca S.A., empresa con sede en el norte del Per y dedicada al negocio de harinas (Inca) y galletas (Da). El objetivo de Alicorp con esta valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.
adquisicin es consolidar ambos negocios, convirtindose en la empresa peruana lder en estas dos categoras, as como tambin afianzar su posicin
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables. Tambin requiere
competitiva a nivel regional; ii) Asa Alimentos S.A., empresa limea que produce y comercializa productos de alta recordacin en el mercado, entre
que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa.
ellos refrescos (Negrita, Kan, Kirib), postres (Negrita), infusiones (Zurit), alimentos y derivados de soya (Soyandina), pur de papas (Men), entre
otros. Con esta adquisicin, Alicorp S.A.A. refuerza su posicin competitiva en el negocio de refrescos y gelatinas, e ingresa a competir en nuevos (b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
mercados, aumentado as su portafolio de marcas.
(i) Moneda funcional y de presentacin:
Basados en la estrategia de la empresa de desarrollar nuevas categoras y/o productos de alto valor agregado, es de destacar los siguientes lanzamientos Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del entorno econmico principal en el que opera la
durante el ao 2006: Compaa (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentacin de la
Compaa.
En enero, las nuevas Gelatinas Yaps, en los clsicos sabores de fresa y pia, y en los sabores innovadores nicos en la categora como: granadilla,
mandarina y manzana verde.
(ii) Transacciones y saldos:
En junio, se realiz el lanzamiento del nuevo jabn Bolvar con Aloe Vera Sbila, especialmente formulado con extractos de Aloe Vera Sbila para Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones
cuidar y darle suavidad a las delicadas manos del ama de casa. en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversin a los tipos de cambio al cierre del (g) Existencias
ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas.
Las existencias se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se ha determinado
(c) Operaciones entre la Compaa y sus Subsidiarias utilizando el mtodo promedio ponderado.
Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todos los saldos, El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y
operaciones y ganancias no realizadas, por importes significativos, entre estas compaas han sido eliminados para propsitos de la gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio
consolidacin. Las prdidas no realizadas tambin son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado. menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su produccin. Las
existencias por recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica.
Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp S.A.A. tiene una participacin mayor a la mitad de sus derechos a voto.
La provisin para desvalorizacin de existencias se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la gerencia. Dicha
La participacin minoritaria en las empresas subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es de S/.67.0 miles y S/.63.0 miles, respectivamente. provisin se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
(d) Estimados y Criterios Contables Significativos En opinin de la gerencia, no es necesario constituir una provisin por desvalorizacin de existencias.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios (h) Inversiones en Valores
contables significativos. Los estimados y criterios se evalan continuamente segn la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada
circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podran diferir; sin embargo, en opinin de la Gerencia no ocurrirn ajustes significativos La Compaa ha clasificado sus inversiones en terceras compaas, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las
con los saldos de activos y pasivos en los prximos ejercicios. inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisicin y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable.
El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotizacin burstil.
(e) Instrumentos Financieros
Las ganancias y prdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en
financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compaa, los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago.
primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las acciones representativas del
capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de inters (swaps), permutas de divisas (forwards) y cobertura de Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el mtodo de participacin patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos son
materia prima commodities (futuros y opciones). reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la inversin. Los dividendos
recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital segn con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los
intereses, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos (i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por
tasadores independientes, menos su depreciacin acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de inmuebles, maquinaria y
En opinin de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y prstamos bancarios, deudas a largo equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio neto.
plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las
respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuacin de estas partidas. Los desembolsos posteriores a la adquisicin de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, slo se reconocen como activo cuando
mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluacin normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de
Valor razonable: mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados cuando se incurren.
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisin correspondiente.
ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre
competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compaa se detallan a continuacin: El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida se afecta a
los resultados del ejercicio. La depreciacin de estos bienes se calcula por el mtodo de lnea recta a tasas que se consideran suficientes para
El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. absorber el costo de los activos o su valor revaluado al trmino de su vida til.
El valor en libros de los prstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de
la comparacin de sus tasas de inters con las vigentes en el mercado para deudas similares. Las tasas promedio de depreciacin estimadas son como sigue:
Tasa
(f) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisin para Cobranza Dudosa Promedio
(%)
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisin para cobranza dudosa. La provisin es
determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar el ntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con
Edificios y otras construcciones 2.3
los trminos originales establecidos. Al respecto, la Compaa registra una provisin por todas aquellas cuentas con una antigedad mayor a 180
Maquinaria y equipo 6.5
das debido a que la Gerencia considera que por la naturaleza de los productos comercializados por la Compaa, tales cuentas ya no generaran
Vehculos 20.0
flujos futuros. En adicin, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les deba
Muebles y enseres 10.0
iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil situacin econmica. El saldo de la provisin es revisado
Equipos diversos y de cmputo 10.0 y 25.0
peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas
incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Las tasas estimadas y el mtodo de depreciacin son revisados en forma peridica por la gerencia sobre la base de los beneficios econmicos
previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.

(j) Operaciones de Titulizacin (q) Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores
En el ao 2004, Alicorp S.A.A. realiz una operacin de titulizacin mediante la cual transfiri activos fijos a un patrimonio en fideicomiso El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de acuerdo con las
administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos de disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
determinar el valor de venta.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos se registra por el mtodo del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que
(k) Otros Activos surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislacin y la tasa de impuesto vigente
(nota 28).
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su valor de
tasacin determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su totalidad activos El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos activos
relacionados con plantas desactivadas. La gerencia est comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. Los activos disponibles slo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondr de beneficios tributarios futuros.
para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
(r) Desvalorizacin de Activos
Plusvala mercantil (goodwill); la plusvala mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisicin de Nicolini Hermanos
S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisicin de Asa Alimentos S.A. en octubre de 2006 y el valor Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, la
razonable de sus activos netos a la fecha de adquisicin. Hasta el ao 2004, dicha amortizacin se efectuaba considerando una vida til estimada Compaa revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningn deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo excede su valor
de 20 aos, bajo el mtodo de lnea recta. Debido a que la Compaa ha adoptado la NIIF 3, a partir del ao 2005 esta plusvala no se amortiza, recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado consolidado de ganancias y prdidas, para los activos mantenidos al costo.
debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. Esta prdida (de ser el caso) es tratada como una disminucin del excedente de revaluacin del mismo activo, en la medida que esa
desvalorizacin no exceda el importe de su propio excedente de revaluacin.
Minusvala mercantil (badwill); la minusvala mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisicin de Alimentum S.A.
efectuada en enero de 2004 y la adquisicin de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
adquisicin. Hasta el ao 2004, dicha amortizacin se efectuaba considerando una vida til estimada de 10 aos, bajo el mtodo de lnea recta. presente de la estimacin de los flujos de efectivo futuros que se prev resultar del uso continuo de un activo as como de su disposicin al final
Debido a que la Compaa ha adoptado la NIIF 3, a partir del ao 2005 esta minusvala no se amortiza, debido a que no cumple con los de su vida til mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y un
requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La minusvala mercantil se presenta en el rubro resultados no vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto.
Cuando hay una indicacin de que ya no existe, o ha disminuido, la prdida por desvalorizacin de sus activos se registra la reversin de las prdidas.
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisicin de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y amortizan por De existir, la reversin se registra en el estado de ganancias y prdidas o como un aumento del excedente de revaluacin.
el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til estimada (entre 2 y 30 aos).
(s) Bonos
(l) Reconocimiento de Ingresos La obligacin por emisin de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. El
plazo de redencin es de 5 aos para los bonos titulizados y 3 aos para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisin.
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del perodo cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos. (t) Pasivos y Activos Contingentes
(m) Reconocimiento de los Costos y Gastos Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros consolidados
(nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultnea al reconocimiento de los ingresos. Los
gastos se registran en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y slo se revelan cuando es probable que se producirn ingresos de
independientemente del momento en que se paguen. recursos.
(n) Prstamos (u) Ingresos y Gastos Financieros
Los prstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transaccin. Cualquier diferencia entre los Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se
fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del prstamo. devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(o) Provisiones (v) Diferencias de Cambio
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de
se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compaa estima que cambio despus del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como
activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto. (w) Administracin de Riesgos Financieros
(p) Compensacin por Tiempo de Servicios Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de
mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de inters y en los precios de las
La compensacin por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislacin vigente por el ntegro de los derechos materias primas importadas. El programa de administracin de riesgos de la Compaa se centra en las variaciones de los mercados financieros y
indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depsito en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados tales
pasivo corriente en el rubro diversas. como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (forwards), de permuta de tasas de inters (swaps) y cobertura de materia prima
commodities (futuros y opciones).

La administracin de riesgos se efecta a travs de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las polticas aprobadas por la Gerencia 3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Central de Administracin, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evala y cubre los riesgos financieros en
estrecha cooperacin con las unidades operativas. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, son los siguientes:
La Gerencia Central de Administracin, Finanzas y Sistemas proporciona principios escritos para la administracin global de riesgos, as como polticas En miles de US$
escritas que cubren reas especficas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de
2006 2005
fluctuaciones en las tasas de inters y los riesgos de crdito.
Activo
La ganancia o prdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se Caja y bancos 103 657
devenga. Cuentas por cobrar comerciales 25,035 19,103
Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 1,118 3,340
Las operaciones de swaps de intereses se generaron en los aos 2005 y 2006 con el propsito de cubrir los intereses generados por los bonos Otras cuentas por cobrar 2,022 886
titulizados y por el prstamo del IFC respectivamente, los que devengan una tasa de inters variable que se indexa con la tasa LIBOR. Existencias 1,640 1,623
Gastos pagados por anticipado - 70
Las ganancias o prdidas generadas por estas operaciones de cobertura son registradas en los resultados del ejercicio conforme se devengan los Cuentas por cobrar a largo plazo - 477
intereses correspondientes a los bonos titulizados y al prstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.
29,918 26,156
(x) Segmentos
Para propsitos de gestin, a la fecha de los estados financieros consolidados, la Compaa se encuentra organizada en unidades operativas de
Pasivo:
negocios que son la base sobre las que se reporta su informacin por segmentos (nota 30).
Sobregiros y prstamos bancarios ( 54,644) ( 28,975)
Cuentas por pagar comerciales ( 31,019) ( 26,800)
(y) Utilidad Neta por Accin
Papeles comerciales ( 15,000) -
La utilidad neta bsica por accin resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del nmero de acciones Cuentas por pagar diversas ( 2,286) ( 1,730)
en circulacin en el perodo (nota 29). Deudas a largo plazo ( 80,296) ( 85,369)
Ganancias diferidas ( 80) ( 239)
Utilidad neta diluida por accin corresponde a la utilidad bsica por accin, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de revaluacin ms su
correspondiente correccin monetaria. ( 183,325) ( 143,113)
(z) Efectivo y Equivalente de Efectivo Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( 153,407) ( 116,957)
El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depsitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue:
(aa)Nuevos Pronunciamientos Contables
En S/.
NIIF 7 Instrumentos Financieros Revelaciones el objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados financieros que
permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posicin financiera y desempeo de la Compaa por mantener 2006 2005
instrumentos financieros y cmo la Gerencia de la Compaa maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para perodos anuales
que comienzan despus del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Per, 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
an no ha sido aprobada su implementacin. de Banca, Seguros y AFP - compra (activos) 3.194 3.429
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
(ab)Reclasificaciones de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos) 3.197 3.431
El saldo del rubro otros activos-minusvala mercantil (badwill) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en el patrimonio
Al 31 de diciembre de 2006, la Compaa mantiene contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$55.5
neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del ao terminado el 31 de diciembre de 2005 para permitir su comparacin con
millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron entre mayo y
los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
setiembre de 2006). En el ao 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una prdida neta de aproximadamente
S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado consolidado de ganancias y prdidas, y el pasivo correspondiente se
muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general consolidado (utilidad neta de S/.0.8 millones y el activo correspondiente se muestra
en cuentas por cobrar diversas, en el ao 2005).
4 TERCEROS COMERCIALES, NETO

Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:

En miles de S/. En miles de S/.
Saldos al Saldos al
2006 2005 Nombre de la empresa 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006
Otras cuentas por cobrar:

Facturas por cobrar 274,184 232,497 Cypress Creek Corp. 10,279 627 ( 7,423) 3,483
Letras por cobrar 11,943 13,965 Industrias del Espino S.A. 67 - - 67
Interamrica de Comercio S.A. 1,137 - ( 1,137) -
286,127 246,462 Otros menores 1,180 141 ( 200) 1,121
Cobranza dudosa 41,976 37,997 12,663 768 ( 8,760) 4,671
328,103 284,459
Menos, provisin para cuentas de cobranza dudosa 42,573 38,176 Cuentas por cobrar a largo plazo:
- Romero Trading S.A. 1,637 - ( 1,637) -
285,530 246,283
Cuentas por pagar comerciales:

Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Industrias del Espino S.A. 8,742 91,251 ( 91,984) 8,009
Romero Trading S.A. 4,986 38,340 ( 37,066) 6,260
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/.99.9 millones. El movimiento de la Ransa Comercial S.A. 903 11,632 ( 10,405) 2,130
provisin para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: Distribuidora Petrox S.A. 616 14,710 ( 14,496) 830
Orus S.A. 1,161 13,891 ( 14,410) 642
En miles de S/.
Corporacin General de Servicios S.A. 264 13,792 ( 13,862) 194
2006 2005 Otras menores 1,816 43,302 ( 43,515) 1,603
18,488 226,918 (225,738) 19,668

Saldo inicial 38,176 36,429
Adiciones del ao 12,024 7,850
Recuperaciones ( 5,889) ( 6,103)
Otras cuentas por pagar:
Castigos ( 1,738) -
Palmas del Espino S.A. 111 - ( 111) -
Otras menores 972 523 - 1,495
Saldo final 42,573 38,176
1,083 523 ( 111) 1,495
5 EMPRESAS VINCULADAS
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de
Durante los aos 2006 y 2005, la Compaa efectu diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas.
relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el ao 2006 es el siguiente:
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, son
En miles de S/.
consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantas especficas y devengan una tasa efectiva de inters anual del 8%.
Saldos al Saldos al
Nombre de la empresa 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006
Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a prstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantas especficas
Cuentas por cobrar comerciales: y devengan una tasa efectiva de inters anual de LIBOR ms 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar est conformada por
Panificadora Bimbo del Per S.A. 2,171 8,957 ( 8,761) 2,367 capital por US$0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y US$1.6 millones, respectivamente.
Industrias del Aceite S.A. 1,378 6,551 ( 6,755) 1,174
Corporacin General de Servicios S.A. 356 2,142 ( 1,800) 698 Las operaciones ms importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados consolidados de ganancias y prdidas por los aos terminados el 31
Ransa Comercial S.A. 85 502 ( 328) 259 de diciembre de 2006 y 2005, se resumen como sigue:
Romero Trading S.A. 1,913 2,465 ( 4,186) 192
Distribuidora Petrox S.A. 52 628 ( 524) 156
Industrias del Espino S.A. 107 536 ( 628) 15
Multimercados Zonales S.A 122 61 ( 181) 2
Orus S.A. 30 53 ( 81) 2
Otros menores 953 1,744 ( 2,375) 322
7,167 23,639 ( 25,619) 5,187

Saldos al Saldos al
2006 2005 Cuenta 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006
Ingresos
Ventas de bienes y servicios: 7,526 6,627 Reclamos tributarios 40,225 - ( 10,372) 29,853
Panificadora Bimbo del Per S.A. 6,547 6,006 Adelantos a proveedores 6,089 862,284 ( 855,049) 13,324
Industrias del Aceite S.A. 1,273 1,545 Reintegro tributario 7,753 5,127 ( 87) 12,793
Industrial Textil Piura S.A. 1,799 1,500 Cobranza dudosa 6,917 - - 6,917
Corporacin General de Servicios S.A. 527 1,164 Certificados de reposicin de impuestos 4,135 5,875 ( 4,591) 5,419
Distribuidora Petrox S.A. 695 987 Pagos a cuenta impuesto a la renta 485 4,606 - 5,091
Romero Trading S.A. 416 529 Penalidad compra de soya-girasol - 4,583 - 4,583
Industrias del Espino S.A. 422 774 Swaps 2,079 1,764 ( 1,956) 1,887
Ransa Comercial S.A. - 133 Impuesto General a las Ventas - crdito fiscal 18,197 662 ( 18,197) 662
Palmas del Espino S.A. 51 112 Drawback 1,720 2,638 ( 3,978) 380
Multimercados Zonales S.A. 43 85 Forwards 1,291 - ( 1,291) -
Orus S.A. 1,465 929 Otros 4,936 8,781 ( 8,285) 5,432
Otras menores
93,827 896,320 ( 903,806) 86,341
20,764 20,391
Menos, provisin para cuentas de cobranza dudosa 6,917 6,917
Ingresos financieros: `
Varios 525 1,146 86,910 79,424
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Al 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mnimo a la renta del ao 1996 por
Industrias del Espino S.A. 87,007 92,312 S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de
Romero Trading S.A. 32,217 32,512 junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado ser favorable para Alicorp S.A.A.
Agencias Ransa S.A. 21,017 19,595
Distribuidora Petrox S.A. 12,361 14,063 La Administracin Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mnimo a la renta pagado en los aos 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera
Trabajos Martimos S.A. 4,697 4,231 del Per S.A. por S/.10.28 millones, ms intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
Industrial Textil Piura S.A. 3,168 6,554
160,467 169,267 7 EXISTENCIAS
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

Gastos de ventas y de administracin: En miles de S/.
Orus S.A. 11,672 10,484
2006 2005
Corporacin General de Servicios S.A. 11,589 9,109
Ransa Comercial S.A. 9,774 6,945
Otros menores 5,410 4,594 Mercaderas 9,471 8,547
Productos terminados 59,085 36,681
38,445 31,132 Subproductos 7,705 14,405
Productos en proceso 18,686 12,849
Materias primas y materiales auxiliares 185,995 137,895
Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y materias Envases y embalajes y suministros diversos 26,533 18,549
primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trmites de aduana son realizados a travs de Agencias Ransa S.A; mientras que Existencias por recibir 75,207 44,719
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Martimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de
almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contralora, auditora interna, asesora 382,682 273,645
legal, administracin de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporacin General de Servicios S.A. y los servicios de
vigilancia y limpieza, de Orus S.A.
En general, las transacciones entre la Compaa y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en 8 INVERSIONES EN VALORES
condiciones ms favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:
6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

Durante el ao 2006 este rubro present el siguiente movimiento:

Valor
Valor de mercado Al 31 de diciembre de 2005, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Per S.A. asciende a S/.59.1 millones. A la fecha, Panificadora Bimbo del Per
Participacin nominal Valor total
S.A. an no ha emitido sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2006. La Gerencia estima que no se presentarn variaciones
Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total
significativas. En el ao 2006, la Compaa ha registrado con crdito a los resultados del ejercicio S/.0.2 millones, como resultado de comparar el
acciones % S/. S/.000 S/. S/.000
valor de la inversin con el valor patrimonial segn los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2005.
Vinculadas:
Panificadora Bimbo del Per S.A. 1,757,322 30.00 10.00 17,726 10.09 17,726
9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
Industrial Textil Piura S.A. 7,372,267 10.59 1.00 9,281 1.26 9,281
Corporacin General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 696 0.79 696 El movimiento de este rubro durante el ao 2006 ha sido el siguiente:
27,703 27,703 En miles de S/.
Terceros cotizados en bolsa: Saldos al Saldos al

Credicorp Ltd. 505,845 0.54 15.99 66,305 131.08 66,305 Clase de Activo 31.12.2005 Adiciones Retiros Transferencia Revaluacin 31.12.2006
Inversiones Centenario S.A. 647,749 0.49 1.00 1,309 2.02 1,309
Inversiones Pacasmayo S.A. 814,935 0.43 1.00 1,027 1.26 1,027 Costo
Universal Textil S.A. 701,862 0.55 1.00 491 0.70 491 Terrenos 175,199 28,428 ( 3,219) - 1,676 202,084
Otras menores 178 178 Edificios y otras construcciones 387,945 70,748 ( 8,103) 4,716 ( 11,254) 444,052
Maquinarias y equipos 490,378 79,785 ( 1,561) 11,581 ( 9,752) 570,431
69,310 69,310 Vehculos 13,635 3,716 ( 861) 837 - 17,327
Muebles y enseres 32,194 7,042 ( 425) 176 - 38,987
Terceros no cotizados en bolsa: Equipos diversos 60,431 1,486 ( 227) 8,375 - 70,065
Fbrica de Tejidos La Bellota S.A. 302,345 1.59 1.00 219 0.72 219 Equipos de cmputo 25,473 414 ( 679) 1,095 - 26,303
Otros menores 65 65 Unidades de reemplazo 2,982 - ( 67) - - 2,915
Unidades por recibir 372 764 ( 74) ( 665) - 397
284 284 Obras en curso 21,063 41,709 ( 14) ( 27,625) - 35,133
Total inversiones, netas 97,297 97,297 1,209,672 234,092 ( 15,230) ( 1,510) ( 19,330) 1,407,694
Al 31 de diciembre de 2005 este rubro comprende: Depreciacin acumulada

Edificios y otras construcciones 209,099 28,055 ( 6,803) - ( 3,489) 226,862
Valor Maquinarias y equipos 120,793 93,000 ( 1,358) - ( 12,913) 199,522
Valor de mercado
Participacin nominal Valor Vehculos 11,766 3,600 ( 562) - - 14,804
Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total Muebles y enseres 24,394 7,969 ( 410) - - 31,953
acciones % S/. S/.000 S/. S/.000 Equipos diversos y de cmputo 49,994 7,153 ( 771) - - 56,376
Vinculadas
416,046 139,777 ( 9,904) - ( 16,402) 529,517
Panificadora Bimbo del Per S.A 3,610,772 30.00 10.00 17,573 4.87 17,573
793,626 878,177
Corporacin General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 - 0.00 -
Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones de depreciacin acumulada comprenden el saldo inicial de depreciacin de Asa Alimentos S.A. y Molinera Inca
26,734 26,734
S.A. por S/.4.3 y S/.75.6 millones, respectivamente.
Terceros cotizados en bolsa:

En el ao 2006, Molinera Inca S.A. decidi realizar una tasacin tcnica de sus inmuebles y maquinarias y equipos; y producto de la comparacin entre el
Credicorp Ltd. 505,845 0.54 17.16 39,894 78.87 39,894
valor en libros con su correspondiente valor de tasacin, la Compaa redujo el valor de sus activos por aproximadamente S/.2.9 millones, el mismo
Inversiones Pacasmayo S.A 814,935 0.43 1.00 1,035 1.27 1,035
que fue registrado con cargo al excedente de revaluacin.
Inversiones Centenario S.A. 588,863 0.49 1.00 877 1.49 877
Universal Textil S.A. 701,862 0.55 1.00 484 0.69 484
Otras menores 41 41 10 OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende los siguiente:

42,331 42,331 En miles de S/.
Terceros no cotizados en bolsa:

Unin de Concreteras S.A 3,697,103 9.40 1.00 4,588 1.24 4,588 2006 2005
Otros menores 318 318 227,875 206,406
Intangibles
Activos realizables 70,317 84,270
4,906 4,906
298,192 290,676
Total inversiones, netas 73,971 73,971 15,246 12,009
Menos, activos a ser realizables en el perodo corriente
En los aos 2006 y 2005, la Compaa registr una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados
282,946 278,667
acumulados por S/.26.2 millones y S/.14.6 millones, respectivamente.

(a) Intangibles Debido al cierre de ciertas plantas, la Compaa mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado sobre la
base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.70.3 millones (S/.84.3 millones al 31 de diciembre de 2005).
El movimiento de esta cuenta durante el ao 2006 es como sigue:
Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposicin final de tales activos no generar prdidas
En miles de S/. significativas para la Compaa.
Saldos al Saldos al Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasacin est conformado como sigue:
31.12.2005 Adiciones Baja Transferencia 31.12.2006
En miles de S/.
Costo
Goodwill 105,936 55,536 ( 26,413) - 135,059 2006 2005
Marcas 79,878 300 - - 80,178
Software 63,492 1,588 - 1,510 66,590 Terrenos 25,633 28,852
Gastos de reestructuracin 1,401 - - - 1,401 Edificios y construcciones 21,718 24,304
Maquinaria y equipo 22,461 30,566
250,707 57,424 ( 26,413) 1,510 283,228 Vehculos, muebles y enseres y equipos diversos 505 548
70,317 84,270
Amortizacin acumulada
Marcas 3,234 2,722 - - 5,956
Software 41,067 8,330 - - 49,397 En el ao 2006, la Compaa registr una provisin de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el ao 2005) resultante de comparar el valor en libros de los
activos realizables con su correspondiente valor de tasacin.
44,301 11,052 - - 55,353
11 SOBREGIROS Y PRSTAMOS BANCARIOS

206,406 227,875
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
El Goodwill corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de
noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y sus 2006 2005
correspondientes costos de adquisicin.
Sobregiros bancarios 2,061 6,073
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversin en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortizacin acumulada Prstamos bancarios en moneda nacional y extranjera 40,680 -
asciende a S/.31.2 millones (amortizacin acumulada por S/.26.7 millones al 31 de diciembre de 2005). Financiamientos de importacin en moneda extranjera 160,233 99,417
(b) Activos Realizables 202,974 105,490
El movimiento de esta cuenta durante el ao 2006 es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2006, los prstamos bancarios corresponden a prstamos otorgados por entidades bancarias locales a Alicorp S.A.A. y Molinera
Saldos iniciales netos Provisin por Saldos finales netos Inca S.A., con vencimientos entre febrero y junio de 2007 y devengan una tasa efectiva promedio de inters anual en nuevos soles y dlares
Adiciones comparacin estadounidenses de 6.15% y 5.96%, respectivamente.
Fecha de No (Retiros/ con el valor No
Clase de activo paralizacin Corriente corriente Total Ventas) de mercado Corriente corriente Total Los prstamos para financiamientos de importacin de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007 (US$29.0
millones en el ao 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de inters anual de 5.91% (tasa promedio
de 5.21% en el ao 2005) y no cuentan con garantas especficas.
Fbrica de Jabones Pisco Junio 1996 - 15,903 15,903 ( 28) ( 1,778) - 14,097 14,097
Fbrica Trujillo Nicolini Noviembre 1996 - 5,199 5,199 - ( 617) - 4,582 4,582
Fbrica de Tejidos Ica Junio 1997 - 4,720 4,720 - ( 419) 4,301 - 4,301 12 PROVEEDORES
Fbrica Lavaggi Agosto 1997 - 1,536 1,536 - ( 134) - 1,402 1,402
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisicin de materia prima y envases y
Fbrica de Alimentos
embalajes por US$25.7 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un perodo que flucta entre 30 a 90 das.
Lima Setiembre 1997 - 28,096 28,096 ( 183) ( 6,750) - 21,163 21,163
Fideera Lima Junio 1997 12,009 - 12,009 ( 144) ( 920) 10,945 - 10,945
Desmotadora Pisco Enero 2000 - 1,869 1,869 ( 191) - 1,678 1,678 13 PAPELES COMERCIALES
Desmotadora Huacho Enero 2000 - 1,444 1,444 ( 1,444) - - - -
Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$15.0 y S/.60.0 millones que corresponden a la primera y
Desmotadora Palpa Enero 2000 - 1,161 1,161 - ( 167) - 994 994
segunda emisin respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pblica entre julio y octubre
Desmotadora Catacaos Enero 2000 - 416 416 - ( 30) - 386 386
de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de inters anual en nuevos soles y dlares estadounidenses
Desmotadora Santa
de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el ao 2005, S/.105.0 millones que corresponde a la
Dolores Enero 2000 - 518 518 - ( 90) - 428 428
segunda emisin del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa
Desmotadora Olpisa Enero 2001 - 397 397 - ( 54) - 343 343
efectiva promedio de inters anual en nuevos soles de 4.42%).
Fbrica Huacho Diciembre 2001 - 11,002 11,002 ( 103) ( 901) - 9,998 9,998
Los fondos captados mediante la emisin de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compaa en el
12,009 72,261 84,270 ( 1,902) ( 12,051) 15,246 55,071 70,317
corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compaa debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta informacin
financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compaa considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.

14 DEUDAS A LARGO PLAZO (a) Bonos
Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente: Bonos de Titulizacin:

En miles de S/.
Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emiti Bonos de Titulizacin - Alicorp 2004 por
Nombre Clase de Garanta Tasa de No
un total de US$62.0 millones. Los fondos provenientes de la emisin de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A., los cuales fueron
del acreedor obligacin otorgada inters Vencimientos Total Corriente corriente
destinados exclusivamente para la cancelacin de obligaciones. Las caractersticas de los Bonos emitidos son las siguientes:
Varios Bonos de Ver (a) Ver (a) Marzo de 2007 126,003 39,487 86,516
i. Plazo: 5 aos a partir de la fecha de emisin.
titulizacin hasta diciembre de 2009
ii. Tasa: LIBOR de tres meses ms 2.75%.

Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Febrero de 2007 15,985 15,985 -
corporativos
iii. Pagos de intereses: Se realizan por trimestres vencidos, aplicando la tasa de inters antes indicada sobre el valor nominal vigente de los Bonos, al
inicio de cada trimestre.
International Prstamo Ver (b) Ver (b) Entre diciembre de 63,940 - 63,940
Finance bancario 2008 y diciembre de 2009
iv. Vencimiento del principal: Son cancelados mediante veinte (20) amortizaciones crecientes, a ser realizadas al trmino de cada trimestre, iniciando
Corporation
el 27 de marzo de 2005 y terminando el 27 de diciembre de 2009.
Varios Prstamos Ver (c) Ver (c) Mayo de 2007 64 64 -

v. Garanta: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad Titulizadora, la
bancarios
misma que est representada en un pagar incompleto y no endosable.
America Leasing Retro-arrendamiento Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2007 2,720 744 1,976
Durante el ao 2006 se cancel US$11.6 millones de capital y US$3.7 millones de intereses (US$11.0 millones de capital y US$3.5 millones de
financiero y febrero de 2010
intereses en el ao 2005).
Citibank N.A. Prstamo Ver (e) Ver (e) Entre enero y diciembre 47,955 - 47,955
La Compaa se compromete a cumplir con ciertas clusulas contractuales relacionadas con mantener ciertos ratios financieros, clasificacin de
Bancario de 2008
riesgos de los bonos de titulizacin y presentar ciertos reportes e informacin financiera.
256,667 56,280 200,387

Con el propsito de cubrir los intereses que devengan los bonos, la Compaa al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de Swap de
intereses con el ABN-AMRO BANK N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados.
Al 31 de diciembre de 2005, este rubro comprende lo siguiente: Bonos Corporativos:

En miles de S/.
Nombre Clase de Garanta Tasa de No El 27 de febrero de 2004, se efectu una emisin de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al
del acreedor obligacin otorgada inters Vencimientos Total Corriente corriente Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisin es de US$10.0 millones. Dichos bonos sern redimidos en
un plazo de tres aos contados desde la fecha de emisin y cuyo vencimiento es en febrero de 2007. Devengan una tasa de inters nominal
Varios Bonos de Ver (a) Ver (a) Marzo de 2006 175,119 39,891 135,228 anual del 4.44% y los intereses de cupn son pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento han sido utilizados
titulizacin hasta diciembre de 2009 para la sustitucin de pasivos corrientes.
Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Diciembre de 2006 17,155 17,155 - El 9 de diciembre de 2003, se efectu una emisin de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspondieron
corporativos al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisin fue de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos
en un plazo de tres aos contados desde la fecha de emisin y se cancelaron en su fecha de vencimiento (diciembre de 2006). Deveng una tasa
Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Febrero de 2007 17,155 - 17,155 de inters nominal anual del 4.38% y los intereses de cupn fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento
corporativos fueron utilizados para la sustitucin de pasivos corrientes.
International Prstamo Ver (b) Ver (b) Entre diciembre de 68,620 - 68,620 (b) Prstamo International Finance Corporation (IFC)
Finance bancario 2008 y diciembre de 2009
Corporation Corresponde al prstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, segn contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos
desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuracin del pasivo corriente de la Compaa.
Varios Prstamos Ver (c) Ver (c) Entre julio de 2006 10,495 10,427 68
bancarios y mayo de 2007 Al 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el prstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho aos de gracia y devenga una tasa de inters anual LIBOR a seis meses
America Leasing Retro-arrendamiento Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2006 3,692 772 2,920 ms 6.4%.
El contrato de prstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compaa, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
Personal de la Beneficios Sociales Ninguna - Octubre de 2006 630 630 - financieros especficos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras
Compaa garantas adicionales, restricciones para la distribucin de dividendos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad
financiera, los que la Compaa considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva.
292,866 68,875 223,991
Con el propsito de cubrir los intereses que devenga el prstamo, la Compaa al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de Swaps de
intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del prstamo.

(c) Otros Prstamos Bancarios En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acord la emisin de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresin
por efectos de la inflacin de acciones de inversin de aos anteriores.
Los prstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de inters efectiva
anual de 6.5% (US$3.1 millones en el ao 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa promedio de
Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que una accin comn en la distribucin del patrimonio de la Compaa y confieren a sus titulares una
inters efectiva anual de 4.8%).
distribucin preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia an no ha sido definida por la legislacin vigente).
En el ao 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el ao 2005).
Los titulares de acciones de inversin no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de
incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversin tienen derecho a primera opcin para efectuar
(d) Amrica Leasing suscripciones, en proporcin a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporcin existente entre las acciones comunes y las de
inversin.
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero
de 2010, devenga una tasa de inters anual de 3.45% y no cuenta con garantas especficas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de
2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y US$1.1 millones, respectivamente. 17 EXCEDENTE DE REVALUACIN
(e) Prstamo Citibank El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectu la Compaa de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de
tasaciones tcnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluacin es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta
Corresponde al prstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, segn contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006,
diferido.
cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los
pasivos de la Compaa.
18 RESERVAS
Al 31 de diciembre de 2006, el prstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de
Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la
2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de inters anual LIBOR a 1 mes ms 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1
utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre
mes ms 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento.
disposicin, la reserva legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. La reserva legal del ao 2006 ser asignada en el ao 2007.
El contrato de prstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compaa, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros especficos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantas adicionales, consideraciones
para asumir nueva deuda y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera, los que la Compaa considera 19 PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES
haber cumplido en su totalidad.
De conformidad con la legislacin vigente la participacin de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de
empresas industriales.
15 CAPITAL SOCIAL
En el ao 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del ao S/.18.8 millones, como provisin de participacin de los trabajadores.
Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compaa est representado por 847,191,731 acciones comunes de valor nominal S/.1 cada una
(724,649,203 acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase A al 31 de diciembre de 2005).
20 CONTINGENCIAS
En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprob la conversin de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase A en acciones Al 31 de diciembre de 2006, Alicorp S.A.A. ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos
comunes. aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene
reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acord la emisin de 67,918,335 acciones correspondiente a la EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914.
reexpresin por efectos de la inflacin del capital social de aos anteriores.
A la fecha Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. mantiene una serie de procesos en va de Recursos de Reclamacin y Apelacin con relacin al Reintegro
Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garanta 61,508,660 acciones comunes, representativas del capital social de la Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005 por la suma total de
Compaa en virtud de convenios de crdito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en el ao 2005). S/.7.9 millones; as como la devolucin del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a octubre de 2004 y por la
determinacin del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004 y 2005 por el importe total de S/.73.3 millones y que en
El nmero de accionistas y la estructura de participacin accionaria es como sigue: opinin de la Gerencia General y de sus asesores legales, se espera que dichos procesos tengan un resultado favorable para Consorcio Distribuidor
Iquitos S.A.
Porcentaje de participacin Nmero de Porcentaje
individual en el capital accionistas de participacin La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compaa deberan tener un resultado favorable, debiendo
dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
Hasta 1.00 707 6.33
De 1.01 a 5.00 15 37.35
Al 31 de diciembre de 2006 la Compaa mantiene letras descontadas por un importe de S/.8.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades
De 5.01 a 10.00 3 22.82
financieras locales.
De 10.01 a 20.00 3 33.50
728 100.00 21 VENTAS

En miles de S/.
16 ACCIONES DE INVERSIN
2006 2005
Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31 de
diciembre de 2005). Ventas a terceros 2,089,375 1,866,709
Ventas a vinculadas 20,764 20,391
2,110,139 1,887,100

22 COSTO DE VENTAS En miles de S/.

2006 2005
En miles de S/.
Ingresos Financieros
Dividendos recibidos 3,018 2,269
2006 2005 1,852 1,863
Intereses por prstamos a terceros y vinculadas
Inventario inicial de mercaderas y productos terminados 45,228 42,804 Intereses swaps 1,430 -
Inventario inicial de productos en proceso y subproductos 27,254 27,906 Otros ingresos financieros 1,280 1,252
Consumo de materias primas e insumos 1,399,773 1,216,620
Mano de obra directa 33,036 28,549 7,580 5,384
Depreciacin 52,010 51,124
Otros gastos de fabricacin 103,440 93,143 Gastos Financieros
Inventario final de mercaderas y productos terminados ( 68,556) ( 45,228) Intereses por bonos corporativos y de titulizacin ( 13,396) ( 13,014)
Inventario final de productos en proceso y subproductos ( 26,391) ( 27,254) Intereses por financiamiento de importacin ( 11,708) ( 2,381)
Intereses por prstamo IFC ( 7,602) ( 6,543)
1,565,794 1,387,664 Intereses por papeles comerciales ( 3,979) ( 3,570)
Intereses por prstamos bancarios ( 2,798) ( 501)
Intereses swaps - ( 971)
Comisiones diferidas por pago anticipado de prstamo - ( 1,053)
23 GASTOS DE ADMINISTRACIN Otros gastos financieros ( 5,639) ( 5,216)
( 45,122) ( 33,249)
En miles de S/.
Diferencia en cambio, neta 20,013 ( 13,503)
2006 2005
( 17,529) ( 41,368)
Cargas de personal 31,850 31,776
Servicios prestados por terceros 27,059 25,425
Tributos 9,910 9,647
Cargas diversas de gestin 8,559 6,467 26 OTROS, NETO
Depreciacin y amortizacin 11,104 10,974 Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Provisiones del ejercicio 1,910 1,872
En miles de S/.
90,392 86,161
2006 2005
Reclamos tributarios 48,753 2,074

24 GASTOS DE VENTA Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables ( 1,252) ( 15,611)
Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales ( 26,413) -
Al 31 de diciembre este rubro comprende: Provisin por comparacin con el valor de tasacin de activos realizables ( 12,051) ( 8,991)
Venta de acciones de Unin de Concreteras S.A. 4,177 -
En miles de S/.
Recupero de provisin para cobranza dudosa de ejercicios anteriores 1,348 3,438
Utilidad en venta de materias primas 623 1,067
2006 2005
Desguace de materiales ( 3,556) ( 1,580)
Cargas de personal 39,652 34,847 Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones ( 1,610) ( 1,664)
Servicios prestados por terceros 204,573 156,017 Penalidad por compra de soya-girasol 4,583 -
Tributos 1,943 1,535 Alquileres diversos 1,186 1,775
Cargas diversas de gestin 11,400 9,420 Otros gastos, neto ( 2,585) ( 854)
Depreciacin y amortizacin 7,152 4,155
Provisiones del ejercicio 9,003 7,095 13,203 ( 20,346)
273,723 213,069
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
Los aos 2004 al 2006 de Alicorp S.A.A., se encuentran sujetos a fiscalizacin por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente
determinadas. En opinin de la Gerencia y de los asesores legales de Alicorp S.A.A., como resultado de dicha revisin, no surgirn pasivos
Al 31 de diciembre este rubro comprende: significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.

De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurdicas se calcula para el ao 2006 con una tasa del 30% sobre la Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones comprenden el saldo inicial del impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida de
utilidad neta imponible. Molinera Inca S.A. por S/.28.5 millones.
En el ao 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del ao S/.50.8 millones, como provisin de impuesto a la renta. El movimiento en el activo neto de Asa Alimentos S.A. por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas
que le dieron origen, es como sigue:
A partir del ao 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con
En miles de S/.
empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin debern estar sustentados con
Saldos al Saldos al
documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. La Gerencia de Alicorp
31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006
S.A.A., considera que para propsitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislacin
tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en Operacin de retroarrendamiento financiero, neto - ( 1,136) - ( 1,136)
territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006. Otras provisiones - 10 - 10
La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una
- ( 1,113) - ( 1,126)
retencin del 4.1%. No est comprendida la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.
A partir del ao 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al ao 2006 se calcul sobre el valor de
sus activos netos segn Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden El movimiento en el activo neto de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida activa y
S/.5.0 millones. El citado impuesto poda ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser las partidas que le dieron origen, es como sigue:
utilizado como crdito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del ao 2006. Alicorp S.A.A. ha calculado el Impuesto Temporal a los
En miles de S/.
Activos Netos para el ao 2006 por S/.10.8 millones.
Saldos al Saldos al
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia tcnica prestada por entidades no domiciliadas
en el pas, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto
Inversiones en valores, neto 1,300 - ( 45) 1,255
a la Renta.
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los aos 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depsito y cada retiro Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del activo (pasivo) neto por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida,
efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. comprende:
En miles de S/.
La legislacin vigente dej en suspenso la aplicacin del ajuste por efectos de inflacin para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005.
2006 2005
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS
Participacin de los trabajadores diferida 64,692 14,658
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N 12 modificada, la Compaa aplic la metodologa del pasivo, para la Impuesto a la renta diferido 24,425 38,275
determinacin del impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005.
Total 89,117 52,933
El movimiento en el activo neto de Alicorp S.A.A. por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le
dieron origen, es como sigue:
En miles de S/. 29 UTILIDAD NETA POR ACCIN

Saldos al Saldos al La utilidad neta bsica y diluida por accin, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue:
Inmueble maquinaria y equipo, neto ( 29,731) 5,754 ( 10,397) ( 34,374) Acciones en circulacin Das de vigencia
Certificado de Participacin, neto ( 22,122) ( 745) ( 3,771) ( 26,638) hasta el cierre Promedio
Intangibles, neto ( 5,538) 2,671 - ( 2,867) Comunes Inversin Total del ao ponderado
Otros, neto 3,157 ( 1,766) 946 2,337
Ao 2006
Saldo al 1 de enero de 2006 779,273,396 6,796,146 786,069,542 365 786,069,542
( 54,234) 5,914 ( 13,222) ( 61,542)
Capitalizacin de reexpresin 67,918,335 592,324 68,510,659 236 44,297,303
El movimiento en el activo neto de Molinera Inca del Per S.A. por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida, pasivo y las Saldo al 31 de diciembre de 2006 847,191,731 7,388,470 854,580,201 830,366,845
partidas que le dieron origen, es como sigue:
En miles de S/. Ao 2005
Saldos al Saldos al Saldo al 1 de enero de 2005 779,273,396 6,796,146 786,069,542 365 786,069,542
Saldo al 31 de diciembre de 2005 779,273,396 6,796,146 786,069,542 786,069,542
Inmueble, maquinaria y equipo, neto - ( 28,508) - ( 28,508)
Otras provisiones - 804 - 804
- ( 27,704) - ( 27,704)

El clculo de la utilidad neta por accin al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continuacin: 31 COMPROMISOS
Garantas otorgadas por deudas propias y/o de empresas relacionadas:
Al 31 de diciembre de 2006
Utilidad Acciones Utilidad
Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones.
(numerador) (denominador) por accin
S/. S/.
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.1.3 millones.
Utilidad por accin bsica de las acciones comunes y de inversin 111,914,013 830,366,845 0.135
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.4 millones emitidas por
Utilidad por accin diluda de las acciones comunes y de inversin 111,914,013 891,786,405 0.125 Secrex Compaa de Seguros y Garantas, que corresponde al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de
2007. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institucin financiera local correspondiente a la
autorizacin de depsitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento entre febrero y junio de 2007.
En garanta por el prstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compaa ha otorgado al 31 de diciembre de 2006, hipotecas y prendas
industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.
Garantas relacionadas con el Patrimonio Fideicometido:
S/. S/.
Utilidad por accin bsica de las acciones comunes y de inversin 85,468,807 786,069,542 0.109 Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora por el saldo de la deuda, para garantizar el pago de los bonos de titulizacin y gastos relacionados, la
misma que est representada en un pagar incompleto y no endosable emitido por la Compaa.
Utilidad por accin diluida de las acciones comunes y de inversin 85,468,807 891,786,405 0.096 Garantas relacionadas con Molinera Inca S.A.:
Molinera Inca S.A. mantienen prendas industriales por US$1.0 milln e hipotecas por US$2.0 millones a favor de una entidad financiera local.
30 INFORMACIN POR SEGMENTOS

El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuacin: 32 EVENTO POSTERIOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL
Mediante Resolucin de Gerencia General de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV) N 015-2007-EF/94.11 del 23 de enero
En miles de S/. 2007, se dispuso la inscripcin de bonos corporativos denominados Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A. hasta por un
2006 monto mximo de US$ 100.0 millones.
Activo Ventas Utilidad
total netas operativa
Consumo masivo 954,345 1,372,555 131,743

Productos industriales y otros 986,624 594,431 36,316
Alimentos balanceados 123,515 143,153 12,171
2,064,484 2,110,139 180,230
En miles de S/.
2005
Consumo masivo
Productos industriales y otros 903,679 1,283,407 147,702
82,193 109,405 12,978
1,818,711 1,887,100 200,206

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los seores Accionistas y Directores de

Alicorp S.A.A.:
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de
ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparacin y presentacin razonable de los
estados financieros para que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las
polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con
normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la
auditora para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones errneas de importancia relativa.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones
errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno
pertinente de la Compaa en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la
evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, as como una
evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos vigentes en el Per para la presentacin de
informacin financiera y refleja el valor de la inversin en sus subsidiarias al valor de participacin patrimonial y no sobre una base consolidada. Estos estados
financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Alicorp S.A.A. y sus Subsidiarias, presentados por separado, sobre los cuales en
nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinin sin salvedades.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de
diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Febrero 14, 2007
Refrendado por:
_________________________
Juan Jos Crdova V. (Socio)
Contador Pblico Colegiado
Matrcula N 18869

ALICORP S.A.A.
BALANCES GENERALES
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles)
ACTIVO 2006 2005 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2006 2005
Activo corriente: Pasivo corriente:

Caja y bancos 8,867 7,347 Sobregiros y prstamos bancarios (nota 11) 171,294 105,490
Cuentas por pagar comerciales (nota 12) 154,321 130,696
Cuentas por cobrar: Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 15,046 11,393
Terceros comerciales, neto (nota 4) 248,686 230,875 Tributos por pagar 9,265 24,224
Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 45,846 26,977 Empresas vinculadas (nota 5) 11,932 1,385
Prstamos a accionistas y personal 2,359 3,609 Papeles comerciales (nota 13) 107,955 105,000
Empresas vinculadas (nota 5) 24,533 29,980 Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14) 16,794 28,937
Diversas (nota 6) 58,243 77,885 Diversas 54,036 41,036
Total cuentas por cobrar 379,667 369,326 Total pasivo corriente 540,643 448,161
Existencias (nota 7) 331,337 267,897 Impuesto a la renta y participacin de los

Gastos pagados por anticipado 9,639 14,034 trabajadores diferidos, pasivo (nota 28) 61,542 54,234
Otros activos realizables (nota 10) 15,246 12,009 Deudas a largo plazo (nota 14) 113,871 88,763
Ganancias diferidas 634 943
Total activo corriente 744,756 670,613
Total pasivo 716,690 592,101
Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa
vinculada (nota 5) - 1,637 Partrimonio Neto
Inversiones en valores (nota 8) 382,979 252,133 Capital social (nota 15) 847,192 847,192
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9) 444,181 430,633 Acciones de inversin (nota 16) 7,388 7,388
Otros activos (nota 10) 282,944 278,664 Excedente de revaluacin (nota 17) 37,206 37,206
Reservas (nota 18) 14,176 6,703
Resultados no realizados ( 42,827) ( 78,341)
Resultados acumulados 275,035 221,431
Total patrimonio neto 1,138,170 1,041,579
Contingencias (nota 20)

Compromisos (nota 31)
TOTAL ACTIVO 1,854,860 1,633,680 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,854,860 1,633,680
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

ALICORP S.A.A. ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PRDIDAS (nota 30) ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Aos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 Aos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles) (Expresados en miles de nuevos soles)
Capital Acciones Excedente de Resultados Total

social de inversin revaluacin Reservas no Resultados patrimonio
2006 2005 (nota 15) (nota 16) (nota 17) (nota 18) realizados acumulados neto
Ventas netas (nota 21) 1,983,819 1,817,782 Saldos al 31 de diciembre de 2004 847,192 7,388 37,206 24 ( 73,845) 140,632 958,597
Costo de ventas (nota 22) ( 1,462,879) (1,331,592) Asignacin a reserva legal - - - 6,679 - ( 6,679) -
Utilidad bruta 520,940 486,190 inversiones disponibles para la venta - - - - 14,596 - 14,596
Ganancia no realizada de inversiones en
Gastos operativos: subsidiarias - - - - 2,079 - 2,079
Gastos de administracin (nota 23) ( 91,665) ( 84,947) Participaciones de los trabajadores e
Gastos de venta (nota 24) ( 254,329) ( 208,985) impuesto a la renta diferidos
aos anteriores - - - - ( 22,742) - ( 22,742)
( 345,994) ( 293,932) Mayor valor pagado por compra de
negocio - - - - 1,571 - 1,571
Utilidad de operacin 174,946 192,258 Utilidad neta del ao - - - - - 87,478 87,478
Otros (gastos) ingresos: Saldos al 31 de diciembre de 2005 847,192 7,388 37,206 6,703 ( 78,341) 221,431 1,041,579
Gastos financieros, neto (nota 25) ( 17,459) ( 18,712) Asignacin a reserva legal - - - 7,473 - ( 7,473) -
Utilidad (prdida) por participacin patrimonial en Distribucin de dividendos - - - - - ( 50,000) ( 50,000)
subsidiarias y vinculadas 2,759 ( 13,543) Ganancia neta no realizada de
Otros, neto (nota 26) 15,627 ( 19,363) inversiones disponibles para la venta - - - - 29,460 - 29,460
Ganancia no realizada en operaciones
927 ( 51,618) de cobertura - - - - 44 - 44
Prdida neta no realizada de inversiones
Utilidad antes de participaciones e impuesto en subsidiarias - - - - ( 3,458) - ( 3,458)
a la renta 175,873 140,640 Participaciones de los trabajadores e
impuesto a la renta diferidos
Participacin de los trabajadores corriente (nota 19) ( 18,823) ( 20,179) aos anteriores - - - - ( 13,222) - ( 13,222)
Impuesto a la renta corriente (nota 27) ( 50,821) ( 54,482) Ajustes - - - - - ( 1,066) ( 1,066)
Participacin de los trabajadores diferida (nota 28) 1,599 5,811 Mayor valor por la compra de
Impuesto a la renta diferido (nota 28) 4,315 15,688 acciones - - - - 22,690 - 22,690
Utilidad neta del ao - - - - - 112,143 112,143
Utilidad neta del ao 112,143 87,478
Saldos al 31 de diciembre de 2006 847,192 7,388 37,206 14,176 ( 42,827) 275,035 1,138,170
Utilidad por accin bsica en nuevos soles (nota 29) 0.135 0.111
Utilidad por accin diluida en nuevos soles (nota 29) 0.126 0.098
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros. Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

ALICORP S.A.A. ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuacin)

Aos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles) La conciliacin de la utilidad neta del ao con el efectivo neto provisto por las actividades de operacin, es como sigue:
2006 2005 2006 2005
Flujos de efectivo de las actividades de operacin: Utilidad neta del ao 112,143 87,478
Cobranza a los clientes 2,286,033 2,133,244
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad 173,269 43,459 Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el efectivo neto provisto
Pago a proveedores de bienes y servicios ( 2,049,913) ( 1,787,109) por las actividades de operacin:
Pago de remuneraciones y beneficios sociales ( 142,312) ( 121,349) Depreciacin y amortizacin 33,385 29,054
Pago de tributos ( 101,541) ( 73,585) Ingreso (prdida) por participacin patrimonial en
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( 47,005) ( 61,776) subsidiarias y vinculadas ( 2,759) 13,543
Dividendos en acciones ( 59) ( 38)
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 118,531 132,884 Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables 1,252 14,666
Provisin para cuentas de cobranza dudosa 6,213 4,829
Flujos de efectivo de las actividades de inversin: Provisin para compensacin por tiempo de servicios 7,295 6,974
Cobranza por venta de valores 7,512 - Provisin por comparacin con el valor de tasacin de activos realizables 12,051 8,991
Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables 5,706 11,100 Baja de goodwill 26,413 -
Cobranzas de dividendos 2,849 2,201 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto 63,730 53,162
Pago por compra de valores e inversiones permanentes ( 127,501) ( 1,896) Utilidad en venta de acciones ( 4,177) -
Pago por compra de maquinaria y equipo ( 42,446) ( 36,583) Cambios netos en activos y pasivos:
Pago por compra de activos intangibles ( 1,888) ( 77,067) Aumento de cuentas por cobrar ( 25,065) ( 12,434)
Aumento de existencias ( 63,439) ( 38,727)
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversin ( 155,768) ( 102,245) Disminucin (aumento) de gastos pagados por anticipado 4,394 ( 2,003)
Disminucin de cuentas por pagar ( 58,846) ( 32,611)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto ( 4,012) 3,988 Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 118,531 132,884
Prstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto 82,781 ( 101,170)
Papeles comerciales, neto 2,955 55,755 Informacin adicional sobre el flujo de efectivo:
Prstamos recibidos, neto 7,033 13,200 Efectivo pagado en el ao por concepto de intereses 24,838 18,025
Pago de dividendos a accionistas ( 50,000) -
Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento 38,757 ( 28,227) Certificado de participacin patrimonial - 4,716
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores
Aumento neto del efectivo 1,520 2,412 diferidos acreedor con dbito al patrimonio neto 13,222 22,742
Saldo del efectivo al inicio del ao 7,347 4,935 Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
activos realizables e intangibles 1,510 1,944
Saldo del efectivo al final del ao 8,867 7,347 Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta 29,460 14,596
(Prdida) ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias ( 3,458) 2,079
(continua) Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Presentacin de estados financieros:
ALICORP S.A.A.
Los estados financieros adjuntos, reflejan la actividad individual de la Compaa, sin incluir los de la consolidacin de estos estados financieros
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. Los estados financieros consolidados de la Compaa muestran los siguientes
saldos:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 En miles de S/.
2006 2005
1 ACTIVIDAD ECONMICA
Activo:
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) se constituy el 16 de julio de 1956 en el Per, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N 4793 Cuentas por cobrar comerciales, neto 290,717 253,450
Carmen de la Legua Reynoso Callao, Per e inici operaciones en agosto de 1956. Otras cuentas por cobrar 86,544 103,249
Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar, salsas, Existencias 382,682 273,645
helados, refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, as como la distribucin de Inversiones en valores 97,297 73,971
productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compaa cuenta con 775 empleados y 1,932 obreros (737 empleados y Inmuebles, maquinarias y equipo, neto 878,177 793,626
1,739 obreros en 2005). Otras cuentas del activo 329,067 320,770
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a 2,064,484 1,818,711
la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley.
Pasivo y Patrimonio neto:
La Compaa efecta ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica, Estados Sobregiros y prstamos bancarios 202,974 105,490
Unidos de Amrica, Repblica Dominicana, Espaa, Nicaragua, Canad, Panam, Belice y Honduras. Al respecto, en los aos 2006 y 2005, Cuentas por pagar comerciales 204,047 152,097
las exportaciones representaron 11.1 % y 7.7% de sus ventas netas, respectivamente. Papeles comerciales 107,955 105,000
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido 90,372 54,234
El 14 de setiembre de 2005, la Compaa adquiri de Colgate-Palmolive Per S.A. la Planta de Detergentes por US$1.3 millones la cual fue
Deudas a largo plazo 256,667 292,866
cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura Pblica correspondiente.
Otras cuentas del pasivo 66,473 69,394
El 30 de noviembre de 2005, la Compaa adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fbrica Marsella en jabones de lavar, Opal y Amigo Patrimonio neto 1,135,996 1,039,630
en detergentes por US$22.5 millones, que fue cancelada al contado.
2,064,484 1,818,711
El 20 de octubre de 2006, la Compaa adquiri de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca
S.A.. El 100% de las acciones Clase B adquiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en
la misma fecha Alicorp S.A.A. adquiri el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vrgenes
Britnicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% 2 PRINCIPALES POLTICAS DE CONTABILIDAD
restante del total de las acciones emitidas por dicha compaa. El precio involucrado en estas transacciones ascendi a US$17.5 millones.
Los principios y polticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparacin de estados financieros, son como sigue:
El 30 de octubre de 2006, la Compaa por contrato de transferencia de acciones adquiri el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos
S.A. por US$20.8 millones. (a) Bases de Preparacin de los Estados Financieros
Posteriormente, en Sesin de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007, se acord la Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los
fusin simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumir a ttulo universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per son las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
que quedar disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para la entrada en vigencia de la fusin es el 1 de marzo de 2007. emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls), las cuales incluyen las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Per por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de Contabilidad
de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33.
Titulizacin de activos fijos:
Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Per a partir del 1 de enero de 2006, cuya
El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, la Compaa transfiri a BWS Sociedad Titulizadora S.A.
adopcin no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compaa.
actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total
de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta ltima constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico, excepto por otros activos realizables,
Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedi a emitir 248 bonos denominados Bonos de Titulizacin Alicorp 2004, que inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.
son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco aos y su valor nominal total es de US$62.0 millones y un certificado de
participacin de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operacin de titulizacin fueron destinados La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables.
exclusivamente a la cancelacin de deudas bancarias. Tambin requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa.
Al respecto, de acuerdo con los trminos del Acto de Fideicomiso de Titulizacin, los activos fijos transferidos han sido arrendados a la (b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
Compaa, por lo que el 23 de diciembre de 2004, la Compaa suscribi un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta
ltima le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestacin, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7 (i) Moneda funcional y de presentacin:
millones. El plazo del contrato es de cinco aos contados a partir del 27 de diciembre de 2004 y podr prorrogarse en forma automtica, si Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del entorno econmico principal en el
por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulizacin. que opera la Compaa (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de
presentacin de la Compaa.

(ii) Transacciones y saldos: El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las costos directos y gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las
transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a
transacciones. incurrirse para terminar su produccin. Las existencias por recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica.
Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversin a los tipos de cambio La provisin para desvalorizacin de existencias se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la
al cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y gerencia. Dicha provisin se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
prdidas.
En opinin de la gerencia, no es necesario constituir una provisin por desvalorizacin de existencias.
(c) Estimados y Criterios Contables Significativos
(g) Inversiones en Valores
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y
criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalan continuamente segn la experiencia e incluye supuestos futuros La Compaa ha clasificado sus inversiones en terceras compaas, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para
razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podran diferir; sin embargo, en opinin de la Gerencia la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisicin y subsecuentemente son
no ocurrirn ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los prximos ejercicios. valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotizacin burstil.
(d) Instrumentos Financieros Las ganancias y prdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que
las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago.
y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compaa, los instrumentos financieros
incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo Las inversiones en empresas subsidiarias y vinculadas se registran bajo el mtodo de participacin patrimonial, mediante el cual sus
y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de inters (swaps), resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la
permutas de divisas (forwards) y cobertura de materia prima commodities (futuros y opciones). inversin. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital segn con la sustancia del acuerdo contractual que les dio La inversin en el patrimonio en fideicomiso est registrada bajo el mtodo de participacin patrimonial. En consecuencia, la Compaa
origen. Los intereses, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran reconoce en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido.
como gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la
Compaa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el (h) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
activo y cancelar el pasivo simultneamente.
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas
En opinin de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y prstamos bancarios, por tasadores independientes, menos su depreciacin acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de inmuebles,
deudas a largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio neto.
razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y
valuacin de estas partidas. Los desembolsos posteriores a la adquisicin de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, slo se reconocen como activo
cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluacin normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo.
Valor razonable: Los gastos de mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados cuando se incurren.
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisin correspondiente.
informados, o puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de
una transaccin de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compaa se detallan a El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida
continuacin: se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciacin de estos bienes se calcula por el mtodo de lnea recta a tasas que se
El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al trmino de su vida til.
El valor en libros de los prstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable
sobre la base de la comparacin de sus tasas de inters con las vigentes en el mercado para deudas similares. Las tasas promedio de depreciacin estimadas son como sigue:
Tasa
(e) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisin para Cobranza Dudosa Promedio (%)
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisin para cobranza dudosa. La Edificios y otras construcciones 2.3
provisin es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar el ntegro de las cuentas por Maquinaria y equipo 6.5
cobrar de acuerdo con los trminos originales establecidos. Al respecto, la Compaa registra una provisin por todas aquellas Vehculos 20.0
cuentas con una antigedad mayor a 180 das debido a que la Gerencia considera que por la naturaleza de los productos Muebles y enseres 10.0
comercializados por la Compaa, tales cuentas ya no generaran flujos futuros. En adicin, la Gerencia registra provisiones con base Equipos diversos y de cmputo 10.0 y 25.0
en evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes
que evidencian una difcil situacin econmica. El saldo de la provisin es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a
los niveles necesarios para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se Las tasas estimadas y el mtodo de depreciacin son revisados en forma peridica por la gerencia sobre la base de los beneficios
identifican como tales. econmicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(f) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se ha
determinado utilizando el mtodo promedio ponderado.

(i) Operaciones de Titulizacin (p) Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores
En el ao 2004, la Compaa realiz una operacin de titulizacin mediante la cual transfiri activos fijos a un patrimonio en fideicomiso El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de
administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
de determinar el valor de venta.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos se registra por el mtodo del pasivo sobre la base de las diferencias
(j) Otros Activos temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislacin y
la tasa de impuesto vigente (nota 28).
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su
valor de tasacin determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan.
totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia est comprometida en un plan permanente de venta de dichos Impuestos activos slo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondr de beneficios tributarios futuros.
activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
(q) Desvalorizacin de Activos
Plusvala mercantil (goodwill); la plusvala mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisicin de Nicolini
Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisicin de Asa Alimentos S.A. en Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser
octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisicin. Hasta el ao 2004, dicha amortizacin se recuperable, la Compaa revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningn deterioro (nota 10). Cuando el valor en
efectuaba considerando una vida til estimada de 20 aos, bajo el mtodo de lnea recta. Debido a que la Compaa ha adoptado la libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de ganancias y prdidas, para
NIIF 3, a partir del ao 2005 esta plusvala no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad los activos mantenidos al costo. Esta prdida (de ser el caso) es tratada como una disminucin del excedente de revaluacin del
que establece la norma contable. mismo activo, en la medida que esa desvalorizacin no exceda el importe de su propio excedente de revaluacin.
Minusvala mercantil (badwill); la minusvala mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisicin de El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es
Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisicin de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus el valor presente de la estimacin de los flujos de efectivo futuros que se prev resultar del uso continuo de un activo as como de
activos netos a la fecha de adquisicin. Hasta el ao 2004, dicha amortizacin se efectuaba considerando una vida til estimada de su disposicin al final de su vida til mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo
10 aos, bajo el mtodo de lnea recta. Debido a que la Compaa ha adoptado la NIIF 3, a partir del ao 2005 esta minusvala no efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la
se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La unidad generadora de efectivo.
minusvala mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto.
Cuando hay una indicacin de que ya no existe, o ha disminuido, la prdida por desvalorizacin de sus activos, se registra la reversin de
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisicin de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y las prdidas. De existir, la reversin se registra en el estado de ganancias y prdidas o como un aumento del excedente de
amortizan por el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til estimada (entre 2 y 30 aos). revaluacin.
(k) Reconocimiento de Ingresos (r) Bonos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del perodo cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios La obligacin por emisin de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se
inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos. devengan. El plazo de redencin es de 3 aos para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisin.
(l) Reconocimiento de los Costos y Gastos (s) Pasivos y Activos Contingentes
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultnea al reconocimiento de los Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros (nota 20), a
ingresos. Los gastos se registran en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
devengan, independientemente del momento en que se paguen.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable que se producirn ingresos de
(m) Prstamos recursos.
Los prstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transaccin. Cualquier (t) Ingresos y Gastos Financieros
diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el
plazo del prstamo. Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen
cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(n) Provisiones
(u) Diferencias de Cambio
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es
probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en
la Compaa estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es el tipo de cambio despus del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
reconocido por separado como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(v) Administracin de Riesgos Financieros
(o) Compensacin por Tiempo de Servicios
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los
La compensacin por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislacin vigente por el ntegro de los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de inters y en
derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depsito en las entidades financieras elegidas por ellos. los precios de las materias primas importadas. El programa de administracin de riesgos de la Compaa se centra en las variaciones
Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas. de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compaa utiliza
instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (forwards), de permuta de
tasas de inters (swaps) y cobertura de materia prima commodities (futuros y opciones).

La administracin de riesgos se efecta a travs de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las polticas aprobadas por la 3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Gerencia Central de Administracin, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evala y cubre los
riesgos financieros en estrecha cooperacin con las unidades operativas. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, son los siguientes:
La Gerencia Central de Administracin, Finanzas y Sistemas proporciona principios escritos para la administracin global de riesgos, as En miles de US$
como polticas escritas que cubren reas especficas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda
2006 2005
extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de inters y los riesgos de crdito.
Activo
La ganancia o prdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados
Caja y bancos 49 243
conforme se devenga.
Cuentas por cobrar comerciales 24,976 18,387
Cuentas por cobrar a empresas subsidiarias y vinculadas 7,308 8,367
La operacin de swap de intereses se gener en el ao 2006 con el propsito de cubrir los intereses generados por el prstamo del
Otras cuentas por cobrar 893 852
IFC, el que devenga una tasa de inters variable que se indexa con la tasa LIBOR.
Cuentas por cobrar a largo plazo - 477
La ganancia o prdida generada por esta operacin de cobertura es registrada en los resultados del ejercicio conforme se devengan los
33,226 28,326
intereses correspondientes al prstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.
Pasivo:
(w) Segmentos
Sobregiros y prstamos bancarios ( 51,166) ( 28,975)
Para propsitos de gestin, a la fecha de los estados financieros, la Compaa se encuentra organizada en unidades operativas de Cuentas por pagar comerciales ( 25,708) ( 11,630)
negocios que son la base sobre las que se reporta su informacin por segmentos (nota 30). Papeles comerciales ( 15,000) -
Cuentas por pagar diversas ( 1,223) ( 847)
(x) Utilidad Neta por Accin Deudas a largo plazo ( 35,618) ( 26,008)
Ganancias diferidas ( 80) ( 239)
La utilidad neta bsica por accin resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del nmero
de acciones en circulacin en el perodo (nota 29). (128,795) ( 67,699)
Utilidad neta diluida por accin corresponde a la utilidad bsica por accin, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( 95,569) ( 39,373)
revaluacin ms su correspondiente correccin monetaria.
(y) Efectivo y Equivalente de Efectivo Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue:
En S/.
El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depsitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
2006 2005
(z) Nuevos Pronunciamientos Contables
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
NIIF 7 Instrumentos Financieros Revelaciones el objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados de Banca, Seguros y AFP - compra (activos) 3.194 3.429
financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posicin financiera y desempeo de 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
la Compaa por mantener instrumentos financieros y cmo la Gerencia de la Compaa maneja estos riesgos. Esta norma tiene de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos) 3.197 3.431
vigencia internacional para perodos anuales que comienzan despus del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas
por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Per, an no ha sido aprobada su implementacin.
Al 31 de diciembre de 2006, la Compaa mantiene contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$55.5
millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron entre mayo y
(aa) Reclasificaciones
setiembre de 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera). En el ao 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda
extranjera originaron una prdida neta de aproximadamente S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado de
El saldo del rubro otros activos-minusvala mercantil (badwill) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en
ganancias y prdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general (utilidad neta de S/.0.8 millones
el patrimonio neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del ao terminado el 31 de diciembre de 2005 para
y el activo correspondiente se muestra en cuentas por cobrar diversas, en el ao 2005).
permitir su comparacin con los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
4 TERCEROS COMERCIALES, NETO

Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:

Saldos al Saldos al
2006 2005 Nombre de la empresa 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006
Facturas por cobrar 238,501 217,379 Otras cuentas por cobrar:

Letras por cobrar 10,782 13,675 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 17,037 2,078 ( 1,427) 17,688
Cypress Creek Corp. 10,279 627 ( 7,423) 3,483
249,283 231,054 Ransa Comercial S.A. - 2,021 - 2,021
Cobranza dudosa 38,820 36,221 Interamrica de Comercio S.A. 1,137 - ( 1,137) -
Industrias del Espino S.A. 67 - - 67
288,103 267,275 Otros menores 1,460 14 ( 200) 1,274
Menos, provisin para cuentas de cobranza dudosa 39,417 36,400
29,980 4,740 ( 10,187) 24,533
248,686 230,875
Cuentas por cobrar a largo plazo:

Romero Trading S.A. 1,637 - ( 1,637) -
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.
Cuentas por pagar comerciales:
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/.99.9 millones. Romero Trading S.A. 4,986 38,340 ( 37,066) 6,260
Ransa Comercial S.A. 863 11,632 ( 10,365) 2,130
El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: Molinera Inca S.A. - 17,848 ( 15,818) 2,030
Industrias del Espino S.A. 1,690 21,839 ( 22,234) 1,295
En miles de S/. Distribuidora Petrox S.A. 616 14,710 ( 14,496) 830
Asa Alimentos S.A. - 1,860 ( 1,207) 653
2006 2005
Orus S.A. 1,161 13,891 ( 14,410) 642
Saldo inicial 36,400 34,609 Agencia Ransa S.A. 242 25,011 ( 25,223) 30
Adiciones del ao 9,804 7,790 Otras menores 1,571 42,496 ( 43,085) 982
Recuperaciones ( 5,213) ( 5,999)
Castigos ( 1,574) - 11,393 201,419 ( 197,766) 15,046
Saldo final 39,417 36,400

Otras cuentas por pagar:
Palmas del Espino S.A. 24 - ( 24) -
Asa Alimentos S.A. - 10,010 - 10,010
5 EMPRESAS VINCULADAS Otras menores 1,361 561 - 1,922
Durante los aos 2006 y 2005, la Compaa efectu diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas 1,385 10,571 ( 24) 11,932
relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el ao 2006 es el siguiente:
En miles de S/. Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de
Saldos al Saldos al vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas.
Nombre de la empresa 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, son
Cuentas por cobrar comerciales:
consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantas especficas y devengan una tasa efectiva de inters anual del 8%.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 13,771 48,295 ( 44,694) 17,372
Agassycorp S.A. 6,039 18,325 ( 8,659) 15,705
Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a prstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantas especficas
Alicorp Colombia S.A. - 6,010 ( 1,947) 4,063
y devengan una tasa efectiva de inters anual de LIBOR ms 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar est conformada por
Molinera Inca S.A. - 51,801 ( 48,282) 3,519
capital por US$0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y US$1.6 millones, respectivamente.
Panificadora Bimbo del Per S.A. 2,171 8,957 ( 8,761) 2,367
Industrias del Aceite S.A. 1,378 6,551 ( 6,755) 1,174
Las operaciones ms importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados de ganancias y prdidas por los aos terminados el 31 de diciembre
de 2006 y 2005, se resumen como sigue:
Ransa Comercial S.A. 85 502 ( 328) 259
En miles de S/.
Romero Trading S.A. 1,913 2,465 ( 4,186) 192
Distribuidora Petrox S.A. 52 628 ( 524) 156 2006 2005
Industrias del Espino S.A. 107 536 ( 628) 15
Multimercados Zonales S.A. 122 61 ( 181) 2 Ingresos
Orus S.A. 30 53 ( 81) 2 Ventas de bienes y servicios:
Otros menores 953 1,744 ( 2,375) 322
Molinera Inca S.A. 43,530 -
26,977 148,070 ( 129,201) 45,846
(van)

(vienen)
En miles de S/. 6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
2006 2005 Durante el ao 2006, este rubro present el siguiente movimiento:

En miles de S/.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 40,584 49,155 Saldos al Saldos al
Agassycorp S.A. 18,325 6,039 Cuenta 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006
Panificadora Bimbo del Per S.A. 7,526 6,627
Industrias del Aceite S.A. 6,547 6,006 Reclamos tributarios 40,225 - ( 10,372) 29,853
Alicorp Colombia S.A 6,010 - Adelantos a proveedores 6,089 860,923 ( 855,049) 11,963
Corporacin General de Servicios S.A. 1,799 1,500 Cobranza dudosa 6,917 - - 6,917
Industrial Textil Piura S.A. 1,273 1,545 Certificados de reposicin de impuestos 4,135 5,875 ( 4,591) 5,419
Romero Trading S.A. 695 987 Penalidad compra de soya-girasol - 4,583 - 4,583
Distribuidora Petrox S.A. 527 1,147 Pagos a cuenta del impuesto a la renta - 1,461 - 1,461
Industrias del Espino S.A. 416 529 Drawback 1,720 2,638 ( 3,978) 380
Ransa Comercial S.A. 422 774 Swaps - 66 - 66
Multimercados Zonales S.A. 51 112 Impuesto General a las Ventas crdito fiscal 18,197 - ( 18,197) -
Orus S.A. 43 85 Forwards 1,291 - ( 1,291) -
Palma del Espino S.A. - 133 Otros 6,228 7,078 ( 8,788) 4,518
Otros menores 1,465 946
84,802 882,624 ( 902,266) 65,160
129,213 75,585
Ingresos financieros: Menos, provisin para cuentas de cobranza dudosa 6,917 6,917
Varios 1,853 1,857
77,885 58,243
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales:
Al 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mnimo a la renta del ao 1996 por
Romero Trading S.A. 32,217 32,512
S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de
Agencias Ransa S.A. 21,017 19,595
junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado ser favorable para la Compaa.
Industrias del Espino S.A. 18,352 30,197
Molinera Inca S.A. 14,998 -
La Administracin Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mnimo a la renta pagado en los aos 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera
Distribuidora Petrox S.A. 12,361 14,063
del Per S.A. por S/. 10.28 millones, ms intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
Trabajos Martimos S.A. 4,697 4,231
Industrial Textil Piura S.A. 3,168 6,554
Asa Alimentos S.A. 1,563 -
7 EXISTENCIAS
108,373 107,152 Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
Gastos de ventas y de administracin: En miles de S/.

Orus S.A. 11,672 10,484
2006 2005
Corporacin General de Servicios S.A. 11,589 9,109
Ransa Comercial S.A. 9,774 6,945
Mercaderas 5,657 4,102
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 1,771 2,913
Productos terminados 54,118 36,234
Otros menores 5,410 4,594
Subproductos 7,705 14,405
Productos en proceso 18,515 12,849
40,216 34,045
Materias primas y materiales auxiliares 161,242 137,490
Envases y embalajes y suministros diversos 21,690 18,531
Gastos financieros:
Existencias por recibir 62,410 44,286
Varios 2 2
331,337 267,897
Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y materias
primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trmites de aduana son realizados a travs de Agencias Ransa S.A; mientras que
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Martimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de
almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contralora, auditora interna, asesora 8 INVERSIONES EN VALORES
legal, administracin de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporacin General de Servicios S.A. y los servicios de Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:
vigilancia y limpieza, de Orus S.A.
En general, las transacciones entre la Compaa y las empresas subsidiarias y vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se
efectuaron en condiciones ms favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.

(vienen)
Valor Valor
Valor de mercado Valor de mercado
Participacin nominal Valor total Participacin nominal Valor total
Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total
acciones % S/. S/.000 S/. S/.000 acciones % S/. S/.000 S/. S/.000
Subsidiarias y vinculadas: Corporacin General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 - - -

Cernical Group. 500 100.00 - 66,305 132,610.00 66,305 Agassycorp S.A. 500,000 100.00 1.00 - - -
Molinera Inca S.A. 36,815 50.00 100 41,441 1,125.66 41,441 Otros menores 77 77
Farmington Enterprises Inc 50,000 100.00 3.20 41,441 828.82 41,441
Asa Alimentos S.A. 11,087,131 100.00 1.00 12,408 1.12 12,408 15,648 15,648
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 4,502,376 98.90 1.00 5,974 1.33 5,974 Patrimonio en fideicomiso:
Corporacin General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 696 0.79 696 Certificado de participacin 100.00 - 189,248 189,248
Distribuidora de Alimentos S.A. 235,828 99.99 1.00 368 1.56 368
Hilandera Las Dunas S.A. 290,905 99.97 1.00 176 0.60 176 Terceros cotizados en bolsa:
Sudamerican Trading S.A. 178,759 99.99 1.00 152 0.85 152 Credicorp Ltd. 505,845 0.54 17.16 39,894 78.87 39,894
Distribuidora Lamborghini S.A. 56,199 99.99 1.00 - - - Inversiones Pacasmayo S.A. 814,935 0.43 1.00 1,035 1.27 1,035
Agassycorp S.A. 500,000 100.00 1.00 - - - Inversiones Centenario S.A. 588,863 0.49 1.00 877 1.49 877
Alicorp Colombia S.A. 855,400 94.00 1.00 39 0.05 39 Universal Textil S.A. 701,862 0.55 1.00 484 0.69 484
Otros menores 77 - 77 Otras menores 41 41
178,358 178,358 42,331 42,331
Patrimonio en fideicomiso: Terceros no cotizados en bolsa:

Certificado de participacin 100.00 - 201,454 201,454 Unin de Concreteras S.A. 3,697,103 9.40 1.00 4,588 1.24 4,588
Otros menores 318 318
Terceros cotizados en bolsa:
Inversiones Centenario S.A. 647,749 0.49 1.00 1,309 2.02 1,309 4,906 4,906
Inversiones Pacasmayo S.A. 814,935 0.43 1.00 1,027 1.26 1,027
Universal Textil S.A. 701,862 0.55 1.00 491 0.70 491 Total inversiones, netas 252,133 252,133
Otras menores 56 56
2,883 2,883 De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, el 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emiti a favor de la Compaa un
certificado de participacin de titulizacin por un valor nominal de US$60.1 millones. Este certificado, cuyo valor nominal corresponde a la diferencia
Terceros no cotizados en bolsa: entre el valor de la transferencia de los activos fijos y el valor nominal de los bonos de titulizacin, otorga derecho a la Compaa a percibir, al
Fbrica de Tejidos La Bellota S.A. 302,345 1.59 1.00 219 0.72 219 vencimiento de su plazo, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el
Otros menores 65 65 ntegro del principal de los bonos de titulizacin.
284 284 En los aos 2006 y 2005, la Compaa registr una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados
acumulados por S/.29.5 millones y S/.14.6 millones, respectivamente.
Total inversiones, netas 382,979 382,979
9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

El movimiento de este rubro durante el ao 2006 ha sido el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2005 este rubro comprende:
En miles de S/.
Valor
Valor de mercado
Participacin nominal Valor total
Saldos al Saldos al
Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total
Clase de Activo 31.12.2005 Adiciones Retiros Transferencia 31.12.2006
acciones % S/. S/.000 S/. S/.000
Costo
Subsidiarias y vinculadas:
Industrial Textil Piura S.A. 7,372,267 10.59 1.00 9,161 1.24 9,161 Terrenos 114,118 84 ( 3,189) - 111,013
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 4,502,376 98.90 1.00 5,699 1.27 5,699 Edificios y otras construcciones 293,842 172 ( 8,104) 4,716 290,626
Distribuidora de Alimentos S.A. 235,828 99.99 1.00 368 1.56 368 Maquinarias y equipos 202,189 - ( 1,561) 11,008 211,636
Hilandera Las Dunas S.A. 290,905 99.97 1.00 180 0.62 180 Vehculos 12,398 156 ( 557) 837 12,834
Sudamerican Trading S.A. 178,759 99.99 1.00 162 0.91 162 Muebles y enseres 31,294 61 ( 425) 176 31,106
Distribuidora Lamborghini S.A. 56,199 99.99 1.00 1 0.01 1 Equipos diversos 60,271 136 ( 214) 8,375 68,568
(van) (van)

(vienen)
Saldos al Saldos al Saldos al Saldos al

Clase de Activo 31.12.2005 Adiciones Retiros Transferencia 31.12.2006 31.12.2005 Adiciones Baja Transferencia 31.12.2006
Costo
Equipos de cmputo 25,471 186 ( 679) 1,095 26,073
Unidades de reemplazo 2,982 - ( 67) - 2,915 Goodwill 105,936 55,536 ( 26,413) - 135,059
Unidades por recibir 372 - - ( 92) 280 Marcas 79,874 300 - - 80,174
Obras en curso 21,063 41,651 ( 14) ( 27,625) 35,075 Software 63,492 1,588 - 1,510 66,590
Gastos de reestructuracin 1,401 - - - 1,401
764,000 42,446 ( 14,810) ( 1,510) 790,126
250,703 57,424 ( 26,413) 1,510 283,224
Depreciacin acumulada
Amortizacin acumulada
Edificios y otras construcciones 166,401 6,075 ( 6,803) - 165,673
Maquinarias y equipos 82,956 7,791 ( 1,359) - 89,388 Marcas 3,234 2,722 - - 5,956
Vehculos 10,522 719 ( 420) - 10,821 Software 41,066 8,329 - - 49,395
Muebles y enseres 23,520 1,550 ( 410) - 24,660
Equipos diversos y de cmputo 49,968 6,198 ( 763) - 55,403 44,300 11,051 - - 55,351
333,367 22,333 ( 9,755) - 345,945 206,403 227,873
430,633 444,181
El Goodwill corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de
noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y sus
correspondientes costos de adquisicin.
Mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin suscrito en diciembre de 2004, la Compaa transfiri inmuebles y maquinarias y equipos a
favor de la Sociedad Titulizadora por un valor neto en libros de aproximadamente S/.118.2 millones y S/.255.8 millones, respectivamente. Al respecto, Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversin en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortizacin acumulada
de acuerdo a los trminos del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, la transferencia de los inmuebles se realiza con retorno; es decir, que asciende a S/.31.2 millones (costo del SAP de S/.45.0 millones y amortizacin acumulada por S/.26.7 millones al 31 de diciembre de 2005).
dichos bienes sern devueltos a la Compaa al trmino del Patrimonio Fideicometido.
(b) Activos Realizables
10 OTROS ACTIVOS El movimiento de esta cuenta durante el ao 2006 es como sigue:
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/.
Saldos iniciales netos Provisin por Saldos finales netos

En miles de S/.
Adiciones comparacin
Fecha de No (Retiros/ con el valor No
2006 2005 Clase de activo paralizacin Corriente corriente Total Ventas) de mercado Corriente corriente Total
Intangibles 227,873 206,403

Activos realizables 70,317 84,270 Fbrica de Jabones Pisco Junio 1996 - 15,903 15,903 ( 28) ( 1,778) - 14,097 14,097
Fbrica Trujillo Nicolini Noviembre 1996 - 5,199 5,199 - ( 617) - 4,582 4,582
298,190 290,673 Fbrica de Tejidos Ica Junio 1997 - 4,720 4,720 - ( 419) 4,301 - 4,301
Fbrica Lavaggi Agosto 1997 - 1,536 1,536 - ( 134) - 1,402 1,402
Menos, activos realizables en el perodo corriente 15,246 12,009 Fbrica de Alimentos
Lima Setiembre 1997 - 28,096 28,096 ( 183) ( 6,750) - 21,163 21,163
282,944 278,664 Fideera Lima Junio 1997 12,009 - 12,009 ( 144) ( 920) 10,945 - 10,945
Desmotadora Pisco Enero 2000 - 1,869 1,869 ( 191) - 1,678 1,678
Desmotadora Huacho Enero 2000 - 1,444 1,444 ( 1,444) - - - -
Desmotadora Palpa Enero 2000 - 1,161 1,161 - ( 167) - 994 994
(a) Intangibles Desmotadora Catacaos Enero 2000 - 416 416 - ( 30) - 386 386
Desmotadora Santa
El movimiento de esta cuenta durante el ao 2006 es como sigue: Dolores Enero 2000 - 518 518 - ( 90) - 428 428
Desmotadora Olpisa Enero 2001 - 397 397 - ( 54) - 343 343
Fbrica Huacho Diciembre 2001 - 11,002 11,002 ( 103) ( 901) - 9,998 9,998
12,009 72,261 84,270 ( 1,902) ( 12,051) 15,246 55,071 70,317

Debido al cierre de ciertas plantas, la Compaa mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado sobre la 14 DEUDAS A LARGO PLAZO
base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.70.3 millones (S/.84.3 millones al 31 de diciembre de 2005).
Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposicin final de tales activos no generar prdidas Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
significativas para la Compaa.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasacin est conformado como sigue: del acreedor obligacin otorgada inters Vencimientos Total Corriente corriente
En miles de S/. Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Febrero de 2007 15,985 15,985 -
corporativos
2006 2005
Terrenos 25,633 28,852 Finance bancario 2008 y diciembre de 2009
Edificios y construcciones 21,718 24,304 Corporation
Maquinaria y equipo 22,461 30,566
Vehculos, muebles y enseres y equipos diversos 505 548 Varios Prstamos Ver (c) Ver (c) Mayo de 2007 64 64 -
bancarios
70,317 84,270
America Leasing Retro-arrendamiento Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2007 2,721 745 1,976
En el ao 2006, la Compaa registr una provisin de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el ao 2005) resultante de comparar el valor en libros de los
activos realizables con su correspondiente valor de tasacin. Citibank N.A. Prstamo Ver (e) Ver (e) Entre enero y diciembre 47,955 - 47,955
Bancario de 2008
11 SOBREGIROS Y PRSTAMOS BANCARIOS 130,665 16,794 113,871

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Al 31 de diciembre de 2005, este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2006 2005
Sobregiros bancarios 2,061 6,073 del acreedor obligacin otorgada inters Vencimientos Total Corriente corriente
Prstamos bancarios 9,000 -
Financiamientos de importacin en moneda extranjera 160,233 99,417 Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Diciembre de 2006 17,155 17,155 -
corporativos
171,294 105,490
Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Febrero de 2007 17,155 - 17,155
Al 31 de diciembre de 2006, los prstamos bancarios corresponden a un prstamo otorgado por una entidad bancaria local, con vencimiento en febrero corporativos
de 2007 y devenga una tasa efectiva de inters anual en nuevos soles de 5.85 %.
Los prstamos para financiamientos de importacin de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007 (US$29.0 Finance bancario 2008 y diciembre de 2009
millones en el ao 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de inters anual de 5.91% (tasa promedio Corporation
de 5.21% en el ao 2005) y no cuentan con garantas especficas.
Varios Prstamos Ver (c) Ver (c) Entre julio de 2006 10,495 10,427 68
bancarios y mayo de 2007
12 PROVEEDORES
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisicin de materia prima y envases y America Leasing Retro-arrendamiento Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2006 3,692 772 2,920
embalajes por US$23.5 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un perodo que flucta entre 30 a 90 das. financiero y febrero de 2010
Personal de la Beneficios Sociales Ninguna - Octubre de 2006 583 583 -

13 PAPELES COMERCIALES Compaa
Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$15.0 y S/.60.0 millones que corresponden a la primera y
segunda emisin respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pblica entre julio y octubre 117,700 28,937 88,763
de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de inters anual en nuevos soles y dlares estadounidenses
de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el ao 2005, S/.105.0 millones que corresponde a la
segunda emisin del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa
efectiva promedio de inters anual en nuevos soles de 4.42%).
Los fondos captados mediante la emisin de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compaa en el
corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compaa debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta informacin
financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compaa considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.

(a) Bonos 15 CAPITAL SOCIAL
Bonos Corporativos: Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compaa est representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1 cada una (724,649,203
acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase A al 31 de diciembre de 2005).
El 27 de febrero de 2004, se efectu una emisin de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al
Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisin es de US$10.0 millones. Dichos bonos sern redimidos en En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprob la conversin de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase A en acciones
un plazo de tres aos contados desde la fecha de emisin y cuyo vencimiento es en febrero de 2007. Devengan una tasa de inters nominal comunes.
anual del 4.44% y los intereses de cupn son pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento han sido utilizados En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acord la emisin de 67,918,335 acciones correspondiente a la
para la sustitucin de pasivos corrientes. reexpresin por efectos de la inflacin del capital social de aos anteriores.
El 9 de diciembre de 2003, se efectu una emisin de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspondieron Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garanta 61,508,660 acciones comunes, representativas del capital social de la
al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisin fue de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos Compaa en virtud de convenios de crdito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en el ao 2005).
en un plazo de tres aos contados desde la fecha de emisin y se cancelaron en su fecha de vencimiento (diciembre de 2006). Deveng una tasa
de inters nominal anual del 4.38% y los intereses de cupn fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento El nmero de accionistas y la estructura de participacin accionaria es como sigue:
fueron utilizados para la sustitucin de pasivos corrientes.
(b) Prstamo International Finance Corporation (IFC) Porcentaje de participacin Nmero de Porcentaje
individual en el capital accionistas de participacin
Corresponde al prstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, segn contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos
desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuracin del pasivo corriente de la Compaa. Hasta 1.00 707 6.33
De 1.01 a 5.00 15 37.35
Al 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el prstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con De 5.01 a 10.00 3 22.82
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho aos de gracia y devenga una tasa de inters anual LIBOR a seis meses De10.01 a 20.00 3 33.50
ms 6.4%.
728 100.00
El contrato de prstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compaa, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros especficos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras
garantas adicionales, restricciones para la distribucin de dividendos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad 16 ACCIONES DE INVERSIN
financiera, los que la Compaa considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva.
Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31 de
Con el propsito de cubrir los intereses que devenga el prstamo, la Compaa al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de Swaps de diciembre de 2005).
intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del prstamo.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acord la emisin de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresin
por efectos de la inflacin de acciones de inversin de aos anteriores.
(c) Otros Prstamos Bancarios
Los prstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de inters efectiva Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que una accin comn en la distribucin del patrimonio de la Compaa y confieren a sus titulares una
anual de 6.5% (US$3.1 millones en el ao 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa promedio de distribucin preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia an no ha sido definida por la legislacin vigente).
inters efectiva anual de 4.8%).
Los titulares de acciones de inversin no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de
En el ao 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el ao 2005). incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversin tienen derecho a primera opcin para efectuar
suscripciones, en proporcin a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporcin existente entre las acciones comunes y las de
inversin.
(d) Amrica Leasing
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero 17 EXCEDENTE DE REVALUACIN
de 2010, devenga una tasa de inters anual de 3.45% y no cuenta con garantas especficas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de
El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectu la Compaa de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de
2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y US$1.1 millones, respectivamente.
tasaciones tcnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluacin es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta
diferido.
(e) Prstamo Citibank
Corresponde al prstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, segn contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006, 18 RESERVAS
cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la
pasivos de la Compaa. utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre
disposicin, la reserva legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
Al 31 de diciembre de 2006, el prstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. La reserva legal del ao 2006 ser asignada en el ao 2007.
2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de inters anual LIBOR a 1 mes ms 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1
mes ms 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento.
19 PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES
El contrato de prstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compaa, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios De conformidad con la legislacin vigente la participacin de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de
financieros especficos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantas adicionales, consideraciones empresas industriales
para asumir nueva deuda y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera, los que la Compaa considera
haber cumplido en su totalidad. En el ao 2006, la Compaa ha registrado en los resultados del ao S/.18.8 millones, como provisin de participacin de los trabajadores.

20 CONTINGENCIAS 24 GASTOS DE VENTA
Al 31 de diciembre de 2006, la Compaa ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos Al 31 de diciembre este rubro comprende:
aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene
En miles de S/.
reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a
EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914.
2006 2005
La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compaa deberan tener un resultado favorable, debiendo Cargas de personal 35,299 33,306
dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. Servicios de terceros 192,202 154,267
Tributos 1,245 1,535
Al 31 de diciembre de 2006 la Compaa mantiene letras descontadas por un importe de S/.8.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades Cargas diversas de gestin 10,210 8,823
financieras locales. Depreciacin 6,990 4,142
21 VENTAS
254,329 208,985
En miles de S/.
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO
2006 2005
Ventas a terceros 1,854,606 1,742,197
En miles de S/.
Ventas a subsidiarias y vinculadas 129,213 75,585
1,983,819 1,817,782 2006 2005
Ingresos Financieros
Dividendos recibidos 3,018 2,269
22 COSTO DE VENTAS Intereses por prstamos a terceros y vinculadas 1,949 2,207
Intereses swaps 66 -
Otros ingresos financieros 1,262 1,703
En miles de S/.
6,295 6,179
2006 2005
Inventario inicial de mercaderas y productos terminados 40,336 41,243 Gastos Financieros

Inventario inicial de productos en proceso y subproductos 27,254 27,906 Intereses por financiamiento de importacin ( 11,708) ( 2,183)
Consumo de materias primas e insumos 1,292,897 1,194,888 Intereses por prstamo IFC ( 7,602) ( 6,543)
Mano de obra directa 31,154 28,549 Intereses por papeles comerciales ( 3,979) ( 3,570)
Depreciacin 9,579 13,942 Intereses por prstamos bancarios ( 2,365) ( 1,567)
Otros gastos de fabricacin 147,654 92,654 Intereses por bonos corporativos ( 1,357) ( 1,474)
Inventario final de mercaderas y productos terminados ( 59,775) ( 40,336) Otros gastos financieros ( 3,630) ( 4,697)
Inventario final de productos en proceso y subproductos ( 26,220) ( 27,254)
( 30,641) ( 20,034)
1,462,879 1,331,592
Diferencia en cambio, neta 6,887 ( 4,857)
( 17,459) ( 18,712)
23 GASTOS DE ADMINISTRACIN
En miles de S/.
26 OTROS, NETO
2006 2005 Al 31 de diciembre este rubro comprende:

En miles de S/.
Cargas de personal 29,519 31,485
Servicios de terceros 26,035 25,071
Tributos 9,169 9,172 2006 2005
Cargas diversas de gestin 8,248 6,400
Reclamos tributarios 48,753 2,074
Depreciacin 16,816 10,970
Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables ( 1,252) ( 14,666)
Baja del goodwill de Tejidos Ica y de Cereales ( 26,413) -
Provisin por comparacin con el valor de tasacin de activos realizables ( 12,051) ( 8,991)
91,665 84,947

Saldos al Saldos al
2006 2005 31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006
Venta de acciones de Unin de Concreteras S.A. 4,177 - Inmueble maquinaria y equipo, neto ( 29,731) 5,754 ( 10,397) ( 34,374)
Recupero de provisin para cobranza dudosa de ejercicios anteriores 1,348 3,334 Certificado de Participacin, neto ( 22,122) ( 745) ( 3,771) ( 26,638)
Utilidad en venta de materias primas 623 1,067 Intangibles, neto ( 5,538) 2,671 - ( 2,867)
Desguace de materiales ( 1,742) ( 1,580) Otros, neto 3,157 ( 1,766) 946 2,337
Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones ( 1,610) ( 1,664)
Penalidad por compra de soya-girasol 4,583 - ( 54,234) 5,914 ( 13,222) ( 61,542)
Alquileres diversos 1,186 1,775
Otros gastos ( 1,975) ( 712)
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida, comprende:
15,627 ( 19,363)
En miles de S/.
2006 2005
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
Los aos 2004 al 2006 de la Compaa, se encuentran sujetos a fiscalizacin por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las Participacin de los trabajadores diferida 16,633 14,658
provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente Impuesto a la renta diferido 44,909 39,576
determinadas. En opinin de la Gerencia y de los asesores legales de la Compaa, como resultado de dicha revisin, no surgirn pasivos significativos
que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006. Total 61,542 54,234
De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurdicas se calcula para el ao 2006 con una tasa del 30% sobre la
utilidad neta imponible. 29 UTILIDAD NETA POR ACCIN
En el ao 2006, la Compaa ha registrado en los resultados del ao S/.50.8 millones, como provisin de impuesto a la renta. La utilidad neta bsica y diluida por accin, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue:
A partir del ao 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con
Acciones en circulacin Das de vigencia
empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin debern estar sustentados con
hasta el cierre Promedio
documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. La Gerencia de la
Comunes Inversin Total del ao ponderado
Compaa, considera que para propsitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la
legislacin tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia Ao 2006
en territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006. Saldo al 1 de enero de 2006 779,273,396 6,796,146 786,069,542 365 786,069,542
Capitalizacin de reexpresin 67,918,335 592,324 68,510,659 236 44,297,303
La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una
retencin del 4.1%. No est comprendida la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas. Saldo al 31 de diciembre de 2006 847,191,731 7,388,470 854,580,201 830,366,845
A partir del ao 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al ao 2006 se calcul sobre el valor de Ao 2005
sus activos netos segn Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden Saldo al 1 de enero de 2005 779,273,396 6,796,146 786,069,542 365 786,069,542
S/.5.0 millones. El citado impuesto poda ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser
utilizado como crdito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del ao 2006. La Compaa ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Saldo al 31 de diciembre de 2005 779,273,396 6,796,146 786,069,542 786,069,542
Netos para el ao 2006 por S/.10.8 millones.
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia tcnica prestada por entidades no domiciliadas El clculo de la utilidad neta por accin al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continuacin:
en el pas, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto
a la Renta.
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los aos 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depsito y cada retiro Utilidad Acciones Utilidad
efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. (numerador) (denominador) por accin
S/. S/.
La legislacin vigente dej en suspenso la aplicacin del ajuste por efectos de inflacin para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005. Utilidad por accin bsica de las acciones comunes y de inversin 112,142,974 830,366,845 0.135
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS Utilidad por accin diluda de las acciones comunes y de inversin 112,142,974 891,786,405 0.126
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N 12 modificada, la Compaa aplic la metodologa del pasivo, para la
determinacin del impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005.
El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es
como sigue:

Al 31 de diciembre de 2005 32 EVENTO POSTERIOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL
Mediante Resolucin de Gerencia General de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV) N 015-2007-EF/94.11 del 23 de enero
2007, se dispuso la inscripcin de bonos corporativos denominados Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A. hasta por un
S/. S/.
monto mximo de US$100.0 millones.
Utilidad por accin bsica de las acciones comunes y de inversin 87,477,900 786,069,542 0.111
Utilidad por accin diluida de las acciones comunes y de inversin 87,477,900 891,786,405 0.098
30 INFORMACIN POR SEGMENTOS

El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuacin:
En miles de S/.
2006
Consumo masivo 634,987 1,291,943 133,125

Productos industriales y otros 1,100,374 548,723 29,964
1,854,860 1,983,819 174,946
En miles de S/.
2005
Consumo masivo
Productos industriales y otros 593,639 1,213,893 142,787
77,194 109,405 12,659
1,633,680 1,817,782 192,258
31 COMPROMISOS
Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones.
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.1.3 millones.
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.4 millones emitidas por
Secrex Compaa de Seguros y Garantas, que corresponde al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de
2007. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institucin financiera local correspondiente a la
autorizacin de depsitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento entre febrero y junio de 2007.
En garanta por el prstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compaa ha otorgado al 31 de diciembre de 2006, hipotecas y prendas
industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.

SEORES ACCIONISTAS
De acuerdo a lo establecido en el artculo vigsimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es
grato presentar a ustedes para su consideracin y aprobacin la Memoria Anual, correspondiente al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2006.
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
CONASEV Alicorp S.A.A. durante el ao 2006. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los
firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolucin CONASEV

MEMORIA ANUAL N 211-98-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 040-99-EF/94.11, Resolucin Gerencia
General N 147-99-EF/94.11, Resolucin CONASEV N 094-2002-EF/94.10 y Resolucin Gerencia
General N 096-2003-EF/94.11.
Contenido
SECCIN I
SECCIN I
Declaracin de Responsabilidad 119 DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
Alicorp S.A.A. durante el ao 2006. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el
SECCIN II firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
Datos Generales 119

Operaciones y Desarrollos 122
Procesos Legales 124 Leslie Pierce Diez Canseco
Directorio y Gerencias 124 Callao, 19 de febrero de 2007
SECCIN III SECCION II

Resultado de las Operaciones 127
1. DATOS GENERALES
Estados Financieros 128
1.1. Denominacin
La denominacin social de la empresa es Alicorp S.A.A.
1.2. Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefnica es 315-0800, su fax el
SECCIN IV nmero 315-0850.
Informacin relativa a los valores 133 1.3. Constitucin e inscripcin

Alicorp S.A.A. se constituy por Escritura Pblica del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario pblico Dr. Julio C. Berninson e inici sus
Informacion sobre el cumplimiento 136 actividades el 1 de Agosto de 1956. La sociedad esta registrada en la Partida Electrnica N 70267718 del Registro de Personas Jurdicas de los
Registros Pblicos del Callao.
de los principios de buen gobierno
para las sociedades peruanas

1.4 Grupo Econmico Samtronics Tacna S.A.
La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas: La actividad principal de esta sociedad es dedicarse, a la exportacin, importacin y comercializacin de toda clase de productos como usuarios del depsito franco
pblico y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna ZOTAC.
Agencias Ransa S.A
Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas y Embarques. Terminal Internacional del Sur S.A.
Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotacin de los derechos de la concesin del terminal del puerto de Matarani, de acuerdo con los trminos y
Almacenera del Per S.A. condiciones especificados en el contrato de concesin otorgado por el Estado Peruano.
Sociedad dedicada al depsito, conservacin y custodia de todo tipo de mercadera y de realizar operaciones como Almacn General de Depsito, Terminal de
Almacenamiento y/o Depsito Aduanero Autorizado dentro del marco de la Ley aplicable. Witt S.A. Corredores de Seguros
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.
Artefactos Per Pacfico S.A.
Sociedad dedicada a la comercializacin, exportacin e importacin de artefactos elctricos y mecnicos para el hogar, oficinas, talleres y productos en general
adems de brindar el servicio tcnico relacionado. 1.5. C apital Social
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00 de valor
ASA Alimentos S.A. nominal cada una.
Sociedad dedicada principalmente a la elaboracin, distribucin, comercializacin, representacin, importacin y exportacin de productos y preparaciones La cuenta acciones de inversin asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470 acciones de inversin de S/ 1.00 de valor nominal cada una.
alimenticias y bebidas en general.
Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Compaa Almacenera S.A.
Sociedad que opera como Almacn General de Depsito y Depsito Aduanero Autorizado. Acciones Comunes 847,191,731
Acciones de Inversin 7,388,470
Industrias del Espino S.A.
Sociedad dedicada a la produccin, industrializacin y envasado de aceites y grasas comestibles y derivados, as como a la produccin de jabones y sus derivados.
1.6. Estructura Accionaria
Maray S.A. Alicorp es una Sociedad Annima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2006 con 728 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre
Sociedad dedicada principalmente a la administracin de las acciones de su propiedad. de 2006 de ms del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
Accionista
Molinera Inca S.A. Econmico Nacionalidad Grupo % del Capital
Sociedad dedicada principalmente a la actividad industrial de molienda de trigo, maz y otros, transformacin de sus derivados y subproductos, as como a la
fabricacin de galletas, bizcochos y similares, almacenamiento, distribucin, representacin y comercializacin de los productos de su actividad industrial y de IN - CARTADM Peruana 11.44
terceros. Birmingham Merchant S.A Panama 11.04
RI CARTADM Peruana 11.01
Multimercados Zonales S.A. HO- CARTADM Peruana 9.18
Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y Compaa Almacenera S.A. Peruana Romero 7.79
minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artculos. Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas, almacenes, cmaras PR CARTADM Peruana 5.85
frigorficas y de refrigeracin, as como a la prestacin de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza de pesaje y manejo de mercadera.
Orus S.A. Acciones con derecho a voto

El objeto de esta sociedad es brindar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros servicios relacionados con la seguridad privada. Tambin, brinda
Tenencia Nmero de Accionistas Porcentaje de Participacin
servicios relacionados con la custodia y traslado de dinero y valores en general. Adicionalmente, la empresa se dedica a prestar servicios de limpieza, mantenimiento
y otros servicios especializados.
Menor al 1% 707 6.33
Entre 1% - 5% 15 37.35
Palmas del Espino S.A.
Entre 5% - 10% 3 22.82
Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros cultivos en la zona de la selva peruana.
Mayor al 10% 3 33.50
Primax S.A.
Total 728 100.00
Sociedad dedicada a la importacin, compra, venta, industrializacin y distribucin de petrleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal Primax
efecta todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinacin, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte
de combustibles, lquidos y gas natural, y su comercializacin a travs de establecimientos de venta al pblico y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.
Acciones de inversin
Ransa Comercial S.A. Tenencia Nmero de Accionistas Porcentaje de Participacin
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depsitos de su propiedad como almacenaje simple, depsito
autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Adems, brinda servicios de agencia martima de primera clase y servicios de embarque, Menor al 1% 1,621 63.3
desembarque, trasbordo y movilizacin de carga, adems de la actividad terminal de almacenamiento. Entre 1% - 5% 2 4.36
La sociedad tambin se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Adems, esta dedicada a la produccin de hielo, al Entre 5% - 10% 1 6.98
enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercializacin de productos alimenticios, a la exportacin de todos los productos Mayor al 10% 2 25.36
procesados en su planta y a la importacin de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeracin. Asimismo, la sociedad tambin brinda servicios
de control, certificaciones, inspeccin, ajuste y recupero de toda clase de mercadera y carga en general. Total 1,626 100.00
Romero Trading S.A.

El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrializacin de semillas, compra venta, importacin, exportacin, estudio e investigacin de las mismas,
1.7. Otras Inscripciones y Registros
as como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.
Por Resolucin CONASEV N 010-80-EF/94.10 se autoriz la inscripcin de las acciones de inversin de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
Tambin se dedica a la fabricacin, importacin, exportacin, comercializacin, de aceites y grasas comestibles, caf; a la importacin, exportacin y comercializacin
de algodn incluido el servicio de desmote de algodn. La sociedad tambin se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la
Por Resolucin CONASEV N 364-95-EF/94.10 se autoriz la inscripcin de las acciones de capital de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
importacin, exportacin, distribucin y comercializacin de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y produccin de lubricantes, as como a
la importacin, exportacin, distribucin, comercializacin y compraventa de toda clase de materiales de construccin y de ferretera en general. Por Resolucin de Gerencia General CONASEV N 089-2003-EF/94.11 se autoriz la inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores del Primer Programa de
Bonos Corporativos Alicorp.
Samtronics Per S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportacin, importacin y comercializacin de artefactos elctricos y mecnicos para el hogar, oficina, talleres y otros Por Resolucin de Gerencia General CONASEV N 070-2005-EF/94.11 se autoriz la inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores del Tercer Programa de
productos adems de brindar el servicio tcnico respectivo. Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.

Por Resolucin Gerencial CONASEV N 041-2005-EF/94.45 se resuelve pronunciarse a favor del listado de los Bonos de Titulizacin Alicorp 2004 emitidos por BWS Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compaa adquiri el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de
Sociedad Titulizadora S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, as como su inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores. esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa constituida y domiciliada en las
Islas Vrgenes Britnicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca
S.A.
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
Con fecha 30 de octubre de 2006, Alicorp adquiri el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A.
2.1. Objeto Social
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo, 2.4. Descripcin del Sector
principalmente alimenticios y de limpieza, en sus ms variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas La sociedad se encuentra dentro del sector de produccin y comercializacin de alimentos de consumo masivo.
industriales, caf, productos cosmticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.
La participacin de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvi la sociedad durante el ao 2005 y 2006, ha sido la siguiente:
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus ms variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos
harineros; as como la compra, venta, transformacin, distribucin, importacin y exportacin de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros. 2006(*) 2005
Aceites Domsticos 54.0% 55.2%
Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestacin de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus ms diversas reas; Margarinas Domesticas 36.6% 33.5%
as como las actividades de desmote y comercializacin de algodn, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos. Jabn de Lavar 86.1% 84.1%
Fideos Envasados 46.3% 45.4%
Tambin dedicarse a la preparacin, elaboracin, distribucin, explotacin industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, as Harinas Industriales 41.3% 42.4%
como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales. Galletas 21.4% 21.9%
Mayonesa 92.6% 92.6%
Igualmente, es parte del objeto social constituir depsitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancas de propiedad exclusiva de la empresa y/o de
Alimentos Balanceados para Mascotas 36.0% 29.7%
terceros.
Detergentes 22.2% 25.6%
Ketchup 29.0% 26.3%
Conforme a la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
Refresco en polvo 14.0% 14.0%
2.2. Plazo de Duracin Gelatinas 7.2% -------
Conforme a lo establecido en el artculo segundo de sus Estatutos Sociales, la duracin de la sociedad es indefinida. (*) Participacin ltimos 12 meses acumulados, ltima informacin disponible a Octubre'06.
Salsas y Jabn de Lavar, ltima informacin a Agosto'06.
Harinas Industriales y Galletas ltima informacin a Setiembre'06
2.3. Resea Histrica
Alicorp S.A.A. constituida en 1956 bajo la denominacin de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la produccin de aceites y grasas El monto de las exportaciones aument en S/.79,962,000 con relacin al ao 2005, lo cual representa un incremento de 57.1%. El motivo principal fue el
comestibles. En 1971, el Grupo Romero compr Anderson Clayton y cambi su denominacin social por la Compaa Industrial Per Pacfico S.A. (CIPPSA). incremento de las ventas de productos balanceados en un 31.3%. En el mes de setiembre de 2006 se inicio la operacin de comercializacin en Colombia,
atendiendo directamente a los principales distribuidores del vecino pas.
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusion con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la produccin de aceites y grasas comestibles, y
Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboracin de jabn de lavar. 2.5. Ventas
Dentro de este contexto, las ventas netas en millones de nuevos soles de la sociedad fueron las siguientes:
En febrero de 1995, CIPPSA adquiri el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboracin y comercializacin de aceites y grasas
comestibles, jabn de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusion absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en Consolidadas
1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercializacin de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el pas.
2006 2005
S/. 000 S/. 000
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusion con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modific su denominacin por Consorcio de Alimentos Fabril Pacfico S.A. (CFP). Ventas Netas Nacionales 1,887,486 1,748,384
Ventas Netas en el Extranjero 222,653 138,716
Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbi por fusin a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A. Estas empresas se dedicaban
principalmente a la elaboracin y comercializacin de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales. Individuales 2006 2005
S/. 000 S/. 000
El 17 de febrero de 1997 CFP cambi su denominacin por Alicorp S.A.
Ventas Netas Nacionales 1,763,733 1,677,658
El 18 de enero del 2002 se acord adecuar los estatutos de la Compaa a los de una Sociedad Annima Abierta por contar con ms de 750 accionistas al trmino Ventas Netas en el Extranjero 220,086 140,124
del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Pblicos su nueva denominacin social Alicorp S.A.A.
En Enero de 2004, la Compaa adquiri el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrializacin, comercializacin y 2.6. Poltica de Dividendos
distribucin de helados comestibles de la marca Lamborghini, as como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la La sociedad tiene aprobada la siguiente Poltica de Dividendos:
distribucin de dicha marca. El 1 de Junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbi por fusin a Alimentum S.A.
La sociedad distribuir dividendos una vez al ao, los que debern ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no sern menores al 25% de las
En el mes de Diciembre de 2004, se otorg el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A.
utilidades del ejercicio, los mismos que sern distribuidos en efectivo. La Junta de Accionistas podr acordar la distribucin de dividendos slo si a la fecha del
como Fiduciario, a travs del cual Alicorp S.A.A. transfiri al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$ 122089,847.00, para la
acuerdo, una vez deducido el monto de los dividendos, la sociedad mantiene una relacin entre el patrimonio y el total de activos no menor al 55%.
constitucin de un Patrimonio Fideicometido denominado Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N 093-2002-EF- Titulo XI. De igual forma, en
el mismo mes de Diciembre de 2004, se celebr el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a travs del cual BWS Sociedad
Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo 2.7. Polticas de Inversin
de dicho Patrimonio Fideicometido y la garanta corporativa de Alicorp S.A.A., BWS Sociedad Titulizadora S.A. realiz la emisin privada de Bonos de Titulizacin La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el ao 2007 de US$ 18.537 millones.
Alicorp 2004, por la suma de US$ 62000,000.00 a un plazo de 5 aos y con una tasa de inters de Libor ms 2.75%, los cuales sern cancelados con los recursos
obtenidos del contrato de arrendamiento antes sealado. 2.8. Relaciones Especiales entre la Sociedad y el Estado
La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneracin del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del ao 2008, a la ganancia de capital proveniente de la
En el mes de Agosto de 2005, la Compaa inici operaciones comerciales en Ecuador, a travs de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisicin por la venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores, a travs de mecanismos centralizados de negociacin.
Compaa del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta en Ecuador de los productos que elabora y comercializa la Compaa.
2.9. Descripcin de los Principales Activos
En el mes de Setiembre de 2005, la Compaa adquiri de Colgate-Palmolive Per S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos estn expresados en
en el distrito del Rmac, Lima. miles de nuevos soles.
En el mes de Noviembre de 2005, la Compaa adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA, en jabn de lavar y, OPAL y AMIGO, en detergentes. En la Planta COPSA, ubicada en el Callao se encuentran los activos dedicados a la elaboracin de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.236,570.
En el mes de Setiembre de 2006 la Compaa inici operaciones comerciales en Colombia a travs de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta en
Colombia de los productos que elabora y comercializa la Compaa.
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y golosinas producidas por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.174,819.

En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboracin de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/.36,770. Dionisio Romero Paoletti
Director de la Compaa desde 2001. Es Presidente de la Compaa desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a servicios. Es Bachiller en Administracin de Empresas y cuenta con una Maestra en Administracin de Empresas de Stanford University.
S/.63,772.
Luis Romero Belismelis
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.2,064,484. Director alterno del seor Ronald Campbell Garca desde el ao 2001 hasta el 1 de Agosto de 2006. Es Vice Presidente de la Compaa desde el 2 de Agosto de
2006. Gerente Central de Administracin y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas desde 2002 hasta el mes de Diciembre de
El saldo de los prstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2006 a S/.200,387. 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
Jose Antonio Onrubia Holder

2.10. Personal Director alterno del seor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1 de Agosto de 2006. Director titular de la Compaa desde el 2 de Agosto de 2006.
Al 31 de diciembre de 2006, el nmero de trabajadores de la empresa es el siguiente: Gerente Central de Ventas y Distribucin desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller en
Administracin de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestra en Babson College (USA).
2006 2005 (Aumento - Disminucin) Calixto Romero Guzmn

Director de la Compaa desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Permanentes 21 24 -3
Funcionarios 720 681 39 Ronald Campbell Garca
Empleados 1,247 1,200 47 Director de la Compaa desde 2001. Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. desde el mes de Julio de 2006. Asimismo, es Director de
Obreros
diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es licenciado en ciencias administrativas y cuenta con una Maestra en Administracin de Empresas de
University of Hartford.
Temporales
Empleados 34 32 2 Alfredo Romero Vega
Obreros 685 539 146 Director de la Compaa desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultora e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y
Cooperativistas 0 0 0 director de diversas empresas del sector financiero e industrial. Es Bachiller en Economa de la Universidad del Pacfico, Magster de ESAN y Ph.D. en Administracin
de Empresas de The Pennsylvania State University y curs el PAD de la Universidad de Piura.
2.11. Relacin Econmica con Otras Empresas

Gustavo Caillaux Zazzali
La sociedad tiene firmado un contrato de Fabricacin por Encargo y Suministro con Unilever Andina Per S.A. para la fabricacin, envase y empaque de margarinas
Es director de la Compaa desde el mes de septiembre de 2004 en reemplazo de la seora Susana Elespuru Guerrero. Es adems Director de diferentes empresas del
domsticas y a granel. Este contrato tiene vigencia hasta el 1 de Enero del 2008.
sector qumico, servicios y agrcola. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera, MBA de ESAN y PAD de la Universidad de Piura.
2.12. Sistema de Informacin y Registro Contable

Luis Nicolini Bernucci
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versin 4.7, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los
Director de la Compaa desde 1996. Banquero industrial de profesin, Es vice-presidente del Banco de Crdito del Per.
procesos de la empresa.
Angel Irazola Arribas
Director de la Compaa desde marzo de 2005. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Gerente General de Industrias del Espino
3. PROCESOS LEGALES
S.A. y Palmas del Espino S.A. hasta el mes de Junio de 2006. Ostenta el ttulo de Ingeniero Agrnomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
Administracin de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestra en Administracin de Negocios de la Universidad de Stanford (USA).
Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad tena procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades.
Manuel Romero Belismelis
Director alterno del seor Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1 de Agosto de 2006. Director suplente de la Compaa desde el 2 de Agosto de 2006.
A la misma fecha, la sociedad tena procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo
Rafael Romero Guzmn
sobre los resultados de operacin y la posicin financiera.
Director alterno del seor Calixto Romero Guzmn desde marzo de 2004 hasta el 1 de Agosto de 2006. Director suplente de la Compaa desde el 2 de Agosto de
2006. Bachiller de Administracin y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.
4. DIRECTORIO Y GERENCIA
El Directorio de la sociedad est compuesto por las siguientes personas:
La plana gerencial de la sociedad esta conformada por 10 personas.
Nombre Cargo
Nombre Cargo
Dionisio Romero Paoletti Presidente
Luis Romero Belismelis Vice-Presidente Leslie Pierce Diez Canseco Gerente General
Jos Antonio Onrubia Holder Director Alfredo Perez Gubbins Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas
Calixto Romero Guzmn Director Paolo Sacchi Giurato Gerente Central de Negocio de Productos Industriales
Ronald Campbell Garca Director Jaime Butrich Velayos Gerente Central de Manufactura
Alfredo Romero Vega Director Guillermo Paredes Larco Gerente Central de Consumo Masivo
Gustavo Caillaux Zazzali Director Mario Fiocco Cornejo Gerente Central del Negocio Internacional
Luis Nicolini Bernucci Director Anthony Middlebrook Schofield Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales
Angel Irazola Arribas Director Martn Carrin Lavalle Gerente del Negocio de Nutricin Animal
Manuel Romero Belismelis Suplente Roger Alvaro Vargas Romero Gerente del Negocio de Helados
Rafael Romero Guzmn Suplente Alvaro Campos Crosby Gerente de Divisin Ventas

SECCIN III
Leslie Pierce Diez Canseco
Gerente General desde el ao 1991. Vice-Ministro de Comercio del Per durante el Gobierno del Presidente Fernando Belande. Grado de Bachiller en Economa de
la Pontificia Universidad Catlica del Per con Post Grado en Economa de la Universidad Catlica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern
University (USA).
Alfredo Perez Gubbins
Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas desde el mes de Septiembre de 2005. Grado de Bachiller en Economa de la Universidad del Pacfico y
Maestra en Administracin de Empresas en The Wharton School of The University of Pennsylvannia. RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIN ECONMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2006
Paolo Sacchi Giurato
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestin desde el ao 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el ao 2002, Gerente Central del Negocio En el ao 2006, la Compaa logr utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.176.9 millones (8.4% sobre las ventas), mostrando un incremento de
de Productos Industriales desde diciembre de 2003. Graduado en Administracin y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York USA). S/.38.3 millones con relacin a las obtenidas en el ao 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volmenes de venta, acompaados de
una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.
Jaime Butrich Velayos
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el ao 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logstica desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el La utilidad neta fue de S/.111.9 millones (5.3% sobre las ventas), incrementndose en S/.26.4 millones (30.9%) con relacin al ao 2005.
ao 2005. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera (Per) y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
Las ventas netas aumentaron en S/.223.0 millones (11.8%) en comparacin con los resultados obtenidos el ao anterior, pasando de S/.1,887.1 millones a S/.2,110.1
Guillermo Paredes Larco millones, debido principalmente al incremento en la facturacin de las exportaciones, de las nuevas categoras de alto valor agregado y por las ventas de las
Gerente Central de Marketing desde 1998, Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Gerente Central de Consumo Masivo desde 2006. empresas adquiridas. Con relacin a los volmenes de venta, el crecimiento fue de 12.7% y se dio en la totalidad de las categoras en que participa la Compaa.
Bachiller en Ingeniera Industrial de la Pontificia Universidad Catlica del Per y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
La utilidad bruta en el ao 2006 aument en S/.44.9 millones (9.0%) respecto al ao 2005, pasando de S/.499.4 millones a S/.544.3 millones. Los mrgenes brutos
Mario Fiocco Cornejo disminuyeron de 26.5% a 25.8%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas tomadas para mantener a
Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio Internacional desde 2006. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima y nuestros productos con precios competitivos.
Maestra en Administracin de Negocios en Cornell University, New York.
La utilidad operativa fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas), mostrando una disminucin en comparacin con el ao anterior que fue de S/.200.2 millones
Anthony Middlebrook Schofield (10.6% sobre las ventas). La reduccin de la utilidad operativa en S/.20.0 millones, se debe principalmente a la mayor inversin publicitaria en S/.30.4 millones, a los
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002. Grado de gastos de operativos de Agassycorp S.A. y de Alicorp Colombia S.A. en S/.6.3 millones por la consolidacin de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y
Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN. Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.7.1 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volmenes de venta. Estas
inversiones son parte de la estrategia de crecimiento de la Compaa basada en la consolidacin en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categoras.
Martn Carrin Lavalle
Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutricin Animal desde 2003. Grado de Bachiller en Ciencias Econmicas con El gasto financiero neto respecto al ao anterior disminuy en S/.23.8 millones, pasando de S/.41.3 millones a S/.17.5 millones (2.2% y 0.8% sobre las ventas
mencin en Administracin de Empresas y Licenciatura en Administracin de Empresas de la Universidad de Piura. respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2005 fue una prdida por S/.13.5 millones
y en el ao 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones, como resultado de la revaluacin del nuevo sol de 6.8%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el
Roger Alvaro Vargas Romero gasto financiero fue mayor en S/.9.7 millones con relacin a los obtenidos en el ao anterior, este mayor gasto se origin principalmente por el incremento de la
Gerente del Negocio de Helados desde febrero de 2004. Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera. Estudios de especializacin en ESAN, en las deuda financiera en US$34.2 millones, pasando de US$141.6 millones al 31 de diciembre de 2005 a US$175.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
multinacionales Carnation, Hoechst y Unilever y el Programa de Alta Direccin (PAD) de la Universidad de Piura.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra una disminucin de S/.16.0 millones con relacin a la obtenida en el ao 2005, pasando
Alvaro Campos Crosby de S/.266.5 millones a S/.250.5 millones (14.1% y 11.9% sobre las ventas, respectivamente). Esta variacin se explica por lo comentado en los prrafos anteriores
Gerente de Direccin Estratgica de Ventas desde 2002. Gerente de Divisin Ventas desde 2006. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas en la Universidad de sobre la utilidad operativa.
Lima y Maestra en Direccin de Empresas en ESAN.
Con relacin a la estructura del Balance General Consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26). A
diciembre de 2005 fue de S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.82.
Vinculacin entre miembros del Directorio y Plana Gerencial:
La Compaa gener un flujo de efectivo operativo en S/.161.7 millones, el cual fue destinado principalmente a la adquisicin de empresas, activos fijos e intangibles
Dionisio Romero Paoletti: Pariente consanguneo en 4 grado con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmn y con Rafael por S/.147.6 millones.
Romero Guzmn; pariente por afinidad en 2 grado con Paolo Sacchi Giurato.
Calixto Romero Guzmn: Pariente consanguneo en 2 grado con Rafael Romero Guzman, pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con
Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis.
Luis Romero Belismelis: Pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguneo en 2 grado con Manuel Romero Belismelis.
Manuel Romero Belismelis: Pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguneo en 2 grado con Luis Romero Belismelis.
Rafael Romero Guzman: Pariente consanguneo en 2 grado con Calixto Romero Guzman, pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con
Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.
Paolo Sacchi Giurato:

Pariente por afinidad en 2 grado con Dionisio Romero Paoletti.
Vinculacin entre miembros del Directorio, Plana Gerencial y los accionistas principales de la Compaa:
Los seores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmn, Jos Antonio Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del
Directorio de Compaa Almacenera S.A.
Directores independientes:
Gustavo Caillaux Zazzali

Luis Nicolini Bernucci
Alfredo Romero Vega

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2006 2005
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO S/.000 S/.000
En miles de nuevos soles al 31 de Diciembre 2006 2005 Variacin
S/.000 S/.000 % Ventas netas 2,110,139 1,887,100
Costo de ventas -1,565,794 -1,387,664
Activo Corriente Utilidad bruta 544,345 499,436
Caja y Bancos 17,016 11,069 53.7%
Cuentas por cobrar comerciales 290,717 253,450 14.7% Gastos Operativos
Otras cuentas por cobrar 86,544 103,249 -16.2% Gastos de administracin -90,392 -86,161
Existencias 382,682 273,645 39.8% Gastos de ventas -273,723 -213,069
Gastos pagados por anticipados 12,604 16,087 -21.7% -364,115 -299,230
Otros activos realizables 15,246 12,009 27.0% Utilidad de operacin 180,230 200,206
Sub-Total 804,809 669,509 20.2%
Otros (gastos) ingresos
Gastos financieros, neto -17,529 -41,368
Activo no Corriente Ingreso por participacin patrimonial en asociadas 990 101
Impuesto a la renta diferido, activo 1,255 1,301 -3.5% Otros, neto 13,203 -20,346
Cuentas por cobrar a largo plazo 0 1,637 -100.0% -3,336 -61,613
Inversiones en valores 97,297 73,971 31.5% Utilidad antes de participaciones, impuesto a la
Activo fijo neto 878,177 793,626 10.7% renta e inters minoritario 176,894 138,593
Otros activos 282,946 278,667 1.5%
Sub-Total 1,259,675 1,149,202 9.6% Participacin de los trabajadores corriente -19,202 -20,179
Impuesto a la renta corriente -51,956 -54,482
Total Activos 2,064,484 1,818,711 13.5% Impuesto a la renta diferido 4,506 15,722
Utilidad antes del inters minoritario 111,892 85,465
Inters minoritario 22 4
Pasivo Corriente 637,094 499,913 27.4% Utilidad neta del ao 111,914 85,469
Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferidos, pasivo 90,372 54,234 66.6% Utilidad por accin bsica en nuevos soles 0.135 0.109
Pasivo no Corriente 200,387 223,991 -10.5%
Ganacias Diferidas 635 943 -32.7%
Patrimonio Neto 1,135,996 1,039,630 9.3%
Pasivo y Patrimonio 2,064,484 1,818,711 13.5%
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

2006 2005
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Indices de liquidez
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
Prueba corriente 1.26 1.34
2006 2005 Prueba cida 0.62 0.74
S/.000 S/.000
Indices de gestin
Ingresos operativos 2,110,139 1,887,100 Margen bruto 0.26 0.26

% de aumento 11.8% Margen operativo 0.09 0.11
Utilidad operativa 180,230 200,206 Indices de solvencia
% de los ingresos 8.5% 10.6% Endeudamiento patrimonial 0.82 0.75

Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo 0.23 0.28
Utilidad neta 111,914 85,469
% de los ingresos 5.3% 4.5% Indices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio 0.10 0.08
Rentabilidad neta sobre ingresos 0.05 0.05

Prueba corriente Activo corriente / Pasivo corriente El gasto financiero neto respecto al ao anterior disminuy en S/.1.2 millones, pasando de S/.18.7 millones a S/.17.5 millones (1.0% y 0.9% sobre las ventas
respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2005 fue una prdida por S/.4.8 millones y
en el ao 2006 fue una ganancia por S/.6.9 millones, como resultado de la revaluacin del nuevo sol de 6.8%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el
Prueba cida Activo corriente - existencias - gasto financiero fue mayor en S/.10.5 millones con relacin a los obtenidos en el ao anterior, este mayor gasto se origin principalmente por el incremento de la
gastos pagados por anticipados - deuda financiera en US$26.2 millones, pasando de US$136.6 millones al 31 de diciembre de 2005 a US$162.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
otros activos realizables / Pasivo
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra una disminucin de S/.13.0 millones con relacin a la obtenida en el ao 2005, pasando
Corriente de S/.221.3 millones a S/.208.3 millones (12.2% y 10.5% sobre las ventas, respectivamente). Esta variacin se explica por lo comentado en los prrafos anteriores
sobre la utilidad operativa.
Margen bruto Utilidad bruta / Ventas
Con relacin a la estructura del Balance General, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.204.1 millones (ratio corriente 1.38), a diciembre de 2005
fue de S/.222.4 millones (ratio corriente 1.50). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.63.
Margen operativo Utilidad operativo / Ventas
La Compaa gener un flujo de efectivo operativo en S/.118.5 millones, el cual fue destinado principalmente a la adquisicin de empresas, activos fijos e intangibles
por S/.155.8 millones.
Endeudamiento patrimonial Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo Total pasivo no corriente / Activo fijo BALANCE GENERAL
En miles de nuevos soles al 31 de Diciembre 2006 2005 Variacin
Rentabilidad neta sobre patrimonio Utilidad neta / Patrimonio S/.000 S/.000 %
Activo Corriente
Caja y Bancos 8,867 7,347 20.7%
Rentabilidad neta sobre ventas Utilidad neta / Ventas
Cuentas por cobrar comerciales 294,532 257,852 14.2%
Otras cuentas por cobrar 85,135 111,474 -23.6%
Existencias 331,337 267,897 23.7%
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2006 con
respecto al 2005, expresados en miles de nuevos soles. Gastos pagados por anticipados 9,639 14,034 -31.3%
Otros activos realizables 15,246 12,009 27.0%
Ingresos Totales Sub-Total 744,756 670,613 11.1%
Entre diciembre de 2005 y 2006 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,887,100 a S/.2,110,139 lo que significa un aumento de 11.8%
Utilidad Bruta Activo no Corriente

Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad bruta se increment de S/.499,436 a S/.544,345, debido principalmente a los mayores volmenes de venta. Cuentas por cobrar a largo plazo 0 1,637 -100.0%
Inversiones en valores 382,979 252,133 51.9%
Utilidad Operativa Activo fijo neto 444,181 430,633 3.1%
Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad operativa disminuy de S/.200,206 a S/.180,230. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos disminuy de
Otros activos 282,944 278,664 1.5%
10.6% a 8.5% respectivamente, debido al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operacin mostraron un incremento de S/.299,230 en el 2005 a
S/.364,115 en el 2006, es decir 21.7% mayor al periodo anterior, principalmente por los mayores gastos de publicidad. Sub-Total 1,110,104 963,067 15.3%
Gastos Financieros, Neto Total Activos 1,854,860 1,633,680 13.5%

Entre diciembre de 2005 y 2006 los gastos financieros, neto tuvieron una disminucin de S/.41,368 a S/.17,529, este menor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2005 fue una prdida de S/.13,503 y en el ao 2006 fue una ganancia por S/.20,013, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9,677. Este mayor gasto se origin principalmente por el incremento de la deuda financiera. Pasivo Corriente 540,643 448,161 20.6%
Impuesto a la Renta y participacin de los
trabajadores diferidos, pasivo 61,542 54,234 13.5%
Pasivo no Corriente 113,871 88,763 28.3%
ALICORP S.A.A. Ganacias Diferidas 634 943 -32.8%
Patrimonio Neto 1,138,170 1,041,579 9.3%
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD Pasivo y Patrimonio 1,854,860 1,633,680 13.5%
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2006
En el ao 2006, la Compaa logr utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.175.9 millones (8.9% sobre las ventas), mostrando un incremento de
S/.35.2 millones con relacin a las obtenidas en el ao 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volmenes de venta, acompaados de
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
una eficiencia continua en los procesos productivos y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen. En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2006 2005
La utilidad neta fue de S/.112.1 millones (5.7% sobre las ventas), incrementndose en S/.24.7 millones (28.2%) con relacin al ao 2005. S/.000 S/.000
Las ventas netas aumentaron en S/.166.0 millones (9.1%) en comparacin con los resultados obtenidos el ao anterior, pasando de S/.1,817.8 millones a S/.1,983.8
Ingresos operativos 1,983,819 1,817,782
millones, debido principalmente al incremento en la facturacin de las exportaciones, y de las nuevas categoras de alto valor agregado. Con relacin a los volmenes
de venta, el crecimiento fue de 8.7% y se dio en la totalidad de las categoras en que participa la Compaa. % de aumento 9.1%
La utilidad bruta en el ao 2006 aument en S/.34.7 millones (7.1%) respecto al ao 2005, pasando de S/.486.2 millones a S/.520.9 millones. Los mrgenes brutos
Utilidad operativa 174,946 192,258
disminuyeron de 26.7% a 26.3%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas y de las medidas tomadas para mantener a
nuestros productos con precios competitivos. % de los ingresos 8.8% 10.6%
La utilidad operativa fue de S/.174.9 millones (8.8% sobre las ventas), mostrando una disminucin en comparacin con el ao anterior que fue de S/.192.2 millones
Utilidad neta 112,143 87,478
(10.6% sobre las ventas). La reduccin de la utilidad operativa en S/.17.3 millones, se debe principalmente a la mayor inversin publicitaria en S/.26.0 millones y a los
mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volmenes de venta. Estas inversiones son parte de la estrategia de crecimiento de la Compaa basada % de los ingresos 5.7% 4.8%
en la consolidacin en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categoras.

Prueba corriente Activo corriente / Pasivo corriente
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre Activo corriente - existencias -
2006 2005 Prueba cida gastos pagados por anticipados -
otros activos realizables / Pasivo
S/.000 S/.000
Corriente
Ventas netas 1,983,819 1,817,782 Margen bruto Utilidad bruta / Ventas

Costo de ventas -1,462,879 -1,331,592
Utilidad Bruta 520,940 486,190 Margen operativo Utilidad operativo / Ventas
Gastos Operativos Endeudamiento patrimonial Total pasivo / Patrimonio

Gastos de administracin -91,665 -84,947
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo Total pasivo no corriente / Activo fijo
Gastos de ventas -254,329 -208,985
-345,994 -293,932
Rentabilidad neta sobre patrimonio Utilidad neta / Patrimonio
Utilidad de operacin 174,946 192,258
Rentabilidad neta sobre ventas Utilidad neta / Ventas
Otros (gastos) ingresos
Gastos financieros, neto -17,459 -18,712
Ingreso por participacin patrimonial en subsidiarias y vinculadas 2,759 -13,543 A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2006 con respecto al 2005,
Otros, neto 15,627 -19,363 expresados en miles de nuevos soles.
927 -51,618
Ingresos Totales
Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta 175,873 140,640
Entre diciembre de 2005 y 2006 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,817,782 a S/.1,983,819 lo que significa un aumento de 9.1%.
Participacin de los trabajadores corriente -18,823 -20,179 Utilidad Bruta

Impuesto a la renta corriente -50,821 -54,482 Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad bruta se increment de S/.486,190 a S/.520,940, debido principalmente a los mayores volmenes de venta.
Utilidad Operativa
Impuesto a la renta diferido 4,315 15,688 Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad operativa disminuy de S/.192,258 a S/.174,946. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos disminuy de
Utilidad neta del ao 112,143 87,478 10.6% a 8.8% respectivamente, debido al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operacin mostraron un incremento de S/.293,932 en el 2005 a
S/.345,994 en el 2006, es decir 17.7% mayor al periodo anterior, principalmente por los mayores gastos de publicidad.
Utilidad por accin bsica en nuevos soles 0.135 0.111
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2005 y 2006 los gastos financieros, neto tuvieron una disminucin de S/.18,712 a S/.17,459, este menor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2005 fue una prdida de S/.4,857 y en el ao 2006 fue una ganancia por S/.6,887, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.10,491. Este mayor gasto se origin principalmente por el incremento de la deuda financiera.
INDICADORES FINANCIEROS SECCIN IV

2006 2005
INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL
MERCADO DE VALORES
Indices de liquidez
Prueba corriente 1.38 1.50
Prueba cida Al 31 de diciembre de 2006 la sociedad tena inscritos los siguientes valores en el Registro Pblico del Mercado de Valores:
0.72 0.84
Acciones Comunes
Indices de gestin
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a
Margen bruto 0.26 0.27 847,191,731.
Margen operativo 0.09 0.11
Acciones de Inversin
Las acciones de Inversin (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 7,388,470
Indices de solvencia
acciones de Inversin.
Endeudamiento patrimonial 0.63 0.57
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo 0.26 0.21 Instrumentos de Corto Plazo - Alicorp
El Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde Junio de 2005.
Indices de rentabilidad
Con relacin a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Primera Emisin, en el ao 2006 se efectuaron las siguientes colocaciones:
Rentabilidad neta sobre patrimonio 0.10 0.08
Rentabilidad neta sobre ingresos 0.06 0.05 La Serie A fue colocada en el mes de Enero de 2006 por un monto de US$4000,000.00, a una tasa de inters de 5.15590% efectiva anual con vencimiento al mes
de julio 2006.

La Serie B fue colocada en el mes de Abril de 2006 por un monto de US$4000,000.00 a una tasa de interes de 5.40970% efectiva anual con vencimiento al mes de ALICORP S.A.A
octubre 2006.
RENTA VARIABLE
La Serie C fue colocada en el mes de Setiembre de 2006 por un monto de US$5000,000.00, a una tasa de inters de 5.25380% efectiva anual con vencimiento al COTIZACIONES 2006
mes de marzo de 2007.
Apertura Cierre Mxima Mnima Precio
Cdigo ISIN Nemnico Ao - Mes S/. S/. S/. S/. Promedio S/.
La Serie D fue colocada en el mes de Octubre de 2006 por un monto de US$5000,000.00, a una tasa de inters de 5.41850% efectiva anual con vencimiento al mes
de mayo de 2007.
P E P 214002102 A LIC O A C 1 2006-01 -.- -.- -.- -.- -.-
La Serie E fue colocada en el mes de Octubre de 2006 por un monto de US$5000,000.00, a una tasa de inters de 5.42390% efectiva anual con vencimiento al mes P E P 214002102 A LIC O A C 1 2006-02 -.- -.- -.- -.- -.-
de junio de 2007. P E P 214002102 A LIC O A C 1 2006-03 -.- -.- -.- -.- -.-
P E P 214002102 A LIC O A C 1 2006-04 -.- -.- -.- -.- -.-
Con relacin a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Segunda Emisin, en el ao 2006 se efectuaron las siguientes colocaciones: P E P 214002102 A LIC O A C 1 2006-05 -.- -.- -.- -.- -.-
P E P 214002102 A LIC O A C 1 2006-06 -.- -.- -.- -.- -.-
La Serie H fue colocada en el mes de Mayo de 2006 por un monto de S/.15000,000.00 a una tasa de inters de 5.94010% efectiva anual con vencimiento al mes de P E P 214002102 A LIC O A C 1(1) 2006-07 -.- -.- -.- -.- -.-
noviembre de 2006.
P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-01 1.79 1.80 1.85 1.60 1.67
La Serie I fue colocada en el mes de Julio de 2006 por un monto de S/.15000,000.00 a una tasa de inters de 5.87540% efectiva anual con vencimiento al mes de P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-02 1.80 1.85 2.08 1.80 1.94
enero de 2007. P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-03 1.85 1.88 1.88 1.79 1.82
P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-04 1.85 2.00 2.00 1.80 1.90
La Serie J fue colocada en el mes de Agosto de 2006 por un monto de S/.15000,000.00 a una tasa de inters de 5.53190% efectiva anual con vencimiento al mes P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-05 2.00 1.85 2.01 1.85 1.92
de febrero de 2007. P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-06 1.85 1.70 1.95 1.69 1.76
P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-07 1.75 1.60 1.90 1.60 1.75
La Serie K fue colocada en el mes de Setiembre de 2006 por un monto de S/.15000,000.00 a una tasa de inters de 5.65490% efectiva anual con vencimiento al P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-08 1.60 1.68 1.80 1.55 1.64
mes de mayo de 2007. P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-09 1.69 2.10 2.10 1.69 1.89
P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-10 2.07 2.35 2.40 2.00 2.08
La Serie L fue colocada en el mes de Octubre de 2006 por un monto de S/.15000,000.00 a una tasa de inters de 5.49260% efectiva anual con vencimiento al mes P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-11 2.35 2.28 2.35 2.23 2.25
de julio de 2007. P E P 214001005 A LIC O R C 1 2006-12 2.28 2.50 2.50 2.25 2.33
Bonos Corporativos - Alicorp P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-01 1.30 1.30 1.30 1.30 1.30
El Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde noviembre de 2003. P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-02 1.40 1.13 1.40 1.13 1.30
P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-03 1.27 1.25 1.29 1.20 1.25
Los Bonos Corporativos Primera Emisin Serie A fueron cancelados en su oportunidad, lo que fue informado oportunamente a CONASEV conforme a ley. P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-04 1.25 1.25 1.25 1.25 1.24
P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-05 1.25 1.25 1.30 1.25 1.29
Los Bonos Corporativos Primera Emisin Serie B fueron colocados en el mes de Febrero de 2004 por un monto de US$ 5000,000 a la par, a una tasa de inters del P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-06 1.25 1.20 1.25 1.20 1.22
4.4375% nominal anual con vencimiento al mes de Febrero 2007. Los intereses se pagarn en forma trimestral y el capital al vencimiento. P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-07 1.20 1.30 1.34 1.20 1.22
P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-08 1.20 1.15 1.20 1.10 1.15
Bonos de Titulizacin Alicorp 2004 P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-09 1.20 1.45 1.50 1.20 1.39
El Originador de la operacin es Alicorp S.A.A, siendo BWS Sociedad Titulizadora S.A., el Emisor. Los Bonos Titulizados fueron colocados en oferta privada el 27 de P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-10 1.30 1.70 1.70 1.30 1.54
diciembre de 2004 por el importe de US$ 62000,000.00 a la tasa Libor a 90 das mas 2.75% anual con pagos trimestrales de capital e intereses y tienen como P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-11 1.70 1.80 1.80 1.65 1.73
vencimiento final el 27 de diciembre de 2009. Asimismo se constituy el Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004-D.S. 093-2002-EF-Titulo XI cuyo fiduciario es BWS P E P 214005006 A LIC O R I1 2006-12 -.- -.- -.- -.- -.-
Sociedad Titulizadora S.A. En el mes de Julio de 2005 se inscribieron en el Registro Publico del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2006 el saldo es de US$
39425,000.
Nota:
(1) M ediante acuerdo de Junta E special de A ccionistas y Junta G eneral de A ccionistas del 20-M ar-2006 se m odific la estructura accionaria del
capital de A licorp, procedindose a la conversin de las acciones preferenciales C lase "A " (A LIC O A C 1) en acciones com unes (A LIC O R C 1), la
Con relacin a la variacin de la cotizacin de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, sta se desarroll de la siguiente forma:
m ism a que se hizo efectiva el 11-Jul-2006.
RENTA FIJA
COTIZACIONES 2006
Cdigo ISIN Nemnico Ao - Mes Apertura Cierre Mxima Mnima Precio Promedio
% % % % %
PEP21400M023 ALICO1BC1B 2006-05 98.8000 98.8000 98.8000 98.8000 98.8000

INFORMACION SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS c. Qu medios, adems del contemplado en el artculo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
(...) CORREO ELECTRNICO
SOCIEDADES PERUANAS (...) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
(...) VA TELEFNICA
(Correspondiente al ejercicio 2006) (...) PGINA DE INTERNET
(...) CORREO POSTAL
Razn Social ALICORP S.A.A.
(X) OTROS. DETALLE COMUNICACION DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV
(En adelante EMPRESA) (...) NINGUNO
RUC 20100055237
Direccin AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO d. Indique si los medios sealados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Telfonos 315-0800
Fax 315-0850 ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
Pgina Web WWW.ALICORP.COM.PE
Correo electrnico (...) (...) (...) (...)
Representante Burstil ALFREDO PREZ GUBBINS * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
Razn social de la empresa revisora1
(X.) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
1
Solo es aplicable en el caso en que la informacin contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditora, empresa de consultora).
e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a travs de dicha pgina?
S NO
I. SECCIN PRIMERA: EVALUACIN DE 26 PRINCIPIOS SOLO PARA ACCIONISTAS (...) (X)
PARA EL PBLICO EN GENERAL (...) (X)
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS (...) NO CUENTA CON PGINA WEB
Cumplimiento
Principio Cumplimiento
0 1 2 3 4 Principio
0 1 2 3 4
1. Principio (I.C.1. segundo prrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genricos, debindose precisar los X
puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su anlisis y evitando la resolucin 3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un X
conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinin diferente. lmite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de inters social y propios de la competencia legal o estatutaria
2. Principio (I.C.1. tercer prrafo).- El lugar de celebracin de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite X de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
la asistencia de los accionistas a las mismas.
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artculo
117 para sociedades annimas regulares y artculo 255 para sociedades annimas abiertas).
a. Indique el nmero de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
(...) S (X) NO
TIPO NMERO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 3
JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS 2
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente informacin para cada una de ellas.
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
fecha de aviso de Fecha de la junta Lugar de la junta Tipo de Junta Qurum % N de Acc. Duracin
convocatoria* Asistentes (...) (...) (...) (...)
ESPECIAL GENERAL Hora de Inicio Hora de Trmino
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
20.03.2006 AV. ARGENTINA N 4793 (X) 100 54624,193 9.00 a.m 10.30 a.m. (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
CARMENDE LA LEGUA-
REYNOSO, CALLAO
d. Indique el nmero de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusin de temas a tratar en la agenda
22.02.2006 20.03.2006 AV. ARGENTINA N 4793 (X) de juntas.
96.47 751773,627 11.00 a.m. 1.30 p.m
CARMEN DE LA LEGUA- NMERO DE SOLICITUDES
REYNOSO, CALLAO
RECIBIDAS ACEPTADAS RECHAZADAS
20.03.2006 AV. ARGENTINA N 4793 (X) 100 54624,193 1.30 p.m. 3.00 p.m. NINGUNA
CARMEN DE LA LEGUA-
REYNOSO, CALLAO
30.06.2006 02.08.2006 AV. ARGENTINA N 4793 (X) 57.23 484842,563 11.00 a.m. 1.00 p.m. Cumplimiento
CARMEN DE LA LEGUA- Principio
0 1 2 3 4
REYNOSO, CALLAO
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer lmites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en X
30.11.2006 03.01.2007 AV. ARGENTINA N 4793 (X) 75.69 641212,133 11.00 a.m. 1.00 p.m. las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
CARMEN DE LA LEGUA-
REYNOSO, CALLAO
* En caso de haberse efectuado ms de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.

a. De acuerdo con lo previsto en el artculo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representacin, b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA?
reservndolo:
(X) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES
(...) A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA
(...) A FAVOR DE UN DIRECTOR c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
(...) A FAVOR DE UN GERENTE
(X) NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIN
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente informacin: (...) (...) (...) (...)
TIPO DE JUNTA PARTICIPACIN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
FECHA DE JUNTA
GENERAL ESPECIAL A TRAVS DE PODERES EJERCICIO DIRECTO
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o
(...) (X) 20.03.2006 100 ---- cnyuge de:
(X) 20.03.2006 99.96 0.04
(...) (X) 20.03.2006 100 ---- VINCULACION
(X) 02.08.2006 99.97 0,02 NOMBRES Y APELLIDOS DEL INFORMACIN
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR ACCIONISTA1/. DIRECTOR GERENTE ACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE AFINIDAD ADICIONAL 2/.
LUIS ROMERO BELISMELIS (...) (X) (...) MANUEL ROMERO BELISMELIS HERMANO DIRECTOR SUPLENTE
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
CALIXTO ROMERO GUZMAN (...) (X) (...) RAFAEL ROMERO GUZMAN HERMANO DIRECTOR SUPLENTE
Formalidad (indique si la empresa exige carta simple, carta notarial, escritura pblica u otros) Carta Simple 1/.
Accionistas con una participacin igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de accin, incluidas las acciones de inversin).
2/.
Anticipacin (nmero de das previos a la junta con que debe presentarse el poder) 1 da En el caso exista vinculacin con algn accionista incluir su participacin accionaria. En el caso la vinculacin sea con algn miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos efectos y a cunto asciende) No se exige pago
e. En caso algn miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algn cargo gerencial en la EMPRESA, indique la
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. siguiente informacin:
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* FECHA EN EL CARGO GERENCIAL
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEA O DESEMPE
INICIO TRMINO
(X) (...) (...) (...)
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

* Directores Alternos
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS f. En caso algn miembro del Directorio de la EMPRESA tambin sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u
otras empresas inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores, indique la siguiente informacin:
Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4 FECHA
5. Principio (II.A.1, tercer prrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversin u otros valores X NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR DENOMINACIN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S) INICIO TRMINO
accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con
derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisin. DIONISIO ROMERO PAOLETTI PALMAS DEL ESPINO S.A. Mayo 2001
RANSA COMERCIAL S.A. Marzo 2001
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A. Julio 2001
a. La EMPRESA ha realizado algn proceso de canje de acciones de inversin en los ltimos cinco aos? COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A. Junio 2001
(...) S ((X) NO (...) NO APLICA INVERSIONES CENTENARIO S.A.A. Marzo 2003
BANCO DE CREDITO DEL PERU Abril 2003
EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS Febrero 2003
Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4
CALIXTO ROMERO GUZMAN PALMAS DEL ESPINO S.A. Mayo 2001
6. Principio (II.B).- Se debe elegir un nmero suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en X
asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudindose, para tal efecto, tomar en consideracin la
participacin de los accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran
LUIS ROMERO BELISMELIS RANSA COMERCIAL S.A. Marzo2001
vinculados con la administracin de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A. Junio 2001
INVERSIONES CENTENARIO S.A.A. Marzo 2006
a. Indique el nmero de directores dependientes e independientes de la EMPRESA 2 .
DIRECTORES NMERO
JOSE ONRUBIA HOLDER PALMAS DEL ESPINO S.A. Marzo 2004
DEPENDIENTES 6
INDEPENDIENTES 3
Total 9 COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A. Marzo 2002
EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS Marzo 2001
Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administracin de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. INVERSIONES CENTENARIO S.A.A. Marzo 2003
2 Para dicho efecto, la vinculacin se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculacin y Grupo Econmico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurdicas que
tienen la propiedad del cinco (5%) o ms del capital de la entidad emisora.
(van)

(vienen)
d. Indique si la sociedad de auditora contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe,
FECHA
dictamin tambin los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo econmico.
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR DENOMINACIN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S) INICIO TRMINO
(X) S (...) NO
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS PALMAS DEL ESPINO S.A. Junio 2006 RAZN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONMICO
ARTEFACTOS PERU PACIFICO SA
ASA ALIMENTOS SA
ALFREDO ROMERO VEGA BANCO DEL TRABAJO Febrero1998 COMPAA ALMACENERA SA
REFINERIA LA PAMPILLA S.A. Mayo 2004 SAMTRONICS PERU SA
SAMTRONICS TACNA SA
LUIS NICOLINI BERNUCCI EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS Julio 1978
Octubre 1987 e. Indique el nmero de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el rea encargada de auditora interna ha celebrado con la sociedad auditora
BANCO DE CREDITO DEL PERU Marzo 1977
contratada.
Marzo 1991
CREDICORP LTD Agosto 1995
NMERO DE REUNIONES
0 1 2 3 4 5 MS DE 5 NO APLICA
GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI QUIMPAC S.A. Mayo 2000 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (X)
COMUNICACIN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4 Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto prrafo).- Si bien, por lo general las auditoras externas estn enfocadas a X
dictaminar informacin financiera, stas tambin pueden referirse a dictmenes o informes especializados en los 8. Principio (IV.D.2).- La atencin de los pedidos particulares de informacin solicitados por los accionistas, los X
siguientes aspectos: peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, evaluacin de proyectos, inversionistas en general o los grupos de inters relacionados con la sociedad, debe hacerse a travs de una instancia
evaluacin o implantacin de sistemas de costos, auditora tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluacin de y/o personal responsable designado al efecto.
cartera, inventarios, u otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesoras sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos
auditores, ello no afecte la independencia de su opinin. La sociedad debe revelar todas las auditoras e informes a. Indique cul (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de inters de la EMPRESA pueden solicitar informacin para que
especializados que realice el auditor. su solicitud sea atendida.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, ACCIONISTAS GRUPOS DE INTERS
especificndose el porcentaje que representa cada uno, y su participacin en los ingresos de la sociedad auditora o (X) (X)
CORREO ELECTRNICO
auditor. (X) (X)
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VA TELEFNICA (X) (X)
PGINA DE INTERNET (...) (..)
CORREO POSTAL (X) (X)
a. Indique la siguiente informacin de las sociedades de auditora que han brindado servicios a la EMPRESA en los ltimos 5 aos.
Otros. Detalle (...) (...)
RAZN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA SERVICIO* PERIODO RETRIBUCIN**

b. Sin perjuicio de las responsabilidades de informacin que tienen el Gerente General de acuerdo con el artculo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cul
CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL AUDITORIA EXTERNA 2005-2006 100 es el rea y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente
(FIRMA MIEMBRO DE KPMG INTERNACIONAL) su cargo y rea en la que labora.
DONGO-SORIA GAVEGLIO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL AUDITORIA EXTERNA 2002-2004 100 REA ENCARGADA GERENCIA GENERAL Y GERENCIA CENTRAL DE ADMIINISTRACION
(FIRMA MIEMBRO DE PRICEWATERHOUSECOOPERS)
PERSONA ENCARGADA
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictmenes de informacin financiera, peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, auditora tributaria u otros servicios especiales. NOMBRES Y APELLIDOS CARGO REA
** Del monto total pagado a la sociedad de auditora por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribucin por servicios de auditoria financiera.
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditora encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la
identificacin del rgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora). c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas y/o los grupos de inters de la EMPRESA se encuentra
regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE
EXPERIENCIA Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.
(...) NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS
(...) (...) (...) (...)
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO

ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* (X) NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO.
(...) (...) (...) (...) d. Indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas y/o grupos de inters de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
NMERO DE SOLICITUDES
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
RECIBIDAS ACEPTADAS RECHAZADAS
NINGUNA

e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa incluye una seccin especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
(...) S (X) NO (...) NO CUENTA CON PGINA WEB

Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4
f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algn reclamo por limitar el acceso de informacin a algn accionista.
(...) S (X) NO 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas as como los planes de accin
principales, la poltica de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios;
Cumplimiento controlar la implementacin de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y
Principio
0 1 2 3 4 enajenaciones.
9. Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carcter confidencial de la informacin solicitada por los accionistas X
o por los grupos de inters relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida
Directorio y ratificados por la Junta General, as como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En
en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
todo caso la revelacin de informacin no debe poner en peligro la posicin competitiva de la empresa ni ser
susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
a. Quin decide sobre el carcter confidencial de una determinada informacin? (X) (...) (...) (...)
(X) EL DIRECTORIO * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X) EL GERENTE GENERAL
(...) OTROS. Detalle ............................. (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIN
b. Detalle los criterios preestablecidos de carcter objetivo que permiten calificar determinada informacin como confidencial. Adicionalmente indique el nmero de
solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carcter confidencial de Cumplimiento
Principios
la informacin. 0 1 2 3 4
QUE LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL PERJUDIQUE A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, as como X
(...) NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS fijar su retribucin.
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. 13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneracin de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, X
asegurndose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.

a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algn (os)
(...) (...) (...) (...) documento (s) de la EMPRESA.
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
(X) (...) (...) (...)

Cumplimiento
Principio * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
0 1 2 3 4
(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
10. Principio (IV.F, primer prrafo).- La sociedad debe contar con auditora interna. El auditor interno, en el ejercicio de X (...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES
sus funciones, debe guardar relacin de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe
actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
b. Indique el rgano que se encarga de:
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un rea independiente encargada de auditora interna. FUNCIN DIRECTORIO GERENTE GENERAL OTROS (Indique)
(X) S (...) NO
CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL (X) (...)
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgnica de la EMPRESA indique, jerrquicamente, de quin depende auditora CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL (X) (X)
interna y a quin tiene la obligacin de reportar. FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS (...) (X)
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS (...) (X)
DEPENDE DE: EL SERVICIO DE AUDITORIA INTERNA ES PRESTADO POR UN TERCERO
REPORTA A: DIRECTORIO EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS DIRECTORES (...) (...) Junta de Accionistas
c. Indique cules son las principales responsabilidades del encargado de auditora interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditora interna.
c. Indique si la EMPRESA cuenta con polticas internas o procedimientos definidos para:
NO APLICA
POLTICAS PARA: S NO
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS (X) (...)

ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS (X) (...)
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS (X) (...)
(...) (...) (...) (X) Contrato de Locacin de Servicios
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS DIRECTORES (X) (...)
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. ELEGIR A LOS DIRECTORES (X) (...)
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS

d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o ms de los procedimientos sealados, indique si dichos procedimientos se encuentran c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.

(...) (...) (...) (...)
(X) (...) (...) (...)
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS (X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento Cumplimiento
Principio Principio
0 1 2 3 4 0 1 2 3 4
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X 16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X
Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administracin, los Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando
miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en cambios a medida que se hagan necesarios.
transacciones entre partes interesadas.
a. El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio?
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida (X) S (...) NO
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno, especificando el nmero de evaluaciones que se han
realizado durante el periodo.
LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL.
(...) (...) (...) (...)
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
(X) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA

(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIN ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) (...) (...)

b. Indique el nmero de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusin por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
NMERO DE CASOS NINGUNO
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de sta cuenta con un Cdigo de tica o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que
pueden presentarse. Cumplimiento
Principio
(...) S (X) NO En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento: 0 1 2 3 4
17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X
d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas. Principio (V.D.7).- Supervisar la poltica de informacin.
LAS TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS DEBEN REALIZARSE A VALOR DE MERCADO
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os)
Cumplimiento documento (s) de la EMPRESA.
Principio
0 1 2 3 4
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad,
incluida una auditora independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de (...) (...) (...) (...)
riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley. * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIN
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida
b. Indique la poltica de la EMPRESA sobre revelacin y comunicacin de informacin a los inversionistas.
LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL NO DEBE PERJUDICAR A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD,
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.
() NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLTICA
(...) (...) (...) (...)
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. c. Indique si la poltica descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.

(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIN ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros. (...) (...) (...) (...)
(X) S (...) NO * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X) NO SE ENCUENTRA REGULADA

(vienen)
Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4 NOMBRES Y APELLIDOS FORMACIN2/. FECHA PART. ACCIONARIA3/.
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podr conformar rganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensin de la X INICIO1/. TRMINO N DE ACCIONES PART. (%)
sociedad, en especial aqulla que asuma la funcin de auditora. Asimismo, estos rganos especiales podrn referirse,
entre otras, a las funciones de nombramiento, retribucin, control y planeamiento. DIRECTORES DEPENDIENTES
Estos rganos especiales se constituirn al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y debern estar
compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones ANGEL IRAZOLA ARRIBAS INGENIERO AGRONOMO DE LA UNIVERSIDAD 01.03.2005
donde puedan surgir conflictos de intereses. AGRARIA DE LA MOLINA, MAGSTER EN
ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS DE ESAN Y MAESTRIA
EN ADMINISTRACIONDE NEGOCIOS DE LA
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente informacin respecto de cada comit del Directorio con que cuenta la EMPRESA UNIVERSIDAD DE STANFORD. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
COMIT DE
LUIS ROMERO BELISMELIS BACHILLER DE LA UNIVERSIDAD DE BOSTON. ES 28.03.2001
DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
I. FECHA DE CREACIN:
28.03.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER BACHILLER EN ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS DE
II. FUNCIONES:
SAINT MICHAELS COLLEGE Y MAESTRIA EN BABSON
COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO: MANUEL ROMERO BELISMELIS ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 28.03.2001
(DIRECTOR SUPLENTE)
RAFAEL ROMERO GUZMAN BACHILLER DE ADMINISTRACIN Y FINANZAS DE 30.03.2004

IV. MIEMBROS DEL COMIT: (DIRECTOR SUPLENTE) NORTH EASTERN UNIVERSITY DE BOSTON
FECHA DIRECTORES INDEPENDIENTES

NOMBRES Y APELLIDOS INICIO TRMINO CARGO DENTRO DEL COMIT
LUIS NICOLINI BERNUCCI ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 05.11.1996
GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI INGENIERO INDUSTRIAL DE LA UNI CON MBA DE ESAN 27.09.2004
Y PAD DE LA UNIVERSIDAD DE PIURA. ES DIRECTOR DE
V. NMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (...) S (...) NO DIVERSAS EMPRESAS.
(X) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITS DE DIRECTORIO ALFREDO ROMERO VEGA BACHILLER EN ECONOMIA DE LA UNIVERSIDAD DEL 01.03.2005
PACIFICO, MAGSTER DE ESAN Y PH.D. EN
ADMINISTRACIN DE THE PENNSYLVANIA STATE
Cumplimiento
Principio UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
0 1 2 3 4
1/.
19. Principio (V.E.3).- El nmero de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al Corresponde al primer nombramiento.
X 2/.
interior del mismo, de modo que las decisiones que en l se adopten sean consecuencia de una apropiada Incluir la formacin profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.
3/.
deliberacin, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas. Aplicable obligatoriamente slo para los directores con una participacin sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.
Cumplimiento
Principio
a. Indique la siguiente informacin correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. 0 1 2 3 4
20. Principio (V.F, segundo prrafo).- La informacin referida a los asuntos a tratar en cada sesin, debe encontrarse a X
disposicin de los directores con una anticipacin que les permita su revisin, salvo que se traten de asuntos
NOMBRES Y APELLIDOS FORMACIN2/. FECHA PART. ACCIONARIA3/. estratgicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso ser necesario establecer los mecanismos que permita a los
directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
INICIO1/. TRMINO N DE ACCIONES PART. (%)
DIRECTORES DEPENDIENTES
a. Cmo se remite a los directores la informacin relativa a los asuntos a tratar en una sesin de Directorio?
DIONISIO ROMERO PAOLETTI BACHILLER EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS CON 28.03.2001 (...) CORREO ELECTRNICO
MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE (...) CORREO POSTAL
DIVERSAS EMPRESAS. (X) OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION
(...) SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
CALIXTO ROMERO GUZMAN ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 30.03.2004
RONALD CAMPBELL GARCIA LICENCIADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y 28.03.2001 b. Con cuntos das de anticipacin se encuentra a disposicin de los directores de la EMPRESA la informacin referida a los asuntos a tratar en una sesin?
MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS DE
UNIVERSITY OF HARTFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS MENOR A 3 DAS DE 3 A 5 DAS MAYOR A 5 DAS
INFORMACIN NO CONFIDENCIAL (...) (...) (X)
EMPRESAS.
INFORMACIN CONFIDENCIAL (...) (...) (X)
(van)

c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la informacin considerada como confidencial se encuentra regulado en algn (os) a. Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o ms directores?
documento (s) de la EMPRESA.
(X) S (...) NO
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo prrafo del artculo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo
siguiente:.
(...) (...) (...) (...)
S NO
(X) (...)
EL DIRECTORIO ELIGI AL REEMPLAZANTE?
(X) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO EN EL PRIMER DIRECTORIO SIGUIENTE A LA FECHA DE LA VACANCIA
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO DIRECTOR (EN DAS CALENDARIO)
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.

Cumplimiento
Principio EL PROCEDIMIENTO SE REGULA POR EL ESTATUTO
0 1 2 3 4
21. Principio (V.F, tercer prrafo).- Siguiendo polticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la X (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS
contratacin de los servicios de asesora especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
a. Indique las polticas preestablecidas sobre contratacin de servicios de asesora especializada por parte del Directorio o los directores. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
(x) (...) (...) (...)

LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA CORRESPONDEN A LA GERENCIA GENERAL EN COORDINACION CON EL DIRECTORIO EN LA
MEDIDA EN QUE LAS MISMAS SEAN REQUERIDAS. * Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLTICAS (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
b. Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Cumplimiento
Principios
ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* 0 1 2 3 4
(...) (...) (...) (...) 24. Principio (V.I, primer prrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, as X
como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la
sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS 25. Principio (V.I, segundo prrafo).- La estructura orgnica de la sociedad debe evitar la concentracin de funciones, X
atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso,
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
presente informe.
NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO.
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser
el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4
RESPONSABILIDADES DE: ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIN DEL DOCUMENTO* NO ESTN NO APLICA
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, as como X
sobre las caractersticas y estructura organizativa de la sociedad. PRESIDENTE DE DIRECTORIO (X) (...) (...) (...) (...) (...)
PRESIDENTE EJECUTIVO (...) (...) (...) (...) (...) (X)
GERENTE GENERAL (X) (...) (...) (...) (...) (...)
PLANA GERENCIAL (...) (...) (...) (...) (...) (X)
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de induccin para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algn (os)
documento (s) de la EMPRESA.
** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no estn definidas.

Cumplimiento
Principio
(x) (...) (...) (x) INFORMACION DE LA SOCIEDAD 0 1 2 3 4
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. 26. Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribucin en funcin a los X
resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la
(...) LOS PROGRAMAS DE INDUCCIN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS empresa a favor de los accionistas.
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS
a. Respecto de la poltica de bonificacin para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificacin.
Cumplimiento
Principio
0 1 2 3 4 (...) ENTREGA DE ACCIONES
(...) ENTREGA DE OPCIONES
23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la eleccin de uno o ms X
(X) ENTREGA DE DINERO
reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o ms directores, a fin de
(...) OTROS. Detalle ......................................................................................................................................
completar su nmero por el perodo que an resta, cuando no exista disposicin de un tratamiento distinto en el
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA LA PLANA GERENCIAL
estatuto.

b. Indique si la retribucin (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es: FECHA DE APROBACIN 24 DE MARZO DE 1997
REMUNERACIN FIJA REMUNERACIN VARIABLE RETRIBUCIN (%)* RGANO QUE LO APROB JUNTA DE ACCIONISTAS
(X) () 0.04 POLTICA DE DIVIDENDOS LA SOCIEDAD DISTRIBUIRA DIVIDENDOS UNA VEZ AL AO, LOS QUE DEBERAN SER ACORDADOS POR
GERENTE GENERAL
(X) () 0.20 (CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIN DE UTILIDADES) LA JUNTA DE ACCIONISTAS. LOS DIVIDENDOS NO SERAN MENORES AL 25% DE LAS UTILIDADES DEL
PLANA GERENCIAL
EJERCICIO, LOS MISMOS QUE SERAN DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO. LA JUNTA DE ACCIONISTAS PODRA
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros ACORDAR LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS SOLO SI A LA FECHA DEL ACUERDO, UNA VEZ DEDUCIDO
de la EMPRESA. EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, LA SOCIEDAD MANTIENE UNA RELACION ENTRE EL PATRIMONIO Y EL
TOTAL DE ACTIVOS NO MENOR A 55%
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algn tipo de garantas o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial. g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
(...) S (X) NO
FECHA DE ENTREGA DIVIDENDO POR ACCIN

EN EFECTIVO EN ACCIONES
II. SECCIN SEGUNDA: INFORMACIN ADICIONAL
ACCIONES COMUNES
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS EJERCICIO 2006 S/. 0.0636 6.3607 %
EJERCICIO 2007 ------- -----
a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos. ACCIONES PREFERENCIALES CLASE A
EJERCICIO 2006 S/. 0.0636 6.3607 %
(...) CORREO ELECTRNICO EJERCICIO 2007 ------- -----
(X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA ACCIONES DE INVERSIN
(...) VA TELEFNICA EJERCICIO 2006 S/. 0.0636 6.3607 %
(...) PGINA DE INTERNET EJERCICIO 2007 ------- -----
(...) CORREO POSTAL
(...) OTROS. DETALLE..............................................................................................................................................
( ) NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS
DIRECTORIO
b. Indique si los accionistas tienen a su disposicin durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio fsico.
h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente informacin:
(X) S (...) NO
NMERO DE SESIONES REALIZADAS: 7

c. Indique qu persona u rgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una NMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS 6
persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora. NMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD 6
REA ENCARGADA GERENCIA GENERAL Y/O GERENCIA LEGAL

i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS CARGO REA
(X) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA DIRECTORES
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la empresa.
d. Indique si la informacin referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(X) La EMPRESA
(X) UNA INSTITUCIN DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
(...) (...) (...) (...)
e. Indique con qu regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrcula de acciones. *Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

INFORMACIN SUJETA A ACTUALIZACIN
PERIODICIDAD DOMICILIO CORREO ELECTRNICO TELFONO
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, segn los estados
MENOR A MENSUAL (...) (...) (...)
financieros de la EMPRESA.
MENSUAL (...) (...) (...)
TRIMESTRAL (...) (...) (...) RETRIBUCIONES TOTALES (%)
ANUAL (...) (...) (...) DIRECTORES INDEPENDIENTES 0.01 (*)
MAYOR A ANUAL (...) (...) () DIRECTORES DEPENDIENTES 0.02 (*)
(X) OTROS, especifique. LA ACTUALIZACIN ES REALIZADA CONFORME ES INFORMADA POR LOS ACCIONISTAS.
(*) Los directores percibieron como nica retribucin durante el ejercicio 2006, una dieta en el mes de Diciembre de 2006.
f. Indique la poltica de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe. l. Indique si en la discusin del Directorio, respecto del desempeo de la gerencia, se realiz sin la presencia del gerente general.
(...) S (X) NO

ACCIONISTAS Y TENENCIAS
m. Indique el nmero de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversin (de ser el caso) de
la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
CLASE DE ACCIN NMERO DE TENEDORES

(incluidas las de inversin) (al cierre del ejercicio)
ACCIONES CON DERECHO A VOTO 847191,731

ACCIONES SIN DERECHO A VOTO 0
ACCIONES DE INVERSIN 7388,470
TOTAL 854580,201
n. Indique la siguiente informacin respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversin con una participacin mayor al 5% al cierre del ejercicio materia
del presente informe.
Clase de Accin: COMUNES.
NOMBRES Y APELLIDOS NMERO DE ACCIONES PARTICIPACIN (%) NACIONALIDAD
IN- CARTADM 96930,575 11.44 PERUANA

BIRMINGHAM MERCHANT SA 93547,435 11.04 PANAMA
RI-CARTADM 93291,521 11.01 PERUANA
HO-CARTADM 77803,547 9.18 PERUANA
COMPAIA ALMACENERA SA 66001,799 7.79 PERUANA
PR-CARTADM 49558,970 5.85 PERUANA
Acciones de Inversin
VICTOR ASPILLAGA DELGADO 1042,794 14.11 PERUANA

FERNANDO ROMERO BELISMELIS 831,562 11.25 PERUANA
FONDO DE INVERSIONES TAGAL SA 515,521 6.98 PERUANA
OTROS
o. Indique si la empresa tiene algn reglamento interno de conducta o similar referida a criterios ticos y de responsabilidad profesional.
(...) S (X) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento:
p. Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?

(...) S (...) NO
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quin es la persona u rgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.
REA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS CARGO REA
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente informacin:
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO RGANO DE APROBACIN FECHA DE APROBACIN FECHA DE LTIMA MODIFICACIN
ESTATUTO SOCIAL JUNTA DE ACCIONISTAS 24.03.1998 02.08.2006
s. Incluya cualquiera otra informacin que lo considere conveniente.
152 MEMORIA ANUAL 2006

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ESTADOS Desarrollar nuevas soluciones nos FINANCIAL STATEMENTS

FINANCIEROS permite tambin aumentar la Developing new solutions

A los seores Accionistas y Directores de

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

Responsabilidad del Auditor

Febrero 14, 2007

000 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 49

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS

ACTIVO 2006 2005 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2006 2005

Activo corriente: Pasivo corriente:

Existencias (nota 7) 382,682 273,645 Impuesto a la renta y participacin de los

Total patrimonio neto 1,135,996 1,039,630

Contingencias (nota 20)

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros consolidados.

50 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 51

ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PRDIDAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Capital Acciones Excedente de Total

52 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 53

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuacin)

2006 2005 2006 2005

54 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 55

56 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 57

58 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 59

60 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 61

(n) Prstamos (u) Ingresos y Gastos Financieros

(o) Provisiones (v) Diferencias de Cambio

62 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 63

4 TERCEROS COMERCIALES, NETO

64 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 65

Otras cuentas por cobrar:

Cobranza dudosa 41,976 37,997 12,663 768 ( 8,760) 4,671

Cuentas por pagar comerciales:

18,488 226,918 (225,738) 19,668

7,167 23,639 ( 25,619) 5,187

66 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 67

160,467 169,267 7 EXISTENCIAS

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

68 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 69

27,703 27,703 En miles de S/.

Terceros cotizados en bolsa: Saldos al Saldos al

Al 31 de diciembre de 2005 este rubro comprende: Depreciacin acumulada

Terceros cotizados en bolsa:

Al 31 de diciembre este rubro comprende los siguiente:

Terceros no cotizados en bolsa:

70 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 71

11 SOBREGIROS Y PRSTAMOS BANCARIOS

(b) Activos Realizables 202,974 105,490

El movimiento de esta cuenta durante el ao 2006 es como sigue:

72 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 73

Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente: Bonos de Titulizacin:

ii. Tasa: LIBOR de tres meses ms 2.75%.

Varios Prstamos Ver (c) Ver (c) Mayo de 2007 64 64 -

256,667 56,280 200,387

Al 31 de diciembre de 2005, este rubro comprende lo siguiente: Bonos Corporativos:

74 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 75

728 100.00 21 VENTAS

76 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 77

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

Reclamos tributarios 48,753 2,074

78 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 79

En miles de S/. 29 UTILIDAD NETA POR ACCIN

80 MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 81