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BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009
(Expresado en Nuevos soles)
ACTIVO 2010 2009
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798,344 615,214
Clientes 2,708,526 2,605,020
Cuentas por cobrar accionistas 32,159 53,432
Otras cuentas por cobrar 982,496 1,130,005
Provisin cobranza dudosa -124,630 -94,630
Mercaderas 3,375,903 3,515,995
Productos terminados 362,630 239,749
Productos en proceso 85,670 65,670
Materias primas y auxiliares 193,936 165,890
Suministros diversos 29,760 19,543
Cargas diferidas 244,849 186,964
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar a largo plazo 1,760,720 1,480,450
Inversiones 2,478,982 1,965,512
Intangibles 22,710 21,630
Activo Fijo 8,620,764 6,428,269
Depreciacin acumulada -1,503,705 -921,634
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227
TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079
PATRIMONIO NETO
Capital 6,294,307 3,629,967
Reserva legal 133,701 127,334
Utilidades retenidas 0 582,812
Resultados del ejercicio 1,662,343 1,745,512
TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009
(Expresado en Nuevos soles)
ACTIVO 2010 2009 S/. %
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798344 615214 183130 29.77%
Clientes 2708526 2605020 103506 3.97%
Cuentas por cobrar accionistas 32159 53432 -21273 -39.81%
Otras cuentas por cobrar 982496 1130005 -147509 -13.05%
Provisin cobranza dudosa -124630 -94630 -30000 -31.00%
Mercaderas 3375903 3515995 -140092 -3.98%
Productos terminados 362630 239749 122881 51.25%
Productos en proceso 85670 65670 20000 30.46%
Materias primas y auxiliares 193936 165890 28046 16.91%
Suministros diversos 29760 19543 10217 52.28%
Cargas diferidas 244849 186964 57885 30.96%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8689643 8502852 186791 2.20%
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar a largo plazo 1760720 1480450 280270 18.93%
Inversiones 2478982 1965512 513470 26.12%
Intangibles 22710 21630 1080 4.99%
Activo Fijo 8620764 6428269 2192495 34.11%
Depreciacin acumulada -1503705 -921634 -582071 -63.16%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11379471 8974227 2405244 26.80%
TOTAL ACTIVO 20069114 17477079 2592035 14.83%
PATRIMONIO NETO
Capital 6294307 3629967 2664340.00 73.40%
Reserva legal 133701 127334 6367 5.00%
Utilidades retenidas 0.00 582812 -582812 -100.00%
Resultados del ejercicio 1662343 1745512 -83169 -4.76%
TOTAL PATRIMONIO 8090351 6085625 2004726 32.94%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20069114 17477079 2592035 14.83%
ANALSIS FINANCIERO
ANLISIS HORIZONTAL
A) ANLISIS HORIZONTAL
Los ingresos por ventas de la empresa ALFA S.R.L. aumentaron el ao 2010 con relacin
al ao 2009 en S/. 1937,438, lo que representa un incremento del 9.49%. con relacin a
ste aumento es importante preguntarse Estaba planeado este aumento? Obedece a
las expectativas de la alta gerencia? Las dems empresas del sector en el cual nos
desempeamos cunto crecieron?
La utilidad bruta disminuy en un 2.62%, esto se explica por el aumento de 13.76% del
costo de ventas, porcentaje superior al incremento de las ventas, que presupone a pensar
que durante el ao 2010 el precio de las existencias se han incrementado
considerablemente. Podra la empresa mejorar su utilidad bruta a travs de un mejor
control de sus inventarios, accediendo a otros proveedores, logrando mejores descuentos,
determinando lotes econmicos de pedidos.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 y 2006
(Expresado en Nuevos soles)
ACTIVO 2010 % 2009 %
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798344 3.98% 615214 3.52%
Clientes 2708526 13.50% 2605020 14.91%
Cuentas por cobrar accionistas 32159 0.16% 53432 0.31%
Otras cuentas por cobrar 982496 4.90% 1130005 6.47%
Provisin cobranza dudosa -124630 -0.62% -94630 -0.54%
Mercaderas 3375903 16.82% 3515995 20.12%
Productos terminados 362630 1.81% 239749 1.37%
Productos en proceso 85670 0.43% 65670 0.38%
Materias primas y auxiliares 193936 0.97% 165890 0.95%
Suministros diversos 29760 0.15% 19543 0.11%
Cargas diferidas 244849 1.22% 186964 1.07%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8689643 43.30% 8502852 48.65%
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar a largo plazo 1760720 8.77% 1480450 8.47%
Inversiones 2478982 12.35% 1965512 11.25%
Intangibles 22710 0.11% 21630 0.12%
Activo Fijo 8620764 42.96% 6428269 36.78%
Depreciacin acumulada -1503705 -7.49% -921634 -5.27%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11379471 56.70% 8974227 51.35%
TOTAL ACTIVO 20069114 100.00% 17477079 100.00%
ANALSIS FINANCIERO
ANLISIS VERTICAL
B) ANLISIS VERTICAL
Para ste estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de
los subtotales y stos ltimos como un porcentaje de los totales. A continuacin
analizaremos las variaciones de las partidas ms importantes.
Del pasivo corriente la mayor cifra est representada por la cuenta proveedores, la cual
representa para los 2 aos aproximadamente un 17.15% e indica que la empresa est
haciendo uso de una fuente de financiamiento de relativo bajo costo. En relacin a los
inversiones de la empresa, en el ao 2009 el 48.65% estaban orientados a activos
corrientes, en el ao 2010 el 43.30% de las inversiones eran corrientes y el resto cuentas
por cobrar a largo plazo, inversiones y activo fijo.
El anlisis vertical en combinacin con el anlisis horizontal genera las primeras pautas
de diagnstico financiero para la empresa y permite en unin con las razones financieras
el estado de flujo de efectivo un anlisis completo de la situacin econmica de la
empresa.
En este estado financiero se toman como base de comparacin todas sus cuentas con los
ingresos operacionales. Es decir, las ventas se hacen igual al 100% y las dems partidas
se presentan como un porcentaje de ellas.
Para que los porcentajes tengan ms sentido se les debe comparar con un estndar. Por
ej. para Aries S.A. el costo de ventas representa el 76.83% de las ventas. Este
porcentaje es deseado es el deseado por la gerencia? Mejor comparativamente en
relacin a los aos anteriores? Es similar al de las empresas del sector?
Si las respuestas son afirmativas la organizacin est dentro de los parmetros deseados,
pero si son negativas se deben replantear nuevas estrategias de compras, de
administracin de inventarios. Por ej. el costo de ventas para el ao 2009 representa el
73.95% de las ventas, mientras que para el ao 2010 representa el 76.83%, este
incremento pudo haberse originado por la subida del precio de compra de los inventarios
o al manejo de una poltica inadecuada de los inventarios.
AO 2010 2009
RAZN CORRIENTE 1.08 1.07
PRUEBA ACIDA 0.58 0.56
PRUEBA SEVERA 0.10 0.08
CAPITAL DE TRABAJO 658204 519971
ROTACION DE INVENTARIOS 4.24 3.77
DIAS DE ROTACIN DE INVENTARIOS 86.05 96.89
ROTACION CUENTAS POR COBRAR 8.25 7.84
PERIODO PROMEDIO DE COBRO (DAS) 44.24 46.58
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS 1.96 2.27
ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES 1.11 1.17
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 59.69% 65.18%
MARGEN NETO 7.44% 9.04%
ROA 8.28% 10.56%
ROE 20.55% 30.33%
ACTIVO/PATRIMONIO 248.06% 287.19%