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PRINCIPIOS PARA LA

ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO

Documento de consulta emitido por


El Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria

Emitido para comentarios, hasta el 30 de noviembre de 1999

Basilea
Julio 1999
Grupo de Administracin de Riesgo
Del Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria

Co-chairmen:
Mr Roger Cole Federal Reserve Board, Washington, D.C.
Ms Christine Cumming Federal Reserve Bank of New York

Banque Nationale de Belgique, Brussels Mr Philip Lefvre


Commission Bancaire et Financire, Brussels Mr Jos Meuleman
Office of the Superintendent of Financial Institutions, Ottawa Ms Aina Liepins
Mr Leshak Tymcio

Commission Bancaire, Paris Mr Frdric Visnovsky


Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main Ms Magdalene Heid
Bundesaufsichtsamt fr das Kreditwesen, Berlin Mr Uwe Neumann
Banca dItalia, Rome Mr Paolo Pasca
Bank of Japan, Tokyo Mr Atsushi Miyauchi
Mr Noriyuki Tomioka
Financial Supervisory Agency, Tokyo Mr Toshi Kurosawa
Commission de Surveillance du Secteur Financier,Luxembourg Mr Erik Osch
De Nederlandsche Bank, Amsterdam Mr Job Swank
Finansinspektionen, Stockholm Mr Jan Hedquist
Sveriges Riksbank, Stockholm Mr Johan Molin
Eidgenssiche Bankenkommission, Bern Ms Renate Lischer
Mr Martin Sprenger
Financial Services Authority, London Ms Vyv Bronk
Mr Jeremy Quick
Bank of England, London Ms Alison Emblow
Federal Deposit Insurance Corporation, Washington, D.C. Mr Mark Schmidt
Office of the Comptroller of the Currency, Washington, D.C. Mr David Gibbons
European Commission, Brussels Ms Katharine Seal
Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision,
Bank for International Settlements Ms Betsy Roberts
Tabla de Contenido

I. Introduccin

Principios para la Evaluacin de la Administracin Bancaria del


Riesgo de Crdito

II. Establecer un Ambiente Apropiado del Riesgo de Crdito

III. Operar bajo un Proceso Slido de Concesin de Crdito

IV. Mantener un Proceso Apropiado de Administracin, Medicin y


Monitoreo del Crdito

V. Asegurar Controles Adecuados sobre el Riesgo de Crdito

VI. El Papel de los Supervisores

Apndice: Fuentes Comunes de Grandes Problemas Crediticios


Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

I. Introduccin

1. En tanto que las instituciones bancarias han enfrentado dificultades a travs de los
aos por una multitud de razones, la mayor causa de serios problemas bancarios
contina siendo directamente la relacionada con laxos estndares de crdito para
prestatarios y contrapartes, una pobre administracin del riesgo de la cartera o una
falta de atencin a los cambios en la economa u otras circunstancias que pueden
conducir a un deterioro en la calificacin de crdito de las contrapartes del banco.
Esta experiencia es comn, tanto en pases del G-10 como en los dems pases.

2. El riesgo de crdito es simplemente definido como el potencial de que un


prestatario o contraparte no cumpla con sus obligaciones de acuerdo con los
trminos convenidos. La meta de la administracin del riesgo es maximizar la
tasa de retorno ajustada al riesgo del banco, a travs de mantener la exposicin del
riesgo de crdito dentro de parmetros aceptables. Los bancos tambin deben
considerar las relaciones entre el riesgo de crdito y otros riesgos. La
administracin efectiva del riesgo de crdito es un componente crtico de un
enfoque comprensivo para el manejo del mismo y es esencial para el xito a largo
plazo de cualquier organizacin bancaria.

3. Para la mayora de los bancos, los prstamos son la fuente ms grande y ms


obvia del riesgo de crdito; sin embargo, tambin existen otras fuentes de riesgo
en todas las actividades del banco, incluyendo aquellas del libro bancario, del
libro de negociaciones de valores as como las de dentro y fuera del balance.
Crecientemente, los bancos estn enfrentando el riesgo de crdito (o riesgo de
contraparte) en una variedad de instrumentos financieros diferentes de prstamos,
incluyendo aceptaciones, transacciones interbancarias, financiamiento de
negociacin de valores, transacciones de cambio extranjero, futuros financieros,
swaps, bonos, acciones, opciones y en la extensin de compromisos y garantas,
as como la liquidacin de transacciones.

4. Considerando que la exposicin al riesgo de crdito contina siendo la fuente


lder de problemas en los bancos a nivel mundial, estas instituciones y sus
supervisores deben ser capaces de obtener valiosas lecciones de experiencias
pasadas. Ahora, los bancos deben haber obtenido consciencia de la necesidad de
identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito as como de
determinar que tienen un capital adecuado contra esos riesgos y que son
adecuadamente compensados por los riesgos incurridos. El Comit de Basilea
emite este documento en orden para alentar a los supervisores bancarios para que
globalmente promuevan slidas prcticas para la administracin del riesgo de
crdito. Aunque los principios contenidos en este documento son mayormente
aplicables al negocio de prstamos, tambin deben ser aplicados a todas las
actividades donde el riesgo de crdito est presente.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

5. Las prcticas slidas establecidas en este documento, estn dirigidas


especficamente a las reas siguientes: (i) el establecimiento de un ambiente
apropiado del riesgo de crdito; (ii) el operar bajo un slido proceso de concesin
de crditos; (iii) el mantenimiento de un proceso apropiado de administracin,
medicin y monitoreo crediticio; y (iv) de asegurarse que existen controles
adecuados para ese riesgo. Aunque las prcticas especficas sobre la
administracin del riesgo de crdito pueden diferir entre los bancos, dependiendo
de la naturaleza y complejidad de sus actividades de crdito, un programa
comprensivo de administracin del riesgo de crdito atender estas cuatro reas.
Estas prcticas tambin deben ser aplicadas conjuntamente con prcticas slidas
relativas a la evaluacin de la calidad de activos, la adecuacin de provisiones y
reservas y la divulgacin del riesgo de crdito, todo lo cual ha sido considerado en
otros documentos recientes del Comit de Basilea.1

6. Considerando que el enfoque exacto que elija el supervisor depender de factores


locales, incluyendo sus tcnicas de supervisin de campo y de gabinete y el grado
en que se utilice el trabajo de los auditores externos en la funcin de supervisin,
todos los miembros del Comit de Basilea acuerdan que los principios
establecidos en este documento deben ser utilizados en la evaluacin del sistema
de administracin del riesgo de crdito de los bancos. Las expectativas de
supervisin sobre el enfoque de administracin del riesgo de crdito utilizado por
los bancos, deben ser conmensuradas con el alcance y sofisticacin de las
actividades de los bancos. Para bancos pequeos o menos sofisticados, los
supervisores necesitan determinar que el enfoque utilizado en la administracin
del riesgo de crdito sea suficiente para sus actividades y que han instilado una
disciplina suficiente de riesgo-retorno en su proceso de administracin del riesgo
de crdito.

7. El Comit estipula en las Secciones II a la VI de este documento, principios para


que las autoridades de supervisin bancaria los apliquen cuando evalen los
sistemas de administracin del riesgo de crdito de los bancos. En adicin, el
apndice proporciona un resumen general de los problemas comunes que ve el
supervisor.

8. Una instancia particular adicional del riesgo de crdito se relaciona con el proceso
de liquidacin de transacciones financieras. Si la transaccin es liquidada por una
de las partes que intervienen pero la otra falla, puede incurrirse en una prdida,
que es igual al monto principal de la transaccin. Incluso si una parte
simplemente se atrasa en la liquidacin, entonces la otra parte puede incurrir en
una prdida relativa a la prdida de oportunidades de inversin. El riesgo de
liquidacin (por ejemplo, el riesgo de que una transaccin financiera no se
complete o liquide como se esperaba) as, incluye elementos de riesgo de liquidez,

1
Vase en particular los documentos Slidas prcticas para la contabilidad de prstamos y su divulgacin
(julio 1999) y Las Mejores Prcticas para la divulgacin del Riesgo de Crdito (emitido para consulta, en
julio 1999).

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

mercado, operacional y de reputacin as como el riesgo de crdito. El nivel de


riesgo est determinado por los convenios particulares de liquidacin. Los
factores en tales acuerdos que han conllevado el riesgo de crdito incluyen: la
coordinacin del valor de cambio; la finalidad del pago o liquidacin; y el papel
de los intermediarios y de las casas de compensacin. 2

Invitacin a comentar

El Comit de Basilea emite este documento para consulta. Los comentarios deben ser
remitidos no ms all del 30 de noviembre de 1999. El Comit tratar de presentar una
versin final del documento una vez que haya considerado todos los comentarios. Los
comentarios deben enviarse a:

Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria


Atencin de: Mr. William Coen
Banco de Pagos Internacionales
CH-4002 Basilea, Suiza
Fax: +41 (61) 2809100

2
La bibliografa anotada al final del documento, que se titula Gua de Supervisin para la
Administracin del Riesgo de Liquidacin en Transacciones de Cambio Extranjero (emitido para
consulta en julio de 1999) proporciona una lista de publicaciones relacionadas a varios riesgos de
liquidacin.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

Principios para la Evaluacin de la Administracin Bancaria del Riesgo de Crdito

A. Establecer un ambiente apropiado del riesgo de crdito

Principio 1: La Junta Directiva debe tener la responsabilidad de aprobar y revisar


peridicamente la estrategia y polticas significativas del riesgo de crdito del banco. La
estrategia debe reflejar la tolerancia de banco para con el riesgo y el nivel de rentabilidad
que espera alcanzar al incurrir en varios riesgos de crdito.

Principio 2: La administracin general debe tener la responsabilidad de implementar la


estrategia de riesgo de crdito que haya aprobado la junta directiva y de desarrollar
polticas y procedimientos para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de
crdito. Tales polticas y procedimientos deben considerar el riesgo de crdito en todas
las actividades el banco, tanto a nivel de cada cuenta como de toda la cartera.

Principio 3: Los bancos deben identificar y administrar el riesgo de crdito inherente en


todos los productos y actividades. Los bancos deben cerciorarse que los riesgos de los
productos y actividades que sean nuevos para ellos estn sujetos a procedimientos y
controles adecuados antes de ser introducidos o conducidos, y de que sean aprobados por
anticipado por la junta directiva o por un comit apropiado.

B. Operar bajo un proceso slido de concesin del crdito

Principio 4: Los bancos deben operar bajo un slido y bien definido criterio de
concesin de crditos. Estos crditos deben incluir un entendimiento completo del
prestatario o contraparte, as como del propsito y estructura del crdito y su fuente de
repago.

Principio 5: Los bancos deben establecer lmites generales de crdito a nivel individual
de prestatarios y contrapartes, as como de grupos de contrapartes vinculadas que
agreguen en una manera comparable y de mucho significado los diferentes tipos de
exposiciones, tanto en el libro bancario como en el de negociacin de valores y dentro y
fuera del balance.

Principio 6: Los bancos deben tener un proceso claramente establecido para la


aprobacin de crditos nuevos, as como para la extensin de los existentes.

Principio 7: Todas las extensiones de crdito deben ser hechas sobre la base de una
unidad de riesgo (arms length basis). En particular, los crditos a compaas e
individuos relacionados deben ser monitoreados con particular cuidado y deben tomarse
o darse los pasos apropiados para controlar o mitigar los riesgos de prstamos vinculados.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

C. Mantener un proceso apropiado de administracin, medicin y monitoreo


del crdito.

Principio 8: Los bancos deben tener instalado un sistema para la administracin


permanente de todas sus carteras que conllevan riesgos.

Principio 9: Los bancos deben tener instalado un sistema para el monitoreo de la


condicin de los crditos individuales, incluyendo la determinacin de reservas y
provisiones adecuadas.

Principio 10: Los bancos deben desarrollar y utilizar sistemas internos de calificacin
de riesgos para administrar el riesgo de crdito. El sistema de calificacin debe ser
consistente con la naturaleza, tamao y complejidad de las actividades del banco.

Principio 11: Los bancos deben tener un sistema de informacin y tcnicas analticas
que le permita a la administracin medir el riesgo de crdito inherente dentro y fuera de
las actividades del balance general.

Principio 12: Los bancos deben tener instalado un sistema para el monitoreo de la
calidad y composicin general de la cartera de crdito.

Principio 13: Los bancos deben tener en cuenta los cambios potenciales futuros en las
condiciones econmicas cuando evalen los crditos individuales, as como sus carteras
de crditos y, deben evaluar sus exposiciones al riesgo de crdito bajo condiciones totales
de tensin.

D. Asegurar controles adecuados sobre el riesgo de crdito

Principio 14: Los bancos deben establecer un sistema de revisin permanente e


independiente. Los resultados de tales revisiones deben ser comunicados directamente a
la junta directiva y a la administracin general.

Principio 15: Los bancos deben asegurar que las funciones de concesin de crditos
estn siendo manejadas apropiadamente y que las exposiciones de crdito estn dentro de
niveles consistentes con estndares prudenciales y lmites internos. Los bancos deben
establecer y hacer que se cumplan los controles internos y otras prcticas para asegurarse
que las excepciones a las polticas, procedimientos y lmites sean reportados en una
forma oportuna al nivel apropiado de administracin.

Principio 16: Los bancos deben tener instalado un sistema para manejar los problemas
crediticios y otras situaciones varias del trabajo.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

E. El papel de los supervisores

Principio 17: Los supervisores deben requerir que los bancos tengan instalado un
sistema efectivo para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito, como
parte de un enfoque general de administracin de riesgo. Los supervisores deben
conducir una evaluacin independiente de las estrategias, polticas, prcticas y
procedimientos de los bancos con relacin a la concesin de crditos y a la
administracin permanente del portafolio. Los supervisores deben considerar el
establecimiento de lmites prudenciales para restringir las exposiciones que tengan los
bancos en un slo prestatario o en grupos de contrapartes vinculadas.

II. Establecer un ambiente apropiado del riesgo de crdito

Principio 1: La Junta Directiva debe tener la responsabilidad de aprobar y revisar


peridicamente la estrategia y polticas significativas del riesgo de crdito del banco.
La estrategia debe reflejar la tolerancia de banco para con el riesgo y el nivel de
rentabilidad que espera alcanzar al incurrir en varios riesgos de crdito.

9. As como con las otras reas de las actividades bancarias, la junta directiva3 tiene
un papel crucial que jugar en la vigilancia de las funciones de administracin y de
concesin de crditos. Cada banco debe desarrollar una estrategia o plan para el
riesgo de crdito que establezca los objetivos que guen las actividades de
concesin de crditos y de que adopten las polticas y procedimientos necesarios
para la conduccin de tales actividades. La estrategia del riesgo de crdito, as
como las polticas significativas del mismo, deben ser aprobadas y revisadas
peridicamente por la junta directiva. La junta necesita reconocer que la
estrategia y polticas deben cubrir muchas actividades del banco en las que la
exposicin de crdito es un riesgo significativo.

10. La estrategia debe incluir un pronunciamiento de la voluntad del banco para


conceder el crdito basado en tipos (por ejemplo, comercial, al consumo,
inmobiliario), por sector econmico, por localizacin geogrfica, por moneda, por
vencimiento y rentabilidad anticipada. Esto incluira la identificacin de
mercados objetivo y de caractersticas generales que el banco deseara alcanzar en
su cartera de crdito (incluyendo niveles de tolerancias de diversificacin y
concentracin).

3
El documento se refiere a una estructura compuesta por una junta directiva y una administracin
general. El Comit est consciente de que existen diferencias significativas en los sistemas regulativos
y legislativos en cada pas, as como de las funciones de la junta directiva y de la administracin
general. En algunos pases, la junta tiene la funcin principal, sino exclusiva, de supervisar al cuerpo
ejecutivo (administracin superior, administracin general) para asegurar que sta ltima cumpla a
cabalidad con sus tareas. En otros pases, en contraste, la junta tiene una competencia mucho ms
amplia en la que basa el sistema general de administracin del banco. Debido a estas diferencias, las
nociones de junta directiva y administracin que se utilizan en este documento no identifican
construcciones legales sino, en su lugar, dos funciones diferentes para la toma de decisiones dentro del
banco.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

11. La estrategia del riesgo de crdito debe reconocer las metas de la calidad de
crdito, de las ganancias y del crecimiento. Cada banco, sin importar su tamao,
es un negocio que tiene que ser rentable y, en consecuencia, debe determinar una
correlacin adecuada de riesgo - beneficio para sus actividades, como elemento
en el costo de capital. La junta directiva del banco debe aprobar la estrategia
para la seleccin de riesgos y maximizacin de ganancias La junta debe revisar
peridicamente los resultados financieros y, basado en estos resultados, debe
determinar si necesita introducir cambios a la estrategia. La junta tambin debe
determinar que el nivel de capital del banco sea adecuado para los riesgos
asumidos en toda la organizacin.

12. La estrategia del riesgo de crdito de cualquier banco debe proporcionar


continuidad en el enfoque. Por lo tanto, la estrategia necesita tomar en cuenta los
aspectos cclicos de cualquier economa y de los movimientos resultantes en la
composicin y calidad general de la cartera crediticia. Aunque la estrategia debe
ser evaluada y corregida peridicamente, debe ser viable en el largo lazo y a
travs de varios ciclos econmicos.

13. La estrategia y la poltica del riesgo de crdito deben ser comunicadas


efectivamente a toda la organizacin bancaria. Todo el personal relevante debe
entender claramente el enfoque del banco para la concesin de crdito y debe ser
responsable del cumplimiento de las polticas y procedimientos.

14. La junta debe asegurarse que la administracin general del banco tiene la
capacidad total para administrar las actividades crediticias que conduce el banco y
que tales actividades sean hechas dentro de las estrategias, polticas y tolerancia
crediticia aprobadas por la junta. Regularmente, la junta tambin debe (por
ejemplo, anualmente) ya sea dentro de la estrategia de riesgo de crdito o dentro
de un pronunciamiento de poltica de crdito, aprobar el criterio de concesin de
crditos (incluyendo los plazos y condiciones). En adicin, debe aprobar la
manera en que el banco organizar las funciones de concesin de crdito,
incluyendo la revisin independiente de la funcin de crdito y la cartera en
general.

15. En tanto que los miembros de la junta directiva, particularmente directores


externos, pueden ser fuentes importantes de nuevos negocios para el banco, una
vez que se introduzca un crdito potencial, el proceso establecido del banco debe
determinar cundo y a qu plazo ser concedido el crdito. En orden para evitar
conflictos de inters, es importante que los miembros de la junta no pasen por
encima de los procesos y del monitoreo de concesin de crditos del banco.

16. La junta directiva debe asegurarse que las polticas de remuneracin del banco
reflejen su estrategia del riesgo de crdito. Las polticas de remuneracin que
recompensan conductas inaceptables, tales como la generacin de utilidades a
corto plazo, en tanto que se desvan de las polticas de crdito o que excedan los
lmites establecidos, debilitan los procesos crediticios del banco.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

Principio 2: La administracin general debe tener la responsabilidad de


implementar la estrategia de riesgo de crdito que haya aprobado la junta directiva
y de desarrollar polticas y procedimientos para identificar, medir, monitorear y
controlar el riesgo de crdito. Tales polticas y procedimientos deben considerar el
riesgo de crdito en todas las actividades el banco tanto a nivel de cada cuenta como
de toda la cartera.

17. La administracin general del banco es responsable de la implementacin de la


estrategia del riesgo de crdito que haya sido aprobada por la junta directiva.
Esto incluye asegurarse que las actividades de concesin de crditos sean
conforme la estrategia establecida, que se desarrollen procedimientos escritos y
sean implementados y que las responsabilidades de aprobacin y revisin sean
asignadas apropiada y claramente. La administracin general tambin debe
asegurarse que haya una evaluacin independiente en forma peridica de las
funciones de concesin de crditos. 4

18. Una piedra angular de una banca slida y segura es el diseo e implementacin de
polticas y procedimientos escritos relacionados con la identificacin, la
medicin, el monitoreo y el control del riesgo de crdito. Las polticas de crdito
establecen el marco de referencia para los prstamos y son una gua para las
actividades de concesin de crdito de los bancos. Las polticas de crdito deben
considerar tpicos tales como los mercados objetivo, la mezcla de cartera, los
trminos de precio y diferentes a ste, la estructura de lmites, las autoridades que
aprueben, las excepciones, los informes, etc. Tales polticas deben ser diseadas
e implementadas dentro del contexto de factores internos y externos tales como la
posicin de mercado del banco, el rea de negocios, la capacidad de su personal
y, la tecnologa. Las polticas y procedimientos que son desarrollados e
implementados adecuadamente, le permiten al banco: (i) mantener estndares
slidos de concesin de crditos; (ii) monitorear y controlar el riesgo de crdito;
(iii) evaluar apropiadamente nuevas oportunidades de negocios; y (iv) identificar
y manejar problemas crediticios.

19. Como se discute ms adelante en los prrafos 30 y 37 al 41, los bancos deben
desarrollar e implementar polticas y procedimientos que aseguren que la cartera
de crditos est adecuadamente diversificada, considerando los mercados
objetivos del banco y de la estrategia crediticia en general. En particular, tales
polticas deben establecer objetivos para la mezcla de la cartera as como
establecer lmites de exposicin para una sola contraparte, as como grupos de
contrapartes vinculadas, para industrias en particular o sectores econmicos,
regiones geogrficas y productos especficos. Los bancos deben asegurarse que

4
Esto quiz sea difcil para bancos muy pequeos; sin embargo, deben haber verificaciones y balances
que promuevan decisiones slidas de crdito.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

sus propios lmites internos de exposicin cumplen con cualquier lmite


prudencial o con restricciones establecidas por los supervisores bancarios.

20. En orden para ser efectivas, las polticas de crditos deben ser comunicadas a toda
la organizacin, deben ser implementadas a travs de procedimientos adecuados y
deben ser revisadas peridicamente para tomar en cuenta las circunstancias
internas y externas. Deben ser aplicadas, cuando sea apropiado, sobre una base
consolidada y a nivel individual de afiliadas. En adicin, las polticas deben
considerar las funciones importantes de revisin de crditos sobre una base
individual y de asegurarse una diversificacin apropiada a nivel de cartera.

21. Cuando los bancos se involucran internacionalmente en la concesin de crditos,


emprenden, en adicin al riesgo estndar de crdito, riesgos asociados con las
condiciones del pas del prestatario o contraparte. El riesgo de pas o de
soberana conlleva el espectro total de riesgos resultantes en los ambientes
econmicos, polticos y sociales del pas y que pueden tener potenciales
consecuencias en ese pas, para las inversiones en deuda extranjera y en acciones.
La transferencia de riesgos centra su atencin ms especficamente en la
capacidad del prestatario para obtener el cambio extranjero necesario para repagar
su deuda externa y otras obligaciones contractuales. En todas las instancias de
transacciones internacionales, los bancos necesitan entender la globalizacin de
los mercados financieros y el potencial para efectos de derrame de un pas a otro o
los efectos de contagio para una entera regin.

22. Los bancos que se involucran internacionalmente en la concesin de crditos,


deben tener, por lo tanto, polticas y procedimientos adecuados para identificar,
medir, monitorear y controlar el riesgo de pas y el riesgo de transferencia en sus
prstamos internacionales y en sus actividades de inversin. El monitoreo de los
factores del riesgo de pas deben incorporar el potencial incumplimiento del
sector privado de contrapartes extranjeras, resultante de factores econmicos
especficos del pas. Esta funcin es a menudo la responsabilidad de un equipo
especialista familiarizado con los asuntos particulares relacionados con los
riesgos de pas y de transferencia.

Principio 3: Los bancos deben identificar y administrar el riesgo de crdito


inherente en todos los productos y actividades. Los bancos deben cerciorarse que
los riesgos de los productos y actividades que sean nuevos para ellos estn sujetos a
procedimientos y controles adecuados antes de ser introducidos o conducidos, y de
que sean aprobados por anticipado por la junta directiva o por un comit
apropiado.

23. La base para un proceso efectivo de administracin del riesgo de crdito es la


identificacin de los riegos potenciales e inherentes existentes en cualquier
producto o actividad. En consecuencia, es importante que los bancos identifiquen
todos los riesgos de crdito, inherentes en los productos que ofrecen y en las

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actividades en que se involucran. Tal identificacin deriva de una cuidadosa


revisin de todas las caractersticas del riesgo de crdito del producto o actividad.

24. Los bancos deben desarrollar un claro entendimiento de los riesgos de crdito
involucrados en actividades ms complejas de concesin de crditos (por ejemplo,
prstamos a ciertos sectores industriales, titularizacin de activos, opciones
suscritas de clientes, derivados de crdito, notas ligadas con crdito). Esto es
particularmente importante por el riesgo de crdito involucrado, a pesar que no
son nuevas para la banca, quizs sean menos obvias y requieren ms anlisis que
el riesgo de actividades tradicionales de concesin de crditos. Aunque estas
actividades complejas pueden requerir procedimientos y controles a la medida,
los principios bsicos de administracin del riesgo de crdito tambin son
aplicables.

25. Los nuevos negocios requieren de una planificacin significativa y de una


vigilancia cuidadosa que asegure que los riesgos estn siendo apropiadamente
identificados y administrados. Los bancos deben asegurarse que los riesgos de
nuevos productos y actividades estn sujetos a procedimientos y controles
adecuados antes de ser introducidos o emprendidos, a la vez que sean aprobados
por anticipado por la junta directiva o por un comit delegado que sea apropiado.

26. Es un punto crtico que la administracin general determine que el personal


involucrado en cualquier actividad donde exista riesgo de crdito del prestatario o
de una contraparte, ya sea establecido o nuevo, bsico o complejo, sea totalmente
capaz de conducir la actividad de acuerdo con los ms altos estndares y en
cumplimiento con las polticas y procedimientos del banco.

III. Operar bajo un proceso slido de concesin del crdito

Principio 4: Los bancos deben operar bajo un slido y bien definido criterio de
concesin de crditos. Estos crditos deben incluir un entendimiento completo del
prestatario o contraparte, as como del propsito y estructura del crdito y su fuente
de repago.

27. Es esencial establecer criterios slidos y bien definidos para la concesin de


crditos en una forma sana y slida. El criterio debe establecer quin es elegible
para crdito y por cunto, qu tipos de crdito estn disponibles y bajo qu plazos
y condiciones pueden ser otorgados.

28. Los bancos deben recibir informacin suficiente que les permita une evaluacin
comprensiva del verdadero perfil de riesgo del prestatario o contraparte. Como
mnimo, los factores a ser considerados y documentados en la aprobacin de
crditos incluyen:

El propsito del crdito y la fuente de repago;

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La integridad y reputacin del prestatario o contraparte;


El perfil actual de riesgo del prestatario o contraparte y su sensibilidad a los
desarrollos de la economa y del mercado (incluyendo la naturaleza y montos
agregados de riesgo);
La capacidad histrica y actual de repago del prestatario, que se base en
tendencias financieras histricas y proyecciones de flujo de efectivo;
Un anlisis viendo al futuro sobre la capacidad de repago, que se base en
varios escenarios;
La capacidad legal del prestatario o contraparte para asumir la obligacin;
Para crditos comerciales, el conocimiento de negocios y el estado del sector
econmico del prestatario y su posicin dentro del sector;
Los plazos propuestos y las condiciones del crdito, incluyendo contratos
diseados para limitar cambios en el perfil futuro de riesgos del prestatario; y
Cuando se aplicable, la adecuacin y la viabilidad de ejecucin legal de las
colaterales o garantas, incluyendo bajo varios escenarios.

Una vez que el criterio de concesin de crdito ha sido establecido, es esencial para el
banco asegurarse que la informacin que recibe sea suficiente para tomar decisiones
apropiadas en dicha concesin. Esta informacin tambin servir como base para
calificar el crdito de acuerdo con el sistema de calificacin interna del banco.

29. Los bancos necesitan entender a quienes estn concediendo crdito. Por lo tanto,
previo a entrar en una relacin crediticia nueva, el banco debe familiarizarse con
el prestatario o contraparte y tener la confianza de que est tratando con un
individuo u organizacin de slida reputacin y confiabilidad crediticia. En
particular, deben haber estrictas polticas para evitar la asociacin con individuos
involucrados en actividades fraudulentas y otros crmenes. Esto puede
alcanzarse a travs de varias formas, incluyendo la solicitud de referencias de
partes conocidas, por el acceso a registros de crditos y familiarizarse con los
individuos responsables del manejo de la compaa y de la revisin de las
referencias personales y condicin financiera. Sin embargo, un banco no debe
otorgar el crdito simplemente porque el prestatario o contraparte es familiar
para el banco o porque se perciba que tiene una gran reputacin.

30. Los bancos deben tener procedimientos para identificar situaciones donde, al
considerar los crditos, es apropiado clasificar un grupo de obligados como
partes vinculadas y, de esta forma, como si fuera un solo obligado. Esto
incluira el agregar las exposiciones a grupos de cuentas, corporativas o no
corporativas, bajo una propiedad o control comn o con fuertes nexos
relacionados (por ejemplo, administracin comn, lazos familiares).5 Los

5
Las contrapartes relacionadas pueden ser un grupo de compaas relacionadas financieramente o por
propiedad comn, por administracin, por investigacin y desarrollo, mercadeo o cualquier
combinacin de stas. La identificacin de contrapartes relacionadas requiere de un anlisis
cuidadoso del impacto de estos factores sobre la dependencia financiera de las partes involucradas.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

bancos tambin deben tener procedimientos para agregar las exposiciones a


clientes individuales en todas las actividades de negocios.

31. Muchos bancos participan en prstamos sindicados u otros consorcios de


prstamos. Algunas instituciones dan confianza indebida a los anlisis de riesgo
de crdito hecho por el suscriptor lder o sobre las calificaciones de crdito sobre
prstamos comerciales. Los participantes en un sindicato deben desarrollar su
propio anlisis independiente del riesgo de crdito y revisar los trminos del
sindicato previamente a comprometerse en un proceso de sindicacin. Cada
banco debe analizar el riesgo y rentabilidad de los prstamos sindicados, en la
misma manera que lo hace para los otros prstamos.

32. La concesin de crditos involucra el aceptar riesgos, as como producir


rentabilidad. Los bancos deben evaluar la relacin riesgo-beneficio en cualquier
crdito as como la rentabilidad general de la relacin de cuenta. Los crditos
deben ser tasados de tal forma que cubran todos los costos implcitos y que
compensen al banco por el riesgo incurrido. En la evaluacin de concesin de
crditos y a que trminos, los bancos necesitan evaluar los riesgos contra el
retorno esperado, reflejar en trminos de precio y no precio, hasta donde sea
posible, (por ejemplo, colaterales, coberturas restrictivas, etc.). Cuando evalen
el riesgo, los bancos tambin deben evaluar la probabilidad de malos escenarios
y su posible impacto en los prestatarios o contrapartes. Un problema comn
entre los bancos es la tendencia a no tasar un crdito o la relacin general, en
forma adecuada y por lo tanto, no reciben una compensacin adecuada por los
riesgos en que incurren.

33. Al considerar los crditos potenciales, los bancos deben reconocer la necesidad
de establecer provisiones para prdidas esperadas y de mantener un capital
adecuado que absorba los riesgos y prdidas inesperadas. El banco debe reflejar
estas consideraciones en las decisiones de concesin de crditos, as como en el
proceso general de monitoreo de la cartera.6

34. Los bancos pueden utilizar las colaterales y garantas como ayuda para mitigar
los riesgos inherentes en los crditos individuales pero las transacciones deben
ser efectuadas primariamente considerando la fortaleza de la capacidad de
repago del prestatario. La colateral no puede ser el sustituto de una evaluacin
comprensiva del prestatario o contraparte, ni tampoco puede compensar
informacin insuficiente. Debe reconocerse que cualesquiera acciones legales
para hacer cumplir el crdito (por ejemplo, el procedimiento de ejecucin de la
hipoteca) elimina tpicamente el margen de rentabilidad de la transaccin. En
adicin, los bancos necesitan tener totalmente en mente que el valor de la
colateral bien puede ser reducida por los mismos factores que han conducido a la
disminucin de la recuperabilidad del crdito. Los bancos deben tener polticas

6
En el documento Slidas prcticas para la Contabilizacin y Divulgacin de Prstamos (julio 1998) se
dan lineamientos sobre la clasificacin de prstamos y la constitucin de provisiones.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

que cubran la aceptabilidad de varias formas de colateral, procedimientos de


valuacin constante de tales colaterales y un proceso que asegure que la colateral
es, y contina siendo, ejecutable y realizable. Con relacin a las garantas, los
bancos deben evaluar el nivel de cobertura que est siendo proporcionado en
relacin con la calidad del crdito y la capacidad legal del que la garantiza. Los
bancos deben considerar nicamente garantas explcitas para la decisin del
crdito y no aquellas que pudieran ser consideradas implcitas, tales como un
soporte anticipado del gobierno.

35. Los convenios de netear saldos son una forma importante de reducir los riesgos
de crdito, especialmente en transacciones interbancarias. En orden para
actualmente reducir el riesgo, tales convenios necesitan ser slidos y legalmente
ejecutables.7

36. Cuando existan conflictos de inters actuales o potenciales dentro del banco, los
convenios internos de confiabilidad (por ejemplo, murallas chinas) deben ser
establecidos para asegurar que no hay impedimentos para que el banco obtenga
toda la informacin relevante del prestatario.

Principio 5: Los bancos deben establecer lmites generales de crdito a nivel


individual de prestatarios y contrapartes, as como de grupos de contrapartes
vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los
diferentes tipos de exposiciones, tanto en el libro bancario como en el de negociacin
y dentro y fuera del balance.

37. Un elemento importante de la administracin del riesgo de crdito es el


establecimiento de lmites de exposicin sobre una sola contraparte y sobre
grupos de contrapartes vinculadas. Tales lmites se basan usualmente, en parte,
sobre la calificacin interna de riesgo asignada al prestatario o contraparte, con
contrapartes a las cuales se les ha asignado mejores calificaciones de riesgo,
teniendo potencialmente lmites mucho ms altos. Los lmites tambin deben ser
establecidos para industrias particulares o para sectores econmicos, regiones
geogrficas y productos especficos. Tales lmites son necesarios en todas las
reas de las actividades del banco que involucran riesgo de crdito. Estos lmites
ayudan a asegurar que las actividades de concesin de crdito del banco estn
adecuadamente diversificadas. Como se mencion anteriormente, bastante de la
exposicin del crdito que enfrentan los bancos viene de actividades e
instrumentos del libro de negociacin de valores y de dentro y fuera del balance.
Los lmites sobre tales transacciones son particularmente efectivos para
administrar el riesgo general de crdito o riesgo de contraparte del banco. En
orden para que sean efectivos, los lmites generalmente deben ser obligatorios y
no manejados de acuerdo a las demandas de los clientes.

7
Lineamientos sobre convenios de neteo de saldos estn disponibles en el Documento de Consulta sobre
neteo de saldos en el balance (abril de 1998).

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

38. Las medidas efectivas de exposiciones potenciales futuras son esenciales para el
establecimiento de lmites de un significado bastante completo, colocando un
lmite superior sobre la escala general de actividad y exposicin para con una
contraparte y que se base en una medida comparable de exposicin en todas las
actividades del banco (tanto dentro como fuera del balance).

39. Los bancos deben considerar los resultados de pruebas de tensin (stress testing)
en la fijacin de lmites generales y en los procesos de monitoreo. Tales pruebas
deben tomar en consideracin los ciclos econmicos, la tasa de inters y otros
movimientos de mercado, as como condiciones de liquidez.

40. Los lmites crediticios deben reconocer y reflejar los riesgos asociados con la
liquidacin a corto plazo de posiciones en el caso de que una contraparte
incumpla.8 Cuando un banco tiene varias transacciones con una contraparte, su
exposicin potencial para esa contraparte probablemente variar en forma
significativa y discontinua en el vencimiento sobre el que es calculado. Las
exposiciones potenciales futuras deben, por lo tanto, ser calculadas sobre
horizontes mltiples de tiempo. Los lmites tambin deben reflejarse en
cualquier exposicin no asegurada en un escenario de liquidacin.

41. Los bancos deben monitorear las exposiciones actuales con los lmites
establecidos, tener instalados procedimientos para incrementar el monitoreo y
tomar acciones apropiadas conforme tales lmites sean aproximados.

Principio 6: Los bancos deben tener un proceso claramente establecido para la


aprobacin de crditos nuevos as como para la extensin de los existentes.

42. Muchos individuos en el banco estn involucrados en el proceso de concesin de


crdito. Estos incluyen individuos de la funcin de originacin de negocios, de
la funcin de anlisis de crdito y de la funcin de aprobacin de crditos. En
adicin, la misma contraparte puede estar acercndose a varias reas del banco
en diferentes formas; sin embargo, es importe que el proceso de concesin de
crditos coordine los esfuerzos de todos los individuos diferentes, en orden para
asegurar que se tomen slidas decisiones crediticias.

43. En orden para mantener una cartera slida de crditos, un banco debe tener
establecido un proceso formal de evaluacin y de aprobacin para la concesin
de crditos. Las aprobaciones deben ser hechas de acuerdo con los lineamientos
escritos del banco y deben ser otorgados por el nivel apropiado de la
administracin. Debe haber un claro rastro documental de auditora de que se
cumpli con el proceso de aprobacin, identificando aquellos individuos y/o
comits que proporcionaron datos, as como los que tomaron la decisin de

8
Los lineamientos estn disponibles en los documentos Interacciones bancarias con instituciones
altamente apalancadas y Slidas Prcticas para Instituciones Bancarias con Instituciones Altamente
Apalancadas (enero 1999).

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

crdito. Los bancos se benefician comnmente del establecimiento de grupos


especialistas en anlisis y aprobacin de crditos relacionados con lneas
significativas de productos, con tipos de crditos por sector de industria y de
geografa. Los bancos deben invertir en recursos adecuados para la toma de
decisiones, de tal forma que sean capaces de tomar slidas decisiones de crdito,
consistentes con su estrategia crediticia y para que cumplan con presiones
competitivas de tiempo y de estructuracin.

44. Cada propuesta de crdito debe estar sujeta a un anlisis cuidadoso por parte de
un analista de crdito que tenga un conocimiento conmensurado con el tamao y
complejidad de la transaccin. Un proceso efectivo de evaluacin establece
requerimientos mnimos para la informacin sobre los que tiene que basarse el
anlisis. Deben haber polticas vigentes relativas a la informacin y a la
documentacin necesaria para aprobar nuevos crditos, renovar los existentes y/o
cambiar los plazos y condiciones de crditos aprobados previamente. La
informacin recibida ser la base para cualquier evaluacin interna o calificacin
asignada al crdito y su exactitud y adecuacin es crtica para que la
administracin juzgue adecuadamente con relacin a la aceptabilidad del crdito.

45. Los bancos deben desarrollar un grupo de personal experimentado que tenga la
experiencia, el conocimiento y los antecedentes para ejercer un juicio prudente
para aceptar los riesgos crediticios. Un proceso de aprobacin de concesin de
crditos debe establecer la responsabilidad por las decisiones tomadas y designar
quienes tienen la autoridad par aprobar crditos o cambios en los trminos de los
mismos. Tpicamente, los bancos utilizan una combinacin de firmas
individuales de autoridad, autoridades duales o conjuntas y la aprobacin de un
grupo o de un comit, dependiendo del tamao y naturaleza del crdito. La
aprobacin de las autoridades debe ser conmensurada con la competencia
(habilidad) de los individuos involucrados.

Principio 7: Todas las extensiones de crdito deben ser hechas sobre la base de una
unidad de riesgo (arms length basis). En particular, los crditos a compaas e
individuos relacionados deben ser monitoreados con particular cuidado y deben
tomarse o darse los pasos apropiados para controlar o mitigar los riesgos de
prstamos vinculados.

46. Las extensiones de crdito deben estar sujetas al criterio y a los procesos descritos
anteriormente. Estos crean un sistema de verificaciones y saldos para promover
decisiones slidas de crdito. Por lo tanto, los directores, la administracin
general y otras partes de influencia (por ejemplo, los accionistas) no deben buscar
pasar por encima de los procesos de concesin y monitoreo de crditos del banco.

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47. Una rea potencial de abusos surge de la concesin de crditos a partes


vinculadas y relacionadas, sean estas compaas o individuos.9 En consecuencia,
es importante que los bancos otorguen crditos a esas partes sobre la base de una
sola unidad de riesgo (arm's lenght basis) y que la cantidad de crdito otorgado
sea monitoreado. Tales controles son implementados fcilmente requiriendo que
los plazos y condiciones de tales crditos no sean ms favorables que los
otorgados a partes no relacionadas bajo similares circunstancias y por la
imposicin de lmites estrictos sobre tales crditos. Otro mtodo de control es la
divulgacin pblica de los trminos de los crditos otorgados a partes
relacionadas. El criterio de concesin de crditos del banco no debe ser alterado
para acomodar a individuos y compaas relacionadas.

48. Las transacciones materiales con partes relacionadas deben estar sujetas a la
aprobacin de la junta directiva (excluyendo a los miembros que tengan
conflictos de inters) y en ciertas circunstancias (por ejemplo, un prstamo grande
para un accionista mayoritario) debe ser reportado a las autoridades de
supervisin bancaria.

IV. Mantener un proceso apropiado de administracin, medicin y monitoreo del


crdito.

Principio 8: Los bancos deben tener instalado un sistema para la administracin


permanente de todas sus carteras que conllevan riesgos.

49. La administracin del crdito es un elemento crtico para mantener la seguridad y


solidez del banco. Una vez que se otorga un crdito, es responsabilidad de la
funcin de negocios, comnmente en forma conjunta con el equipo de apoyo de
administracin crediticia, de asegurarse que el crdito sea mantenido
apropiadamente. Esto incluye el mantener el archivo crediticio actualizado, el
obtener informacin financiera actual, el enviar avisos de renovacin as como
preparar varios documentos tales como los contratos de prstamo.

50. Dada la amplia gama de responsabilidad de la funcin de la administracin de los


crditos, su estructura organizacional vara con el tamao y sofisticacin del
banco. En bancos grandes, las responsabilidades para los varios componentes de
la administracin crediticia estn usualmente asignadas a diferentes
departamentos. En bancos pequeos, unas pocas personas pueden manejar varias
de las reas funcionales. Cuando los individuos desarrollen tales funciones
sensibles como la custodia de documentos claves, el envo de fondos o el ingresar
lmites en la base de datos de las computadoras, deben reportar a los gerentes que
sean independientes de la originacin del negocio y de los procesos de aprobacin
de los crditos.

9
Las partes relacionadas pueden incluir la subsidiarias y afiliadas del banco, sus accionistas
mayoritarios, a los directores y a la administracin general, y sus intereses directos y relacionados, as
como en cualquier parte donde el banco ejerza control o que ejerza control sobre el banco.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

51. Al desarrollar sus reas de administracin crediticia, los bancos deben asegurarse:

de la eficiencia y efectividad de las operaciones de la administracin


crediticia, incluyendo el monitoreo de la documentacin, de los
requerimientos contractuales, de coberturas legales, de colaterales, etc.;
de la exactitud y oportunidad de la informacin proporcionada a los
sistemas de administracin de informacin;
de la adecuacin de controles sobre los procedimientos de las oficinas de
apoyo; y
del cumplimiento con polticas y procedimientos prescritos de
administracin, as como con leyes y regulaciones aplicables.

52. Para que los varios componentes de la administracin crediticia funcionen


apropiadamente, la administracin general debe entender y demostrar que
reconoce la importancia de este elemento de monitoreo y control del riesgo de
crdito.

53. Los expedientes de crdito deben incluir toda la informacin necesaria para
comprobar la condicin financiera actual del prestatario o contraparte as como de
informacin suficiente para seguir la pista a las decisiones tomadas y la historia
del crdito. Por ejemplo, los expedientes de crdito deben incluir estados
financieros actuales, anlisis financieros y documentacin interna de calificacin,
memoranda interna, cartas de referencia y valuaciones. La funcin de revisin de
prstamos debe determinar que los expedientes estn completos y de que se han
obtenido los documentos necesarios de aprobacin y otros necesarios.

Principio 9: Los bancos deben tener instalado un sistema para el monitoreo de la


condicin de los crditos individuales, incluyendo la determinacin de reservas y
provisiones adecuadas.

54. Los bancos necesitan desarrollar e implementar procedimientos comprensivos y


sistemas de informacin para monitorear la condicin de crditos individuales y
de deudores en todas las carteras del banco. Estos procedimientos necesitan
definir criterios para identificar y reportar problemas crediticios potenciales y
otras transacciones, para asegurarse que estn sujetos a un monitoreo ms
frecuente as como a posibles acciones correctivas, a clasificacin y/o
provisiones.10
55. Un sistema efectivo de monitoreo de crdito incluir medidas para: (i) asegurarse
que el banco entiende la condicin financiera actual del prestatario o contraparte;
(ii) asegurarse que todos los crditos cumplan con los contratos existentes; (iii)
seguir el uso que los clientes hagan de lneas aprobadas de crdito; (iv) asegurarse
que, cuando sea aplicable, las colaterales proporcionen una cobertura adecuada
relativa a la condicin actual del deudor; y (vi) identificar y clasificar problemas
crediticios potenciales sobre una base oportuna.
10
Vase nota de pi de pgina 6.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

56. Deben haber individuos especficos que sean responsables del monitoreo de la
calidad crediticia, incluyendo el asegurarse de que la informacin relevante sea
trasladada a aquellos responsables de asignar calificaciones internas de riesgo a
los crditos. En adicin, los individuos deben ser responsables del monitoreo,
sobre una base permanente, de cualquier colateral subyacente o de garantas. Tal
monitoreo ayudar al banco para hacer los cambios necesarios a los convenios
contractuales as como para mantener adecuadas reservas para prdidas
crediticias. Al asignar estas responsabilidades, la administracin del banco debe
reconocer el potencial de conflictos de inters, especialmente para aquel personal
que sea juzgado y recompensado sobre indicadores tales como el volumen de
crditos, la calidad de la cartera y por rentabilidad a corto plazo.

Principio 10: Los bancos deben desarrollar y utilizar sistemas internos de


calificacin de riesgos para administrar el riesgo de crdito. El sistema de
calificacin debe ser consistente con la naturaleza, tamao y complejidad de las
actividades del banco.

57. Una herramienta importante en el monitoreo de la calidad de crditos


individuales, as como de la totalidad de la cartera, es el uso de un sistema interno
de calificacin. Un sistema de esta naturaleza, bien estructurado, es un buen
medio para diferenciar el grado de riesgo de crdito en las diferentes exposiciones
de este del banco. Esto permitir una determinacin ms exacta de las
caractersticas generales de la cartera, de concentraciones, de problemas
crediticios y de lo adecuado de las reservas crediticias. Los sistemas de
calificacin interna ms detallados, utilizados principalmente por grandes bancos,
tambin pueden ser usados para determinar la locacin interna de capital, la
tasacin de los crditos y la rentabilidad de las transacciones y relaciones.

58. Tpicamente, un sistema interno de calificacin de riesgo categoriza los crditos


en varias clases diseadas para considerar las gradaciones de riesgo. Los sistemas
ms simples pueden estar basados en varias categoras que van de satisfactorios a
insatisfactorios; sin embargo, los sistemas con un mayor significado tendrn
numerosas gradaciones para crditos considerados satisfactorios, en orden para
diferenciar verdaderamente el riesgo de crdito relativo que conlleva. Al
desarrollar sus sistemas, los bancos deben decidir si tasar lo riesgoso del
prestatario o contraparte o ambos y los riesgos asociados con una transaccin
especfica.

59. Las calificaciones internas de riesgos son una herramienta importante para
monitorear y controlar el riesgo de crdito. En orden para facilitar una
identificacin temprana, el sistema debe responder a los indicadores de un
deterioro actual o potencial en el riesgo de crdito. Los crditos con
calificaciones en deterioro deben estar sujetos a vigilancia y monitoreo adicional,
por ejemplo, a travs de visitas ms frecuentes de los oficiales de crdito y de la
inclusin en una lista de alerta que sea revisada regularmente por la

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

administracin general. Las calificaciones internas de riesgo pueden ser


utilizadas por la lnea de administracin en diferentes departamentos para rastrear
las caractersticas actuales de la cartera crediticia y ayudar a determinar cambios
necesarios en la estrategia crediticia del banco. Consecuentemente, es importante
que la junta directiva y la administracin general tambin reciban reportes
peridicos de la condicin de la cartera crediticia, basados en tales calificaciones.

60. Las calificaciones asignadas a prestatarios o contrapartes individuales al tiempo


que se concedan crditos deben ser revisadas peridicamente y los crditos
individuales deben ser asignados a nuevas calificaciones cuando las condiciones
mejoren o se deterioren. Considerando la importancia que tiene el asegurarse de
que las calificaciones internas sean consistentes y reflejen con precisin la calidad
de los crditos individuales, la responsabilidad del establecimiento o de la
confirmacin de tales calificaciones debe descansar en una funcin independiente
de revisin de crdito, de aquella que haya originado el crdito en cuestin. Es
tambin importante que la consistencia y precisin de la calificacin sea
examinada peridicamente por una funcin tal como la revisin crediticia por
parte de un grupo independiente.

Principio 11: Los bancos deben tener un sistema de informacin y tcnicas


analticas que le permita a la administracin medir el riesgo de crdito inherente
dentro y fuera del de las actividades del balance general.

61. Los bancos deben tener una metodologa que les permita cuantificar el riesgo
involucrado en las exposiciones con prestatarios o contrapartes individuales. Los
bancos tambin deben tener la capacidad de analizar el riesgo de crdito a nivel
de cartera, en orden para identificar cualesquiera sensibilidades o concentraciones
particulares. La medicin del riesgo de crdito debe tomar en cuenta (i) la
naturaleza especfica del crdito (prstamo, derivado, facilidad, etc.) y sus
condiciones financieras y contractuales (vencimiento, tasa de referencia, etc.); (ii)
el perfil de exposicin hasta el vencimiento en relacin con potenciales
movimientos de mercado; (iii) la existencia de colaterales o garantas; y (iv) la
calificacin interna del riesgo y su potencial evolucin durante la duracin de la
exposicin. El anlisis del riesgo de crdito debe ser efectuado a una frecuencia
adecuada con los resultados revisados contra los lmites relevantes. Los bancos
deben utilizar tcnicas de medicin que sean apropiadas para la complejidad y
nivel de los riesgos involucrados en sus actividades, basadas en datos fuertes, y
sujetas a una evaluacin peridica.

62. La efectividad del proceso de medicin del riesgo crediticio de un banco es


altamente dependiente de la calidad de los sistemas administrativos de
informacin. La informacin generada de tales sistemas le permite a la junta
directiva y a todos los niveles de la administracin cumplir a cabalidad con sus
respectivos papeles de vigilancia, incluyendo la determinacin de niveles
adecuados de capital que el banco deba mantener. Por lo tanto, la calidad, el
detalle y la oportunidad de la informacin son aspectos crticos. En particular, la

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

informacin de la composicin y calidad de varias carteras, incluyendo la


informacin consolidada, debe permitir a la administracin evaluar rpidamente y
con precisin el nivel de riesgo de crdito que el banco ha tomado a travs de
varias actividades y determinar si el rendimiento del banco est cumpliendo con
la estrategia de riesgo crediticio.

63. Es tambin importante que los bancos tengan un sistema administrativo de


informacin para asegurar que las exposiciones que estn alcanzado los lmites de
riesgo sean llevadas a la atencin de la administracin general. Todas las
exposiciones deben ser incluidas en el sistema de medicin de lmite de riesgo.
El sistema de informacin del banco debe ser capaz de agregar (sumar) las
exposiciones crediticias en prestatarios y contrapartes individuales y reportar las
excepciones a los lmites de riesgo crediticio, en una forma oportuna y totalmente
comprensible.

64. Los bancos deben tener sistemas de informacin que permitan a la administracin
identificar cualquier concentracin de riesgo dentro de su cartera crediticia. La
adecuacin del alcance de la informacin debe ser revisada sobre una base
peridica por los gerentes de lneas de negocios, por la administracin general y
por la junta directiva, para asegurarse que sea suficiente para la complejidad de
los negocios. Crecientemente, los bancos tambin estn diseando sistemas de
informacin que les permitan un anlisis adicional de la cartera de crdito,
incluyendo pruebas de tensin (stress testing).

Principio 12: Los bancos deben tener instalado un sistema para el monitoreo de la
calidad y composicin general de la cartera de crdito.

65. Tradicionalmente, los bancos se han enfocado hacia la vigilancia de crditos


individuales para administrar su riesgo general de crdito. Mientras que esto es
importante, los bancos tambin necesitan tener instalado un sistema para
monitorear la composicin y calidad general de varias carteras de crdito.
66. Una fuente continua de problemas relacionados con el crdito son las
concentraciones dentro de la cartera crediticia. Las concentraciones de riesgo
pueden tomar muchas formas y pueden surgir cuando un nmero significativo de
crditos tienen caractersticas similares de riesgo. Las concentraciones ocurren
cuando, entre otras cosas, la cartera contiene un alto nivel de crditos directos e
indirectos con (i) una sola contraparte, (ii) un grupo de partes vinculadas11, (iii)
una industria en particular o un sector econmico, (iv) una regin geogrfica, (v)
un cierto pas extranjero o un grupo de pases cuyas economas estn
interrelacionadas fuertemente, (vi) un tipo de facilidad crediticia, o (vii) un tipo
de valores. Las concentraciones tambin ocurren en crditos que tienen el mismo
vencimiento. Las concentraciones pueden derivarse de nexos sutiles o ms
complejos entre crditos en la cartera. La concentracin de riesgos no aplica
solamente a la concesin de prstamos sino a toda la gama de actividades

11
Vase la nota de pie de pgina No. 5

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

bancarias que, por su naturaleza, involucra el riesgo de contraparte. Un alto nivel


de concentraciones expone al banco a cambios adversos en el rea en que los
crditos estn concentrados.

67. En muchas instancias, debido al rea de negociacin de valores del banco, la


localizacin geogrfica o la falta de acceso a una diversidad econmica de
prestatarios o contrapartes que eviten o reduzcan las concentraciones, puede ser
extremadamente difcil. En adicin, los bancos quiz deseen capitalizar su
habilidad o conocimiento en una industria en particular o en un sector econmico.
Un banco tambin puede determinar que est siendo adecuadamente compensado
al incurrir en ciertas concentraciones de riesgo. Consecuentemente, los bancos no
deben necesariamente renunciar al registro de crditos slidos solamente con base
en las concentraciones. Tales medidas pueden incluir un precio por el riesgo
adicional, sumas mayores de capital para compensar esos riesgos adicionales y el
usar participaciones en prstamos en orden para reducir la dependencia en un
sector de la economa en particular o grupo de prestatarios relacionados. Los
bancos deben ser cuidadosos de no realizar transacciones con prestatarios o
contrapartes que no conozcan o de involucrarse en actividades crediticias que no
entiendan en su totalidad, simplemente por la diversificacin.

68. Los bancos tienen nuevas posibilidades de manejar las concentraciones crediticias
y otros asuntos de la cartera. Estas incluyen nuevos mecanismos como venta de
prstamos, derivados crediticios, programas de titularizacin y otros mercados
secundarios de prstamos. Sin embargo, los mecanismos relacionados con
aspectos de concentraciones de cartera involucran riesgos que tambin deben ser
identificados y manejados. Consecuentemente, cuando los bancos deciden
utilizar estos mecanismos, necesitan tener polticas y procedimientos, as como
controles adecuados.

Principio 13: Los bancos deben tener en cuenta los cambios potenciales futuros en
las condiciones econmicas cuando evalen los crditos individuales, as como sus
carteras de crditos y, deben evaluar sus exposiciones al riesgo de crdito bajo
condiciones totales de tensin.

69. Un elemento importante de una administracin slida de riesgo crediticio


involucra la discusin de qu puede ir mal potencialmente con los crditos
individuales y dentro de las carteras de crdito, y considerando esta informacin
en el anlisis de la adecuacin de capital y provisiones. Este ejercicio de qu
pasara s puede revelar previamente reas no detectadas de exposiciones
potenciales de riesgo de crdito para el banco. Los nexos entre las diferentes
categoras de riesgo que probablemente surgirn en tiempos de crisis deben ser
totalmente entendidos. En caso de circunstancias adversas, quiz haya una
correlacin sustancial de varios riesgos, especialmente el riesgo de crdito y de
mercado. El anlisis de escenarios y la prueba de tensin son formas muy tiles
para evaluar las reas con problemas potenciales.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

70. La prueba de tensin debe involucrar la identificacin de posibles eventos o


cambios futuros en las condiciones econmicas que pudieran tener efectos
desfavorables en las exposiciones crediticias del banco y evaluar la capacidad del
banco para resistir a tales cambios. Tres reas que los bancos pueden examinar
cuidadosamente son: (i) cambios econmicos o de la industria; (ii) eventos de
riesgo de mercado; y (iii) condiciones de liquidez. La prueba de tensin puede ir
desde simples alteraciones de supuestos de una o ms variables financieras,
estructurales o econmicas, hasta el uso de modelos financieros de gran
sofisticacin. Tpicamente, estos son utilizados por bancos grandes,
internacionalmente activos.

71. Cualquiera que sea el mtodo de prueba de tensin que se utilice, el producto de
las pruebas debe ser revisado peridicamente por la administracin general y
deben tomarse las acciones apropiadas en casos cuando los resultados excedan las
tolerancias acordadas. El resultado tambin debe ser incorporado en el proceso
de asignacin y actualizacin de polticas y lmites.

72. El banco debe intentar identificar los tipos de situaciones, tales como cambios
econmicos, tanto en toda la economa o en sectores particulares, que sean ms
altos que los niveles esperados de mora e incumplimientos, o las combinaciones
de eventos de crdito y de mercado, que pudieran producir prdidas substanciales
o problemas de liquidez. Tales anlisis deben ser hechos sobre una base
consolidada. Los anlisis de las pruebas de tensin tambin deben incluir planes
de contingencia con relacin a las acciones que la administracin pudiera tomar
dados ciertos escenarios. Estos pueden incluir tales tcnicas como las coberturas
(hedging) contra los resultados o la reduccin del tamao de la exposicin.

V. Asegurar Controles adecuados sobre el Riesgo de Crdito

Principio 14: Los bancos deben establecer un sistema de revisin permanente e


independiente. Los resultados de tales revisiones deben ser comunicados
directamente a la junta directiva y a la administracin general.

73. Considerando a los individuos que tienen autoridad en el banco para conceder
crditos, el banco debe tener un sistema interno eficiente de revisin y de
reportes, en orden para manejar efectivamente sus carteras. Este sistema debe
proporcionar a la junta directiva y a la administracin general de suficiente
informacin para evaluar el rendimiento de los oficiales de cuentas y la condicin
de la cartera crediticia.
74. Las revisiones internas de crdito conducidas por individuos independientes de la
funcin de negocios, proporcionan una evaluacin importante de los crditos
individuales y de la calidad general de la cartera crediticia. Tal revisin de la
funcin crediticia puede ayudar a evaluar el proceso general de administracin
crediticia, determina la precisin de las calificaciones internas de crditicio y para
juzgar si el oficial de cuenta est monitoreando apropiadamente los crditos
individuales. La funcin de revisin de crdito debe reportar directamente a la

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

junta directiva, a un comit con responsabilidades de auditora o a la


administracin general que no tenga autoridad sobre prstamos.

Principio 15: Los bancos deben asegurar que las funciones de concesin de crditos
estn siendo manejadas apropiadamente y que las exposiciones de crdito estn
dentro de niveles consistentes con estndares prudenciales y lmites internos. Los
bancos deben establecer y hacer que se cumplan los controles internos y otras
prcticas para asegurarse que las excepciones a las polticas, procedimientos y
lmites sean reportados en una forma oportuna al nivel apropiado de
administracin.

75. La meta de la administracin del riesgo de crdito es mantener la exposicin de


dicho riesgo dentro de los parmetros establecidos por la junta directiva y la
administracin general. El establecimiento y el cumplimiento de los controles
internos, de los lmites operativos y otras prcticas, ayudarn a asegurar que las
exposiciones de riesgo de crdito no excedan los niveles aceptables para el banco.
Tal sistema le permitir a la administracin monitorear la adherencia a las
polticas crediticias establecidas.

76. Los sistemas de lmites deben asegurar que la concesin de crditos que excedan
ciertos niveles predeterminados reciban la atencin administrativa rpidamente.
Un sistema apropiado de lmites debe permitir a la administracin controlar las
exposiciones del riesgo de crdito, iniciar la discusin acerca de las oportunidades
y riesgos y de monitorear la asuncin actual de riesgos contra tolerancias
predeterminadas de riesgos de crdito.

77. Las auditoras internas de los procesos del riesgo de crdito deben ser conducidas
peridicamente para determinar que las actividades crediticias cumplen con las
polticas y procedimientos crediticios, que los crditos sean autorizados dentro de
los lineamientos establecidos por la junta directiva del banco y que la existencia,
calidad y valor de los crditos individuales estn siendo reportados con precisin
a la administracin general. Tales auditoras tambin deben utilizarse para
identificar reas de debilidades en los procesos, polticas y procedimientos de
administracin de crditos as como en cualesquiera polticas, procedimientos y
lmites.

Principio 16: Los bancos deben tener instalado un sistema para manejar los
problemas crediticios y otras situaciones varias del trabajo.

78. Una razn para el establecimiento de un proceso sistemtico de revisin de


crditos es identificar crditos debilitados o con problemas.12 Una reduccin en

12
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la calidad crediticia debe reconocerse en una etapa temprana, cuando quiz haya
ms opciones disponibles para el mejoramiento del crdito.

79. Las polticas bancarias del riesgo de crdito deben establecer claramente como
administrar el banco los problemas crediticios. Los bancos difieren en sus
mtodos y organizacin que utilizan para manejar los problemas crediticios. La
responsabilidad de tales crditos puede ser asignada a la funcin de originacin de
negocios, a una seccin especializada de resolucin de problemas o a una
combinacin de las dos, dependiendo del tamao y naturaleza del crdito y la
razn de sus problemas.

80. Los programas de resolucin de problemas son crticos para administrar el riesgo
en la cartera. Cuando un banco tiene problemas significativos relacionados con
crditos, es importante segregar la funcin de solucin de problemas, del rea
que origin el crdito. Los recursos adicionales, la habilidad y un enfoque ms
concentrado de una seccin especializada en la resolucin de problemas
normalmente mejorarn los resultados de cobro. Una seccin de resolucin de
problemas puede ayudar a desarrollar una estrategia efectiva para rehabilitar un
crdito con problema o a incrementar el monto de repago que se cobre finalmente.
Una experimentada seccin de resolucin de problemas tambin puede
proporcionar un valioso insumo en cualquier reestructuracin crediticia
organizada por la funcin de negocios.

VI. El papel de los supervisores

Principio 17: Los supervisores deben requerir que los bancos tengan instalado un
sistema efectivo para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito
como parte de un enfoque general de administracin de riesgos. Los supervisores
deben conducir una evaluacin independiente de las estrategias, polticas, prcticas
y procedimientos de los bancos con relacin a la concesin de crditos y a la
administracin permanente del portafolio. Los supervisores deben considerar
establecer lmites prudenciales para restringir las exposiciones que tengan los
bancos en un solo prestatario o en grupos de contrapartes vinculadas.

81. Aunque la junta directiva y la administracin general tienen la responsabilidad


final de un sistema efectivo de administracin del riesgo de crdito, los
supervisores deben, como parte de sus actividades permanentes de supervisin,
evaluar el sistema vigente que tengan los bancos para identificar, medir,
monitorear y controlar el riesgo de crdito. Esto debe incluir una evaluacin de
cualesquiera herramientas de medicin (tales como calificaciones internas de
crditos y modelos de riesgo crediticio) utilizados por el banco. En adicin,
deben determinar que la junta directiva supervisa efectivamente el proceso de
administracin del riesgo de crdito del banco y que la administracin monitorea
las posiciones de riesgo y del cumplimiento con, as como de lo apropiado de las
polticas.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

82. Para evaluar la calidad de los sistemas de administracin del riesgo de crdito, los
supervisores pueden tomar un nmero de enfoques. Un elemento clave en tal
evaluacin es la determinacin de los supervisores de que el banco est utilizando
procedimientos slidos para la evaluacin de activos. Ms tpicamente, los
supervisores o los auditores externos en cuyo trabajo descansan parcialmente,
conducen revisiones de la calidad de una muestra de crditos individuales. En
aquellas instancias donde los anlisis de supervisin estn en concordancia con
los anlisis internos conducidos por el banco, puede darse un alto grado de
dependencia en el uso de tales revisiones internas para la evaluacin de la calidad
general de la cartera crediticia y la adecuacin de provisiones y reservas. Los
supervisores o los auditores externos tambin deben evaluar la calidad del propio
proceso de validacin del banco cuando se utilicen modelos o calificaciones
internas de riesgo crediticio. Los supervisores tambin deben evaluar los
resultados de cualesquiera revisiones internas independientes de la concesin de
crditos y de las funciones de administracin de crditos. Cuando sea posible, los
supervisores tambin deben hacer uso de cualesquiera revisiones conducidas por
los auditores externos de los bancos.

83. Los supervisores deben dar particular atencin a si la administracin del banco
reconoce los crditos con problemas en una etapa temprana y toma las acciones
apropiadas.13 Los supervisores deben monitorear las tendencias de las carteras
crediticias del banco y discutir con la administracin general cualquier deterioro
marcado. Los supervisores tambin deben evaluar si el capital del banco, en
adicin a sus provisiones y reservas, es adecuado con relacin al nivel de riesgo
de crdito inherente en la diversidad de actividades dentro y fuera de balance del
banco.

84. Al revisar la adecuacin de los procesos administrativos del riesgo de crdito, los
supervisores del pas de origen tambin deben determinar que los procesos en las
subsidiarias y en las fronteras nacionales sean efectivos en todas las lneas de
negocios. Es importante que los supervisores evalen el sistema de
administracin del riesgo de crdito no solamente a nivel de negocios
individuales o entidades legales sino tambin en todo el amplio espectro de
actividades y subsidiarias dentro de la organizacin bancaria consolidada.
85. Despus que haya sido evaluado el sistema de administracin del riesgo de
crdito, los supervisores deben discutir con la administracin cualquier debilidad
detectada en el sistema, excesos de concentraciones, la clasificacin de problemas
crediticios y la estimacin y cualesquiera provisiones adicionales y el efecto sobre
la rentabilidad del banco de cualquier suspensin de acumulacin de intereses.
En aquellas instancias donde los supervisores determinen que el sistema general
de administracin de riesgo crediticio del banco no es adecuado o efectivo para el
perfil especfico de riesgos del banco, deben asegurarse que el banco tome las
acciones apropiadas para mejorar su sistema de administracin del riesgo de
crdito.

13
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86. Los supervisores deben considerar el establecimiento de lmites prudenciales (por


ejemplo, lmites sobre grandes exposiciones) que aplicaran a todos los bancos,
sin importar la calidad de su proceso de administracin del riesgo de crdito.
Tales lmites incluiran la restriccin de exposiciones del banco para con un slo
prestatario o grupos de contrapartes vinculadas. Los supervisores quiz deseen
imponer ciertos requerimientos de reporte para crditos de un tipo particular o
para aquellos que excedan ciertos niveles establecidos. En particular, necesita dar
especial atencin a los crditos concedidos a contrapartes vinculadas.

APNDICE: FUENTES COMUNES DE


GRANDES PROBLEMAS CREDITICIOS

1. La mayora de grandes problemas bancarios han sido causados, explcita o


indirectamente, por las debilidades en los sistemas de administracin del riesgo de
crdito. En la experiencia de los supervisores, ciertos problemas claves tienden a
recurrir. Las prdidas crediticias severas en un sistema bancario, usualmente
reflejan problemas simultneos en varias reas, tales como concentraciones, fallas
de debida diligencia y un monitoreo inadecuado. Este apndice resume algunos
de los problemas ms comunes relacionados con las amplias reas de
concentraciones, del procesamiento de crditos y exposiciones crediticias
sensibles al mercado y a la liquidez.

Concentraciones

2. Las concentraciones son probablemente la causa individual ms importante de


grandes problemas crediticios. Las concentraciones crediticias son vistas como
cualesquiera exposiciones donde las prdidas potenciales son grandes con
relacin al capital del banco, sus activos totales o, cuando existen medidas
adecuadas, al nivel general de riesgos del banco. Las prdidas14 relativamente
grandes pueden reflejar no solamente grandes exposiciones, sino tambin el
potencial para un alto porcentaje de prdidas poco usual dado el
incumplimiento.

3. Adicionalmente, las concentraciones de crdito pueden agruparse en dos


categoras:

Concentraciones crediticias convencionales que incluiran concentraciones


de crditos a prestatarios o contrapartes individuales, un grupo de contrapartes
vinculadas y sectores o industrias tales como bienes races comerciales y
combustibles y gas.

14
Las prdidas son iguales a las veces de exposicin del porcentaje de prdida dado el evento de
incumplimiento.

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Concentraciones basadas en factores de riesgos comunes o relacionados


que reflejaran factores ms sutiles o ms especficos a la situacin y que a
menudo nicamente pueden ser descubiertos a travs del anlisis. Los
recientes disturbios en Asia y Rusia ilustran como las estrechas
interconexiones entre mercados emergentes pueden producir la diseminacin
de prdidas bajo condiciones de tensin y de correlaciones no detectadas entre
los riesgos de crdito y de mercado, as como entre aquellos riesgos y el riesgo
de liquidez.

4. Ejemplos de concentraciones basados en el potencial de grandes prdidas no


usuales, comnmente conllevan factores tales como el apalancamiento, la
opcionalidad, la correlacin de factores de riesgo y financiamientos estructurados
que concentran riesgos en ciertos ttulos valores relacionados (tranches).15 Por
ejemplo, un prestatario altamente apalancado con probabilidad producir grandes
prdidas crediticias cuando ocurran shocks econmicos o de precios, que aquel
prestatario menos apalancado cuyo capital puede absorber una porcin
significativa de cualquier prdida. Desde el principio de las devaluaciones de la
tasa de cambio en Asia, al final de 1997, stas revelaron la correlacin entre la
devaluacin de la tasa de cambio y la cada en la condicin financiera de
contrapartes en derivados de cambio extranjero, residentes en el pas en que
ocurra la devaluacin, produciendo muchas prdidas substanciales relativas a los
montos nocionales de aquellos derivados. El riesgo en una reunin de activos
puede estar concentrado en una titularizacin en ttulos valores relacionados
(tranches) subordinados y demandas sobre vehculos de propsito especial
apalancados, que en una cada sufriran prdidas substanciales.

5. La naturaleza corriente de los problemas de concentracin crediticia,


especialmente aquellos que involucran concentraciones de crdito, da motivo a
preguntarse del porqu los bancos permiten que las concentraciones se
desarrollen. Primero, al desarrollar su estrategia de negocios, la mayora de los
bancos enfrenta una compensacin inherente entre seleccionar especializarse en
pocas reas claves, con la meta de alcanzar una posicin de liderazgo en el
mercado y, diversificar sus flujos de ingresos, especialmente cuando estn
involucrados en algunos segmentos voltiles de mercado. Esta compensacin ha
sido exacerbada debido a una intensificada competencia entre los bancos y no
bancos de la misma forma que para las actividades tradicionales bancarias, tales
como el proporcionar crdito a corporaciones de inversin calificada (investment
grade corporations). Las concentraciones parece que surgen con ms frecuencia
debido a que los bancos identifican industrias calientes y de rpido crecimiento
y utilizan supuestos excesivos de optimismo acerca de los futuros prospectos de la
industria, especialmente la apreciacin de los activos y el potencial para ganar

15
Nota del traductor: Tranche: es un ttulo valor de varios relacionados que se ofrecen al mismo
tiempo. Estos valores de la misma oferta tienen diferentes caractersticas de riesgo, premio o
vencimiento.

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

honorarios o mrgenes por encima del promedio. Los bancos se ven ms


susceptibles a pasar por alto los peligros en tales situaciones cuando estn
enfocados en el crecimiento de los activos o en la participacin de mercado.

6. Los supervisores bancarios deben tener regulaciones especficas que limiten las
concentraciones a un slo prestatario o a un grupo de prestatarios relacionados y,
de hecho, tambin deben esperar que los bancos establezcan lmites mucho ms
bajos en exposiciones para un slo deudor. La mayora de los gerentes de riesgo
de crdito tambin monitorean las concentraciones en la industria. Muchos
bancos estn explorando tcnicas para identificar concentraciones, basados en
factores comunes de riesgo o en correlaciones entre los factores. En tanto que los
bancos pequeos pueden encontrar difcil no cumplir con los lmites o no estar
cerca de ellos, las organizaciones bancarias grandes deben reconocer que,
considerando su gran base de capital, sus exposiciones para deudores individuales
pueden alcanzar niveles imprudentes, no obstante de estar dentro de los lmites de
regulacin.

Aspectos del Proceso de Crdito

7. Muchos problemas crediticios revelan debilidades bsicas en los procesos de


concesin de crditos y de monitoreo. En tanto que las deficiencias en la
suscripcin y en la administracin de exposiciones de crdito relacionadas con el
mercado representan fuentes importantes de prdidas en los bancos, muchos
problemas crediticios tendran que haber sido evitados o mitigados por un fuerte
proceso interno de crdito.

8. Muchos bancos encuentran como reto substancial el llevar a cabo una completa
evaluacin del crdito (o una debida diligencia bsica). Para el tradicional
prstamo bancario, las presiones de competencia y el crecimiento de las tcnicas
de sindicacin de prstamos crean limitantes de tiempo que interfieren con la
debida diligencia bsica. La globalizacin de los mercados de crdito incrementa
la necesidad de informacin financiera basada en slidos estndares de
contabilidad y en datos oportunos macroeconmicos y el flujo de fondos. Cuando
esta informacin no est disponible o no es confiable, los bancos pueden
dispensarla con un anlisis financiero y econmico y apoyar las decisiones
crediticias con simples indicadores de calidad del crdito, especialmente si
perciben la necesidad de ganar una posicin competitiva en un mercado
extranjero de rpido crecimiento. Finalmente, los bancos quiz necesiten nuevos
tipos de informacin, tales como mediciones de riesgo e informacin financiera
con ms frecuencia, para evaluar a aquellas contrapartes relativamente nuevas,
tales como inversionistas institucionales e instituciones altamente apalancadas.

9. La ausencia de pruebas y de validacin de nuevas tcnicas de prstamos, es


otro problema importante. La adopcin de tcnicas de prstamo que no estn
probadas, en reas nuevas o innovadoras del mercado, especialmente tcnicas que
dispensan los slidos principios de debida diligencia o comparaciones

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

tradicionales para apalancamiento, han conducido a serios problemas en muchos


bancos. Las slidas prcticas apuntan hacia la aplicacin de principios bsicos
para los nuevos tipos de actividad crediticia. Cualquier nueva tcnica involucra
incertidumbre acerca de su efectividad. Esa incertidumbre debe ser reflejada en
un conservatismo algo ms grande y en indicadores de corroboracin de la
calidad de crdito. Un ejemplo del problema es el uso extendido de modelos de
clasificacin crediticia en los prstamos de consumo en los Estados Unidos y en
algunos otros pases. Las grandes prdidas experimentadas por algunos bancos en
ttulos valores relacionados (tranches) particulares de ciertos productos masivos
de mercado indican el potencial de debilidades en la clasificacin.

10. Algunos problemas crediticios surgen de la toma de decisiones subjetivas por


parte de la administracin general del banco. Esto incluye la extensin de
crditos a compaas que son de su propiedad o con quien estn afiliadas, a
amigos personales, a personas con reputacin de perspicacia financiera o para
cumplir con una agenda personal, tales como el cultivar relaciones especiales con
celebridades.

11. Muchos bancos que han experimentado problemas de calidad de crditos en los
noventa, no tenan un proceso efectivo de revisin de crdito (y por supuesto,
muchos bancos no tenan una funcin de revisin de crditos). La revisin de
crditos en grandes bancos, usualmente es un departamento compuesto de
analistas independientes del personal de crditos, quienes hacen una evaluacin
independiente de la calidad del crdito o una relacin de crdito basada en
documentacin tal como estados financieros, anlisis de crdito proporcionado
por el personal de contabilidad y valuaciones colaterales. En bancos pequeos,
esta funcin puede estar ms limitada y desarrollada por auditores internos o
externos. El propsito de la revisin de crditos es proporcionar verificaciones y
balances apropiados para asegurarse que los crditos estn hechos de acuerdo con
la poltica del banco y para proporcionar un juicio independiente de la calidad de
los activos y no influenciados por las relaciones con el prestatario. Una revisin
efectiva de crdito no solamente ayuda a detectar crditos pobremente suscritos
sino tambin a prevenir la concesin de crditos dbiles, considerando que el
personal de crditos probablemente ser ms diligente si sabe que su trabajo
estar sujeto a revisin.
12. Un problema comn e importante entre bancos con problema, en los inicios de los
noventa, fue el fracaso en monitorear a los prestatarios o a los valores
colaterales. Muchos bancos fueron negligentes en obtener informacin
financiera peridica de sus prestatarios o de valuaciones de los bienes
inmobiliarios, en orden para evaluar la calidad de los prstamos en su
contabilidad y la adecuacin de las colaterales. Como resultado, muchos bancos
fracasaron en reconocer seales tempranas de que la calidad de los activos se
estaba deteriora ndo y perdieron oportunidades para trabajar con sus prestatarios
para detener el deterioro financiero y para proteger la posicin del banco. Esta
falta de monitoreo condujo a un proceso costoso de la administracin general para

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determinar la dimensin y severidad de los prstamos con problema, lo que


result en grandes prdidas.

13. En algunos casos, la falla en desarrollar adecuadamente la debida diligencia, el


anlisis financiero y el monitoreo del prestatario, puede resultar en un fracaso de
los controles para detectar fraudes relacionados con crditos. Por ejemplo,
los bancos que experimentan prdidas relacionadas con fraudes, han sido
negligentes en inspeccionar colaterales tales como mercancas en bodegas o en
salas de exhibicin, no han autenticado el valor financiero de los activos
presentados como colaterales o no han adquirido estados financieros auditados o
no los han analizado cuidadosamente. Un departamento de revisin efectiva de
crditos y de valuaciones independientes de las colaterales es una medida
importante de proteccin, especialmente para asegurar que el personal de crditos
y otro personal interno no estn en colusin con los prestatarios.

14. En adicin a las deficiencias en la debida diligencia y en el anlisis de crditos,


algunos problemas bancarios reflejan otros problemas recurrentes en las
decisiones de concesin de crditos. Algunos bancos analizan los crditos y
deciden sobre trminos apropiados no relativos al precio, pero no utilizan una
tasacin sensible al riesgo. Los bancos que no tienen una metodologa slida de
tasacin y disciplina para seguir consistentemente tal metodologa tendern a
atraer una participacin desproporcionada de riesgos sub-valuados. Estos bancos
estarn crecientemente en desventaja con relacin a bancos que tienen
herramientas superiores de tasacin.

15. Muchos bancos han experimentado grandes prdidas debido a la falla en utilizar
una precaucin suficiente con acuerdos crediticios apalancados. Como se
indic anteriormente, el crdito extendido a prestatarios altamente apalancados
probablemente tendr grandes prdidas por incumplimiento. En forma similar,
las estructuras apalancadas, tales como algunas estrategias de compra o de
reestructuracin de deuda o estructuras que involucren opciones de suscripcin
del cliente, generalmente introducen riesgos concentrados de crdito en la cartera
crediticia del banco y nicamente deben ser utilizados con clientes
financieramente fuertes. Sin embargo, tales estructuras comnmente son ms
interesantes a prestatarios dbiles considerando que el financiamiento permite una
ganancia substancial si todo va bien, en tanto que las prdidas de los prestatarios
estn limitadas a su patrimonio neto.

16. Muchas de las actividades crediticias de los bancos involucran prstamos contra
colaterales reales. Al prestar contra activos reales, muchos bancos han fracasado
en hacer una evaluacin adecuada de la correlacin entre la condicin financiera
del prestatario y los cambios de precio y liquidez de los mercados para los activos
colaterales. Muchos negocios de prstamos basados en activos (por ejemplo,
financiamiento comercial, arrendamiento de equipo y factoraje) y prstamos sobre
bienes inmobiliarios parecen involucrar una correlacin relativamente alta entre la
confiabilidad de crdito del prestatario y los valores de los activos. Debido a

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

que los ingresos del prestatario, la fuente principal de repago, generalmente est
unida a los activos en cuestin, el deterioro en el flujo de ingresos del prestatario,
si es debido a la industria o a problemas econmicos regionales, probablemente
ser acompaado por la baja en el valor de los activos de las colaterales.
Algunos prstamos de consumo basados en activos (por ejemplo, prstamos para
vivienda, financiamiento de automviles) exhiben una relacin similar, sino dbil,
entre la salud financiera de los consumidores y los mercados de los activos de los
consumidores.

17. Un problema relacionado es que muchos bancos no toman lo suficiente en


cuenta los efectos del ciclo de negocios en los prstamos. Conforme los
prospectos de ingresos y los valores de activos suben en la porcin ascendente del
ciclo de negocios, el anlisis de crdito puede incorporar supuestos
excesivamente optimistas. Industrias tales como las de minoreo, bienes
inmobiliarios comerciales y fideicomisos de inversin en bienes inmobiliarios,
instalaciones y los prstamos al consumo, experimentan a menudo fuertes efectos
cclicos. Algunas veces el ciclo est menos relacionado a las condiciones
generales de los negocios que el ciclo del producto en un sector relativamente
nuevo y de rpido crecimiento, tal como el cuidado de la salud y las
telecomunicaciones. Una prueba efectiva de tensin que toma en cuenta los
efectos del ciclo de negocios o de producto es un enfoque para incorporar en las
decisiones de crdito un entendimiento ms completo del riesgo de crdito del
prestatario.

18. Ms generalmente, muchos problemas de suscripcin reflejan la ausencia de una


total consideracin de los malos escenarios. En adicin al ciclo de negocios,
los prestatarios pueden ser vulnerables a los cambios en los factores de riesgo,
tales como precios especficos de mercancas (commodities), cambios en el
panorama competitivo y la incertidumbre de xito en la estrategia de negocios o
la direccin administrativa. Muchos prestamistas fallan en probar la tensin o
en analizar el crdito utilizando supuestos adversos lo suficientemente y as,
fallan en detectar las vulnerabilidades.

Exposiciones de crdito sensibles al mercado y a la liquidez

19. Estas exposiciones colocan retos especiales para los procesos crediticios en los
bancos. Las exposiciones sensibles al mercado incluyen contratos de cambio
extranjero y derivados financieros. Las exposiciones sensibles a la liquidez
incluyen acuerdos de mrgenes y colaterales con llamadas peridicas de margen,
lneas de respaldo de liquidez, compromisos y algunas cartas de crdito, y algunas
provisiones relajadas de titularizaciones. La naturaleza contingente de la
exposicin en estos instrumentos requiere que el banco tenga la capacidad para
evaluar la distribucin de probabilidad del tamao de la exposicin actual en el

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

futuro y su impacto en la liquidez y el apalancamiento, tanto del prestatario como


del banco.

20. Un asunto que virtualmente enfrentan todas las instituciones financieras es la


necesidad de desarrollar medidas de exposicin de gran significado que puedan
ser comparadas rpidamente con prstamos y otras exposiciones crediticias. Este
problema es descrito con alguna profundidad en el estudio de exposiciones del
Comit de Basilea de enero de 1999 relativo a instituciones altamente
apalancadas.16

21. Los instrumentos sensibles al mercado requieren de un anlisis cuidadoso de la


voluntad del cliente y de su capacidad para pagar. La mayora de
instrumentos sensibles al mercado, tales como los derivados financieros, son
vistos como instrumentos relativamente sofisticados y que requieren de algn
esfuerzo, tanto del banco como del cliente, para asegurar que el contrato sea bien
entendido por parte de este ltimo. El eslabn para los cambios en los precios de
los activos en los mercados financieros significa que el valor de tales
instrumentos puede cambiar muy rpida y adversamente para el cliente,
usualmente con una pequea probabilidad pero no cero. Una prueba de tensin
efectiva puede revelar el potencial para grandes prdidas, que una slida prctica
sugiere que debe ser divulgada al consumidor. Los bancos han sufrido prdidas
significativas cuando no han tomado el suficiente cuidado de asegurarse que el
cliente haya entendido totalmente la transaccin en su etapa de originacin y en
grandes movimientos adversos de precio subsecuentes, los que dejan al
consumidor debiendo montos substanciales al banco.

22. Los convenios o instrumentos de crdito sensibles al mercado requieren de un


anlisis cuidadoso de la vulnerabilidad del cliente a tensiones de liquidez,
considerando que la exposicin crediticia financiada del banco puede crecer
rpidamente cuando los clientes estn sujetos a tales tensiones. La creciente
presin para tener la suficiente liquidez para cumplir con los acuerdos de
mrgenes que apoyan las actividades de negociacin de ventanilla (otc) o de
acuerdos de compensacin y liquidacin, pueden reflejar directamente la
volatilidad de los precios de mercado. En otras instancias, las presiones de
liquidez en el sistema financiero pueden reflejar las preocupaciones sobre el
crdito y una reduccin normal de la actividad crediticia, llevando a los
prestatarios a utilizar lneas de respaldo de liquidez o de compromisos. Las
presiones de liquidez tambin pueden ser el resultado de una administracin
inadecuada del riesgo de liquidez por parte del cliente o de una cada en su
reputacin crediticia, lo que hace que una evaluacin del perfil de riesgo de
liquidez del prestatario o contraparte sea otro elemento importante en el anlisis
de crdito.

16
Vase Interacciones Bancarias con Instituciones Altamente Apalancadas y Slidas Prcticas para
Interacciones Bancarias con Instituciones Altamente Apalancadas (enero 1999).

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Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

23. Los instrumentos sensibles al mercado y a la liquidez cambian en su grado de


riesgo con los cambios en la distribucin subyacente de cambios en los precios y
en las condiciones de mercado. Para instrumentos sensibles al mercado, por
ejemplo, los aumentos en la volatilidad de cambios en los precios incrementan
efectivamente exposiciones potenciales. Consecuentemente, los bancos deben
conducir pruebas de tensin de supuestos de volatilidad.

24. Las exposiciones sensibles al mercado y a la liquidez, debido a que son


probabilsticas, pueden estar correlacionadas con la reputacin de crdito del
prestatario. Esta es una visin importante obtenida de los disturbios de mercado
en Asia, Rusia y en otras partes durante 1997 y 1998. Esto es, el mismo factor
que cambia el valor de un instrumento sensible al mercado o a la liquidez,
tambin puede influenciar la salud financiera y futuros prospectos del prestatario.
Los bancos necesitan analizar la relacin entre las exposiciones sensibles al
mercado y a la liquidez y el riesgo de incumplimiento del prestatario. La
prueba de tensin - de shocks de mercado o de factores de liquidez - es un
elemento clave del anlisis.

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