Apostila Gratuita Administracao

CONTABILIDADE EM EXERCCIOS - AULA 08
CONTABILIDADE GERAL EM EXERCCIOS

CATHEDRA COMPETNCIAS PROFISSIONAIS
PROF. MORAES JR.
CONTABILIDADE EM EXERCCIOS
Diversas Bancas
Prezados Alunos,
Ao final de cada aula, disponibilizo as questes que sero comentadas durante a

aula. Caso voc julgue conveniente, poder testar seu conhecimento previamente
antes de ver os gabaritos e as resolues comentadas. Voc pode simular uma
situao real de prova: para calcular o tempo de durao das provas, considere
um tempo de 3 minutos por questo. Desta forma, utilizando esta metodologia,
seu aprendizado ser muito mais eficaz.
Prova 9. TCU 2008 - CESPE

Questes Comentadas e Resolvidas
Com base nos conceitos e aplicaes concernentes anlise de demonstraes

contbeis de empresas, com suporte na legislao especfica e considerando as
prescries da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), julgue os itens de 130 a
142.
130. De acordo com o que prescreve a CVM, a liquidez refere-se s

disponibilidades de caixa em diferentes perodos, independentemente dos
compromissos financeiros, e a solvncia remete disponibilidade para fazer face
a quaisquer obrigaes remanescentes ou supervenientes.
Resoluo
De acordo com a Deliberao CVM no 539, de 14 de maro de 2008:
A posio patrimonial e financeira da entidade afetada pelos recursos

econmicos que ela controla, sua estrutura financeira, sua liquidez e
solvncia, e sua capacidade de adaptao s mudanas no ambiente em
que opera. As informaes sobre os recursos econmicos controlados pela
entidade e a sua capacidade, no passado, de modificar esses recursos so teis
para prever a capacidade que a entidade tem de gerar caixa e equivalentes de
caixa no futuro. Informaes sobre a estrutura financeira so teis para prever
as futuras necessidades de financiamento e como os lucros futuros e os fluxos
de caixa sero distribudos entre aqueles que tm participao na entidade; so
tambm teis para ajudar a avaliar a probabilidade de que a entidade seja bem-
sucedida no levantamento de financiamentos adicionais. As informaes sobre
liquidez e solvncia so teis para prever a capacidade que a entidade tem de
cumprir com seus compromissos financeiros nos respectivos vencimentos.
Liquidez se refere disponibilidade de caixa no futuro prximo, aps

considerar os compromissos financeiros do respectivo perodo.
Solvncia se refere disponibilidade de caixa no longo prazo para
Prof. Jos Jayme Moraes Junior Contabilidade em Exerccios Diversas Bancas 2

cumprir os compromissos financeiros nos respectivos vencimentos.
GABARITO: E
131. A estrutura conceitual para a elaborao e apresentao das demonstraes

contbeis da CVM recomenda que as incertezas que envolvem certos eventos e
circunstncias sejam tratadas com prudncia, no se superestimando ativos e
receitas, e no se subestimando passivos e despesas. O limite da prudncia deve
ter em conta a neutralidade, a imparcialidade, de modo a evitar, por exemplo, a
formao de reservas ocultas ou provises excessivas.
Resoluo
De acordo com a Deliberao CVM no 539, de 14 de maro de 2008:
- A Estrutura Conceitual aborda:
(a) o objetivo das demonstraes contbeis;
(b) as caractersticas qualitativas que determinam a utilidade das

informaes contidas nas demonstraes contbeis;
(c) a definio, o reconhecimento e a mensurao dos elementos que

compem as demonstraes contbeis; e
(d) os conceitos de capital e de manuteno do capital.
- Esta Estrutura Conceitual trata das demonstraes contbeis para fins gerais
(daqui por diante designadas como demonstraes contbeis), inclusive das
demonstraes contbeis consolidadas. Tais demonstraes contbeis so
preparadas e apresentadas pelo menos anualmente e visam atender s
necessidades comuns de informaes de um grande nmero de usurios. Alguns
desses usurios talvez necessitem de informaes, e tenham o poder de obt-
las, alm daquelas contidas nas demonstraes contbeis. Muitos usurios,
todavia, tm de confiar nas demonstraes contbeis como a principal fonte de
informaes financeiras. Tais demonstraes, portanto, devem ser preparadas e
apresentadas tendo em vista essas necessidades. Esto fora do alcance desta
Estrutura Conceitual informaes financeiras elaboradas para fins especiais,
como, por exemplo, aquelas includas em prospectos para lanamentos de aes
no mercado e ou elaboradas exclusivamente para fins fiscais. No obstante, esta
Estrutura Conceitual pode ser aplicada na preparao dessas demonstraes
para fins especiais, quando as exigncias de tais demonstraes o permitirem.
- As demonstraes contbeis so parte integrante das informaes financeiras

divulgadas por uma entidade. O conjunto completo de demonstraes contbeis
inclui, normalmente, o balano patrimonial, a demonstrao do resultado, a

demonstrao das mutaes na posio financeira (demonstrao dos fluxos de
caixa, de origens e aplicaes de recursos ou alternativa reconhecida e
aceitvel), a demonstrao das mutaes do patrimnio lquido, notas
explicativas e outras demonstraes e material explicativo que so parte
integrante dessas demonstraes contbeis. Podem tambm incluir quadros e
informaes suplementares baseados ou originados de demonstraes contbeis
que se espera sejam lidos em conjunto com tais demonstraes. Tais quadros e
informaes suplementares podem conter, por exemplo, informaes financeiras
sobre segmentos ou divises industriais ou divises situadas em diferentes locais
e divulgaes sobre os efeitos das mudanas de preos. As demonstraes
contbeis no incluem, entretanto, itens como relatrios da administrao,
relatrios do presidente da entidade, comentrios e anlises gerenciais e itens
semelhantes que possam ser includos em um relatrio anual ou financeiro.
- Esta Estrutura Conceitual se aplica s demonstraes contbeis de todas as

entidades comerciais, industriais e outras de negcios que reportam, sejam no
setor pblico ou no setor privado. Entidade que reporta aquela para a qual
existem usurios que se apiam em suas demonstraes contbeis como fonte
principal de informaes patrimoniais e financeiras sobre a entidade.
Prudncia
Os preparadores de demonstraes contbeis se deparam com incertezas que
inevitavelmente envolvem certos eventos e circunstncias, tais como a
possibilidade de recebimento de contas a receber de liquidao duvidosa, a vida
til provvel das mquinas e equipamentos e o nmero de reclamaes cobertas
por garantias que possam ocorrer. Tais incertezas so reconhecidas pela
divulgao da sua natureza e extenso e pelo exerccio de prudncia na
preparao das demonstraes contbeis. Prudncia consiste no emprego de
um certo grau de precauo no exerccio dos julgamentos necessrios s
estimativas em certas condies de incerteza, no sentido de que ativos
ou receitas no sejam superestimados e que passivos ou despesas no
sejam subestimados. Entretanto, o exerccio da prudncia no permite,
por exemplo, a criao de reservas ocultas ou provises excessivas, a
subavaliao deliberada de ativos ou receitas, a superavaliao
deliberada de passivos ou despesas, pois as demonstraes contbeis
deixariam de ser neutras e, portanto, no seriam confiveis.
GABARITO: C

132. O balanced scorecard uma ferramenta gerencial que reflete o desafio que
uma organizao tem de enfrentar para harmonizar os interesses de vrios
grupos em torno de objetivos diversos. Neste sentido, o desempenho social
poderia ser objeto de um parecer de auditoria social, paralelamente ao tradicional
parecer de auditoria financeira, aplicvel ao desempenho financeiro.
Resoluo
Balanced Scorecard BSC: um conceito desenvolvido por Robert Kaplan e

David Norton, que constataram a incapacidade dos indicadores contbeis e
financeiros de medir as atividades criadoras de valor relacionadas principalmente
com os ativos intangveis e com as habilidades, competncias e tecnologia da
informao. Kaplan verificou que os focos exclusivamente financeiros dos
diversos sistemas de gesto no espelham a real situao da empresa e
normalmente apontam para os desempenhos passados, com o impacto no curto
prazo, eminentemente operacional.
O BSC um instrumento de gesto que contribui para atingir propsitos de curto,

mdio e longo prazos, de forma a integrar as perspectivas empresariais
relevantes. Seu principal foco o alinhamento da organizao, dos indivduos e
das iniciativas interdepartamentais de maneira tal que sejam identificados novos
processos para o cumprimento da misso da entidade. A depender do modelo
utilizado, aes de responsabilidade social da empresa podem tambm ser
contempladas.
Ou seja, o Balanced Scorecard uma ferramenta de controle gerencial que

permite a traduo da viso, da misso e da aspirao estratgica da empresa
em objetivos tangveis e mensurveis. Seu princpio medir indicadores ligados
no somente s finanas da empresa, mas tambm satisfao dos clientes, aos
processos internos e ao aprendizado e desenvolvimento dos funcionrios, ligando
tudo isso estratgia. Deste modo, o Balanced Scorecard uma ferramenta
gerencial que reflete o desafio que uma organizao tem de enfrentar
para harmonizar os interesses de vrios grupos em torno de objetivos
diversos. Neste sentido, o desempenho social poderia ser objeto de um
parecer de auditoria social, paralelamente ao tradicional parecer de
auditoria financeira, aplicvel ao desempenho financeiro.
GABARITO: C

133. Considerando-se que os custos de oportunidade no so evidenciados pelos
sistemas contbeis convencionais, correto afirmar que o tempo de espera de
um usurio dos servios pblicos em uma fila de atendimento de uma repartio
um exemplo desse tipo de custo para o contribuinte que deixa de auferir uma
renda que o exerccio de sua atividade profissional lhe proporcionaria durante o
tempo perdido na fila.
Resoluo
Custo de oportunidade: o valor proveniente dos investimentos deste recurso

na segunda melhor alternativa.
No exemplo concreto da questo, de fato, o tempo de espera de um usurio dos

servios pblicos em uma fila de atendimento de uma repartio corresponde a
custo para o contribuinte, pois o tempo perdido na fila poderia ser aproveitado no
exerccio profissional do contribuinte para auferir renda.
Ou seja:
Tempo na Fila = Alternativa 1 (no momento, a melhor alternativa, pois o
usurio necessita do servio e precisa ficar na fila)
Exerccio da Atividade Profissional = Alternativa 2 (segunda melhor alternativa

=> custo de oportunidade)
GABARITO: C
134. Considerando-se as atuais disposies da Lei das Sociedades por Aes,

correto afirmar que as subvenes para investimentos passam a integrar o
resultado, constituindo, obrigatoriamente, base de clculo para os tributos sobre
os lucros e para a distribuio dos dividendos.
Resoluo
Com as alteraes da Lei no 11.638/07, as doaes e as subvenes para

investimento, que antes eram classificadas como Reservas de Capital
(Reserva de Doaes para Investimento e Reserva Subvenes para
Investimento), a partir de 01/01/2008 passam a integrar o resultado do
exerccio (receitas).
Alm disso, devido ao novo artigo 195-A, as doaes ou subvenes

governamentais para investimentos podero ser destinadas a uma nova
reserva de lucros, chamada Reserva de Incentivos Fiscais. O valor
transferido para esta reserva poder ser excludo da base de clculo do
dividendo obrigatrio de que trata o art. 202, I.

Logo, as doaes e subvenes para investimentos passam a integrar o
resultado, mas, se forem governamentais (e, normalmente, so),
podero ser destinadas Reservas de Incentivos Fiscais e podero ser
excludas da base de clculo do dividendo obrigatrio.
Exemplo:
Doaes e Subvenes Governamentais = 100.000
Lucro Lquido do Exerccio = 200.000 (sem considerar as Doaes e Subvenes
Governamentais).
I Lanamento antes das alteraes trazidas pela Lei no 11.638/07:
Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)

a Reserva de Capital (Patrimnio Lquido) 100.000
Neste caso, o Lucro Lquido do Exerccio seria de R$ 200.000,00.
II Lanamento aps as alteraes trazidas pela Lei n o 11.638/07:
Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)

a Receitas No Operacionais (*) (Receita Conta de Resultado) 100.000
(*) Aguardar confirmao da Receita Federal, quando da publicao do novo

Regulamento do Imposto de Renda. Contudo, volto a ressaltar que o mais lgico
seria consider-las receitas no operacionais.
II.1 Transferncia do Lucro Lquido do Exerccio para o Patrimnio

Lquido:
Lucro Lquido do Exerccio (Receita Conta de Resultado)

a Lucros Acumulados (Patrimnio Lquido) 300.000
Supondo que a assemblia geral, por proposta dos rgos de

administrao, deliberou que o valor do lucro lquido correspondente a
doaes ou subvenes governamentais fosse transferido para a conta
Reserva de Incentivos Fiscais.
II.1 Transferncia do valor correspondente a doaes ou subvenes

governamentais para a Reserva de Incentivos Fiscais:
Lucros Acumulados (Patrimnio Lquido)

a Reserva de Incentivos Fiscais (Patrimnio Lquido) 100.000
GABARITO: E
Aproveitando vamos relembrar o assunto Reservas de Capital:

As Reservas de Capital correspondem a valores recebidos dos proprietrios
ou de terceiros, isto , so receitas que, entretanto, no so tratadas
desta maneira, visto que no transitam pelas contas de resultado, sendo
contabilizadas diretamente no Patrimnio Lquido.
De acordo com artigo 182, 1, da Lei n o 6.404/76, sero classificadas como

reservas de capital as contas que registrarem:
i) a contribuio do subscritor de aes que ultrapassar o valor nominal e

a parte do preo de emisso das aes sem valor nominal que
ultrapassar a importncia destinada formao do capital social,
inclusive nos casos de converso em aes de debntures ou partes
beneficirias (Reserva de gio na Emisso de Aes).
ii) o produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio

(Reserva de Alienao de Bnus de Subscrio e Reserva de Alienao de
Partes Beneficirias).
Bnus de Subscrio: so ttulos de crdito emitidos por companhias no

limite do capital autorizado no estatuto, que do aos seus titulares o direito
de subscreverem aes da companhia, mediante a apresentao do referido
ttulo e o pagamento do preo de emisso das aes (os atuais acionistas
tm preferncia na aquisio dos bnus).
Partes Beneficirias: so ttulos de crdito sem valor nominal, emitidos

por companhias fechadas, por um prazo mximo de dez anos, que
conferem a seus titulares o direito de participao, no mximo em 10%,
nos lucros das referidas companhias. Caso no sejam resgatados no prazo
de sua emisso, sero convertidos em aes da companhia, podendo haver
gio na emisso de aes. Cabe ressaltar que as partes beneficirias s
daro origem Reserva de Capital se forem vendidas, ou seja, se forem
atribudas gratuitamente a acionistas ou terceiros, no daro origem
Reserva de Capital.
iii) o prmio recebido na emisso de debntures (Reserva de Prmios

Recebidos na Emisso de Debntures gio) ATENO!!! Revogado
pela Lei no 11.638/07.
Debntures: so ttulos de crdito com valor nominal emitidos por

companhias, os quais conferem a seus titulares (debenturistas) o direito de
participao nos lucros da companhia (rendem juros e so atualizados
monetariamente). Caso no sejam resgatados no seu prazo de emisso,
sero convertidos em aes da companhia.

iv) as doaes e as subvenes para investimento (Reserva de Doaes
para Investimento e Reserva Subvenes para Investimento)
ATENO!!! Revogado pela Lei no 11.638/07.
Resumindo (para a prova):
A partir de 01/01/2008, os incisos c e d do 1 o do art. 182, da Lei no

6.404/76, foram revogados. Portanto, as doaes e subvenes para
investimento e os prmios na emisso de debntures NO sero mais
classificados como reservas de capital, devendo ser registrados como
receitas do exerccio.
135. Considere que o auditor de uma companhia aberta constate que ela detm
participaes no capital de outras empresas.
Considere, ainda, que, dos registros dessa companhia, o auditor tenha extrado
os seguintes dados:
participao em coligadas . . . . . . . . . . R$ 150.000.000,00
participao em controladas . . . . . . . . R$ 150.000.000,00
capital social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 500.000.000,00
patrimnio lquido . . . . . . . . . . . . . . R$ 1.000.000.000,00
Com base nas informaes apresentadas, correto afirmar que essa companhia
deve elaborar e divulgar demonstraes contbeis consolidadas.
Resoluo
Demonstraes Contbeis Consolidadas: so aquelas resultantes da

agregao das demonstraes contbeis, estabelecidas pelas Normas
Brasileiras de Contabilidade, de duas ou mais entidades, das quais uma tem
o controle direto ou indireto sobre a(s) outra(s).
Uma entidade exerce o controle sobre outra quando detm, direta ou

indiretamente, por intermdio de outras entidades, direitos de scia que lhe
assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o
poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores. O controle conjunto
quando os poderes so exercidos por duas ou mais entidades vinculadas por
acordo de votos.
A entidade que exerce o controle direto ou indireto sobre outra denominada de

controladora, e a entidade comandada, de controlada, inclusive quando esta
estiver sob controle conjunto.
A entidade que possuir investimento em entidades controladas, incluindo

as sob controle conjunto, deve elaborar demonstraes contbeis
consolidadas.

As demonstraes contbeis consolidadas abrangem entidades independentes
com patrimnios autnomos, no surgindo, pela consolidao, nova entidade,
mas to-somente uma unidade de natureza econmico-contbil, segundo o que
estabelece o pargrafo nico do artigo 4 da Resoluo CFC n 750, de 29 de
dezembro de 1993, tendo por objetivo apresentar a posio patrimonial e
financeira, os resultados das operaes e as origens e aplicaes de recursos do
conjunto, sem restringir-se a limitaes legais e personalidade jurdica das
entidades envolvidas.
Entende-se por unidade de natureza econmico-contbil o patrimnio, sem

personalidade jurdica prpria, resultante da agregao de patrimnios
autnomos pertencentes a duas ou mais entidades.
As demonstraes contbeis consolidadas compreendem o balano

patrimonial consolidado, a demonstrao consolidada do resultado do
exerccio e a demonstrao consolidada das origens e aplicaes de
recursos, complementados por notas explicativas e outros quadros
analticos necessrios ao esclarecimento da situao patrimonial e dos
resultados consolidados.
O objetivo das demonstraes consolidadas apresentar os resultados das

operaes e a posio patrimonial-financeira da sociedade controladora e das
suas controladas, como se o grupo fosse uma nica empresa.
Obrigatoriedade
A companhia aberta que tiver mais de 30% (trinta por cento) do valor do
seu patrimnio lquido representado por investimentos em sociedades
controladas dever elaborar e divulgar, juntamente com suas
demonstraes financeiras, demonstraes consolidadas (a CVM pode vir
a reduzir este percentual).
Para a determinao deste percentual de 30%, considera-se investimento a soma

algbrica dos seguintes valores:
- Valor da participao societria avaliado pelo mtodo da equivalncia

patrimonial;
- gio ou desgio na aquisio do investimento; e
- Proviso para perdas provveis na sua alienao.
A Comisso de Valores Mobilirios poder expedir normas sobre as sociedades

cujas demonstraes devam ser abrangidas na consolidao, e:
a) determinar a incluso de sociedades que, embora no controladas,

sejam financeira ou administrativamente dependentes da companhia;

b) autorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades
controladas.
Pontos a ressaltar:
I - Os grupos de sociedades, organizados na forma preconizada nos artigos 265 a
277 da Lei no 6.404/76, ainda que a sociedade de comando no tenha a forma de
companhia, tambm est obrigado a elaborar demonstraes contbeis
consolidadas. Nesse caso, as demonstraes consolidadas devero ser publicadas
juntamente com as da sociedade de comando.
II As demonstraes contbeis consolidadas no substituem as demonstraes

das sociedades envolvidas na consolidao.
III De acordo com o art. 21, da Instruo CVM n o 247/96, todas as

sociedades abertas que possurem investimentos em sociedades
controladas devero efetuar a consolidao das demonstraes
contbeis, independentemente do percentual que estes investimentos
representarem em relao ao patrimnio lquido da controladora.
Vamos resoluo da questo:
os seguintes dados:
capital social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 500.000.000,00
Percentual do PL representado por investimentos em controladas =

= 150.000/1.000.000 = 15% < 30%.
Logo, a companhia no estaria obrigada a apresentar demonstraes

consolidadas. Contudo, de acordo com o art. 21, da Instruo CVM n o
247/96, todas as sociedades abertas que possurem investimentos em
sociedades controladas devero efetuar a consolidao das
demonstraes contbeis, independentemente do percentual que estes
investimentos representarem em relao ao patrimnio lquido da
controladora.
GABARITO: C
136. Se uma empresa apresentar um lucro de R$ 400 milhes, antes das

despesas financeiras previstas em R$ 80 milhes e dos tributos sobre o
resultado, nessa situao, caso se calcule a alavancagem financeira dessa
empresa em termos de lucro por ao ordinria, a um acrscimo de 100% no

lucro antes das despesas financeiras e dos tributos sobre o resultado
corresponder um acrscimo de 125% no lucro por ao.
Resoluo
Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

Este ndice procura mensurar, para cada real ganho no giro ou emprego do ativo,
quantos reais sero em benefcio do patrimnio lquido, ou seja, qual o lucro
dos proprietrios e acionistas para cada real ganho pela empresa nas
aplicao em ativo.
Pelas consideraes acima, pode-se calcular este ndice, simplesmente, por meio
da comparao entre as taxas de despesas financeiras e a taxa de retorno do
ativo. Ou seja, suponha que uma empresa consiga aplicar recursos em ativo de
forma que estas aplicaes gerem um retorno de 30%. Por outro lado, a
porcentagem de despesas sobre o saldo mdio da dvida de 25%. Logo, pode-
se afirmar que a empresa possui uma alavancagem positiva, isto , o efeito da
aplicao dos recursos de financiamento e emprstimo sobre o patrimnio lquido
positivo.
GAF = (Rentabilidade do Capital Prprio com a utilizao de Capitais de

Terceiros)/ (Rentabilidade do Capital Prprio sem a utilizao de Capitais
de Terceiros)
GAF = [(LLEx/PLM)]/[(LLEx + DF)/(ATM)]
Onde,
LLEx = Lucro Lquido do Exerccio;

PLM = Patrimnio Lquido Mdio = (Saldo Inicial do PL + Saldo Final
do PL - LLEx)/2
DF = Despesas Financeiras
ATM = Ativo Total Mdio
GAF > 1 => alavancagem financeira favorvel (positiva), pois a utilizao

de capitais de terceiros aumentou a rentabilidade do patrimnio lquido.
GAF = 1 => alavancagem financeira indiferente (nula), pois a utilizao de

capitais de terceiros no alterou a rentabilidade do patrimnio lquido.
GAF < 1 => alavancagem financeira desfavorvel (negativa), pois a

utilizao de capitais de terceiros diminuiu a rentabilidade do patrimnio
lquido.

A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior o grau de
alavancagem financeira, melhor, pois melhor ser o efeito da aplicao
dos recursos de financiamento e emprstimo sobre o patrimnio lquido.
Vamos resoluo da questo: a questo pede para calcular a alavancagem

financeira em termos de lucro por ao ordinria.
Suponha, para a resoluo, que o percentual de tributao sobre o resultado seja

de 10%.
I Situao 1:
Lucro antes das Despesas Financeiras e dos Tributos = R$ 400.000.000,00
Despesas Financeiras = R$ 80.000.000,00
Aes Ordinrias = AO
Lucro Antes dos Tributos = 400.000.000 80.000.000 320.000.000

(-) Tributos = 10% x 320.000.000 (32.000.000)
Lucro Lquido do Exerccio 288.000.000
Lucro por Ao Ordinria (1) = 288.000/AO
II Situao 2:
Lucro antes das Despesas Financeiras e dos Tributos = R$ 400.000.000,00 + R$
400.000.000,00 = R$ 800.000.000,00 (acrscimo de 100%)
Despesas Financeiras = R$ 80.000.000,00
Aes Ordinrias = AO
Lucro Antes dos Tributos = 800.000.000 80.000.000 720.000.000

(-) Tributos = 10% x 720.000.000 (72.000.000)
Lucro Lquido do Exerccio 648.000.000
Lucro por Ao Ordinria (2) = 648.000/AO
III Relao:
Lucro por Ao Ordinria (2)/Lucro por Ao Ordinria (1) =

= [648.000/AO]/[288.000/AO]= 2,25
Percentual de Aumento = 2,25 1 = 1,25 = 125%
GABARITO: Anulada
Justificativa da Banca Examinadora: anulado, pois na situao hipottica
estabelecida no deixa clara a manuteno, ou no, do montante de
despesas financeiras.

137. Caso o retorno sobre o patrimnio lquido (LL/PLm) de uma empresa seja
igual a
em que LL = lucro lquido, VL = vendas lquidas, Atm = ativo total mdio e PLm =
patrimnio lquido mdio, uma das formas de essa empresa melhorar o retorno
sem alterar o total do capital empregado (aplicado) ser aumentar a relao
entre capitais prprios e de terceiros.
Resoluo
Rentabilidade do Capital Prprio ou Retorno sobre o Patrimnio Lquido

(RSPL): Este ndice mostra a rentabilidade da empresa em relao ao seu
capital prprio, representado pelo patrimnio lquido, ou seja, indica
quanto de prmio os acionistas ou proprietrios da empresa esto obtendo em
relao aos seus investimentos no empreendimento.
RSPL = LLEx/PLM
Onde,
PLM = Patrimnio Lquido Mdio = (Saldo Inicial do PL + Saldo Final do PL -
LLEx)/2
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior o retorno

sobre o patrimnio lquido, melhor o prmio dos acionistas ou
proprietrios em relao ao capital investido na empresa.
LLEx/PL = LLEx/VL x VL/ATM x ATM/PL
Melhorar o retorno sem alterar o total do capital empregado (aplicado):
Capital Aplicado = Ativo Total = constante

ATM = constante
LLEx/PL = LLEx/VL x VL/ATM x ATM/PL
Possibilidades:
I Aumentar o LLEx contudo, se aumentarmos o lucro lquido do

exerccio, o PL aumentaria, a relao entre capitais prprios (PL) e de
terceiros (PC + PELP) aumentaria, mas o ATM aumentaria, pois o ativo

total igual ao PC + PELP + PL. Logo, no possvel utilizar este
artifcio.
II Diminuir o PL, por exemplo, via distribuio de dividendos:
Lucros Acumulados (PL)

a Dividendos a Distribuir (PC)
Nesta situao, o PL diminuiria, a relao entre o capital prprio e o

capital de terceiros diminuiria e o ativo total ficaria constante
GABARITO: E
138. Considere que uma empresa apresente, em determinado perodo, os

seguintes dados:
vendas lquidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 1.000.000,00
lucro operacional lquido . . . . . . . . . . . . . R$ 100.000,00
ativo operacional mdio . . . . . . . . . . . . . . R$ 500.000,00
Considere, ainda, que a administrao dessa empresa, insatisfeita com o retorno

sobre o investimento operacional, estabelea como meta aument-lo em 50%.
Nessa situao, para atingir tal objetivo, uma das opes da empresa ser
aumentar as vendas em 50%, mantendo a margem de lucro, sem novos
investimentos.
Resoluo
Margem Bruta (MB)
MB = Lucro Bruto (LB)/Receita Lquida
Exemplo: Lucro Bruto = R$ 80.000,00

Receita Lquida de Vendas = R$ 160.000,00
MB = 80.000/160.000 = 0,5 = 50%
Nas operaes de vendas de mercadorias, a empresa apresenta uma margem de

lucro bruto igual a 50%, ou seja, o lucro nas vendas corresponde a 50% da
Receita Lquida de Vendas.
Lucratividade sobre Vendas ou Margem Lquida (ML)
Este ndice compara o lucro lquido do exerccio em relao s vendas lquidas do

perodo, fornecendo o percentual de lucro que a empresa alcana em relao ao
seu faturamento.

ML = LLEx/Receita Lquida
Onde,
LLEx = Lucro Lquido do Exerccio
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior o ndice de

retorno sobre vendas, melhor a eficincia da empresa.
Considerando, por exemplo, os dados abaixo:
2001 2002 2003

Lucro Lq. do 65.935,00 78.126,00 102.149,00
Ex.
2001 2002 2003

Receita Lquida 649.191,00 735.804,00 744.088,00
2001 2002 2003

Margem 10,16% 10,62% 13,73%
Lquida
Em 2001, a margem lquida foi de 10,16%, representando que para cada R$

100,00 de vendas lquidas, sobraram para a empresa R$ 10,16. J no ano de
2002, o ndice foi de 10,62%, ou seja, para cada R$ 100,00 de vendas lquidas,
sobraram para a empresa R$ 10,62. Finalmente, em 2003, para cada R$ 100,00
de vendas lquidas, sobraram para a empresa R$ 13,73.
H que se ressaltar algumas observaes que podem gerar distores no clculo

da margem lquida:
- tanto o lucro lquido do exerccio quanto as vendas lquidas, em

perodos de inflao, podem causar distores no clculo do ndice
caso no estejam atualizados monetariamente;
- o lucro lquido do exerccio pode conter valores expressivos relativos a

despesas ou receitas no operacionais;
- o critrio de avaliao dos estoques e de apropriao de custos pode

interferir no clculo do Custo das Mercadorias Vendidas e, portanto,
no lucro.
Margem Operacional (MOP)
MOP = Lucro Operacional (LOL)/Receita Lquida

Exemplo: Lucro Operacional = R$ 40.000,00
Receita Lquida de Vendas = R$ 160.000,00
MB = 40.000/160.000 = 0,24 = 25%
Nas operaes de vendas de mercadorias, a empresa apresenta uma margem

operacional igual a 25%, ou seja, o lucro operacional lquido corresponde a 25%
da Receita Lquida de Vendas.
(*) Receita Lquida de Vendas = Receita Operacional Lquida
Rentabilidade do Ativo ou Retorno sobre o Ativo (RSA)
Este ndice mostra a rentabilidade da empresa em relao aos

investimentos totais, representados pelo ativo total mdio.
RSA = LLEx/ATM
Onde,

ATM = Ativo Total Mdio = (Saldo Inicial do Ativo Total + Saldo Final do
Ativo Total)/2
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior o retorno

sobre o ativo, melhor o aproveitamento dos recursos aplicados no ativo,
isto , o ndice mostra o nvel de eficincia em que so utilizados os recursos
aplicados na empresa (ativo total) para proporcionar lucros.
Ativo Total 2000 2001 2002 2003

Saldo Final (SF) 528.164,00 628.601,00 643.734,00 677.719,00
Saldo Inicial (SI) ----- 528.164,00 628.601,00 643.734,00
Mdia = (SI+ 578.382,50 636.167,50 660.726,50
SF)/2
2000 2001 2002 2003

Lucro Lq. do xxxx 65.935,00 78.126,00 102.149,00
Ex.
2000 2001 2002 2003

Retorno sobre xxxx 11,40% 12,28% 15,46%
o Ativo

Em 2001, o retorno do ativo foi de 11,40%, representando que para cada R$
100,00 do ativo total mdio, a empresa obteve um ganho de R$ 11,40. J no ano
de 2002, o ndice foi de 12,28%, ou seja, para cada R$ 100,00 do ativo total
mdio, a empresa obteve um ganho de R$ 12,28. Finalmente, em 2003, para
cada R$ 100,00 do ativo total mdio, a empresa obteve um ganho de R$ 15,46.
Observe que o retorno do ativo tambm pode ser representado pelo produto do
giro do ativo pela margem lquida, conforme pode ser observado abaixo:
RSA = LLEx/ATM = LLEx/ROL * VL/ATM = Margem Lquida x Giro do

Ativo
Onde,
ROL = Receita Operacional Lquida (Vendas Lquidas)
Da frmula acima, pode-se concluir que, quanto maior a Margem Lquida,

maior o Retorno sobre o Ativo. Analogamente, quanto maior o Giro do
Ativo, maior o Retorno sobre o Ativo.
Tambm possvel calcular o retorno sobre o ativo utilizando o lucro operacional

lquido. Deste modo, a frmula ficaria da seguinte maneira:
RSA = LOL/ATM
Onde,
LOL = Lucro Operacional Lquido;

ATM = Ativo Total Mdio = (Saldo Inicial do Ativo Total + Saldo Final do
Ativo Total)/2
OU
RSA = LOL/ATM = LOL/VL x VL/ATM = Margem Operacional x Giro do

Ativo
Dados:
vendas lquidas = R$ 1.000.000,00
lucro operacional lquido = R$ 100.000,00
ativo operacional mdio = R$ 500.000,00
Retorno sobre o ativo (sobre o investimento operacional):

RSA = LOL/ATM = LOL/VL x VL/ATM = 100.000/500.000 = 20%

Margem Operacional
MOP = Lucro Operacional Lquido/Receita Lquida =100.000/1.000.000 = 10%
Objetivo: aumentar o retorno sobre o ativo em 50%, mantendo a margem

operacional constante.
1 Aumento das Vendas em 50%:

Vendas lquidas = R$ 1.000.000,00 + 50% x R$ 1.000.000,00 = R$ 1.500.000,00
MOP = Lucro Operacional Lquido/Receita Lquida =LOL/1.500.000 = 10% =>

LOL = 150.000
RSA = LOL/ATM = LOL/VL x VL/ATM = 150.000/500.000 = 30%
Ou seja, houve um aumento do retorno sobre o ativo operacional de 50%

(20% + 50% x 20% = 30%).
GABARITO: C
139. Se, ao analisar a margem operacional de uma empresa, um consultor

verificar que essa margem se situa abaixo da mdia do setor, e se esse quociente
for o mais sensvel s variaes do retorno sobre o investimento operacional,
nessa situao, esse consultor deve sugerir, para a melhoria da rentabilidade da
empresa, uma das seguintes opes: reduzir as despesas no-operacionais;
aumentar as vendas, ainda que a margem de lucro seja sacrifcada; ou ampliar a
capacidade produtiva.
Resoluo
Margem Operacional
MOP = Lucro Operacional Lquido/Receita Lquida
Retorno sobre o ativo (sobre o investimento operacional):

RSA = LOL/ATM = LOL/VL x VL/ATM
Se a margem operacional est abaixo da mdia do setor, temos duas opes:
1 Aumentar o lucro operacional lquido: o aumento do lucro operacional lquido

deve ser obtido por meio da reduo das despesas operacionais ou aumento
das receitas operacionais.
2 Diminuir a receita lquida de vendas: poder ser realizada uma reduo da

receita lquida de vendas, desde que esta reduo gere uma reduo menor do
lucro operacional lquido. Desta forma, a margem operacional aumentaria.

GABARITO: E
140. Caso uma empresa apure um lucro operacional de R$ 1.500.000,00, antes

das despesas financeiras e dos tributos sobre os resultados, e tais despesas
financeiras atinjam R$ 250.000,00, o ndice de cobertura dessas despesas
permite que se afirme que o lucro operacional dessa empresa seria capaz de
cobrir cinco vezes esses encargos.
Resoluo
ndice de Cobertura de Juros (ICJ)
O ndice de cobertura de juros relaciona o lucro operacional com as

despesas financeiras da empresa no perodo, e tem o objetivo de identificar a
capacidade de a empresa pagar suas despesas financeiras. Este ndice
muito utilizado por empresas especializadas em prestao de servios de
classificao, bancos, investidores e analistas.
ICJ = LOL/DF
Onde,
LOL = Lucro Operacional Lquido (*);

DF = Despesas Financeiras.
(*) Lucro operacional lquido a ser utilizado o resultado antes das

despesas financeiras (essas despesas, portanto, devem ser somadas ao
Lucro Operacional da DRE para se obter o valor a ser utilizado na
frmula).
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior o ndice de

cobertura dos juros, melhor, pois mostra que a empresa possui condies
de pagar suas despesas financeiras.
2001 2002 2003

LOL (antes das despesas 46.094 70.751 94.734
financeiras)
Despesas Financeiras 0 2.133 3.557
ICJ No 33,17 26,63
calculado
Em 2001, como no houve despesas financeiras, no faz sentido calcular o

referido ndice. Em 2002, o ndice de cobertura dos juros foi de 33,17, ou seja, o

lucro operacional lquido foi capaz de cobrir as despesas financeiras 33,17 vezes.
Em 2003, o ndice de cobertura dos juros foi de 26,63, ou seja, o lucro
operacional lquido foi capaz de cobrir as despesas financeiras 26,63 vezes.
ICJ = LOL/DF
lucro operacional = R$ 1.500.000,00, antes das despesas financeiras e dos

tributos sobre os resultados
Despesas financeiras = R$ 250.000,00
ICJ = 1.500.000/250.000 = 6
GABARITO: C (O gabarito foi alterado pela Banca Examinadora.

Justificativa: Como o lucro operacional da empresa capaz de cobrir 6
vezes os encargos, capaz de cobrir 5 vezes, conforme assevera o item).
141. Na anlise dos ndices de liquidez, o analista de controle externo deve estar
atento a certos aspectos que podem mascarar uma situao aparentemente
favorvel. Nesse sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade
efetiva dos passivos que a possibilidade de realizao dos ativos e assegurar-se
de que os prazos de realizao dos ativos so maiores que os de vencimento dos
passivos.
Resoluo
Anlise de Liquidez
ndice de Liquidez Corrente: mostra o quanto a empresa possui em

dinheiro, bens e direitos realizveis no curto prazo, para fazer face as
suas dvidas a serem pagas no mesmo perodo. Ou seja, mostra a
capacidade de a empresa pagar suas dvidas de curto prazo.
O ndice de Liquidez Corrente est diretamente associado ao ciclo operacional da

empresa. Uma empresa comercial, normalmente, deve ter um ndice de liquidez
corrente maior que uma empresa prestadora de servios, pois esta no possui
estoques, que em uma empresa comercial, ainda teriam que ser vendidos para se
transformarem em disponibilidades ou crditos. Analogamente, nas empresas
industriais, os ndices de liquidez corrente devem ser maiores que nas empresas
comerciais, pois seu ciclo operacional maior ainda e grande parte do ativo
circulante corresponde a estoques de matrias-primas, produtos em fabricao e
produtos prontos. Resumindo, quando maior o ciclo operacional, maior o ndice
de liquidez corrente.

Ciclo Operacional: tempo que a empresa leva para renovar seus estoques,
somado ao tempo de recebimento das vendas a prazo.
LC = AC/PC
Onde,
AC = Ativo Circulante;
PC = Passivo Circulante.
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior a liquidez

corrente, melhor, pois mostra que a empresa possui condies de pagar
suas dvidas de curto prazo.
Se:
LC > 1 => o Ativo Circulante mais que suficiente para pagar as dvidas de curto
prazo.
LC = 1 => o Ativo Circulante igual ao Passivo Circulante.
LC < 1 => o Ativo Circulante insuficiente para pagar as dvidas de curto prazo.
2001 2002 2003

Ativo Circulante 335.676,00 246.043,00 220.188,00
Passivo 223.692,00 210.159,00 210.793,00
Circulante
CCL 111.984,00 35.884,00 9.395,00
LC 1,50 1,17 1,04
Em 2001, a liquidez corrente foi de 1,50, representando que para cada R$ 1,00
de dvida de curto prazo, a empresa dispe de R$ 1,50 em disponibilidades mais
direitos realizveis no curto prazo. Em 2002, a liquidez corrente foi de 1,17,
representando que para cada R$ 1,00 de dvida de curto prazo, a empresa dispe
de R$ 1,17 em disponibilidades mais direitos realizveis no curto prazo. Em 2003,
a liquidez corrente foi de 1,04, representando que para cada R$ 1,00 de dvida de
curto prazo, a empresa dispe de R$ 1,04 em disponibilidades mais direitos
realizveis no curto prazo.
ndice de Liquidez Imediata: mostra o quanto a empresa possui em

dinheiro, para fazer face as suas dvidas a serem pagas no curto prazo.
Ou seja, mostra o percentual de dvidas de curto prazo que a empresa tem
condies de liquidar imediatamente.
Normalmente, as empresas que pagam a maior parte de suas obrigaes vista

possuem maior necessidade de elevados ndices de liquidez imediata.

LI = DISP/PC
Onde,
DISP = Disponvel: Caixa + Depsitos Bancrios Vista +

Numerrios em Trnsito + Aplicaes de Liquidez Imediata;
PC = Passivo Circulante.

imediata, melhor, pois mostra que a empresa possui condies de pagar
suas dvidas de curto prazo. Entretanto, nem sempre um elevado ndice de
liquidez imediata representa uma situao favorvel, pois, em pases de elevados
ndices de inflao, uma elevada liquidez imediata representa dinheiro no
aplicado no mercado financeiro ou em estoques, ocasionando prejuzos em funo
da perda do poder aquisitivo da moeda.
2001 2002 2003

Disponvel 151.917,00 53.705,00 19.639,00
Passivo 223.692,00 210.159,00 210.793,00
Circulante
LI 0,68 0,26 0,09
Em 2001, a liquidez imediata foi de 0,68, representando que para cada R$ 1,00
de dvida de curto prazo, a empresa dispe de R$ 0,68 em dinheiro para pagar.
Em 2002, a liquidez imediata foi de 0,26, representando que para cada R$ 1,00
Em 2003, a liquidez corrente foi de 0,09, representando que para cada R$ 1,00
ndice de Liquidez Seca ou Liquidez cida: mostra a porcentagem de

dvidas de curto prazo que podem ser liquidadas com a utilizao de itens
monetrios de maior liquidez do ativo circulante.
O ndice de liquidez seca pode ser considerado um aprimoramento do ndice

de liquidez corrente, visto que no considera os estoques, que, como so
necessrios prpria atividade da empresa, podem ser considerados como uma
espcie de investimento permanente do ativo circulante.
LS = (AC Estoques)/PC

seca, melhor, pois mostra que a empresa possui condies de pagar suas
dvidas de curto prazo.
2001 2002 2003

Disponibilidades 4.846,00 5.380,00 5.495,00
Aplicaes 147.071,00 48.325,00 14.144,00
Financeiras
Duplic. a Receber 96.398,00 104.186,00 92.912,00
Liq.
Estoques 100.000,00 85.000,00 93.000,00
Passivo Circulante 223.692,00 210.159,00 210.793,00
LS 1,23 0,75 0,53
Em 2001, a liquidez seca foi de 1,23, representando que para cada R$ 1,00 de
dvida de curto prazo, a empresa dispe de R$ 1,23 em disponibilidades,
aplicaes financeiras e duplicatas a receber lquidas. Em 2002, a liquidez seca foi
de 0,75, representando que para cada R$ 1,00 de dvida de curto prazo, a
empresa dispe de R$ 0,75 em disponibilidades, aplicaes financeiras e
duplicatas a receber lquidas. Em 2003, a liquidez seca foi de 0,53, representando
que para cada R$ 1,00 de dvida de curto prazo, a empresa dispe de R$ 0,53 em
disponibilidades, aplicaes financeiras e duplicatas a receber lquidas.

ndice de Liquidez Geral: mostra o quanto a empresa possui em dinheiro,
bens e direitos realizveis a curto e longo prazo, para fazer face as suas
dvidas totais.
LG = (AC + ARLP)/(PC + PELP)
Onde,
ARLP = Ativo Realizvel a Longo Prazo;
PC = Passivo Circulante;
PELP = Passivo Exigvel a Longo Prazo (*)
(*) Alterado, pela MP no 449/08, para passivo no circulante.

geral, melhor, pois mostra que a empresa possui condies de pagar
suas dvidas totais. Regra geral, para considerar uma empresa com condio
favorvel, necessrio que a liquidez geral seja maior que 1.
2001 2002 2003

ARLP 82.303,00 104.362,00 119.045,00
Passivo No Circulante 77.166,00 101.106,00 125.952,00
LG 1,39 1,13 1,01
Em 2001, a liquidez geral foi de 1,39, representando que para cada R$ 1,00 de
dvida (de curto e longo prazo), a empresa dispe de R$ 1,39 em disponibilidades
mais direitos realizveis a curto e a longo prazo. Em 2002, para cada R$ 1,00 de
dvida (de curto e longo prazo), a empresa dispe de R$ 1,13 em disponibilidades
mais direitos realizveis a curto e a longo prazo. Finalmente, em 2003, R$ 1,00
de dvida (de curto e longo prazo), a empresa dispe de R$ 1,01 em
disponibilidades mais direitos realizveis a curto e a longo prazo.
Supondo que a empresa obteve lucro no perodo de 2001 a 2003, seria esperado
uma melhoria da liquidez geral, fato que no ocorreu, provavelmente porque a
empresa distribuiu dividendos, adquiriu participaes societrias e bens do ativo
permanente, piorando, conseqentemente, a liquidez da empresa.

ndice de Solvncia ou Margem de Garantia: representa a capacidade de a
empresa pagar suas dvidas de curto e longo prazo com os recursos
totais do ativo.
MG = (AC + ARLP + AP)/(PC + PELP)
Onde,
AP = Ativo Permanente
ARLP = Ativo Realizvel a Longo Prazo;
PC = Passivo Circulante;
PELP = Passivo Exigvel a Longo Prazo (*)
(*) Alterado, pela MP no 449/08, para passivo no circulante.
A interpretao isolada deste ndice a seguinte: quanto maior a margem de

garantia, melhor, pois mostra que a empresa possui condies de pagar
suas dvidas totais.
2001 2002 2003

ARLP 82.303,00 104.362,00 119.045,00
Ativo Permanente 100.000,00 120.000,00 130.000,00
Passivo No Circulante 77.166,00 101.106,00 125.952,00
MG 1,72 1,51 1,39
Em 2001, a margem de garantia foi de 1,72, representando que para cada R$

1,00 de dvida (de curto e longo prazo), a empresa dispe de R$ 1,72 de recursos
aplicados no ativo. Em 2002, a margem de garantia foi de 1,51, representando
que para cada R$ 1,00 de dvida (de curto e longo prazo), a empresa dispe de
R$ 1,51 de recursos aplicados no ativo. Em 2003, a margem de garantia foi de
1,39, representando que para cada R$ 1,00 de dvida (de curto e longo prazo), a
empresa dispe de R$ 1,39 de recursos aplicados no ativo.
OBS: O objetivo dos ndices de liquidez medir a capacidade que uma

empresa possui de pagar suas dvidas utilizando recursos aplicados no
ativo. Logo, um clculo mais correto destes ndices seria realizado excluindo do
ativo os valores que no possam ser convertidos em disponibilidades, tais como
despesas antecipadas e despesas diferidas, que sero apropriadas, quando
ocorrer o fato gerador, em despesas do perodo. Logo, as frmulas ficariam da
seguinte maneira:

LC = (AC Despesas Antecipadas)/PC
LS = (AC Estoques Despesas Antecipadas)/PC
LG = (AC + ARLP Despesas Antecipadas)/(PC + PELP)
MG = (Ativo Despesas Antecipadas Despesas Diferidas)/(PC PELP)
Ativo Real = Ativo Despesas Antecipadas Despesas Diferidas
Na anlise dos ndices de liquidez, o analista de controle externo deve estar

de que os prazos de realizao dos ativos so menores que os de vencimento
dos passivos.
GABARITO: E
142. Considere que uma empresa apresente, ao longo de trs exerccios, a

seguinte situao, relativa ao comportamento de suas despesas financeiras:
exerccio 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 150.000,00
exerccio 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 180.000,00
exerccio 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 360.000,00
Com base nessas informaes, correto afirmar que, na anlise horizontal,

utilizando-se base mvel, o ndice correspondente ao exerccio 3 ser igual a 200.
Resoluo
Anlise Horizontal ou de Evoluo

O objetivo principal da anlise horizontal ou de evoluo permitir o exame da
evoluo histrica de cada uma das contas que compem as diversas
demonstraes contbeis, ou seja, ela avalia o aumento ou a diminuio
dos valores que expressam os elementos patrimoniais ou do resultado,
em uma determinada srie histrica de exerccios.
Uma vez que os balanos estejam expressos em moeda de poder aquisitivo na

mesma data, a anlise horizontal assume certa significncia e pode acusar
imediatamente reas de maior interesse para a investigao. Caso os balanos
no estejam expresso em moeda de poder aquisitivo constante, o analista
precisar, no mnimo, do ndice de inflao do perodo para realizar a atualizao
monetria.
Normalmente, em uma anlise horizontal ou de evoluo considera-se o primeiro

exerccio como base 100 a evoluo dos demais exerccios ocorre em relao ao
exerccio estabelecido como base.

Ou seja, a frmula geral para a anlise horizontal ser:
AH em 20Xi = (Conta em anlise em 20Xi)/(Conta em anlise no Ano-

Base)
A anlise horizontal ou de evoluo pode ser nominal, quando no

considera a inflao do perodo, ou real, quando considera a inflao do
perodo.
Considere o seguinte exemplo:
Total do Ativo 2005 2006

Valor R$ 1.150,00 R$ 1.532,00
Percentuais 100% 133%
Crescimento 33%
O crescimento nominal de 33% pode no representar algo ou no, tendo em vista

que a inflao do perodo pode ter sido igual, inferior ou superior a tal percentual
de crescimento.
Suponha, no exemplo acima, que a inflao do perodo seja de 25%. Logo,

considerando o quadro atualizado pelo ndice inflacionrio teramos:
R$ 1.150,00 x 1,25 = R$ 1.437,00
Total do Ativo 2005 2006

Valor R$ 1.437,00 R$ 1.532,00
Percentuais 100% 106%
Crescimento 6%
Ou seja, considerando a inflao de perodo, houve um crescimento real no valor

do Ativo de 6%.
Tambm h a possibilidade de utilizar a anlise horizontal com a base

mvel, ou seja, o clculo ser realizado sempre em relao ao ano
imediatamente anterior.

Considere que uma empresa apresente, ao longo de trs exerccios, a seguinte

situao, relativa ao comportamento de suas despesas financeiras:
exerccio 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 150.000,00
exerccio 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 180.000,00
exerccio 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 360.000,00
Anlise Horizontal (Base Mvel):
Exerccio 2/Exerccio 1 = 180.000/150.000 = 1,2 ou 120%
Exerccio 3/Exerccio 2 = 360.000/180.000 = 2 ou 200%
GABARITO: C
Bons estudos a todos e at a prxima aula,
Moraes Junior

Prova 9. TCU 2008 - CESPE
Lista de Questes Comentadas Nesta Aula
Com base nos conceitos e aplicaes concernentes anlise de demonstraes

contbeis de empresas, com suporte na legislao especfica e considerando as
prescries da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), julgue os itens de 130 a
142.
130. De acordo com o que prescreve a CVM, a liquidez refere-se s

disponibilidades de caixa em diferentes perodos, independentemente dos
compromissos financeiros, e a solvncia remete disponibilidade para fazer face
a quaisquer obrigaes remanescentes ou supervenientes.
131. A estrutura conceitual para a elaborao e apresentao das demonstraes

contbeis da CVM recomenda que as incertezas que envolvem certos eventos e
circunstncias sejam tratadas com prudncia, no se superestimando ativos e
receitas, e no se subestimando passivos e despesas. O limite da prudncia deve
ter em conta a neutralidade, a imparcialidade, de modo a evitar, por exemplo, a
formao de reservas ocultas ou provises excessivas.
132. O balanced scorecard uma ferramenta gerencial que reflete o desafio que
uma organizao tem de enfrentar para harmonizar os interesses de vrios
grupos em torno de objetivos diversos. Neste sentido, o desempenho social
poderia ser objeto de um parecer de auditoria social, paralelamente ao tradicional
parecer de auditoria financeira, aplicvel ao desempenho financeiro.
133. Considerando-se que os custos de oportunidade no so evidenciados pelos

sistemas contbeis convencionais, correto afirmar que o tempo de espera de
um usurio dos servios pblicos em uma fila de atendimento de uma repartio
um exemplo desse tipo de custo para o contribuinte que deixa de auferir uma
renda que o exerccio de sua atividade profissional lhe proporcionaria durante o
tempo perdido na fila.
134. Considerando-se as atuais disposies da Lei das Sociedades por Aes,

correto afirmar que as subvenes para investimentos passam a integrar o
resultado, constituindo, obrigatoriamente, base de clculo para os tributos sobre
os lucros e para a distribuio dos dividendos.

135. Considere que o auditor de uma companhia aberta constate que ela detm
participaes no capital de outras empresas.
os seguintes dados:
capital social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 500.000.000,00
Com base nas informaes apresentadas, correto afirmar que essa companhia
deve elaborar e divulgar demonstraes contbeis consolidadas.
136. Se uma empresa apresentar um lucro de R$ 400 milhes, antes das

despesas financeiras previstas em R$ 80 milhes e dos tributos sobre o
resultado, nessa situao, caso se calcule a alavancagem financeira dessa
empresa em termos de lucro por ao ordinria, a um acrscimo de 100% no
lucro antes das despesas financeiras e dos tributos sobre o resultado
corresponder um acrscimo de 125% no lucro por ao.
137. Caso o retorno sobre o patrimnio lquido (LL/PLm) de uma empresa seja
igual a
em que LL = lucro lquido, VL = vendas lquidas, Atm = ativo total mdio e PLm =
patrimnio lquido mdio, uma das formas de essa empresa melhorar o retorno
sem alterar o total do capital empregado (aplicado) ser aumentar a relao
entre capitais prprios e de terceiros.
138. Considere que uma empresa apresente, em determinado perodo, os

seguintes dados:
vendas lquidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 1.000.000,00
lucro operacional lquido . . . . . . . . . . . . . R$ 100.000,00
ativo operacional mdio . . . . . . . . . . . . . . R$ 500.000,00
Considere, ainda, que a administrao dessa empresa, insatisfeita com o retorno

sobre o investimento operacional, estabelea como meta aument-lo em 50%.
Nessa situao, para atingir tal objetivo, uma das opes da empresa ser
aumentar as vendas em 50%, mantendo a margem de lucro, sem novos
investimentos.

139. Se, ao analisar a margem operacional de uma empresa, um consultor
verificar que essa margem se situa abaixo da mdia do setor, e se esse quociente
for o mais sensvel s variaes do retorno sobre o investimento operacional,
nessa situao, esse consultor deve sugerir, para a melhoria da rentabilidade da
empresa, uma das seguintes opes: reduzir as despesas no-operacionais;
aumentar as vendas, ainda que a margem de lucro seja sacrifcada; ou ampliar a
capacidade produtiva.
140. Caso uma empresa apure um lucro operacional de R$ 1.500.000,00, antes

das despesas financeiras e dos tributos sobre os resultados, e tais despesas
financeiras atinjam R$ 250.000,00, o ndice de cobertura dessas despesas
permite que se afirme que o lucro operacional dessa empresa seria capaz de
cobrir cinco vezes esses encargos.
141. Na anlise dos ndices de liquidez, o analista de controle externo deve estar
de que os prazos de realizao dos ativos so maiores que os de vencimento dos
passivos.
142. Considere que uma empresa apresente, ao longo de trs exerccios, a

seguinte situao, relativa ao comportamento de suas despesas financeiras:
exerccio 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 150.000,00
exerccio 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 180.000,00
exerccio 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R$ 360.000,00
Com base nessas informaes, correto afirmar que, na anlise horizontal,

utilizando-se base mvel, o ndice correspondente ao exerccio 3 ser igual a 200.

GABARITO AULA 08:
130 E
131 C
132 C
133 C
134 E
135 C
136 Anulada
137 E
138 C
139 E
140 C
141 E
142 C

Bibliografia
Lei das Sociedades Annimas com as alteraes trazidas pela Lei n o 11.638/07.
FERREIRA, Ricardo J. Contabilidade Avanada e Intermediria. Rio de Janeiro.

Editora Ferreira.
FERREIRA, Ricardo J. Contabilidade Bsica. 3 a Edio. Rio de Janeiro. Editora

Ferreira. 2004.
FIPECAFI, Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes (aplicvel as

demais sociedades). 6a Edio. So Paulo. Editora Atlas. 2003.
LUIZ FERRARI, Ed. Contabilidade Geral Srie Provas e Concursos. 5a Edio. 3a

Tiragem. Elsevier Editora. 2005.
MOURA RIBEIRO, Osni. Contabilidade Geral Fcil Para cursos de contabilidade e

concursos em geral. 4a Edio. 4a Tiragem (2005). So Paulo. Editora Saraiva.
2002.
VICECONTI, Paulo Eduardo Vilchez & NEVES, Silvrio das. Contabilidade

Avanada e Anlise das Demonstraes Financeiras. 12 a Edio. So Paulo.
Editora Frase. 2003.

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CONTABILIDADE EM EXERCCIOS - AULA 08

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De acordo com a Deliberao CVM no 539, de 14 de maro de 2008:

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Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)

Neste caso, o Lucro Lquido do Exerccio seria de R$ 200.000,00.

II Lanamento aps as alteraes trazidas pela Lei n o 11.638/07:

Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)

(*) Aguardar confirmao da Receita Federal, quando da publicao do novo

II.1 Transferncia do Lucro Lquido do Exerccio para o Patrimnio

Lucro Lquido do Exerccio (Receita Conta de Resultado)

Supondo que a assemblia geral, por proposta dos rgos de

II.1 Transferncia do valor correspondente a doaes ou subvenes

Lucros Acumulados (Patrimnio Lquido)

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De acordo com artigo 182, 1, da Lei n o 6.404/76, sero classificadas como

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ii) o produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio

Bnus de Subscrio: so ttulos de crdito emitidos por companhias no

Partes Beneficirias: so ttulos de crdito sem valor nominal, emitidos

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Debntures: so ttulos de crdito com valor nominal emitidos por

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