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POLITCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE INGENIERA QUMICA E INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
TESIS PROFESIONAL
QUE PARA OBTENER EL TITLO DE:
PRESENTA:
A mi Familia:
A quienes amo total y eternamente por ser mis psiclogos, mis consejeros y mis mentores.
Ustedes que me ensearon el valor del esfuerzo con cada lgrima derramada.
Ustedes que sin importar el tamao del problema supieron llevarme por la senda correcta
para mantener la cabeza en alto e inculcarme la frase no te rindas.
Ustedes que me inculcaron tener metas altas y que nunca son imposibles.
Gracias a ti Mam quien siempre sabe que decirme en mis momentos ms tristes dndome
aquella palmadita que me haca creer que era capaz de cualquier cosa con un esfuerzo
ms y siempre dicindome: vers como todo saldr mejor.
Fuiste t Mam, que sin una palabra y con tu ejemplo me enseaste todos los das de mi
vida, que debo una ser una persona incansable hasta no ver mi meta cumplida.
Fuiste t Mam quien me ense a defenderme y mostrarme siempre como una persona
valiosa.
A mi Padre:
Gracias a ti Pap, quien nunca se detendr hasta verme convertido en un hombre de carcter
y de metas altas.
Muchas gracias por escucharme, por ubicar mis metas y disminuir mis temores.
Nunca olvidar lo que una vez me dijiste y formar parte de mi crecimiento personal la
vida es de los aventados.
A mi hermana:
Querida hermana, siempre has sido y sers un ejemplo a seguir pues el crecer juntos me di
cuenta progresivamente el valor del esfuerzo, el hambre del xito y el mpetu incansable
por alcanzar una meta; valores importantes que siempre te distinguirn como: admirable.
Gracias por la direccin de este trabajo que me llevo a nuevos conocimientos e intercambio
de los mismos, por el apoyo, la gua acadmica y personal.
Me encuentro afortunado por haberlas conocido y permitirme aprender de ustedes una parte
de la ingeniera que no solo tiene un valor agregado en la vida profesional sino la
importancia invaluable de sus conocimientos transmitidos con gran dedicacin.
ndice
1. Introduccin ............................................................................................................ 7
Objetivo ............................................................................................................................. 9
2. Generalidades ....................................................................................................... 10
2.1 Planteamiento del problema .............................................................................. 10
2.2 Hiptesis ........................................................................................................ 10
2.3 Oportunidades que dan origen al proyecto ..................................................... 11
2.4 Descripcin del proyecto ................................................................................ 15
2.5 Segmentacin del mercado ............................................................................ 16
2.6 Anlisis FODA ................................................................................................ 21
3. Importancia del propileno en la industria petroqumica en Mxico ......................... 22
3.1 Pronsticos de ventas .................................................................................... 26
4. Caractersticas que propician la rehabilitacin de la planta de propileno ............... 27
4.1 Diagnstico de la situacin actual de la planta ............................................... 27
5. Planta de propileno ............................................................................................... 31
5.1 Materia prima ................................................................................................. 32
5.2 Localizacin macro y micro de la planta de propileno..................................... 34
5.3 Tamao de la planta ...................................................................................... 38
5.4 Proceso .......................................................................................................... 39
5.5 Inversin fija ................................................................................................... 45
5.6 Capital de trabajo ........................................................................................... 48
5.7 Inversin total ................................................................................................. 50
5.8 Organigrama .................................................................................................. 51
5.9 Plantillas laborales ......................................................................................... 53
5.10 Presupuestos ................................................................................................. 54
6. Evaluaciones econmicas del proyecto ................................................................. 61
6.1 Utilidad de operacin...................................................................................... 61
6.2 Utilidad neta ................................................................................................... 62
6.3 Depreciacin .................................................................................................. 65
6.4 Flujo Neto de Efectivo .................................................................................... 66
6.5 Estado de Resultados Proforma ..................................................................... 67
6.6 Punto de equilibrio ......................................................................................... 70
6.7 Mtodos de evaluacin complejos.................................................................. 73
6.8 Valor Actual neto ............................................................................................ 77
6.9 Tasa interna de Rendimiento (TIR) ................................................................ 79
6.10 Periodo de Recuperacin de la Inversin (Pay-back) ..................................... 81
Conclusiones ................................................................................................................... 82
Bibliografa ....................................................................................................................... 84
Anexos ............................................................................................................................ 85
1. Introduccin
7
tasa que el gobierno propone para el sector energtico que es de 3.49%, (CETES) que
sirve de referencia para un proyecto gubernamental.
8
Objetivo
El propsito de este proyecto es el reiniciar operaciones de una de las plantas del
Complejo Morelos, donde se produca el Propileno, compuesto primario de suma
importancia para la produccin de plsticos de gran demanda en la actualidad, tanto en el
mercado interno como externo, convirtindolo as en un componente petroqumico de
gran necesidad. Adems de ser materia prima para la produccin de otros compuestos
petroqumicos (principalmente polmeros).
9
2. Generalidades
En la actualidad existe una demanda muy alta del Propileno por parte de productores de
diversos materiales, principalmente polmeros, la cual es satisfecha por PEMEX mediante
la importacin de dicho material, por lo que estamos como pas ofreciendo una materia
prima con una desventaja competitiva para los consumidores, debido a que al ser solo un
vendedor, se depende de los productores del extranjero en cuanto al precio y cantidad.
2.2 Hiptesis
En la actualidad Pemex cuenta con infraestructura en el Complejo Petroqumico Morelos
con una produccin 423,000 Ton/ao de Propileno y se cuenta con la ventaja de tener la
materia prima para este fin de primera mano (al ser un producto suministrado por la propia
paraestatal), por lo que se buscara principalmente fortalecer la industria petroqumica
nacional mediante la rehabilitacin de la planta de Propileno del complejo Morelos y con
ello sustituir importaciones, aproximadamente un 100% del consumo anual actual.
10
2.3 Oportunidades que dan origen al
proyecto
La actual y enorme demanda (ver ilustracin 1 y 2) en la que se encuentra el propileno ha
ido creciendo debido a sus importantes propiedades para la obtencin de derivados tiles
para la industria. Actualmente se han impulsado proyectos de gran importancia en
PEMEX como es el caso de Etileno XXI, donde se desarrollaron tecnologas de
vanguardia, en colaboracin con la experiencia brasilea, para el aprovechamiento de las
grandes reservas de etano, a fin de modernizar sus mtodos de produccin de polietileno.
O como en el caso del propileno se est tomando la iniciativa de abrir plantas que
estuvieron cerradas durante aos pero que de ser rehabilitadas permitira aumentar la
oferta que el mercado actualmente exige abastecer.
El segundo mayor mercado de propileno est formado por los productores de acrilonitrilo,
seguido pero no de menor importancia por los de xido de propileno. La produccin de
cumeno suma cerca de una 5.5% de la demanda mundial del propileno. As mismo el
acrilonitrilo es usado principalmente para producir fibras de acrlico, que se procesan en la
industria textil. Los derivados del oxido de propileno sirven de materia prima para la
fabricacin de productos como el poliuretano, lacas y los adhesivos, resinas de polister,
refrigerantes, anticongelantes y disolventes. El cumeno se utiliza principalmente para la
fabricacin de fenol y acetona, y por lo tanto tambin es un pre-producto de bisfenol-A,
resinas de fenol, caprolactama y metacrilato de metil.
El propileno es una olefina con mltiples usos, tanto en la industria petroqumica para la
produccin de poligasolinas (usado como aditivo), como en la industria qumica para la
elaboracin de polmeros (polipropileno, acrilonitrilo, oxoalcoholes, xido de propileno,
11
butanol, cumeno, isopropanol y oligmeros de propeno). Debido a su gran utilidad, la
demanda de olefinas ligeras (etileno y propileno, principalmente) ha sufrido un fuerte
incremento durante las ltimas dcadas, lo que ha significado el comienzo del desarrollo
de nuevos procesos alternativos a los petroqumicos tradicionales.
Con la intencin de enfatizar las caractersticas relevantes del proyecto se puntualizan las
particularidades ms importantes de inversin de esta rehabilitacin lo siguiente:
1 Fuente obtenida del estudio de mercado de la empresa alemana CERESANA; Market Study: Propylene
(UC-1705). Vol. I.
12
El polipropileno, Isopropanol, xido de propileno y el mismo propileno se adquieren
de importacin nicamente, haciendo viable la inversin para ser distribuidor de
materia prima.
Para darle continuidad a la cadena hay que invertir en productos intermedios
finales como plsticos, fibras y poliuretano.
Abastecera la planta Polipropileno aprovechando as el propileno generado en el
estado y que asegure la disponibilidad
Polipropileno
Plsticos
Acrilonitrilo
Caucho sinttico
Resinas
Plsticos
Fibras sintticas
Oxido de propileno
Resinas
Plsticos
Plastificantes
Fibras sintticas
Alcoholes Oxo
Materias primas para detergentes
Cumeno
Agentes de absorcin
fenol
Cetona
13
Demanda de los derivados de propileno a
nivel mundial
4%
17% Polipropileno
Acrilonitrilo
9% Oxido de propileno
62% Cumeno
8%
2 Etil hexanol
Una vez analizado lo anterior se pueden deducir lo siguiente, ya que servir como gran
oportunidad para el avance petroqumico del pas, fcil abastecimiento y la eliminacin de
un gran porcentaje del propileno.
14
2.4 Descripcin del proyecto
Con el presente proyecto se realiza un estudio de las cadenas productivas de la Industria
Petroqumica (preferente al Propileno) donde el Gobierno Estatal con la iniciativa de
desarrollo de las Industrias en planificacin y desarrollo, ha logrado de identificar los
factores necesarios para contribuir a la atraccin de nuevas inversiones, as mismo
aportar en el crecimiento econmico del Estado, la reactivacin econmica de la regin
Sureste; y para fines especficos de este proyecto, la Rehabilitacin de la planta de
propileno, (Planta cerrada desde el ao de 1996); mediante la integracin de cadenas
productivas que generen nuevos empleos directos e indirectos y la produccin de
satisfactores.
Analizar la cadena productiva del Propileno para identificar los mercados potenciales
actuales.
Estudiar el grado de atractividad para identificar los factores de fortaleza del sector en la
regin, el diseo de estrategias y definir las acciones que permitan la consolidacin de las
cadenas productivas.
A partir de esto Pemex tiene la iniciativa de re-abrir la planta de Propileno que permitira
aumentar la gama de compuestos ofertados por Pemex, dndole al pas un nuevo ingreso
de proporciones que con el tiempo se vern beneficiadas.
15
2.5 Segmentacin del mercado
En el siguiente captulo se describirn a los principales consumidores del propileno
y las derivaciones que stas obtienen del propileno.
En adicin de este captulo se presentar las empresas a las que se les distribuye
en la actualidad y que, con la rehabilitacin de la planta de propileno se estara
cubriendo la demanda de propileno importado. En la siguiente grfica se puede
saber la cantidad de propileno importado a Mxico durante el Foro Pemex
Petroqumica 2011:
16
Pemex Petroqumica, cubre en su mayor parte la demanda de empresas
importantes de la regin como son:
1. Agro Nitrogenados
2. Fertmina
3. Grupo Industrial Fersur
4. Celanese Mexicana
5. Grupo Idesa
6. Fenoqumia
7. Resirene
8. Petrocel-Temex
9. Canamex
10. Ecologa y Recursos Asociados
11. y Productos Qumicos COIN
Gran parte de los productos petroqumicos elaborados por Pemex Petroqumica
(en conjunto de las empresas privadas) resultan ser productos intermedios que se
venden en el resto del pas a empresas dedicadas al textil, qumica, farmacetica,
fabricantes de solventes, plsticos, pinturas, jabones y cosmticos; principalmente
ubicadas en los estados de:
Nuevo Len
Guanajuato
Tamaulipas
Jalisco
Distrito Federal
Estado de Mxico
Es importante mencionar que el Estado de Veracruz por su volumen de
produccin, su infraestructura portuaria y por la cercana con los estados del
Sureste del pas (como de Centroamrica) permite la consolidacin de un puente
de la industria petroqumica del pas.
Petroqumica secundaria
Fertilizantes
Farmacuticos
Resinas y fibras sintticas
Qumica Bsica
17
Tambin se cubriran sectores ms dinmicos con un valor agregado ms alto, los
cuales podran ser:
xido de propileno
Oxoalcoholes
Butanol
Cumeno
Isopropanol
Oligmeros de propeno
Acrilonitrilo
Polipropileno
Las entidades del pas con mayor aportacin al Valor Agregado en las Industrias
qumica y farmacutica son:
Estado de Mxico
Distrito Federal;
En la produccin de fibras artificiales y sintticas, productos de hule y plsticos
son:
Estado de Mxico
Distrito Federal
Jalisco
Nuevo Len
18
Durante los ltimos aos plantas de los distintos complejos petroqumicos, como la
estudiada en este proyecto, han sido cerradas o disminuidas en su capacidad por
razones de obsolescencia tecnolgica, impacto ecolgica, o por incosteabilidad de
operacin, en muchas de ellas no por falta de mercado.
Tlaxcala Guanajuato
9% 13%
Edo. De Jalisco
Mexico 9%
17%
19
Estado proveedor de la materia prima
Tlaxcala
Hidalgo
Chiapas
Tabasco
Veracruz
0 5 10 15 20
Nmero de proveedores
Jalisco
Quertaro
Guanajuato
Sonora
Coahuila
Tabasco
Aguascalientes
Sinaloa
Chihuahua
0 5 10 15 20
Nmero de clientes
20
2.6 Anlisis FODA
En la siguiente figura se muestra un anlisis FODA de este proyecto:
Proyectos de co-generacin
Oportunidades Atraccin de inversiones va incentivos fiscales y de infraestructura
Acuerdos comerciales
21
3. Importancia del propileno en la industria
petroqumica en Mxico
Con esto dicho se deja participar a la industria petroqumica, con un dato de 36.7% hasta
agosto del 2011. Aunque la aportacin es notoriamente creciente cada ao, lo que es
tambin cierto es que la intervencin de los productos y derivados de petroqumicos es
por s sola sobresaliente, siendo un factor para que la competitividad tecnolgica para la
obtencin de los productos petroqumicos vaya creciendo cada da por la demanda
mundial que en la actualidad se exige.
22
Participacin de los productos petroqumicos en el ingreso
2,500.0 pblico
2,000.0
Miles de millones de pesos
1,500.0
1,000.0 Petroleros
No petroleros
500.0
0.0
1995 2000 2005 2010
Ao
23
Incremento de capacidades en los complejos
petroqumicos
25,000.0
20,000.0
15,000.0
2010
10,000.0 2009
2008
5,000.0
2007
2006
0.0
24
Elaboracin de productos petroqumicos
3,000.0
2,500.0
Miles de toneladas
2,000.0
Derivados del etano
1,500.0
Derivados del etano
1,000.0
Aromticos y derivados
500.0
Propileno y derivados
0.0
2000 2002 2004 2006 2008 2010
Ao
Esto quiere decir que la produccin integral del propileno es para consumo interno, ventas
internas tienen por 422.4 millones de dlares anualmente. Pese a esto resulta insuficiente
como para competir con las grandes productoras de propileno que han desarrollado
tecnologa que les permite aumentar su produccin.
25
3.1 Pronsticos de ventas
Ante las estipulaciones internas de Petrleos Mexicanos la nica empresa dedicada en
llevar el control de distribucin (y por la tanto de produccin) de propileno, es exclusiva de
Pemex. Por lo que los precios son estipulados por la paraestatal pero tomando los costos
que est manejando en la actualidad se vera reflejado un avance en la disminucin de las
importaciones. Y por lo tanto no habra una competencia con otras empresas sino una
cobertura
Ao Propileno
Precio de venta
(USD/Ton)
2014
2015 $ 920.73
2016 $ 952.86
2017 $ 986.12
2018 $ 1,020.53
2019 $ 1,056.15
2020 $ 1,093.01
2021 $ 1,131.15
2022 $ 1,170.63
2023 $ 1,211.49
2024 $ 1,253.77
2025 $ 1,297.52
2026 $ 1,342.81
2027 $ 1,389.67
2028 $ 1,438.17
2029 $ 1,488.36
En la tabla anterior se muestran los precios de venta a los cuales se vendera el propileno
de acuerdo a las fuentes de Pemex.
26
4. Caractersticas que propician la
rehabilitacin de la planta de propileno
27
Las condiciones de operacin como la presin, temperatura, efectos ambientales entre
otros, inciden directamente en los procesos para el manejo de los fluidos, tales como el
aceite crudo, gas, productos intermedios y productos terminados del petrleo y el gas, as
como fluidos criognicos, slidos fluidizados (catalizadores), desfogues y los servicios
auxiliares como vapor, aire, agua y gas combustible entre otros, esto obliga a contar con
criterios de diseo y especificaciones de materiales exigentes para la seleccin de la
Tubera, vlvulas, conexiones y accesorios.
1. Torres
2. Reactores
3. Intercambiadores de calor
5. Quemadores
1. Bombas centrifugas
2. Compresores de gas
3. Compresores de aire
4. Filtros
5. Secadores
6. Elevadores de cangilones
7. Alimentadores
8. Agitadores
De lo anterior solo se describe lo que respecta a equipo dinmico y esttico pero por
obvias razones la tubera e instrumentacin se tiene que cambiar completamente pues el
abandono total de la planta provoc la prdida de la integridad de las mismas.
28
En trminos generales la planta estara conformada por los siguientes equipos mayores,
donde, por lo anterior quedara segn el censo3 de la siguiente manera:
Reactores 7 7 0
Hornos 3 3 0
Cambiadores 112 97 15
Bombas 47 47 0
Compresores 6 3 2
Motores 47 34 13
Turbinas 6 5 1
Tanques 25 24 1
Torres 9 9 0
Caldera de 1 1 0
recuperacin
Transformadores 4 4 0
Analizadores 1 0 1
(infrarrojo de co2)
Cromatgrafos 5 0 5
Circuitos de tubera 41 41 0
Subestacin elctrica 1 1 0
35
Torre de enfriamiento 1 1 0
Motobombas 4 0 4
Turbobombas 4 3 1
Ventiladores 15 2 13
29
Capacidad: 423,000 Toneladas / Ao
Tipo de Funcin
propileno
Grado Tcnico Materia prima para la Planta de 171,000 T/A
Acrilonitrilo Propileno 95.0%
pureza
Grado Polmero Materia prima para la Planta de 252,000 T/A
Polipropileno. Propileno 99.7%
pureza
Conclusin:
4 La capacidad de la planta se obtiene desde fuente directa del personal del CPG Morelos
30
5. Planta de propileno
Se encuentra ubicada en una de las secciones del Complejo Petroqumico Morelos S.A.
de C.V., fue construida el 11 de noviembre de 1981, seguido de un arranque de
purificacin el 6 de septiembre de 1994.
Con el paso del tiempo fue difcil encontrar los motivos necesarios para poner en
operacin la planta debido a la baja demanda del propileno en tiempos pasados, adems
de los supuestos altos costos de operacin.
31
5.1 Materia prima
Sin importar el tipo de planta petroqumica que se est analizando el conocimiento de la
materia prima resulta ser de vital importancia ya que a partir de sta se procesa y
transforma en un producto final que resulta ser siempre de mayor valor que la materia
prima ms relevante. En este caso tenemos una buena cantidad de qumicos (en distintos
estados de agregacin).
32
Ilustracin 13. Balance de materia de la planta de propileno
33
5.2 Localizacin macro y micro de la planta
de propileno
4.2.1 Ubicacin del Complejo Petroqumico Morelos
N 81 15 22 W
N 70 14 07 W
N 0 39 07 W
N 83 01 32 E
S 23 52 19 W
S 28 42 27 W
34
GOLFO DE MEXICO N
O E
S
RESCATE
EJIDO G. DE ECOLOGICO
ALLENDE ARROYO
COLORADO
LINDERO PEMEX
PETROQUIMICA
MORELOS
S.A. DE
C.V. PRESA
(380 HAS) DE
EMISOR
LAGUNA
COATZACOALCOS PAJARITOS YESO
PARQUE
INDUSTRIAL
PETROQUIMICA
LAGUNA
MORELOS
DE ACUEDUCTO
PAJARITOS 54"
A & W TROY
TERMINAL INDUSTRIAS VASO PRESA
MARITIMA N1
VASO CANGREJERA
PAJARITOS
N2
C.N.A.-S.A.R.H.
P.Q. PAJARITOS
S.A. DE C.V.
PQ. LA
CANGREJERA
S.A. DE C.V.
CELMEX
RESISTOL
35
Ilustracin 15. Ubicacin general del Complejo Morelos5
37
5.3 Tamao de la planta
Como ya se dijo anteriormente se tiene un requisito para que la rehabilitacin sea un
hecho, y es el que se mantenga la capacidad de 423,000 Ton/ao de produccin de
propileno, como se muestra en la tabla 3.
Por lo tanto se debe tambin mantener el proceso CATOFIN, ya que este tipo de
tecnologa sigue vigente hasta el da de hoy, ya que es una tecnologa de
deshidrogenacin de propano para la obtencin de propileno de alta pureza y por lo que el
proceso CATOFIN7 suele usarse tambin cuando se pretende producir Polipropileno
donde se exigen purezas de 99.95% ya que la reaccin necesita un consumo del 100%
del propano.
38
5.4 Proceso
Por cuestiones de iniciativa de PEMEX se pretende rehabilitar la planta tal y como se
encuentra actualmente, es decir; que debe de tener las mismas caractersticas como se
construy por primera vez para que tenga, al menos, las posibilidades de operar.
Dado el caso en que se considerara como licitacin se tendra que cumplir con la
condicin de utilizar el proceso que se plante en aquel entonces para que se pueda
poner en marcha el proceso. Una de estas especificaciones es el aplicar la tecnologa por
Deshidrogenacin de propano, tambin conocido como proceso CATOFIN, bajo la
licencia de Air Product/Houdry, el cual se usa para disponer de un propileno de alta
pureza.
39
Por cuestiones de iniciativa de PEMEX se pretende rehabilitar la planta tal y como se
encuentra actualmente, es decir; que debe de tener las mismas caractersticas como se
construy por primera vez para que tenga, al menos, las posibilidades de operar.
Dado el caso en que se considerara como licitacin se tendra que cumplir con la
condicin de utilizar el proceso que se plante en aquel entonces para que se pueda
poner en marcha el proceso. Una de estas especificaciones es el aplicar la tecnologa por
Deshidrogenacin de propano, tambin conocido como proceso CATOFIN, bajo la
licencia de Air Product/Houdry, el cual se usa para disponer de un propileno de alta
pureza.
40
En la Seccin de recuperacin de gas, se llevar a cabo un agotamiento de tipo
convencional utilizando destilacin por vaporizacin instantnea como medio de
separacin.
De esta manera resulta el propileno como producto principal con propiedades muy
caractersticas ya que se puede obtener propileno tipo:
1. Grado Tcnico
2. Grado Polimrico
41
Esta seccin consiste de seis compresores:
Este sistema separa el gas combustible, propileno y propano, la seccin consiste de una
Torre Absorbedora de una Columna Agotadora en los cuales se separa gas combustible
y de una Columna Deetanizadora.
Se obtiene propileno como producto principal de dos caractersticas: Grado Tcnico que
sirve como materia prima para la Planta de Acrilonitrilo y Grado Polmero que es materia
prima para la planta de Polipropileno.
Tren A
Tren B
El tren B est integrado con cuatro torres y una torre de Recirculacin de Propano.
42
Ilustracin 17 Diagrama de flujo de la planta de Propileno
43
Almacenamiento
P-18
3500 TONS por barco
6 Esferas
V-1
V-6 V-5
V-3
Bomba Bomba
E-16
V-4
compresor
TQ de almacenamiento
V-2
Quemador de emergencia
Propileno de planta
E-11
Bomba
E-5
E-3
Torre de enfriamiento
44
5.5 Inversin fija
Se llama Inversin fija porque el Proyecto no puede desprenderse fcilmente de ella sin
que con ello perjudique la actividad productiva. Todos los activos que componen la
Inversin fija deben ser valorizados mediante cotizaciones entregadas por los
proveedores de equipos, maquinarias, muebles, enseres, vehculos, etc. Los precios para
los edificios, obras civiles e instalaciones se pueden obtener sobre la base de las
cotizaciones de las Empresas constructoras
Las Inversiones Fijas que tiene una vida til mayor a un ao se deprecian, tal es el caso
de las maquinarias y equipos, edificios, muebles, enseres, vehculos, obras civiles,
instalaciones y otros. Los terrenos son los nicos activos que no se deprecian. Los
recursos naturales no renovables, como los yacimientos petroleros, estn sujetos a una
forma particular de depreciacin denominada agotamiento, que es la gradual extincin de
la riqueza por efecto de la explotacin. La Inversin en activos fijos se recupera mediante
el mecanismo de depreciacin.
Equipos Principales
Instalacin
Equipo Instrumentacin y
control
INVERSIN Construcciones
Infraestructura Servicios Auxiliares
FIJA Terreno
Gastos de Construccin
Supervisin e Ingeniera
Otros Gastos de Estudio e
investigacin previa
45
Tomando en cuenta que la estimacin detallada corresponde al contratista y la estimacin
definitiva a la firma que realiza la ingeniera a detalle, en seguida se describen nicamente
los mtodos de estimacin de la inversin fija empleados en la formulacin de proyectos.
Para este mtodo se utiliza como base el costo total del equipo de proceso, el cual se
multiplica por una serie de factores, para estimar cada uno de los principales rubros de la
inversin fija. El valor de estos factores depende del estado fsico de las materias primas y
productos que se manejan en la planta. Los siguientes factores pueden usarse como gua
para este propsito.
NOTA: es conveniente sealar que en este mtodo se considera el costo del terreno
(rubro 9) como porcentaje del costo del equipo, sin embargo esta consideracin es solo
un punto de referencia, ya que en tal prctica el costo del terreno es funcin de la
ubicacin especifica del mismo y de las caractersticas que tenga y guarda poca relacin
con el costo del equipo.
Slidos y Lquidos y
CONCEPTO Slidos
Lquidos Gases
1.- Costo Total del Equipo 1.00 1.00 1.00
2.- Transporte, seguros, impuestos y derechos aduanales
a) Equipo Local 0.05 0.05 0.05
b) Equipo Extranjero 0.30 0.30 0.30
3.- Gastos de Instalacin 0.35 0.30 0.35
4.- Tuberas 0.10 0.30 0.60
5.- Instrumentacin 0.05 0.15 0.30
6.- Aislamientos 0.05 0.05 0.10
7.- Instalaciones Elctricas 0.10 0.15 0.15
8.- Edificios y Servicios 0.35 0.30 0.20
9.- Terreno y su acondicionamiento 0.10 0.10 0.10
10.- Servicios Auxiliares 0.20 0.30 0.40
COSTO FISICO DE LA PLANTA 2.65 3.00 3.55
Ingeniera y Supervisin de Construccin 0.55 0.65 0.75
Imprevistos 0.50 0.60 0.60
46
Para el presente trabajo se tom en consideracin al equipo principal para la produccin
del propileno como es: Calentador de carga, reactores, separadores, torres de
separacin, intercambiadores de calor.
Se tomaron precios de la base de datos de PEMEX que cuenta con datos de proveedores
de equipos como:
Grupo Carso
Merren
SOMET
Entorno Industrial
Axis Industrial
Girorey Mexicana
Ricsa Industrial
LAWSCO
LYM de Mxico
Intercambiadores CEGA
TOTAL $102,482,237
Por lo que al tomar en cuenta un factor de 4.85 tendremos una inversin fija de:
$507,287,073
47
5.6 Capital de trabajo
El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para atender
las operaciones de produccin y comercializacin de bienes o servicios y, contempla el
monto de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase
de funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con el que se debe contar
para que comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar la produccin antes de
percibir ingresos.
Capital
CAPITAL
de
DE
Trabajo
TRABAJO
48
Desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos, se incurren en gastos a
ser cubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no se obtenga ingresos por la venta del
producto final. Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todos aquellos
requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien o servicio final.
Entre estos requerimientos se tiene: Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano
de Obra directa e indirecta, Gastos de Administracin y comercializacin que requieran
salidas de dinero en efectivo. La Inversin en Capital de Trabajo se diferencia de la
Inversin fija, porque esta ltima puede recuperarse a travs de la depreciacin; por el
contrario, el Capital de Trabajo no puede recuperarse por estos medios, dada su
naturaleza de circulante; pero puede resarcirse en su totalidad a la finalizacin del
Proyecto.
Al igual que para la inversin fija, para el capital de trabajo existen varios mtodos para su
clculo que a continuacin se presentan:
CT = (PM )3
Donde:
CT = Capital de Trabajo
49
5.7 Inversin total
Con los puntos anteriormente explicados se puede obtener la inversin total, la cual est
conformada por la Inversin fija y Capital de Trabajo.
Donde la suma de stos se obtiene la Inversin Total, la cual resulta ser como a
continuacin:
Capital
Inversin Inversin
de
Fija TOTAL
Trabajo
Costos de Costos de
Ao
inversin inversin
USD Pesos
Desde un principio aclarar que para el resto del anlisis, los costos de inversin se vern
reflejados en nmeros negativos debido a que este es un valor que debe recuperar y ser
restado hasta que se haya recuperado este costo de inversin. Dependiendo del tiempo
que le tome hacerlo.
8Estimado expresado en Dlares americanos y se usa una tasa de cambio de 12.27 pesos/dlar
con fecha de abril del 2013 para la Tabla 11.
50
5.8 Organigrama
Gerencia
Nivel 41
Proyectos
Jefe de produccion
Nivel 39
51
Jefe de
mantenimiento
Nivel 35
Ingeniero de Control
y Calidad
Nivel 33
Jefe de administracin
Nivel 31
Personal Personal
Personal
administrativo administrativo
administrativo (Ventas)
(Produccin) (Mantenimiento)
Nivel 30
Nivel 30 Nivel 30
Como bien se entiende las operaciones se realizarn en una de las divisiones de los
tantos complejos existentes en Mxico y que son regulados por PEMEX el cual se rige por
sus salarios y prestaciones propias y stas son con las cuales se cuentan:
1. Salario ordinario
4. Vacaciones
5. Aguinaldo
7. Rendimientos
52
5.9 Plantillas laborales
A partir de los organigramas realizados en el captulo anterior y con conocimiento de los
precios autorizados de PEMEX de los pagos que se realizan a cada uno de los
trabajadores.
Jefe de
37 1 $ 1,064,347.43 $1,064,347.43 $86,743.88
produccin
Jefe de Ventas 35 1 $ 811,889.13 $811,889.13 $66,168.63
Jefe de
35 1 $ 811,889.13 $811,889.13 $66,168.63
mantenimiento
Jefe de
31 1 $ 658,415.62 $658,415.62 $53,660.60
administracin
Ingenieros de
33 4 $ 728,149.07 $2,912,596.28 $237,375.41
Operacin
Ingeniero de
control y 33 1 $ 728,149.07 $728,149.07 $59,343.85
calidad
Tcnicos de
30 8 $ 601,298.17 $4,810,385.36 $392,044.45
operacin
Tcnico de
30 8 $ 601,298.17 $4,810,385.36 $392,044.45
mantenimiento
Personal
30 3 $ 601,298.17 $1,803,894.51 $147,016.67
administrativo
Total 28 $18,411,951.89 $ 1,500,566.58
53
5.10 Presupuestos
Presupuesto de inversin
Presupuesto de ingresos
= $ ()
Es decir:
= $
= $
= $
Ao Propileno
54
Tabla 9. Ingresos obtenidos del propileno
Ao Gas Combustible
Ao Butano
55
Por lo tanto para los ingresos totales se sigue la siguiente formula:
= + +
Ao Ingresos totales
USD
2014
2015 $ 409,438,480.79
2016 $ 423,727,883.77
2017 $ 438,515,986.92
2018 $ 453,820,194.86
2019 $ 469,658,519.66
2020 $ 486,049,602.00
2021 $ 503,012,733.11
2022 $ 520,567,877.49
2023 $ 538,735,696.42
2024 $ 557,537,572.22
2025 $ 576,995,633.49
2026 $ 597,132,781.10
2027 $ 617,972,715.16
2028 $ 639,539,962.92
2029 $ 661,859,907.63
56
Presupuesto de egresos
Costo de Costo de
Costos de Costo de materia Costo de mano
Ao Energia Servicios
mantenimiento prima de obra
Electrica Auxiliares
2014 $ - $ - $ - $ - $ -
2015 $ 392,044.45 $ 133,303,314.29 $1,500,566.58 $ 480,388.73 $ 59,082,880.62
2016 $ 405,726.80 $ 137,955,599.96 $ 1,552,936.35 $ 497,154.30 $ 61,144,873.15
2017 $ 419,886.66 $ 142,770,250.40 $ 1,607,133.83 $ 514,504.99 $ 63,278,829.22
2018 $ 434,540.71 $ 147,752,932.14 $ 1,663,222.80 $ 532,461.21 $ 65,487,260.36
2019 $ 449,706.18 $ 152,909,509.47 $ 1,721,269.27 $ 551,044.11 $ 67,772,765.75
2020 $ 465,400.92 $ 158,246,051.35 $ 1,781,341.57 $ 570,275.55 $ 70,138,035.28
2021 $ 481,643.42 $ 163,768,838.54 $ 1,843,510.39 $ 590,178.16 $ 72,585,852.71
2022 $ 498,452.77 $ 169,484,371.01 $ 1,907,848.91 $ 610,775.38 $ 75,119,098.97
2023 $ 515,848.77 $ 175,399,375.56 $ 1,974,432.83 $ 632,091.44 $ 77,740,755.52
2024 $ 533,851.90 $ 181,520,813.76 $ 2,043,340.54 $ 654,151.43 $ 80,453,907.89
2025 $ 552,483.33 $ 187,855,890.16 $ 2,114,653.12 $ 676,981.32 $ 83,261,749.27
2026 $ 571,764.99 $ 194,412,060.73 $ 2,188,454.52 $ 700,607.97 $ 86,167,584.32
2027 $ 591,719.59 $ 201,197,041.65 $ 2,264,831.58 $ 725,059.18 $ 89,174,833.02
2028 $ 612,370.61 $ 208,218,818.40 $ 2,343,874.20 $ 750,363.75 $ 92,287,034.69
2029 $ 633,742.34 $ 215,485,655.16 $ 2,425,675.41 $ 776,551.44 $ 95,507,852.20
57
La muestra anterior se obtuvo a partir de aplicar una tasa de crecimiento, ya que hay que
entre ms grande la muestra los resultados son ms exactos, y como el inters de esta
investigacin es analizar una muestra concreta se tom la decisin de aplicar esta tasa
para un mejor resultado.
En este caso se utiliz para realizar la proyeccin de la muestra ya que representa tanto
una tasa de crecimiento como un indicador del riesgo inherente al sector econmico para
el cual est siendo utilizada.
Presupuesto de produccin
Dnde:
= $ + $ + $
+ $ + $ + $
+ $
58
Costos de
Ao
produccion
USD
2014 $ -
2015 $ 194,759,194.67
2016 $ 201,556,290.56
2017 $ 208,590,605.10
2018 $ 215,870,417.22
2019 $ 223,404,294.78
2020 $ 231,201,104.67
2021 $ 239,270,023.22
2022 $ 247,620,547.03
2023 $ 256,262,504.12
2024 $ 265,206,065.52
2025 $ 274,461,757.20
2026 $ 284,040,472.53
2027 $ 293,953,485.02
2028 $ 304,212,461.65
2029 $ 314,829,476.56
59
Presupuestos generales
= $ + $ + $
2014
2015 $ 10,000.00 $12,500.00 $ 12,500.00 $ 35,000.00
2016 $ 10,349.00 $ 12,936.25 $ 12,936.25 $ 36,221.50
2017 $ 10,710.18 $ 13,387.73 $ 13,387.73 $ 37,485.63
2018 $ 11,083.97 $ 13,854.96 $ 13,854.96 $ 38,793.88
2019 $ 11,470.80 $ 14,338.49 $ 14,338.49 $ 40,147.79
2020 $ 11,871.13 $ 14,838.91 $ 14,838.91 $ 41,548.94
2021 $ 12,285.43 $ 15,356.79 $ 15,356.79 $ 42,999.00
2022 $ 12,714.19 $ 15,892.74 $ 15,892.74 $ 44,499.67
2023 $ 13,157.92 $ 16,447.39 $ 16,447.39 $ 46,052.70
2024 $ 13,617.13 $ 17,021.41 $ 17,021.41 $ 47,659.94
2025 $ 14,092.36 $ 17,615.46 $ 17,615.46 $ 49,323.28
2026 $ 14,584.19 $ 18,230.24 $ 18,230.24 $ 51,044.66
2027 $ 15,093.18 $ 18,866.47 $ 18,866.47 $ 52,826.12
2028 $ 15,619.93 $ 19,524.91 $ 19,524.91 $ 54,669.75
2029 $ 16,165.06 $ 20,206.33 $ 20,206.33 $ 56,577.72
60
6. Evaluaciones econmicas del proyecto
Para la evaluacin econmica y una vez que se realiz un estudio se puede resumir lo
siguiente para las consideraciones de este proyecto
Ao Utilidad de operacin
USD
2014 -$ 555,920,850.00
2015 $ 120,218,260.60
2016 $ 137,881,068.66
2017 $ 155,802,645.71
2018 $ 173,992,022.80
2019 $ 192,458,546.14
2020 $ 211,211,888.13
2021 $ 230,262,058.76
2022 $ 249,619,417.33
2023 $ 269,294,684.71
2024 $ 289,298,955.91
2025 $ 299,395,489.47
2026 $ 309,844,392.06
2027 $ 320,657,961.34
2028 $ 331,848,924.19
2029 $ 343,430,451.64
61
Utilidad neta
= ( + )10
Ao Utilidad neta
USD
2014 -$ 555,920,850.00
2015 $ 83,371,363.73
2016 $ 95,620,521.12
2017 $ 108,049,134.80
2018 $ 120,663,467.81
2019 $ 133,470,001.75
2020 $ 146,475,444.42
2021 $ 159,686,737.75
2022 $ 173,111,065.92
2023 $ 186,755,863.85
2024 $ 200,628,825.93
2025 $ 207,630,771.95
2026 $ 214,877,085.89
2027 $ 222,376,296.19
2028 $ 230,137,228.93
2029 $ 238,169,018.22
10IRP: Impuesto por rendimientos petroleros; TFIC: Tasa al Fondo de Investigacin Cientfica y
Tecnolgica
62
1. Aplicacin de los impuestos pertinentes:
Es importante aclarar que a pesar de PEMEX resulta ser una dependencia pblica es
dependiente del pago al fisco, en este caso de SHCP, por lo que sern se le aplican
impuestos pertinentes.
Por otro lado, tambin no es responsable de pagar ciertos impuestos, pero a continuacin
solo se describirn solo de los que s es acreedor, de acuerdo a Ley de Ingresos de la
Federacin, Artculo 7, lo cual dicta lo siguiente:
63
Impuesto por Impuesto a la
Ao Rendimiento Investigacion
petrolero Cientifica
0.3 0.0065
2014 $ - $ -
2015 $ 36,065,478.18 $ 781,418.69
2016 $ 41,364,320.60 $ 896,226.95
2017 $ 46,740,793.71 $ 1,012,717.20
2018 $ 52,197,606.84 $ 1,130,948.15
2019 $ 57,737,563.84 $ 1,250,980.55
2020 $ 63,363,566.44 $ 1,372,877.27
2021 $ 69,078,617.63 $ 1,496,703.38
2022 $ 74,885,825.20 $ 1,622,526.21
2023 $ 80,788,405.41 $ 1,750,415.45
2024 $ 86,789,686.77 $ 1,880,443.21
2025 $ 89,818,646.84 $ 1,946,070.68
2026 $ 92,953,317.62 $ 2,013,988.55
2027 $ 96,197,388.40 $ 2,084,276.75
2028 $ 99,554,677.26 $ 2,157,018.01
2029 $ 103,029,135.49 $ 2,232,297.94
64
6.2 Depreciacin
Se realizar acorde al Mtodo de Depreciacin Lineal en donde se dice que:
= $120,039,900.00
Dnde:
Por lo tanto:
$102,482,237
= = 10,248,223.7
10 aos
Ao depreciacion
Lineal
2014 $ -
2015 $ 92,234,013.30
2016 $ 81,985,789.60
2017 $ 71,737,565.90
2018 $ 61,489,342.20
2019 $ 51,241,118.50
2020 $ 40,992,894.80
2021 $ 30,744,671.10
2022 $ 20,496,447.40
2023 $ 10,248,223.70
2024 -$ 0.00
2025 $ -
2026 $ -
2027 $ -
2028 $ -
2029 $ -
65
6.3 Flujo Neto de Efectivo
Es la diferencia entre los Ingresos netos y los desembolsos netos
= +
Flujo Neto de
Ao
Efectivo
USD
2014 -$ 555,920,850.00
2015 $ 175,605,377.03
2016 $ 177,606,310.72
2017 $ 179,786,700.70
2018 $ 182,152,810.01
2019 $ 184,711,120.25
2020 $ 187,468,339.22
2021 $ 190,431,408.85
2022 $ 193,607,513.32
2023 $ 197,004,087.55
2024 $ 200,628,825.93
2025 $ 207,630,771.95
2026 $ 214,877,085.89
2027 $ 222,376,296.19
2028 $ 230,137,228.93
2029 $ 238,169,018.22
66
6.4 Estado de Resultados Proforma
El objeto de un estado financiero es proporcionar informacin sobre las operaciones
realizadas. As, un estado de situacin financiera informar sobre la situacin financiera;
un estado de resultados mostrar en forma lgica cmo se gener la utilidad o la prdida;
un estado de cambio en la situacin financiera mostrar en forma accesible al lector las
fuentes de donde se obtuvieron los fondos o recursos, as como la aplicacin que se hizo
de ellos.
En algunas ocasiones los hechos posteriores pueden ser tan importantes para el lector de
la informacin financiera que su revelacin e incorporacin en los estados financieros Pro
forma, como si hubiera ocurrido a la fecha de los estados, puede resultar ms efectiva
para la toma de decisiones que los estados financieros con eventos realizados
nicamente.
Los grupos de personas a quienes interesan estos estados son los siguientes:
67
la posible situacin financiera de la entidad al alterarse las proporciones entre los diversos
renglones del estado de situacin financiera, as como su efecto en los resultados. Es
decir, utiliza los estados Pro forma como una herramienta de medicin y anlisis para
proteccin de las inversiones del pblico.
A continuacin se mostrar una tabla, en sta, se podr ver proyectado como fueron
proyectados los flujos netos de efectivo (FNE) con los cuales se realiza la evaluacin
econmica.
Es con este Estado de resultados con que se visualiza el comportamiento con el pasar de
los aos y adems de la practicidad para encontrar visualizado los clculos en los puntos
anteriores en la siguiente pgina de la tabla 18:
68
Empresa: Petrleos Mexicanos (PEMEX)
Razn social: Pemex-Petroqumica Complejo Petroqumico Morelos
Nombre del Estado Financiero: Rehabilitacin de la Planta de Propileno en el Complejo Morelos, Veracruz
Periodo cubierto: 6 aos (2014-2019)
Unidad de monetaria: Dlares (USD)
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Concepto Importe % Importe % Importe % Importe % Importe % Importe %
Ingresos $ 409,438,480.79 $ 423,727,883.77 $ 438,515,986.92 $ 453,820,194.86 $ 469,658,519.66 $ 486,049,602.00
Costo de produccin $ 194,759,194.67 100% $ 201,556,290.56 100% $ 208,590,605.10 100% $ 215,870,417.22 100% $ 223,404,294.78 100% $ 231,201,104.67 100%
Costo de mantenimiento $ 392,044.45 0.20% $ 405,726.80 0.20% $ 419,886.66 0.20% $ 434,540.71 0.20% $ 449,706.18 0.20% $ 465,400.92 0.20%
Costo de materia prima $ 133,303,314.29 68.45% $ 137,955,599.96 68.45% $ 142,770,250.40 68.45% $ 147,752,932.14 68.45% $ 152,909,509.47 68.45% $ 158,246,051.35 68.45%
Costo de mano de obra $ 1,500,566.58 0.77% $ 1,552,936.35 0.77% $ 1,607,133.83 0.77% $ 1,663,222.80 0.77% $ 1,721,269.27 0.77% $ 1,781,341.57 0.77%
Costo de energa elctrica $ 480,388.73 0.25% $ 497,154.30 0.25% $ 514,504.99 0.25% $ 532,461.21 0.25% $ 551,044.11 0.25% $ 570,275.55 0.25%
Costo de servicios auxiliares $ 59,082,880.62 30.34% $ 61,144,873.15 30.34% $ 63,278,829.22 30.34% $ 65,487,260.36 30.34% $ 67,772,765.75 30.34% $ 70,138,035.28 30.34%
Costos generales $ 35,000.00 100% $ 36,221.50 100% $ 37,485.63 100% $ 38,793.88 100% $ 40,147.79 100% $ 41,548.94 100%
Costos administrativos $ 10,000.00 28.57% $ 10,349.00 28.57% $ 10,710.18 28.57% $ 11,083.97 28.57% $ 11,470.80 28.57% $ 11,871.13 28.57%
Costos de distribucin $ 12,500.00 35.71% $ 12,936.25 35.71% $ 13,387.73 35.71% $ 13,854.96 35.71% $ 14,338.49 35.71% $ 14,838.91 35.71%
Costo de ventas $ 12,500.00 35.71% $ 12,936.25 35.71% $ 13,387.73 35.71% $ 13,854.96 35.71% $ 14,338.49 35.71% $ 14,838.91 35.71%
Utilidad bruta $ 214,644,286.13 100% $ 222,135,371.71 100% $ 229,887,896.19 100% $ 237,910,983.76 107% $ 246,214,077.10 111% $ 254,806,948.39 115%
Depreciacin $ 92,234,013.30 100% $ 81,985,789.60 100% $ 71,737,565.90 100% $ 61,489,342.20 100% $ 51,241,118.50 100% $ 40,992,894.80 100%
Utilidad antes de impuestos $ 122,410,272.83 100% $ 140,149,582.11 100% $ 158,150,330.29 100% $ 176,421,641.56 100% $ 194,972,958.60 100% $ 213,814,053.59 100%
Impuestos $ 37,518,748.62 100% $ 42,955,846.92 100% $ 48,473,076.23 100% $ 54,073,233.14 100% $ 59,759,211.81 100% $ 65,534,007.42 100%
Impuesto por Rendimiento petrolero $ 36,723,081.85 97.88% $ 42,044,874.63 97.88% $ 47,445,099.09 97.88% $ 52,926,492.47 97.88% $ 58,491,887.58 97.88% $ 64,144,216.08 97.88%
Impuesto a la Investigacion Cientifica $ 795,666.77 2.12% $ 910,972.28 2.12% $ 1,027,977.15 2.12% $ 1,146,740.67 2.12% $ 1,267,324.23 2.12% $ 1,389,791.35 2.12%
Utilidad $ 84,891,524.21 100% $ 97,193,735.20 100% $ 109,677,254.05 100% $ 122,348,408.42 100% $ 135,213,746.79 100% $ 148,280,046.16 100%
Depreciacin $ 92,234,013.30 100% $ 81,985,789.60 100% $ 71,737,565.90 $ 61,489,342.20 100% $ 51,241,118.50 100% $ 40,992,894.80 100%
Firma: _______________________
69
6.5 Punto de equilibrio
Por definicin el punto de equilibrio, es el nivel de produccin ventas, en el cual la
empresa cubre la totalidad de sus costos. Es decir que no gana ni pierde dinero, el cual
puede expresarse en unidades fsicas o monetarias. Cuando la planta ya est operando,
su aplicacin puede ser muy til en el planeamiento del mercadeo y en la toma de
decisiones sobre:
Fijacin de precios
Ingresos
Costos variables
Costos fijos
Ingresos: son aquellos que fueron originados por la operacin, como son: ingresos
por operaciones de arreamiento financiero, comisiones, beneficios por opcin de
compra. Se denota por:
Costos variables: son los que fluctan en relacin directa con los aumentos o
disminuciones de produccin y de la venta. Se denotan por:
stos cambian o fluctan en relacin directa a una actividad o volumen dado. Dicha
actividad puede ser referida a produccin, o venta, su grado de control es a corto plazo,
70
por ejemplo; la materia prima cambia de acuerdo con la funcin de produccin, y las
comisiones de acuerdo con las ventas.
o Los sueldos
Formula
= =
= ( )
1
71
Ilustracin 21. Punto de equilibrio
Interpretacin:
La Planta de Propileno requiere vender 25,091unidades a $925.91 cada una, para obtener
su punto de equilibrio; es decir que, con ese volumen de unidades y vendidas, conseguir
el nivel de actividad donde sus ingresos sern iguales a la sumatoria de sus costos y
gastos.
72
6.6 Mtodos de evaluacin complejos
Para la determinacin del tiempo en que se pretende recuperar se debe tomar en cuenta
la Ley de Petrleos Mexicanos (LPM) que conforme al Art, 19 fraccin III y el Art. 49 inciso
I, II, III, IV, V y VI; los cuales segn las exigencias se deben hacer proyecciones a 5 aos,
que deben ser entregadas a la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), debido
a la dependencia hacia esta secretara.
Inflacin e inters
Inflacin
% Fecha de publicacin
Inflacin general 4.65 Abril-2013
Inflacin energticos y
tarifas autorizadas por el 6.47 Abril-2013
gobierno
Tasa de inters 3.49 Abril-2013
Tabla 22. ndices Nacionales de Precio al consumidor actual
Dnde:
73
1. Inversin total
= 555,920,850
Factor de
Ao Inversion $ 555,920,850.00
actualizacion
2014 (FNE)1 $ 175,605,377.03 0.9392
2015 (FNE)2 $ 177,606,310.72 0.8821
2016 (FNE)3 $ 179,786,700.70 0.8285
2017 (FNE)4 $ 182,152,810.01 0.7782
Tabla 23 Flujos netos de caja actualizados
PR menor que el horizonte econmico: la inversin inicial se recupera antes del plazo
total, por lo tanto el proyecto es aceptable. Mientras menor sea la Recuperacin de la
inversin, mayor liquidez proporcionar el proyecto y ser ms conveniente.
a) Tipo de planta
c) Se tienen elementos de construccin que se pueden omitir como son los casos de:
74
a. Cimentacin
4. Valor de salvamento
Es por ello que hoy en da para las estipulaciones de Pemex, estando en un estado
fiscalista, ninguna empresa est dispuesta a dar mayor ventaja al estado para que
incremente su recaudacin, as que la cuota de salvamento slo existe en los libros
tericos de contabilidad.
75
5. Tasa de inters de oportunidad
Pero para lo que aplica en este proyecto se est utilizando una tasa de inters de
oportunidad del CETES28 das con un valor del 3.49%, atractiva para atraer el capital y que
es de aplicacin para un proyecto de tipo gubernamental.
76
6.7 Valor Actual neto
Por medio de la herramienta de la funcin VAN() de Excel se calculara el valor de este.
Funcin calcula el valor actual neto de una serie de flujos monetarios en el tiempo y se
suele utilizar para determinar la rentabilidad de una inversin. En trminos generales,
cualquier inversin cuyo VAN sea mayor que cero es rentable.
VAN
$2,260,501,322.05
Esta funcin nos proporciona el Valor actualizado de los rendimientos, es decir, los
ingresos actualizados, por tanto, para obtener el beneficio habr que restarle la inversin
inicial. As, el clculo del VAN ser:
= + ()
= $555,920,850 + $2,260,501,322.05
= $ 1,704,580,472.05
77
Interpretacin:
78
6.8 Tasa interna de Rendimiento (TIR)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Tasa Interna de Retorno (TIR): tasa de descuento por la cual el VPN es igual a
cero.
1 2 3 4 5
= 1
+ 2
+ 3
+ 4
+
(1 + ) (1 + ) (1 + ) (1 + ) (1 + )5
Donde:
i=inters aplicable.
La TIR es la principal meta de este proyecto ya que con este se logra saber si el riesgo de
poner en marcha la Planta de Propileno realmente resulta un beneficio para PEMEX (as
como PPQ), es con este valor con que pueden determinar conclusiones anlisis de riesgo
de una planta que no solo es aplicable a PEMEX, sino, a cualquier industria.
Adems que es una tcnica compleja del presupuesto de capital usada con mayor
frecuencia, es mucho mas difcil calcularla manualmente que el
VPN. La TIR es la tasa de descuento que iguala el VPN de una oportunidad de inversin a
0 dlares (debido a que el valor presente de las entradas de efectivo es igual a la
inversin inicial). Es la tasa de rendimiento anual compuesta que la empresa ganar si
invierte en el proyecto y recibe la entradas de efectivo esperadas.
79
A continuacin se muestra la formula correspondiente:
1 2 3 4 5
= 1
+ 2
+ 3
+ 4
+
(1 + ) (1 + ) (1 + ) (1 + ) (1 + )5
En la siguiente tabla se muestra los resultados que arroja la funcin de TIR() de Excel:
TIR
32%
Interpretacin:
Se obtiene una TIR del 32% con lo que de acuerdo a las caractersticas de este
proyecto resulta ser un proyecto factible en este caso.
80
6.9 Periodo de Recuperacin de la Inversin
(Pay-back)
Interpretacin:
81
Conclusiones
Es a partir de que el pas quiera realizar una buena conduccin de la poltica energtica,
lo que ha permitido se tenga la intencin de rehabilitar la Planta de Propileno del
Complejo Morelos, lo cual da importancia de la insercin de nuevos productos en el
abanico de petroqumicos secundarios a la venta nacional as como para la exportacin.
As mismo con la rehabilitacin de esta Planta permite al pas a una positiva transicin
global en el sector energtico.
El impacto social es bien conocido que PEMEX se encuentra entre las empresas, a nivel
internacional, que ms aportan al fisco, convirtindola en una empresa de la cual depende
Mxico, y muchos de los impuestos recaudados y ganancias, se vern reflejadas en el
bienestar de la sociedad ya que estos recursos se utilizarn para el fondo de construccin
de infraestructura, apoyo a la educacin, inversin pblica, etc. Es decir; los nmeros que
llegaran a entregar la produccin de propileno ante la posibilidad de aumentar su valor
agregado servira como un motor para el crecimiento de Mxico y que incluso podra
aumentar el 34% de la economa nacional con que se sostiene actualmente.
82
Este impacto social se le debe tambin a que la zona sur del pas que es donde se ubica
el complejo Morelos an sigue siendo la ms prometedora, por lo que la inversin es la
mejor opcin para el desarrollo y el crecimiento socioeconmico de aquella zona, por lo
que mermar la produccin no es una opcin en la actualidad pero si un gran beneficio
para la sociedad.
Desde el punto de vista costo-beneficio, se pretende ser lo ms realista posible, por lo que
debido a la urgencia del proyecto se desembolsa (tericamente) en el primer ao el
Costo, lo cual no est fuera de lo comn comparado con otras Evaluaciones de Proyectos
(y no solo en la industria petroqumica). Pero tambin es importante recordar que PEMEX
es dependiente de la aprobacin del SHCP para que sta le permita invertir se tienen que
presentar el anlisis que resulte una gran beneficio, que para la industria petroqumica en
la mayora de los casos no es un mala inversin pero como para que la Secretara
desembolse la cantidad necesaria de inversin; en este caso; 555,920,850 USD, lo que
quizs sirva de impulso para el gobierno una eleccin aprobatoria un desembolse de
dinero y sin olvidar que segn los resultados obtenidos, la inversin se recuperara en el
cuarto ao de poner en marcha la operacin la planta de propileno tomando en cuenta
todas las ventas que se tengan, pero que acorde a la demanda y el estudio de mercado
realizado sera prcticamente un escenario de probabilidades muy bajas de que no se
logre este cometido, porque como se coment en captulos anteriores, en la industria
petroqumica se tiende a que siempre la demanda es superior a la oferta, cualquiera este
sea el caso. Y aunque se presentara este caso de cualquier manera se encuentra entre
un proyecto de rentabilidad aceptable debido a un comportamiento de alza en los precios
de productos derivados del petrleo. Tambin se estara aprovechando el aumento de
produccin de gas y petrleo de los ltimos dos aos y adems tambin de las reservas
restituidas-probadas que tienen probabilidades del 90% de xito, por lo que la
rehabilitacin se hara an mas propicia.
83
Bibliografa
1. Cristbal del Ro Gonzlez. El presupuesto, 2009, Edit. CENGAGE
Learning.Capitulo 1;21-58 pp.
2. Hira N. Ahuja, Mich.ael A. Waish; tr. Jaime Luis Valis Cabrera. Ingeniera de
costos y administracin de proyectos, 1996, Edit. Alfaomega. 373 pp
9. Pagina de Pemex
10. http://www.aievac.org.mx/socios/morelos
12. NRF-032-PEMEX-2012
84
Anexos
De este costo mostrado solo se tomar el 20% de Costo total, solo se tom como
referencia debido a que el Complejo Morelos tiene la capacidad de generar su propia
energa elctrica en las mismas instalaciones, por lo que disminuye los costos de
operacin considerablemente.
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Anexo 3 Servicios auxiliares
Costo total
Nombre del servicio Flujo Costo unitario
(USD)
Unidades Unidades
Vapor de alta 2,838,605 Ton/ao 20.65 USD/Ton 58,617,193.25
Agua desmineralizada 310,250 M3/ao 0.95 USD/M3 294,737.50
Agua de enfriamiento 25,546 M3/ao 0.69 USD/M3 17,682.02
Agua de servicios 1,000 M3/ao 0.95 USD/M3 950.00
Nitrgeno 2,555 Ton/ao 74.52 USD/Ton 190,397.30
Total $59,120,960.08
Anexo 4 Ingresos
Costo total
Nombre del ingreso Flujo Costo de venta
(USD)
Unidades Unidades
Propileno 423,000 Ton/ao 925.91 USD/Ton 391,659,930.00
Gas combustible 4,234 Ton/ao 4,234 USD/Ton 4,085,428.94
Butano 17,922 Ton/ao 17,922 USD/Ton 13,810,254.14
Total $409,555,613.08
86
Anexo 6 ndice de tablas
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