El Litoral boliviano se haba desplegado entre los paralelos 21 al norte, frontera
con el Per y 25 al sur, frontera con Chile, entre la costa y la cordillera occidental de los Andes. Las cuatro poblaciones principales del pas en la regin eran por orden de importancia Antofagasta, Cobija, Mejillones y Tocopilla, con una superficie aproximada de 120.000 km2. Las dos riquezas fundamentales en la poca del conflicto eran el guano y el salitre, a la que debe sumarse el cobre cuyo epicentro fue la mina de Chuquicamata explotada despus de terminada la guerra. Las riquezas que obtuvo Chile por estos tres productos, pero especialmente por el cobre, son de tal manera determinante en su economa, que sin ellos es simplemente impensable la explicacin de su crecimiento y desarrollo tal como ocurri hasta por lo menos la primera mitad del siglo XX. Para entender el tratado de 1904 hay que ver la mentalidad de los protagonistas bolivianos. Tanto conservadores como liberales estaban absolutamente obsesionados por lograr una solucin pacfica y prctica al problema. Su practicismo hizo excesivamente inmediatistas sus miras y eso los perdi. La mentalidad empresarial condujo a pensar que el desarrollo de los ferrocarriles y el libre trnsito, eran compensaciones que valan el sacrificio. Los negociadores bolivianos partan de dos premisas bastante realistas, la primera era que la lgica obstruccin peruana haca imposible la cesin de un puerto (lase Tacna o Arica). La segunda, que en los hechos el litoral era administrado y explotado por Chile cuya decisin de perpetuarse en l era irreversible. En consecuencia, haba que cerrar la pgina como se hizo con el Acre y mirar al futuro. No midieron el impacto del aislamiento y encierro para nuestro desarrollo y la consecuencia emocional que marc a Bolivia de manera permanente. Est lgica boliviana puede haber sido influida fuertemente por la famosa torpeza del embajador chileno en La Paz, Abraham Koning, reflejada en una carta que hizo historia por la prepotencia que le haca honor al lema del escudo chileno "Por la razn o la fuerza". El 13 de agosto de 1900 Koning le escribi al canciller Eliodoro Villazn: Chile ha ocupado el litoral y se ha apoderado de l con el mismo ttulo que Alemania anex al imperio la Alsacia y la Lorena... Nuestros derechos nacen de la victoria, la ley suprema de las naciones...Que el litoral es rico... eso ya lo sabamos. Lo guardamos porque vale...Bolivia fue vencida, no tena con qu pagar y entreg el litoral. Esta entrega es indefinida, por tiempo indefinido....Chile no debe nada, no est obligado a nada La responsabilidad del tratado debe considerar a dos gobiernos, Pando y Montes. El negociador confidencial de Pando fue Flix Avelino Aramayo que en 1902 se reuni con el Presidente de Chile Germn Riesco para proponer una cesin de soberana a cambio de una compensacin importante. Preliminarmente se habl de un pago de 2.000.000 de libras destinados ntegramente a la construccin de ferrocarriles. La negociacin se reinici en 1904 con el embajador de Ismael Montes, Alberto Gutirrez cuya decisin por lograr un acuerdo era tan definitiva como exagerada. En esas circunstancias, para Chile no fue difcil obtener el acuerdo que era an ms favorable a sus intereses que la propuesta boliviana de 1902. El 20 de octubre de 1904 el canciller de Chile Emilio Bello Codecido y el plenipotenciario de Bolivia Alberto Gutirrez, firmaron el tratado de paz y amistad que se puede resumir as: Bolivia reconoce el dominio absoluto y perpetuo de Chile sobre los territorios ocupados. Chile se compromete a construir a su costo un ferrocarril entre Arica y La Paz. La parte boliviana pasar a propiedad de Bolivia quince aos despus determinada su construccin. Chile se compromete a cubrir las garantas de hasta un 5% sobre el capital invertido por Bolivia en varas lneas de ferrocarriles dentro de territorio boliviano. Chile se compromete a pagar a Bolivia 300.000 libras esterlinas. Chile reconoce a perpetuidad a Bolivia el libre derecho de trnsito por su territorio y sus puertos. Adicionalmente y, a pesar de la oposicin del ministro de RR.EE. Claudio Pinilla, Gutirrez firm un acta secreta en la que Bolivia se comprometa a apoyar a Chile para que se quedase a perpetuidad con los puertos de Tacna y Arica a cambio de un abstracto apoyo chileno en eventuales conflictos limtrofes de Bolivia. Afortunadamente, esta acta nunca se puso a consideracin del congreso boliviano. Las sesiones en el congreso fueron borrascosas, pero el gobierno impuso su ratificacin y promulgacin el 10 de Mayo de 1905. Se opusieron al documentoPastor Sainz, Miguel Ramrez, Primo Arriera, Domingo Ramrez, Luis de Argandoa, Jos Ramrez, Romn Paz, Juan M. Sainz y Fernando Campero, entre los ms salientes. La responsabilidad histrica de los gobiernos liberales que actuaron en este tema es muy grande. La mentalidad empresarial mezquina, sin un concepto mnimo de responsabilidad histrica de largo plazo, marca una de las decisiones ms desastrosas de poltica internacional boliviana, cuyas consecuencias vivieron todos los gobiernos posteriores que intentaron una negociacin con Chile para reivindicar el territorio usurpado.